Bài tập phân tích tài chính danh nghiệp có ví dụ
f TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH THÁI NGUYÊN KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NÂNG CAO Chủ đề: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Học viên: Nguyễn Hải Quân Lớp Cao học Quản trị kinh doanh K16A Thái Nguyên, tháng 12/2019 PHẦN I: LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Một số khái niệm liên quan Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh phân phối nguồn tài gắn liền với q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu định Báo cáo tài phương pháp kế toán tổng hợp số liệu từ sổ kế toán theo tiêu kinh tế tài tổng hợp, phản ánh tình hình tài sản, cơng nợ, nguồn vốn thời điểm, tình hình sử dụng vốn kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định vào hệ thống biểu mẫu báo cáo quy định Phân tích báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua.Thơng qua việc phân tích báo cáo tài cung cấp cho người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp 1.1.2 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài hệ thống phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp thời gian hoạt động định.Trên sở đó, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp đưa định chuẩn xác trình kinh doanh 1.1.3 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài 1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng qt tồn tài sản có đơn vị thời điểm định, theo hai cách phân loại kết cấu nguồn vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh 1.1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh (BCKQKD) báo cáo tài kế tốn tổng hợp phản ánh tổng quát doanh thu, chi phí kết kinh doanh kỳ kế toán 1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Thông tin lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thơng tin có sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động SXKD doanh nghiệp 1.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài Bản thuyết minh báo cáo tài báo cáo kế tốn tài tổng qt nhằm mục đích giải trình bổ sung, thuyết minh thơng tin tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp kỳ báo cáo, mà chưa trình bày đầy đủ, chi tiết hết báo cáo tài khác 2.2 Nội dung Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.1 Phân tích tính khoản tài sản ngắn hạn khả toán nợ ngắn hạn 2.1.1.1 Các khoản mục tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 2.1.1.2 Phân tích tính khoản TSNH 2.1.1.3 Phân tích khả tốn 2.2.2 Phân tích khả sinh lời 2.2.3 Phân tích cấu tài 2.2.3.1 Phân tích cấu tài sản 2.2.3.2 Phân tích cấu nguồn vốn 2.2.3.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn PHẦN II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ XUÂN ANH 2.1 Tổng quan công ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh Tên công ty: Công ty TNHH thương mại đầu tư Xuân Anh Trụ sở chính: Số 35 Cự Lộc - Thượng Đình - Thanh Xuân - Hà Nội Website: daiichi.vn Email: info@daiichi.vn Số đăng ký kinh doanh: 0102020200 sở kế hoạch đầu tư Hà Nội cấp ngày 05/05/2005 Mã số thuế: 0101650928 cấp ngày 12/05/2005 Đại diện cơng ty theo pháp luật: Ơng Trần Hải Bằng Công ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh thành lập năm 2005, công ty hoạt động lĩnh vực liên doanh sản xuất cung cấp mặt hàng, thiết bị Điện Gia Dụng - Điện Lạnh thị trường Việt Nam Công ty chuyên phân phối đồ điện tử điện lạnh hãng tiếng Panasonic, Sanyo, Sunhouse, TCL, Funiki, Skyworth, đặc biệt công ty độc quyền phân phối sản phẩm thương hiệu Daiichi Việt Nam Thương hiệu DAIICHI gia tăng ủng hộ nhiệt tình người tiêu dùng Việt năm vừa qua Những mặt hàng sản phẩm hãng DAIICHI, thương hiệu đến từ Nhật Bản, sản xuất dây truyền công nghệ đại tiên tiến, từ chất liệu đến quy trình sản xuất kiểm định chặt chẽ, khâu lắp đặt tỉ mỉ tiết 2.2 Phân tích báo cáo tài công ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh 2.2.1 Hệ thống báo cáo tài cơng ty Với đặc điểm doanh nghiệp vừa nhỏ, hệ thống báo cáo tài cơng ty lập trình bày theo Quyết định số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ Tài Hệ thống báo cáo công ty Xuân Anh bao gồm: Bảng Cân đối kế toán: Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh: Bản Thuyết minh báo cáo tài chính: Bảng Cân đối tài khoản: Kỳ lập Báo cáo tài ngày 1/1 đến ngày 31/12 Nơi nộp Báo cáo tài chính: Chi cục thuế Quận Thanh Xuân 2.2.2 Phân tích tính khoản tài sản ngắn hạn khả tốn nợ ngắn hạn 2.2.2.1 Phân tích tính khoản tài sản ngắn hạn a, Tính khoản khoản phải thu Từ báo cáo tài Cơng ty, ta lập bảng phân tích tình hình tốn thể thơng qua bảng số liệu sau: Chỉ tiêu Bảng 3.1 Phân tích khoản phải thu (Đơn vị tính: VNĐ) Chênh lệch 2016-Chênh 2017 2018 2016 2017 2018 +/+/% lệch 2017% I Phải thu ngắn hạn 25.422.837.222 21.923.396.105 29.016.870.253 -3.499.441.117 -13,76% 7.093.474.148 32,36% Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn 15.779.127.900 16.643.879.985 16.470.190.762 864.752.085 5,48% -173.689.223 -1,04% 2.448.928.868 620.757.304 5.370.204.905 -1.828.171.564 -74,65% 4.749.447.601 765,11% 3.677.905.096 1.989.745.450 2.894.818.525 -1.688.159.646 -45,90% 905.073.075 45,49% Phải thu khác 3.516.875.358 2.669.013.366 4.281.656.061 -847.861.992 -24,11% 1.612.642.695 60,42% -13,76% 7.093.474.148 32,36% Tổng khoản phải thu 25.422.837.222 21.923.396.105 29.016.870.253 -3.499.441.117 Bảng 3.2 Phân tích tỷ suất liên quan đến khoản phải thu 2016 2017 2018 Chênh lệch 2016-2017 Chênh lệch 2017-2018 ác khoản phải thu ngắn hạn 25.422.837.222 21.923.396.105 29.016.870.253 -3.499.441.117 -13,76% 7.093.474.148 32,36% 2.Tài sản ngắn hạn 52.291.249.187 36.394.571.381 59.750.760.255 -15.896.677.806 -30,40% 23.356.188.874 64,17% Chỉ tiêu ỷ lệ phải thu NH/ Tài sản NH 48,62% 60,24% 48,56% (Nguồn: tổng hợp dựa vào BCTC ông ty năm 2016 - 2018) 11,62% -11,67% Theo kết phân tích bảng 3.1, giai đoạn năm 2016-2018, tổng khoản phải thu giảm 3.499.441.117 đồng tương ứng giảm 13,76% Mức giảm mức giảm khoản phải thu ngắn hạn Điều cho thấy mức độ bị chiếm dụng vốn Cơng ty có giảm mức trung bình Ta vào xem xét nhân tố cụ thể, Trả trước cho người bán giảm mạnh so với năm 2016 74,65% (năm 2017 2.448.928.868 đồng, năm 2016 620.757.304 đồng) Cho thấy Công ty giảm tình trạng bị chiếm dụng vốn Phải thu nội ngắn hạn giảm mạnh 45,9% (năm 201 1.989.745.450 đồng, năm 2016 3.677.905.096 đồng) Phản ánh khoản phải thu Quỹ với chi nhánh chi nhánh với giảm xuống Phải thu khách hàng tăng 864.752.085 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 5,48% Mức tăng mức thấp, thể việc cơng ty tiếp tục sách chia sẻ khó khăn tài với khách hàng Trong giai đoạn năm 2017-2018, tổng khoản phải thu tăng 7.093.474.148 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 32,36% Mức tăng mức tăng khoản phải thu ngắn hạn Điều cho thấy mức độ bị chiếm dụng vốn Cơng ty tăng trở lại Có thể xem xét nhân tố cụ thể sau: Trả trước cho người bán tăng mạnh so với năm 2017 lên tới 765,11% (năm 2017 620.757.304 đồng, năm 2018 370.204.905 đồng) Cho thấy khả tài Công ty vững mạnh lại bị chiếm dụng vốn nhiều Phải thu nội ngắn hạn tăng 45,49% gần mức giảm giai đoạn 2016-2017(năm 2017 1.989.745.450 đồng, năm 2018 2.894.818.525 đồng) Điều phản ánh khoản phải thu công ty với chi nhánh tăng lên mức cũ Phải thu khách hàng giảm 173.689.223 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 1,04% Mức giảm mức thấp gần không đáng kể, thể việc công ty chịu chiếm dụng vốn lớn Để thấy rõ tăng lên khoản phải thu cuối kỳ so với đầu kỳ, ta tính thêm tiêu liên quan đến khoản phải thu bảng 3.2 Theo ta thấy: Tỷ lệ phải thu ngắn hạn tài sản ngắn hạn năm 2017 tăng 11,62% so với năm 2016, tốc độ giảm tài sản ngắn hạn lại cao so với tốc độ giảm phải thu ngắn hạn so với đầu năm, tốc độ giảm phải thu ngắn hạn năm 2017 13,76% so với năm 2016, tốc độ tài sản ngắn hạn giảm so với năm 2016 30,40% Ngược lại, giai đoạn năm 2017-2018, tỷ lệ phải thu ngắn hạn tài sản ngắn hạn năm 2017 lại giảm 11,67% so với năm 2017 Điều xảy tốc độ tăng tài sản ngắn hạn lại cao so với tốc độ tăng phải thu ngắn hạn (tốc độ tăng phải thu ngắn hạn năm 2018 so với năm 2017 32,36%, tốc độ tài sản ngắn hạn tăng so với năm 2017 64,17% Từ kết phân tích tỷ lệ phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn qua năm ổn định Tuy nhiên tỷ lệ chiếm dụng vốn mức cao, Cơng ty cần có biện pháp tích cực việc thu hồi cơng nợ Ngồi tiêu nói trên, dựa vào báo cáo tài Cơng ty, tiến hành phân tích thêm tiêu số vòng ln chuyển khoản phải thu thời gian vòng quay khoản phải thu để có nhìn xác tính khoản khoản phải thu Cơng ty, ta có bảng phân tích tính khoản khoản phải thu sau: Bảng 3.3 Phân tích tính khoản khoản phải thu (Đơn vị tính: VNĐ) Chỉ tiêu 2016 2017 2018 Doanh thu 138.457.629.986 67.137.780.459 2.Khoản phải thu đầu kỳ 13.929.584.593 Chênh lệch Chênh lệch +/- % +/- % 163.791.424.860 -71.319.849.527 -51,51% 96.653.644.401 143,96% 25.422.837.222 21.923.396.105 11.493.252.629 82,51% -3.499.441.117 -13,76% 25.422.837.222 21.923.396.105 29.016.870.253 -3.499.441.117 -13,76% 7.093.474.148 32,36% Khoản phải thu bình Quân 19.676.210.908 23.673.116.664 25.470.133.179 3.996.905.756 20,31% 1.797.016.516 7,59% 7,04 2,84 6,43 -4,20 -59,70% 3,59 126,75% 51,16 126,94 55,98 75,78 148,12% -70,96 -55,90% Khoản phải thu cuối kỳ Số vòng quay khoản phải thu (vòng)=(1)/(4) Kỳ thu tiền bình quân (360/ngày) =360/(5) (Nguồn: tổng hợp dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) Dựa vào Bảng 3.3 ta thấy tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng giảm mạnh từ 7,04 vòng năm 2016 xuống 2,84 vòng năm 2017 tương ứng tỷ lệ giảm 59,70% kỳ thu tiền tăng 75,78 ngày Như với kết phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng Công ty giảm đáng kể, thể khả thu hồi công nợ Công ty giảm mạnh năm 2017 Trong đó, sang giai đoạn 2017-2018, tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng tăng 55,90% lên thành 6,43 vòng năm 2018 kỳ thu tiền giảm mạnh 70,96 ngày tương ứng tỷ lệ giảm 126,75% nên kỳ thu tiền năm 2018 trở 55,98 ngày Điều chứng tỏ tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng phục hồi lại so với năm 2016 b, Tính khoản hàng tồn kho Cũng khoản phải thu, hàng tồn kho hai khoản mục yếu tác động đáng kể đến tính khoản khả sinh lời doanh nghiệp Dựa vào báo cáo tài chính, Cơng ty tiến hành xem xét tính khoản hàng tồn kho bảng 3.4 Theo đó, ta thấy, số vòng quay hàng tồn kho năm 2016 6,43 vòng, vòng quay 56 ngày So với năm 2016 năm 2017 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm 2,57 vòng tương ứng giảm 39.96%, vòng tăng 37 ngày tức tăng 66,55% Điều làm giảm khả thu hồi vốn Công ty Tuy nhiên, sang năm 2018, công ty vượt qua giai đoạn suy thoái, số luân chuyển hàng tồn kho tương ứng phục hồi có phần vượt trội năm 2016 Cụ thể năm 2018 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 13,83 vòng, tăng 9,97 vòng so với năm 2017 (tương ứng tỷ lệ tăng 258,30%), tăng 7,4 vòng so với năm 2016 (tương ứng tỷ lệ tăng 115%) Mỗi vòng quay hàng tồn kho tương ứng giảm 67 ngày so với năm 2017 (tương ứng giảm - 72,09%) giảm 30 ngày so với năm 2016 (tương ứng giảm 54%) Điều chứng tỏ năm 2018 tốc độ thu hồi vốn cơng ty cao, hàng hóa lưu thơng tốt, tình hình sản xuất kinh doanh có hiệu vượt trội so với giai đoạn trước 10 năm 2018 26,536,204,007 đồng) Sự tăng lên vốn chủ sở hữu tương ứng tỷ lệ tăng 48% vượt trội so với tăng lên tổng tài sản với tỷ lệ tăng 41% Điều cho thấy sang năm 2018, công ty vượt qua giai đoạn khó khăn Ban Giám đốc có chiến lược phát triển kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng tài sản vốn chủ sở hữu 3.2.4 Phân tích cấu tài 3.2.4.1 Đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty Đánh giá khái qt tình hình tài cơng ty năm, cơng ty thực phân tích số tiêu tài sau: Bảng 3.8 Chỉ tiêu đánh giá khái qt tình hình tài Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Tổng số NV( VNĐ) 606.167.636.418 736.809.198.986 758.946.247.183 Hệ số khả toán Tổng quát 1,30 1,40 1,43 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 0,88 1,03 1,04 Hệ số khả 0,07 toán nhanh 0,09 0,23 Khả sinh lời 0,012 TS 0,002 0,017 Khả sinh lời 0,033 VCSH 0,006 0,045 (Nguồn: tổng hợp dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) Nhận xét:Tổng nguồn vốn Công ty Xuân Anh qua năm tăng lên Hệ số toán tổng quát năm liên tiếp lớn Nên Công ty TNHH TM đầu tư Xn Anh ln đủ khả tốn khoản nợ Hệ số khả toán nợ ngắn hạn tăng dần từ 2016-2018, năm 2017 2018 1, năm gần Cơng ty Xn Anh có khả tốn nợ ngắn hạn kỳ kinh doanh, chứng tỏ tình hình tài Cơng ty năm gần có khả quan Hệ số khả tốn nhanh năm nhỏ 1, có năm 2018 vượt trội lên so với năm 18 trước đó, điều chứng tỏ cơng ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh không dồi tiền khoản tương đương tiền để chi trả cho khoản nợ đến hạn trả, song điều lại làm tăng ưu mặt sử dụng vốn, khiến đồng vốn quay vòng cho sản xuất kinh doanh tốt, tăng hiệu kinh doanh Khả sinh lời tài sản năm 2016 0,012 (1 đơn vị tài sản năm 2016 tạo 0,012 đồng lợi nhuận trước thuế Khả sinh lời tài sản năm 2017 0.002 (1 đơn vị tài sản năm 2017 tạo 0.002 đồng lợi nhuận trước thuế.Khả sinh lời tài sản năm 2018 0,017 (1 đơn vị tài sản năm 2018 tạo 0,017 đồng lợi nhuận trước thuế Khả sinh lời vốn CSH năm 2016 0,033 (1 đơn vị vốn CSH đầu tư sinh 0,033 đồng lợi nhuận sau thuế).Khả sinh lời vốn CSH năm 2017 0,006 (1 đơn vị vốn CSH đầu tư sinh 0,006 đồng lợi nhuận sau thuế) Khả sinh lời vốn CSH năm 2018 0,0045 (1 đơn vị vốn CSH đầu tư sinh 0.045 đồng lợi nhuận sau thuế) Dựa vào số tiêu phân tích tình hình tài cơng ty tình hình tài cơng ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh tương đối khả quan 3.2.4.2 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp a, Phân tích cấu biến động TS Dựa vào BCĐKT, Công ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh thực phân tích cấu TS NV sau: 19 Bảng 3.9 Phân tích cấu tài sản Năm 2016 Chỉ tiêu TS Giá trị TSLĐ đầu tư ngắn hạn 52.291.249.187 Năm 2017 Năm 2018 Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 66,60% 36.394.571.381 58,40% 59.750.760.255 67,84% Tiền 4.077.045.255 5,19% 3.115.838.702 5,00% 13.202.042.698 14,99% Các khoản phải thu 25.422.837.222 32,38% 21.923.396.105 35,18% 29.016.870.253 32,94% Hàng tồn kho 21.898.561.836 27,89% 10.367.967.817 16,64% 12.135.910.548 13,78% TSLĐ khác 892.804.874 1,14% 987.368.757 1,58% 5.395.936.756 TSCĐ đầu tư dài hạn 26.227.082.598 33,40% 25.927.518.619 41,60% 28.331.407.891 32,16% TS cố định 3.790.988.489 4,83% 2.913.846.239 4,68% 3.781.304.970 4,29% Các khoản ĐTTC dài hạn 5.176.298.903 6,59% 5.176.298.903 8,31% 5.176.298.903 5,88% CP XDCB dở dang 14.170.419.447 18,05% 1.911.764.383 3,07% 3.996.194.150 4,54% Bất động sản đầu tư 3.089.375.759 3,93% 15.925.609.094 25,55% 15.377.609.868 17,46% TỔNG TS 78.518.331.785 100,00% 62.322.090.000 6,13% 100,00% 88.082.168.146 100,00% (Nguồn: tổng hợp dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) 20 Bảng 3.10 Phân tích biến động tài sản Biến động 2016-2017 Chỉ tiêu TS Biến động 2017-2018 Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng TSLĐ đầu tư ngắn hạn (15.896.677.806) -30,40% -8,20% 23.356.188.874 64,17% 9,44% Tiền -961.206.553 -23,58% -0,19% 10.086.203.996 323,71% 9,99% Các khoản phải thu -3.499.441.117 -13,76% 2,80% 7.093.474.148 32,36% -2,23% Hàng tồn kho -11.530.594.019 -52,65% -11,25% 1.767.942.731 17,05% -2,86% TSLĐ khác 94.563.883 10,59% 0,45% 4.408.567.999 446,50% 4,54% TSCĐ đầu tư dài hạn (299.563.979) -1,14% 8,20% 2.403.889.272 927% -9,44% TS cố định -877.142.250 -23,14% -0,15% 867.458.731 29,77% -0,38% Các khoản ĐTTC dài hạn 0,00% 1,71% 0,00% -2,43% CP XDCB dở dang -12.258.655.064 -86,51% -14,98% 2.084.429.767 109,03% 1,47% Bất động sản đầu tư 12.836.233.335 415,50% 21,62% -547.999.226 -3,44% -8,10% TỔNG CỘNG TS (16.196.241.785) -20,63% 25.760.078.146 41,33% (Nguồn: tổng hợpm dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) 21 Nhận xét: Giai đoạn 2016-2017: Năm 2017 Tổng TS DN quản lý sử dụng 62.322.090.000 đồng, TS ngắn hạn 36.394.571.381 đồng chiếm 58,40%, TS dài hạn 25.927.518.619 đồng chiếm 41,60% So với tổng TS năm 2016 giảm 16.196.241.785 đồng với tỷ lệ giảm 20,63% (TS ngắn hạn giảm 15.896.677.806 đồng, TS dài hạn tăng 299.563.979 đồng) Điều cho thấy quy mơ vốn DN giảm Đi vào xem xét loại TS ta thấy: TS dài hạn: TS cố định DN năm 2017 so với năm 2016 giảm 877.142.250 đồng với tỷ lệ giảm 23,14% Các khoản đầu tư tài dài hạn năm không thay đổi Tỷ trọng TS dài hạn tổng TS giảm 0,15% TS ngắn hạn: TS ngắn hạn năm 2017 giảm 15.896.677.806 đồng so với năm 2016, với tỷ lệ giảm 30,40% Phân tích cấu TS cho thấy giảm TS ngắn hạn chủ yếu do: Giảm lượng hàng tồn kho (năm 2017 giảm so với năm 2016 là: 11.530.594.019 đồng, chiếm tỷ lệ 52,65% Chứng tỏ năm 2017 DN đẩy mạnh việc bán hàng thu hồi vốn giải phóng hàng tồn kho Các khoản phải thu năm 2017 so với năm 2016 giảm 3.499.441.117 đồng, với tỷ lệ giảm 13,76%, tỷ trọng khoản phải thu năm 2008 20,12% Tổng TS ngắn hạn, năm 2009 12,66% giảm 7,46% Thể DN tích cực thu hồi khoản nợ phải thu, giảm bớt tượng ứ đọng vốn khâu toán, hạn chế việc để chiếm dụng vốn Tiền khoản tương đương tiền: Năm 2017 so với năm 2016 giảm 961.206.553 đồng với tỷ lệ giảm 23,58% Giai đoạn 2017-2018: Năm 2018 Tổng TS DN 88.082.168.146 đồng, TS ngắn hạn 59.750.760.255 đồng chiếm 67,84%, TS dài hạn 28.331.407.891 đồng, chiếm 32,16% So với tổng TS năm 2017 tăng lên 25.760.078.146 đồng, với tỷ lệ 22 tăng 41,33% (TS ngắn hạn tăng 23.356.188.874 đồng, TS dài hạn tăng 2.403.889.272 đồng) Cho thấy quy mô vốn DN tăng lên Khả cuối kỳ quy mô sản xuất kinh doanh DN mở rộng Xem xét loại TS ta thấy: TS dài hạn: TS cố định DN năm 2018 so với năm 2017 tăng 867.458.731 đồng với tỷ lệ tăng 29,77% Các khoản đầu tư dài hạn (chủ yếu đầu tư vào bất động sản) giảm 547.999.226 đồng, với tỷ lệ giảm -3,44% thể việc đầu tư vào bất động sản DN không hiệu Tỷ trọng TS dài hạn tổng TS giảm -9,44% ( tỷ trọng TS dài hạn năm 2017 41,60%, năm 2018 32,16%) cho thấy DN bắt đầu giảm đầu tư tăng lực tự chủ tài TS ngắn hạn: TS ngắn hạn năm 2018 tăng 23.356.188.874 đồng so với năm 2017, với tỷ lệ tăng 64,17% Phân tích cấu TS cho thấy số tăng chủ yếu tăng khoản Tiền tương đương tiền (năm 2018 tăng so với năm 2017 là: 10.086.203.996 đồng, chiếm tỷ lệ 323,71% Các khoản phải thu năm 2018 so với năm 2017 tăng lên 7.093.474.148 đồng, với tỷ lệ tăng 32,36%, Điều thể DN ứ đọng vốn, bị khách hàng chiếm dụng vốn tăng lên Hàng tồn kho năm 2017 so với năm 2018 tăng 1.767.942.731 đồng với tỷ lệ tăng 17,05%, chứng tỏ DN năm 2018 tồn đọng nhiều hàng kho, sách bán hàng DN chưa phù hợp, dẫn đến ứ đọng vốn 23 b, Tình hình phân tích cấu biến động nguồn vốn Bảng 3.11 Phân tích cấu nguồn vốn Năm 2016 Chỉ tiêu TS Năm 2017 Năm 2018 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Nợ phải trả 60.414.615.264 76,94% 44.400.603.710 71,24% 61.545.964 139 69,87% Nợ ngắn hạn 59.530.015.264 75,82% 35.407.203.710 56,81% 57.443.764.139 65,22% Nợ dài hạn 884.600.000 1,13% 14,43% 4.102.200.000 NV chủ sở hữu 18.103.716.521 23,06% 17.921.486.290 28,76% 26.536.204.007 30,13% VCSH 18.103.716.521 23,06% 17.921.486.290 28,76% 26.536.204.007 30,13% Trong vốn điều lệ 16.000.000.000 20,38% 16.000.000.000 25,67% 25.000.000.000 28,38% TỔNG CỘNG NV 78.518.331.785 100,00% 62.322.090.000 100,00% 88.082.168.146 100,00% 8.993.400.000 Tỷ trọng 4,66% (Nguồn: Tổng hợp dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) 24 Bảng 3.12 Phân tích biến động nguồn vốn Biến động 2016-2017 Chỉ tiêu TS Biến động 2017-2018 Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Tỷ trọng Nợ phải trả (16.014.011.554) -26,51% -5,70% 17.145.360.429 38,62% -1,37% Nợ ngắn hạn -24.122.811.554 -40,52% -19,00% 22.036.560.429 62,24% 8,40% Nợ dài hạn 8.108.800.000 916,66% 13,30% -4.891.200.000 -54,39% -9,77% NV chủ sở hữu (182.230.231) -1,01% 5,70% 8.614.717.717 48,07% 1,37% VCSH -182.230.231 -1,01% 5,70% 8.614.717.717 48,07% 1,37% Tr vốn điều lệ 0,00% 5,30% 9.000.000.000 56,25% 2,71% 25.760.078.146 55,77% TỔNG CỘNG NV (16.196.241.785) -20,63% (Nguồn: Tổng hợp dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) 25 Nhận xét: Năm 2017: Tổng NV công ty kỳ giảm 16.196.241.785 đồng với tỷ lệ giảm 20,63%, đó: Nợ phải trả giảm 16.014.011.554 đồng với tỷ lệ giảm 26,51%, VCSH giảm 182.230.231 đồng với tỷ lệ giảm 1,01% Nợ phải trả giả chủ yếu nợ ngắn hạn giảm 24.122.811.554 đồng với tỷ lệ giảm 40,52% (năm 2017 59.530.015.264 đồng, năm 2018 35.407.203.710 đồng) toán với người bán vay nợ ngắn hạn DN giảm khoản chiếm dụng vốn Tỷ trọng VCSH năm 2017 28,76%, năm 2016 23,06% Tỷ trọng nợ phải trả giảm 5,70% (năm 2016 76,94%, năm 2017 71,24%) VCSH chiếm tỷ trọng lớn tổng NV Nợ phải trả DN giảm, chủ yếu phải trả người bán Xuân Anh có đủ khả tự đảm bảo mặt tài mức độ độc lập DN với chủ nợ cao Năm 2018: Tổng NV công ty năm tăng 25.760.078.146 đồng, với tỷ lệ tăng 41,33% NV tăng do: VCSH tăng 8.614.717.717 đồng với tỷ lệ 48,07%, Nợ phải trả tăng 17.145.360.429 đồng chiếm 38,62% Tỷ trọng VCSH Tổng NV năm 2018 30,13%, năm 2017 28,76% Tỷ trọng Nợ phải trả tổng NV năm 2018 69,87%, năm 2017 41,24% ( chủ yếu phải trả người bán) Năm 2018 Xuân Anh có mức độ độc lập tài cao, tự chủ mặt tài Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn doanh nghiệp Nhận xét: Tổng số NV Xuân Anh giảm giai đoạn 2016-2017 tăng giai đoạn 2017-2018 Năm 2016-2017: Tổng cộng NV giảm 16.196.241.785 đồng với tỷ lệ giảm 20,63% Trong đó, chủ yếu giảm nợ 16.014.011.554 đồng với tỷ lệ giảm 26,51%, VCSH đồng thời giảm gần không đáng kể 182.230.231 đồng với tỷ lệ giảm 1,01% Về mặt tỷ trọng Tổng VCSH Tổng số NV thấp tương đối nhiều so với Tổng nợ phải trả, tỷ trọng Tổng nợ phải trả 70%( năm 2017 71,24%, năm 2016 76,94%) Điều chứng tỏ, Xuân Anh thực chiếm dụng vốn tốt xong chưa độc lập tài với chủ nợ, điều dẫn tới nguy vỡ nợ cao Năm 2017 - 2018: Tổng cộng NV tăng 25.760.078.146 đồng với tỷ lệ tăng 41,33% Trong đó, tăng chủ yếu nợ phải trả tăng 17.145.360.429 đồng với tỷ lệ tăng 38,62%, tổng VCSH tăng 8.614.717.717 đồng với tỷ lệ tăng 26 48,07% Xét tỷ trọng, năm Tổng VCSH nhỏ Tổng nợ phải trả, Tổng nợ phải trả chiếm khoảng 70% Tổng NV giảm dần từ 2016-2018 Điều chứng tỏ DN tăng dần mức độ độc lập tài DN nhiên việc chiếm dụng vốn mức cao 3.2.4.3 Phân tích mối quan hệ TS NV Bảng 3.13 Phân tích mối quan hệ TS NV 2016 CHỈ TIÊU (lần) 2017 (lần) 2018 (lần) Năm 2017/2016 Năm 2018/2017 1.Hệ số nợ so với TS 0,77 0,71 0,70 -0,06 -7,41% -0,01 -1,92% 1,30 1,40 1,43 0,10 8,00% 0,03 4,34 3,48 3,32 -0,86 -19,82% -0,16 -4,55% 2.Hệ số khả toán tổng quát 1,96% 3.Hệ số TS so với VCSH (Nguồn: Tổng hợp dựa vào BCTC Công ty năm 2016 - 2018) Nhận xét: Hệ số nợ so với TS năm 2016-2017-2018 0,7, chứng tỏ DN sử dụng tốt đòn bẩy tài Năm 2017 so với năm 2016 hệ số nợ với TS giảm 0,06 với tỷ lệ giảm 7,41% Năm 2018 so với năm 2017 hệ số nợ với TS giảm 0,01 với tỷ lệ giảm 1,92% Hệ số khả toán tổng quát năm 2016-2017-2018 lớn Chứng tỏ DN có đủ khả tốn, tình hình tài mạnh, có tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh Năm 2017 so với năm 2016 tăng 0,1 với tỷ lệ tăng 8,00%; năm 2018 so với năm 2017 tăng 0,03 với tỷ lệ tăng 1,96% Hệ số TS so với VCSH năm 2016-2017-2018 lớn 1, chứng tỏ TS DN đầu tư chủ yếu tài sản, cụ thể chiếm dụng vốn Hay nói cách khác DN khơng độc lập mặt tài Năm 2017 so với năm 2016 Hệ số TS so với VCSH giảm 0.86 chiếm tỷ lệ 18,82%, năm 2018 so với năm 2017 Hệ số TS so với VCSH giảm 0,16 chiếm tỷ lệ 4,55% 27 Đánh giá chung: thơng qua phân tích số tiêu như: Phân tích tính khoản tài sản ngắn hạn, phân tích khả tốn, phân tích khả sinh lợi phân tích cấu tài đã khía cạnh hoạt động tốt chưa tốt Công ty, sở để có nhìn tổng qt đánh giá xác Cơng ty 4.1 Đánh giá, phân tích tình hình tài kết kinh doanh công ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh 4.1.1 Kết đạt 4.1.1.1 Về tính khoản tài sản ngắn hạn Phân tích tính khoản tài sản ngắn hạn, ta thấy tỷ lệ phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn qua năm ổn định Số vòng quay khoản phải thu thời gian vòng quay khoản phải thu năm 2018 cải thiện so với năm 2017 cho thấy công ty có sách thu hồi vốn tốt, tránh bị chiếm dụng vốn nhiều Trong đó, quy mơ nguồn vốn công ty tăng lên huy động vốn chủ sở hữu đặc biệt từ nguồn vốn vay, cho thấy sách huy động vốn mang lại hiệu 4.1.2 Những mặt tồn 4.1.2.1 Về tính khoản tài sản ngắn hạn Kết phân tích cho thấy có cải thiện số vòng quay khoản phải thu, hàng tồn kho, nhiên kết phục hồi bước đầu, chưa vững cho thấy phải có giải pháp mang tính lâu dài để nâng cao tính khoản tài sản ngắn hạn 4.1.2.2 Về khả toán Các hệ số khả tốn cơng ty tăng qua năm mức thấp đặc biệt khả toán nhanh khả toán tức thời, mà nguyên nhân chủ yếu nợ ngắn hạn tăng nhanh 4.1.2.3 Về khả sinh lời Các số khả sinh lời Công ty tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS), tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) qua năm không ổn định mức thấp Có thể kể đến năm 2018 suất sinh lời doanh thu đạt 0,0061 lần, 28 năm 2017 0,0015 lần Điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản, vốn chủ sở hữu kém, việc quản lý chi phí chưa tốt dẫn đến lợi nhuận thấp 4.1.2.4 Về cấu tài Khoản mục tiền tương đương tiền đơn vị tăng mạnh năm 2018 so với 2017 thực khoản vay năm Tuy nhiên cho thấy rằng, việc quản lý khoản tiền tương đượng tiền chưa tính tốn dự trữ hợp lý quỹ tiền mặt Số vòng quay hàng tồn kho thời gian vòng quay hàng tồn kho năm 2018 so với năm 2017 tăng vượt lên cho thấy hoạt động bán hàng công ty đẩy mạnh phục hồi, tránh ứ đọng hàng tồn kho 4.1.1.2 Về khả toán Các hệ số khả toán tăng qua năm, chứng tỏ công ty quan tâm đến khả tốn mình, hệ số toán tổng quát hệ số khả toán nợ ngắn hạn cho thấy cơng ty đảm bảo khả tốn ngắn hạn 4.1.1.3 Về cấu tài Cơng ty có cấu tài sản ngắn hạn cao tài sản dài hạn cho thấy khả toán ngắn hạn công ty đảm bảo Về cấu nguồn vốn, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, khả toán ngắn hạn vừa đủ cho thấy rủi ro toán tương lai 4.2 Một số đề xuất để cải thiện tình hình tài kết kinh doanh Công ty TNHH Thương mại Đầu tư Xuân Anh 4.2.1 Nâng cao tính khoản tài sản ngắn hạn Để nhằm cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh, nâng cao uy tín với khách hàng quản lý tốt hàng tồn kho, cơng ty cần có biện pháp thật hữu hiệu Về nâng cao tính khoản khoản phải thu: Cơng ty cần xây dựng quy trình quản lý thu hồi cơng nợ, có phân loại khách hàng áp dụng chiết khấu toán thời gian trả nợ khác Đối với khách hàng truyền thống, làm ăn lâu dài, cơng ty áp dụng chiết khấu toán thời gian trả nợ dãn dài hơn; khách hàng vãng lai, toán hưởng chiết khấu toán, 29 nhiên, khách hàng vãng lai nợ phải xem xét lực tài uy tín họ để định có nên cho nợ hay khơng Thực theo dõi chi tiết khoản phải thu, phân loại chi tiết khoản nợ theo quy mô nợ thời gian nợ Thường xun cập nhật tình hình tốn đối chiếu công nợ với khách hàng, đôn đốc thu hồi nợ dây dưa, kéo dài Gắn kết trách nhiệm thu hồi nợ nhân viên kinh doanh kế tốn cơng nợ Về nâng cao tính khoản hàng tồn kho Chủ động xây dựng phương án mua hàng có chọn lọc từ lúc mua vào, để tìm nguồn cung cấp hàng hóa nhằm làm cho việc sản xuất thuận lợi nhất, đáp ứng yêu cầu chất lượng, số lượng giá hợp lý Tổ chức tốt công tác nhập khẩu, mua hàng, vận chuyển dự trữ hàng hóa có cân nhắc, phù hợp với nhu cầu kinh doanh thực tế nhằm làm giảm số hàng tồn kho tối thiểu Phát kịp thời xử lý ứ đọng lâu tránh tình trạng ứ đọng vốn Nâng cao tốc độ tiêu thụ hàng hóa cách tăng cường công tác marketing, dùng phương pháp bán hàng cách chào hàng, chào giá khách hàng có nhu cầu, tổ chức đa dạng hình thức tiêu thụ sản phẩm gửi hàng bán, mở rộng thị trường tiêu thụ để đẩy mạnh công tác tiêu thụ 4.2.2 Cải thiện khả tốn Cơng ty cần theo dõi chi tiết theo thời gian đối tượng khoản nợ ngắn hạn để phân loại khoản nợ đến hạn để có kế hoạch trả nợ hợp lý đặc biệt khoản vay đến hạn vay từ ngân hàng, không trả hạn gây uy tín Bên cạnh đó, cơng ty cần trọng việc thu hồi cơng nợ giải phóng hàng tồn kho để tăng cường khả toán 4.2.3 Nâng cao khả sinh lời Thứ nhất, công ty cần nâng cao hiệu sử dụng tài sản vốn chủ sở hữu thông qua biện pháp sau: Hạn chế mua sắm tài sản cố định chưa cần sử dụng Vì vậy, để đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả, Cơng ty nên đầu tư máy móc thiết bị cho sản phẩm dự báo xác tình hình biến động thị trường 30 Giảm bớt tài sản cố định không cần thiết, lý tài sản cố định không cần dùng, khơng sử dụng hay sử dụng lạc hậu, hiệu quả, giảm chi phí khấu hao Ngồi để quản lý tài sản cố định có hiệu quả, cơng ty cần phải tính khấu hao đầy đủ, sử dụng số kỳ khấu hao, củng cố kho tàng, tổ chức xếp tốt mạng lưới phân phối nhằm tiết kiệm vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Thứ hai, công ty cần quản lý tốt chi phí phát sinh để cải thiện hiệu suất sinh lợi từ doanh thu biện pháp sau: Lập dự tốn chi phí hàng năm: xâu dựng dự toán dựa định mức nhân cơng, hàng hóa mua vào, bán Cơng ty cần tiến hành loại bỏ chi phí bất hợp lý, cắt giảm chi phí phận mà không mang lại hiệu 4.2.4 Về cấu tài Việc tăng đột biến khoản tiền tương đương tiền kỳ điều tốt dự trữ nhiều tiền mặt Vì vậy, công ty cần: Lập dự báo ngân qũy dự báo khoản thu chi tiền cách khoa học để chủ động q trình tốn kỳ Xây dựng định mức dự trữ vốn tiền mặt cách hợp lý, vừa đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ để giữ uy tín, vừa đảm bảo khả sinh lợi số vốn tiền mặt nhàn rỗi 4.2.5 Về công tác quản lý Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thông qua tiêu chuẩn hoá trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán cơng nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm cơng việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh công ty 4.3 Một số kiến nghị Nhà nước phải không ngừng hoàn thiện hệ thống pháp luật Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác tạo mơi trường tốt, lành mạnh, an tồn 31 thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Cải cách hành nhà nước vấn đề cần giải quyết, góp phần lành mạnh hố hành quốc gia Nó mang lại hiệu cho xã hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho người dân Nhà nước cần phải quy định rõ nội dung việc lập báo cáo phân tích tài doanh nghiệp, cần quy định rõ báo cáo cần phải công bố, tiêu mang tính bắt buộc phải có thời gian báo cáo định kỳ ban hành chế tài xử lý vi phạm đơn vị liên quan việc công bố thông tin Nhà nước cần tổ chức công tác kiểm tốn, tạo mơi trường tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Cần xây dựng hệ thống tiêu chung ngành, kinh tế để sở làm cứ, chuẩn mực đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp tương quan so sánh với doanh nghiệp ngành, với đà phát triển kinh tế nói chung cần thiết Đây việc lớn đòi hỏi phải có phối hợp nhiều ngành, quan hữu quan thống từ trung ương tới địa phương Chính phủ ngành, tùy thuộc chức nhiệm vụ quyền hạn mà có quan tâm, đầu tư thích đáng vật chất, người vào việc xây dựng hệ thống tiêu chung Nền kinh tế tình trạng suy thối, cạnh tranh khốc liệt Cơng ty TNHH Thương mại Đầu tư Xuân Anh nhiều công ty khác hoạt động kinh doanh ngành gặp nhiều khó khăn Tuy nhiên Chính phủ quan nhà nước sớm đưa thực thi sách vĩ mơ ổn định kinh tế, sách tạo điều kiện thúc đẩy phát triền kinh tế khó khăn mà cơng ty gặp tháo gỡ Bản thân công ty có mặt mạnh tồn khuyết điểm tình hình tài hiệu kinh doanh giai đoạn nghiên cứu, công ty sớm triển khai cải cách, biện pháp nhằm phát huy điểm mạnh, lợi công ty, đồng thời khắc phục tồn tình tình hình tài kết kinh doanh nâng lên rõ rệt 32 ... LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Một số khái niệm liên quan Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh phân phối... kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp 1.1.2 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài hệ thống phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp. .. 2.1.1.3 Phân tích khả tốn 2.2.2 Phân tích khả sinh lời 2.2.3 Phân tích cấu tài 2.2.3.1 Phân tích cấu tài sản 2.2.3.2 Phân tích cấu nguồn vốn 2.2.3.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn PHẦN II PHÂN