Bài giảng giao dịch ngoại hối giao ngay

Chương GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY (SPOT) NỘI DUNG      3.1 Khái niệm giao dịch ngoại hối giao 3.2 Tổ chức thị trường ngoại hối giao 3.3 Yết giá thị trường ngoại hối giao 3.4 Đầu thị trường giao 3.5 Kinh doanh chênh lệch giá thị trường giao GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY (SPOT) Khái niệm SPOT Là giao dịch mà theo bên thực mua bán lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao thời điểm giao dịch kết thúc tốn vòng ngày làm việc (điều 2, QĐ 1452/2004-QĐ-NHNN) - Bản chất: Là giao dịch mua bán ngoại tệ, việc tốn giao nhận ngoại tệ xảy đồng thời - Ngày giá trị - spot value date : T+2 (trong vòng ngày làm việc kể từ ngày ký hợp đồng) GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY (SPOT) Tỷ giá giao ngay: Được xác định dựa cung – cầu theo thị trường ngoại hối liên ngân hàng, biến động theo thời điểm giao dịch Tỷ giá không thiết tỷ giá niêm yết hàng ngày ngân hàng Là tỷ giá sở (tỷ giá gốc) cho giao dịch ngoại hối phái sinh GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY (SPOT) Ý nghĩa Là giao dịch thực (phục vụ nhu cầu mua bán thực tế ngoại tệ) Chiếm tỷ trọng chủ yếu thị trường ngoại hối hàng ngày Giúp ngân hàng cân trạng thái ngoại hối (forex position) Phục vụ mục đích đầu , găm giữ ngoại tệ, kinh doanh chênh lệch tỷ giá TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GIAO NGAY • Bao gồm thị trường ngoại hối trực tiếp ngân hàng thông qua công ty môi giới • Operation “today”: việc tốn diễn ngày ký hợp đồng • Operation “tomorrow” việc tốn diễn vào ngày làm việc hơm sau • Chênh lệch tỷ giá mua vào – bán tương đối thấp (0,05 - 0,1%) TỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI GIAO NGAY • Thị trường giao dịch ngoại hối tiền mặt: • Ngoại tệ, kim loại, tiền giấy • Séc du lịch có mệnh giá ngoại tệ, thẻ tín dụng • Chênh lệch tỷ giá mua vào – bán ngoại tệ tiền mặt tương đối cao (5% - 10%) YẾT TỶ GIÁ      Tỷ giá giao tỷ giá kỳ hạn Tỷ giá mua vào tỷ giá bán Tỷ giá thức Tỷ giá thị trường tự do/ chợ đen Tỷ giá tiền mặt tỷ giá chuyển khoản Tỷ giá chéo 3.YẾT TỶ GIÁ 1Đôla Mỹ đổi 118.54 yên Nhật  1USD= 118.54 JPY 118.54 JPY/USD  JPY 118.54/USD USD/JPY 118.54 USDJPY 118.54 S(USD/JPY)=118.54 3.YẾT TỶ GIÁ Quy ước cách ước tỷ giá: Với hai đồng tiền x y: Tỷ giá hai đồng tiền yết sau:  S(x/y) Số đơn vị đồng tiền y đơn vị đồng tiền x Ví dụ: 21.050VND/USD hay S(USD/VND)=21.050 x đồng yết giá, có đơn vị y đồng định giá, biểu thị giá trị đồng tiền x S(x/y) tăng x tăng giá so với y YẾT TỶ GIÁ Quy ước cách ước tỷ giá: Tỷ giá nghịch đảo S(x/y) S(y/x) Mối quan hệ hai tỷ giá này:  S ( y / x)  S ( x / y) Ví dụ: S(GBP/USD)=1.7518 S(USD/GBP) =1/S(GBP/USD) =0.5708 YẾT GIÁ TRỰC TIẾP & GIÁN TIẾP  Yết giá trực tiếp Cho biết đơn vị ngoại tệ đơn vị nội tệ Yết giá gián tiếp Cho biết đơn vị nội tệ đơn vị ngoại tệ đồng tiền yết gián tiếp: GBP, IEP, AUD, NZD, EUR, SDR  TỶ GIÁ MUA VÀO VÀ BÁN RA  Tỷ giá mua vào (Bid rate) Là tỷ nhà nhà tạo giá sẵn sàng mua vào đồng tiền yết giá  Tỷ giá bán (Ask rate/Offer rate) Là tỷ nhà tạo giá sẵn sàng bán đồng tiền yết giá Spread = Chênh lệch tỷ giá mua vào – bán ra: Spread = Ask rate – Bid rate Spread = Ask – Bid100% Bid ĐIỂM TỶ GIÁ (PIP) 1USD = 1,3540 CHF  điểm 0,0001 CHF 1GBP = 1,4350 USD  điểm 0,0001 USD 1USD = 98,02 JPY  điểm 0,01 JPY 1USD = 21.800 VND  điểm VND USD = 1,3540/45 CHF GBP = 1,4350/60 USD USD = 21.890/10 VND TỶ GIÁ CHÉO Khái niệm: Tỷ giá chéo tỷ giá hai đồng tiền suy từ tỷ giá hai đồng tiền với đồng tiền thứ ba  Tỷ giá chéo giản đơn: Giả sử: có đồng tiền x, y, z  Khơng có chi phí giao dịch Có tỷ giá x z, y z Cần tính tỷ giá x y? TỶ GIÁ CHÉO Tỷ giá chéo giản đơn: Trường hợp 1: Biết z/x z/y (z đồng tiền yết giá tỷ giá) Ví dụ: Cho USD/JPY = 118,54 USD/VND = 20.011 JPY/VND? Trường hợp 2: biết z/x y/z (z vừa đồng yết giá, vừa đồng định giá) Ví dụ: Cho USD/JPY =118,54 EUR/USD = 1,2708  EUR/JPY = ? Trường hợp 3: biết x/z y/z (z đồng định giá tỷ giá) Ví dụ: Cho AUD/USD = 0.5871 EUR/USD =1.3108  EUR/AUD = ?  TỶ GIÁ CHÉO Tỷ giá chéo phức tạp (mua vào – bán ra): Nguyên tắc xác định: - Nhà tạo thị trường (ngân hàng) mua thấp (bid/buy) – bán cao (ask/sell/offer) - Nhà đầu tư mua cao bán thấp  ĐẦU CƠ Bạn có khoản tiền 100.000USD Có hội sau: Giả sử Lãi suất gửi - vay USD 4%-6%/năm, VND 14%-18%/năm Tỷ giá USD ngày 1/9 21.000VND/USD, 2011 nhà nước đảm bảo tỷ giá không đổi Cơ hội arbitrage? Giả sử Tỉ giá USD 21,000 VND/USD Tỉ giá EUR 28,000 VND/ẺUR Tỉ giá USD/EUR 1.35USD/EUR Cơ hội arbitrage? Giả sử giá vàng giới 1800USD/ounce ( ounce = 0.83 lượng) Giá bán VN 48 triệu đồng lượng Tỉ giá USD/VND 21,000 đ Cơ hội Arbitrage? 18 KINH DOANH CHÊNH LỆCH TỶ GIÁ Hãy thực nghiệp vụ arbitrage từ bảng niêm yết tỷ giá Giả sử bạn có 100.000EUR Thị trường Giá mua (NH) Giá bán (NH) EURUSD 1,4052 1,4140 USDCHF 1,1807 1,1874 EURCHF 1,6375 1,6449 19 ... niệm giao dịch ngoại hối giao 3.2 Tổ chức thị trường ngoại hối giao 3.3 Yết giá thị trường ngoại hối giao 3.4 Đầu thị trường giao 3.5 Kinh doanh chênh lệch giá thị trường giao GIAO DỊCH NGOẠI HỐI... gốc) cho giao dịch ngoại hối phái sinh GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY (SPOT) Ý nghĩa Là giao dịch thực (phục vụ nhu cầu mua bán thực tế ngoại tệ) Chiếm tỷ trọng chủ yếu thị trường ngoại hối hàng... Là giao dịch mua bán ngoại tệ, việc tốn giao nhận ngoại tệ xảy đồng thời - Ngày giá trị - spot value date : T+2 (trong vòng ngày làm việc kể từ ngày ký hợp đồng) GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY