PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN I.P.L KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

Chỉ có thông qua phân tích công ty mới có cái nhìn tổng quát và toàn diện hơn về tình hình tài chính, những biến động của các chỉ tiêu trong các bảng CĐKT, bảng báo cáo kết quả hoạt động

KHOA KINH TẾ

***********

ĐẶNG THỊ VINH

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN I.P.L

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

Thành phố Hồ Chí Minh Tháng 12/2013

KHOA KINH TẾ

***********

ĐẶNG THỊ VINH

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN I.P.L

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH

Người hướng dẫn: Th.S LÊ ÁNH TUYẾT

Thành phố Hồ Chí Minh Tháng 12/2013

Học Nông Lâm Thành Phố Hồ Chí Minh xác nhận khóa luậnPHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN I.P.L do ĐẶNG THỊ VINH,sinh

viên khóa 36, ngành QUẢN TRỊ KINH DOANH, chuyên ngành QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH,đã bảo vệ thành công trước hội đồng vào ngày tháng năm 2013

Để hoàn thành đề tài này,không những là sự nỗ lực của bản thân tôi mà còn có

sự giúp đỡ của rất nhiều người.Qua đây tôi xin nói lời cảm ơn tới những người đã giúp

đỡ tôi

Lời đầu tiên cho tôi gửi lời cảm ơn chân thành và sâu sắc đến cha mẹ -những

đấng sinh thành đã sinh ra tôi,nuôi dưỡng,bên cạnh động viên,ủng hộ và lo lắng cho

tôi.Cám ơn ba mẹ-niềm hạnh phúc của con,cám ơn sự quan tâm,lo lắng,yêu thương

của ba mẹ là chỗ dựa tinh thần vững chắc,là nơi vỗ về an ủi,động viên mỗi khi con gặp

khó khăn trên đường đời để con có thêm sức mạnh vượt qua tất cả

Cám ơn quý thầy cô trường đại học Nông Lâm thành phố Hồ Chí Minh,đặc biệt

là các thầy cô khoa Kinh Tế,cám ơn thầy cô đã truyền đạt tận tình và giảng dạy nhiệt

tình cho tôi nhiều kiến thức quý báu về chuyên môn cũng như kiến thức đời

thường.Cám ơn cô Lê Ánh Tuyết nhờ có cô hướng dẫn tận tình,giảng giải chỉ dẫn cho

tôi và giúp tôi khắc phục những thiếu sót,tôi mới có thể hoàn thành bài luận văn của

mình

Cám ơn ban giám đốc công ty cổ phần I.P.L cùng các anh chị phòng tài chính –

kế toán đã giúp đỡ tôi trong quá trình thực tập

Ngoài ra cho tôi gửi lời cám ơn đến tất cả những người bạn đã sát cánh cùng

tôi,giúp đỡ cho tôi trong quá trình học tập cũng như trong cuộc sống hằng ngày

Và cuối cùng cho tôi gửi lời chúc chân thành và sâu sắc tới các anh chị,quý thầy

cô,bạn bè lời chúc sức khỏe và thành đạt

Xin chân thành cảm ơn !

Đặng Thị Vinh

ĐẶNG THỊ VINH tháng 12 năm 2013 Phân Tích Tình Hình tài Chính Của Công Ty Cổ Phần I.P.L

DANG THI VINH DECEMBER 2013The Analysis of Financial Situation ofI.P.L corporation

Khóa luận được tiến hành nhằm đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần I.P.L trong hai năm 2011-2012 thông qua phân tích những biến động về vốn và nguồn vốn, phân tích các tỷ số về tài chính như: các tỷ số thanh khoản, khả năng sinh lời Từ đó, phát hiện những hạn chế, phát huy những thế mạnh về tài chính trong hoạt động kinh doanh của công ty

Khóa luận sử dụng phương pháp phân tích, so sánhvà phương pháp thu thập thông tin với các số liệu được thu thập chủ yếu từ phòng tài chính- kế toán và các phòng ban có liên quan

Kết quả phân tích cho thấy,về biến động tài sản cũng như cơ cấu nguồn vốn của công ty qua hai năm đa phần các chỉ tiêu đều tăng như nợ ngắn hạnnăm 2012 tăng 11.988.664 nghìn đồng so với năm 2011 chiếm tỷ lệ 72,06%,tài sản ngắn hạn năm

2012 tăng 7.311.085 nghìn đồngso với năm 2011 chiếm tỷ lệ 58,55%,tài sản cố định năm 2012 tăng 168.962 nghìn đồng chiếm tỷ lệ 232,58% và đầu tư dài hạn năm 2012 tăng 1.714.947 nghìn đồng chiếm tỷ lệ 333,92% so với năm 2011.Về các tỷ số thanh khoản như: Tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nhanh, khả năng thanh toán vốn bằng tiền qua hai năm đều nhỏ hơn 1 và giảm lần lượt với mức giảm là 0,06 lần, 0,03 lần và 0,02 lần so với năm 2011cho thấy khả năng thanh toán của công ty chưa tốt.Về các tỷ số hoạt động,các chỉ số này càng kém Cụ thể,vòng quay khoản phải thu giảm 1,9 vòng từ 4,15 vòng xuống 2,25 vòng, kỳ thu tiền bình quân tăng từ 86,74 ngày lên 159,9 ngày, vòng quay HTK giảm từ 27,26 vòng xuống còn 24,63 vòng Chứng tỏ công ty bán hàng chậm, vốn bị chiếm dụng nhiều,hàng tồn kho ứ đọng.Về các tỷ số đòn cân nợ, tỷ số nợ trên tổng tài sản năm 2011 là 117,86% năm 2012 là 122,53% tăng 4,66% so với năm 2011 chiếm tỷ lệ tăng 3,95%chứng tỏ công ty không có thực

115,98% so với năm 2011(năm 2011 là -659,96%) chứng tỏ công ty không có khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ, rủi ro cao.Về tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu âm và giảm từ 17,49% xuống 21,69% với mức giảm 4,2%, tỷ suất lợi nhuận trên vốn CSH cũng giảm từ 250,6% năm 2011 xuống146,94% năm

2012 với mức giảm 103,66%, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản cũng âm ở hai năm và tăng từ 44,75% năm 2011 tăng lên 33,1% năm 2012 với mức tăng 11,65% Qua số liệu phân tích như trên chứng tỏ công ty không tạo được khả năng sinh lời từ các đồng vốn

sử dụng,tài sản sử dụng

Từ những hạn chế trong việc sử dụng đồng vốn,khóa luận đã đề xuất được một

số giải pháp nhằm giúp công ty cải thiện tình hình tài chính

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vii 

DANH MỤC CÁC BẢNG viii 

DANH MỤC CÁC HÌNH ix 

DANH MỤC PHỤ LỤC x 

CHƯƠNG 1MỞ ĐẦU 1 

1.1 Đặt vấn đề 1 

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2 

1.2.1 Mục tiêu chung 2 

1.2.2 Mục tiêu cụ thể 3 

1.3 Phạm vi nghiên cứu 3 

1.3.1 Phạm vi không gian 3 

1.3.2 Phạm vi thời gian 3 

1.4 Cấu trúc của khóa luận 3 

CHƯƠNG 2TỔNG QUAN 5 

2.1 Tổng quan về công ty cổ phần I.P.L 5 

2.1.1 Sơ lược về công ty 5 

2.1.2 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của công ty 5 

2.2 Cơ cấu tổ chức của công ty 7 

2.2.1 Bộ máy quản lí của công ty 8 

2.2.2 Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn của từng bộ phận phòng ban 8 

2.3 Thuận lợi và khó khăn của công ty 10 

2.3.1 Thuận lợi 10 

2.3.2 Khó khăn 10 

2.4 Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới 10 

2.5 Chế độ kế toán áp dụng tại công ty 10 

CHƯƠNG 3CƠSỞ LÍ LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 12 

3.1 Cơ sở lí luận 12 

3.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp 12 

3.1.5 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số tài chính 15 

3.2 Phương pháp nghiên cứu 23 

3.2.1 Phương pháp thu thập số liệu 23 

3.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 23 

CHƯƠNG 4KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 26 

4.1 Đánh giá chung hoạt động kinh doanh của công ty 26 

4.1.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 26 

4.1.2 Hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty 29 

4.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty qua sự biến động vốn và nguồn vốn 33 

4.2.1 Phân tích sự biến động và cơ cấu về tài sản của công ty 34 

4.2.2 Phân tích sự biến động và cơ cấu nguồn vốn của công ty 37 

4.3 Phân tích các tỷ số tài chính chủ yếu của công ty 38 

4.3.1 Các tỷ số thanh khoản của công ty 38 

4.3.2 Các tỷ số về hiệu quả hoạt động của công ty 40 

4.3.3 Các tỷ số đòn cân nợ của công ty 44 

4.4 Nhận xét chung về công tác quản lý tài chính của công ty 46 

4.4.1 Về ưu điểm 46 

4.4.2 Về hạn chế 47 

4.5 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty 47 

4.5.1 Biện pháp tăng doanh thu 48 

4.5.2 Cải thiện khả năng thanh toán 51 

4.5.3 Tăng cường công tác thu đòi các khoản phải thu 52 

4.5.3 Biện pháp giúp giảm cơ cấu nợ 53 

CHƯƠNG 5KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 55 

5.1 Kết luận tổng quát về tình hình tài chính của công ty 55 

5.2 Kiến nghị 56 

TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 

PHỤ LỤC : 59 

ACP Kỳ thu tiền bình quân

CĐKT Cân đối kế toán

CNTT Công nghệ thông tin

DTT Doanh thu thuần

LNST Lợi nhuận sau thuế

LNTT Lợi nhuận trước thuế

NNH Nợ ngắn hạn

ROS Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu

ROA Tỷ suất sinh lợi trên tài sản

ROE Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu

TNDN Thu nhập doanh nghiệp

Bảng 4.1 Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh của Công ty 26 

Bảng 4.2 Hiệu Quả Hoạt Động Kinh Doanh của Công ty 29 

Bảng 4.3: Các Chỉ Tiêu Phân Tích Dupont 32 

Bảng 4.4: Tình Hình Biến Động Tài Sản của Công ty 34 

Bảng 4.5 : Tình hình biến động nguồn vốn của Công ty 37 

Bảng 4.6: Các Chỉ Số Thanh Khoản của Công ty 38 

Bảng 4.7: Hệ Số Vòng Quay HTK của Công ty 40 

Bảng 4.8: Kỳ Thu Tiền Bình Quân của công ty (ACP) 42 

Bảng 4.9: Vòng Quay KPT của công ty 42 

Bảng 4.10: Hiệu Quả Sử Dụng Tài Sản của công ty 43 

Bảng 4.11: Tỷ Số Nợ Trên Tổng Tài Sản 45 

Bảng 4.12: Tỷ Số Nợ Trên Vốn Chủ Sở Hữu (Rde) 46 

Bảng 4.13 Cơ Cấu Doanh Thu, Lợi Nhuận của Công Ty Theo Lĩnh Vực Hoạt Động 48  Bảng 4.14 Dự Kiến Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh Đạt Được của Công Ty Trước và Sau Khi Thực Hiện Giải Pháp 51 

Hình 2.1: Sơ Đồ Tổ Chức Bộ Máy Quản Lí của Công Ty 8  Hình 4.1 Doanh Thu và Lợi nhuận của Công ty 28  Hình 4.2 Các Tỷ Suất Sinh Lợi Qua Các Năm của Công ty 31 

Phụ lục 1: Bảng Cân Đối Kế Toán Công Ty Cổ Phần I.P.L 2011

Phụ lục 2: Bảng Cân Đối Kế Toán Công Ty Cổ Phần I.P.L 2012

Phụ lục 3: Bảng Kết Quả Sản Xuất Kinh Doanh Công Ty Cổ Phần I.P.L 2011 Phụ lục 3: Bảng Kết Quả Sản Xuất Kinh Doanh Công Ty Cổ Phần I.P.L 2012

Bước sang năm 2013 năm chạm đáy khó khăn chung của cả nền kinh tế thế

giới Thì kinh tế Việt Nam vẫn đang ở thời kỳ “bắt đáy” do chịu tác động của cuộc khủng hoảng muộn hơn và có một số khó khăn riêng, phức tạp hơn.phải đối mặt Trên bước đường phục hồi đầy thách thức ấy đòi hỏi Việt Nam phải thực sự nỗ lực hơn nữa

để theo kịp nhịp độ phát triển chung của các nước hòa cùng môi trường cạnh tranh khốc liệt, khi mà Việt nam đã trở thành thành viên thứ 150 của tổ chức thương mại thế giới WTO.Nơi mở ra nhiều cơ hội và thách thức lớn,cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng gay gắt hơn,nhất là sự xâm nhập của các công ty nước ngoài vào nước ta Cùng với sự xâm nhập này kéo theo sự cạnh tranh khốc liệt của các công ty nước ngoài nhằm tìm chỗ đứng cho mình tại thị trường Việt Nam Nếu các doanh nghiệp Việt Nam không có những chiến lược đúng đắn thì với xu thế hiện nay các doanh nghiệp Việt Nam có thể sẽ bị đánh bật ra khỏi thị trường trong nước nhường chỗ cho các công ty nước ngoài

Với công cuộc hội nhập cần phải cạnh tranh gay gắt và quyết liệt vì sự biến độngphức tạp của thị trường như vậy công ty nào cũng đều phải định hướng xây dựng cho mình nhữngchiến lược phát triển cụ thể, phải nắm chắc những ưu thế những hạn chế của công ty, xác định ưu nhược điểm của đối thủ cạnh tranh Đồng thời phải hiểu

đảm bảo sự phát triển lâu dài, có hiệu quả, mang lại lợi nhuận cao cho công ty Để có thể làm được những điều trên công ty cần phải tiến hành phân tích mới có thể có những hiểu biết chính xác và đầy đủ Phân tích hoạt động kinh doanh, phân tích thị trường hay phân tích tài chính đều rất cần thiết và quan trọng Nhưng yếu tố quyết định sự sống còn của doanh nghiệp là nguồn tài chính phải mạnh và được ưu tiên hàng đầu là tiền đề khởi đầu để tạo nên một doanh nghiệp và tạo nên sự phát triển lâu dài,

ổn định Chỉ có thông qua phân tích công ty mới có cái nhìn tổng quát và toàn diện hơn về tình hình tài chính, những biến động của các chỉ tiêu trong các bảng CĐKT, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Để từ đó, chúng ta có những giải pháp phát huy những điểm mạnh, hạn chế và khắc phục những yếu kém, quản lí tài chính và

sử dụng nguồn tài chính tiết kiệm hiệu quả hơn

Là một công ty kinh doanh cung cấp các mặt hàng thiết bị công nghệ thông tin

và các dịch vụ chăm sóc, sửa chữa máy vi tính, công ty cổ phần I.P.L cũng đang phải cạnh tranh vớirất nhiều công ty khác hoạt động cùng ngành nghề, các đối thủ có tiềm lực tài chính mạnh hơn, có chiến lược phát triển tốt hơn Mặc dù mới thành lập vẫn còn nhiều yếu kém về tài chính nhưng công ty cũng đang dần cải thiện tình hình hoạt động của công ty mình Song bên cạnh đó cũng không thể tránh khỏi những thiếu sót dẫn đến hoạt động kinh doanh chưa được hiệu quả

Nhận thức được sự cần thiết và vai trò quan trọng trong việc sử dụng đồng vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, một thị trường vốn như trận mạc thực

sự, luôn chứa đầy những cạnh tranh khốc liệt và tiềm ẩn nhiều rủi ro bất trắc Vì vậy, việcphân tích tình hình tài chính công ty cổ phần I.P.L là cần thiết, nhằm đánh giá thực trạng tình hình tài chính của công ty, từ đó đưa ra một số định hướng để thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngày càng có hiệu quả hơn

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu chung

Tìm hiểu thực trạng và phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần I.P.L, đồng thời nhận diện được những ưu điểm và những hạn chế trong công tác quản lý tài

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

-Đánh giá chung tình hình kinh doanh của công ty;

-Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua sự biến động của vốn và nguồn vốn;

-Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua các tỷ số tài chính;

-Từ các hạn chế trong công tác quản lý tài chính,đề xuất giải pháp giúp công ty

sử dụng đồng vốn hiệu quả hơn

1.3 Phạm vi nghiên cứu

1.3.1 Phạm vi không gian

Khóa luận được thực hiện tại Công Ty Cổ Phần I.P.L (trụ sở chính)216

Hoàng Văn Thụ, Phường 4, Quận Tân Bình, Tp.HCM

1.3.2 Phạm vi thời gian

Số liệu được sử dụng phân tích trong hai năm 2011-2012

1.4 Cấu trúc của khóa luận

Khóa luận gồm 5 chương Chương 1: Mở đầu – Nêu lên vấn đề nghiên cứu, lý

do chọn đề tài và mục tiêu tác giả muốn đạt được khi tiến hành nghiên cứu đề tài, ý nghĩa của đề tài và kết cấu của một khóa luận Chương 2: Tổng quan – Giới thiệu tổng quát về quá trình hình thành và phát triển, cơ cấu tổ chức bộ máy quản lí, chức năng nhiệm vụ, cũng như thuận lợi khó khăn và sơ lược tình hình hoạt động, định hướng phát triển của công ty cổ phần I.P.L Chương 3: Nội dung và Phương pháp nghiên cứu – Nêu lên khái niệm, bản chất, chức năng, vai trò về tài chính và phân tích tài chính, ý nghĩa của việc phân tích tài chính, phân tích bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, phương pháp nghiên cứu, thông tin tài liệu cần thiết sử dụng trong khóa luận này Chương 4: Kết quả và Thảo luận – Phân tích tình hình tài chính, đưa ra những nhận định, nhận xét và đánh giá các vấn đề có liên quan đến kết quả và hiệu quả kinh doanh, tình hình sử dụng tài sản, nguồn vốn, tình hình thanh toán của công ty, đưa ra một số nhận xét và giải pháp để hạn chế các thiếu sót còn tồn tại trong hoạt động của công ty Chương 5: Kết luận và Kiến nghị - Rút ra những kết luận

CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN

2.1 Tổng quan về công ty cổ phần I.P.L

2.1.1 Sơ lược về công ty

Trụ sở chính: CÔNG TY CỔ PHẦN I.P.L

Tên giao dịch: I.P.L CORPORATION

Số đăng ký kinh doanh: 0310140399, cấp ngày 02/07/2010

Mã số thuế: 0310140399

Vốn điều lệ: 04 tỷ đồng

Địa chỉ: 216 Hoàng Văn Thụ - Phường 04- Quận Tân Bình- TP HCM

Điện thoại: (84-8)62 92 31 01 Fax: (84-8) 62 92 31 00

Email: ipl@ipl.com.vn Website: www.ipl.com.vn

Logo công ty:

2.1.2 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của công ty

Với tốc độ phát triển nhanh chóng trên mọi lĩnh vực, việc trang bị và sử dụng thiết bị công nghệ thông tin đã trở thành nhu cầu thiết yếu của bất cứ doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân và đã dần trở thành một công cụ đắc lực cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như một phần lớn bộ phận dân cư

Do nhu cầu khám chữa bệnh cho máy vi tính là một sự cần thiết của người dùng

và trong thời gian qua đã không ít người sử dụng nản lòng đối với các dịch vụ chăm

cần thiết đó Công Ty Cổ Phần I.P.L đã phát triển chuyên về cung cấp các thiết bị công nghệ thông tin, dịch vụ chăm sóc, sữa chữa máy vi tính

Công Ty Cổ Phần I.P.L được thành lập vào ngày 02/07/2010 tại địa chỉ: 34 – 36 Quang Trung, P.10, Q.Gò Vấp, TP.Hồ Chí Minh và dựa trên nền tảng của Công Ty Cổ Phần Bệnh Viện Máy Tính Quốc Tế iCARE

Từ khi thành lập đến nay công ty có trụ sở và những chi nhánh sau:

* Công Ty Cổ Phần I.P.L:

Công Ty Cổ Phần I.P.L (trụ sở chính)

216 Hoàng Văn Thụ, Phường 4, Quận Tân Bình, Tp.HCM

Chi Nhánh Thủ Đức Công Ty Cổ Phần I.P.L

240 Võ Văn Ngân, Phường Bình Thọ, Quận Thủ Đức, Tp.HCM

Chi Nhánh Quận 5 - Công Ty Cổ Phần I.P.L

151 Hùng Vương, Phường 4, Quận 5, Tp.HCM

Chi Nhánh Phú Nhuận - Công Ty Cổ Phần I.P.L

114 Phan Đăng Lưu, Phường 3, Quận Phú Nhuận, Tp.HCM

* Công ty con:

Công Ty CP Giải Pháp Công Nghệ Tầm Nhìn

228 Nguyễn Thái Sơn, Phường 4, Quận Gò Vấp, Tp.HCM

Công Ty CP Công Nghệ Wi-Mesh

216 Hoàng Văn Thụ, Phường 4, Quận Tân Bình, Tp.HCM

* Trung tâm trực thuộc:

Trung Tâm Đào Tạo Thực Hành I.P.L

240 Võ Văn Ngân, Phường Bình Thọ, Quận Thủ Đức, Tp.HCM

Một số sản phẩm kinh doanh của công ty:

top

công ty

I.P.L chuyêPhương ch

ên về khámhâm chủ yế

và các dịch

g về khách

h

h

2.2.1 Bộ máy quản lí của công ty

Hình 2.1: Sơ Đồ Tổ Chức Bộ Máy Quản Lí của Công Ty

Giám đốc là người điều hành cao nhất của công ty, thực hiện các nhiệm vụ và

mục tiêu mà HĐQT giao phó Giám đốc quản lí và điều hành mọi hoạt động của các phòng ban và bộ phận của các công ty, phân việc bàn bạc và thông qua HĐQT những vấn đề chiến lược về nhân sự, kinh doanh, tài chính….Ngoài ra giám đốc còn là người đại diện trước pháp luật, thực hiện đầy đủ các chính sách pháp luật do Bộ tài chính và nhà nước quy định

Đại hội đồng cổ đông

Hội đồng quản trị

Ban kiểm soát

Khoa mạng bảo trì

Hành chính nhân

sự

Kế Toán

b) Khoa cấp cứu và điều trị ngoại trú

Nhận bệnh khám, tổng quát, ghi phiếu chuẩn đoán và hướng dẫn chữa trị cho tất cả các khoa và điều trị ngoại trú, tư vấn trả lời báo chí, quản lí website, kiểm soát

chất lượng dịch vụ và thực hiện bảo hành tận nơi

c) Khoa điều trị nội trú

Điều trị các máy PC và linh kiện, điều trị các thiết bị văn phòng, các máy laptop, máy kĩ thuật số, thiết bị mạng…

h) Phòng Marketing

Chuyên thiết kế các gói dịch vụ để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng và cung cấp các linh kiện, thiết bị chuyên dùng cho các doanh nghiệp trong quá trình thực hiện các giải pháp về công nghệ thông tin

i) Phòng kinh doanh

Chuyên về kinh doanh bán hàng và cung cấp dịch vụ cho khách hàng và tìm ra những giải pháp kinh doanh hiệu quả cho công ty

Tìm kiếm đối tác kinh doanh cho công ty

2.3 Thuận lợi và khó khăn chung của công ty

2.3.1 Thuận lợi

- Tận dụng được lợi thế về mặt bằng kinh doanh và thương hiệu của Chi nhánh

2 Công ty Cổ phần Bệnh Viện máy tính Quốc tế iCARE cũ nên thuận lợi trong việc

kinh doanh hàng hoá CNTT;

- Được biết đến như là một trong những hệ thống Bệnh Viện Máy Tính đầu tiên

ở Việt Nam, là nơi đáng tin cậy để hàng triệu khách hàng tìm đến giải quyết những vướng mắc trong việc sử dụng máy tính;

- Đội ngũ nhân viên năng động, giàu nhiệt huyết được đào tạo chuyên sâu về máy tính

2.3.2 Khó khăn

- Chưa khai thác được tối đa lượng khách hàng trong địa bàn;

- Trong thời gian đầu hoạt động công ty còn khó khăn về tài chính chưa cạnh tranh kịp các công ty trong cùng ngành về những chương trình thu hút khách hàng;

- Chưa nắm bắt hết được nhu cầu và tâm lý của khách hàng

2.4 Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới

- Hoàn thiện hơn nữa cơ cấu, hoạt động của công ty ở tất cả các phòng ban;

- Thực hiện và hoàn thành tốt các nhiệm vụ về chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận, công ty đề ra để luôn là công ty dẫn đầu;

- Tìm hiểu nhu cầu của khách hàng để mở rộng thị trường khu vực và các tỉnh lân cận;

- Phát triển và đào tạo nguồn nhân lực ngày càng mạnh về chuyên môn và cách thức phục vụ;

- Tìm các giải pháp thích hợp để giảm bớt các chi phí một cách tối đa;

- Đấu thầu các dự án cung cấp các thiết bị tin học cho các công trình lớn

2.5 Chế độ kế toán áp dụng tại công ty

● Chế độ kế toán áp dụng: Theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 của Bộ Trưởng Bộ Tài Chính

● Hình thức kế toán áp dụng: chứng từ ghi sổ

● Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán: Việt Nam Đồng

● Nguyên tắc quy đổi ngoại tệ: Theo tỷ giá bình quân liên ngân hàng

CHƯƠNG 3

CƠ SỞ LÍ LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Cơ sở lí luận

3.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là việc nghiên cứu đánh giá toàn bộ thực trạng tài chính của doanh nghiệp,phát hiện nguyên nhân tác động tới các đối tượng phân tích và đề xuất các giải pháp có hiệu quả giúp doanh nghiệp ngày càng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh

Hay nói cách khác,phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra,xem xét các

số liệu tài chính hiện hành và quá khứ nhằm mục đích đánh giá,dự tính các rủi ro tiềm năng trong tương lai phục vụ cho các quyết định tài chính và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác

Tóm lại,phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình nhận thức cải tạo năng lực tài chính một cách tự giác và có ý thức phù hợp với các yêu cầu của quy luật kinh tế khách quan nhằm đạt được hiệu quả cao hơn

3.1.2 Mục đích, vai trò và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp hay cụ thể hoá là việc phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp.Báo cáo tài chính rất hữu ích đối việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời là nguồn thông tin tài chính chủ yếu đối với những người bên ngoài doanh nghiệp Do đó, phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như nhà quản lý doanh nghiệp, các

nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ, người lao động Mỗi nhóm người này có những nhu cầu thông tin khác nhau

Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như : chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng kể cả các cơ quan Nhà nước và người làm công, mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau

Ý nghĩa: Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích được

dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìm

ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm

3.1.3 Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp

Nhiệm vụ của việc phân tích tình hình tài chính là việc cung cấp những thông tin chính xác về mọi mặt tài chính của doanh nghiệp, bao gồm:

- Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các mặt đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, quản lý và phân phối vốn, tình hình nguồn vốn

- Đánh giá hiệu quả sử dụng từng loại vốn trong quá trình kinh doanh và kết quả tài chính của hoạt động kinh doanh, tình hình thanh toán

- Tính toán và xác định mức độ có thể lượng hoá của các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những biện pháp có hiệu quả để khắc phục những yếu kém và khai thác triệt để những năng lực tiềm tàng của doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh

3.1.4 Các báo cáo tài chính

a) Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đấy là một báo cáo tài chính phản

hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản Xét về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công

nợ phải trả( nguồn vốn)

Để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, tài liệu chủ yếu là bảng cân đối kế toán.Thông qua nó cho phép ta nghiên cứu, đánh giá một cách tổng quát tình hình tài chính và kết quả sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán có hai hình thức trình bày:

- Hình thức cân đối hai bên: Bên trái là phần tài sản, bên phải là phần nguồn vốn

- Hình thức cân đối hai phần liên tiếp: phần trên là phần tài sản, phần dưới là phần nguồn vốn

Mỗi phần đều có số tổng cộng và số tổng cộng của hai phần luôn luôn bằng nhau

Tài sản = Nguồn vốn

Tác dụng của phân tích bảng cân đối kế toán:

+ Cho biết một cách khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu

Số liệu được dùng phân tích của khóa luận này lấy từ bảng cân đối kế toán ngày

31 tháng 12 của các năm được chọn phân tích

b) Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Một loại thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh.Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp; nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh đồng thời cũng giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi

bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp

Trên cơ sở đó, có thể xác định được kết quả sản xuất kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy, báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhấtđịnh Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Các kết quả hoạt động kinh doanh:

DTT = Tổng doanh thu – Các khoản giảm trừ

 Khả năng thanh toán hiện thời

Tỷ số thanh toán hiện hành dùng để đo lường năng lực thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp khi các khoản nợ đến hạn Đồng thời, nó chỉ ra phạm vi, quy mô

mà các yêu cầu của các chủ nợ được trang trải bằng những tài sản lưu động có thể chuyển đổi thành tiền

Tỷ số thanh toán hiện hành được tính ra bằng cách lấy giá trị tài sản lưu động trong một thời kỳ nhất định chia cho giá trị nợ ngắn hạn phải trả cùng kỳ

Khả năng thanh toán hiện thời (Rc) = TSLĐ (hay TSNH)

Nợ ngắn hạn (hay NNH)

Chỉ tiêu này nhằm đo lường khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn từ tài sản ngắn hạn của công ty.Vì vậy để đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn,

thời càng cao thông thường khả năng thanh toán sẽ được đảm bảo tốt nhưng đồng thời cũng thể hiện khả năng linh loạt về nguồn vốn của công ty bị hạn chế Hệ số khả năng thanh toán hiện thời nhỏ hơn 1 thể hiện công ty bị mất cân bằng trong cơ cấu tài chính, rủi ro thanh toán cao, công ty đã sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dàihạn Những biện pháp cơ bản để cải thiện chỉ tiêu này phải nhằm vào việc gia tăng nguồn vốn ổn định ( vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn ) thay cho các khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên hệ số này chỉ phản ánh khái quát khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, ta phải xem xét tài sản ngắn hạn có đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn hay không, ta tính đến khả năng thanh toán nhanh

 Khả năng thanh toán nhanh

Tỷ số này cho biết khả năng thanh toán thực sự của doanh nghiệp và được tính toán dựa trên các tài sản lưu động có thể chuyển thành tiền nhanh nhất để đáp ứng những yêu cầu thanh toán cần thiết

TSNH - HTK NNH

Tỷ số này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán ngay cáckhoản ngắn hạn Tỷ số này được cho là một thước đo thô thiển và võ đoán bởi vì nó loại trừ giá trị hàng tồn kho nhưng trong nhiều trường hợp doanh nghiệp sẵn sàng bán dưới giá trị sổ sách các khoản hàng tồn kho để biến thành tiền mặt thật nhanh, và bởi

vì thường thì doanh nghiệp dùng tiền bán các tài sản lưu động để tái đầu tư Không có

cơ sở để yêu cầu chỉ tiêu này phải lớn hơn 1 vì trong các khoản nợ ngắn hạn, có những khoản đã hoặc sẽ đến hạn thanh toán ngay thì mới có nhu cầu thanh toán, nhưng khoản chưa đến hạn chưa có nhu cầu phải thanh toán ngay Tuy nhiên, hệ số này >1 được xem là an toàn vì công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn mà không cần đến các nguồn thu hay doanh số bán Tỷ số này mà càng lớn sẽ gây ra tình trạng mất cân đối của vốn lưu động, tập trung quá nhiều vào vốn bằng tiền, đầu tư ngắn hạn hoặc các khoản phải thu có thể không hiệu quả, vòng quay vốn chậm, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

 

Tỷ số thanh khoản nhanh(Rq) =

 Khả năng thanh toán vốn bằng tiền

Khả năng thanh toán vốn bằng tiền = Tiền

NNH

So với các chỉ số thanh khoản khác ngắn hạn khác như chỉ số thanh toán hiện thời (current ratio), hay chỉ số thanh toán nhanh (quick ratio), chỉ số thanh toán vốn bằng tiền đòi hỏi khắt khe hơn về tính thanh khoản Hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn bị loại khỏi công thức tính do không có gì bảo đảm là hai khoản này có thể chuyển nhanh chóng sang tiền để kịp đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn Chỉ số này cho biết khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp đối với các khoản công nợ cần phải thanh toán Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp dồi dào, tuy nhiên chỉ tiêu này cao kéo dài có thể dẫn tới vốn bằng tiền của doanh nghiệp nhàn rỗi, ứ đọng dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp, nên tỷ số này quá cao thì quyết định đầu tư là cần thiết hơn là dự trữ tiền mặt

b) Các tỷ số về hiệu quả hoạt động

Tỉ số này đo lường cơ cấu nguồn tài trợ của doanh nghiệp

 Vòng quay HTK

Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho được thể hiện thông qua chỉ tiêu hệ số vòng quay hàng tồn kho hoặc số ngày luân chuyển hàng tồn kho hay còn gọi là số ngày tồn đọng hàng tồn kho

HTKbình quân

Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng thể hiện công ty hoạt động tốt, việc gia tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ sẽ làm tăng giá vốn hàng bán đồng thời làm giảm tồn kho Lượng hàng hóa tồn kho được giải phóng nhanh sẽ rút ngắn thời gian luân chuyển vốn và tăng khả năng thanh toán của công ty

 Kỳ thu tiền bình quân ACP

Số vòng quay khoản phải thu còn có thể được biểu hiện dưới hình thức khác đó

là kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân ACP = Các KPT

Doanh thu bình quân một ngày

Chỉ số này cho biết 1 đồng hàng hóa bán ra được thu hồi trong bao lâu Chỉ số này thấp chứng tỏ doanh nghiệp không bị ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, không gặp phải những khoản nợ khó đòi hoặc khoản nợ khó đòi này không đáng kể Ngược lại nếu chỉ số này cao thì chắc chắn doanh nghiệp phải xem xét lại chính sách bán hàng

để tìm ra nguyên nhân tồn đọng nợ

 Vòng quay các khoản phải thu (ART)

Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng đối với các bạn hàng Số vòng quay các khoản phải thu được sử dụng

để xem xét cẩn thận việc thanh toán các khoản phải thu tùy thuộc vào chính sách bán chịu của doanh nghiệp Khi khách hàng thanh toán các hóa đơn của họ, lúc đó các khoản phải thu quay được một vòng

KPT bình quân

Chỉ số vòng quay càng cao cho thấy doanh nghiệp được khách hàng trả nợ càng nhanh Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành thì chỉ số này càng cao

thì doanh nghiệp có thể sẽ bị mất khách hàng vì khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụ sản phẩm của đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài hơn Và như vậy doanh nghiệp của chúng ta sẽ bị sụt giảm doanh số Khi so sánh tỷ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm thì rất có thể doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc thu

nợ từ khách hàng và cũng rất có thể là dấu hiệu cho thấy doanh số đã vượt quá mức

 Hiệu suất sử dụng TSCĐ

Chỉ tiêu này được sử dụng để đo lường việc sử dụng tài sản cố định như thế nào Tỷ số này nói lên một đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở công ty

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần

Tài sản cố định

Tỷ số này càng cao thì càng tốt vì khi đó, hiệu suất sử dụng tài sản cố định cao cho thấy công suất sử dụng tài sản cố định cao

 Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản

Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản đo lường một đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Sức sản xuất của tổng tài sản càng lớn, hiệu quả sử dụng tổng tài sản càng tăng và ngược lại nếu sức sản xuất của tổng tài sản càng nhỏ, hiệu quả sử dụng tổng tài sản càng giảm Tuy nhiên, chỉ số này quá cao cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động gần hết công suất và rất khó để mở rộng hoạt động đầu tư thêm vốn.Công thức tính như sau:

Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản = Doanh thu thuần

Toàn bộ tài sản

c) Tỷ số đòn cân nợ

 Tỷ số nợ trên tổng tài sản

Công thức:

Tỷ số nợ = Tổng Nợ

Tổng TS

Tổng nợ: Bao gồm toàn bộ nợ ngắn hạn và dài hạn tại thời điểm lập báo cáo tài chính bao gồm các khoản phải trả, vay ngắn hạn,nợ dài hạn do đi vay

Tổng tài sản: là toàn bộ tài sản của công ty tại thời điểm lập báo cáo

Tỷ số này cho biết có bao nhiêu phần trăm tài sản của doanh nghiệp là từ đi vay.Qua đây biết được khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp.Tỷ số này mà quá nhỏ,chứng tỏ doanh nghiệp vay ít.Điều này có thể hàm ý doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao.Song nó cũng có thể hàm ý là doanh nghiệp chưa biết khai thác đòn bẩy tài chính, tức là chưa biết cách huy động vốn bằng hình thức đi vay.Ngược lại, tỷ

số này mà cao quá hàm ý doanh nghiệp không có thực lực tài chính mà chủ yếu đi vay

để có vốn kinh doanh.Điều này cũng hàm ý là mức độ rủi ro của doanh nghiệp cao hơn

Khi dùng tỷ số này để đánh giá cần so sánh tỷ số của một doanh nghiệp cá biệt nào đó với tỷ số bình quân của toàn ngành

 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Rde

Tỷ số nợ trên vốn CSH (Rde) = Tổng Nợ

Nguồn vốn CSH

Cho biết 1 đồng vốn chủ gánh bao nhiêu đồng nợ Cho biết khả năng tài trợ bằng nợ Hệ số nợ dùng để đo lường sự góp vốn của chủ doanh nghiệp so với số nợ vay Các chủ nợ rất ưa thích hệ số nợ vừa phải,hệ số nợ càng thấp món nợ của họ càng được đảm bảo thanh toán trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản Khi hệ số nợ cao

có nghĩa là chủ doanh nghiệp chỉ góp một phần vốn nhỏ trong tổng số vốn thì rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do chủ nợ gánh chịu

Đây được gọi là đòn cân tài chính Chỉ số này cho thấy tỷ lệ nợ được sử dụng trong tổng cấu trúc vốn của công ty Đây cũng là tiêu chí mà các nhà đầu tư và các chủ

nợ luôn quan tâm bởi lẽ nó cho thấy tình trạng của doanh nghiệp có nợ quá nhiều hay

không và trong trường hợp nợ đến hạn thì việc thanh toán nợ cho chủ nợ được đảm bảo đến mức nào

d) Các tỷ số về sinh lời

 Tỉ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS)

Tỷ số này cho biết cứ một đồng DTT thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng, nghĩa là có bao nhiêu phần trăm là LN ròng trong doanh thu Tỷ số này biến động phản ánh tính hiệu quả của các chiến lược kinh doanh cũng như việc quản lí các loại chi phí Tỷ số này mang giá trị dương nghĩa là công ty kinh doanh có lãi Tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn Tỷ số mang giá trị âm nghĩa là công ty thua lỗ Công thức

tính như sau:

Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS) = Lợi nhuận ròng

DTT

 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ( ROA)

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ( ROA) cho ta biết được hiệu quả hoạt động của một công ty như thế nào trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận sau khi đã trừ đi thuế, không phân biệt tài sản này được hình thành từ nguồn vốn vay hay là vốn chủ sở hữu.Công thức tính như sau:

Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản(ROA) = Lợi nhuận ròng

Tổng tài sản

Số chênh lệch giữa ROA và chi phí sử dụng nợ vay sau thuế (lãi suất vay sau khi đã khấu trừ thuế) dương thể hiện công ty sử dụng nợ vay có hiệu quả vì nợ vay có khả năng gia tăng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu

Ngược lại, nếu [ROA – i*(1-t)] < 0 có nghĩa là công ty sử dụng nợ vay không hiệu quả, việc sử dụng nợ vay sẽ làm giảm lợi nhuận sau thuế của chủ sở hữu

 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ( ROE)

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn đầu tư của chủ sở hữu vào công ty đem lại cho chủ sở hữu bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trừ thuế thu nhập doanh nghiệp

Vốn CSH

 Phương trình Dupont

Phương pháp phân tích ROE dựa vào mối quan hệ với ROA để thiết lập phương trình phân tích, lần đầu tiên được công ty Dupont áp dụng nên thường gọi là phương trình Dupont Cụ thể:

ROE=ROA x Đòn bẩy tài chính

Trong đó, đòn bẩy tài chính hay đòn cân tài chính hay đòn cân nợ FL(financial leverage) là chỉ tiêu thể hiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

Đòn bẩy tài chính = ổ à ả

ố ủ ở ữNhư vậy, Phương trình Dupont sẽ được viết lại như sau:

ROE = ã ò x

ổ à ả x ổ à ả

ố ủ ở ữHay:

ROE = Tỷ số lợi nhuận trên DT x Hiệu suất sử dụng TTS x Đòn bẩy tài chính

3.2 Phương pháp nghiên cứu

3.2.1 Phương pháp thu thập số liệu

Số liệu thứ cấp được thu thập từ phòng tài chính kế toán và các phòng ban có liên quan Ngoài ra, tham khảo thêm những thông tin khác từ sáchvà các khóa luận khác

3.2.2 Phương pháp phân tích số liệu

a) Phương pháp phân tích theo chiều ngang

Phân tích theo chiều ngang các báo cáo tài chính sẽ là nổi bật biến động của một khoản mục nào đó qua thời gian, việc phân tích này làm rõ tình hình, đặc điểm về lượng và tỷ lệ các khoản mục theo thời gian Phân tích giúp đánh giá khái quát biến động các chỉ tiêu tài chính, từ đó đánh giá tình hình tài chính một cách hiệu quả Sau khi đánh giá cho ta liên kết các thông tin để đánh giá khả năng tiềm tàng và rủi ro, nhận ra những khoản có biến động cần tập trung phân tích phát hiện nguyên nhân

b) Phân tích xu hướng

Xem xét xu hướng theo thời gian là một biện pháp quan trọng để đánh giá các

tỷ số trở nên xấu đi hay đang phát triển theo chiều hướng tốt đẹp Phương pháp này dùng để so sánh một sự kiện kéo dài trong nhiều năm Đây là thông tin rất cần thiết cho người quản trị doanh nghiệp và nhà đầu tư

c) Phân tích theo chiều dọc

Là việc xác định tương quan giữa các khoản mục trên báo cáo tài chính, qua đó xem xét đánh giá thực chất xu hướng biến động một cách đúng đắn mà phân tích theo chiều ngang không thể thực hiện được

Với báo cáo quy mô chung, từng khoản mục được thể hiện bằng một tỷ lệ kết cấu so với một khoản mục được chọn làm gốc có tỷ lệ là 100% Phân tích theo chiều dọc giúp ta đưa về một điều kiện so sánh, dễ dàng thấy được kết cấu của từng chỉ tiêu

so với chỉ tiêu tổng thể tăng hay giảm như thế nào, từ đó đánh giá tình hình tài chính của công ty

d) Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu cơ sở Đây là phương pháp đơn giản và được sử

dụng nhiều nhất trong phân tích hoạt động kinh doanh phân tích tài chính cũng như trong phân tích và dự báo các chỉ tiêu kinh tế xã hội thuộc lĩnh vực kinh tế vĩ mô

Tùy theo mục đích yêu cầu, tính chất và nội dung của việc phân tích mà các chỉ tiêu kinh tế mà sử dụng phương pháp so sánh cho thích hợp

So sánh tuyệt đối

- Số tuyệt đối: là mức độ biểu hiện quy mô, khối lượng, giá trị của một chỉ tiêu kinh tế nào đó trong thời gian và địa điểm cụ thể Nó có thể tính bằng thước đo hiện vật, giá trị, giờ công Số tuyệt đối là cơ sở tính các chỉ tiêu khác

- So sánh tuyệt đối: là so sánh của các chỉ tiêu kinh tế giữa kì kế hoạch và thực tế, giữa những khoảng thời gian, không gian khác nhau để thấy được mức độ hoàn thành, quy

mô phát triển của chỉ tiêu kinh tế nào đó

So sánh tương đối: Là tỉ lệ phần trăm (%) của chỉ tiêu phân tích so với chỉ tiêu gốc để

thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỉ lệ của số chênh lệch tuyệt đối với chỉ tiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng

e) Phương pháp thay thế liên hoàn

Là phương pháp mà ở đó các nhân tố lần lượt thay thế theo một trình tự nhất định để xác định mức độ ảnh hưởng của chúngđến chỉ tiêu cần phân tích bằng cách cố định các nhân tố khác trong mỗi lần thay thế

Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp dùng để xác định mức độ ảnh hưởng các nhân tố diễn biến và kết quả của quá trình sản xuất kinh doanh Phương pháp này có một số đặc điểm như sau:

Một hiện tượng hoặc quá trình kinh tế nào có thể phản ánh bằng chỉ tiêu kinh tế

và chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố

Các nhân tố ảnh hưởng tới chỉ tiêu phân tích có mối quan hệ với nhau và liên hệ với chỉ tiêu phân tích bằng một công thức toán học trong đó các nhân tố được sắp xếp

từ nhân tố lượng đến chất lượng

Gọi Q là chỉ tiêu phân tích

Gọi a,b,c là trình tự các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích

Thể hiện qua phương trình: Q = a.b.c

Đặt Q1: kết quả kỳ phân tích Q1 = a1b1c1

Q0: chỉ tiêu kỳ kế hoạch Q0 = a0b0c0

Q1 - Q0 =  Q : mức chênh lệch giữa kết quả thực tế so với chỉ tiêu kế hoạch

 Q = a1b1c1 - a0b0c0 :là đối tượng phân tích

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

4.1 Đánh giá chung hoạt động kinh doanh của công ty

4.1.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty

Bảng 4.1 Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh của Công ty

Từ những số liệu ở bảng 4.1 và bằng phương pháp so sánh kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua hai năm, nhận thấy tổng LNST của công ty sau hai năm giảm và âm ở cả hai năm Cụ thể năm 2012giảm 1.414.903 nghìn đồng, tương đương giảm22,4% so với năm 2011

Các khoản giảm trừ từ doanh thu có sự chênh lệch khá lớn (giảm92,79%), nhưng giá trị khoản này không cao, không đáng chú ý

DTT của công ty qua hai năm giảm 469.932 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ giảm1,3%.DTT giảm chủ yếu là do sức mua giảm làmkhối lượng sản phẩm trong kì tiêu thụ được ít hơn.Tuy nhiên, chỉ tiêu này qua hai năm biến động không đáng kể

Doanh thu của công ty thu được là từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ sửa chữa máy vi tính, sửa chữa các thiết bị Trong đó, doanh thu thu được từ bán hàng hóa

là 25.644.610 nghìn đồng còn9.247.984 nghìn đồng là từ dịch vụ sửa chữa máy vi tính

và các thiết bị (số liệu thời điểm cuối năm 2012) Như vậy nguồn thu chủ yếu của công ty là từ bán hàng hóa chiếm tới 71,92%

Ngày nay với sự phát triển của công nghệ thông tin, nhu cầu sử dụng máy vi tính, nhu cầu tiếp cận internet của con người ngày càng tăng cao Đi kèm với đó là nhiều công ty nổi lên kinh doanh các mặt hàng công nghệ thông tin đáp ứng thị hiếu của khách hàng Chính vì vậy, việc cạnh tranh cùng ngành nghề ảnh hưởng rất nhiều đến hoạt động kinh doanh của công ty, với việc mới thành lập khả năng về tài chính cũng như nguồn vốn eo hẹp sự đa dạng về sản phẩm, việc cập nhật các mặt hàng có tính ưu việt rất hạn chế dẫn đến khả năng công ty mất khách hàng rất lớn làm cho doanh thu của công ty giảm xuống đáng kể

Việc đưa hình ảnh của công ty đến với khách hàng cũng rất quan trọng, do công tác giới thiệu quảng bá hình ảnh của công ty chưa thật sự tốt Điều này cũng ảnh hưởng nhiều đến khả năng thu hút khách hàng đến với sản phẩm dịch vụ của công tylàm cho doanh thu công ty không được cải thiện Do đó công ty cần quan tâm hơn nữa đến công tác tiếp thị quảng bá sản phẩm

GVHB qua hai năm giảm471.675 nghìn đồng tương ứng với mức giảm 1,69%

so với năm 2011 Sở dĩ GVHB giảm là do thời đại kinh tế suy thoái làm giảm sức mua, công ty giảm giá bán do hàng hóa máy tính dễ bị lỗi thời làm GVHB giảm theo, chi

hàng,quản lí doanh nghiệp Dẫn đếnLNG tăng1.743 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 0,02% so với năm 2011

Doanh thu từ HĐTCtăng mạnh tương ứng với mức tăng36.047 nghìn đồng với

tỷ lệ tăng125,29% Nguyên nhân là do công ty có khoản tiền gởi tiết kiệm tại ngân hàng nhiều làm lãi tiền gửi tăng nhiều dẫn đến doanh thu từ HĐTC tăng mạnh

Về chi phí, khoản chi phí bán hàng tăng sau hai năm tương ứng với mức tăng3.017.782 nghìn đồng, tăng 26,72% so với năm 2011. Việc tăng chi phí bán hàng

là do công ty thực hiện marketing, áp dụng chính sách giảm giá, quà tặng cho khách hàng để tăng sức mua, chi phí tiền lương bộ phận bán hàng, chi phí quảng cáo, marketing, chiết khấu bán hàng, điện, nước, điện thoại, văn phòng phẩm, phân bổ công

cụ dụng cụ tăng lên…Tuy nhiên chi phí QLDN thì lại giảm, qua hai năm chi phí QLDN giảm 446.517 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 17,18% Việc giảm xuống của chi phí QLDN là do công ty tiết kiệm chi phí, sa thải bớt nhân viên

LNT từ HĐKD cũng như doanh thu giảm, giảm 2.497.160 nghìn đồng tương ứng với mức giảm44,16% so với năm 2011

Một vấn đề nữa đó là lợi nhuận khác của công tycũng thay đổi theo xu hướng tăng1.082.257 nghìn đồng, tốc độ tăng cao 163,31% so với năm 2011 Mặc dù khoản thu nhập khác và chi phí khác qua hai năm giảm tương ứng với tỷ lệ giảm là 90,22%

và 99,77% ứng với mức giảm 3.978.376 nghìn đồng với 5.060.633 nghìn đồng, nên khoản lợi nhuận khác của năm 2012 cao so với năm 2011 Nguyên nhân chủ yếu do công ty thanh lý các mặt hàng máy tính bị lỗi thời,xuống cấp,các mặt hàng khuyến mãi

từ các nhà cung cấp trong quá trình nhập hàng, từ chênh lệch tỷ giá khi thanh toán cho nhà cung cấp, tiền thanh lý phế liệu

Từ những nguyên nhân trên dẫn đến LNTT giảm 1.414.903 nghìn đồng, tương ứng với tỷ lệgiảm là 22,4% làm LNST cũng giảm 1.414.903 nghìn đồngtương ứng 22,4% do công ti không phải nộp thuế TNDN

Qua phân tích sự biến động các khoản mục ở bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cho thấy doanh thu và lợi nhuận đều giảm, về khâu quản lýcông ty đã giảm được khoản mục chi phí QLDN Tuy nhiên, công ty cần quản lý chặt chẽ hơn chi phí bán hàng Đồng thời để thoát khỏi tình trạng thua lỗ,công cần có phương pháp phù hợp