bài tập môn phân tích thị trường chứng khoán

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH MÔN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH  BÀI TẬP NHÓM Giảng viên hướng dẫn: Vũ Thị Anh Thư Nhóm thực hiện: Nhóm Danh sách thành viên nhóm STT TÊN MSSV YÊU CẦU BUỔI 1.Anh/chị cho biết quy định pháp lý Việt Nam tập đoàn kinh tế Theo anh/chị NHTM cổ phần Việt Nam phải làm để trở thành tập đoàn TCNH?  Các quy định pháp lý Việt Nam tập đoàn kinh tế: - Chính phủ ban hành Nghị định số 69/2014/NĐ-CP quy định việc thành lập, tổ chức lại, chấm dứt hoạt động hình thức tập đoàn kinh tế nhà nước, tổng công ty nhà nước; tổ chức, hoạt động, quản lý, điều hành tập đoàn kinh tế, tổng công ty; quản lý, giám sát chủ sở hữu nhà nước tập đoàn kinh tế, tổng công ty - Luật Doanh nghiệp 2005 đề cập đến mô hình tập đoàn hình thức nhóm công ty Nhóm công ty tập hợp công ty có mối quan hệ gắn bó lâu dài với lợi ích kinh tế, công nghệ, thị trường dịch vụ kinh doanh khác - Nghị định 139/2007/NĐ-CP ngày 05/9/2007 hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Doanh nghiệp(sau gọi tắt NĐ 139) quy định(điều 26) - Nghị định 111/2007/NĐ-CP ngày 26/6/2007 tổ chức, quản lý tổng công ty Nhà nước chuyển đổi tổng công ty Nhà nước, công ty nhà nước độc lập, công ty mẹ công ty nhà nước theo hình thức công ty mẹ – công ty hoạt động theo Luật Doanh nghiệp (sau gọi tắt NĐ 111) - Chủ sở hữu nhà nước thực quản lý tập đoàn kinh tế, tổng công ty thông qua công ty mẹ tập đoàn kinh tế, tổng công ty thông qua việc ban hành định, phân công, phân cấp, ủy quyền ban hành định kiểm tra, thực định chủ sở hữu công ty mẹ tập đoàn kinh tế, tổng công ty theo quy định Trang Nghị định số 99/2012/NĐ-CP ngày 15 tháng 11 năm 2012 Chính phủ phân công, phân cấp thực quyền, trách nhiệm nghĩa vụ chủ sở hữu nhà nước doanh nghiệp nhà nước vốn nhà nước đầu tư doanh nghiệp - Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005; Luật Doanh nghiệp Nhà nước số 14/2003/QH11, ngày 26/11/2003 Nghị định số 153/2004/NĐ-CP ngày 09/08/2004 Chính phủ Tổ chức, Quản lý Tổng Công ty Nhà nước chuyển đổi tổng Công ty Nhà nước, Công ty Nhà nước độc lập theo mô hình Công ty mẹ - Công ty - Nghị định số 88/2006/NĐ-CP ngày 29 tháng năm 2006 đăng ký kinh doanh - Thông tư số 03/2005/TT-BKH ngày 18/7/2005 Bộ Kế hoạch Đầu tư hướng dẫn Điều lệ Công ty Mẹ - Con - Thông tư số 03/2006/TT-BKH ngày 19/10/2006 Bộ Kế hoạch Đầu tư Hướng dẫn Nghị định số 88/2006/NĐ-CP ngày 29 tháng năm 2006 đăng ký kinh doanh  Để trở thành tập đoàn TCNH NHTM cổ phần Việt Nam phải: - Một NHTM có thể tự xây dựng thành tập đoàn tài có đủ điều kiện - Cũng có thể hợp số NHTM để trở thành tập đoàn tài - Thông qua cổ phần hoá NHTM Nhà nước mà Nhà nước cho phép, liên doanh - Có cách làm khác hợp nhất, chí sáp nhập vài NHTM với nhau, qua đó, cấu sở hữu thay đổi, tạo sở pháp lý cho thay đổi cấu tổ chức NHTM, tăng quy mô hoạt động nước Điều xuất phát từ sóng tập trung mở rộng, hợp mạnh mẽ ngành ngân hàng giới gần nhu cầu phát triển ngân hàng nội địa để đáp ứng yêu cầu cạnh tranh - Một hướng khác có thể nghiên cứu hợp NHTM công ty bảo hiểm, có thể từ đơn vị kinh doanh riêng lẻ để tạo tập đoàn kinh doanh tài lớn hơn, có thể NHTM kinh doanh đa năng, đó kinh doanh bảo hiểm chiếm tỷ trọng lớn Trang Anh/chị cho biết quan giám sát HTTC TTTC Việt Nam? Cho biết cách thức giám sát quản lý? - Sự quản lý và giám sát Nhà nước HTTC có thể trực tiếp gián tiếp thông qua phối hợp nhiều quan chức năng, nhiều biện pháp công cụ khác nhau,tùy theo quy định quốc gia Có mô hình quản lý giám sát Nhà nước HTTC: • Mô hình quản lý giám sát theo định chế • Mô hình quản lý giám sát theo chức • Mô hình quản lý giám sát theo mục tiêu • Mô hình quản lý giám sát hợp - Mô hình quản lý giám sát tài Việt Nam mô hình phân tán truyền thống, với tách biệt ba khu vực ngân hàng, bảo hiểm chúng khoán Hệ thống quản lý giám sát có tham gia tổ chức: ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Bộ Tài Chính, Bảo hiểm Tiền gửi ủy ban Giám sát Tài quốc gia Đây tổ chức giám sát độc lập, chịu trách nhiệm trước Chính phủ việc thực chức thị trường tài Cụ thể, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trực tiếp giám sát lĩnh vực ngân hàng Bộ Tài giám sát lĩnh vực chứng khoán thông qua Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Lĩnh vực bảo hiểm thông qua Cục Quản lý Giám sát Bảo hiểm Ủy ban Giám sát Tài quốc gia trực thuộc Chính phủ giám sát vĩ mô - Với mô hình trên, phần lớn quan giám sát chuyên ngành vừa thực chức cấp phép, xây dựng chế, sách, vừa thực chức hướng dẫn, triển khai thực chế sách; vừa thực vai trò kiểm tra, giám sát hoạt động chủ thể thị trường Đánh giá tổng thể, hệ thống giám sát đạt số kết bước đầu việc bảo đảm phát triển phận TTTC, thông qua việc tra, giám sát tính tuân thủ chủ thể quy định pháp lý TTTC - Với chức tư vấn cho Chính phủ điều phối giám sát TTTC, UBGSTCQG có quan hệ phối hợp trực tiếp với Bộ Tài NHNN nhằm nắm bắt diễn biến hoạt động giám sát lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán; yêu cầu quan quản lý định chế tài thuộc thẩm quyền quản lý NHNN Bộ Tài cung cấp thông tin phục vụ giám sát; có trách nhiệm đưa khuyến nghị xử lý vi phạm tổ chức cá nhân tham gia lĩnh vực Trang - NHNN Bộ Tài có mối quan hệ phối hợp chéo quản lý giám sát ngân hàng thương mại (NHTM) có sở hữu vốn nhà nước Bộ Tài chịu trách nhiệm quản lý Đồng thời, hai tổ chức có mối quan hệ mật thiết liên quan đến việc phát hành trái phiếu kho bạc, thực sách tài công sách tiền tệ có liên quan đến việc sử dụng trái phiếu Hoạt động ngân hàng chịu giám sát trực tiếp Cơ quan Thanh tra, Giám sát Ngân hàng (NHNN YÊU CẦU BUỔI Một tín phiếu kho bạc Mỹ mệnh giá 100 000 $, thời hạn lại 120 ngày, giao dịch mức 98 500 $ Anh/Chị cho biết: a) Lợi suất chiết khấu ngân hàng (Bank discount yield - BDY) b) Lợi suất kỳ đầu tư (Holding period yield - HPY) c) Lợi suất thị trường (Money market yield– MMY) d) Lợi suất đầu tư hiệu dụng (Effective annual yield) Giải a) Lợi suất chiết khấu ngân hàng = = 0,045 = 4,5% b) Lợi suất kỳ đầu tư HPY = = = 0,015 = 1,5% c) Lơi suất thị trường = d) Lợi suất đầu tư hiệu dụng Trang Ở Viêt Nam công cụ thị trường tiền tệ phát hành hình thức chiết khấu? Những công cụ phát hành với giá cổ định? Những công cụ phát hành thông qua đấu thầu? - Phát hành hình thức chiết khấu là: Tín phiếu kho bạc, thương phiếu, chấp nhận ngân hàng, trái phiếu Chính Phủ, công trái xây dựng Tổ Quốc Phát hành với giá cố định: chứng tiền gửi, thương phiếu Phát hành thông qua đấu thầu: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình trung ương, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh Hoạt động tài Ngân hàng nhà nước Việt nam thị trường tiền tệ? - - - Bộ tài đóng vai trò người vay không đóng vai trò người cho vay thị trường tiền tệ.Trên thị trường Bộ tài thường phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn(cụ thể tín phiếu kho bạc) nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời năm tài Thị trường tiền tệ tất nước đặt kiểm tra, giám sát NHTW Ngân hàng trung ương chủ thể đưa quy chế, nguyên tắc hoạt động cho thị trường tiền tệ nhằm đảm bảo thị trường tiền tệ hoạt động động,có hiệu quả,trôi chảy có tổ chức.Tại Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực chức quản lý nhà nước tiền tệ,hoạt động ngân hàng ngoại hối Hoạt động Ngân hàng nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền;bảo đảm an toàn, hiệu hệ thống toán quốc gia; góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế- xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa Thống đốc Ngân hàng Nhà nước định việc sử dụng công cụ thực sách tiền tệ quốc gia, bao gồm tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở công cụ, biện pháp khác theo quy định Chính phủ Năm 2015, tính chủ động Ngân hàng Nhà nước (NHNN) giúp cho thị trường tiền tệ ổn định phát triển, tránh tối đa cú sốc tác động từ bên đem lại NHNN thiết lập “cửa sổ” thị trường tiền tệ, có thể nói thành công lớn, để NHNN nắm bắt thông tin thị trường cách kịp thời, phục vụ cho việc điều hành sách tiền tệ Qua website này, NHNN bám sát biến động lãi suất, tỷ giá, giao dịch hàng ngày thị trường Trang tiền tệ liên ngân hàng, để chủ động sử dụng công cụ sách tiền tệ để can thiệp, điều tiết biến động bất thường thị trường… Sự khác biệt thị trường liên ngân hàng thị trường mở Việt Nam? - - Thị trường liên ngân hàng (LNH) thị trường mở (OMO) thị trường cung cấp khoản cho hệ thống NHTM Chủ thể tham gia Lãi suất hai loại thể trạng thái khoản Khi khoản nóng lên, lãi suất tăng nhiên OMO phản ứng chậm (hoặc không) nó mang tính lãi suất sách, điều chỉnh SBV, lãi suất liên ngân hàng mang tính thị trường đó, nó tăng theo chiều hướng có thể cao OMO Thực tế so sánh lãi suất OMO lãi suất liên ngân hàng lãi OMO lãi suất sách SBV, điều hành thị trường theo mục tiêu Lãi suất liên ngân hàng thể tính thị trường trạng thái khoản thị trường Lãi suất liên NH nhỏ lãi suất OMO điều kiện bình thường đơn giản cho vay LNH thực vốn nhàn rỗi lớn (vốn khả dụng) – người cho vay LS OMO cao LS người cho vay chấp nhận LS OMO thường dao động khoảng từ LS Chiết khấu – Lãi suất tái cấp vốn Trang YÊU CẦU BUỔI Câu 1: Trái phiếu sau thuộc loại gì? a b c d Trái phiếu phủ/coupon Trái phiếu phủ bảo lãnh/coupon Trái phiếu quyền địa phương/ coupon Trái phiếu doanh nghiệp/lãi suất thả nổi/ không có đảm bảo/không chuyển đổi Tại SSI lại huy động trái phiếu doanh nghiệp với mức lãi suất 7%/năm? - - Thứ nhất, SSI CTCK lớn thị trường thời điểm với quy mô tổng tài sản 13.500 tỷ đồng, lợi nhuận đặn 1.000 tỷ đồng/năm đó tiền tương đương tiền doanh nghiệp lên tới 5.200 tỷ SSI có đủ tiêu chuẩn đánh giá định mức tín nhiệm cao Quy mô huy động không lớn (2000 tỷ đồng trái phiếu) cho phép đàm phán mức lãi suất huy động tốt kỳ hạn ngắn giúp thỏa mãn thị trường dễ dàng SSI chọn thời điểm phát hành khoản dồi dào, tăng trưởng tín dụng thấp để có thể tận dụng nguồn vốn dư thừa thị trường Năm hầu hết NHTM đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng từ 18-20%/năm tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống ngân hàng đạt 8,16%, tăng trưởng tiền gửi nhanh hơn, đạt 8,23% Chênh lệch tăng trưởng tín dụng với tăng trưởng huy động tạo tính khoản tốt hệ thống ngân hàng Trái phiếu doanh nghiệp/ lãi suất thả nổi/ không có đảm bảo/ không chuyển đổi Trái phiếu doanh nghiệp/ coupon/ không có bảo đảm/ có chuyển đổi, có thể mua lại (từ năm thứ 3), có thể bán lại (từ năm thứ đến tháng trước ngày đáo hạn) g Trái phiếu doanh nghiệp/coupon/ không có đảm bảo/ có thể mua lại e f Trang Câu 2: Trên thị trường tài Việt Nam, có nhà phát hành trái phiếu nào? Cho biết tỷ trọng GDP loại trái phiếu phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu quyền địa phương trái phiếu phủ bảo lãnh Trên thị trường tài Việt Nam, bao gồm nhà phát hành trái phiếu: - Chủ thể phát hành trái phiếu Chính phủ Bộ Tài - Chủ thể phát hành trái phiếu Chính phủ bảo lãnh doanh nghiệp, ngân hàng sách nhà nước tổ chức tài chính, tín dụng thuộc đối tượng cấp bảo lãnh Chính phủ theo quy định Điều 32 Luật Quản lý nợ công - Chủ thể phát hành trái phiếu quyền địa phương Ủy ban nhân dân cấp tỉnh - Chủ thể phát hành trái phiếu doanh nghiệp công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp thuộc lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán Tỷ trọng GDP loại trái phiếu năm 2015 - Trái phiếu phủ: 15,76% GDP (Nguồn: Báo cáo từ Hiệp hội - Trái phiếu 2015) Trái phiếu doanh nghiệp: 3,39% GDP (Nguồn: Vietcom Bank Securities Report: Báo cáo trái phiếu doanh nghiệp 2015) Câu 3: Tại doanh nghiệp Việt Nam phát hành trái phiếu thả lại tham chiếu lãi suất huy động tiền gửi cá nhân kỳ hạn năm NHTM mà không dùng Vnibor (Viet Nam interbank offered rate)? - Các doanh nghiệp Việt Nam phát hành trái phiếu thả lại tham chiếu lãi suất huy động tiền gửi cá nhân kỳ hạn năm NHTM mà không dùng Vnibor (Viet Nam interbank offered rate) do: Lãi suất Vnibor Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (SBV) công bố lãi suất tham chiếu, ngày có số Nhưng lãi suất thị trường thị trường định, thay đổi liên tục ngày khác ngân hàng, dù thời điểm Nếu sử dụng Vnibor có thể gây rắc rối cho khách hàng (doanh nghiệp, cá nhân vay/gửi Trang 10 tiền) theo dõi lãi suất thị trường liên tục ngân hàng Vì thế, doanh nghiệp Việt Nam phát hành trái phiếu thả thường tham chiếu lãi suất huy động tiền gửi nhân ngân hàng thương mại Câu 4: Anh/ Chị cho biết cách thức xác định việc sử dụng “London interbank offered rate” làm lãi suất tham chiếu cho trái phiếu có lãi suất thả TTTC quốc tế? - Cách thức xác định: Libor cố định hàng ngày vào lúc 11h (GMT) Hiệp hội Ngân hàng Anh thông báo qua Thomson Reuters Hiệp hội ngân hàng Anh thống kê qua ngân hàng chọn (khoảng 18 ngân hàng), đại diện cho toàn thị trường Lãi suất vay liên ngân hàng ngân hàng công bố sử dụng làm tính lãi suất bình quân Libor - Sử dụng: Khi khách hàng gửi tiết kiệm quỹ, hay thông qua trái phiếu ngắn hạn, dạng tài sản chấp vay nợ lãi suất nhận trả thường dựa trực tiếp gián Libor, từ lãi suất đó dùng để làm tham chiếu cho trái phiếu có lãi suất thả thị trường quốc tế Quy định chi tiết Thị trường phát hành Phương thức phát hành Trái phiếu kho bạc dài hạn Tín phiếu kho bạc Thông tư 111/2015/TT-BTC: Hướng dẫn phát hành trái phiếu phủ thị trường nước Thông tư 39/2000/TT-BTC : Hướng dẫn việc phát hành tín phiếu kho bạc qua Ngânhàng Nhà nước Thị trường sơ cấp Thị trường sơ cấp - Đấu thầu qua sở giao dịch ngân hàng nhà nước Việt Nam: Đấu thầu cạnh tranh lãi suất - Đấu thầu kết hợp cạnh tranh lãi suất không cạnh Trang 11 -Đấu thầu lãi suất qua sàn giao dịch ngân hàng nhà nước Việt Nam tranh lãi suất Câu 5: Anh/ Chị cho biết đấu thầu trái phiếu kho bạc Việt Nam dài hạn khác so với tín phiếu kho bạc VIệt Nam quy định chi tiết, thị trường phát hành phương thức phát hành? Trang 12 Trang 13 YÊU CẦU BUỔI Cô Thư mua cổ phiếu Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn (SSI), giá 24 000 đồng/cổ phiếu sở hữu 1000 cổ phiếu Anh/Chị cho biết ý kiến vấn đề sau đây? Câu 1.1: Khoản đầu tư cô Thư khác với giá trị khoản đầu tư tương tự vào trái phiếu? Khoản đầu tư vào cổ phiếu cô Thư giúp cô Thư trở thành cổ đông công ty, có quyền tương ứng cổ đông, khoản đầu tư vào trái phiếu cô Thư trái chủ k cổ đông nên không có quyền lợi tương ứng Câu 1.2: Quyền lợi cô Thư nào? Cô Thư có quyền sau đây: quyền hưởng lợi nhuận, quyền biểu quyết, quyền mua cổ phần, quyền phân chia tài sản Câu 1.3: Anh/Chị cho biết khác biệt nhà đầu tư trực tiếp sở hữu đại diện sở hữu tỷ lệ sau cổ phiếu có quyền biểu SSI: 1%, 5%; 10%, 25%, 26%, 33%; 51%; 65%? Sự khác biệt nhà đầu tư trực tiếp sở hữu đại diện sở hữu tỷ lệ khác cố phiếu có quyền biểu SSI: • 1%: Người sở hữu chứng khoán có quyền nhận lợi nhuận từ việc sở hữu chứng khoán; quyền nhà đầu tư sở hữu chứng khoán xuất phát từ đặc thù chứng khoán có tính sinh lợi Có quyền khởi kiện hội đồng quản trị • 5%: Quyền tham dự phát biểu Đại hội đồng cổ đông, quyền biểu trực tiếp thông qua đai diện ủy quyền (trừ trường hợp cổ đông sở hữu cổ phần ưu đải cổ tức cổ phần ưu đãi hoàn lại) • 10%: Quyền yêu cầu triệu tập đại hội cổ đông Quyền cung cấp thông tin Khi sở hữu chứng khoán, người sở hữu chứng khoán quyền hưởng lợi chứng khoán đem lại Thị trường chứng khoán thị trường thông Trang 14 • • • • • tin, dựa vào đó nhà đầu tư có thể thực giao dịch chứng khoán 25%: Quyền đại diện 25% cổ đông có quyền biểu quyết, có quyền chào mua công khai doanh nghiệp, thông qua công ty chứng khoán làm đại diện chào mua công khai 26%: Quyền tự chuyển nhượng, mua bán, tặng cho, thừa kế chứng khoán Người sở hữu chứng khoán có quyền tham gia đầu tư thị trường chứng khoán phải tuân thủ điều kiện, thủ tục gia nhập thị trường 33%: Quyền cầm cố chứng khoán để vay vốn, dùng tài sản bảo đảm chứng khoán để cầm cố, bảo đảm trả nợ cho khoản tín dụng đó Chủ sở hữu chứng khoán có quyền thực giao dịch mua bán chứng khoán có kỳ hạn khoảng thời gian thỏa thuận định với công ty chứng khoán họ có nhu cầu vốn mà không muốn bán đứt chứng khoán Hết thời hạn đó nhà đầu tư có thể mua lại số lượng chứng khoán bán từ công ty chứng khoán với mức giá xác định trước thời điểm bán chứng khoán 51%: Quyền chi phối hầu hết hoạt động công ty 65%: Quyền nộp đơn yêu cầu mở thủ tục tuyên bố phá sản công ty cổ phần cổ đông nhóm cổ đông sở hữu 20% số cổ phần phổ thông thời gian liên tục tháng, trừ trường hợp Điều lệ công ty có quy định khác Câu 1.4: Theo Báo cáo phân tích ngày 7/8/2015 Công ty cổ phần chứng khoán Đông Nam Á cổ phiếu SSI, Cô Thư nên tiếp tục nắm giữ, mua thêm hay bán SSI vào số thông tin báo cáo như: giá trị sổ sách, giá trị định giá, giá thị trường, ROA, ROE, EPS? Theo Báo cáo phân tích ngày 7/8/2015 công ty cổ phần chứng khoán Đông Nam Á cổ phiếu SSI: Giá trị sổ sách: 13.720 đồng Giá thị trường: 26.800 đồng EPS quý gần : 1.600 đồng ROA qua năm: 6% (2012), 5% (2013), 9% (2014) Trang 15 ROE qua năm: 9% (2012), 8% (2013), 13% (2014) Qua số báo cáo định giá cổ phiếu SSI dựa phương pháp định giá thông dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền, giá trị hợp lí cho SSI 26.300 đồng/ cổ phiếu, thấp 2% so với giá thị trường Vậy nên, cô Thư nên tiếp tục nắm giữ SSI Câu 1.5: Cho biết khoản thu nhập dự kiến cô Thư từ đầu tư vào SSI? Thu nhập dự kiến cô Thư bao gồm: Thu nhập từ cổ tức nhận Chênh lệch giá mua cổ phiếu bán ra: (24000 – 10000) x 1000 = 14000000 đồng Lãi vốn: 26800 x 1000 – 24000 x1000 =2800000 đồng Lãi từ tái đầu tư: = ( D1/D0) + ( P1 – P0) / P0 = (2000/2400) + (30000-24000)/24000= 33,33% Câu 1.6: Tỷ suất sinh lời năm chưa tính thuế cô Thư mua vào với giá 24000 VND, nhận cổ tức tỷ lệ 20% bán SSI với giá 30000 VND? TSSL = ( ( giá – giá mua ) + cổ tức CP/ giá mua TSSL = ( ( 30000 – 24000 ) + (20%*24000) ) / 24000= 0,45 Câu 3: Anh/ Chị tìm trường hợp thực tế phát hành cổ phiếu theo phương thức phát hành công chúng? Các trường hợp phát hành cổ phiếu công chúng: • • • Chào bán công chúng lần đầu Chào bán công chúng bổ sung Cổ đông lớn chào bán phần vốn sở hữu công ty đại chúng công chúng Trang 16 Bao gồm tổ chức tín dụng cổ phần; sở hạ tầng; công nghệ cao Một số trường hợp Việt Nam: Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam (Mã cổ phiếu: PVX) Ngày 08/04/2010, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu số 544/UBCK-GCN cho Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam chào bán 100.000.000 cổ phần, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần Tổng mệnh giá chào bán: 1.000.000.000.000 đồng Công ty cổ phần Simco Sông Đà Ngày 17/8/2015, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu số 60/ GCN-UBCK cho Công ty cổ phần Simco Sông Đà chào bán 13.103.258 cổ phiếu, mệnh giá 10.000 đồng, đó phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu 4.367.752 cổ phiếu; chào bán cho cổ đông hữu 8.735.506 cổ phiếu Tổng giá trị cổ phiếu chào bán theo mệnh giá: 131.032.580.000 đồng Công ty Cổ phần Truyền thông số 1: ngày 24/12/2015, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu số 106 /GCN-UBCK cho Công ty Cổ phần Truyền thông số chào bán 3.500.000 cổ phiếu, mệnh giá 10.000 đồng, đó: trả cổ tức năm 2014 cổ phiếu: 500.000 cổ phần, với tỷ lệ thực 10:1; chào bán cho cổ đông hữu: 3.000.000 cổ phần với tỷ lệ thực 10:6 Công ty cổ phần thực phẩm Sao Sa: Ngày 25/12/2015, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu số 109 /GCN-UBCK cho Công ty cổ phần thực phẩm Sao Sa chào bán 10.000.000 cổ phiếu, mệnh giá 10.000 đồng/ cổ phiếu cho cổ đông hữu.Khối lượng vốn cần huy động 100.000.000.000 đồng Công ty cổ phần quản lý đầu tư Trí Việt : Ngày 12/11/2015 , Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu số 92 /GCN-UBCK cho Công ty cổ phần quản lý đầu tư Trí Việt chào bán 10.815.500 cổ phần, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu , đó chào bán Trang 17 cho cổ đông hữu 7.072.500 cổ phiếu chào bán cho cổ đông chiến lược 3.743.000 cổ phiếu Khối lượng vốn cần huy động 111.898.000.000 đồng Câu Hãy cho biết tổ chức thực hoạt động bảo lãnh phát hành thành viên thị trường niêm yết cổ phiếu Việt Nam? Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành nghiệp vụ cốt lõi, đóng góp lớn vào doanh thu hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư Tuy nhiên, tại, nghiệp vụ gần biến khỏi hầu hết CTCK có số CTCK có ghi nhận doanh thu tốt từ mảng bảo lãnh phát hành chứng khoán • CTCK Vietcombank (VCBS) tên nhắc tới mảng nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Những năm trước, VCBS thường xuyên diện thương vụ phát hành cổ phiếu doanh nghiệp lớn FLC, KLF… Năm nay, VCBS tiếp tục thực thương vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu (cho HAI) bảo lãnh phát hành trái phiếu (cho Masan, Sungroup, Vneco) Tuy nhiên, thương vụ chủ yếu thực nửa đầu năm, VCBS ghi nhận doanh thu bảo lãnh phát hành 68,1 tỷ đồng, chiếm gần nửa tổng doanh thu kỳ Quý III/2015, VCBS không ghi nhận doanh thu từ nghiệp vụ Ngoài ra, có CTCK khác ghi nhận doanh thu tốt từ mảng tư vấn bảo lãnh phát hành Doanh thu tư vấn CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC) quý II/2015 đạt 23 tỷ đồng, tăng 107%; tháng đầu năm tăng 140% so với kỳ năm trước • Doanh thu tư vấn CTCK VPBank (VPBS) tháng đầu năm 2015 đạt 32,4 tỷ đồng, tăng gần 70% • CTCK Kỹ thương (TechcombankSc) trước ghi nhận khoản doanh thu từ tư vấn, bảo lãnh phát hành vào mục “doanh thu tư vấn”, quý II/2015 tách biệt hai khoản doanh thu Theo đó, doanh thu tư vấn đạt 1,1 tỷ đồng, doanh thu bảo lãnh phát hành chứng khoán đạt 45 tỷ đồng Tuy nhiên, tổng khoản nửa quý II năm trước • Trang 18 Thành viên giao dịch cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) CTCK có giấy phép hoạt động môi giới chứng khoán, đáp ứng điều kiện làm thành viên HNX chấp thuận làm thành viên giao dịch cổ phiếu Thành viên giao dịch thị trường cổ phiếu HNX bao gồm: • Thành viên giao dịch thị trường cổ phiếu niêm yết: Là công ty chứng khoán UBCKNN cấp phép hoạt động môi giới chứng khoán, Trung tâm Lưu ký Chứng khoánViệt Namchấp thuận thành viên lưu ký, có đầy đủ điều kiện sở vật chất kỹ thuật phục vụ hoạt động giao dịch, có ban lãnh đạo đội ngũ nhân viên có lực kinh nghiệm hoạt động lĩnh vực tài chính, chứng khoán; có cán công nghệ thông tin đáp ứng yêu cầu quy định điều kiện khác quy định Quy chế thành viên giao dịch Sở GDCK Hà Nội • Thành viên giao dịch thị trường cổ phiếu đăng ký giao dịch (UPCoM): Là thành viên giao dịch thị trường cổ phiếu niêm yết công ty chứng khoán đáp ứng điều kiện theo quy định Quy chế quản lý thị trường đăng ký giao dịch Trang 19 ... chứng khoán quyền hưởng lợi chứng khoán đem lại Thị trường chứng khoán thị trường thông Trang 14 • • • • • tin, dựa vào đó nhà đầu tư có thể thực giao dịch chứng khoán 25%: Quyền đại diện 25%... công ty chứng khoán làm đại diện chào mua công khai 26%: Quyền tự chuyển nhượng, mua bán, tặng cho, thừa kế chứng khoán Người sở hữu chứng khoán có quyền tham gia đầu tư thị trường chứng khoán. .. ngày thị trường Trang tiền tệ liên ngân hàng, để chủ động sử dụng công cụ sách tiền tệ để can thiệp, điều tiết biến động bất thường thị trường Sự khác biệt thị trường liên ngân hàng thị trường