Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 100 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
100
Dung lượng
2,09 MB
Nội dung
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ĐOÀN THỊ NGỌC HIỀN ẢNH HƢỞNG CỦASỰTẬPTRUNGSỞHỮUVÀSỰKIỂMSOÁTGIAĐÌNHĐẾNLỰACHỌNCÔNGTYKIỂM TOÁN: BẰNGCHỨNGTHỰCNGHIỆMTẠIVIỆTNAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ĐOÀN THỊ NGỌC HIỀN ẢNH HƢỞNG CỦASỰTẬPTRUNGSỞHỮUVÀSỰKIỂMSOÁTGIAĐÌNHĐẾNLỰACHỌNCÔNGTYKIỂM TOÁN: BẰNGCHỨNGTHỰCNGHIỆMTẠIVIỆTNAM Chuyên ngành: Kế Toán Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời Hƣớng Dẫn Khoa Học: TS NGUYỄN THỊ THU HIỀN TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Ảnh hưởngtậptrungsởhữukiểmsoátgiađìnhđếnlựachọncôngtykiểm toán: BằngChứngThựcNghiệmTạiViệt Nam” công trình nghiên cứu tác giả Nội dung đƣợc đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua Số liệu sử dụng trungthực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Luận văn đƣợc thực dƣới hƣớng dẫn khoa học TS Nguyễn Thị Thu Hiền Tp Hồ Chí Minh, ngày… tháng… năm 2016 Tác giả Đoàn Thị Ngọc Hiền MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH ẢNHVÀBẢNG BIỂU CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Câu hỏi mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Kết hạn chế luận văn 1.6 Cách trình bày kết cấu luận văn CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Tổng quan nghiên cứu trƣớc 2.2 Tổng quan thị trƣờng kiểmtoán độc lập ViệtNam 17 2.3 Cơ sở lý thuyết 21 2.3.1 Lý thuyết chi phí đại diện 21 2.3.2 Chất lƣợng kiểmtoán 22 2.3.3 Chất lƣợng kiểmtoánlựachọnkiểmtoán 24 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.1 Mô hình nghiên cứu biến mô hình 28 3.1.1 Các giả thuyết nghiên cứu 28 3.1.2 Mô hình nghiên cứu 31 3.1.3 Đo lƣờng biến mô hình 32 3.2 Mô tả sở liệu 40 3.3 Phƣơng pháp phân tích 42 3.3.1 Thống kê mô tả 42 3.3.2 Hồi quy Logistic 42 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47 4.1 Thống kê mô tả 47 4.2 Phân tích tƣơng quan 51 4.3 Kiểmđịnhgiá trị trung bình 52 4.4 Phân tích hồi quy 56 4.4.1 Hồi quy toàn mẫu 57 4.4.2 Hồi quy với biến tƣơng tác 60 4.4.3 Hồi quy kiểm tra tính vững (Robustness checks) 64 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 67 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu kết luận đề tài 67 5.2 Những gợi ý sách 69 5.3 Hạn chế nghiên cứu Hƣớng nghiên cứu 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT TTCK Thị trƣờng chứng khoán IPO Phát hành lần đầu côngchúng (Initial Public Offering) NĐT Nhà Đầu tƣ CTCP Côngty Cổ phần CEO Tổng giám đốc điều hành (Chief Executive Officer) DN Doanh Nghiệp HĐQT Hội Đồng Quản Trị DANH MỤC HÌNH ẢNHVÀBẢNG BIỂU Danh Mục Bảng Biểu Bảng 2.1: Tổng hợp nghiên cứu trƣớc Bảng 3.1: Trình bày tóm tắt biến mô hình nghiên cứu Bảng 4.1: Mô tả thống kê biến mô hình Bảng 4.2: Thống kê ngành nghề mẫu quan sát Bảng 4.3: Ma trận tƣơng quan biến mô hình Bảng 4.4: Kiểmđịnhgiá trị trung bình nhóm biến Bảng 4.5: Kết hồi quy toàn mẫu Bảng 4.6: Kết hồi quy với biến tƣơng tác Bảng 4.7 Mô tả thống kê biến FAMCON với tỷ lệ cutoff khác Bảng 4.8: Kết hồi quy với biến tƣơng tác Danh Mục Hình Ảnh Hình 3.1: Mô tả kết hồi quy với mô hình hồi quy xác suất tuyến tính Hình 3.2: Mô tả kết hồi quy với mô hình hồi quy nhị phân CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Trong năm gần đây, phủ nhận vai trò quản trị hầu hết hoạt động đời sống kinh tế xã hội Đặc biệt doanh nghiệp, quản trị yếu tố đánh giá thành công Quản trị doanh nghiệp tốt giúp cho côngty nâng cao khả tiếp cận vốn đầu tƣ hoạt động côngty hiệu Quản trị doanh nghiệp tốt không mang lại lợi ích cao cho nhà đầu tƣ, mà mang lại lợi ích cho thành viên khác côngty Quản trị doanh nghiệp đƣợc đặt cở tách biệt quyền quản lý quyền sởhữu doanh nghiệp Vì vậy, cần phải có chế để điều hành kiểmsoát để giúp cho nhà đầu tƣ cổ đông kiểmsoát việc điều hành côngty nhằm đem lại hiệu cao Theo Jensen Meckling (1976) quản trị doanh nghiệp bao gồm nhiều chế nội lẫn bên để giúp làm giảm bớt vấn đề phát sinh cổ đông nhà quản lý tách biệt quyền sởhữukiểmsoát Quản trị doanh nghiệp tậptrung xử lý vấn đề thƣờng phát sinh mối quan hệ ủy quyền công ty, ngăn ngừa, hạn chế ngƣời quản lý lạm dụng quyền nhiệm vụ đƣợc giao sử dụng tài sản, hội kinh doanh côngty phục vụ cho lợi ích riêng thân làm thất thoát nguồn lực, tài sản côngty Do tách biệt cổ đông quản lý, tồn cổ đông kiểmsoát cổ đông thiểu số, thông tin không đối xứng tồn thị trƣờng vốn Tình trạng dẫn đến nhu cầu kiểmtoán độc lập báo cáo tàicôngty để phục vụ nhƣ chế giám sát Theo đề nghị Jensen Meckling (1976), kiểmtoán bên cung cấp việc kiểm tra độc lập thông tin tài chính, giúp củng cố niềm tin vào thông tin tài đƣợc cung cấp ban quản lý Do đó, kiểmtoán độc lập đƣợc coi chế quản trị côngty bên để giảm thiểu vấn đề đại diện giảm bớt bất đối xứng thông tin Đối với kiểmtoán báo cáo tài đƣợc tiến hành kiểmtoán viên độc lập, chất lƣợng kiểmtoán dƣờng nhƣ yếu tố quan trọng để đảm bảo độ tin cậy thông tin báo cáo tài chính, từ đánh giá đƣợc hệ thống quản trị doanh nghiệp Nhƣ lập luận DeAngelo (1981), chất lƣợng kiểmtoánảnh hƣởng đến khả kiểmtoán để phát sai sót trọng yếu báo cáo tàicông ty, chất lƣợng kiểmtoán tƣơng đối khó quan sát, có sốsố đƣợc sử dụng để đo lƣờng chất lƣợng kiểmtoán nhà nghiên cứu, số kích thƣớc danh tiếng côngtykiểm toán, tƣơng tự nhƣ Palmrose (1986); Beasley Petroni (2001), nơi côngtykiểmtoán lớn đƣợc cho cung cấp chất lƣợng dịch vụ kiểmtoán tốt Với vai trò quan trọng kiểmtoán độc lập việc kiểmtoán báo cáo tài chính, nên việc lựachọncôngtykiểmtoán bị ảnh hƣởng nhiều yếu tố tác động Các yếu tố địnhlựachọncôngtykiểmtoán đƣợc giải nhiều nghiên cứu, chủ yếu thị trƣờng phát triển nhƣ Mỹ (Beasley Petroni (2001); Copley Douthett (2002) Anh, nghiên cứu Chaney et al (2004), Phần Lan (Knechel et al (2008); Niskanen et al (2010, 2011b) New Zealand (Firth (1999)) Nhƣng nghiên cứu vấn đề bối cảnh kinh tế phát triển tƣơng đối hiếm; số nghiên cứu nhƣ Darmadi (2016), Lin Liu (2009), sử dụng liệu Indonesia, Trung Quốc Các nghiên cứu trƣớc xem xét khía cạnh nhƣ môi trƣờng thể chế, cấu quản trị doanh nghiệp, sởhữu cổ phần đặc điểm côngty cụ thể yếu ảnh hƣởng đếnlựachọncôngtykiểmtoán Tuy nhiên, hạn chế nghiên cứu kiểm tra vấn đề tậptrung quyền sởhữukiểmsoátgiađìnhảnh hƣởng đếnđịnhcôngty việc lựachọncôngtykiểmtoán Xuất phát từ lý đó, luận văn lựachọn đề tài “Ảnh hƣởng tậptrungsởhữukiểmsoátgiađìnhđếnlựachọncôngty kiểm: BằngChứngThựcNghiệmTạiViệt Nam” , nghiên cứu tậptrung vào vấn đề tậptrung quyền sở hữu, kiểmsoátgiađìnhlựachọncôngtykiểmtoán nhằm lấp đầy khoảng trống tài liệu nghiên cứu, đóng góp thêm sốchứngthựcnghiệmViệtNam vấn đề 1.2 Câu hỏi mục tiêu nghiên cứu Bài nghiên cứu đặt mục tiêu tổng quát chung xem xét mối quan hệ vấn đề tậptrung quyền sởhữukiểmsoátgiađình với việc lựachọncôngtykiểmtoáncôngtyViệt Nam, từ đóng góp thêm vào nguồn tài liệu nghiên cứu vấn đề này, đặc biệt thị trƣờng phát triển nhƣ ViệtNam Mục tiêu cụ thể: Thứ nhất, tậptrung quyền sởhữukiểmsoátgiađình hai tính phổ biến liên quan đến quyền sởhữucôngty thị trƣờng vốn toàn giới, Việt Nam, luận văn tiến hành xem xét vấn đề tậptrung quyền sởhữukiểmsoátgiađìnhảnh hƣởng đếnlựachọncôngtykiểmtoán nhƣ Thứ hai, có số lƣợng hạn chế nghiên cứu giải vấn đề tậptrung quyền sởhữukiểmsoátgiađình thị trƣờng ảnh hƣởng tới lựachọncôngtykiểm toán, nghiên cứu thƣờng đƣợc tiến hành bối cảnh kinh tế phát triển, thƣờng có môi trƣờng pháp lý mạnh bảo vệ nhà đầu tƣ so với kinh tế Vậy với thị trƣờng vốn ViệtNam với hệ thống pháp lý yếu vấn đề bảo vệ nhà đầu tƣ, nhƣ yêu cầu công khai ảnh hƣởng sởhữutậptrungkiểmsoátgiađình vào lựachọncôngtykiểmtoáncôngty niêm yết ViệtNam có khác so với kinh tế phát triển 51 TNA CTCP Thƣơng mại Xuất nhập Thiên Nam 52 TSC CTCP Vật tƣ Kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ 53 CSM CTCP Công nghiệp Cao su Miền Nam 54 DRC CTCP Cao su Đà Nẵng 55 PAC CTCP Pin Ắc quy miền Nam 56 PHR CTCP Cao su Phƣớc Hòa 57 SRC CTCP Cao su Sao Vàng 58 TMT CTCP Ô tô TMT 59 TNC CTCP Cao su Thống Nhất 60 GMC CTCP Sản xuất Thƣơng mại May Sài Gòn 61 KMR CTCP MIRAE 62 PNJ CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận 63 TCM CTCP Dệt may - Đầu tƣ - Thƣơng mại Thành Công 64 CTD CTCP Xây dựng COTECCONS 65 HDG CTCP Tập đoàn Hà Đô 66 LCG CTCP LICOGI 16 67 PXI CTCP Xây dựng Công nghiệp & Dân dụng Dầu khí 68 REE CTCP Cơ Điện Lạnh 69 TYA CTCP Dây Cáp điện Taya ViệtNam 70 HTV CTCP Vận tải Hà Tiên 71 TCL CTCP Đai lý Giao nhận Vận tải Xếp dỡ Tân Cảng 72 VNA CTCP Vận tải Biển VINASHIP 73 VNS CTCP Ánh Dƣơng ViệtNam 74 VTO CTCP Vận tải Xăng dầu VITACO 75 PAN CTCP Tập đoàn PAN 76 ST8 CTCP Siêu Thanh 77 TLG CTCP Tập đoàn Thiên Long 78 BMC CTCP Khoáng sản Bình Định 79 DHC CTCP Đông Hải Bến Tre 80 DTT CTCP Kỹ nghệ Đô Thành 81 HPG CTCP Tập đoàn Hòa Phát 82 KSB CTCP Khoáng sản Xây dựng Bình Dƣơng 83 POM CTCP Thép POMINA Phụ Lục 2: Mô tả thống kê Stata Phụ Lục 3: Kết phân tích tƣơng quan Stata Phụ Lục 4: Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình nhóm biến Phụ Lục 4A: Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình nhóm doanh nghiệp đƣợc phân chia theo biến AUD (i) Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình biến OWNCONC nhóm doanh nghiệp phân chia theo biến AUD (ii) Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình biến FAMCON nhóm doanh nghiệp phân chia theo biến AUD Phụ Lục 4B: Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình nhóm doanh nghiệp đƣợc phân chia theo biến OWNCONC (i) Kết thống kê mô tả theo mức độ sởhữutậptrung (ii) Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình biến FAMCON nhóm doanh nghiệp phân chia theo biến OWNCONC (iii) Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình biến AUD nhóm doanh nghiệp phân chia theo biến OWNCONC Phụ Lục 4C: Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình nhóm doanh nghiệp đƣợc phân chia theo biến FAMCOM (i) Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình biến AUD nhóm doanh nghiệp phân chia theo biến FAMCON (ii) Kết kiểmđịnhgiá trị trung bình biến OWNCONC nhóm doanh nghiệp phân chia theo biến FAMCON Phụ Lục 5: Kết hồi quy toàn mẫu stata Phụ Lục 5: Kết hồi quy với biến tƣơng tác stata Phụ Lục 6A: Kết hồi quy kiểm tra tính vững stata Phụ Lục 6B: Kết hồi quy kiểm tra tính vững (FAMCON40) stata ... định công ty việc lựa chọn công ty kiểm toán Xuất phát từ lý đó, luận văn lựa chọn đề tài Ảnh hƣởng tập trung sở hữu kiểm soát gia đình đến lựa chọn công ty kiểm: Bằng Chứng Thực Nghiệm Tại Việt. .. việc lựa chọn công ty kiểm toán công ty niêm yết với vấn đề tập trung quyền sở hữu sụ kiểm soát gia đình ? - Các yếu tố ảnh hƣởng đến lựa chọn kiểm toán công ty Việt Nam có khác so với công ty. .. chọn kiểm toán Việt Nam cho thấy kết công ty có sở hữu tập trung lớn họ ƣu thích lựa chọn công ty kiểm toán thuộc nhóm Big công ty có kiểm soát gia đình lại có khuynh hƣớng lựa chọn công ty kiểm