Luận văn thực tiễn áp dụng chế độ pháp lý về quản trị nội bộ tại công ty chứng khoán châu á thái bình dương luận văn, đồ án, đề tài tốt nghiệp

Trang 1

Lu@n von tdi nghié> Muc luc Danh mục các chữ viết tắt 1

LOI NOI DAU 6

Chương I Cơ sở pháp lý trong Quản trị doanh nghiệp -<c 7 I Quyền tự do kinh doanh trong thành lập và quản trị doanh nghiệp trong

cơ chế thị trường 7

II Sự phát triển của Pháp luật về doanh nghiệp và quản trị nội bộ từ Luật Doanh nghiệp 1999 đến Luật Doanh nghiệp 2005 .- -.-.«-5c5sse 9

1 Sự phát triển của pháp luật về doanh nghiệp: -. ccccccsscee 9

1.1 Các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế được đặt vào một khung

pháp lý chung: ch ngà HH KH th ng HH HH HH tha 10 1.2 Quy định về đăng ký kinh đoanh . 55c cccccccxeereerxeereees 10 1.3 Quy định về các loại hình Cơng ty c 5cccccccererrrerrerreerxee 11 1.4 Tăng cường quản lý Nhà nước đối với doanh nghiệp: - 15 2 Sự phát triển của pháp luật về quản trị nội bộ -.¿5-ccscccsccce 15 2.1 Các quy định về quản trị nội bộ trong điều lệ công ty - 15

2.2 Hoàn thiện quản trị doanh nghiệp Sàn 16

II Đặc điểm riêng của Công ty cỗ phần 16

IV Khái quát về Thị trường chứng khốn và Cơng ty chứng khoán: 21 1 Thị trường chứng khoán ch HH Hà HH HH he 21 1.1 Khái niệm Thị trường chứng Khoa: cence 21 1.2 Phân loại Thị trường chứng khoắn: cà cành ue 22

1.3 Các chủ thể trên TTCK Việt Nam ccc+ccnnnh như 23

Trang 2

Lu@n von tdi nghié>

2.3.2 Đặc điểm về các loại hình nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng

lì 0P 29

2.3.3 Đặc điểm về hoạt động của Công ty chứng khoán: 32 V Chế độ pháp lý về quản trị nội bộ công ty CP chứng khoán 32 1 Luật Doanh nghiệp 2005 HH HH HH Họ HH tk ch 32

VN a0 gi g2: 0n 33

3 Vain on na 33

3.1 Nghị định số 139/ 2007/ NĐ-CP -.cc- tt crenrterrrrrerrrrrrrrerke 33 3.2 Nghị định số 14/ 2007/ NĐ- CP . ccctcct tre 33 3.3 Quyết định số 27/ 2007/ QĐ- BTC . c: cty 33 4 Văn bản riêng của Công ty cơ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương

rẽ 34

Chương II Thực tiễn áp dụng chế độ pháp lý về quản trị nội bộ tại Cơng ty chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương Error! Bookmark not defined

I Tống quan về Công ty cỗ phần Châu Á - Thái Bình Dương: 35 1 Quá trình ra đời và sự phát triển của Công ty . .ccccccccccccecce 35 2 Cơ cầu tổ chức quản lý .-. sc c1 2221 21101112211111101111111 11221111 crku 36 2.1 Đại hội đồng cỗ đông: - 5c c2 22111 1112121411121110111 11121, re 38 2.2 Hội đồng quản trị: . ¿c2 t2 2 1221111112111211101110111 11121, ch 38 PK 0< nh a4 38 2.4 Văn phòng trợ lý HĐQT Ánh HH HH ko ch 38 2.5 Ban Giám đỐc HH HH HH ng 38 VÀ Ny J6 và na 38 Vy tê in a 39

3 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh c- cccccteccectterterreerreu 39

4 Nhân sự tại Công ty Châu Á Thái Bình Dương Ác cehhehee 40 II Việc thực thi các quy định của pháp luật và Điều lệ công ty về quản trị nội bộ tại Công ty cỗ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương 40

1 Thực tiễn ắp dụng pháp luật và Điều lệ trong hoạt động của DHDCD 40

1.1 4 0i DHDCD na 40 1.2 Tham quyền của ĐHĐCĐ 0c t2 1101111112112 ca 41 1.3 Họp DHDCĐ nhì Hà Hà HH Hà HH HH HH ch 42

Trang 3

2 Mối liên hệ giữa pháp luật và Điều lệ với hoạt động của HĐQT Error! Bookmark not defined

2.1 Khái niệm HĐQT LH HH HH HH TH HH iu 43 2.2 Chức năng của HĐQT: nho Hà Hà HH HH ty 44 2.3 Nhiệm vụ và quyền hạn của HĐQT - -cccccccecxirrrerrrerree 44

V Non áo số ae 51

"90: 2n .ẽ 52

3 Liên hệ giữa PL và Điều lệ với hoạt động của Ban Giám đốc Error! Bookmark not defined

3.1 Ban Giám đỐc -cccnhìnHn HH HH ng ng 53

kg ác 0 nh 53

3.3 Vai trò của Giám đốc chuyên môn nghiệp vụ và Trưởng phòng 38

4, Ban Ki€m na .© ,., 59

4.1 Khái quát về Ban kiểm soát - c2 tt n2 222111112211 ee 59 4.2 Thành viên của Ban kiểm soát 6c nh re 59

4.3 Quyền và nghĩa vụ của ban kiểm soát ¿co Sex 60 1.2 Quản lý tài chính : .-.cẶ ST HH HH Ho nh 67

1.3 Quan ly hoat GOng occ 68

I Ha ch cố ae 69

2 Một số kiến nghị đối với Công ty cô phần chứng khoán Châu A Thai Binh TDương HH HH HH HH HH HH HH HH LH HH 71

2.1 Cơ cấu lại tổ chức các phòng ban theo hướng tăng cường hỗ trợ hệ thống

kiểm soát nội bộ HH HH HH HH HH ng re 71

2.2 Tăng cường quản lý nhân sự, có chính sách lương thưởng hợp lý và chính 1Mi8i08i(018s)::)i0:0 1n 71

2.3 Xây dựng văn hóa cơng ty cscs ences 72

2.4 Nâng cao vai trị của kiểm tốn nội bộ . - cty 73 2.5 Nâng cấp hệ thống CNTT và ứng dụng vào việc kiểm soát nội bộ 74

3 Một số kiến nghị đối với việc ban hành Luật Doanh nghiệp 2005 và Luật Chứng [4021010000 nh.u T4 3.1 Luật Doanh nghiệp 2005 Ảnh HH HH Hit 74

Trang 4

3.1.2 Kiến nghị các giải pháp tiếp tục phát huy hiệu lực của Luật Doanh

Hi ]1020 5n e 80

3.2 Luật chứng khoán 2006 HH ng TH HH HH HH hit 81 3.2.1 Hạn chế của Luật Chứng khoán trong lĩnh vực quản trị công ty 81 3.2.2 Kiến nghị các giải pháp hoàn thiện Luật Chứng khoán 82

Kết luận 84

Danh mục tài liệu tham khảo 85

Trang 5

Lu@n von tdi nghié> DN CTCP TNHH TTCK CTCK UBCKNN HASTC HOSE DHDCD HDQT Danh mục các chữ viết tắt Doanh nghiệp Công ty cô phần Trách nhiệm hữu hạn Thị trường chứng khoán Cơng ty chứng khốn Ủy ban chứng khoán Nhà nước Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh Đại hội đồng cỗ đông

Trang 6

LOI NOI DAU

Ở nước ta, sau hơn 20 năm song hành với sự nghiệp đổi mới đất nước và hon 1

nam gia nhap tổ chức thương mại thế giới WTO, nền kinh tế Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc, lớn mạnh về mọi mặt ké ca quy mô và chất lượng: đã có

những đóng góp xứng đáng vào cơng cuộc cơng nghiệp hố - hiện đại hoá đất nước nói chung và q trình hội nhập với kinh tế thế giới nói riêng Cùng với sự phát triển

của nền kinh tế và sự hội nhập với các nước trên thế giới và trong khu vực, Thị

trường chứng khoán bắt đầu phát triển và bùng nỗ tại Việt Nam trong hơn 2 năm trở lại đây Các công ty chứng khoán lần lượt ra đời dẫn đến hoạt động thương mại trong nước có sự thay đổi đáng kể, hoạt động của các công ty chứng khoán đã từng bước được hoàn thiện, đa dạng và phong phú hơn, góp phản tích cực mở rộng vốn đầu tư cho những người tham gia vào thị trường chứng khoán, tạo điều kiện thu hút vốn nước ngoài để tăng trưởng kinh tế trong nước Từ những lợi ích kinh tế từ việc phát triển thị trường chứng khoán, việc nghiên cứu và tìm hiểu đối với hoạt động này là rất cần thiết và hữu ích đối với một sinh viên Luật Vì thế, em đã lựa chọn đề tài "

Thực tiễn áp dụng chế độ pháp lý về Quản trị nội bộ tại công ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương" với mong muốn qua việc nghiên cứu tìm hiểu hoạt động của công ty - Hội sở chính sẽ giúp em có thêm kiến thức và hiểu rõ hơn hoạt động kinh doanh trên một thị trường đầy năng động và trong một công ty chứng khoán đang phát triển với tốc độ nhanh chóng - một trong mười Công ty chứng khoán lớn

nhất Việt Nam

Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến tồn thê các thầy cơ giáo trong Khoa Luật - Đại học Kinh tế Quốc dân, những người đã giúp đỡ em trong suốt quá trình

học tập tại trường, đặc biệt là TS Nguyễn Hợp Tồn và Th§ Vũ Văn Ngọc cùng

toàn thê các anh chị trong Công ty cô phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương - Hội sở chính đã hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành Luận văn tốt nghiệp này

Trang 7

Chuong I

Co sé phap ly trong quan tri doanh nghiép

I Quyền tự do kinh doanh trong thành lập và quản trị doanh nghiệp trong cơ chế thị trường

Hiến pháp nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam 1992 xác định: "Công dân

có quyền tự do kinh doanh theo quy định của Pháp luật( Điều 57) Tự do kinh doanh là một trong những nội dung của quyền con người và được Hiếp pháp ghi nhận trở thành một trong những nội dung của quyền công dân Pháp luật của Nhà nước ta ghi

nhận quy định nội dung và bảo đảm thực hiện quyền tự do kinh doanh trên tỉnh thần

tôn vinh và khuyến khích các doanh nhân

Quyền tự do kinh doanh bao gồm nhiều nội dung: Quyền tự do thành lập và quản

trị doanh nghiệp; quyền tự do xác lập và giải quyết các quan hệ hợp đồng; quyền tự

do thục hiện các hoạt động kinh doanh trong điều kiện cạnh tranh lành mạnh Tự do

thành lập và quản trị doanh nghiệp là một nội dung quan trọng trong quyền tự do kinh doanh, đồng thời là một chế định chủ yếu của pháp luật kinh tế Việt Nam và thường được gọi là Pháp luật về doanh nghiệp Những nội dung khác của quyền tự do kinh doanh được quy định trong pháp luật về đầu tư liên quan đến nhiều văn bản

về các lĩnh vực chuyên ngành như thuế, tài chính tín dụng, đất đai

Quyền tự do kinh doanh trong thành lập và quản trị doanh nghiệp đã được thay đổi đáng kê sau khi Luật Doanh nghiệp 2005 và Luật Đầu tư 2005 được ban hành Luật Doanh nghiệp và Luật Đầu tư đã có những quy định thể hiện rõ ràng quan điêm của Đảng và Nhà nước là mở rộng quyền tự do kinh doanh cho tất cả các đối tượng thuộc mọi thành phần kinh tế

Trang 8

vào hoạt động của doanh nghiệp Sự mở rộng quyền tự do kinh doanh trong quản trị và thành lập doanh nghiệp được hiêu như sau:

Thứ nhất là hoạt động của các doanh nghiệp Nhà nước 5o với Luật Doanh nghiệp

Nhà nước 2003 thì Luật Doanh nghiệp 2005 đã đưa ra các quy định hắp dẫn hơn đối với các doanh nghiệp Nhà nước Nếu như các nhà đầu tư trong nước và nước ngoài được quyền tự quyết về công việc kinh doanh của mỉnh thì doanh nghiệp Nhà nước

vẫn phải chịu sự ràng buộc hay chi phối bởi sự can thiệp mang tính chất hành chính,

chủ quan và thiếu phối hợp giữa các cơ quan Nhà nước Với Luật Doanh nghiệp

2005, doanh nghiệp Nhà nước được chủ động trong quyền kinh doanh, việc quản trị sẽ được cải thiện và Ít phải phụ thuộc vào Ngân sách Nhà nước Như vậy, khi doanh nghiệp Nhà nước chuyển sang hoạt động theo Luật doanh nghiệp 2005 thì sẽ có 3 điểm lợi: Thuận lợi hơn trong giao dịch nhất là với đối tác nước ngồi; khơng bị phân biệt đối xử trong buôn ban và nâng cao hiệu lực quản trị mở rộng quyền năng

và kinh doanh đa ngành

Thứ hai là sự ra đời về Công ty TNHH I1 thành viên trong Luật Doanh nghiệp 2005 Có thể nói Luật Doanh nghiệp 2005 đã thể hiện rõ chủ trương của Đảng và Nhà nước trong việc mở rộng quyên tự do trong thành lập và quản trị doanh nghiệp

khi quy định 4 loại hình doanh nghiệp để các nhà đầu tư lựa chọn Luật cho phép cá nhân muốn thành lập một doanh nghiệp độc lập được lựa chọn thêm hình thức mới là

Cơng ty TNHH có thành viên là cá nhân( trước đây quyền thành lập này chỉ thuộc về

một tổ chức) thay cho loại hình Doanh nghiệp tư nhân như trước Như vậy, doanh nghiệp do một cá nhân làm chủ này sẽ chỉ phải chịu trách nhiệm hữu hạn trong phạm

vi phần vốn mà chủ sở hữu đã đăng ký cho hoạt động đăng ký kinh doanh Thứ ba là thay đôi được coi là mang tính đột phá của Luật Doanh nghiệp 2005, đó là quyền năng của các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài được mở rộng đáng

kể

Với Luật Doanh nghiệp 2005, các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài sẽ

được kinh doanh tất cả các ngành nghề mà pháp luật không cắm chứ không chỉ bị giới hạn trong nội dung của Giấy phép đầu tư như quy định trong Luật Đầu tư nước

ngoài tại Việt Nam năm 1996 và Luật sửa đổi một số điều của Luật Đầu tư nước

Trang 9

chế độ đăng ký kinh doanh giống như các doanh nghiệp tư nhân trong nước, nhờ đó việc thành lập doanh nghiệp trở nên đơn giản, nhanh chóng và ít chi phí hơn so với chế độ cắp phép đầu tư phức tạp, tùy tiện và tốn kém hiện nay

Với Luật Doanh nghiệp 2005, các doanh nghiệp nước ngồi sẽ khơng bỊ giới hạn

ở một loại hình cơng ty TNHH như trước mà sẽ được tự do lựa chọn các loại hình

doanh nghiệp phủ hợp Ví dụ, Cơng ty cổ phần với lợi thế về huy động vốn trên thị trường tài chính Việc khống chế mức sở hữu 30% đối với đầu tư nước ngoài về cơ

bản sẽ được xóa bỏ Đối với một số ngành nghề hạn chế kinh doanh áp dụng cho các

doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi sẽ có quy định những điều kiện nhất định mà nhà đầu tư nước ngoài phải đáp ứng theo hướng công khai, minh bạch hơn Những thay đôi này chắc chắn sẽ góp phần tăng tính hấp dẫn của môi trường đầu tư và thu hút được nhiều nhà đầu tư nước ngoài vào Việt Nam, góp phần thúc đây kinh tế trong nước phát triển và hội nhập với các nước trên thế giới

I Sự phát triển của Pháp luật về doanh nghiệp và quản trị nội bộ từ Luật Doanh nghiệp 1999 đến Luật Doanh nghiệp 2005

1 Sự phát triển của pháp luật về doanh nghiệp:

Trong những năm qua, gắn liền với tiến trình phát triển của nền kinh tế là quá

trình hình thành và phát triển đa dạng của các loại hình doanh nghiệp Nhằm tao co

sở pháp lý bảo đảm cho doanh nghiệp phát triển bền vững, pháp luật về doanh

nghiệp ở nước ta từng bước đã được bỗ sung, sửa đổi và hoàn thiện Tuy nhiên, trong

quá trình áp dụng, hệ thống pháp luật về doanh nghiệp cũng đã bộc lộ nhiều vấn đề bất cập đòi hỏi phải được điều chỉnh, bổ sung cho phù hợp với xu thế phát triển và

hội nhập hiện nay Với mục đích tạo sân chơi bình đẳng cho các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế trong bối cảnh tồn cầu hố, việc cải cách và hoàn thiện Luật

Trang 10

nước ta ban hành một văn bản pháp luật chung điều chỉnh thống nhất tất cả các loại

hình doanh nghiệp

Sự phát triển của pháp luật về doanh nghiệp từ Luật DN 1999 đến Luật DN 2005 được khái quát qua những điểm chính sau đây:

1.1 Các doanh nghiệp thuộc mọi thành phân kinh tế được đặt vào một khung pháp

chung:

Điều 1 Luật Doanh nghiệp 2005 quy định

“Luật này quy định về việc thành lập, tổ chức quản lý và hoạt động của công ty TNHH, cong ty cỗ phần, công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân thuộc mọi thành

phần kinh tế, quy định về nhóm công ty"

Luật Doanh nghiệp 2005 với tư cách là luật chung cho các loại hình doanh nghiệp

thay thế cho Luật Doanh nghiệp 1999, Luật Doanh nghiệp Nhà nước 2003 (trừ

trường hợp vẫn còn được áp dụng đối với doanh nghiệp Nhà nước đang trong thời kỳ chuyển đổi nếu Luật Doanh nghiệp 2005 không quy định), các quy định về tô chức

quản lý và hoạt động của doanh nghiệp theo Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam 1996 và Luật sửa đôi bố sung một số điều của Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam

năm 2000

Trước đây, hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp có vốn đầu tư trong nước và vốn đầu tư nước ngoài về cơ bản chịu sự điều chỉnh của hai hệ thống văn bản pháp luật khác nhau Điều này ít nhiều tạo ra lợi thế cho các doanh nghiệp có vốn

đầu tư trong nước do có sự khác biệt về thủ tục Với sự ra đời của Luật Doanh nghiệp 2005, tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế, bất kế là trong

nước hay ngoài nước, vốn sở hữu nhà nước hay vốn sở hữu tư nhân đều hoạt động trong một khuôn khổ pháp lý chung

Các quy định nói trên tạo ra môi trường pháp lý minh bạch và phủ hợp với thông

lệ quốc tế đối với hoạt động của các doanh nghiệp, tạo ra mơi trường kinh doanh

bình đẳng cho các doanh nghiệp 1.2 Quy định về đăng kỷ kinh doanh

Trang 11

loại bỏ một loạt các giấy phép đã lỗi thời, không cần thiết và chỉ g1ữ một số lượng tất

nhỏ các giấy phép kinh doanh thông qua một số ngành nghề kinh doanh có điều kiện Thay cho việc phải có Đơn đăng ký kinh doanh theo Luật Doanh nghiệp năm 1999, Luật Doanh nghiệp năm 2005 đã quy định về Giấy đề nghị đăng ký kinh doanh, có những quy định cụ thê về hồ sơ đăng ký kinh doanh của từng loại hình doanh nghiệp bao gồm hồ sơ đăng ký kinh doanh đối với doanh nghiệp tư nhân, công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cô phần

Một điểm mới khác của Luật Doanh nghiệp năm 2005 là gắn thủ tục đăng ký kinh doanh với thủ tục đăng ký đầu tư Điều này xuất phát từ quan điểm đổi mới, đơn giản

hoá tối đa các thủ tục hành chính, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp gia nhập thị trường và thực hiện các hoạt động đầu tư Rút ngắn hơn thời hạn cấp giấy

chứng nhận đăng ký kinh doanh Theo khoản 2 Điều 15 Luật Doanh nghiệp 2005, “°Cơ quan đăng ký kinh doanh có trách nhiệm xem xét hồ sơ đăng ký kinh doanh và cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh trong thời hạn mười ngày làm việc, kế từ

ngày nhận hồ sơ” Hồ sơ, trình tự, thủ tục, điều kiện và nội dung đăng ký kinh doanh, đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài lần đầu tiên đầu tư vào Việt Nam được thực hiện

theo quy định của Luật Doanh nghiệp năm 2005 và pháp luật về đầu tư Giấy chứng nhận đầu tư đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh

1.3 Quy định về các loại hình Cơng ty a Quy định về Công ty hợp danh:

Luật Doanh nghiệp 2005 thừa nhận tư cách pháp nhân của Công ty hợp danh b Quy định về Công ty TNHH một thành viên:

Điểm mới nỗi bật của Luật Doanh nghiệp năm 2005 về công ty trách nhiệm hữu hạn là Luật cho phép một cá nhân có thể thành lập công ty trách nhiệm hữu hạn một

Trang 12

c Quy định về công ty TNHH hai thành viên trở lên:

Luật Doanh nghiệp năm 2005 đã đưa ra quy định cụ thê khác biệt và cụ thê hơn so với Luật Doanh nghiệp năm 1999 về người đại diện theo pháp luật đối với công ty

trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên Theo đó Chủ tịch Hội đồng thành viên

hoặc Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc là người đại diện theo pháp luật của công ty theo quy định tại Điều lệ công ty Người đại diện theo pháp luật của công ty phải thường trú tại Việt Nam, trường hợp vắng mặt ở Việt Nam trên 30 ngày thì phải uỷ quyền bằng văn bản cho người khác theo quy định tại Điều lệ công ty để thực hiện các quyền và nghĩa vụ của người đại diện theo pháp luật của công ty Những quy

định về người đại diện theo pháp luật của công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên

trở lên cũng tương đồng với quy định về vấn đề này của công ty trách nhiệm hữu hạn

hai thành viên trở lên

d Quy định về Nhóm công ty và quản trị Nhóm cơng ty

Luật doanh nghiệp 2005 bổ sung quy định về nhóm cơng ty, trong đó điển hình là mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con Theo đó, tổ hợp công ty mẹ - cơng ty con khơng có tư cách pháp nhân; bản thân công ty mẹ và từng công ty con thành viên đều có tư cách pháp nhân Điều này có nghĩa, công ty mẹ và các công ty con thành viên đều có tài sản riêng, đều có khả năng tự chịu trách nhiệm trước pháp luật về những hành vi kinh doanh của mình Tuy thuộc vào loại hình pháp lý của công ty con, công ty mẹ

thực hiện quyền và nghĩa vụ của mình với tư cách là thành viên, chủ sở hữu hoặc cỗ

đông trong quan hệ với công ty con Điều này có nghĩa, nếu cơng ty con là công ty TNHH thì cơng ty mẹ sẽ thực hiện quyền của mình với tư cách là thành viên của cơng ty đó Nếu công ty con là công ty TNHH 1 thành viên thì cơng ty mẹ thực hiện quyền của chủ sở hữu công ty Nếu công ty con là công ty cỗ phần thì cơng ty mẹ sẽ thực hiện quyền với tư cách là cô đông của công ty

Thực chất, quy định về nhóm cơng ty nhằm mục đích tăng cường sự công khai,

minh bạch trong hoạt động kinh doanh cũng như hạn chế chế độ trách nhiệm hữu hạn

Trang 13

doanh nghiệp Việt Nam trong việc tạo ra cơ sở pháp ly để hình thành các tập đồn

kinh tế có khả năng cạnh tranh trên thị trường trong nước và quốc té e Quy định về công ty cô phần:

Trong Luật Doanh nghiệp 1999, quy định về công ty cô phần là phần quy định chặt chẽ nhất, chỉ tiết nhất Tuy nhiên, với Luật Doanh nghiệp 2005, các quy định này còn cụ thể hơn, chỉ tiết hơn và tiến dần tới chuẩn mực chung của thế giới về công ty cô phần Trong 111 Điều quy định về các hình thức doanh nghiệp, có tới 52 điều quy định về công ty cô phần Điều này thê hiện rất rõ chính sách khuyến khích của Nhà nước đối với việc phát triên loại hình doanh nghiệp này

Về cơ bản, quy định về công ty cỗ phần vẫn giữ nguyên theo tỉnh thần của Luật Doanh nghiệp 1999, tuy nhiên Luật Doanh nghiệp 2005 có một số điểm mới sau:

-_ Mở rộng quyền của cô đông phô thông:

Cổ đông phổ thông được quyền xem xét, tra cứu, trích lục các thông tin trong danh sách cổ đơng, có quyền biểu quyết và quyền yêu cầu sửa đổi các thơng tin

khơng chính xác, xem xét, tra cứu, trích lục hoặc sao chép điều lệ Cty, số biên bản

họp Đại hội đồng cỗ đông và các nghị quyết của ĐHĐCĐ -_ Bảo vệ quyền của cơ đơng hoặc nhóm cơ đông thiêu số

+ Cuộc họp Đại hội đồng cô đông được tiến hành khi có số cơ đơng dự họp đại diện ít nhất 65% cỗ phần có quyền biểu quyết, trước đây là 51%

+ Quyết định của Đại hội đồng cổ đông được thông qua tại cuộc họp khi được số

cô đông đại diện ít nhất 65% tổng số phiếu biểu quyết của tất cả cỗ đông dự họp chấp thuận; tỷ lệ cụ thể do Điều lệ công ty quy định, trước đây là 51%

+ Trường hợp thông qua quyết định dưới hình thức lẫy ý kiến bằng văn bản thì quyết định của Đại hội đồng cỗ đông được thông qua nếu được số cỗ đông đại diện ít nhất 75% tổng số phiếu biểu quyết chấp thuận; tỷ lệ cụ thể do Điều lệ công ty quy định, trước đây là 51%

Trang 14

Cổ phần phô thông phải chịu trách nhiệm cá nhiệm cá nhân khi nhân danh công ty

dưới mọi hình thức để thực hiện một trong các hành vi sau:

+ Vi phạm pháp luật

+ Tiến hành kinh doanh và các giao dịch khác để tư lợi hoặc phục vụ lợi ích của

tổ chức, cá nhân khác

+ Thanh toán các khoản nợ chưa đến hạn trước nguy cơ tài chính có thể xảy ra đối với công ty

- Quy định cơ chế xử lý đối với cô đông sáng lập không thanh toán đủ số cỗ phần đã đăng ký mua

Luật doanh nghiệp 2005 quy định xử lý như sau:

+ Các cỗ đơng sáng lập cịn lại góp đủ số cơ phần đó theo tỷ lệ sở hữu cỗ phần của họ trong công ty;

+ Một hoặc một số cỗ đông sáng lập nhận góp đủ số cổ phần đó;

+ Huy động người khác không phải là cổ đông sáng lập nhận góp đủ sé cé phan đó; người nhận góp vốn đó đương nhiên trở thành cô đông sáng lập của công ty

-_ Quy định thành viên HĐQT không nhất thiết là cô đông

Theo quy định của Luật Doanh nghiệp 2005 thì số lượng tối thiểu của Hội đồng

quản trị là 03 người, thành viên của Hội đồng quản trị không nhất thiết là cổ đơng của cơng ty Vì vậy, Luật quy định thêm tiêu chuẩn và điều kiện làm thành viên Hội đồng quản trị

Như vậy, chủ tịch Hội đồng quản trị không nhất thiết là cổ đông của công ty - Quy dinh tiéu chuẩn và điều kiện làm thành viên của Ban Kiểm soát, quy định

cu thé hon quyén và nhiệm vụ của Ban Kiểm soát

Mở rộng thắm quyền của Ban Kiểm soát như “Khi phát hiện có thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc hoặc Tổng giám đốc vi phạm nghĩa vụ của người quản lý công ty quy định tại Điều 1 19 của Luật này thì phải thông báo ngay bằng văn bản với Hội đồng quản trị, yêu cầu người có hành vi vi phạm chấm dứt hành vi vi phạm và

299 66,

có giải pháp khắc phục hậu quả”, “sử dụng tư vấn độc lập đề thực hiện các nhiệmvụ

Trang 15

duge giao” Ngoai ra Luat con quy dinh về việc miễn nhiệm, bãi nhiệm Ban Kiểm

soát Khi kết thúc năm tài chính, Hội đồng quản trị phải chuẩn bị các báo cáo và tài liệu về tình hình kinh doanh, tài chính, đánh giá cơng tác quản lý để nộp cho Ban

Kiểm soát

1.4 Tăng cường quản lý Nhà nước đối với doanh nghiệp:

Quy định về quản lý Nhà nước đối với doanh nghiệp được tăng cường và cụ thê hơn Điều này được thê hiện bằng các quy định về cung cấp thông tin giữa các cơ quan Nhà nước; quy định cụ thê, rõ ràng trách nhiệm của từng cơ quan Nhà nước; cấp chính quyền trong quản lý doanh nghiệp; quy định cụ thể điều kiện giải thể

doanh nghiệp; quy định cụ thể các hành vi bị cấm; bỗ sung thêm trường hợp thu hồi

giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Đỗi mới cơ bản cơ chế thực hiện quyền chủ sở

hữu Nhà nước tại các doanh nghiệp, trong đó tách chức năng thực hiện quyền chủ sở

hữu ra khỏi chức năng quản lý hành chính Nhà nước, thực hiện tập trung và thống nhất các quyền chủ sở hữu, đồng thời tôn trọng quyền tự chủ kinh doanh của doanh nghiệp

Ngồi ra Luật cịn quy định rõ hơn quyền lợi và nghĩa vụ của người quản lý: Thiết lập chế độ thù lao, tiền lương gắn với kết quả và hiệu quả kinh doanh của công ty (các Điều 58,73,117,125); Nghĩa vụ của người quản lý, nhất là đối với thành viên

Hội đồng quản trị và Giám đốc, đặc biệt là nghĩa vụ trung thành, trung thực và can trong (Diéu 56,72,119,126,134); Nang cao, tang cường và quy định cụ thể hơn vai trị, vị trí và trách nhiệm của Ban kiểm soát, Thành viên Ban kiểm soát (các Điều

123,124,126)

2 Sự phát triển của pháp luật về quản trị nội bộ

2.1 Các quy định về quản trị nội bộ trong điễu lệ công ty

So với Luật Doanh nghiệp 1999, Luật Doanh nghiệp 2005 đã có nét đột phá khi di

theo hướng chỉ quy định những vấn đề cơ bản, có tính nguyên tắc về nhiều nội dung trong quản trị nội bộ doanh nghiệp, cho phép Điều lệ công ty quy định thêm những

vẫn đề cụ thể để đáp ứng nhu cầu điều hành hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Trang 16

nội bộ và cách thức quản lý, điều hành cụ thể trong hoạt động nội bộ của doanh nghiệp Mỗi quan hệ giữa các quy định của luật doanh nghiệp 2005 với các yêu cầu

của quản trị doanh nghiệp ghi trong điều lệ cty được thể hiện trong nhiều điều khoản của Luật này Các quy đính này của Luật doanh nghiệp 2005 nhằm hình thành khung

quản trị nội bộ tiên tiến của doanh nghiệp 2.2 Hoàn thiện quản trị doanh nghiệp

Khung quản trị doanh nghiệp được hoàn thiện hơn, rõ ràng hơn và bảo vệ mạnh mẽ hơn quyền và lợi ích của thành viên, cỗ đông cụ thể:

- Khung quản trị được thiết kế tuy theo loại hình doanh nghiệp và được áp dụng

thống nhất đối với doanh nghiệp trong nước, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài hay doanh nghiệp có chủ sở hữu tư nhân, doanh nghiệp sở hữu vốn nhà nude

- Xác định rõ hơn các nghĩa vụ của người quản lý, nhất là đối với thành viên

HĐQT và Giám đốc, đặc biệt là nghĩa vụ trung thành, trung thực và can trong - Quy dinh 16 điều kiện và tiêu chuẩn của chức danh quản lý quan trọng trong

công ty

- Tăng thêm quy định yêu cầu công khai và mỉnh bạch, nhất là đối với những người quản lý

- - Nâng cao, tăng cường và quy định cụ thê hơn vai trị, vị trí và trách nhiệm của ban kiểm soát

- Tăng cường thêm các quy định về quản lý vốn, hạn chế nguy cơ lạm dụng

trách nhiệm hữu hạn

II Đặc điểm riêng của Công ty cỗ phần 1 Đặc điễm về loại hình công ty cỗ phần

Trong nên kinh tế thị trường, các Cơng ty cơ phần hình thành theo con đường tự

nhiên là dựa trên nhu cầu vốn lớn của doanh nghiệp khi công nghệ, kỹ thuật phát triển, nhiều lĩnh vực sản xuất kinh doanh đòi hỏi quy mô sản xuất lớn, đầu tư nhiều

Trang 17

thực hiện thì Cơng ty cỗ phần - loại hình doanh nghiệp hoạt động dựa trên vốn góp

của các cô đông - bắt đầu hình thành và phát triển

Cơng ty cổ phần là loại hình đặc trưng của Cơng ty đối vốn Trong đó, vốn của Công ty được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cô phần, người sở hữu cổ phần

gọi là cỗ đông, chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ của công ty cho đến hết giá trị

cô phân mà họ sở hữu

Theo quy định tại khoản 1 điều 77 Luật Doanh nghiệp 2005, công ty cỗ phần là doanh nghiệp, trong đó:

Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau, gọi là cỗ phần

Cổ đông có thê là tổ chức, cá nhân, số lượng cô đông tối thiểu là ba và không hạn chế số lượng tối đa

Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của

doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào DN

Cổ đơng có quyền tự do chuyên nhượng cô phần của mình cho người khác trừ trường hợp quy định tại khoản 3 điều 81 và khoản 5 điều 84 của Luật Doanh nghiệp 2005

Dựa vào khái niệm trên có thể rút ra những đặc điểm riêng của Cty cỗ phần, từ đó

chúng ta có thể phân biệt được công ty cỗ phần với công ty TNHH và công ty hợp

danh:

Thứ nhất, về thành viên công ty: Trong quá trình hoạt động ít nhất phải có 3 thành viên tham gia công ty cô phân Công ty cô phan là loại hình cơng ty đặc trưng cho công ty đối vốn nên cần có sự liên kết của nhiều thành viên và vì vậy, việc quy định số thành viên tối thiêu phải có đã trở thành thông lệ quốc tế trong mấy trăm năm tôn tại của công ty cỗ phần

Thứ hai, vốn điều lệ của công ty được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cỗ phần Giá trị mỗi cỗ phần gọi là mệnh giá cô phần và được phản ánh trong cỗ phiếu Một cỗ phiếu có thể phản ánh mệnh giá của một hoặc nhiều cổ phần

Trang 18

trong Diéu lệ giới hạn tối đa số cỗ phần mà một thành viên có thể mua nhằm

chống lại việc một thành viên nào đó có thể nắm quyền kiểm sốt cơng ty - _ Thứ ba, tính tự do chuyên nhượng phần vốn góp: phần vốn góp của các thành

viên được thể hiện dưới hình thức cơ phiếu Các cỗ phiếu do công ty phát hành là một loại hàng hóa Người có cỗ phiếu có thể tự do chuyển nhượng theo quy định của pháp luậi

- Thứ tư, về chế độ trách nhiệm: Công ty cỗ phần chịu trách nhiệm về các

khoản nợ của công ty bằng tài sản của công ty Các cô đông chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tải sản khác của công ty trong phạm vi số vốn đã góp vào công ty ( tức là đến hết giá trị cổ phần mà họ sở hữu)

- Thứ năm, trong quá trình hoạt động, cơng ty cỗ phần có quyền phát hành chứng khoán (như cổ phiếu, trái phiếu) ra công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán để huy động vốn

- _ Thứ sáu, công ty cỗ phần là doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, công ty có tư cách pháp nhân kê tử ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh - _ Và cuối cùng, công ty cô phần là loại hình cơng ty thơng thường có rất nhiều

thành viên và việc tổ chức quản lý rất phức tạp, do đó cần phải có một cơ chế quản lý thật chặt chẽ Việc quản lý điều hành công ty cô phần được đặt dưới quyền của 3 cơ quan: Đại hội đồng cổ đông, HĐQT và Ban kiểm soát quy

định cụ thể trong Luật doanh nghiệp 2005

Từ những đặc điểm trên, ta có thé rút ra được những thuận lợi đối với công ty cô phần là:

- _ Trách nhiệm pháp lý có giới hạn: trách nhiệm của các cô đông chỉ giới hạn ở

số tiền đầu tư của họ

- Tính chất ổn định, lâu bền, sự thừa nhận hợp pháp, khả năng chuyển nhượng

các cô phần và trách nhiệm hữu hạn, tat cả có nghĩa là nhà đầu tư có thê đầu tư mà không sợ rủi ro cho các tài sản cá nhân khác và có sự đảm bảo trong một chừng mực nào đó giá trị vốn đầu tư sẽ tăng lên sau mỗi năm Điều này tạo khả năng cho hầu hết các Công ty cỗ phần tăng vốn tương đối dễ dàng - _ Được chuyển nhượng quyền sở hữu

Trang 19

Các cô phần hay quyền sở hữu công ty có thể được chuyển giao dễ dàng Chúng

được ghi vào danh mục chuyên nhượng tại sở giao dịch chứng khốn và có thể

mua hay bán trong các phiên mở cửa một cách nhanh chóng Vì vậy, các cơ đơng có thê duy trì tính thanh khoản của cơ phiếu và có thê chuyên nhượng các cô

phiêu một cách thuận tiện khi họ cân tiên mặt

Bên cạnh những thuận lợi trên thì việc thành lập và hoạt động của Công ty cỗ

phần cũng gặp phải những khó khăn sau:

+ Công ty cỗ phần phải chấp hành các chế độ kiểm tra và báo cáo chặt chẽ + Khó giữ bí mật: vì lợi nhuận của các cỗ đông và để thu hút các nhà đầu tư tiềm tàng, công ty thường phải tiết lộ những tin tức tài chính quan trọng, những thơng tin này có thể bị đối thủ cạnh tranh khai thác

+ Phía các cơ đông thường thiếu quan tâm đúng mức, rất nhiều cỗ đông chỉ lo nghĩ đến lãi cổ phần hàng năm và ít hay khơng quan tâm đến công việc của công ty

Sự quan tâm đến lãi cổ phần này đã làm cho một số ban lãnh đạo chỉ nghĩ đến mục tiêu trước mắt chứ không phải sự thành đạt lâu dài Với nhiệm kỳ hữu hạn, ban lãnh

đạo có thể chỉ muốn bảo toàn hay tăng lãi cổ phần để nâng cao uy tín của bản thân minh

+ Công ty cô phần bị đánh thuế hai lần Lần thứ nhất thuế đánh vào công ty Sau

đó, khi lợi nhuận được chia, nó lại phải chịu thuế đánh vào thu nhập cá nhân của

từng cô đông

2 Đặc điểm về quản trị công y cỗ phần

Mỗi công ty cô phần là tơng hồ các mối quan hệ phức tạp, vì vậy ln tiềm an những xung đột về lợi ích có thể nảy sinh sau các quyết định cụ thể của công ty Trong nội bộ doanh nghiệp, người quản lý, người lao động và cỗ đông đều mong muốn công ty kinh doanh có hiệu quả và phát triển bền vững Tuy nhiên, do sự khác biệt về lợi ích giữa các cỗ đông, sự tách biệt giữa người quản lý và quyền sở hữu đã

tạo nên những xung đột về lợi ích có thê kế đến như sau:

Trang 20

- _ Xung đột giữa cỗ đông với những người quản lý doanh nghiệp Tuy nhiên, sự xung đột quyền lợi của các nhóm người này không gay gắt đến mức chúng chỉ có thê được giải quyết bằng pháp luật, mà cơ chế của thị trường luôn tác động góp phần vào sự giải quyết các xung đột đó Bởi vì, tất cả những người tham gia đều cần sự thành công của doanh nghiệp và những người tham gia này cần một cách thức nào đó để dung hịa các mối quan tâm về lợi ích, kết hợp hiệu quả các nguồn lực và mở rộng khả năng phát triển

Như đã phân tích ở trên, các cỗ đông của công ty cơ phần khơng có quyền trực tiếp đối với tài sản trong công ty Cô đông thực hiện quyền cô đông bằng cách biểu quyết trong cuộc họp DHDCD Việc điều hành công ty giao cho HĐQT và ban giám đốc là những người có khả năng quản lý và kinh doanh Cơ cấu quản trị công ty cô

phần ở nước ta theo mơ hình: Đại hội đồng cỗ đông, Hội đồng quản trị, Ban Giám độc và Ban kiêm soát Chức năng nhiệm vụ của các bộ phận này như sau:

e _ Đại hội đồng cô đông: là những người cung cấp vốn đầu tư hoặc vốn cổ phần,

có một số quyền cơ bản sau:

- Bầu và bãi nhiệm HĐQT hoặc Hội đồng giám sát

- Thông qua hoặc không thông qua một số vấn đề cơ bản có tính ngun tắc của cơng ty như thay đổi Điều lệ; sáp nhập, tăng giảm vốn công ty

- Quyết định mức lãi cỗ tức và hưởng thụ lãi

thông qua việc thực hiện những nhiệm vụ chủ yếu sau:

- Bồ nhiệm, miễn nhiệm giám đốc điều hành

- Giám sát hoạt động quản lý điều hành của giám đốc điều hành

- Xem xét và thông qua các quyết định quan trọng khác không trực tiếp do cô đông

quyết định

e Ban giám đốc của công ty thường không phải là một người mà là một số người

do HĐQT lựa chọn và bổ nhiệm Thực chất Ban giám đốc được gọi là bộ máy điều

Trang 21

hành công ty hoặc các quản trị gia của công ty Ban giám đốc thực hiện chức năng điều hành các hoạt động hàng ngày của công ty

e Ban kiém soát: do ĐHĐCĐ bầu ra, c6 vai trò giám sát HĐQT, gám đốc hoặc

tổng giám đốc trong việc quản lý và điều hành công ty; chịu trách nhiệm trước

DHCD trong thực hiện các nhiệm vụ được giao

Mô hình cơng ty cỗ phần tương đối rõ ràng giúp chúng ta dễ dàng nhận thấy cơ chế phân quyền đã định rõ quyền hạn và nghĩa vụ giữa các thành viên, cơ quan trong công ty như cô đông, HĐQT, Ban giám đốc và Ban kiểm soát Các cơ quan này có

sự độc lập tương đối trong hoạt động và chi phối lẫn nhau Đồng thời, đảm bảo cho

cô đông quản lý giám sát một cách tốt nhất với các nhà quản trị điều hành công ty

IV Khái quát về Thị trường chứng khoán và Cơng ty chứng khốn: 1 Thị tường chứng khoản

1.1 Khải niệm Thị trưởng chứng khoản

Cho đến thời điểm này có rất nhiều quan điểm khác nhau về TTCK, do đó khó có thê

đưa ra một khái niệm thống nhất Tuy nhiên, để có một cái nhìn tồn điện về TTCK,

chúng ta có thể tham khảo các ý kiến sau:

- _ Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán chứng

khoán trung và dài hạn Việc mua bán này được tiễn hành ở thị trường sơ cấp

khi người mua mua được chứng khoán lần đầu từ những người phát hành, và ở

những thị trường thứ cấp khi có sự mua đi bán lại các chứng khoán đã được

phát hành ở thị trường sơ cấp Như vậy, xét về mặt hình thức, thị trường

chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng

các loại chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán

- Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra giao dịch mua bán, trao đổi các loại

Trang 22

tài sản của tô chức phát hành Các quyền yêu cầu này là khác nhau giữa các loại chứng khoán tuỳ theo tính chất sở hữu của chúng

Từ những quan điểm trên, ta thấy rằng TTCK không giống với thị trường hàng hóa thơng thường, bởi vì hàng hóa được mua bán, trao đôi, chuyên nhượng trên TTCK là các loại chứng khoán, hay chính là quyền sở hữu về tư bản

Với mục tiêu hội nhập theo sự phát triển của nền kinh tế thế giới và phù hợp với tình hình phát triển của đất nước, TTCK Việt Nam ra đời Sự ra đời của TTCK Việt

Nam được đánh dấu bằng sự kiện thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán TP

Hồ Chính Minh, bắt đầu hoạt động vào ngày 20/07/2000 và giao dịch phiên đầu tiên ngày 28/07/2000

1.2 Phân loại Thị trường chứng khoản

e Căn cứ vào hình thức hoạt động của thị trường, TICK được chia thành hai

loại là: TTCK tập trung và TICK phi tập trung

- TTCK tap trung: Hình thái điên hình của TTCK tập trung là Sở giao dịch chimg khoan( hay Stock Exchange)

Tại VN, Sở giao dich chứng khốn như đã nói ở trên chính là Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (HASTC) và Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HOSE)

- TTCK phi tập trung cịn có tên gọi khác là thị tường OTC( viết tắt cla Over

the Counter) Trên TTCK phi tập trung, glao dịch được tiến hành qua mạng

lưới các công ty chứng khốn

e©_ Căn cứ vào tính chất của sự luân chuyên nguồn vốn: TTCK được chia thành hai loại là TTCK sơ cấp và TTCK thứ cấp:

- _ TTCK sơ cấp là nơi mua bán các chứng khoán mới phát hành

- TTCK thứ cấp là nơi giao dịch các chứng khoán đã phát hành trên thị trường so cap

e Căn cứ vào phương thức giao dịch: Thị trường chứng khoán được chia thành thị trường giao ngay và thị trường g1ao sau

Trang 23

- Thi trvong giao ngay: 1a thị tường mua bán chứng khoán theo giá tại thời

điểm giao dịch

- - Thị trường giao sau: Là thị trường mua bán chứng khoán theo một loại hợp đồng định sẵn

e Căn cứ vào đặc điểm hàng hoá lưu hành: Tthị trường chứng khốn cịn được chia thành thị trường cỗ phiếu, thị trường trái phiếu và thị trường các công cụ phái sinh

1.3 Các chú thể trên TTCK Việt Nam 1.3.1 Tổ chức phát hành chứng khoản

Các tô chức phát hành gồm có: Chính phủ( Kho bạc Nhà nước), Chính quyền địa phương, các công ty cô phần, doanh nghiệp Nhà nước cơ phần hóa, Cơng ty quản lý quỹ và các quỹ đầu tư chứng khoán

1.3.2 Nhà đầu tư chứng khoản:

Nhà đầu tư chứng khoán là tổ chức, cá nhân Việt Nam và các tổ chức nước ngoài tham gia đầu tư trên TTCK

- _ Các nhà đầu tư cá nhân, hộ gia đình, nhà đầu tư có tổ chức và các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp như Ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư và công ty quản lý quỹ

- Các nhà đầu tư nước ngoài: các tổ chức, cá nhân nước ngồi có thê tham gia mua chứng khoán trên TTCK Việt Nam

1.3.3 Chủ thể trung gian trên TTCK a Ủy ban chứng khoán Nhà nước:

Uy ban chứng khoán Nhà nước là một co quan trực thuộc Chính phủ, được thành

Trang 24

giám sát các hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán đề đảm bảo cho thị trường

hoạt động én dinh, céng bang va minh bach

b Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội:

Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội có tên Tiếng Anh là Hanoi Stock

Trading Centre, viết tắt là HASTC Đây là đơn vị trục thuộc có thu của Uỷ ban

chứng khoán Nhà nước, có tư cách pháp nhân, thực hiện các chức năng tổ chức và quản lý điều hành trong lĩnh vực chứng khoán

Trung tam giao dịch chứng khoán Hà Nội thực hiện quản lý trên TTCK phi tap trung

c Trung tâm giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh:

Trung tâm giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh cũng thực hiện các chức năng giống như Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, nhưng quản lý trên thị trường tập trung

Theo quyết định số 599/ QĐ- TTg ngày 11 tháng 05 năm 2007 của Thủ tướng Chính phủ thì Trung tâm Giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh chính thức đôi tên thành Sở Giao dịch chứng khoán thành phó Hồ Chí Minh với tên Tiếng Anh là Ho Chi Minh Stock Exchange, viết tắt là HOSE

d Công ty chứng khoán:

Theo điều 59 Luật Chứng khốn 2006, Cơng ty chứng khốn được tơ chức dưới hình thức Cơng ty TNHH hoặc Công ty cỗ phần

Cơng ty chứng khốn được thực hiện một, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh

doanh sau: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, dịch vụ tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khắc

e Các tổ chức hỗ trợ khác:

Các tổ chức hỗ trợ khác có thể kê đến là các tổ chức lưu ký, thanh toán và bủ trừ chứng khốn, các tơ chức kiểm toán, Ngân hảng

Trang 25

2 Céng ty chitng khoan

2.1 Khải niệm Công ty chưng khoản

Điều 59 của Luật chứng khoán 2006 chỉ quy định về hình thức tổ chức pháp lý của Cơng ty chứng khốn Sau đây, dé hiểu rõ về Cơng ty chứng khốn, chúng ta hãy

xem xét một số khái niệm:

- _ Cơng ty chứng khốn là công ty cỗ phần, công ty TNHH thành lập theo Pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép do Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp

- _ Cơng ty chứng khốn là một tổ chức kinh doanh chứng khốn có tư cách pháp

nhân, có vốn riêng hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạt động theo

giấy phép do Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp Công ty chứng khốn có chức năng của người môi giới, người chuyên viên & người bảo lãnh chứng

khoán

Tuy Luật Chứng khoán 2006 không quy định nhưng theo khoản 1 Điều 2 Quy chế Tổ chức và hoạt động của Công ty chứng khốn thì: Cơng ty chứng khốn là tổ chức

có tu cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát

hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán

Theo quy định tại Luật Chứng khoán 2006, Ủy ban chứng khoán Nhà nước là cơ quan có thẩm quyền cấp giấy phép kinh doanh cho các công ty cổ phần hoặc công ty

TNHH được thành lập đề hoạt động kinh doanh chứng khoán nếu như những công ty

này đáp ứng được đầy đủ điều kiện theo quy định của pháp luật hiện hành về mức vồn pháp định, cơ sở vật chất kỹ thuật, nhân viên Cơng ty phải có chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp

2.2 Phân loại công ty chứng khoản:

Trang 26

- Công ty mơi giới chứng khốn: là công ty cung cấp các dịch vụ môi giới đầu tư chứng khoán cho khách hàng và nhận hoa hồng

- Công ty kinh doanh chứng khốn: là cơng ty tự bỏ vốn và tự kinh doanh

chứng khoán Giống như mọi nhà đầu tư, họ kinh doanh trên vốn của mình và tự chịu

trách nhiệm về kết quả kinh doanh

- Công ty bảo lãnh phát hành: là công ty cung ứng các dịch vụ bảo lãnh đối với những cơng ty có dự định phát hành chứng khoán và hưởng phí từ dịch vụ đó hoặc hưởng lợi từ sự chênh lệch giá chứng khoán ( trong trường hợp bảo lãnh có cam kết mua số chứng khốn cịn du)

- Công ty tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khốn: là cơng ty cung cấp

các dịch vụ tư vấn như tư van cé phần hóa, tư vấn niêm yết, tư vấn phát hành trái

phiếu, tư van định giá, thâm định đầu tư và thu phí dịch vụ

- Công ty quản lý danh mục đầu tư (các quỹ): là công ty nhận uỷ quyền hay nguồn vốn tử khách hàng, đại điện cho khách hàng, thông qua việc giao dịch mua bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán để kiếm lời cho mình và cho khách hàng

- Công ty trái phiếu: là công ty chuyên mua bán các loại trái phiếu

- Cơng ty chứng khốn phi tập trung : là các công ty hoạt động chủ yếu trên thị trường OTC va đóng vai trị là nhà tạo lập thị trường

2.3 Đặc điểm của Công ty chứng khoản

2.3.1 Các quy chế pháp lý đối với Công ty chứng khoán a Loại hình tổ chức của Cơng ty chứng khốn

- _ Cơng ty chứng khốn là cơng ty cổ phần: Công ty cô phần là công ty mà vốn được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cô phần Công ty cỗ phần có tư cách pháp nhân và có quyền phát hành chứng khốn ra cơng chúng theo quy

định của Pháp luật

- Công ty chứng khốn thành lập dưới hình thức công ty TNHH: Công ty

TNHH là doanh nghiệp trong đó thành viên chịu trách nhiệm về các khoản nợ

Trang 27

b Các điều kiện và thủ tục được cấp giấy phép thành lập và hoạt động công ty chứng khoán

e Điều kiện cấp phép thành lập và hoạt động

" Điều kiện về cơ sở vật chất

Công ty chứng khốn phải có trụ sở, trang thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh

chứng khoán (Đái với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khốn khơng phải đáp ứng điều kiện này)

Theo quy định tại khoản 1 điều 3 Quy chế Tổ chức và hoạt động của cơng ty chứng khốn thì Điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động cơng ty chứng khốn là cơng ty chứng khốn phải có trụ sở đảm bảo các yêu cầu sau:

- Quyền sử dụng trụ sở làm việc tối thiểu một năm, trong đó điện tích làm sản

giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150 m';

- Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: Sàn

giao dịch phục vụ khách hàng; thiết bị văn phòng, hệ thống máy tính cùng các phần

mềm thực hiện hoạt động giao dịch chứng khoản; trang thông tin điện tử, bảng tin dé

công bố thông tin cho khách hàng; hệ thống kho, két bảo quản chứng khoán, tiền mặt, tài sản có giá trị khác và lưu giữ tài liệu, chứng từ giao dịch đối với cơng ty

chứng khốn có nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán;

- Hệ thống phòng cháy chữa cháy theo quy định của pháp luật;

- Có hệ thông an ninh, bảo vệ an toàn trụ sở làm việc

"_ Điều kiện về vốn góp theo quy định của Chính phủ

Theo quy định tại Điều 18 Nghị định số 14/ NÐ - CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 của Chính phủ quy định chỉ tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Chứng khoán 2006 thì Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của cơng ty chứng khốn trong nước, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi tại Việt Nam là:

Trang 28

+ Tu van dau tư chứng khoán: 10 ty VND

Trong trường hợp Công ty xin cấp giấy phép cho nhiều hoạt động kinh doanh thì vốn pháp định là tổng số vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh mà công ty được cấp phép

" Điều kiện đối với Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc và các nhân viên thực hiện

nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán

Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh

chứng khoán phải có chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp

Ngoài ra, Quy chế Tổ chức và hoạt động của Cơng ty chứng khốn còn quy định các tiêu chuẩn đối với Tổng Giám đốc, Phó tổng giám đốc, Giám đốc chỉ nhánh, Phó giám đốc chỉ nhánh của công ty chứng khoán Hơn nữa Điều 3 khoản 3 còn quy định có tối thiêu ba (03) người hành nghề chứng khoán cho mỗi nghiệp vụ kinh doanh

"_ Điều kiện đối với cá nhân góp vốn

-_ Đáp ứng điều kiện quy định tại khoản 2 Điều 62 Luật Chứng khoán; - Chỉ được phép sử dụng vốn của chính mình để góp vốn, khơng được sử dụng nguồn vốn ủy thác đầu tư của pháp nhân và cá nhân khác

Cá nhân góp vốn từ 5% trở lên vốn điều lệ của cơng ty chứng khốn phải chứng minh tài sản bằng tiền, chứng khoán hoặc các tài sản khác Đối với tài sản bằng tiền, phải có xác nhận của ngân hàng về số dư tại ngân hàng Đối với tài sản bằng chứng khốn, phải có xác nhận của công ty chứng khốn hoặc của tơ chức phát hành về số chứng khốn đó Đối với tài sản khác, phải có tài liệu chứng minh quyền sở hữu và

tài sản đó phải được định giá bởi tô chức định giá đang hoạt động hợp pháp tại Việt Nam

" Điều kiện đối với pháp nhân - Dang hoat động hợp pháp;

Trang 29

- Vén chủ sở hữu (không tính các khoản đầu tư dài hạn) đảm bảo đủ góp vốn

theo cam kết; hiệu số giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn tại thời điểm báo

cáo tài chính năm gần nhất có kiểm tốn tối thiểu bằng số vốn góp; -_ Không được dùng vốn ủy thác của các tổ chức, cá nhân khác để góp vén “Điều kiện về vốn điều lệ thực góp

Cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập phải cùng nhau nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ thực góp ban đầu của công ty chứng khốn Phần vốn góp ban đầu của cô đông sáng lập, thành viên sáng lập không được chuyên nhượng trong vòng ba năm kể từ ngày được cấp Giấy phép thành lập và hoạt động, trừ trường hợp chuyển

nhượng cho cỗ đông sáng lập, thành viên sáng lập khác theo quy định của Luật

Doanh nghiệp và phù hợp với Điều lệ công ty e Cơ quan cấp giấy phép thành lập và hoạt động

Theo quy định của pháp luật Việt Nam, chỉ có các cơng ty chứng khốn được Chính phủ( Bộ Tài chính, Ủy ban chứng khoán Nhà nước) cấp giấy phép mới được kinh doanh chứng khoán tại Việt Nam Ngồi cơng ty chứng khốn, khơng một cá nhân hoặc thực thê pháp lý nào khác được cấp giấy phép hành nghề tương tự

Trong thời hạn 30 ngày kê tử ngày nhận được hồ sơ hợp lệ, Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động cho công ty chứng khốn( Trích khoản 1 Điều 65 Luật Chứng khoán 2006)

2.3.2 Đặc điểm về các loại hình nghiệp vụ kinh doanh của Cty chứng khoản: Như đã đề cập ở trên, các loại hình nghiệp vụ kinh doanh mà Cty chứng khốn thực hiện gồm có: Mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành

chứng khoán, tư vẫn đầu tư chứng khoán, tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính

khác Chỉ có cơng ty chứng khoán mới được phép thực hiện các nghiệp vụ nói trên

và đây chính là đặc điểm của công ty chứng khốn so với các cơng ty khác

Trang 30

a Mơi giới chứng khốn:

Mơi giới chứng khốn là việc cơng ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bảo lãnh chứng khoán cho khách hàng (Điều 6.20 Luật chứng khốn 2006)

Thơng qua hoạt động mơi giới chứng khốn, Cơng ty chứng khoán sẽ thay mặt

khách hàng của mình đề tiến hành các giao dich tai So giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC, và chính khách hàng phải tự chịu trách nhiệm về kết qua giao dich

của mình

Hoạt động mơi giới chứng khoán là hoạt động mang lại lợi nhuận cao cho các

cơng ty chứng khốn Hoạt động này là sự liên kết giữa nguồn cung và cầu trên TTCK Công ty chứng khoán là điều kiện để các nhà đầu tư giao dịch với nhau thông qua việc các công ty chứng khoán sẽ thay mặt khách hàng thực hiện giao dịch và nhận tiền hoặc chứng khoán thay cho khách hàng đã mở tài khoản tại cơng ty chứng khốn đó

b Hoạt động tự doanh chứng khoán

Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khốn cho chính mình (Điều 6.21 Luật chứng khoán 2006)

Trong hoạt động tự doanh, công ty chứng khốn dùng chính nguồn vốn của công

ty để kinh doanh chứng khoán Mục đích của hoạt động tự doanh là mang đến thu

nhập cho chính cơng ty chứng khốn Lúc này, cơng ty nắm giữ một số lượng chứng khoán nhất định và thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá

Khi một công ty chứng khoán thực hiện hoạt động tự doanh, đôi khi công ty chứng khốn cịn tham g1a với tư cách là Nhà tạo lập thị trường Nếu như vậy, ngoài mục tiêu lợi nhuận, công ty chứng khốn cịn phải thực hiện một mục tiêu với vai trị

quan trọng là bình ổn giá chứng khoán Đề thực hiện các mục tiêu đó, cơng ty chứng khốn phải đảm bảo có đủ tiền và chứng khoán đề thanh toán các lệnh giao dịch của

chính mình

c Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán

Trang 31

Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với

tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phan hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số

chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tô chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúa (Điều 6.22 Luật chứng khoán 2006)

d Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán

Tư vấn đầu tư chứng khốn là việc cơng ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, cơng bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán (Điều 6.23 Luật chứng khoán 2006)

e Hoạt động tư van tài chính

Tư vấn tài chính là dịch vụ mà cơng ty chứng khốn cung cấp cho khách hàng

trong lĩnh vực tái cơ cấu tài chính, chia, tách, sắp nhập, hợp nhất doanh nghiép, hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát hành, nêm yết chứng khoán

£ Các hoạt động khác

Ngoài 5 hoạt động nghiệp vụ cơ bản trên, Cơng ty chứng khốn cịn thực hiện một

số hoạt động hỗ trợ đề tạo thuận lợi hơn cho khách hang nhu:

- Hoạt động lưu ký chứng khoán: là việc cơng ty chứng khốn cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, cơng bố báo cáo phân tích và khuyết nghị liên quan đến chứng khoán

- _ Hoạt động đăng ký chứng khoán: là việc ghi nhận quyền sở hữu và các quyền khắc của người sở hữu chứng khoản

Qua những phân tích trên, ta có thê thấy rõ rằng các nghiệp vụ hoạt động của công ty chứng khoán hết sức đa dạng, có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, hỗ trợ cho

nhau và tạo nên sự khác biệt trong hoạt động của công ty chứng khoán so với các

Trang 32

2.3.3 Đặc điểm về hoạt động của Công ty chứng khoản:

a Quy mô đầu tư lớn:

Pháp luật Việt Nam quy định cụ thê mức vốn pháp định cho từng loại hình nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khốn Theo đó, mức vốn pháp định thấp nhất là 10 tỷ VNĐ và cao nhất là 165 tỷ VNĐ Như vậy, ta có thê thấy rằng việc thành lập một

cơng ty chứng khốn để thực hiện các nghiệp vụ cần nguồn vốn đầu tư lớn hơn rất

nhiều so với những ngành nghề kinh doanh khác Đây chính là đặc điểm nỗi bật trong việc thành lập và hoạt động của cơng ty chứng khốn

b Hoạt động đa dạng

Ngoài những nghiệp vụ chính theo quy định của Luật Chứng khốn 2006, cơng ty chứng khốn còn thực hiện cả những nghiệp vụ khác như hoạt động lưu ký chứng khoán và hoạt động đăng ký chứng khoán Hơn nữa, trên thực tế các công ty chứng

khốn hiện nay cịn thực hiện một số nghiệp vụ chính do cơng ty quản lý quỹ thực

hiện, cụ thể là quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và quản lý danh mục đầu tư

Như vậy, với tất cả các đặc điểm nêu trên như điều kiện thành lập và hoạt động,

nghiệp vụ kinh doanh, quy mô đầu tư lớn thì ta thấy hoạt động của công ty chứng khốn vơ cùng đa dạng Từ đó ta thấy được tầm ảnh hưởng của các cơng ty chứng

khốn đến sự phat triển kinh tế xã hội ở Việt Nam nói riêng và các quốc gia trên thế

giới nói chung

V Chế độ pháp lý về quản trị nội bộ đối với công ty cỗ phần chứng khoán 1 Luật Doanh nghiệp 2005

Công ty chứng khốn là một cơng ty cô phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán Do đó việc thành lập cũng như quản trị nội bộ cơng ty chứng khốn trước hết phải tuân theo các quy định của Luật Doanh nghiệp 2005 Luật Doanh nghiệp với tư cách là Luật chung cho tất cả các doanh

nghiệp được lựa chọn đề ap dung dau tién

Luật Doanh nghiệp 2005 được Quốc hội khóa XI, ky họp thứ 8 thông qua ngày 29

Trang 33

10 chương với 172 điều, trong đó có 39 điều quy định về công ty trách nhiệm hữu

hạn và 52 điều quy định về công ty cô phần Đây chính là cơ sở để các công ty chứng

khoán quản trị nội bộ doanh nghiệp mình

Trong 52 điều quy định đối với loại hình cơng ty cỗ phần có các quy định về:

-_ ĐHĐCĐ: từ điều 96 đến điều 107 - HĐQT: từ điều 108 đến điều 115

- _ Giám đốc hoặc Tổng giám đốc công ty: tử điều 116 đến điều 119 - _ Ban kiểm soát: từ điều 121 đến điều 127

2 Luật Chứng khoản 2006

Luật chứng khoán là Luật chuyên ngành để điều chỉnh các lĩnh vực liên quan đến chứng khoán như thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khoán và các hoạt động

giao dich trên thị trường chứng khốn Do đó, việc quản trị nội bộ doanh nghiệp

cũng phải tuân theo các quy định của Luật chứng khoán 2006

Luật Chứng khoán 2006 được Quốc hội khóa XI, kỳ hợp thứ 9 thông qua ngày 29 tháng 06 năm 2006 và có hiệu lực thi hành tử ngày 01 tháng 01 năm 2007 bao gồm 11 chương với 136 điều, trong đó Chương XI là chương quy định về Công ty chứng khoắn va công ty quản lý quỹ

3 Văn bản dưới Luật

3.1 Nghị định số 139/2007/NĐ-CP

Nghị định số 139/ 2007/ NĐ-CP ngày 05 tháng 09 năm 2007 quy định chỉ tiết và hướng dẫn thi hành Luật Doanh nghiệp 2005

3.2 Nghị định số 14/2007/NĐ- CP

Nghị định số 14/ 2007/ NĐ- CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 quy định chỉ tiết và hướng dẫn thi hành Luật Chứng khoán 2006

Trang 34

Quyết định số 27/ 2007/ QĐ- BTC ngày 24 tháng 04 năm 2007 của Bộ trưởng Bộ

Tài chính về việc ban hành Quy chế tổ chức và hoạt động của Công ty chứng khoán Đây là quy chế áp dụng riêng đối với cơng ty chứng khốn, gồm 46 điều quy định chỉ tiết việc tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán

4 Văn bản riêng của Công ty cỗ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương 4.1 Điễu lệ công ty

Điều lệ công ty là bản cam kết của tất cả thành viên về thành lập, tô chức quản lý và hoạt động của công ty Do đó, cơng ty có thê có những quy định cụ thể hơn so với

các văn bản Luật, hoặc đề cập những vấn đề mà Luật khơng nói đến nhưng không

được trái với quy định của pháp luật

Điều lệ công ty cô phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương gồm có 56 Điều, trong đó:

- Quy dinh vé DHDCD: tai VI tir điều 13 đến điều 23 - Quy dinh vé HĐQT: tại VI từ điều 24 đến điều 27

- Quy định về Tổng giám đốc và các cán bộ quan lý khác: tai VIII va IX, từ

điều 28 đến điều 34

-_ Quy định về Ban kiểm soát: tại X điều 35 và điều 36 4.2 Nội quy lao động

Nội quy lao động là những quy định về kỷ luật lao động mà người lao động phải

thực hiện khi làm việc tại doanh nghiệp; quy định việc xử lý đối với người lao động có hành vi vi phạm kỷ luật lao động; quy định trách nhiệm vật chất đối với người lao động vi phạm kỷ luật lao động làm thiệt hại tài sản của công ty

Nội quy lao động công ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương gồm có 46 điều quy định về các trách nhiệm và quyền hạn của nhân viên trong công ty cũng như hình thức kỷ luật đối với nhân viên vi phạm Đây là một trong những văn

bản để ban lãnh đạo công ty quản trị nội bộ doanh nghiệp

Trang 35

Chương II Thực tiễn áp dụng chế độ pháp lý về quản trị nội bộ tại Công ty chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương

I Tống quan về công ty cỗ phần Châu Á - Thái Bình Dương: 1 Quá trình ra đời và sự phát triển của công

a) Q trình ra đời

Tên cơng ty: Công ty cỗ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương Tên giao dich: Asia — Pacific Securities Joint Stock Company

Tên viết tắt: APEC Securities.,JSC

Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương (APEC) được thành lập theo Giấy phép đăng ký kinh doanh số 0103015146 ngày 21 tháng 12 năm 2006 do Sở kế hoạch đầu tư Thành phó Hà Nội cấp và Giấy phép kinh doanh chứng khoán số 37/UBCK - GPHĐKD ngày 26/12/2006 do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp với số vốn điều lệ là 80.000.000.000 đồng

Công ty chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương là một trong những cơng ty

chứng khốn được thành lập vào thời điểm thị trường chứng khoán của Việt Nam

đang trên đà phát triển mạnh mẽ, nhưng hầu hết những người tham gia chưa có kiến thức chuyên sâu về Thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương được tổ chức theo mô hình định chế tài chính hiện đại với phương pháp

hoạt động khoa học và phong cách làm việc chuyên nghiệp với mục tiêu chiến lược là trở thành một tập đồn đầu tư tài chính có tên tuổi ở khu vực cũng như trên toàn

thế giới, kinh doanh nhiều lĩnh vực như đầu tư, tài chính, chứng khốn, bảo hiểm, ngân hàng và giáo dục

b) Q trình phát triển

Cơng ty chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương hình thành và phát triển qua các giai đoạn chính như sau:

Trang 36

Dương với sô vôn điều lệ là 60.000.000.000 dong, trụ sở chính đặt tại sơ 66

Ngơ Thì Nhậm, quận Hai Bà Trưng, TP Hà Nội

- _ Ngày 02/01/2007: Công ty chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương chính thức

là thành viên lưu ký của Trung tâm Lưu ký chứng khoán thuộc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước

- _ Ngày 23/01/2007: Công ty cỗ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương trở thành thành viên của Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội

- _ Ngày 26/02/2007: Công ty cỗ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương trở thành thành viên của Trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí

Minh

- _ Ngày 19/07/2007: Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương chuyển trụ sở chính đến tầng 8, Toà nhà Trung tâm thương mại Quốc tế, số 9 Đào Duy Anh, phường Phương Liệt, quận Đống Đa, TP Hà Nội

- _ Ngày 01/10/2007: Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương tăng vốn điều lệ lên 80.000.000.000 đồng

- _ Ngày 12/11/2007: Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương

chính thức khai trương Đại lý nhận lệnh thứ 15 tại phố Hoàng Đạo Thuý, Trung Hịa, Nhân Chính, Hà Nội

2 Cơ cấu tổ chức quản lý

Theo quy định tại điều 59.1 Luật chứng khoán 2007 thì " cơng ty chứng khốn được tơ chức dưới hình thức cơng ty TNHH hoặc công ty cô phần theo quy định của Luật Doanh nghiệp"

Cơng ty chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương được tơ chức dưới hình thức Công ty cổ phần và theo mơ hình quản lý dưới đây:

Trang 37

Luận vũn tố nghi)

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

VP TRỢ LÝ HĐQT HỘI ĐỒNG QUAN TRI BAN KIEM SOÁT

BAN GIÁM ĐỐC CHI NHÁNH TƯ VẤN DỊCH VỤ TÀI CHỨNG CHÍNH KHỐN DOANH NGHIỆP TƯ VẤN ĐẦU Tự VÀ QUAN LY VỐN

Trang 38

2.1 Đại hội đồng cổ đông:

Đại hội đồng cỗ đơng là cơ quan có thẩm quyền cao nhất, quyết định những vấn

đề thuộc nhiệm vụ và quyền hạn được pháp luật và Điều lệ cơng ty chứng khốn

Châu Á Thái Bình Dương quy định 2.2 Hội đồng quản trị:

Hội đồng quản trị là cơ quan quản trị của cơng ty, có tồn quyền quyết định các vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty chứng khoán Châu A Thái Binh Dương, trừ những vấn đề thuộc thâm quyền của Đại hội đồng cỗ đông Hiện nay, ông Nguyễn Đỗ Lăng giữ chức Chủ tịch Hội đồng quản trị

HĐQT công ty hiện có 04 người, gồm 01 chủ tịch, 01 phó chủ tịch và 02 thành

viên

2.3 Ban kiểm soát:

Ban kiểm soát do Đại hội đồng cỗ đông bầu ra Vai trị của Ban kiểm sốt là đảm bảo các quyền lợi của cỗ đông và giám sát các hoạt động của cơng ty

Ban kiểm sốt công ty Châu Á Thái Bình Dương do ơng Nguyễn Nhật Quang làm Truong ban

Ban Kiểm sốt gồm có 03 thành viên: 01 trưởng ban & 02 phó ban 2.4 Van phong tra ly HDQT

Văn phịng trợ lý HĐQT có vai trò giúp việc cho HĐQT và Tổng Giám đốc Hiện nay văn phòng trợ lý HĐQT gồm 6 thành viên do ông Phạm Duy Hưng phụ

trách

2.5 Ban giám đốc

Ban giám đốc gồm có 01 Tổng giám đốc, 01 Phó tổng giám đốc và các Giám đốc phụ trách Khối chuyên môn Tổng Giám đốc công ty Châu Á Thái Bình Dương là ơng Nguyễn Mạnh Hào

2.6 Hội sở chính

Trang 39

Hội sở chính được phân chia dưới dạng các Phòng ban và Khối chuyên môn - _ Khối Dịch vụ chứng khoán: do ông Dương Song Hà làm Giám đốc - _ Phịng Cơng nghệ thông tin: do ông Nguyễn Hữu Hùng làm Trướng phòng - Phòng Tư vấn tài chính doanh nghiệp: do ông Hà Minh Kiên làm Trưởng

phịng

- Khối Phân tích và nghiên cứu; đầu tư và bảo lãnh phát hành; tư van đầu tư và quản lý vốn: do ông Đinh Văn Hùng làm Giám đốc

- _ Phịng Tài chính kế tốn: Do ơng Nguyễn Văn Hùng làm Trưởng phòng - _ Khối Phát triển kinh doanh: Do bà Phạm Hồng Vân làm Giám đốc

- Phịng Tổ chức hành chính nhân sự: do ông Vũ Quang Huy làm Trưởng phòng

2.7 Chi nhánh:

Hiện nay, công ty chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương có 04 chỉ nhánh và gần 25 đại lý nhận lệnh Con số này tiếp tục thay đổi vì cơng ty đang triển khai kế hoạch phát triển thị trường

Chỉ nhánh: gồm có chỉ nhánh tại Hà Nội, TP Hồ Chính Minh, Huế và Hải Phòng

Đại lý nhận lệnh: Trung Hịa Nhân Chính, Chương Dương - Gia Lâm, Việt Trì, Hải Dương, Thái Bình, Móng Cái, Thái Ngun, Thanh Hóa, Vinh, Đà Nẵng, Quy Nhơn, Gia Lai, Đak Nông, Vũng Tàu, Nha Trang

3 Tình bình hoạt động sản xuất kinh doanh

Cho đến tháng 04 năm 2008, công ty chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương đã

đạt được nhiều thành tựu trong hoạt động kinh doanh, có thê kế đến như sau:

- _ Cơng ty chứng khốn Châu A Thai Binh Duong tro thành một trong các công ty chứng khốn có mạng lưới lớn nhất Việt Nam với gần 25 chi nhánh, sàn

giao dich va đại lý nhận lệnh

- _ Tổng giá trị giao dịch lên đến 6 triệu USD mỗi ngày - _ Đến cuối năm 2007, tỷ suất lợi nhuận trên vốn điều lệ là 50%

Trang 40

- _ Công ty chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương đã ký kết hợp đồng cỗ đông chiến lược với đối tác Nhật Bản JICS Theo đó, JICS trở thành cỗ đông chiến

lược của công ty và sẽ đầu tư 200 triệu USD vào Việt Nam thông qua công ty chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương

- _ Công ty chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương vừa tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng vào tháng 10 năm 2007, hoàn thành thủ tục tăng vốn lên 350 tỷ đồng vào đầu năm 2008 Tiếp theo đó, vốn chủ sở hữu của Công ty sẽ lên gần 800 tỷ VND vào cuối năm 2008

4 Nhân sự tại Công Châu Á Thái Bình Dương

Hiện nay, chưa có một con số chính xác về số lượng nhân viên chính thức của

cơng ty chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương vì các đại lý nhận lệnh trong thời gian trước và sau Tết nguyên đán liên tục được mở ra để phục vụ ngày càng tốt và kịp thời cho những người tham gia vào thị trường chứng khoán Vào thời điểm này,

tính riêng tại Hội sở chính, Sản giao dịch và 03 chi nhánh Trung Hòa - Nhân Chính, TP Hỗ Chí Minh và Huế, cơng ty có tất cả 160 nhân viên Đội ngũ nhân viên được chia thành 02 loại:

- _ Nhân viên có chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp: Gần 20 người làm việc trong các Phòng ban hoặc Khối chuyên môn mà yêu cầu bắt buộc phái có chứng chỉ Trong số 20 người này, có 06 người đang giữ các chức vụ quan trọng tại cơng ty, có thể kê đến là ông Nguyễn Đỗ Lăng, Ông Nguyễn Duy Khanh

-_ Nhân viên chưa và khơng có chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán: Làm việc tại các bộ phận khác trong công ty mà không yêu cầu bắt buộc phải có chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán

II Việc thực thi các quy định của pháp luật và Điều lệ công ty về quản trị nội bộ tại công ty cỗ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương

1 Thực tiễn áp dụng pháp luật và Điều lệ trong hoạt động của ĐHĐCĐ 1.1 Khải nệm ĐHDCĐ

Theo quy định tại khoản 1 điều 96 của Luật Doanh nghiệp 2005 thì:

Định dạng
Số trang	85
Dung lượng	15,63 MB