Trong những năm qua,cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường chứng khoán cũng đã có những bước phát triển nhảy vọt. TTCK đang trong quá trình hoàn thiện vì vậy vai trò của các công ty chứng khoán ngày càng trở nên quan trọng. Công ty chứng khoán có các hoạt động cơ bản như : Môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành… Tại công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương (APECs) hoạt động môi giới chúng khoán là hoạt động mang lại nguồn thu chủ yếu cho công ty....
TIỂU LUẬN: Phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn Châu Á – Thái Bình Dương LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong năm qua,cùng với phát triển kinh tế thị trường chứng khốn có bước phát triển nhảy vọt TTCK trình hồn thiện vai trị cơng ty chứng khốn ngày trở nên quan trọng Cơng ty chứng khốn có hoạt động : Môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành… Tại cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương (APECs) hoạt động mơi giới chúng khốn hoạt động mang lại nguồn thu chủ yếu cho công ty Tuy nhiên cơng ty chứng khốn khác, hoạt động mơi giới chưa thực có định hướng phát triển tốt để tận dụng tối đa nguồn lực người cơng nghệ Trong q trình thực tập APECS tơi có điều kiện tiếp xúc với hoạt động công ty, đặc biệt hoạt động mơi giới Vì tơi mạnh dạn chọn đề tài nghiên cứu là: “Phát triển hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á – Thái Bình Dương” Đối tượng phạm vi nghiên cứu Dựa sở lý luận thực tiễn hiệu hoạt động môi giới CTCK Châu - Thái Bình Dương kết hợp với nghiên cứu hình thành phát triển TTCK Việt Nam để tìm yếu tố tác động tới hoạt động CTCK, từ đưa giải pháp nhằm hồn thiệt hoạt động mơi giới CTCK Châu Á-Thái Bình Dương Phương pháp nghiên cứu Chuyên đề nghiên cứu dựa sở kết hợp sử dụng phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, phương pháp so sánh phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Chuyên đề hệ thống lý thuyết, kết hợp với việc đánh giá phân tích thực tiễn để rút kết luận đề xuất liên quan đến vấn đề hồn thiện hoạt động mơi giới CTCK Châu Á-Thái Bình Dương Kết cấu đề tài Nội dung đề tài bao gồm chương: Chương 1: Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới CTCK Châu Á-Thái Bình Dương Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới Lời cảm ơn Để hồn thành đề tài em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn: Thạc sĩ Lê Trung Thành, toàn thể ban giám đốc nhân viên công ty APECS CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm CTCK 1.1.1.1 Khái niệm Lịch sử hình thành phát triển TTCK cho thấy ban đầu nhà môi giới thường cá nhân hoạt động độc lập sau trải qua trình hoạt động với tăng lên quy mô khối lượng giao dịch nhà mơi giới có xu hướng tập hợp theo tổ chức định – cơng ty chứng khốn Điều chứng tỏ người mơi giới thể nhân pháp nhân thực tế môi giới pháp nhân nhà đầu tư pháp luật tin tưởng Theo Giáo trình Thị trường chứng khốn Đại học Kinh tế quốc dân “Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK” Ở Việt Nam, Cty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khốn Theo Luật chứng khốn năm 2006 thì: “ Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Ủy ban chứng khoán Nhà Nước cấp” 1.1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn Sơ đồ 1.1: Mơ hình tổ chức CTCK ĐẠI DIỆN CHỦ SỞ HỮU Hội đồng quản trị Chủ tịch Công ty BAN ĐIỀU HÀNH Giám đốc/Tổng Giám đốc Phó Giám đốc/PTGĐ KHỐI KINH DOANH (Front office) Môi giới Tự doanh Bảo lãnh phát hành Tư vấn đầu tư Phụ trợ KHỐI HỖ TRỢ (Back office) Kế tốn Kho quỹ Văn phịng IT Kiểm soát (Nguồn Trung Tâm Pháp đào tạo chế UBCKN) Là chủ thể kinh doanh, CTCK có điểm tương đồng với doanh nghiệp khác Tuy nhiên, sản phẩm dịch vụ mà CTCK cung cấp liên quan đến chứng khoán làm cho CTCK mang đặc trưng khác riêng Không CTCK nước khác có điểm khác nhau, chí quốc gia CTCK có nhiều khác biệt tùy thuộc vào tính chất hoạt động CTCK mức độ phát triển thị trường Hiện nay, giới có hai mơ hình phổ biến CTCK: - Mơ hình cơng ty chun doanh chứng khốn Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCK độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng đuợc tham gia vào kinh doanh chứng khoán Với ưu điểm hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho TTCK phát triển, mơ hình nhiều quốc gia giới áp dụng, có nước phát triển như: Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, Canada, Thái Lan… Những năm gần đây, nước áp dụng mơ hình có xu hướng nới lỏng dần hạn chế NHTM nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn, bước xóa bỏ hàng rào ngăn cách loại hình kinh doanh tiền tệ kinh doanh chứng khốn - Mơ hình cơng ty đa kinh doanh chứng khốn tiền tệ Theo mơ hình này, NHTM phép thực nghiệp vụ chứng khốn, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình chia thành loại: + Loại đa phần: Muốn tham gia kinh doanh chứng khoán TTCK, NHTM phải thành lập CTCK trực thuộc, hạch toán độc lập hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ + Loại đa hoàn toàn: Các NHTM phép tham gia hoạt động kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ hoạt động kinh doanh khác theo quy định pháp luật Mơ hình đa có ưu điểm NHTM thực đa dạng hóa, giảm bới rủi ro, tăng khả chịu đựng biến động thị trường tài Bên cạnh đó, ngân hàng cịn tận dụng mạnh chuyên môn, sở vật chất kỹ thuật, vốn, mạng lưới khách hàng để kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, mơ hình bộc lộ hạn chế định không thúc đẩy thị trường cổ phiếu phát triển ngân hàng có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay thực nghiệp vụ TTCK như: bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư Và thị trường có biến động ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng ngân hàng khơng tách bạch hai loại hình kinh doanh tiền tệ kinh doanh chứng khoán Một đặc điểm CTCK CTCK chuyên môn hóa mức độ cao phận, phòng ban, đơn vị kinh doanh nhỏ Nếu doanh nghiệp sản xuất, quy trình sản xuất sản phẩm khâu phải có mắt xích kết nối, sản phẩm đời phải trải qua tất công đoạn một, thiếu cơng đoạn Trong đó, tồn nghiệp vụ CTCK phục vụ cho giao dịch chứng khoán nghiệp vụ lại liên quan đến góc cạnh riêng Các phịng ban khác đảm nhiệm công việc khác như: môi giới, tự doanh,bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán phận công việc phân công cụ thể, rõ ràng đến nhân viên Từ trình độ chun mơn hóa cao độ dẫn đến phân cấp quản lý làm nảy sinh việc có quyền tự Các phận CTCK nhiều khơng phụ thuộc lẫn (ví dụ phận môi giới phận tự doanh, hay môi giới phận bảo lãnh phát hành) Giữa phịng ban có độc lập tương đối, mối liên kết mật thiết, hữu doanh nghiệp sản xuất khác Chính hoạt động hay cấu phòng ban khơng tác động nhiều đến phịng ban khác Do đặc điểm hàng hố nên CTCK cịn thể số đặc điểm đặc biệt - Về tài sản Tài sản Cơng ty khách hàng mà Công ty giữ hộ cho khách hàng tài sản tài Đây loại tài sản khó xác định giá trị, mang yếu tố vơ hình, có tính rủi ro cao - Về lĩnh vực hoạt động CTCK dịch vụ tài tức hoạt động thị trường tài cung cấp sản phẩm dịch vụ tài khách hàng có nhu cầu Các sản phẩm dịch vụ tài tư vấn tài chính, mơi giới, thực giúp khách hàng số hoạt động uỷ quyền Ngồi CTCK cịn tổ chức tài trung gian thể đặc điểm sau: - Là tổ chức trung gian mua bán: Thể rõ hoạt động môi giới, nhà đầu tư tự thực mua bán cho riêng mà phải thơng qua CTCK, nhà đầu tư mua bán thơng qua giao dịch thoả thuận họ tiến hành chứa nhiều rủi ro nhiều thời gian chi phí cho việc tìm kiếm kiếm khách hàng phù hợp với nhu cầu mua bán họ - Trung gian toán: Tất hoạt động nhà đầu tư thông qua CTCK bao gồm hoạt động toán Nếu nguời mua người bán mở tài khoản lưu ký CTCK việc tốn sau giao dịch họ đơn giản nhiều, họ việc chuyển tiền hay chứng khoán từ tài khoản sang tài khoản khác Cịn họ khơng mở tài khoản CTCK tốn họ CTCK đảm nhận Cơng ty có trách nhiệm tốn tiền nhận chứng khoán cho nhà đầu tư - Trung gian rủi ro: Trên TTCK luôn tiềm ẩn rủi ro, tất thành viên tham gia thị trường gặp nhiều rủi ro CTCK phạm vi hoạt động gặp nhiều rủi ro Khi nhà đầu tư gặp rủi ro nhiều họ có lẽ đầu tư khơng tham gia mà chuyển sang có hình thức đầu tư khác Trung gian rủi ro thể việc công ty người đứng thực giao dịch cho khách hàng, giao dịch có người lợi có người gặp rủi ro - Trung gian đầu tư: CTCK người đứng nhà đầu tư tổ chức phát hành, khách hàng đầu tư vào công ty niêm yết phải thơng qua CTCK ngược lại nhà phát hành muốn mở rộng quy mô vốn cơng ty phát hành chứng khốn ngồi việc phân phối chứng khốn cần đến CTCK - Trung gian tín dụng: Nhất CTCK trực thuộc Ngân hàng mẹ vai trị trung gian tín dụng thể rõ Vốn đầu tư nhà đầu tư tham gia vào thị trường sau vốn thu nhà đầu tư trước Tiền nhà đầu tư chuyển qua họ thực giao dịch Họ người gắn kết nhu cầu cần vốn ( người bán chứng khoán) nhu cầu người cần đầu tư ( người mua chứng khoán ) 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Tạo hàng cho TTCK Trên lý thuyết, doanh nghiệp cần huy động vốn cách phát hành chứng khoán, họ tự chào bán khối lượng chứng khốn đến nhà đầu tư Tuy nhiên, họ khó làm tốt điều lẽ họ khơng có máy chuyên nghiệp Cần có nhà chuyên nghiệp mua bán chứng khoán cho họ Mặt khác nguyên tắc trung gian TTCK không cho phép nhà đầu tư nhà phát hành trực tiếp mua bán chứng khoán mà phải thông qua tổ chức trung gian mua bán Do vậy, CTCK với cấu tổ chức thích hợp, trình độ chun mơn, thành thạo nghiệp vụ thơng qua hoạt động bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành giúp di chuyển dòng vốn từ nhà đầu tư đến tổ chức phát hành 1.1.2.2 Vai trò TTCK - Thứ nhất, CTCK góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường Trên thị trường sơ cấp, thực hoạt động bảo lãnh chứng khoán cho tổ chức phát hành, CTCK thông qua việc xác định tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá chào bán hợp lý chứng khoán Thông thường mức giá phát hành CTCK xác định sở tiếp xúc, tìm hiểu thoả thuận với nhà đầu tư tiềm lớn đợt phát hành tư vấn cho tổ chức phát hành Trên thị trường thứ cấp, dù thị trường đấu giá hay thị trường đấu lệnh, CTCK có vai trị giúp nhà đầu tư đánh giá xác khoản đầu tư họ, giá xác định theo quy luật cung cầu thị trường Ngoài ra, số nước theo quy định pháp luật CTCK phải dành tỉ lệ định giao dịch để mua vào giá chứng khốn giảm bán giá chứng khoán tăng Hoạt động có tác dụng lớn việc điều tiết giá chứng khốn, bình ổn thị trường - Thứ hai, tạo tính khoản cho tài sản tài Các CTCK thực chế giao dịch chứng khoán thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Từ đó, nhà đầu tư chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt ngược lại cách thuận tiện, nhanh chóng, dễ dàng, tốn thiệt hại 1.1.2.3 Vai trò quan quản lý thị trường Với ưu nắm rõ tình hình tổ chức phát hành nhà đầu tư thơng qua vai trị bảo lãnh phát hành, trung gian mua bán, CTCK nơi cung cấp tình hình giao dịch, loại chứng khoán, tổ chức phát hành, nhà đầu tư, biến động thị trường cách cập nhật, xác tổng hợp Qua giúp cho quan quản lý thị trường đưa định xác kịp thời 1.1.2.4 Vai trò nhà đầu tư Trên TTCK, giá loại hàng hóa biến động thường xuyên Trong nhà đầu tư khơng phải có đủ điều kiện, khả nắm bắt xử lý thông tin, diễn biến TTCK để xác định giá trị chứng khốn CTCK nơi tập hợp nguồn thông tin đáng tin cậy thị trường, họ có trình độ kỹ thuật sàng lọc thơng tin từ làm sở cho tư vấn Từ đó, thơng qua nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư CTCK cung cấp chế giá giúp nhà đầu tư đưa nhận định giá trị khoản đầu tư giảm chi phí thời gian giao dịch Với trình độ chuyên gia tài CTCK giúp nhà đầu tư thực khoản đầu tư cách có hiệu Sự uy tín CTCK làm khơi dậy niềm tin quan trọng tạo nhu cầu đầu tư vào TTCK công chúng CTCK chủ thể quan trọng thiếu TTCK Họ tổ chức trung gian kết nối tổ chức phát hành với nhà đầu tư, họ nhà tạo lập thị trường đồng thời tổ chức cung cấp dịch vụ cần thiết phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường 1.1.3 Các hoạt động Cơng Ty chứng khốn 1.1.3.1 Hoạt động Mơi Giới chứng khốn Hoạt động mơi giới nghiệp vụ quan trọng CTCK Với vai trò trung gian giao dịch mua bán khách hàng, nghiệp vụ môi giới thu khoản phí khơng nhỏ cho CTCK Ngồi nhân viên môi giới người tiếp xúc gần nhất, hiểu rõ khách hàng mặt CTCK Khách hàng lựa chọn CTCK để tham gia thị trường thông qua chủ yếu mặt phịng mơi giới Những sản phẩm CTCK đưa để phục vụ khách hàng hay đánh giá khách hàng thực thông qua hoạt động môi giới cảm sâu sắc, tin cậy khách hàng Để khắc phục tình trạng này, nhà mơi giới cần phải ý kỹ thuật truyền đạt thông tin nhằm đem lại cho khách hàng thoả mãn tốt Những kỹ bao gồm: + Thái độ quan tâm nhà môi giới khách hàng: Trong cơng việc mình, người mơi giới ln phải nhận thức rằng: khách hàng người định đến tồn thân nhà mơi giới từ ý thức quan trọng khách hàng mà có thái độ quan tâm thoả đáng Để nâng cao hiệu hoạt động, chiếm ưu việc cung ứng sản phẩm dịch vụ, nhà môi giới phải đặt khách hàng lên hàng đầu doanh thu thứ hai nhằm tạo lịng tin giúp khách hàng cảm nhận có phải cố vấn tài mà họ mong muốn hay khơng + Truyền đạt qua điện thoại: có nhiều tiếp xúc ban đầu khách hàng nhà môi giới tiến hành thông qua điện thoại Phương tiện giao tiếp đề cao tầm quan trọng giọng nói nhà mơi giới Vì trình giao tiếp qua điện thoại, nhằm tạo ấn tượng tốt cho nhà người nghe, nhà môi giới cần phải quan tâm đến lời mở đầu có hiệu quả, sử dụng ngữ điệu giọng nói, điều chỉnh tốc độ nói rõ ràng… + Tạo lập tín nhiệm lịng tin: Nhà mơi giới cần phải nắm kỹ thuật giao tiếp khiến cho khách hàng cảm nhận hồ hợp, đồng cảm từ dẫn đến tin cậy từ phía khách hàng nhà mơi giới Khi chiếm lòng tin từ khách hàng, nhà môi giới coi nắm thành công tay Khi niềm tin khách hàng tăng lên, điều có nghĩa uy tín nhà mơi giới khẳng định, lời nói nhà mơi giới có giá trị từ nâng cao hiệu q trình truyền đạt thơng tin tới khách hàng - Kỹ tìm kiếm khách hàng: Để thu hút khách hàng cung cấp dịch vụ cho khách hàng tiềm năng, nhà môi giới phải khơng ngừng mở rộng khai thác, tìm kiếm nguồn khách hàng Khi có lượng khách hàng khơng ngừng tăng lên nhà mơi giới có thêm thu nhập qua uy tín cá nhân tăng lên Điều có ý nghĩa định đến thành bại CTCK, nhà môi giới phải không ngừng nâng cao lực chuyên môn để tăng giá trị thân họ tăng hiệu tìm kiếm, khai thác khách hàng tiềm đầu tư vào chứng khoán - Kỹ khai thác thông tin: Một nguyên tắc môi giới phải hiểu khách hàng, tức nắm nhu cầu tài chính, nguồn lực mức độ rủi ro khách hàng Hiểu cách nghĩ định đầu tư khách hàng tình cảm bên ảnh hưởng tới phản ứng họ mối quan hệ giúp đỡ khiến nhà mơi giới đáp ứng u cầu họ Việc thu thập thông tin không mang lại cho nhà môi giới tất thông tin khách hàng mà giúp cho việc tăng khối lượng tài sản quản lý, làm tăng trung thành khách hàng kịp thời đưa số giải pháp trước thực gọi bán hàng Để thu thập thông tin cách hiệu quả, nhà môi giới cần đạy mục tiêu sau: khai thác cho mục tiêu tài thơng số cho mục tiêu, thiết lập hồ hợp tạo hình ảnh nhà mơi giới tâm trí khách hàng, tìm ngơn ngữ riêng khách hàng, thông tin tâm lý, xây dựng cam kết cần đạt mục tiêu tài khách hàng với nhà mơi giới, tăng tỷ lệ phần trăm tài sản khách hàng quản lý nhà môi giới cho đầu tư 3.2.1.5 Xây dựng chi nhánh, mở rộng đại lý nhận lệnh Nhất thị trường phát triển nóng nhu cầu giao dịch khách hàng lớn, trụ sở khơng thể đáp ứng đủ nhu cầu Vì việc mở rộng chi nhánh, đại lý cần thiết Các nhà đầu tư có nhiều tỉnh, thành phố xung quanh Hà Nội TPHCM họ muốn tham gia thị trường đến trực tiếp trụ sở họ tham gia thị trường thông qua đại lý, chi nhánh công ty Đây biện pháp để thu hút nhà đầu tư tỉnh, thành phố lân cận 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển dịch vụ hỗ trợ khách hàng Ở công ty dịch vụ tiện ích cung cấp cho khách hàng cịn ít, chưa thực mang lại lợi ích cho khách hàng Do cơng ty cần hồn thiện phát triển dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng Việc cung cấp tin thị trường cho nhà đầu tư nhiều cịn khơng đủ có phải đến phiên thứ 2, thứ có nhà đầu tư nhận Như hội đầu tư nhà đầu tư bị tuột Hoặc thống kê giao dịch khách hàng nhiều cịn nhiều bất cập, hết phiên nhà đầu tư chưa biết xác hơm qua có bán hay mua khơng Đó điều khó hiểu TTCK Vì cơng ty cần đưa sản phẩm hỗ trợ đến tay khách hàng sớm Khối phân tích đầu tư cần nghiên cứu, phân tích, thăm dị nhu cầu nhà đầu tư kết hợp với điều kiện công ty để đưa sản phẩm giúp đỡ nhà đầu tư việc gia định 3.2.3 Một số giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho APECS 3.2.4.1 Xây dựng chế tính phí linh hoạt Nguồn thu chủ yếu CTCK phí giao dịch khách hàng Tuy khơng thể tăng phí giao dịch để tăng doanh thu cho cơng ty gây tác dụng ngược lại Cơng ty nên có sách phí linh động với khách hàng khác Ban đầu nên đưa mức phí ưu đãi nhằm thu hút khách hàng với tất giao dịch Sau mức phí nên giảm dần cho lơ giao dịch lớn 3.2.4.2 Mở rộng diện tích sàn giao dịch Có thể nói sàn giao dịch “bộ mặt” tồn cơng ty Là nơi gây ấn tượng với nhà đầu tư Vì cơng ty cần phải xây dựng sàn giao dịch sẽ, rộng rãi thuận lợi cho nhà đầu tư, mùa hè nóng bức, người đơng tâm trạng nhà đầu tư căng thẳng Một sàn giao dịch mát mẻ, thơng thống mong muốn tất nhà đầu tư Nên đặt thêm số bảng điện tử cho khách hàng tiện theo dõi, bảng điện tử nhà đầu tư ngồi phía nhìn thấy cịn nhà đầu tư phía sau khó nhìn phải đứng lên nhìn Số lượng cơng ty niêm yết ngày nhiều cơng ty khơng thể chiếu tồn thơng tin cho khách hàng Vì cơng ty nên thiết kế hệ thống máy tính nối mạng để khách hàng tự truy cập thông tin cần thiết sàn cơng ty chứng khốn Sài Gịn Cịn máy chiếu nên dùng để chiếu thơng tin tồn thị trường Có thể thiết kế khu vực riêng cho khách hàng dùng để nghiên cứu thông tin 3.2.4.3 Đẩy mạnh hoạt động tư vấn niêm yết hoạt động khác có liên quan Cơng ty nên đẩy mạnh hoạt động tư vấn niêm yết Vì hoạt động định số lượng tài khoản phận môi giới Công ty nên chủ động tìm kiếm cơng ty có ý định niêm yết giải thích cho họ biết thuận lợi công ty lên sàn Và công ty nên xuống tận sở để hướng dẫn cho cán bộ, nhân viên, công nhân công ty cách chơi chứng khoán nao, mở tài khoản công ty họ Để hoạt động tư vấn có chất lượng, cơng ty cần phải xây dựng cho đội ngũ phân tích có đủ số lượng trình độ phải đảm bảo Bộ phận nên tách biết, chuyên vào lĩnh vực nghiên cứu phân tích Sau thơng tin tổng hợp từ` phận cung cấp cho phận khác phận mơi giới sử dung thông tin để tư vấn cho nhà đầu tư Hoạt động tự doanh: Hoạt động tự doanh cơng ty cịn tương đối nhỏ Tuy nhiên cơng ty tận dụng hoạt động tự doanh cơng ty có lợi so với nhà đầu tư cơng ty mua bán chứng khốn khơng phí cơng ty có lợi có khả nắm bắt thơng tin Mặt khác cơng ty cịn gặp bất lợi xâm nhập vào số hoạt động như: tư vấn bảo lãnh phát hành, tư vấn niêm yết Vì hoạt động mạnh cơng ty lớn công ty đời muộn APECs Vì cơng ty nên đẩy mạnh hoạt động tự doanh 3.2.4.4 Hiện đại hóa sở vật chất kỹ thuật Nghề môi giới nghề đặc biệt, phải đảm bảo đầy đủ điều kiện sở vật chất máy tính nối mạng với sàn giao dịch Hệ thống vật chất nhanh nhà mơi giới phân tích thu thập thị trường cách nhanh chóng, xác Nhất thời buổi thị trường phát triển vai trị thơng tin ngày quan trọng cộng thêm việc cung cấp thông tin kịp thời tạo nhiều hội cho nhà đầu tư kiếm lợi Nhất tới nguồn điện khan bị điện nào.Nên cơng ty cần có chuẩn bị trước thiết bị máy phát điện để kịp thời phục vụ giao dịch không may điện Tránh tình trạng số cơng ty thời gian vừa làm cho nhà đầu tư khơng hài lịng chuyền sàn sang cơng ty khác làm hình ảnh cơng ty.Tuy nhiên việc đầu tư vào mảng chi phí lớn mà phải thực đồng với việc phát triển sở hạ tầng, khơng đồng hiệu thực khơng cao Vì cơng ty đinh đầu tư vào nên thực bước phải xem xét đến phát triển thị trường Nên có phần mềm tin học phục vụ cho hoạt động quản lý tài khoản, toán khách hàng, quản lý tồn hoạt động mơi giới qua mạng máy tính Công ty cần phải trọng đến đăng tin Website, giao diện Website chưa thực hấp dẫn, thu hút khách hàng Công ty nên đào tạo đội ngũ cán thông tin giỏi nghiệp vụ tin học thành thạo công việc kinh doanh để hỗ trợ cải tiến nghiệp vụ nhanh Hoạt động môi giới chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, vấn đề tầm vĩ mơ quy định Bộ Tài chính, UBCKNN, Em xin có số kiến nghị với ban ngành, quan quản lý thị trường hiệp hội liên quan để tháo gỡ vướng mắc phát triển thị trường chứng khốn nói chung mơi giới chứng khốn nói riêng 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Đối với CTCP CK Châu Á- Thái Bình Dương * Phát triển nguồn nhân lực Hiện nay, nhân viên môi giới APECs phải đảm đương nhiều công việc khác số lượng nhân viên môi giới APECs chưa đủ để đáp ứng tốt cho nhu cầu khách hàng Với số lượng khách hàng thường xuyên giao dịch tài sàn APECs 66 Ngơ Thì Nhậm hội sở số Đào Duy Anh từ 50-70 người số lượng nhân viên môi giới có người Điều vất vả cho nhân viên môi giới phải chịu áp lực công việc nặng nề Vậy xin kiến nghị APECs tuyển thêm số cán có lực, trình độ phù hợp để hoạt động APECs đảm bảo * Tăng vốn điều lệ Trong giai đoạn năm hình tổng giá trị thị trường khoảng 1600 tỷ từ đầu năm 2006 đến vơi xuất Cổ Phiếu Vinamilk với giá trị 1600 tỷ Điều cho thấy giá trị thị trường tăng gấp đôi Như việc tăng vốn điều lệ CTCK điều quan trọng chiến lược chiếm lĩnh thị trường 3.3.2 Đối với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước 3.3.2.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật Với nghị định 14/2006/NĐ-CP vấn đề thị trường chứng khoán chưa đủ Sự phát triển thị trường đến giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng Việc TTCK Việt Nam đánh giá thị trường tăng trưởng đứng thứ giới cho thấy điều Do việc ủy Ban Chứng khoán nhà nước sớm ban hành Luật Chứng Khoán ngày giúp cho thị trường phát triển sớm ngày Nó hành lang pháp lý mang tính hiệu hiệu lực so với nghị định mang tính chất tạm thời Việc ổn định luật pháp tạo lòng tin Nhà đầu tư vào thị trường nhiều 3.3.2.2 Xây dựng hệ thống đào tạo cho nhân viên CTCK Nhà đầu tư Sự hoạt động hiệu Trung Tâm Đào Tạo thơng tin thư viện ủy Ban Chứng khốn nhà nước góp phần vào phát triển thị trường chứng khốn Với vai trị nơi cung cấp tài liệu thị trường chứng khoán nơi đào tạo kỹ nghiệp vụ thị trường chứng khoán Trung Tâm Đào Tạo ủy Ban Chứng khoán nhà nước giúp đào tạo cấp chứng hành nghề cho số lượng lớn nhân viên CTCK 3.3.2.3 Thực viêc quản lý giám sát thị trường chứng khoán Khi mà TTCK phát triển với tốc độ cao giai đoạn trình giám sát quan thuộc ủy Ban Chứng khoán nhà nước cần phải tăng cường nhiều trước Cần quy định hình thức kỷ luật nghiêm đơn vị cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián KẾT LUẬN Trước phát triển nhanh chóng TTCK, Nhà đầu tư tham gia vào thị trường ngày đơng Đó hội thách thức CTCK, có CTCP CK Châu Á- Thái Bình Dương (APECs) Điều đặt cho APECs thách thức to lớn việc phải nâng cao hoạt động có hoạt động Mơi Giới điều tất yếu Trong chuyên đề em trình bày làm rõ số nội dung + Các vấn đề lý thuyết Mơi Giới Chứng Khốn + Thực trạng hoạt động Mơi Giới Chứng Khốn APECs + Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khốn APECs Qua thấy vai trị to lớn hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK Có thể nói hoạt động mơi giới mặt CTCK Và để thu hút nhiều nhà đầu tư đến với cơng ty điều tất yếu phải nâng cao chất lượng hoạt động Môi Giới Đề tài dựa thực tiễn thị trường thực tiễn APECs để đưa giải pháp giúp cho pháp triển hoạt động môi giới CTCP CK Châu Á - Thái Bình Dương Tuy nhiên đề tài hạn chế mong phê bình góp ý thầy giáo hướng dẫn Th.s Lê Trung Thành Em xin chân thành cảm ơn TÀI LIỆU THAM KHẢO Trang WEB www.apec.com.vn www.vietstock.com.vn www.saga.com.vn Giáo trình, Báo tạp trí Giáo trình “Thị Trường Chứng Khoán” ĐHKTQD Báo đầu tư chứng khoán số tháng 2, 3, năm 2007 Tạp chí chứng khốn số tháng 1, , 3,4 năm 2007 Các tài liệu cung cấp từ CTCP CK Châu Á - Thái Bình Dương DANH MỤC CC T VIT TT STT Viết tắt Chữ viết tắt TNHH Trách nhiệm hữu hạn APECs Cụng ty cổ phần chứng khốn Châu Á - Thái Bình Dương UBCKNN TTCK Thị tr-ờng chứng khoán CTCK Công ty chứng khoán CK Uỷ ban chứng khoán Nhµ n-íc Chứng khốn DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Mơ hình tổ chức Cơng Ty Chứng Khốn.Error! Bookmark not defined Hình 2: Quy trình nghiệp vụ hoạt động mơi giới Cơng Ty Chứng Khốn12 Hình 1.3 Các bước nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Công ty chứng khốn 16 Hình 1.4: Quy trình hoạt động quản lý danh mục đầu tư 18 Hình 1.5: Danh sách cổ đơng sáng lập 42 Hình 1.6: Mơ hình tổ chức CTCP CK Châu Á – Thái Bình Dương 45 Hình 1.7: Doanh thu từ hoạt động APECs 54 Hình 1.8: Biểu phí giao dịch APECs 55 Hình 1.9: Doanh thu từ phí giao dịch 2007-2009 66 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm CTCK 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trò cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Tạo hàng cho TTCK 1.1.2.2 Vai trò TTCK 1.1.2.3 Vai trò quan quản lý thị trường 1.1.2.4 Vai trò nhà đầu tư 10 1.1.3 Các hoạt động Cơng Ty chứng khốn .10 1.1.3.1 Hoạt động Mơi Giới chứng khốn 10 1.1.3.2 Hoạt đông tự doanh 14 1.1.3.3 Hoạt động Bảo Lãnh Phát Hành 15 1.1.3.4 Hoạt động Quản Lý Danh Mục Đầu Tư 17 1.1.3.5 Hoạt động Tư Vấn Đầu Tư Chứng Khoán 19 1.1.3.6 Các hoạt động phụ trợ khác 20 1.2.1 Khái niệm 21 1.2.2 Đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 21 1.2.2.1 Môi giới sàn giao dịch chứng khoán 21 1.2.2.2 Môi giới thị trường OTC 23 1.2.3 Vai trị hoạt động mơi giới CTCK 24 1.2.3.1 Môi giới chứng khốn đại diện cho Cơng ty chứng khốn cho khách hàng 25 1.2.3.2 Giúp giảm chi phí giao dịch 25 1.2.3.3 Phát triển sản phẩm dịch vụ thị trường 26 1.2.3.4 Cải thiện Môi Trường Kinh Doanh 27 1.2.4 Quy trình hoạt động mơi giới .30 1.2.5 Phát triển hoạt động môi giới CTCK 31 1.2.5.1 Khái niệm 31 1.2.5.2 Các tiêu đánh giá 32 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 34 1.3.1.1 Chiến lược phát triển công ty 34 1.3.1.2 Trình độ đội ngũ nhân viên 35 1.3.1.3 Vốn .35 1.2.3.4 Cơ sở vật chất, khoa học kỹ thuật 36 1.2.3.5 Sự phát triển hoạt động khác 36 1.3.2 Các nhân tố khách quan .36 1.3.2.1 Sự phát triển TTCK 36 1.3.2.2 Hiểu biết chứng khoán nhà đầu tư 37 1.3.2.3 Sự cạnh tranh cơng ty chứng khốn khác 37 1.3.2.4 Hoạt động hiệp hội kinh doanh chứng khoán 37 1.3.2.5 Sự hỗ trợ Nhà nước 38 1.3.2.6 Hệ thống pháp luật 38 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CTCP CK CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG 39 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 39 2.1.1.1 Giới thiệu chung 39 2.1.1.2 Các nghiệp vụ hoạt động 40 2.1.1.3 Tầm nhìn 41 2.1.1.4 Nhiệm vụ 41 2.1.1.5 Triết lý kinh doanh 41 2.1.1.6 Thế mạnh 41 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân 42 2.1.2.1 Danh sách cổ đông sáng lập cổ đông nắm giữ 5% vốn CP 42 2.1.2.2 Thành viên ban điều hành 42 2.1.2.3 Nhân viên CTCK Châu Á-Thái Bình Dương 46 2.1.3 Thực trạng hoạt động kinh doanh công ty 47 2.1.3.1 Bối cảnh chung thị trường chứng khoán Việt Nam 47 2.1.3.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng khốn Châu Á-Thái Bình Dương 48 2.2.1 Hoạt động môi giới CTCK Châu Á-Thái Bình Dương Sở giao dịch49 2.2.2 Hoạt động mơi giới CTCK Châu Á-Thái Bình Dương thị trường OTC 52 Sơ đồ 2.3: Hoạt động môi giới OTC CTCK APEC 52 2.3.1 Kết 52 2.3.1.1 Thị phần công ty so với tồn thị trường chứng khốn 53 2.3.1.2 Doanh thu từ hoạt động môi giới 54 2.3.1.3 Doanh thu từ phí mơi giới chứng khoán 55 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .59 2.3.2.1 Hạn chế 59 2.3.2.2 Nguyên nhân gây nên hạn chế công ty 59 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CTCP CK CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG 63 3.1.1 Định hướng phát triển công ty 63 3.1.1.1 Chiến lược vốn 63 3.1.1.2 Mạng lưới 63 3.1.1.3 Công nghệ 64 3.1.1.4 Dịch vụ 64 3.1.1.5 Đầu tư 65 3.1.1.6 Nhân 65 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới công ty .65 3.2.1 Biện pháp tìm kiếm khách hàng .67 3.2.1.1 Xây dựng chiến lược Marketing 67 3.2.1.2 Xây dựng chế hoạt động rõ ràng 68 3.2.1.3 Chính sách khách hàng 69 3.2.1.4 Chính sách nhân lực .70 3.2.1.5 Xây dựng chi nhánh, mở rộng đại lý nhận lệnh 72 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển dịch vụ hỗ trợ khách hàng 72 3.2.3 Một số giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho APECS 73 3.2.4.1 Xây dựng chế tính phí linh hoạt 73 3.2.4.2 Mở rộng diện tích sàn giao dịch 73 3.2.4.3 Đẩy mạnh hoạt động tư vấn niêm yết hoạt động khác có liên quan 74 3.2.4.4 Hiện đại hóa sở vật chất kỹ thuật 74 3.3.1 Đối với CTCP CK Châu Á- Thái Bình Dương 75 3.3.2 Đối với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước 76 3.3.2.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật 76 3.3.2.2 Xây dựng hệ thống đào tạo cho nhân viên CTCK Nhà đầu tư 76 3.3.2.3 Thực viêc quản lý giám sát thị trường chứng khoán 76 KẾT LUẬN 77 ... lãnh phát hành… Tại công ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương (APECs) hoạt động mơi giới chúng khốn hoạt động mang lại nguồn thu chủ yếu cho công ty Tuy nhiên cơng ty chứng khốn khác, hoạt. .. góp phần lớn vào phát triển hoạt động môi giới Không đội ngũ nhân viên môi giới mà tất nhân viên khác công ty ảnh hưởng lớn đến phát triển hoạt động môi giới 1.3.1.3 Vốn Không hoạt động môi giới. .. giá hoạt động mơi giới công ty CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CTCP CK CHÂU Á - THÁI BÌNH DƯƠNG 2.1 Khái qt cơng ty 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 2.1.1.1 Giới thiệu chung Tên công