Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long

Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm MỤC LỤC SV: Nguyễn Hồng Thỳy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 1 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TSC: THANG LONG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY - Cụng ty cổ phần chứng khoán Thăng Long TTCK: Thị trường chứng khoán TTGDCK: Trung tõm giao dịch chứng khoỏn TTGDCK HN: Trung tõm giao dịch chứng khoỏn Hà Nội SGDCK Tp. HCM: Sở giao dịch chứng khoỏn Tp Hồ Chớ Minh TTLKCK: Trung tâm Lưu ký chứng khoỏn UBCKNN: Ủy ban chứng khoán Nhà nước NĐT: Nhà đầu tư MB: Military Bank - Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 1 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm DANH MỤC BẢNG BIỂU Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán…………………………… . 7 Sơ đồ 1.2: Quy trỡnh hoạt động tự doanh tại Cụng ty chứng khoỏn…………… . 17 Sơ đồ 1.3: Quy trỡnh hoạt động Bảo lónh phỏt hành…………………………… 19 Sơ đồ 1.4: Quy trỡnh hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán……………… 29 Sơ đồ 1.5: Hoạt động Mụi giới thụng thường…………………………………… 33 Sơ đồ 1.6: Hoạt động Mụi giới lập giỏ………………………………………… . 34 Sơ đồ 1.7: Quy trỡnh hoạt động Môi giới trên thị trường OTC………………… .37 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của CTCPCK Thăng Long……………………………51 Bảng 2.1: Cơ cấu tổ chức nhân sự của TSC tại miền Bắc……………………… .52 Hỡnh 2.1.Diễn biến chỉ số Vn Index và khối lượng giao dịch trong năm 2007… 65 Bảng 2.2: Tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty qua cỏc năm………………………… 66 Hỡnh 2.2: Cơ cấu doanh thu năm 2006 và 2007 của TSC……………………… 69 Sơ đồ2.2: Tổ chức khối môi giới tại TSC……………………………………… .72 Bảng 2.3: Biểu phớ giao dịch của TSC…………………………………………… 78 SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 2 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm Sơ đồ 2.2: Quy trỡnh hoạt động giao dịch chứng khoán của TSC trên thị trường chính thức…………………………………………………………………………79 Sơ đồ 2.3: Doanh thu từ hoạt động môi giới của TSC qua các năm…………… 82 LỜI NểI ĐẦU Môi giới là một trong những hoạt động cơ bản và quan trọng nhất của một Công ty chứng khoán. Nó có ảnh hưởng lớn tới quá trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của Thị trường chứng khoán nói chung và của Công ty chứng khoán nói riêng. Môi giới chứng khoán không chỉ đem lại lợi ích cho nhà đầu tư, cho bản thân Công ty chứng khoán mà cũn mang lại lợi ớch cho sự phỏt triển của Thị trường chứng khoán. Ở Việt Nam, thị trường chứng khoán chính thức ra đời với sự thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 20/07/2000. Hiện nay, thị trường đó bắt đầu hoạt động được gần 8 năm. Các công ty chứng khoán cũng lần lượt được thành lập để đáp ứng nhu cầu của thị trường. Cho đến nay trên cả nước đó cú hơn 60 công ty chứng khoán đang hoạt động nhằm phục vụ cho nhu cầu của thị trường. Công ty chứng khoán Thăng Long là một trong những công ty chứng khoán được thành lập đầu tiên kể từ khi Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh ra đời. Với mục đích ban đầu là trung tâm môi giới và kinh doanh chứng khoán, đến nay Công ty đó trở thành một trong những công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất trên Thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, trong SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 3 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm bối cảnh đất nước đang bước những bước đầu tiên trên con đường hội nhập với nền kinh tế thế giới và đặc biệt là sau khi nước ta chính thức gia nhập tổ chức Thương mại thế giới (WTO) thỡ sự xuất hiện những Cụng ty chứng khoỏn, Tổ chức kinh tế nước ngoài trên thị trường Việt Nam sẽ tạo ra nhiều cơ hội lẫn thách thức đối với các Công ty chứng khoán trong nước. Công ty chứng khoán Thăng Long cũng không phải là ngoại lệ. Do vậy, để có khả năng cạnh tranh và trụ vững trên Thị trường chứng khoán thỡ Cụng ty phải khụng ngừng nõng cao chất lượng, mở rộng và phát triển hơn nữa các hoạt động của mỡnh. Trong quỏ trỡnh thực tập tại Cụng ty chứng khoỏn Thăng Long và dựa trên sự tỡm hiểu về hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty và hoạt động môi giới trên thị trường chứng khoỏn, em đó chọn đề tài “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp. Kết cấu đề tài: Ngoài Lời mở đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo và Danh mục từ viết tắt; Kết cấu của đề tài gồm ba phần chính: - Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán. - Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long. - Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long. SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 4 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. Khỏi quỏt về Cụng ty chứng khoỏn 1.1.1. Khỏi niệm và cơ cấu tổ chức của Cụng ty chứng khoỏn 1.1.1.1. Khỏi niệm Nguồn gốc ban đầu của công ty chứng khoán bắt nguồn từ các nhà môi giới cá nhân hoạt động độc lập. Lúc đó thị trường chứng khoỏn chưa phát triển, số lượng các nhà đầu tư tham gia thị trường cũn ớt, cỏc nhà mụi giới độc lập có thể đảm nhận vai trũ trung gian giữa người mua và người bán. Nhưng khi thị trường chứng khoán phát triển, số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường ngày càng nhiều, chức năng và hoạt động giao dịch của nhà môi giới tăng lên đũi hỏi sự ra đời của công ty chứng khoán là tập hợp của các nhà môi giới riêng lẻ. Theo Luật Chứng khoỏn năm 2006, công ty chứng khoán được tổ chức dưới hỡnh thức cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn hoặc cụng ty cổ phần theo quy định của Luật doanh nghiệp năm 2005, do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động, giấy phép này đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.Các công ty chứng khoán được phép thực hiện các nghiệp vụ sau: SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 5 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm • Mụi giới chứng khoỏn; • Tự doanh chứng khoỏn; • Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn; • Tư vấn đầu tư chứng khoán. Theo Giỏo trỡnh lý thuyết tài chớnh – tiền tệ, Cụng ty chứng khoỏn là một tổ chức ở thị trường chứng khoán, thực hiện trung gian tài chính thông qua các nghiệp vụ chủ yếu sau: - Mụi giới chứng khoỏn cho khách hàng để hưởng hoa hồng (trung gian môi giới) - Mua bỏn chứng khoỏn bằng nguồn vốn của chớnh mỡnh để hưởng chênh lệch giá (thương gia chứng khoán) - Trung gian phỏt hành và bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn cho cỏc đơn vị phát hành - Tư vấn đầu tư và quản lý quỹ đầu tư. Như vậy, có thể đưa ra một khái niệm: Công ty chứng khoán là một tổ chức trung gian tài chính thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. 1.1.1.2. Cơ cấu tổ chức của Cụng ty chứng khoỏn Cơ cấu tổ chức của CTCK phụ thuộc vào loại hỡnh nghiệp vụ mà công ty thực hiện, quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán…Tuy nhiên, cơ cấu tổ chức của các CTCK đều có đặc điểm chung là hệ thống các phũng ban chức năng thường được chia thành hai khối khỏc nhau là: Khối nghiệp vụ và khối phụ trợ. SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Cụng ty chứng khoỏn (Nguồn Trung Tâm đào tạo UBCKNN) SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 7 ĐẠI DIỆN CHỦ SỞ HỮU Hội đồng quản trị Chủ tịch Cụng ty BAN ĐIỀU HÀNH Giám đốc/Tổng Giám đốc Phó Giám đốc/PTGĐ KHỐI KINH DOANH (Front office) Mụi giới Tự doanh Bảo lónh phỏt hành Tư vấn đầu tư Phụ trợ KHỐI HỖ TRỢ (Back office) Kế toỏn Kho quỹ Văn phũng IT Kiểm soỏt Phỏp chế Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm - Khối nghiệp vụ: Là khối thực hiện các giao dịch kinh doanh và dịch vụ chứng khoán. Tương ứng với mỗi dịch vụ, CTCK có thể thực hiện tổ chức các bộ phận, phũng ban hoạt động cụ thể: Phũng mụi giới, phũng tự doanh, phũng bảo lónh phỏt hành, phũng tư vấn, phũng ký quỹ… - Khối phụ trợ: Là khối không trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh, nhưng nó không thể thiếu được trong quá trỡnh hoạt động của các CTCK vỡ hoạt động của nó mang tính chất trợ giúp cho khối nghiệp vụ. Khối này bao gồm các bộ phận như: Phũng phõn tớch và thụng tin thị trường, phũng kế hoạch cụng ty, phũng cụng nghệ thụng tin, phũng hành chớnh- nhõn sự, phũng kiểm soỏt nội bộ… 1.1.2. Đặc điểm của Cụng ty chứng khoỏn 1.1.2.1. Công ty chứng khoán là trung gian tài chính trên Thị trường tài chính Trên thị trường tài chính các trung gian tài chính huy động vốn từ những người có vốn bằng nhiều hỡnh thức thành vốn kinh doanh của mỡnh. Sau đó họ sử dụng vốn kinh doanh này để cho những người cần vốn vay lại hoặc thực hiện các hỡnh thức đầu tư khác nhau. Bằng cách này, các trung gian tài chính đó tập trung được các nguồn vốn nhỏ từ các hộ gia đỡnh, cỏc tổ chức kinh tế thành một lượng vốn lớn, đáp ứng nhu cầu của người cần vốn từ những khối lượng vay nhỏ đến những khối lượng vay lớn, từ những cá nhân chưa từng được ai biết đến tới những công ty lớn có tiếng trên thị trường. Công ty chứng khoán cung cấp cho thị trường tài chính sản phẩm là những dịch vụ trên thị trường chứng khoán như: Môi giới, Bảo lónh, Tư vấn… Những sản phẩm này luôn không ngừng phát triển và dễ bị bắt chước. Do đó, các CTCK nếu muốn trụ vững trên thị trường chứng khoán thỡ phải khụng ngừng nghiờn cứu để SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 8 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm tạo ra những sản phẩm mới có tính cạnh tranh và phục vụ tốt hơn cho thị trường cũng như cho NĐT. Tài sản của CTCK là tài sản tài chớnh, mà chủ yếu là chứng khoỏn. Những chứng khoỏn này hỡnh thành chủ yếu từ hoạt động tự doanh và bảo lónh phỏt hành của cụng ty. Nét đặc trưng của loại tài sản này là giá trị của chúng biến động một cách thường xuyên theo giá chứng khoán trên thị trường. Sự biến đông này tất yếu sẽ tạo ra những rủi ro tiềm năng đối với CTCK. Do vậy, các chứng khoán trong tài sản của CTCK phải cú tớnh thanh khoản rất cao. Cụng ty chứng khoán là tổ chức trung gian giữa những người có vốn (Nhà đầu tư) với các Doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán. Mỗi doanh nghiệp muốn huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán nhưng không phải tự họ đi bán số chứng khoán họ cần phát hành. Họ không thể làm tốt việc đó, họ cần có những nhà chuyên nghiệp chuyên mua bán chứng khoán cho họ. Đó chính là Công ty chứng khoán. CTCK sẽ cung cấp thông tin về Doanh nghiệp tới NĐT để họ có thể ra quyết định đầu tư. CTCK với những nghiệp vụ của mỡnh sẽ tư vấn cho Doanh nghiệp chiến lược phát hành, hỡnh thức phỏt hành,… một cỏch phự hợp nhất với Doanh nghiệp và tỡnh hỡnh thị trường để Doanh nghiệp có thể đạt được số vốn cần huy động một cách hiệu quả nhất. CTCK là trung gian giao dịch giữa những NĐT với nhau trong quan hệ giữa người mua và người bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Thể hiện rừ nhất ở hoạt động môi giới, các nhà đầu tư không thể tự thực hiện mua bán cho riêng mỡnh mà phải thụng qua cụng ty chứng khoỏn. Khi nhà đầu tư mua bán thông qua giao dịch thoả thuận thỡ sẽ chứa nhiều rủi ro và mất rất nhiều thời gian lẫn chi phớ cho việc tỡm kiếm kiếm được khách hàng phù hợp với nhu cầu mua SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 9 [...]... và môi giới trên thị trường OTC 1.2.4.1 Hoạt động môi giới trên sàn giao dịch Hoạt động môi giới trên sàn giao dịch bao gồm ba loại: Môi giới thông thường, môi giới lập giá và môi giới hai đô la - Môi giới thông thường Hoạt động môi giới thông thường chỉ bao gồm việc mua, bán chứng khoán hộ cho khách hàng và thu phí giao dịch Hoạt động môi giới thông thường chủ yếu diễn ra trên thị trường chứng khoán. .. hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán trên thị trường chứng khoỏn 1.2.3 Quy trỡnh của hoạt động môi giới chứng khoán CTCK có trách nhiệm giúp lệnh mua, bán của các khách hàng gặp nhau, cung cấp thông tin về chứng khoán cho khách hàng, thu phí môi giới, đồng thời tư vấn giúp khách hàng đưa ra được quyết định đầu tư hợp lý Quy trỡnh hoạt động mụi giới: Là các bước công việc mà bộ phận môi giới, các... viên môi giới phải làm để thực hiện hoạt động môi giới Mỗi CTCK cú quy trỡnh hoạt động môi giới riêng phụ thuộc vào đặc điểm của công ty Tuy nhiên về nội dung cơ bản quy trỡnh mụi giới của cỏc CTCK cú sự giống nhau nhất định SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang 28 Lớp: Thị trường chứng khoán 46 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm Sơ đồ 1.4: Quy trỡnh hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán. .. Các hoạt động phụ trợ này có thể do nhân viên môi giới đảm nhiệm hoặc được phân bổ cho một số bộ phận khác cùng đảm nhiệm tùy theo quy mô hoạt động của công ty SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang 31 Lớp: Thị trường chứng khoán 46 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.2.4 GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm Cỏc loại hỡnh mụi giới chứng khoỏn Có thể phân chia hoạt động môi giới của công ty chứng khoán thành hai loại: Môi giới. .. bằng vốn pháp định, vốn pháp định thường được quy định cụ thể cho từng loại hỡnh nghiệp vụ Theo điều 18, Nghị định 14/2007/NĐ – CP, quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán năm 2006: Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của Công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là: - Môi giới chứng khoán: 25... hiện cỏc giao dịch theo yờu cầu của họ trên thị trường chứng khoán như: Cho khách hàng vay chứng khoán để thực hiện bán khống, vay tiền để thực hiện mua chứng khoán, ký quỹ… Đối với công ty chứng khoán Khi nhà đầu tư sử dụng dịch vụ môi giới của CTCK thỡ họ phải trả khoản phớ mụi giới Phớ mụi giới này chính là một phần làm tăng thu nhập của công ty chứng khoỏn Nhà môi giới có nhiệm vụ rất quan trọng... Các hoạt động cơ bản của Công ty chứng khoán 1.1.3.1 Mụi giới chứng khoỏn Là hoạt động mà Công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng – Nhà đầu tư Như vậy, về phía khách hàng sẽ ra các quyết định mua, bán loại chứng khoán, khối lượng, giá cả, thời điểm mua bán Nhà đầu tư sẽ hưởng và chịu trách nhiệm về kết quả của việc mua bán đồng thời phải trả phí cho Công ty. .. khỏch hàng và tạo dựng hỡnh ảnh cho cụng ty Khác với các hoạt động tài chính khác, môi giới có những đặc điểm riêng biệt Đó là: - Hoạt động môi giới dẫn đến xung đột lợi ích giữa công ty chứng khoán, người môi giới và khách hàng Ta đó biết rằng vai trũ quan trọng của cụng ty chứng khoỏn đú chớnh là làm trung gian giữa cỏc nhà đầu tư mua và bỏn chứng khoỏn Khi cụng ty chứng khoỏn tham gia vào việc kinh doanh... Công ty chứng khoán Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang 15 Lớp: Thị trường chứng khoán 46 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm mua chứng khoán Do đó, nhà môi giới chứng khoán cần có nhiều phẩm chất đạo đức, kỹ năng nghề nghiệp trong công việc,... Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trần Đăng Khâm Môi giới chứng khoán được hiểu là hoạt động của CTCK và của nhân viên môi giới trong sự tương quan chặt chẽ với nhau và với một đối tác chung là khách hàng – nhà đầu tư, để tác động vào sự vận hành và phát triển của TTCK Ở đây, chúng ta sẽ xem xét hoạt động môi giới là một giao dịch kinh doanh của một CTCK, trong đó CTCK đại diện cho khách hàng tiến . cấu của đề tài gồm ba phần chính: - Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán. - Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng. Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long. - Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long. SV: Nguyễn Hồng