Phát triển hoạt động tự doanh tại công ty cổ phần chứng khoán Việt Quốc

Phát triển hoạt động tự doanh tại công ty cổ phần chứng khoán Việt Quốc

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam đà hội nhập với kinh tế giới Hơn dần nâng cao vị trường quốc tế Chúng ta bầu làm thành viên không thường trực Hội Đồng Bảo An Liên Hợp Quốc, tổ chức thành công hội nghị APEC, thành viên WTO Hoà chung với thành cơng phát triển mạnh mẽ TTCK đặc biệt cuối năm 2006 đầu năm 2007 tạo kênh huy động vốn quan trọng cho kinh tế, Cơng ty chứng khốn (CTCK) phải đầu tư mạnh mẽ nhiều mặt mặt số lượng nhân viên lẫn chất lượng để hồn thiện cạnh tranh phát triển Và để cạnh tranh cách lành mạnh CTCK phải nhanh chóng phát triển nghiệp vụ nhà đầu tư đánh giá cơng ty chứng khốn họ đánh giá xem nghiệp vụ CTCK có tốt hay khơng, dịch vụ hoạt động thể phần lớn điều hoạt động tự doanh, mang lại phần lợi nhuận cốt lõi cho CTCK Khi mà hoạt động tự doanh triển khai tốt giúp CTCK nâng cao tiềm lực tài chính, tạo vị mạnh cho cơng ty, khả cạnh tranh lớn song hoạt động yếu gây tổn thất nặng nề, CTCK non trẻ VQS Trên sở em thực tập công ty cổ phần chứng khoán Việt Quốc nhận thức tầm quan trọng hoạt động tự doanh em định chọn đề tài “Phát triển hoạt động tự doanh Công ty cổ phần chứng khoán Việt Quốc.” làm chuyên đề tốt nghiệp Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Mục lục Trang Lời mở đầu Chương 1- LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm phân loại Cơng ty chứng khoán 4 1.1.1.1.Khái niệm 1.1.1.2 Phân loại Cơng ty chứng khốn 1.1.2 Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn 1.1.3 Các hoạt dộng CTCK 1.1.4 10 Vai trị cơng ty chứng khốn 11 1.2 Nghiệp vụ tự doanh Cơng ty chứng khoán 14 1.2.1 Khái niệm hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn 14 1.2.2 Đánh giá hoạt động tự doanh 14 1.2.3 Yêu cầu công ty chứng khoán hoạt động tự doanh 15 1.2.4 Lợi ích hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn 16 1.2.5 Quy trình hoạt dộng tự doanh cơng ty chứng khốn 17 Chương 2- THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT quèc 2.1 Vài nét công ty cổ phần chứng khoán Việt Quốc 23 23 2.2 Chức năng, nguyên tắc hoạt động, nhiệm vụ quyền phẩn chứng khoán Việt Quốc (VQS) 2.2.1 Chức VQS Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 24 24 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 2.2.2 Nguyên tắc hoạt động VQS 24 2.2.3 Cơ cấu tổ chức phịng ban 24 2.3 Kết hoạt động mơi giới VQS năm 2007 27 2.4 Thực trạng hoạt động tự doanh VQS 33 2.4.1 Thực trạng nguồn vốn tự doanh VQS 33 2.4.2 Hạn mức tự doanh VQS 33 2.4.3 Tình hình hoạt động tự doanh VQS 33 Đánh giá hoạt động tự doanh VQS 40 2.5 2.5.1 Kết đạt 40 2.5.2 Hạn 40 Chương 3- GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VQS 42 3.1 Chiến lược chung phát triển kinh doanh VQS 42 3.2 Định hướng hoạt động tự doanh VQS 45 3.2.1 Mục tiêu trước mắt 45 3.2.2 Mục tiêu lâu dài Công ty 46 3.3 Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh VQS Tài liệu tham khảo Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 48 51 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Chương 1: Lý luận Chung Về nghiệp vụ tự doanh Cơng ty Chứng Khốn 1.1 Khái Qt hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm phân loại Cơng ty chứng khốn 1.1.1.1.Khái niệm Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Ở Việt Nam công ty Chứng Khốn cơng ty cổ phần cơng ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, Uỷ Ban Chứng Khoán Nhà Nước (UBCKNN) cấp giấy phép thành lập hoạt động Theo quy định để coi cơng ty chứng khốn doanh nghiệp phải tham gia vào loại hình kinh doanh sau:  Mơi giới chứng khốn  Tự doanh  Bảo lãnh phát hành chứng khoán  T vấn đầu tư chứng khốn Ngồi loại hình kinh doanh trên, cơng ty chứng khốn cịn thực nghiệp vụ sau : Tư vấn tài chính, lưư ký chứng khốn 1.1.1.2 Phân loại Cơng ty chứng khốn *Theo mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khốn  Mơ hình đa Cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổ hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài Ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình chia thành hai loại: Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368  Mơ hình đa phần: theo mơ hình Ngân hàng muốn kinh doanh chứng khốn, kinh doanh bảo hiểm phải lập cơng ty hoạt động tách rời  Mơ hình đa tồn phần: Các Ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mơ hình là: Ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh nhờ giảm bớt rủi ro việc đa dạng hoá đầu tư Tăng khả chịu đựng Ngân hàng trước biến động thị trường Tận dụng lợi Ngân hàng Nhược điểm mơ hình là: Khơng phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Các ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường biến động thị trường chứng khốn, có ảnh hưởng mạnh tới hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng khơng tách bạch hai loại hình kinh doanh  Mơ hình chun doanh Hoạt động chun doanh chứng khốn cơng ty độc lập, chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng không tham gia kinh doanh chứng khốn Ưu điểm mơ hình  Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng  Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368  Mơ hình áp dụng nhiều nước Tuy nhiên thời gian gần đây, nước có xu hướng xố bỏ dần hàng rào ngăn cách hai loại hình kinh doanh tiền tệ chứng khốn ngày cơng ty chứng khoán lớn mở rộng kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Nhược điểm mơ hình Do xu hình thành tập đồn tài khổng lồ , nên số thị trường cho phép kinh doanh nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán , bảo hiểm tổ chức thành công ty mẹ, công ty quản lý giám sát chặt chẽ hoạt động tương đối độc lập 1.1.2 Điều kiện thành lập công ty chứng khoán  Điều kiện vốn Vốn pháp định cơng ty chứng khốn thường quy định cụ thể cho loại hình kinh doanh Một cơng ty tham gia vào nhiều loại hình cần phải có nhiều vốn sở yếu tố khác quy mô thị trường, giao dịch dự kiến, khả tài tổ chức tài tham gia thị trường…mỗi quốc gia khác có quy định khác mức vốn pháp định cơng ty chứng khốn Tại Việt Nam quy định vốn pháp định sau: Nghiệp vụ Quy định cũ(NĐ Quy định (NĐ 144/2003) 14/2007) Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Môi giới Tự doanh Quản lý danh mục đầu tỷ VN đồng 12 tỷ VN đồng tỷ VN đồng 25 tỷ VN đồng 100 tỷ VN đồng tư Bảo lãnh phát hành Tư vấn đầu tư Tư vấn tài lưu 22 tỷ VN đồng tỷ VN đồng 165 tỷ VN đồng 10 tỷ VN đồng 43 tỷ VN đồng 300 tỷ VN đồng ký Tổng cộng Như theo quy định (NĐ 14/2007) vốn pháp định cho nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 300 tỷ VNĐ Mức vốn lớn nhiều so với nghị định cũ (NĐ 144/2003) 43 tỷ VNĐ Qua thấy điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn khó khăn nhiều so với cơng ty chứng khốn thành lập trước Nói khơng hẳn cơng ty chứng khốn thành lập trước có lợi mà cơng ty chứng khoán chưa đủ vốn pháp định theo yêu cầu phải chịu áp lực tăng vốn lớn đặc biệt thị trường giai đoạn chưa thực khởi sắc Tuy nhiên điều kiện vốn Thị trường chứng khoán Việt Nam so 14000 với nước khác nhỏ Ta thấy rõ qua biểu đồ sau: 14000 12000 10000 8000 Vốn pháp định CTCK Việt Nam nước khu 6000vực (đơn vị tỷ đồng) 4000 2000 43 300 833 900 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 VN (ND VN (Luat HQ TQ Nhat 144 ) CK) Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368  Điều kiện nhân Nhân tố người chiếm vị trí quan trọng thành công tất ngành nghề kinh doanh khác Trong lĩnh vực thị trường chứng khốn khơng phải ngoại lệ ngành có kỹ thuật phức tạp, rủi ro cao, kiến thức phải sâu rộng làm việc nên địi hỏi phải có đội ngũ cán nhanh nhạy, tinh thơng nghiệp vụ có tư cách đạo đức nghề nghiệp Các cá nhân cơng ty chứng khốn có vai trị đặc biệt quan trọng có ảnh hưởng mạnh mẽ tới hoạt động cơng ty Vì điều kiện nhân đặt quy định pháp luật nước xem xét cấp giấy phép hoạt động kinh doanh cho cơng ty chứng khốn Điều kiện người quản lý hay nhân viên cơng ty chứng khốn phải có đầy đủ kiến thức kinh nghiệm độ tín nhiệm tính trung thực  Điều kiện sở vật chất kỹ thuật Trong lĩnh vực chứng khoán, để nhà đầu tư tiếp xúc dễ dàng việc mua hay bán chứng khốn cơng ty chứng khoán cần Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 phải có sàn giao dịch để làm địa điểm tiếp xúc với nhà đầu tư, cần có địa điểm thiết bị nhận lệnh, truyền lệnh, công bố thông tin liên quan đến chứng khoán giao dịch chứng khoán nên để đảm bảo hiệu hoạt động công ty chứng khoán pháp luật nước quy định điều kiện sở vật chất, kỹ thuật cấp giấy phép hoạt động cho công ty chứng khốn ba điều kiện khơng thể thiếu điều kiện thành lập Ở Việt Nam quy định vốn pháp định công ty chứng khoán muốn cấp phép phải đáp ứng thêm điều kiện sau :  Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế -xã hội phát triển ngành nghề chứng khoán  Có sở vật chất kỹ thuật phục vụ kinh doanh chứng khoán  Giám đốc (TGĐ), nhân viên kinh doanh cơng ty chứng khốn phải có giấy phép hành nghề chứng khoán UBCKNN cấp 1.1.3 Các nghiệp vụ CTCK  Các nghiệp vụ chính: -Mơi giới Chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo CTCK đại diện cho khách hàng giao dịch thông qua chế SGDCK TTDGCK -Tự doanh chứng khoán -Bảo lãnh phát hành chứng khốn Để thực thành cơng đợt chào bán chứng khốn cơng chúng địi hỏi tổ chức phát hành phải cần đến công ty chứng khoán nhờ tư vấn cho đợt phát hành thực bảo lãnh, phân phối chứng khốn cơng chúng -Tư vấn đầu tư chứng khốn Là việc cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khun, phân tích tình thực số cơng việc Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư cấu tài cho khách hàng  Các nghiệp vụ phụ trợ -Lưu ký chứng khoán Là việc lưu trữ bảo quản chứng khốn khách hàng thơng qua tài khoản lưu ký chứng khoán Khi thực dịch vụ lưu ký chứng khốn cho khách hàng, Cơng ty chứng khốn nhận khoản thu phí lưu ký chứng khốn, phí gửi , phí rút phí chuyển nhượng chứng khoán - Nghiệp vụ quản lý thu nhập khách hàng( Quản lý cổ tức) Xuất phát từ việc lưu ký chứng khốn khách hàng, cơng ty chứng khốn theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức chứng khoán đứng làm dịch vụ thu nhận chi trả cổ tức khách hàng thông qua tài khoản khách hàng -Nghiệp vụ tín dụng Cơng ty chứng khoán cho vay chứng khoán để khách hàng thực bán khống cho khách hàng vay tiền để thực nghiệp vụ mua ký quỹ Pháp luật Việt Nam quy định không cho phép công ty chứng khoán cho khách hàng vay chứng khoán để thực bán khống Cho vay ký quỹ hình thức cấp tín dụng cơng ty chứng khốn cho khách hàng để họ mua chứng khốn sử dụng chứng khốn làm vật chấp cho khoản vay - Tư vấn tài Gồm có : tư vấn phát hành chứng khốn, tư vấn cổ phần hoá doanh nghiệp, tư vấn niêm yết, tư vấn tài doanh nghiệp, tư vấn mua bán, sát nhập doanh nghiệp, tư vấn nghiệp vụ tài khác Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 ... Đánh giá hoạt động tự doanh 14 1.2.3 Yêu cầu công ty chứng khốn hoạt động tự doanh 15 1.2.4 Lợi ích hoạt động tự doanh công ty chứng khốn 16 1.2.5 Quy trình hoạt dộng tự doanh cơng ty chứng khốn... TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT qc 2.1 Vài nét cơng ty cổ phần chứng khốn Việt Quốc 23 23 2.2 Chức năng, nguyên tắc hoạt động, nhiệm vụ quyền phẩn chứng khoán Việt Quốc (VQS)... 1.2 Nghiệp vụ tự doanh Cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm hoạt động tự doanh công ty chứng khốn Khái niệm: Hoạt động tự doanh việc cơng ty chứng khoán tự tiến hành dịch vụ mua bán chứng khốn cho