Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long

để có khả năng cạnh tranh và trụ vững trên Thị trường chứng khoán thì Công ty phải không ngừng nâng cao chất lượng, mở rộng và phát triển hơn nữa các hoạt động của mình

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 MỤC LỤC SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TSC: THANG LONG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY - Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long TTCK: Thị trường chứng khoán TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán TTGDCK HN: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội SGDCK Tp. HCM: Sở giao dịch chứng khoán Tp Hồ Chí Minh TTLKCK: Trung tâm Lưu ký chứng khoán UBCKNN: Ủy ban chứng khoán Nhà nước NĐT: Nhà đầu tư MB: Military Bank - Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 DANH MỤC BẢNG BIỂU Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán…………………………… . 7 Sơ đồ 1.2: Quy trình hoạt động tự doanh tại Công ty chứng khoán…………… . 17 Sơ đồ 1.3: Quy trình hoạt động Bảo lãnh phát hành…………………………… 19 Sơ đồ 1.4: Quy trình hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán………………29 Sơ đồ 1.5: Hoạt động Môi giới thông thường…………………………………… 33 Sơ đồ 1.6: Hoạt động Môi giới lập giá………………………………………… . 34 Sơ đồ 1.7: Quy trình hoạt động Môi giới trên thị trường OTC………………… .37 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của CTCPCK Thăng Long……………………………51 Bảng 2.1: Cơ cấu tổ chức nhân sự của TSC tại miền Bắc……………………… .52 Hình 2.1.Diễn biến chỉ số Vn Index và khối lượng giao dịch trong năm 2007… 65 Bảng 2.2: Tình hình tài chính của công ty qua các năm………………………… 66 Hình 2.2: Cơ cấu doanh thu năm 2006 và 2007 của TSC……………………… 69 Sơ đồ2.2: Tổ chức khối môi giới tại TSC……………………………………… .72 Bảng 2.3: Biểu phí giao dịch của TSC……………………………………………78 Sơ đồ 2.2: Quy trình hoạt động giao dịch chứng khoán của TSC trên thị trường chính thức…………………………………………………………………………79 Sơ đồ 2.3: Doanh thu từ hoạt động môi giới của TSC qua các năm…………… 82 SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 LỜI NÓI ĐẦU Môi giới là một trong những hoạt động cơ bản và quan trọng nhất của một Công ty chứng khoán. Nó có ảnh hưởng lớn tới quá trình hình thành và phát triển của Thị trường chứng khoán nói chung và của Công ty chứng khoán nói riêng. Môi giới chứng khoán không chỉ đem lại lợi ích cho nhà đầu tư, cho bản thân Công ty chứng khoán mà còn mang lại lợi ích cho sự phát triển của Thị trường chứng khoán. Ở Việt Nam, thị trường chứng khoán chính thức ra đời với sự thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 20/07/2000. Hiện nay, thị trường đã bắt đầu hoạt động được gần 8 năm. Các công ty chứng khoán cũng lần lượt được thành lập để đáp ứng nhu cầu của thị trường. Cho đến nay trên cả nước đã có hơn 60 công ty chứng khoán đang hoạt động nhằm phục vụ cho nhu cầu của thị trường. Công ty chứng khoán Thăng Long là một trong những công ty chứng khoán được thành lập đầu tiên kể từ khi Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh ra đời. Với mục đích ban đầu là trung tâm môi giới và kinh doanh chứng khoán, đến nay Công ty đã trở thành một trong những công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất trên Thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, trong bối cảnh đất nước đang bước những bước đầu tiên trên con đường hội nhập với nền kinh tế thế giới và đặc biệt là sau khi nước ta chính thức gia nhập tổ chức Thương mại thế giới (WTO) thì sự xuất hiện những Công ty chứng khoán, Tổ chức kinh tế nước ngoài trên thị trường Việt Nam sẽ tạo ra nhiều cơ hội lẫn thách thức đối với các Công ty chứng khoán trong nước. Công ty chứng khoán Thăng Long cũng không phải là ngoại lệ. Do vậy, để có khả năng cạnh tranh và trụ vững trên Thị SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 trường chứng khoán thì Công ty phải không ngừng nâng cao chất lượng, mở rộng và phát triển hơn nữa các hoạt động của mình. Trong quá trình thực tập tại Công ty chứng khoán Thăng Long và dựa trên sự tìm hiểu về hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty và hoạt động môi giới trên thị trường chứng khoán, em đã chọn đề tài “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp. Kết cấu đề tài: Ngoài Lời mở đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo và Danh mục từ viết tắt; Kết cấu của đề tài gồm ba phần chính: - Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán. - Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long. - Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long. SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. Khái quát về Công ty chứng khoán 1.1.1. Khái niệm và cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán 1.1.1.1. Khái niệm Nguồn gốc ban đầu của công ty chứng khoán bắt nguồn từ các nhà môi giới cá nhân hoạt động độc lập. Lúc đó thị trường chứng khoán chưa phát triển, số lượng các nhà đầu tư tham gia thị trường còn ít, các nhà môi giới độc lập có thể đảm nhận vai trò trung gian giữa người mua và người bán. Nhưng khi thị trường chứng khoán phát triển, số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường ngày càng nhiều, chức năng và hoạt động giao dịch của nhà môi giới tăng lên đòi hỏi sự ra đời của công ty chứng khoán là tập hợp của các nhà môi giới riêng lẻ. Theo Luật Chứng khoán năm 2006, công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy định của Luật doanh nghiệp năm 2005, do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động, giấy phép này đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.Các công ty chứng khoán được phép thực hiện các nghiệp vụ sau: • Môi giới chứng khoán; • Tự doanh chứng khoán; • Bảo lãnh phát hành chứng khoán; • Tư vấn đầu tư chứng khoán. SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Theo Giáo trình lý thuyết tài chính – tiền tệ, Công ty chứng khoán là một tổ chức ở thị trường chứng khoán, thực hiện trung gian tài chính thông qua các nghiệp vụ chủ yếu sau: - Môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng (trung gian môi giới) - Mua bán chứng khoán bằng nguồn vốn của chính mình để hưởng chênh lệch giá (thương gia chứng khoán) - Trung gian phát hành và bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các đơn vị phát hành - Tư vấn đầu tư và quản lý quỹ đầu tư. Như vậy, có thể đưa ra một khái niệm: Công ty chứng khoán là một tổ chức trung gian tài chính thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. 1.1.1.2. Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán Cơ cấu tổ chức của CTCK phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ mà công ty thực hiện, quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán…Tuy nhiên, cơ cấu tổ chức của các CTCK đều có đặc điểm chung là hệ thống các phòng ban chức năng thường được chia thành hai khối khác nhau là: Khối nghiệp vụ và khối phụ trợ. SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán (Nguồn Trung Tâm đào tạo UBCKNN) - Khối nghiệp vụ: Là khối thực hiện các giao dịch kinh doanh và dịch vụ chứng khoán. Tương ứng với mỗi dịch vụ, CTCK có thể thực hiện tổ chức các bộ phận, phòng ban hoạt động cụ thể: Phòng môi giới, phòng tự doanh, phòng bảo lãnh phát hành, phòng tư vấn, phòng ký quỹ… SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 ĐẠI DIỆN CHỦ SỞ HỮU Hội đồng quản trị Chủ tịch Công ty BAN ĐIỀU HÀNH Giám đốc/Tổng Giám đốc Phó Giám đốc/PTGĐ KHỐI KINH DOANH (Front office) Môi giới Tự doanh Bảo lãnh phát hành Tư vấn đầu tư Phụ trợ KHỐI HỖ TRỢ (Back office) Kế toán Kho quỹ Văn phòng IT Kiểm soát Pháp chế 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 - Khối phụ trợ: Là khối không trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh, nhưng nó không thể thiếu được trong quá trình hoạt động của các CTCK vì hoạt động của nó mang tính chất trợ giúp cho khối nghiệp vụ. Khối này bao gồm các bộ phận như: Phòng phân tích và thông tin thị trường, phòng kế hoạch công ty, phòng công nghệ thông tin, phòng hành chính- nhân sự, phòng kiểm soát nội bộ… 1.1.2. Đặc điểm của Công ty chứng khoán 1.1.2.1. Công ty chứng khoán là trung gian tài chính trên Thị trường tài chính Trên thị trường tài chính các trung gian tài chính huy động vốn từ những người có vốn bằng nhiều hình thức thành vốn kinh doanh của mình. Sau đó họ sử dụng vốn kinh doanh này để cho những người cần vốn vay lại hoặc thực hiện các hình thức đầu tư khác nhau. Bằng cách này, các trung gian tài chính đã tập trung được các nguồn vốn nhỏ từ các hộ gia đình, các tổ chức kinh tế thành một lượng vốn lớn, đáp ứng nhu cầu của người cần vốn từ những khối lượng vay nhỏ đến những khối lượng vay lớn, từ những cá nhân chưa từng được ai biết đến tới những công ty lớn có tiếng trên thị trường. Công ty chứng khoán cung cấp cho thị trường tài chính sản phẩm là những dịch vụ trên thị trường chứng khoán như: Môi giới, Bảo lãnh, Tư vấn… Những sản phẩm này luôn không ngừng phát triển và dễ bị bắt chước. Do đó, các CTCK nếu muốn trụ vững trên thị trường chứng khoán thì phải không ngừng nghiên cứu để tạo ra những sản phẩm mới có tính cạnh tranh và phục vụ tốt hơn cho thị trường cũng như cho NĐT. Tài sản của CTCK là tài sản tài chính, mà chủ yếu là chứng khoán. Những chứng khoán này hình thành chủ yếu từ hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 của công ty. Nét đặc trưng của loại tài sản này là giá trị của chúng biến động một cách thường xuyên theo giá chứng khoán trên thị trường. Sự biến đông này tất yếu sẽ tạo ra những rủi ro tiềm năng đối với CTCK. Do vậy, các chứng khoán trong tài sản của CTCK phải có tính thanh khoản rất cao. Công ty chứng khoán là tổ chức trung gian giữa những người có vốn (Nhà đầu tư) với các Doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán. Mỗi doanh nghiệp muốn huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán nhưng không phải tự họ đi bán số chứng khoán họ cần phát hành. Họ không thể làm tốt việc đó, họ cần có những nhà chuyên nghiệp chuyên mua bán chứng khoán cho họ. Đó chính là Công ty chứng khoán. CTCK sẽ cung cấp thông tin về Doanh nghiệp tới NĐT để họ có thể ra quyết định đầu tư. CTCK với những nghiệp vụ của mình sẽ tư vấn cho Doanh nghiệp chiến lược phát hành, hình thức phát hành,… một cách phù hợp nhất với Doanh nghiệp và tình hình thị trường để Doanh nghiệp có thể đạt được số vốn cần huy động một cách hiệu quả nhất. CTCK là trung gian giao dịch giữa những NĐT với nhau trong quan hệ giữa người mua và người bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Thể hiện rõ nhất ở hoạt động môi giới, các nhà đầu tư không thể tự thực hiện mua bán cho riêng mình mà phải thông qua công ty chứng khoán. Khi nhà đầu tư mua bán thông qua giao dịch thoả thuận thì sẽ chứa nhiều rủi ro và mất rất nhiều thời gian lẫn chi phí cho việc tìm kiếm kiếm được khách hàng phù hợp với nhu cầu mua bán của họ. Khi đó họ sẽ thông qua CTCK để tìm được đối tác một cách nhanh chóng và hiệu quả nhất. Công ty chứng khoán là tổ chức trung gian rủi ro. Trên thị trường chứng khoán luôn luôn tiềm ẩn mọi rủi ro, vì vậy tất cả các thành viên tham gia thị trường đều có thể gặp nhiều rủi ro. Công ty chứng khoán trong phạm vi hoạt động của SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang Lớp: Thị trường chứng khoán 46 9 [...]... với từng khách hàng Các hoạt động phụ trợ này có thể do nhân viên môi giới đảm nhiệm hoặc được phân bổ cho một số bộ phận khác cùng đảm nhiệm tùy theo quy mô hoạt động của công ty 1.2.4 Các loại hình môi giới chứng khoán Có thể phân chia hoạt động môi giới của công ty chứng khoán thành hai loại: Môi giới trên sàn giao dịch và môi giới trên thị trường OTC 1.2.4.1 Hoạt động môi giới trên sàn giao dịch... hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán trên thị trường chứng khoán 1.2.3 Quy trình của hoạt động môi giới chứng khoán CTCK có trách nhiệm giúp lệnh mua, bán của các khách hàng gặp nhau, cung cấp thông tin về chứng khoán cho khách hàng, thu phí môi giới, đồng thời tư vấn giúp khách hàng đưa ra được quyết định đầu tư hợp lý Quy trình hoạt động môi giới: Là các bước công việc mà bộ phận môi giới, các... hàng và tạo dựng hình ảnh cho công ty Khác với các hoạt động tài chính khác, môi giới có những đặc điểm riêng biệt Đó là: - Hoạt động môi giới dẫn đến xung đột lợi ích giữa công ty chứng khoán, người môi giới và khách hàng Ta đã biết rằng vai trò quan trọng của công ty chứng khoán đó chính là làm trung gian giữa các nhà đầu tư mua và bán chứng khoán Khi công ty chứng khoán tham gia vào việc kinh doanh... hiện các giao dịch theo yêu cầu của họ trên thị trường chứng khoán như: Cho khách hàng vay chứng khoán để thực hiện bán khống, vay tiền để thực hiện mua chứng khoán, ký quỹ… Đối với công ty chứng khoán Khi nhà đầu tư sử dụng dịch vụ môi giới của CTCK thì họ phải trả khoản phí môi giới Phí môi giới này chính là một phần làm tăng thu nhập của công ty chứng khoán Nhà môi giới có nhiệm vụ rất quan trọng... chứng khoán 46 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Hoạt động môi giới trên sàn giao dịch bao gồm ba loại: Môi giới thông thường, môi giới lập giá và môi giới hai đô la - Môi giới thông thường Hoạt động môi giới thông thường chỉ bao gồm việc mua, bán chứng khoán hộ cho khách hàng và thu phí giao dịch Hoạt động môi giới thông thường chủ yếu diễn ra trên thị trường chứng. .. thời gian, công sức và cả tiền bạc) Không phải nhà đầu tư nào khi tham gia thị trường chứng khoán cũng được trang bị đầy đủ kiến thức cũng như kinh nghiệm để có thể ra quyết định, để có thể tìm ra đối tác một cách hiệu quả do vậy họ cần tới hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Theo Luật chứng khoán Môi giới chứng khoán là việc Công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho... Các hoạt động cơ bản của Công ty chứng khoán 1.1.3.1 Môi giới chứng khoán Là hoạt động mà Công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng – Nhà đầu tư Như vậy, về phía khách hàng sẽ ra các quyết định mua, bán loại chứng khoán, khối lượng, giá cả, thời điểm mua bán Nhà đầu tư sẽ hưởng và chịu trách nhiệm về kết quả của việc mua bán đồng thời phải trả phí cho Công ty. .. bằng vốn pháp định, vốn pháp định thường được quy định cụ thể cho từng loại hình nghiệp vụ Theo điều 18, Nghị định 14/2007/NĐ – CP, quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán năm 2006: Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của Công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là: - Môi giới chứng khoán: 25... viên môi giới phải làm để thực hiện hoạt động môi giới Mỗi CTCK có quy trình hoạt động môi giới riêng phụ thuộc vào đặc điểm của công ty Tuy nhiên về nội dung cơ bản quy trình môi giới của các CTCK có sự giống nhau nhất định SV: Nguyễn Hồng Thúy Trang 28 Lớp: Thị trường chứng khoán 46 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Sơ đồ 1.4: Quy trình hoạt động môi giới tại Công. .. và cho bản thân công ty Do đó luật pháp của các nước đều yêu cầu tách biệt rõ ràng giữa các nghiệp vụ môi giới và tự doanh, CTCK phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh tự doanh Thậm chí luật pháp ở một số nước còn quy định có 2 loại hình CTCK là công ty môi giới chứng khoán chỉ làm chức năng môi giới và công ty chứng khoán có chức năng tự doanh Khác với nghiệp vụ môi giới, CTCK chỉ làm . chứng khoán của Công ty và hoạt động môi giới trên thị trường chứng khoán, em đã chọn đề tài Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng. cấu của đề tài gồm ba phần chính: - Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán. - Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng