nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán châu á – thái bình dương

Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài: iệt Nam đang trên con đường đổi mới đất nước và hội nhập quốc tế. Trong nền kinh tế thị trường, nhu cầu giao dịch trao đổi, đầu tư kinh doanh của xã hội ngày càng cao. Thị trường chứng khoán (TTCK) ra đời và từng bước phát triển, mở ra những lĩnh vực kinh doanh và những cơ hội mới, đồng thời tạo vốn cho nền kinh tế quốc dân, giúp cho các doanh nghiệp sử dụng vốn linh hoạt hơn, có hiệu quả hơn. Sau gần 12 năm hoạt động, TTCK đã không còn xa lạ với các nhà đầu tư, trở thành kênh huy động vốn không thể thiếu đối với đông đảo các doanh nghiệp và ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn đối với sự phát triển của nền kinh tế đất nước. V TTCK có tổ chức hoạt động không phải trực tiếp do những người muốn mua hay muốn bán thực hiện, mà do những công ty chứng khoán thực hiện - đó là nguyên tắc trung gian cơ bản nhất của TTCK có tổ chức. Một trong những nghiệp vụ đặc trưng hàng đầu của các công ty chứng khoán là môi giới chứng khoán. Khác với nghề môi giới trong các lĩnh vực khác, môi giới chứng khoán là một loại hoạt động chuyên nghiệp mang tính nhà nghề, đòi hỏi một chất lượng đặc biệt về kỹ năng, nghiệp vụ và đạo đức vì nó đóng vai trò là cầu nối giữa những người mua và bán CK. Công ty cổ phần Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương (APEC Securities) được thành lập theo Giấy phép đăng ký kinh doanh số 0103015146 ngày 21 tháng 12 năm 2006. APEC securities (APECS) là một trong những công ty chứng khoán được thành lập vào thời điểm TTCK Việt Nam đang trên đà phát triển mạnh mẽ. Công ty được tổ chức theo mô hình định chế tài chính hiện đại với phương pháp hoạt động khoa học và phong cách làm việc chuyên nghiệp, hiệu quả. Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty còn thấp so với kế hoạch của công ty, tính cạnh tranh trên thị trường còn chưa cao. Do vậy công ty cần có một sự nghiên cứu, xem xét nguyên nhân và xây dựng giải pháp để nâng cao hơn nữa hiệu quả hoạt động môi giới. Lê Thị Cẩm Tú 1 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Do những đòi hỏi về mặt lý thuyết và thực tiễn nêu trên mà việc nghiên cứu về “ Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương” là rất cần thiết. 2. Mục đích nghiên cứu của đề tài: - Thông qua việc tìm hiểu hoạt động môi giới chứng khoán để thấy được bản chất, vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán; - Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương, những khó khăn mà công ty đang gặp phải Từ đó làm cơ sở đề xuất một số giải pháp cho việc nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty. 3. Phương pháp nghiên cứu: Bằng việc sử dụng các phương pháp nghiên cứu khác nhau như thống kê, phân tích, tổng hợp luận văn mong muốn cung cấp một bức tranh khá chi tiết về hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương trên khía cạnh lý thuyết cũng như thực tế, đồng thời đưa ra hệ thống các biện pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của APECS. 4. Phạm vi và đối tượng nghiên cứu: Phạm vi nghiên cứu là toàn bộ hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương trong 3 năm 2009, 2010 và 2011; đồng thời có những so sánh khái quát với một số công ty chứng khoán khác trên TTCK Việt Nam. 5. Nội dung của đề tài: Các nội dung sau đây sẽ được trình bày trong luận văn: Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Chương 2: Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới ở công ty chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. Lê Thị Cẩm Tú 2 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán (CTCK) là một định chế tài chính trung gian thực hiện các hoạt động trên TTCK. Ở Việt Nam, theo quyết định 04/1998/QD-UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 của UBCK, CTCK là công ty cổ phần, trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được ủy ban chứng khoán nhà nước cung cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Hoạt động của các CTCK rất đa dạng và phức tạp, khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thông thường vì CTCK là một loại hình định chế tài chính đặc biệt nên vấn đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh của nó cũng có nhiều điểm khác nhau ở các nước. Nhưng nhìn chung có thể khái quát thành hai mô hình cơ bản sau: Thứ nhất là mô hình CTCK đa năng: Theo mô hình này, các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này chia thành hai loại: + Loại đa năng một phần: Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải lập công ty độc lập hoạt động tách rời. + Loại đa năng hoàn toàn: Các ngân hàng được kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ. Thứ hai là mô hình CTCK chuyên doanh: Theo mô hình này, hoạt động chuyên doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập, chuyên môn hóa trong linh vực chứng khoán đảm nhận: các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán. Trong thời gian gần đây các nước này có xu hướng xóa bỏ gần hết hàng rào ngăn Lê Thị Cẩm Tú 3 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp cách giữa hai loại hình kinh doanh (tiền tệ và chứng khoán) và các CTCK lớn đã mở rộng kinh doanh cả trong lĩnh vực bảo hiểm và tiền tệ. 1.1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán Theo hình thức tổ chức hoạt động: + Công ty hợp danh: Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên. Trong đó, thành viên hợp danh được tham gia vào các quyết định của công ty, các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn, tức là phải chịu trách nhiệm với những khoản nợ của công ty bằng tài sản của mình. Còn là các thành viên góp vốn, không tham gia điều hành công ty, họ chỉ chịu trách nhiệm với những khoản nợ của công ty theo số vốn góp của họ. Công ty hợp danh không được phát hành bất kỳ một loại chứng khoán nào, khả năng huy động vốn của công ty hợp danh bị hạn chế hơn so với công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần. Thông thường khả năng huy động vốn của công ty bị giới hạn trong số vốn mà các thành viên đóng góp. Công ty hợp danh có tư cách pháp nhân, đây là sự khác biệt của luật pháp Việt Nam so với nhiều nước trên thế giới. + Công ty trách nhiệm hữu hạn: Trách nhiệm của các thành viên giới hạn trong số vốn góp mà họ đóng góp, phương tiện huy động vốn cũng đơn giản, linh hoạt hơn so với công ty hợp danh. Công ty trách nhiệm hữu hạn không được phép phát hành cổ phiếu. + Công ty cổ phần: Có tư cách là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu. Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về khoản nợ và tài sản của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn góp của mình. Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định của pháp luật. Theo hình thức kinh doanh: + Công ty môi giới chứng khoán: Là công ty chỉ làm trung gian mua, bán chứng khoán cho khách hàng để thu hoa hồng. + Công ty bảo lãnh và phát hành chứng khoán: Là công ty chủ yếu thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng chênh lệnh giá. + Công ty kinh doanh chứng khoán: Là công ty chủ yếu thực hiện hoạt động tự doanh, tức Lê Thị Cẩm Tú 4 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp là tự bỏ vốn và tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh của mình. + Công ty giao dịch phi tập trung: Công ty này buôn bán chứng khoán trên thị trường OTC. + Công ty đầu tư ngân hàng: Công ty này được gọi là nhà bảo lãnh phát hành, công ty này mua bán chứng khoán do công ty cổ phần phát hành và bán lại cho công chúng theo mệnh giá tính gộp cả lợi nhuận của công ty. + Công ty dịch vụ đa năng: Công ty này không bị giới hạn hoạt động ở lĩnh vực nào của ngành chứng khoán. + Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng: Công ty này nhận chênh lệch qua việc mua bán chứng khoán, họ được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhất là trên thị trường OTC. 1.1.2 Vai trò và chức năng của công ty chứng khoán 1.1.2.1 Vai trò của công ty chứng khoán CTCK đóng vai trò quan trọng trên TTCK là trung gian liên kết giữa cung và cầu về chứng khoán. Đối với các chủ thể khác nhau trên TTCK thì vai trò của CTCK đóng là khác nhau. Đối với tổ chức phát hành: Mục tiêu của tổ chức phát hành khi tham gia vào TTCK là huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán trên thị trường. Nhờ có CTCK việc huy động vốn trở nên linh hoạt phục vụ các tổ chức phát hành thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành. Các CTCK sẽ thực hiện vai trò trung gian cho các nhà đầu tư và các nhà phát hành, khi thực hiện công việc này CTCK đã thực hiện cơ chế huy động vốn cho nền kinh tế thông qua TTCK và hưởng phí môi giới. Đối với các nhà đầu tư: Thông qua các hoạt động của CTCK như môi giới, tư vấn đầu tư…sẽ giúp các nhà đầu tư có vốn nhưng không có thông tin và kiến thức về thị trường để đầu tư có hiệu quả hơn. Ngoài ra, với TTCK ngày càng biến động, và nhiều rủi ro sẽ làm cho các nhà đầu tư tốn nhiều công sức, thời gian để tìm hiểu thông tin và đưa ra quyết định đầu tư nên với vai trò làm trung gian CTCK sẽ làm giảm thiểu được những chi phí do các hoạt động trên. Lê Thị Cẩm Tú 5 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Đối với thị trường chứng khoán: CTCK thể hiện hai vai trò chính trên TTCK, + Thứ nhất làm tăng tính lỏng cho chứng khoán. + Thứ hai góp phần tạo lập thị trường, giá chứng khoán là do thị trường quyết định, tuy nhiên để đưa ra được mức giá cuối cùng người mua và người bán phải thông qua CTCK vì họ không được trực tiếp tham gia vào quá trình mua bán. Đối với cơ quan quản lý thị trường: CTCK đóng vai trò cung cấp thông tin cho các cơ quan quản lý thị trường để thực hiện các mục tiêu quản lý. Việc cung cấp thông tin vừa là quy định của hệ thống luật pháp vừa là nguyên tắc nghề nghiệp của CTCK, bởi vì CTCK phải minh bạch và công khai hoạt động. Nhờ các thông tin mà CTCK cung cấp các cơ quan quản lý thị trường có thể quản lý được những hành vi thao túng, lũng đoạn, bóp méo thị trường. 1.1.2.2 Chức năng của công ty chứng khoán Một CTCK nói chung và công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương nói riêng suy cho cùng thì hoạt động của nó cũng tương tự như một công ty sản xuất, trong đó sản phẩm của nó chính là các dịch vụ mà nó cũng cấp cho khách hàng. Do vậy, CTCK có các chức năng chính sau: - Chức năng tiếp thị và bán hàng: Hoạt động tiếp thị nhằm tìm hiểu công chúng đầu tư ưa thích loại chứng khoán nào để từ đó đưa ra được chiến lược cổ phiếu sản phẩm phục vụ khách hàng (như cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ ) Công việc bán hàng tiếp bước sau khi việc tiếp thị hoàn thành và công ty sẽ chào bán những chứng khoán đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng. - Chức năng "sản xuất": Khi nhà môi giới thực hiện một hợp đồng thì quy trình thực hiện giao dịch được tiến hành. Việc một giao dịch được xử lý như thế nào là quan trọng nhất vì nó chứng minh cho khách hàng thấy tính chuyên nghiệp của công ty. - Chức năng hành chính, hỗ trợ: Khu vực này trợ giúp, hỗ trợ, duy trì việc giao dịch hàng ngày của công ty. 1.1.3 Hoạt động của công ty chứng khoán Lê Thị Cẩm Tú 6 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CTCK là một trung gian tài chính, thực hiện các hoạt động cơ bản sau: Môi giới, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư và các hoạt động phụ trợ khác. 1.1.3.1 Môi giới chứng khoán Là hoạt động trung gian đại diện mua hoặc đại diện bán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, CTCK sẽ đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch của mình. Thông qua hoạt động môi giới, CTCK có thể mang đến cho khách hàng các dịch vụ về tư vấn đầu tư, giúp kết nối giữa người mua và người bán chứng khoán. Trong một số trường hợp nhất định hoạt động môi giới sẽ trở thành người bạn chia sẻ những lo âu, tư vấn cho nhà đầu tư để họ có thể đưa ra những quyết định sáng suốt nhằm đạt được hiệu quả đầu tư cao nhất. 1.1.3.2 Tự doanh chứng khoán Tự doanh chứng khoán là hoạt động CTCK tự mua bán chứng khoán cho mình. Hoạt động tự doanh của CTCK thông qua cơ chế sở giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường OTC. Tại một số thị trường hoạt động theo cơ chế khớp giá, lúc này CTCK đóng vai trò nhà tạo lập thị trường. Công ty nắm một lượng cổ phiếu thực hiện mua bán với nhà đầu tư để hưởng chênh lệch giá. Mục đích của hoạt động tự doanh là thu lợi nhuận cho chính công ty, hoạt động này song hành với hoạt động môi giới, vừa phục vụ khách hàng vừa phục vụ chính mình. Chính vì vậy, tự doanh chứng khoán có thể xuất hiện xung đột về lợi ích giữa công ty với khách hàng. Do đó, pháp luật các nước yêu cầu tách biệt hoạt động môi giới và tự doanh. CTCK phải thực hiện lệnh khách hàng trước lệnh của mình. Thậm chí, ở một số nước pháp luật còn quy định CTCK chỉ được thực hiện một trong hai hoạt động. Khác với hoạt động môi giới công ty chỉ làm trung gian cho khách hàng, hoạt động tự doanh công ty thực hiện kinh doanh bằng chính nguồn vốn của mình. Do đó, CTCK cần phải có một lượng vốn lớn và đội ngũ kinh doanh có chuyên môn trình độ cao có khả năng đưa các phân tích nhận định thị trường tốt, để thực hiện các quyết định đầu tư mang lại hiệu quả tốt nhất. 1.1.3.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán Lê Thị Cẩm Tú 7 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Nguyên tắc trung gian trên TTCK yêu cầu trên thị trường sơ cấp các nhà đầu tư không mua chứng khoán trực tiếp của các tổ chức phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành. Điều đó lý giải tại sao các tổ chức phát hành khi phát hành chứng khoán phải thông qua các tổ chức bảo lãnh như ngân hàng đầu tư và công ty chứng khoán. Với đội ngũ nhân viên giỏi, am hiểu về TTCK, có tiềm năng về tài chính nên các hoạt động bảo lãnh phát hành phát triển rất mạnh mẽ, còn các ngân hàng đầu tư thường đứng ra nhận bảo hành (hoặc thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành). CTCK giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán, giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành. Các tổ chức phát hành sẽ thu được vốn từ đợt phát hành, kế hoạch sử dụng vốn của công ty phát hành sẽ được CTCK tư vấn, CTCK sẽ thu được phí từ tổ chức phát hành. 1.1.3.4 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư Đây là hoạt động quản lý vốn ủy thác của khách hàng để đầu tư vào chứng khoán thông qua một danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên dựa cơ sở sinh lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng. Quản lý danh mục đầu tư là một hoạt động tư vấn tổng hợp thông qua việc khách hàng ủy thác tiền cho CTCK đầu tư theo một chiến lược hay một nguyên tắc nhất định. Quy trình hoạt động quản lý danh mục đầu tư như sau: + Xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý: CTCK và khách hàng gặp nhau tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn, từ đó đưa ra các yêu cầu về ủy thác. + Ký hợp đồng quản lý: CTCK kí kết hợp đồng giữa khách hàng và công ty theo các yêu cầu về nội dung về vốn, thời gian ủy thác, mục đích đầu tư, quyền và trách nhiệm các bên, phí ủy thác đầu tư. + Thực hiện hợp đồng ủy thác: CTCK thực hiện đầu tư theo các cam kết trong hợp đồng đảm bảo các nguyên tắc về vốn, tài sản tách biệt giữa công ty và khách hàng. + Kết thúc hợp đồng: Khách hàng có nghĩa vụ thanh toán phí quản lý theo cam kết trong hợp đồng và xử lý các trường hợp khi CTCK ngừng hoạt động, giải thể hoặc phá sản. Lê Thị Cẩm Tú 8 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 1.1.3.5 Hoạt động tư vấn đầu tư Tư vấn đầu tư là hoạt động mà CTCK thông qua việc phân tích, đánh giá các thông tin trên thị trường và của doanh nghiệp phát hành chứng khoán để đưa ra những lời khuyên và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến việc đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng. - Hoạt động tư vấn đầu tư được phân loại theo tiêu chí sau: + Theo hình thức của hoạt động tư vấn: Bao gồm tư vấn trực tiếp (gặp gỡ trực tiếp, gọi điện thoại hoặc gửi fax cho khách hàng) và tư vấn gián tiếp thông qua sách báo ấn phẩm cho nhà đầu tư. + Theo mức độ ủy quyền của tư vấn: Bao gồm tư vấn gợi ý (tư vấn cho khách hàng về phương cách đầu tư quyết định đầu tư), tư vấn ủy quyền (vừa tư vấn vừa quyết định theo mức độ ủy quyền của khách hàng. + Theo đối tượng của hoạt động tư vấn: Tư vấn cho tổ chức phát hành (tư vấn cho tổ chức phát hành về: cách thức, hình thức phát hành, giúp tổ chức phát hành trong việc lựa chọn tổ chức bảo lãnh và phân phối chứng khoán). Tư vấn đầu tư (tư vấn cho khách hàng đầu tư vào TTCK như về giá, chiến lược đầu tư). - Nguyên tắc hoạt động tư vấn: Hoạt động tư vấn là hoạt động kinh doanh mà người tư vấn sử dụng kiến thức, chất xám của mình nhằm đem lại lợi nhuận cho khách hàng. Lời khuyên từ nhà tư vấn có thể mang lại lợi nhuận hoặc gây thua lỗ, thậm chí là phá sản cho khách hàng trong khi họ vẫn thu về một khoản phí tư vấn. Do đó để tránh những thiệt hại cho nhà đầu tư, hoạt động tư vấn phải tuân thủ theo các nguyên tắc sau: + Không đảm bảo chắc chắn về giá trị chứng khoán: Giá chứng khoán không phải là một biến cố định mà luôn thay đổi theo biến số kinh tế, diễn biến tâm lý trên thị trường + Luôn nhắc nhở khách hàng là những lời tư vấn của mình chỉ mang tính tham khảo dựa trên cơ sở lý thuyết, có thể đúng hoặc sai, khách hàng mới là người đưa ra quyết định cuối cùng trong việc sử dụng các thông tin. Nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm về những thiệt hại mà lời khuyên mình đưa ra. Lê Thị Cẩm Tú 9 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp + Không được mời chào, dụ dỗ khách hàng mua bán một loại chứng khoán nào đó. Hoạt động tư vấn phải dựa trên những yếu tố khách quan là quá trình phân tích tổng hợp, logic các vấn đề nghiên cứu. 1.1.3.6 Các hoạt động khác + Lưu ký chứng khoán: Là việc lưu giữ các chứng khoán của khách hàng thông qua tài khoản lưu ký chứng khoán. Đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán vì giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung là giao dịch theo hình thức ghi sổ. Khách hàng phải mở tài khoản lưu ký tại CTCK hoặc ký gửi chứng khoán. Khi thực hiện hoạt động lưu ký chứng khoán, CTCK thu được một khoản phí từ lưu ký, chuyển nhượng chứng khoán. + Quản lý thu nhập cho khách hàng: Xuất phát từ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, công ty theo dõi thu lãi, cổ tức chứng khoán và đứng ra thu nhận cổ tức và thực hiên chi trả cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng. + Hoạt động tín dụng: Các CTCK cung cấp cho khách hàng nghiệp vụ bán khống và cho vay cầm cố. + Hoạt động quản lý quỹ: Ở một số TTCK, pháp luật về chứng khoán còn cho phép các CTCK tham gia quản lý quỹ đầu tư. Theo đó, CTCK cử đại diện của mình để quản lý sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư vào thị trường. CTCK được thu phí quản lý đầu tư. 1.2 HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.1.1 Khái niệm và đặc điểm hoạt động môi giới chứng khoán - Khái niệm: Là hoạt động trung gian đại diện mua hoặc đại diện bán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, CTCK sẽ đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch cho khách hàng thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch của mình. Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng của mình những sản phẩm, dịch vụ tư vấn và là nơi kết nối giữa những nhà đầu tư mua hoặc nhà đầu tư bán chứng khoán. Hoạt động môi giới thông thường là hoạt động mà nhân viên môi giới sẽ thực hiện lệnh cho khách hàng và nhận phí hoa hồng được Lê Thị Cẩm Tú 10 Lớp:CQ46/17.02 [...]... TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG 2.1.1 Sự hình thành và phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương Tên Tiếng Việt: Tên Tiếng Anh: Tên viết tắt: Địa chỉ: Điện thoại: Fax: Website: Vốn điều lệ: Slogan Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình. .. Marketing Ngoài ra, công ty còn có ban kiểm soát, phòng pháp chế, phòng kế toán, phòng IT 2.1.3 Đặc điểm hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương Lê Thị Cẩm Tú 30 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Sơ đồ 2.3: Lĩnh vực hoạt động của APECS Hiện nay, công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương hoạt động chủ yếu 4 lĩnh vực, đó là: Môi giới, tự doanh, tư... những chứng khoán đó + Hoạt động môi giới là nhằm mục tiêu tạo tính thanh khoản cho toàn thị trường và “ vì lợi ích của khách hàng” Trong khi đó mục tiêu hoạt động của nhà tạo lập thị trường là tạo ra tính thanh khoản cho một số loại chứng khoán 1.3 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới Hoạt động môi giới chứng khoán được thể hiện ở hai mặt là hiệu. .. người môi giới vừa cần phải có kỹ năng tìm kiếm khách hàng, có một kiến thức chuyên sâu về chứng khoán, từ đó mới phát triển được khách hàng cho công ty Đa số doanh thu, hiệu quả đầu tư từ hoạt động môi giới của công ty chủ yếu xuất phát từ hoạt động của đội ngũ này Nhưng không phải người môi giới nào cũng hoạt động có hiệu quả cao, để có thể thành công trong hoạt động môi giới một nhà môi giới thành công. .. của hoạt động môi giới chứng khoán là tiết kiệm được chi phí giao dịch xét trong từng giao dịch cụ thể cũng như trên tổng thể thị trường, nhờ đó giúp nâng cao tính thanh khoản của thị trường - Hoạt động môi giới đã góp một phần vào việc tăng chất lượng và hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán: Để thành công trong nghề môi giới chứng khoán, điều quan trọng là từng công ty môi giới và từng người môi. .. hàng khác triển khai dịch vụ cầm cố chứng khoán và giải tỏa cầm cố các chứng khoán niêm yết trên sàn Với dịch vụ này đã giúp cho nhà đầu tư tận dụng được được tối đa nguồn vốn của mình trong đầu tư chứng khoán 2.1.4 Đánh giá khái quát tình hình hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương Bảng 2.3: Các chỉ tiêu đánh giá tình hình hoạt động của APECS Đơn vị tính: Tỷ đồng Chỉ tiêu... giới công ty còn có thể phát triển các dịch vụ khác như bán các bản phân tích nhận định thị trường cho khách hàng Như vậy, hiệu quả hoạt động môi giới là mức độ kết quả hoạt động môi giới mang lại cho các CTCK và được đánh giá thông qua khả năng mang lại lợi nhuận dựa trên khả năng phân tích, dự báo công bố thông tin và chính sách marketing của công ty Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động. .. việc đánh giá chất lượng môi giới chính là để nhằm phát triển nó Để đánh giá chất lượng môi giới chứng khoán của CTCK thông qua nhiều chỉ tiêu, tùy thuộc vào đối tượng và góc độ đánh giá khác nhau mà có các chỉ tiêu khác nhau Các chỉ tiêu sau thường dùng để đánh giá về hiệu quả của hoạt động môi giới: + Mức sinh lời từ hoạt động môi giới: Chỉ tiêu này được tính toán dựa trên công thức: Lợi nhuận từ hoạt. .. tâm, công ty chính thức giao dịch trên sàn HNX với mã chứng khoán APS Tháng 5 2010 Công ty được cấp Giấy chứng nhận cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến cho nhà đầu tư Tháng 7 2010 Công ty tăng vốn điều lệ từ 260 tỷ đồng lên 390.000.000 đồng Lê Thị Cẩm Tú 29 Lớp:CQ46/17.02 Học Viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 2.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình. .. chào giá bán hay chào giá mua đối với các chứng khoán Và nhiệm vụ của nhân viên môi giới lúc này là thông báo cho khách hàng những giá chào bán (nếu khách hàng muốn mua chứng khoán) hoặc các giá chào mua (nếu khách hàng muốn bán chứng khoán) Bước 4: Xác nhận giao dịch: Việc giao dịch của khách hàng có thành công hay không (nghĩa là có thể mua hay bán được không) sẽ được CTCK thông báo lại cho khách hàng . môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới ở công ty chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. Lê Thị Cẩm. giới chứng khoán để thấy được bản chất, vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán; - Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương, . VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán