Hoạt động môi giới chứng khoán được thể hiện ở hai mặt là hiệu quả trực tiếp và hiệu quả gián tiếp.
Đối với CTCK hoạt động môi giới có vai trò quan trọng trong việc phát triển mạng lưới khách hàng cho công ty, từ đó công ty có thể mở rộng thị phần và gia
tăng khoản thu nhập từ phí môi giới. Hoạt động môi giới không chỉ mang lại những hiệu quả trực tiếp như ở trên mà thông qua hoạt động môi giới công ty còn có thể phát triển các dịch vụ khác như bán các bản phân tích nhận định thị trường cho khách hàng.
Như vậy, hiệu quả hoạt động môi giới là mức độ kết quả hoạt động môi giới mang lại cho các CTCK và được đánh giá thông qua khả năng mang lại lợi nhuận dựa trên khả năng phân tích, dự báo công bố thông tin và chính sách marketing của công ty.
Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu. Vì vậy, việc đánh giá chất lượng môi giới chính là để nhằm phát triển nó. Để đánh giá chất lượng môi giới chứng khoán của CTCK thông qua nhiều chỉ tiêu, tùy thuộc vào đối tượng và góc độ đánh giá khác nhau mà có các chỉ tiêu khác nhau.
Các chỉ tiêu sau thường dùng để đánh giá về hiệu quả của hoạt động môi giới:
+ Mức sinh lời từ hoạt động môi giới:
Chỉ tiêu này được tính toán dựa trên công thức: Lợi nhuận từ hoạt động từ hoạt động môi giới/Doanh thu từ hoạt động môi giới.
Chỉ tiêu này phản ánh để có một đồng lợi nhuận thì cần bao nhiêu đồng doanh thu, thông qua chỉ số này chúng ta có thể đánh giá được mức độ hiệu quả từ hoạt động môi giới.
+ Mức đóng góp từ lợi nhuận hoạt động môi giới vào tổng lợi nhuận mà công ty thu được:
Chỉ tiêu này được tính toán dựa trên công thức: Lợi nhuận từ hoạt động môi giới/Tổng lợi nhuận của công ty.
Chỉ tiêu này cho chúng ta biết được hoạt động môi giới đóng góp vào tổng lợi nhuận công ty như thế nào, thông qua chỉ tiêu này đánh giá được mức độ ảnh hưởng của hoạt động môi giới trong thu nhập của công ty.
+ Doanh thu từ hoạt động môi giới: Là khoản thu của CTCK từ phí môi giới.
Thông thường doanh thu từ hoạt động môi giới là bước đệm cho sự sống của mỗi công ty do doanh thu từ những hoạt động khác có sự biên động rất lớn theo thời kỳ.
+ Số lượng tài khoản được mở và tỷ trọng của nó chiếm trong toàn bộ thị trường:
môi giới trong việc thu hút khách hàng. Nếu số lượng tài khoản khách hàng mở tại CTCK tăng lên trong điều kiện ổn định của thị trường thì chứng tỏ việc thu hút khách hàng của CTCK đó tốt. Uy tín của công ty ngày càng tăng lên và tỷ trọng về số tài khoản của công ty so với các CTCK khác sẽ tăng lên.
+ Thị phần môi giới: Là chỉ tiêu được đo bằng tỷ lệ giữa số lượng khánh hàng của công ty so với tổng số nhà đầu tư trên thị trường, nếu chỉ số này cao chứng tỏ lượng khách hàng tại công ty cao và ngược lại.
1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới
Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới, chúng ta có thể chia thành hai nhóm nhân tố sau:
1.2.2.1 Nhân tố chủ quan
Nhóm nhân tố chủ quan là nhóm nhân tố chính ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới. Nhóm nhân tố này bao gồm các yếu tố cơ bản sau:
- Chiến lược kinh doanh của công ty:
Chiến lược kinh doanh của công ty là một trong những yếu tố rất quan trọng ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động môi giới. Chiến lược kinh doanh phải sát với năng lực thực tế của công ty, nếu chiến lược đặt ra xa rời điều kiện thực tế của công ty thì khó mà đạt được mục đích. Đối với hoạt động môi giới cũng vậy, một chiến lược kinh doanh rừ ràng, sỏt thực với những điều kiện thực tại của cụng ty sẽ thỳc đấy hoạt động môi giới đạt được hiệu quả tốt nhất.
- Uy tín và quy mô của công ty:
Uy tín được coi là điều kiện quyết định sự thành công trong kinh doanh của bất kể một CTCK nào. Nếu hoạt động mà không có uy tín sẽ không thể tồn tại trên thị trường. Với những nhà đầu tư, họ bao giờ cũng tìm đến những công ty có uy tín để được tư vấn cho các quyết định đầu tư của mình.
Một trong những yếu tố ảnh hưởng đến khi quyết định mở tài khoản đầu tư chứng khoán của khách hàng đó là họ thường chọn những công ty chứng khoán gần nơi ở, nơi làm việc của họ. Do đó, một công ty có quy mô lớn về tiềm lược tài chính và mạng lưới hoạt động sẽ có lợi thế khi thu hút khách hàng.
- Mô hình tổ chức và cách thức quản lý:
Mô hình tổ chức và cách thức ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả hoạt động môi giới cúa công ty. Mô hình tổ chức phải phù hợp với các hoạt động của công ty,
yêu cầu mô hình tổ chức là phải đơn giản, gọn nhẹ nhưng phải hoạt động hiệu quả.
Việc tách bạch chức năng các phòng ban vừa tạo tính độc lập vừa tạo nên tính chuyên môn hóa trong hoạt động của công ty. Ban kiểm soát cũng dễ dàng kiểm soát hoạt động các phòng ban của công ty và cũng dễ dàng nhận thấy trách nhiệm của từng phòng ban khi xảy ra các sai sót trong hoạt động.
- Hệ thống thông tin và hoạt động phân tích:
Trong đầu tư chứng khoán, thông tin có ảnh hưởng rất lớn đến quyết định của các nhà đầu tư. CTCK có một hệ thống thông tin tốt có nghĩa là phải biết cập nhật, chọn lọc và tổng hợp các thông tin nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư để họ có thể kịp thời đưa ra quyết định đầu tư có hiệu quả nhất. Những thành phần quan trọng nhất của hệ thống thông tin là con người và trang thiết bị xử lý thông tin, vì vậy cần phải biết kết hợp nhuần nhuyễn giữa hai yếu tố trên thì mới có thể xây dựng được một hệ thống thông tin tốt.
- Cơ sở vật chất kỹ thuật:
Cơ sở vật chất là một trong hai yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến việc phân tích xử lý thông tin. Đối với CTCK, cơ sở vật chất kỹ thuật là một yếu tố quan trọng góp phần nâng cao năng lực phục vụ, giảm chi phí, nâng cao hình ảnh cũng như uy tín của công ty. Cơ sở vật chất của các văn phòng, trụ sở làm việc đầu đủ sẽ tạo điều kiện giúp cho hoạt động kinh doanh của công ty được thuận lợi.
- Nhân tố con người:
Môi giới chứng khoán là một nghề dịch vụ, cũng như các nghề dịch vụ khác, yếu tố con người ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động. Trong hoạt động môi giới, người môi giới vừa cần phải có kỹ năng tìm kiếm khách hàng, có một kiến thức chuyên sâu về chứng khoán, từ đó mới phát triển được khách hàng cho công ty. Đa số doanh thu, hiệu quả đầu tư từ hoạt động môi giới của công ty chủ yếu xuất phát từ hoạt động của đội ngũ này. Nhưng không phải người môi giới nào cũng hoạt động có hiệu quả cao, để có thể thành công trong hoạt động môi giới một nhà môi giới thành công cần có những tố chất sau:
+ Thái độ phục vụ khách hàng:
Nhà môi giới phải luôn tỏ thái độ niềm nở khi phục vụ khách hàng, tạo niềm tin cho khách hàng. Môi giới có thể phát triển khách hàng thông qua khách hàng mà họ có hiện tại.
+ Kiến thức chuyên môn:
Đây là tố chất quan trọng nhất của một người môi giới, tâm lý của khách hàng là tin tưởng vào những người có kiến thức sâu rộng, nhà môi giới ngoài việc am hiểu về chứng khoán cần tìm hiểu thêm nhiều lĩnh vực để khi tiếp nhận thông tin mới có thể tổng hợp nhanh và tư vấn kịp thời cho nhà đầu tư. Việc am hiểu sâu rộng nhiều lĩnh vực cũng là một lợi thế để các nhà môi giới mở rộng mạng lưới khách hàng cho công ty.
+ Năng lực và khả năng truyền đạt:
Nhà môi giới cũng giống như một người thầy, một người thầy giỏi ngoài việc kiến thức giỏi cần phải có một kỹ năng truyền đạt cho khách hàng một cách ngắn gọn dễ hiểu và các thông tin truyền đạt cần phải logic, tránh việc truyền đạt lộn xộn khó hiểu cho nhà đầu tư.
+ Sự phát triển kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ:
TTCK luôn thay đổi, không có bài học nào giống bài học nào trên thị trường.
Các nhà môi giới muốn phát triển phải không ngừng học tập, rèn luyện kỹ năng của mình. Khối lượng công việc của nhà môi giới là rất nhiều, một lúc đồng thời xử lý nhiều việc khác nhau, mà yêu cầu công việc đòi hỏi phải xử lý nhanh, chính xác. Do đó, người môi giới phải thường xuyên rèn luyện nâng cao kỹ năng để đáp ứng nhu cầu của công việc.
+ Quan hệ khách hàng:
Việc tìm kiếm khách hàng đã khó nhưng việc giữ chân khách hàng lại càng khó hơn. Quan hệ với khách hàng là một nghệ thuật, một người môi giới vừa là một nhà tài chính vừa phải là một nhà marketing. Để giữ chân được khách hàng, ngoài thực hiện tốt các công việc chuyên môn hằng ngày, cần phải thường xuyên tiếp xúc khách hàng, hiểu được hoàn cảnh và sở thích của khách hàng, đó là những yếu tố tạo nên mối quan hệ thân thiết giữa khách hàng và công ty.
1.2.2.2 Nhân tố khách quan
Bên cạnh nhóm nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới, nhóm nhân tố khách quan cũng ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động môi giới của các CTCK. Bởi vì không có bất cứ hoạt động có thể độc lập tồn tại mà nó còn phải phụ thuộc và chịu sự điều tiết của chủ thể khác. Nhóm nhân tố khách quan ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới bao gồm các nhân tố sau:
- Tính ổn định kinh tế, chính trị:
Hoạt động môi giới là một hoạt động kinh tế, do vậy môi trường kinh tế và chính trị có ảnh hưởng rất lớn đến hoat động môi giới. Dễ dàng nhận thấy, nếu một nền chính trị ổn định sẽ tạo niềm tin cho nhà đầu tư vào thị trường tài chính, khi mà niềm tin được cải thiện thì hoạt động môi giới cũng sẽ phát triển thuận lợi hơn.
Môi trường kinh tế ổn định là một nền kinh tế có mức tăng trưởng kinh tế đều, lạm phát ở mức hợp lý và chính sách tỷ giá phù hợp. Một môi trường kinh tế như vậy sẽ không chỉ thu hút được số lượng lớn nguồn vốn tư không chỉ trong nước mà còn từ nước ngoài vào TTCK. Mặt khác, môi trường kinh tế vĩ mô ổn định sẽ tạo cơ hội đầu tư cho các doanh nghiệp, giúp họ phát triển mạng lưới kinh doanh của mình.
- Hệ thống pháp lý:
Bất kỳ một lĩnh vực kinh doanh nào cũng cần phải được điều chỉnh bởi một hệ thống các luật lệ liên quan đến lĩnh vực đó, trong đó bao gồm cả lĩnh vực chứng khoỏn núi chung và hoạt động mụi giới núi riờng. Một hệ thống phỏp luật rừ ràng, minh bạch, cụ thể sẽ tạo điều kiện cho việc phát triển hoạt động môi giới. Các quy định pháp lý trong hoạt động môi giới bao gồm: Quy định về tỷ lệ hoa hồng, cơ chế công bố thông tin, xử phạt, tỷ lệ tiền phí, các yêu cầu để hành nghề môi giới chứng khoán và những yêu cầu của ủy ban chứng khoán khi muốn thành lập CTCK.
- Nhân tố chính sách:
Chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách về thu nhập đầu tư chứng khoán là các yếu tố rất quan trọng để các nhà đầu tư quyết định tham gia vào TTCK hay không. Các chính sách này có thể là khuyến khích, hay hạn chế sự tham gia của nhà đầu tư vào TTCK.
- Sự phát triển của thị trường chứng khoán:
TTCK là môi trường để các CTCK hoạt động, một TTCK phát triển mạnh mẽ là điều kiện thuận lợi để phát triển hoạt động môi giới. Thông thường, hoạt động của TTCK phát triển theo chu kỳ cho nên hoạt động môi giới tại công ty cũng phát triển theo các chu kỳ đó.
- Thị trường cạnh tranh:
Bất kỳ ngành nghề hay hoạt động kinh doanh nào đều phải chịu sự cạnh tranh của các hoạt động khác, đối với hoạt động môi giới với đặc thù là hoạt động dịch vụ liên quan đến tài chính nên sự cạnh tranh lại càng gay gắt hơn. Các hoạt động như
bảo hiểm, tín dụng, bất động sản và một số hoạt động khác đang cạnh tranh thu hút khách hàng với hoạt động môi giới.
- Tập quán văn hóa và kiến thức của dân chúng về chứng khoán:
Đối với một nước có nền văn hóa phát triển, trình độ dân trí cao, có sự hiểu biết về TTCK rộng rãi thì sự tham gia đầu tư trên thị trường sẽ rất thuận lợi, ngược lại đối với một nước có nền văn hóa kém phát triển, việc xây dựng hay phổ biến hoạt động đầu tư chứng khoán là rất khó khăn.
Khi dân chúng có kiến thức về chứng khoán, họ sẽ có cái nhìn mới hơn về TTCK, hoạt động môi giới và vai trò của nhà môi giới. Họ biết đánh giá về lợi nhuận và rủi ro khi tham gia đầu tư trên TTCK. Từ đó, đưa ra những quyết định trong hoạt động tài chính như nên gửi tiết kiệm hay là đầu tư vào chứng khoán. Sự am hiểu về chứng khoán của công chúng cũng giúp cho nhà môi giới dễ dàng truyền đạt thông tin hơn khi tư vấn cho họ.
- Mức thu nhập và tiết kiệm của dân cư:
Yếu tố này rất quan trọng khi xem xét đến mức độ tham gia TTCK của người dõn. Rừ ràng khi thu nhập dõn cư cao người dõn sẽ cú 2 sự lựa chọn là tăng tiết kiệm hoặc tăng đầu tư, nếu người dân tăng đầu tư thì hoạt động môi giới sẽ rất phát triển và người môi giới sẽ là cầu nối đưa khách hàng vào tham gia thị trường.
Tóm lại, có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới. Tùy từng trường hợp cụ thể mà công ty có thể xét mức độ ảnh hưởng của yếu tố nào nhất để từ đó có chính sách điều chỉnh cho phù hợp.
CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG
2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN