Giáo trình Quản trị kinh doanh quốc tế- Phần 2

Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.1 CHƯƠNG VI: CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY ĐA QUỐC GIA I Cấu trúc tổ chức công ty I.1 Cấu trúc tổ chức cho công ty bắt đầu vào thị trường quốc tế I.2 Cấu trúc phận kinh doanh quốc tế .4 I.3 Cấu trúc tổ chức toàn cầu .4 I.3.1 Cấu trúc theo phận sản phẩm toàn cầu .5 I.3.2 Cấu trúc theo khu vực mang tính toàn cầu I.3.3 Cấu trúc theo chức toàn cầu I.3.4 Cấu trúc tổ chức hỗn hợp I.3.5 Cấu trúc ma trận 10 II Quản trị chiến lược chiến lược tổ chức 11 II.1 Các nhân tố tác động đến việc lựa chọn cấu tổ chức 12 II.1.1 Nhân tố 12 II.1.2 Nhân tố 12 II.1.3 Nhân tố 12 II.1.4 Nhân tố 12 II.1.5 Nhân tố 13 II.2 Quy trình tổ chức 13 II.2.1 Ra định .13 II.2.2 Vấn đề truyền thông .15 II.2.3 Vấn đề kiểm soát 17 Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.2 Khi bắt đầu thị trường nước ngồi, cơng ty thực hoạt động đơn giản vận chuyển hàng hóa để bán cho đối tác đó, cịn việc tổ chức bán thị trường nầy đối tác thự c Tuy nhiên thị trường nầy có triển vọng cần định có nên thực vai trị tích cực việc bán tổ chức kênh phân phối Nếu điều nầy xảy chiến lược cấu tổ chức công ty nầy phải thay đổi Nó i cách khác mức độ phạm vi quốc tế hóa hoạt động kinh doanh cơng ty lớn phải lựa chọn cho chiến lược tổ chức thích ứng I Cấu trúc tổ chức công ty Một MNC khơng thể thực chiến lược nó khơ ng có cấu trúc tổ chức có hiệu Chiến lược thiết kế nhằm vạch kế hoạch hành động cấu tổ chức nhân tố quan trọng đảm bảo việc đạt mục tiêu đề cách có hiệu Trong thực tiễn quản trị, công ty lựa chọn nhiều dạng cấu tổ chức khác nhau, nhiên việc lựa chọn cấu thích hợp lại lệ thuộc vào số nhân tố Ví dụ cơng ty bắt đầu vào thị trường quốc tế có cấu khác hẳn với công ty trải qua nhiều năm kinh doanh quốc tế thị trường khác nhau; công ty thực hoạt động bán hàng rộng khắp tồn giới có cấu khác với công ty sản xuất địa phương bán hàng cho nhiều nước khác Vì việc lựa chọn c ấu cho thích hợp khảo sát phần sau I.1 Cấu trúc tổ chức cho công ty bắt đầu vào thị trường quốc tế Khi công ty bắ t đầu vào thị trường quốc tế , thường xem hoạt động kinh doanh quốc tế việc mở rộng thê m thị trường Như thị trường chủ yếu thị trường nước, cịn thị trường quốc tế đóng vai trò phận thứ hai, phần bổ sung thêm cho thị trường chủ yếu Các hoạt động kinh doanh quốc tế thường tiến hành theo thương vụ, cơng ty nầy thường khơng tổ chức phận riêng để theo dõi hoạt động nầy Khi hoạt động kinh doanh quốc tế ngày lớn mạnh, công ty tiến hành hoạt động thiết kế tổ chức đơn giản để theo dõi hoạt động nầy Một cách phổ biến công ty phân công phận marketing theo dõi quản lý hoạt động kinh doanh quốc tế Trong trường hợp quy mô kinh doanh quốc tế ngày có nhiều triển vọng phân cơng số nhân viên chuyên biệt phụ trách hoạt động nầy, nhân viên nầy trực thuộc quản lý phận Marketing Một giải pháp khác công ty tiến hành xây dựng phận xuất theo dõi hoạt động kinh doanh quốc tế Bộ phận nầy đạo trực tiếp tổng giám đốc công ty (trường hợp a) hay điều khiển phó tổng giám đốc phụ trách marketing (trường hợp b) Nếu phận xuất thiết kế độc lập với phận Marketing nhân viên tuyển chọn từ những nhân viên Marketing công ty mà nhiệm vụ trước họ nghiên cứu thị trường quốc tế điều hành công ty Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.3 quản trị xuất c ông ty thuê để mở rộng thị trường quốc tế cho (xem sơ đồ 1) Tổng giám đốc Phó Tổng giám đốc Sản xuất Phó Tổng giám đốc Marketing (a) Phó Tổng giám đốc Nhân Phó Tổng giám đốc Tài (b) Trưởng Xuất Nhân viên tiếp thị xuất Quản trị Phân phối Đại diện nước Sơ đồ 1: Cấu trúc cho công ty gia nhập Một cách thiết kế cấu thứ ba việc sử dụng chi nhánh hải ngoại Các chi nhánh nầy hình thành từ cá nhân hay tổ chức trước thực hoạt động phân phối hàng hóa cơng ty Người đứng đầu chi nhánh có quyền chủ động lớn báo cáo trực tiếp với tổng giám đốc (xem sơ đồ 2) Tổng giám đốc Phó Tổng giám đốc Sản xuất Phó Tổng gi ám đốc Marketing Phó Tổng giám đốc Nhân Phó Tổng giám đốc Tài Cơng ty độc lập nước ngồi Hàn quốc Đức Úc Hong Kong Sơ đồ 2: Cấu trúc theo chi nhánh , công ty độc lập Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.4 Khi MNC có hoạt động kinh doanh quốc tế sâu rộng thị trường nước ngồi, cấu trúc theo dạng phận xuất hay theo dạng chi nhánh tỏ khơng phù hợp mà phải tìm kiếm hình thức tổ chức khác thích hợp ví dụ hình thức cấu trúc phận quốc tế I.2 Cấu trúc phận kinh doanh quốc tế Cấu trúc phận kinh doanh quốc tế dạng cấu tổ chức mà hoạt động kinh doanh quốc tế tập trung quản lý phận (xem sơ đồ 3) Tổng giám đốc Sản xuất Nhân Marketing Tài Các phân kinh doanh nước Thiết bị Công cụ Hàn quốc Sản xuất Marketing Điện tử Đức K.D quốc tế Vi tính Úc Nhân Hong Kong Tài Sơ đồ 3: Cấu trúc phận kinh doanh quốc tế Hình thức nầy có nhiều thuận lợi: (i) Cho phép nhà quản trị gia cao cấp tập trung đầu mối quản lý cấp trung gian, tránh tải hình thức nêu trên; (ii) Nó nâng cao vai trị hoạt động kinh doanh quốc tế ngang tầm với hoạt động nước; (iii) tạo nên khung quản trị gia có nhiều kinh nghiệm hoạt động kinh doanh quốc tế Tuy nhiên hình thức nầy có nhược điểm rõ nét: (i) Nó chia cắt hoạt động kinh doanh công ty thành hai thị trường riêng lẽ: thị trường ngòai nước, tạo cạnh tranh hai phận nầy; (ii) Cách xếp nầy tạo áp lực lớn cho quản trị gia cấp cao phải suy nghĩ vấn đề có tầm vóc tồn cầu họ phải suy nghĩ nhiều việc phân bổ nguồn lực cách tốt cho thị trường Đi ều nầy khó khăn cho quản trị gia lâu hoạt động thị trường nội địa xem thị trường nội địa thị trường chủ yếu I.3 Cấu trúc tổ chức tồn cầu Khi cơng ty ngày gia tăng doanh số từ thị trường quốc tế, chiến lược ngày có tính tồn cầu hóa họ thường thực hình thức cấu trúc Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.5 như: (i) Bộ phận sản phẩm toàn cầu; (ii) Cấu trúc theo khu vực; (iii) Chức toàn cầu; (iv) Cấu trúc hỗn hợp; (v) Cấu trúc ma trận I.3.1 Cấu trúc theo phận sản phẩm toàn cầu Cấu trúc theo phận sản phẩm toàn cầu dạng cấu trúc phận nội địa giao trách nhiệm quản lý nhóm sản phẩm (xem sơ đồ 4) Theo cách xếp nầy phận phụ phụ trách việc kinh doanh loại sản phẩm t rên phạm vi tồn cầu Giám đốc phụ trách loại sản phẩm hỗ trợ phận chức như: marketing, nhân sự, sản xuất, tài họ lãnh đạo trực tiếp nhóm chức thuộc cấp Cấu trúc theo phận sản phẩm tồn cầu đượ c xây dựng dựa khái niệm “trung tâm lợi nhuận” Theo khái niệm nầy, loại sản phẩm mong đợi phải phát sinh hệ số hoàn vốn đầu tư, kết loại sản phẩm phải đo lường sở lợi nhuận Các nhóm sản phẩm hoạt động đơn vị kinh doanh tự chủ quản lý giám đốc sản phẩm Giám đốc sản phẩm toàn quyền hoạt động kinh doanh trừ lĩnh vực ngân sách bị kiểm soát Tổng giám đốc Sản xuất Marketing Nhân Tài Các phân sản phẩm Sản phẩm A Sản phẩm B Sản phẩm C Bắc Mỹ Nam Mỹ Anh Sản xuất Marketing Sản phẩm D Châu Âu Đức Úc Pháp Nhân Sản phẩm E Viễn Đơng Bỉ Tài Sơ đồ 4: cấu trúc theo phận sản phẩm toàn cầu Cấu trúc tổ chức theo dạng nầy có nhiều ưu điểm Thật vậy, công ty sản xuất kinh doanh số chủng loại sản phẩm lớn với cấu trúc quản lý chuyên bi ệt cho loại sản phẩm cho phép tập trung vào việc thỏa mãn yêu cầu riêng biệt khách hàng; việc khó khăn cơng ty giao cho phận marketing quản lý tìm cách bán chủng loại mặt hàng trê n phạm vi toàn cầu Cấu Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.6 trúc nầy cịn cho phép cơng ty phát triển đội ngũ cán quản lý giàu kinh nghiệm, đào tạo tốt, hiểu rõ tính chất đặc trưng sản phẩm Cấu trúc nầy giúp công ty phát triển chiến lược marketing phù hợp với nhu cầu riêng biệt khách hàng Ví dụ như: số khu vực loại sản phẩm giai đoạn giới thiệu, số khu vực khác sản phẩm lại giai đoạn tăng trưởng, bão hịa, hay suy thối; khác biệt chu kỳ sống nầy địi hỏi cơng ty phải có phối hợp chặt chẽ lĩnh vực kỹ thuật marketing, thị trường nước Một phối hợp thực trọn vẹn hồn chỉnh thơng qua cấu trúc tổ chức sản phẩm toàn cầu Bên cạnh ưu điểm nêu trên, cấu trúc nầy cịn cho phép cơng ty t hiết lập trì mối liên hệ cần thiết người phát triển sản phẩm khách hàng Bằng việc cung cấp thông tin phản hồi từ thực tiễn, hay trường đến văn phòng trung tâm, nhân viên phận sản phẩm tin tưởng đảm bảo sản phẩm đời đáp ứng yêu cầu khách hàng Tuy nhiên cấu trúc theo phận sản phẩm tồn cầu có nhược điểm ất định Nhược điểm gia tăng nhân thực cấu nầy nh Nhược điểm thứ hai sản phẩm bán chạy thường tập trung ý sản phẩm khác cần xử lý hay xúc tiến bán hàng cách đặc biệt thường bị lãng quên điều nầy tạo suy giảm lợi nhuận lâu dài Thứ ba, cấu trúc tổ chức theo sản phẩm có hiệu phải cần có quản trị gia thơng hiểu, có kiến thức thị trường tồn cầu loại sản phẩm thực tế số quản trị gia nầy khơng nhiều cần phải tốn thời gian chi phí cho việc đào tạo quản trị gia nầy Thứ tư, với cấu tổ chức nầy vi ệc phối hợp phận sản phẩm khó khăn khơng thể phối hợp tốt, nguy giảm doanh số lợi nhuận chung tồn cơng ty xảy nguồn lực khơng sử dụng cách có hiệu khả gia tăng phí tổn đ iều hiển nhiên, thông tin có liên quan đến phận sản phẩm khơng phận sản phẩm khác đánh giá mức chuyển giao cho đối tượng cần thiết cách kịp thời I.3.2 Cấu trúc theo khu vực mang tính tồn cầu Đây hình thức cấu trúc mà trách nhiệm hoạt động kinh doanh giao cho giám đốc khu vực Mỗi giám đốc khu vực phụ trách khu vực địa lý đ ã xác định Đây dạng cấu trúc đa cực (xem sơ đồ 5) Theo hình thức nầy khu vực chịu trách nhiệm t hực toàn chức sản xuất, marketing, nhân sự, tài cho khu vực Nếu nhìn vào người ta cho có tương đồng cấu trúc theo phận sản phẩm toàn cầu cấu trúc theo khu vực mang tính tồn cầu, nhiên cách thức hoạt động chúng hịan tồn khác Với cấu trúc theo phận sản phẩm toàn cầu, phận sản phẩm chịu trách nhiệm kinh doanh sản phẩm phạm vi tồn cầu, với cấu trúc theo khu vực, khu vực kinh doanh nhiều nhóm sản phẩm khác khu vực Cấu trúc tổ chức theo khu vực mang tính toàn cầu thường sử dụng MNC giai đoạn trưởng thành lĩnh vực mà kinh doanh, đồng Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.7 thời chủng loại sản phẩm hẹp khơng có khác biệt khu vực địa lý Các sản phẩm lĩnh vực thực phẩm ví dụ tốt cho trường hợp nầy, Richard M Hodgetts Fred Luthans (1994) đặc trưng nầy sau: “Tại Hoa Kỳ, loại thức uống nhẹ đưịng Nam Mỹ, quy trình sản xuất hai khu vực nầy có c biệt nhỏ Tương tự vậy, Anh người ta thường thích dùng súp nhạt, Pháp người ta lại ưa thích có gia vị nhẹ súp Tại T hổ Nhĩ Kỳ, Ý, Tây ban Nha, Bồ Đào Nha người tiêu dùng thích cà phê có màu đen đắng, châu Mỹ, họ lại thích màu nhạt có vị Tại Bắc Âu, Canada, Hoa Kỳ thực phẩm gia vị thườn g ưa thích, khu vực Trung Đơng Châu Á thực phẩm dùng nhiều gi a vị ưa thích” Tổng giám đốc Sản xuất Nhân Marketing Tài Phân khu vực Bắc Mỹ Nam Mỹ Anh Sản phẩm A Sản phẩm B Sản xuất Châu Âu Đức Sản phẩm C Marketing Viễn Đông Úc Tây B Nha Pháp Sản phẩm D Nhân Hà Lan Sản phẩm E Tài Sơ đồ 5: Cấu trúc tổ chức theo khu vực Cấu trúc tổ chức theo khu vực cho phép giám đốc phận với quyền chủ động lớn định cách nhanh chóng phù hợp với sở thích luật lệ quy định địa phương Do cấu trúc nầy cho phép công ty đáp ứng yêu cầu riêng biệt quốc gia Hơn nữa, với cấu trúc nầy, MNC có nhiều kinh nghiệm kiến thức thực tế việc thỏa mãn nhu cầu đặc thù địa phương nhờ tạo lợi cạnh tranh mạnh thị trường nầy Cấu trúc nầy cho phép cơng ty đạt hiệu kinh tế theo quy mô quy mô thị trường khu vực đủ lớn Mặt khác với cấu nầy , cơng ty giảm thiểu tới xóa bỏ chi phí vận chuyển khơng cần phải nhập từ nơi khác Tuy nhiên cấu trúc nầy có nhược điểm định việc làm gia tăng số lượng nhân viên, tài sản, sở vật chất làm tăn g chi phí Nếu thị trường khu vực nhỏ thị hiếu tiêu dùng khu vực khác quy mơ Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.8 nhà máy khu vực nhỏ hiệu kinh tế theo quy mô đạt Mặt khác cấu tổ chức theo dạng nầy gây trở ngại việc hợp kế hoạch khu vực thành kế hoạch chung tổng thể MNC Điểm hạn chế cuối cơng ty đặt trọng tâm vào việc nghiên cứu phát triển (R&D) sản phẩm thường nhận th sản phẩm cơng ty ủng hộ nhiệt tình phận quản lý theo khu vực, điều nầy xuất phát từ c hỗ quản trị gia khu vực thường quan tâm đến việc thỏa mãn yêu cầu riêng biệt địa phương với sản phẩm sẵn có cơng chúng cơng nhận chấp nhận cao I.3.3 Cấu trúc theo chức toàn cầu Thiết kế cấu tổ chức theo chức toàn cầu dạng cấu tổ chức mà phận xây dựng nhằm thực chức hoạt động quản trị Cụ thể đơn vị sản xuất cá c chức là: sản xuất, marketing, tài Cấu trúc tổ chức theo dạng nầy minh họa qua sơ đồ sau: Tổng giám đốc Phó Tổng giám đốc Sản xuất Bộ phận sản xuất nước SP A SP B SP C Bộ phận sản xuất nước SP A SP B Phó Tổng giám đốc Tài Phó Tổng giám đốc Marketing Bộ phận sản xuất nước SP A SP B SP C Bộ phận sản xuất nước SP A SP B Sơ đồ 6: Cấu trúc tổ chức theo chức Theo cách tổ chức nầy, người phụ trách phận sản xuất chịu trách nhiệm toàn hoạt động sản xuất cho sản phẩm thị trường nước; tương tự vậy, trưởng phậ n marketing chịu trách nhiệm việc tiêu thụ mặt hàng hai thị trường nước Cách cấu trúc tổ chức nầy thường sử dụng MNC có chủng loại mặt hàng tương đối tính chất cạnh tranh thị trường không đế nỗi gay gắt Thuận lợi hình thức cấu trúc nầy cần sử dụng nhóm nhỏ quản trị gia để điều hành kiểm soát m ột đơn vị có tầm hoạt động phạm vi tồn cầu; khơng địi hỏi phải sử dụng nhiều nhân lực , sở vật chất cấu trúc Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.9 theo sản phẩm theo khu vực Hơn , cách cấu trúc nầy cịn cho phép MNC thực việc kiểm soát chặt chẽ tổ chức, chế quản lý tập trung Điểm hạn chế cấu tổ chức nầy việc khó phối hợp hoạt động phận chức lại với phận hoạt động độc lập với phận khác Mặt khác cách cấu trúc nầy khó áp dụng cho công ty kinh doanh nhiều chủng loại hàng hóa Với cách tổ chức theo cấu trúc nầy trách nhiệm tạo lợi nhuận đổ dồn cho quản trị gia cao cấp công ty Những cơng trình nghiên cứu gần cho thấy cấu trúc nầ y thường sử dụng phổ biến lĩnh vực khai thác tài nguyên (vốn đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu lớn), lĩnh vực lượng; tỏ khơng thích hợp lĩnh vực khác I.3.4 Cấu trúc tổ chức hỗ n hợp Là dạng cấu t rúc pha tạp dạng cấu trúc nêu cách thích hợp để đáp ứng yêu cầu công ty (xem sơ đồ 7) Tổng giám đốc Phó Tổng giám đốc Sản xuất Giám đốc Khu vực A CN CN Phó Tổng giám đốc Marketing Phó Tổng giám đốc Nhân GĐ Sản phẩm B CN CN Phó Tổng giám đốc Tài GĐ Sản phẩm C CN CN Sơ đồ 7: Cấu trúc tổ chức hỗn hợp Đặc trưng cách cấu trúc nầy dựa nguyên tắc: ứng với dạng kinh doanh, yêu cầu đặc thù nhu cầu tiêu dùng, cung ứng, mức độ cạnh tranh người ta thiết kế dạng cấu trúc tổ chức phù hợp (cấu trúc theo chức năng, sản phẩm, khu vực) Trong số trường hợp cấu trúc tổ chức dạng nầy mang tính chất tức thời hay ngắn hạn vòng vài năm nhằm giải nhiệm vụ cấp bách đó, sau quay trở ba cách cấu trúc truyền thống nêu trên, người ta thay cấu trúc hỗn hợp nầy cấu trúc tổ chức hỗn hợp khác Ưu điểm dạng cấu trúc nầy tính chất linh động việc giải nhiệm vụ cụ thể, đặc biệt tức khắc tính chất uyển Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.10 chuyển linh động Tuy nhiên nhược điểm cấu nầy tr uyền thơng cấp, mệnh lệnh thường theo kênh riêng I.3.5 Cấu trúc ma trận Cấu trúc ma trận dạng cấu trúc phối hợp hai dạng cấu trúc ba dạng cấu trúc truyền thống thông thường nêu ví dụ phối hợp chức sản phẩm, khu vực sản phẩm Sự nhấn mạnh vào ch ức đề cập đến hoạt động mà cơng ty phải thực hiện, việc nhấn mạnh vào sản phẩm lưu ý trách nhiệm nhà quản trị lĩnh vực sản phẩm mà phân công thực Sơ đổ sau ví dụ cấu tổ chức ma trận theo dạng Sản phẩm – Khu vực Quốc gia A Khu vực Quốc gia B Quốc gia C Sản phẩm Sản phẩm Sản phẩm Sản phẩm Sơ đồ 8: Cơ cấu tổ chức ma trận: Chức – Khu vực Trong thiết kế tổ chức ma trận theo khu vực có ba dạng quản trị gia: Quản trị gia khu vực, quản trị gia sản phẩm, quản trị gia cho ma trận Giám đốc hay quản trị gia khu vực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh th ị trường mà họ phụ trách Giám đốc phụ trách sản phẩm chịu trách nhiệm khả sinh lợi mặt hàng hay nhóm mặt hàng mà họ phụ trách Như giám đốc ma trận chịu trách nhiệm trước giám đốc sản phẩm khu vực phạm vi mà họ phụ trách Trong cấu ma trận phức tạp người ta kết hợp loại cấu tổ chức truyền thống, ví dụ như: sản phẩm, khu vực, chức Thuận lợi cấu ma trận việc quản lý đồng thời nhiều mặt hay khía cạnh hoạt động kinh doanh cấp Tuy nhiên cấu nầy tồn số nhược điểm Nhược điểm việc thiết kế chúng phức tạp cấp thừa hành (ma trận) nhận mệnh lệnh từ nhiều người thuộc lĩnh vực khác (chức sản phẩm) Một nhược điểm việc phải cần nhiều thời gian để tổ chức phối hợp hoạt động khác nhóm Nhược điểm thứ ba nhà quản trị cấp cao phải nhiều thời gian để học cách điều hành cấu tổ chức theo ma trận Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CIX.12 tiếp cho phép công nhân nhóm l àm việc có tự chủ định việc tìm giải pháp nâng cao suất, chất lượng, thực lịch trình làm việc Hình thức gián tiếp cho phép công nhân cử người đại diện cho họ tham gia vào hội đồng phối hợp hoạt động công nhân quản trị gia Nhật Bản: Khái niệm dân chủ công nghiệp Nhật Bản không rộng rãi trường hợp Châu Âu mà thực theo đặc thù văn hóa ri êng Các cơng nhân Nhật Bản khuyến khích nhận dạng vấn đề có liên quan nơi làm việc nhằm gia tăng suất chất lượng Khi vấn đề nầy đề xuất lên cấp quản trị, họ xem xét cách cởi mở để thực Va i trị cơng đồn khơng có việc phát triển hệ thống dân chủ công nghiệp V Các giải pháp thực chiến lược nhân quốc tế V.1 Đào tạo ngôn ngữ Mặc dù tiếng Anh loại ngôn ngữ chủ yếu hoạt động kinh doanh quốc tế, nhiên việc đào tạo ngôn ngữ xứ cho chuyên gia biệt phái yêu cầu quan trọng lợi ích s au đây:  Cho phép quản trị gia giao tiếp cách có hiệu với đồng nghiệp, công nhân nhà cung cấp khách hàng  Kiểm soát hoạt động cạnh tranh cách có hiệu nhờ vào việc nắm bắt thông tin cần thiết báo chí người xứ Các MNC thường đặt sở gần với đối thủ cạnh tranh chủ yếu thành tựu khoa học kỹ thuật đối thủ cạnh tranh nầy thường đăng tải báo chí địa phương từ nguồn khác với ngôn ngữ xứ  Cho phép chuyên gia biệt phái tuyển dụng tài người xứ thiết lập mối quan hệ tốt với quan xứ Ví dụ c hi nhánh cơng ty IBM Nhật Bản thuê khoảng 30% nhà nghiên cứu Nhật Bản từ trường đại học hay công ty xứ  Đào tạo ngôn ngữ cho phép chuyên gia nắm bắt văn hóa nước khách hội nhập vào môi trường kinh doanh Những nghiên cứu gần cho thấy chuyên gia biệt phái Hoa Kỳ thường không tâm đến việc học ngôn ngữ thứ hai Trong quản trị gia từ nước Nam Mỹ, Châu Âu , Nhật Bản trọng đến việc học sử dụng ngôn ngữ khác V.2 Điều c hỉnh văn hóa Đi kèm với việc đào tạo ngôn ngữ cho chuyên gia biệt phái việc huấn luyện cho chun gia nầy thơng hiểu văn hóa nước họ kinh doanh yêu cầu thiết Có ba cách tiếp cận vấn đề nầy Cách thứ việc thi ết kế chương trình đào tạo làm cho chuyên gia nắm bắt hệ thống tiêu chuẩn giá trị văn hóa tổ chức văn hóa quốc gia mà họ cơng tác Cách tiếp cận nầy thực thông qua chương trình đào tạo thức gặp mặt trao đổi Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CIX.13 với chuyên gia vừa trở từ quốc gia mà chuyên gia biệt phái nầy qua công tác Các tiếp cận thứ hai việc đào tạo ngơn ngữ xứ cho quản trị gia cho phép họ thực tế quốc gia mà họ kinh doanh Cách thứ b a việc thực chương trình đồng hóa văn hóa Cách tiếp cận nầy tốn thường đem lại hiệu cao Đồng hố văn hóa kỹ thuật học tập theo chương trình hoạch định trước nhằm giúp cho người vă n hóa khác thấm nhuần yếu tố văn hóa thái độ, cảm nhận, phong tục, tập quán, tiêu chuẩn giá trị quốc gia Từ thơng hiểu nầy họ có cách cảm nhận vấn đề, suy nghĩ hành động người xứ Cách học tập n ầy thường tiến hành theo quy tắc s au : học viên yêu cầu đọc trích đoạn thể cảm nhận hay vấn đề ứng xử văn hóa, s au học viên chọn cách giải thích điều xẩy ra? vậy? Nếu câu t rả lời học viên xác họ đọc tiếp trích đoạn Nếu câu trả lời họ sai họ yêu cầu đọc lại trích đoạn lần chọn câu trả lời khác ( trích đoạn thiết kế nhiều câu trả lời khác nh au có m ột câu đúng) Chương trình học tập đồng hóa văn hóa sử dụng trích đoạn tình ống có tính chất chuẩn hóa phổ biến làm sở cho việc đào tạo Các tình nầy hu tình thực tế mà chuyên gia biệt phái đối mặt sang công t ác nước định; chuyên gia biệt phái khơng nắm vững văn hóa nước xứ họ trả lời sai Các tình nầy thường soạn thảo chuyên gia biệt phái quốc gia họ hồi hương V.3 Xem xét phí tổn việc cử chuyên gia biệt phái Các MNC bắt đầu đánh giá cách cẩn thận chi phí cho việc phái chuyên gia nước ngồi phí tổn phải bỏ để trì chun gia có tài hoạt động kinh doanh hải ngoại Phí tổn cho quản trị gia biến đổi nhiều theo khu vực Ở số quốc gia phí tổn cho việc sống v làm việc chuyên gia cao so với nơi khác Ví dụ Hoa Kỳ thực phẩm r ẻ so với Nhật Bản, Đức, Anh quốc Do MNC trước định phái chuyên gia nước ngoài, họ phải xem xét chi phí hai trường hợp: phái chuyên gia biệt phái sử dụng nguồn nhân lực chỗ Một khuynh hướng phổ biến chi phí th trì quản trị g ia cao cấp cao có xu hướng tiếp tục tăng lên; nhiều MNC chọn giải pháp chun mơn hóa quản trị gia cho khu vực cố gắng kéo dài hợp đồng với quản trị gia nầy Cách làm nầy tỏ tốn việc phải di chuyển quản trị gia từ khu vực địa lý nầy sang khu vực khác./ Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.1 CHƯƠNG 10: CHIẾN LƯỢ C TÀI CHÍNH QUỐC TẾ I XÁC ĐỊNH CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA MNC VÀ CHI NHÁNH .2 I.1 Giải pháp nhiều mặt .2 I.2 Giải pháp cục .2 I.3 Giải pháp trung tâm II QUẢN TRỊ DÒNG NG ÂN LƯU TOÀN CẦU II.1 Chu chuyển dòng ngân lưu nội II.2 Kỹ thuật tài trợ II.2.1 Định giá chuyển giao .4 II.2.2 Tìm nơi trú ẩn thuế II.2.3 Xây dựng khoản nợ bình phong .6 II.2.4 Xác lập hệ thống mạng tốn nội tồn cầu .6 III QUẢN TRỊ RỦI RO VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI III.1 Lạm phát III.2 Phòng chống rủi ro tỷ giá hối đoái thay đổi III.2.1 Rủi ro chuyển đổi III.2.2 Rủi ro giao dịch III.2.3 Rủi ro kinh tế III.3 Các chiến lược bảo hiểm 10 III.3.1 Bảo hiểm hoạt động tài 10 III.3.2 Ký hợp đồng mua/bán ngoại tệ có kỳ hạn 11 III.3.3 Thiết lập quyền chọn mua ngoại tệ .11 IV PHÂN TÍCH NGÂN QUỸ ĐẦU TƯ .12 IV.1 Phân tích tiêu giá ròng (NPV) cho dự án đầu tư nước 12 Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.2 I XÁC ĐỊNH CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA MNC VÀ CHI NHÁNH Thật quan trọng để công ty mẹ thiết lập mối liên hệ liên quan đến kế hoạch tài quyền kiểm tra Một mặt, chi nhánh công ty chịu trách nhiệm kế hoạch hệ thống kiểm tra Mặt khác, có vài trung tâm kiểm soát để phối hợp tất hoạt động đảm bảo có hiệu lợi nhuận Chỉ thách thức này, MNC hướng đến lựa chọn giải pháp: toàn diện, cục trọng điểm I.1 Giải pháp nhiều mặt Giải pháp nhiều mặt tạo cho MNC công ty mẹ phân quyền định cho công ty Những thoả thuận bảng kê tài chuẩn bị theo ngun tắc kế tốn chung cho công ty mẹ công ty con, thực công ty đánh giá liên quan đến yếu tố nội địa nước Những thuận lợi cách tiếp cận nhiều mặt phân quyền Quyết định lập thời điểm theo điều kiện thị trường, công ty giới hướng đến linh động hơn, động hơn, cạnh tranh hiệu Mặt khác, giải pháp giảm quyền lực tập trung vào văn phòng quốc, ban quản trị cấp cao cơng ty thường khơng thích giảm quyền lực họ Thêm vào đó, MNC tìm thấy giải pháp đưa đến cạnh tranh công ty khác giới giảm lợi nhuận toàn cho công ty I.2 Giải pháp cục Giải pháp cục làm cho tất hoạt động kinh doanh nước mở rộng kinh doanh nước Trong trường hợp đơn vị hợp thành hệ thống kế hoạch kiểm tra công ty mẹ Những thuận lợi hệ thống phối hợp quản lý toàn hoạt động Điều mang lại tập trung chức tài để tiền mặt khơng cần cho hoạt động hàng ngày đầu tư thị trường chứng khoán chuyển cho công ty chi nhánh khác cần vốn kinh doanh Giải pháp vấn đề cho cơng ty con, cần nhiều tiền mặt để lại cho doanh nghiệp cản trở nỗ lực mở rộng cơng ty mẹ lấy hết nguồn lực cần thiết I.3 Giải pháp trung tâm Giải pháp trung tâm để giữ kế hoạch tài kiểm sốt định tồn cầu Quyết định chịu ảnh hưởng hai yếu tố Một chất vị trí cơng ty Ví dụ, Anh đầu tư Bắc Mỹ trội cơng ty mẹ, tiếp cận nhiều mặt, chất lượng quản lý địa phương giảm tập trung Ngược lại, đầu tư nước phát triển tập trung, cơng ty mẹ trì chi tiêu tài chặt chẽ Yếu tố ảnh hưởng thứ hai lợi ích đạt phối hợp đồng thời đơn vị cách cẩn thận cơng ty MNC nước ngồi đương đầu với vơ số thuế, hệ thống tài mơi trừơng cạnh tranh Thường có hiệu tập trung tất định kiểm tra tài điều cách tốt đảm bảo tối đa hiệu lợi nhuận Ví dụ, Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.3 có hai cơng ty mà khả bán ngang nhau, với kế hoạch tài tập trung, cơng ty mẹ đảm bảo doanh thu đơn vị lập với thuế thu nhập công ty thấp II QUẢN TRỊ DỊNG NGÂN LƯU TỒN CẦU Một lĩnh vực quan trọng quản trị tài tồn cầu nắm giữ dịng tiền mặt tồn cầu Có số cách thực Ba số cách quan trọng bao gồm sử dụng thận trọng quỹ nội bộ, sử dụng kỹ thuật tài trợ, sử dụng mạng đa quốc gia II.1 Chu chuyển dòng ngân lưu nội Khi MNC muốn mở rộng kinh doanh, cách đơn giản mà chứa đựng nhiều tiền lấy từ nguồn nội vốn lưu động, khoản chênh lệch tài sản có lưu động tài sản nợ lưu động Ví dụ, cơng ty GM Đức muốn thuê nhiều công nhân, họ chi vượt mức quỹ dùng cho kinh doanh Cách khác tăng tiền nội cách vay từ ngân hàng địa phương từ công ty mẹ Ví dụ, Cơng ty MNC Chile nhận khoản vay từ công ty mẹ công ty Đức trả tiền lãi Cách thứ ba công ty mẹ tăng cổ phần đầu tư vào công ty Công ty trả cho công ty mẹ cổ tức vốn đầu tư Những ví dụ minh họa hình II.1 giúp có nhiều cách để MNC tìm nguồn tiền mặt nội cho kinh doanh Những phương pháp có thường sử dụng khơng? Câu trả lời phụ thuộc vào số yếu tố, bao gồm luật lệ phủ liên quan đến cho vay liên cơng ty Ví dụ, tỷ lệ thuế cao, họ thường tìm khoản vay có lãi suất thấp cho công ty MNC cần đến vốn để mở rộng thị trường Logic đằng sau chiến lược đơn vị có lợi nhuận cao khơng cần tính lãi suất cao bị phủ đánh thuế cao Ngược lại, công ty vay tiền cần lãi suất thấp để mở rộng kinh doanh Chuyển tiền theo kiểu này, MNC đề nghị mở rộng, giảm thuế, tăng doanh thu tiềm cho công ty Những nỗ lực để ngăn MNC nắm lấy thuận lợi thuế, năm gần vài phủ thay đổi luật thuế định thuế tối thiểu cho khoản vay liên công ty Đầu tư vốn Vay Trả lãi Công ty Đức Công ty mẹ Cổ tức quyền Vay Trả lãi Cơng ty Chile Hình II.1: Thơng dụng nguồn nội dịng quỹ Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.4 Lĩnh vực khác cần quan tâm giới hạn khả công ty mẹ tính phí licence phí quyền cho việc sử dụng cơng nghệ đánh giá phí quản lý mà bao gồm phí quản lý cơng ty Khi khơng có giới hạn phủ lĩnh vực này, MNC tự rút tiền nhiều từ cơng ty con, cung cấp cho công ty mẹ lượng tiền chung sử dụng để mở rộng hoạt động II.2 Kỹ thuật tài trợ Kỹ thuật tài trợ chiến lược sử dụng để chuyển tiền từ MNC sang công ty khác Trong có nhiều cách tiếp cận khác nhau, ba cách thông dụng là: chuyển giá, tránh thuế khoản vay trước ( fronting loan ) II.2.1 Định giá chuyển giao Chuyển giá giá nội lập công ty nội ngành trao đổi giá công ty Chile mua máy tính từ cơng ty Đức Kết ban đầu công ty Đức bán motor khách hàng bên ngồi khác Kết luận thứ hai cơng ty Chile nhận chiết khấu giao dịch liên ngành công ty mẹ không cho phép cơng ty dùng lợi nhuận để chi tiêu cho Tuy nhiên, hai kết luận không chiến lược chuyển giá áp dụng Giá cuối xác định luật lệ địa phương lập mức cho phép MNC đạt mục tiêu tăng lợi nhuận, giảm phí, / chuyển tiền công ty Một ví dụ thấy MNC có cơng ty đặt văn phịng quốc gia A, có mức thuế thu nhập công ty thấp bán sản phẩm cho cơng ty quốc gia B, có mức thuế lợi tức cao Nếu chuyển giá lập cẩn thận, phân phối lại thuế cao sang nơi thuế thấp Bảng II.1 cung cấp ví dụ ngược lại với chuyển giá giá nối dài (arm’s length) Giá nối dài người mua trả cho nhà buôn thị trường theo điều kiện cạnh tranh hồn hảo Như bảng, chi phí mà công ty quốc gia A 8.000$ cho hàng hóa mà họ bán cho cơng ty quốc gia B Theo giá nối dài giá bán thêm 2.000$ lợi nhuận 10.000$ Công ty thứ hai bán hàng hàng hóa với giá 12.000$, hai cơng ty có lợi nhuận 2.000$ Như bảng, thuế quốc gia A 40%, B 50% Vì cơng ty có lợi nhuận rịng 1.200$, cơng ty thứ hai có 1.000$ Theo thỏa thuận chuyển giá, mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận quốc gia thuế thấp tối thiểu hóa lợi nhuận quốc gia có mức thuế cao Trong trường hợp này, công ty bán hàng với giá 12.000$ sau trả 40% thuế 4.000$ lợi nhuận, họ có lời rịng 3.400$ Công ty thứ hai bán 12.000$, khơng có lợi nhuận Tuy vậy, nhờ vào chiến lược chuyển giá, lợi nhuận toàn MNC lớn giá nối dài Lợi ích hiển nhiên chuyển giá cho phép MNC giảm thuế Lợi ích thứ hai chiến lược đưa đến công ty tập trung tiền mặt vào điểm công ty Một vấn đề với chuyển giá bảng kê tài khơng thể phản ánh xác Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.5 thực cơng ty lợi nhuận biên tế xử lý Vấn đề thứ hai chiến lược khơng khuyến khích người bán kinh doanh có hiệu Trong năm gần quốc gia soạn thảo lại thuế để ngăn ngừa chuyển giá Ở Mỹ, quan thuế yêu cầu MNC áp dụng quy định xác định trước, trước thành lập sách chuyển giá Sau công ty nộp yêu cầu này, sở thuế xác định sách có thích hợp không Mục tiêu sở thuế đảm bảo MNC tính cho cơng ty nước giá linh kiện sản phẩm họ tính cho bên độc lập thứ ba, loại trừ tượng xử lý giá cho mục đích thuế Bảng II.1 Chuyển lợi nhuận chuyển giá Giá nối dài Quốc gia A Chuyển giá Quốc gia B Quốc gia A Quốc gia B Giá bán 10.000$ XK 12.000$ 12.000$ XK 12.000$ Chi phí 8.000 10.000 8.000 12.000 Lợi nhuận 2.000 2.000 4.000 000 800 1.000 1.600 1.200 1.000 3.400 Thuế (A:40%; B:50%) Lời rịng II.2.2 Tìm nơi trú ẩn thuế Tránh thuế: Kỹ thuật tài trợ sử dụng tránh thuế, kinh doanh quốc gia có mức thuế thấp.Chiến lược dùng để liên kết với chuyển giá liên quan đến bán hàng công ty mức chi phí thấp để tránh thuế theo bán sản phẩm mức giá cao cho công ty thứ ba Bảng II.2 cung cấp ví dụ vấn đề Kết bảng lợi nhuận ròng 4.000$, lớn bảng II.1 áp dụng chuyển giá Bảng II.2 Chuyển giá thông qua tránh thuế Công ty Quốc gia A Công ty Quốc gia B Quốc gia A (tránh thuế) Giá bán 8.000$ XK 12.000$ 12.000$ XK Chi phí 8.000 8.000 12.000 Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.6 Lợi nhuận Thuế (A:40%; B:0%) Lời rò ng 4.000 II.2.3 Xây dựng khoản nợ bình phong Vay trước chiến lược tiền quỹ liên quan đến bên thứ ba quản lý khoản vay Ví dụ, MNC Mỹ định kinh doanh Trung Quốc, MNC phải quan tâm đến rủi ro trị kèm theo định Có thể phủ sung cơng tài sản công ty con, bao gồm tiền mặt nắm giữ? Để bảo vệ đầu tư họ, công ty mẹ ký quỹ ngân hàng lớn giới có ràng buộc chặt chẽ với Trung Quốc Cơng ty vay vốn với ngân hàng Vì vậy, MNC có vị tốt cho quỹ họ Chiến lược quỹ quan trọng chuyển tiền, giúp MNC đương đầu vơi chế trị luật lệ để tồn Tuy nhiên, chiến lược luôn bổ sung mạng hoạt động nội quản lý quỹ để đảm bảo hóa đơn tốn tức 50.000$ Công ty Đức 125.000$ Công ty Chile 100.000$ 100.000$ 25.000$ 25.000$ 100.000$ 25.000$ 50.000$ 50.000$ 150.000$ Công ty Nhật Công ty Mexico 50.000$ Hình II.2 Dịng chuyển tiền công ty MNC II.2.4 Xác lập hệ thống mạng tốn nội tồn cầu Khi cơng ty kinh doanh với nhau, họ giữ tiền công ty khác công ty khác giữ tiền họ Hình II.2 đưa ví dụ cơng ty tốn lẫn Theo thời gian nghĩa vụ giải công ty Tuy nhiên, nỗ lực để làm cho trình hiệu hơn, nhiều MNC thành lập tài khoản toán bù trừ ( clearing account ) địa điểm cụ thể cho nhà quản lý địa phương có quyền chuyển tiền cần thiết để toán nghĩa vụ nội cơng ty Q trình tạo mạng đa quốc gia liên quan đến việc xác định số lượng chênh lệch Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.7 rịng mà cơng ty sở hữu thơng qua giao dịch mạng, bắt đầu việc tính số nợ cho Bảng II.3 xây dựng sở thông tin bảng II.2 cho thấy vị mạng Trên sở thông tin này, tiền yêu cầu chuyển để tập trung tài khoản tốn, có tiền trả từ trung tâm tốn Bảng II.3 Tiền mặt rịng công ty Tổng số tiền nhận Công ty Đức Tổng số tiền trả Chênh lệch ròng 300.000$ 225.000$ 75.000$ Chi lê 125.000 150.000 -25.000 Nhật 200.000 275.000 -75.000 Mexico 225.000 200.000 25.000 Nhà quản lý trung tâm tốn chịu trách nhiệm tìm cách làm cho trình diễn cách nhanh Đặc biệt là, nhân viên nhận thông tin chuyển tiền hàng tháng từ công ty sử dụng liệu để xác định vị đơn vị mạng Nhà quản lý tìm khoản cần chuyển Những chuyển tiền thường thực theo loại tiền tệ người trả, để cơng ty Đức có nghĩa vụ trả DM, công ty Đức trả peso Quá trình quản lý phận phịng tốn bù trừ Có số lý mà mạng đa quốc gia trở nên phổ biến Một thuận lợi giúp công ty mẹ đảm bảo ràng buộc tài đơn vị nhanh chóng thực Nếu hóa đơn cho phép chưa chi trả thời điểm, đưa đến doanh nghiệp khác không muốn kinh doanh với cơng ty tốn chậm Mạng giúp giảm vấn đề Thuận lợi thứ hai cơng ty làm chủ khoản tiền nhanh chóng để thâm nhập quỹ họ Thuận lợi thứ ba công ty mẹ biết công ty có tích lũy nhiều tiền lấy nguồn cần thiết để cung cấp cho hoạt động địa phương khác Thuận lợi thứ tư chi phí chuyển ngoại hối thấp trung tâm tốn chuyển số tiền lớn lúc Công ty Đức 75.000$ 75.000$ Công ty Chile Trung tâm toán bù trừ 25.000$ 25.000$ Công ty Nhật Công ty Mexico Hình II.3 Dịng chuyển tiền cơng ty MNC Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.8 Có số vấn đề liên quan đến mạng đa quốc gia Một nhiều quốc gia kiểm soát giao dịch cách cho phép họ giao dịch thương mại, không cho phép chuyển tiền Vấn đề thứ hai số trường hợp khác, phủ yêu cầu tốn nhập chậm đến hồn tất thủ tục hải quan, làm chậm trình mạng từ 60 đến 90 ngày Vấn đề thứ ba quản lý công ty phối hợp cho nhà quản lý trung tâm toán biết tất giao dịch tác động đến q trình Đơi có tác động đến phối hợp nhà quản lý mà dòng lưu kim lớn dòng lưu kim vào Theo tiến trình mạng họ khơng thể chậm trễ toán đến tháng hoạt động để dự trữ toán hóa đơn phải tức Mạng đa quốc gia giúp MNC đảm bảo tài khoản nội cơng ty cân bằng, q trình có ích để giúp cơng ty mẹ quản lý nguồn tiền mặt tồn cầu Tuy nhiên, có số vấn đề trình yêu cầu lưu tâm đặc biệt vấn đề mà mạng giải rủi ro hối đoái tác động lên giá trị tiền tệ quốc tế Những rủi ro đặc biệt quan trọng MNC kinh doanh với người mua mà trả ngoại tệ yếu Liên quan đến vấn đề MNC thường thực chiến lược quản trị rủi ro ngoại hối III QUẢN TRỊ RỦI RO VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐỐI Có số cách mà MNC cố gắng để quản trị rủi ro hối đối Ví dụ, công ty tin Mexico giảm giá đồng peso, giá trị đồng peso giữ giảm Ngược lại, đồng peso tăng giá so với dollar, MNC giữ peso giảm đồng dollar Đây ví dụ đơn giản, minh họa chiến lược rủi ro hối đoái quan trọng để quản lý tài đa quốc gia có hiệu Một số lĩnh vực cần lưu tâm xem xét quản trị rủi ro hối đoái Một lạm phát, lạm phát tác động lên giá trị hối đoái Thứ hai tác động hối đoái tạo Thứ ba chiến lược bảo hộ sử dụng để giảm thiểu rủi ro Thứ tư loại hình dự đốn hệ thống báo cáo để xây dựng kế hoạch kiểm soát đáp ứng cơng ty III.1 Lạm phát Mỗi quốc gia có mức độ lạm phát hàng năm khác Mặt tích cực, lạm phát làm cho khoản nợ tài hấp dẫn Ví dụ, General Electric mua cao ốc văn phòng Monterrey, Mexico, với giá triệu peso trả làm năm, lạm phát ảnh hưởng đến tồn giá trị Nếu lạm phát 10% năm, tịa cao ốc có giá trị triệu peso vào cuối năm thứ ba Vì lạm phát khuyến khích người mua mua giá thấp Mặt khác, lạm phát tác động lên lãi suất cách tăng chi phí khoản vay Lạm phát tác động đến giá trị tiền tệ thị trường giới Khi MNC kinh doanh quốc gia có mức lạm phát cao, có số chiến lược công ty cần sử dụng bao gồm: (1) nhanh chóng giảm tài sản cố định để tốn giá trị tài sản nhanh có thể; (2) chậm toán khoản chưa toán cho người bán mà tốn tiền địa phương – Vì giá trị tiền tệ giảm toán dài hạn Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.9 hoãn, điều tốt cho công ty con; (3) nhấn mạnh vào vịêc thu khoản phải thu tiền tệ giá hàng tháng; (4) Giữ số tiền địa phương lúc chuyển số lại quỹ vào nơi ổn định Và (5) tìm nguồn vốn khác người vay địa phương tăng lãi suất để bảo vệ khoản thu hồi đầu tư họ MNC xem xét việc nâng giá bán để giữ lợi nhuận đương đầu với lạm phát III.2 Phòng chống rủi ro tỷ giá hối đoái thay đổi MNC muốn giảm tác động hối đối Hình thức thơng dụng tác động chuyển đổi, giao dịch kinh tế III.2.1 Rủi ro chuyển đổi Tác động chuyển đổi: Chuyển đổi trình trình bày lại bảng kê tài nước ngồi theo đồng tiền quốc Ví dụ, PepsiCo chuyển bảng cân đối tài sản bảng kê thu nhập công ty sang dollar Theo cách ban quản trị cổ đơng thấy công ty kinh doanh Cơng ty phối hợp bảng kê tài cơng ty thành bảng kê cơng ty mẹ thơng qua q trình biết hợp ( consolidation) Khoản nhận trả ghi bảng cân đối tài sản theo tỷ giá hối đoái thời điểm thực hoạt động Bất khoản lời lỗ từ giao dịch phản ánh trực tiếp bảng kê thu nhập III.2.2 Rủi ro giao dịch Tác động giao dịch: Tác động giao dịch rủi ro mà công ty đương đầu tốn hóa đơn nhận khoản thu liên quan đến thay đổi tỷ giá hối đối Ví dụ, nhà bán lẻ người Mỹ mua 10.000 áo sơ mi từ nhà sản xuất Mexico với giá 90.000$ đồng ý trả 90 ngày peso với tỷ giá peso/dollar, tác động giao dịch rủi ro đồng peso mạnh so với dollar Nếu công ty Mỹ toán ngay, họ chuyển 270.000peso cho nhà sản xuất Nếu sau 90 ngày tỷ giá hối đoái 2.9 peso, giá dollarcủa hợp đồng cao ban đầu Mặt khác, nhà sản xuất Mỹ bán hàng cho Mexico tốn peso cơng ty Mỹ lời Ví dụ, MNC bán vật dụng gia đình với giá triệu peso, giá dollar 2.333.333,33 (7.000.000/3), khoản thời gian công ty Mexico chuyển tiền peso, công ty nhận 2.413.793,10$ (7.000.000/2.9) công ty Mỹ thu lợi 80.459,77$ Như có tác động giao dịch cho người mua lẫn người bán III.2.3 Rủi ro kinh tế Tác động kinh tế: Tác động kinh tế rủi ro hối đoái liên quan đến giá sản phẩm, nguồn linh kiện, đầu tư địa phương để nâng cao vị trí cạnh tranh Tác động kinh tế bao trùm rủi ro Trong trường hợp giá sản phẩm, tiền tệ khách hàng nước thay đổi liên quan đến người bán, người bán định làm với rủi ro Ví dụ, yên tăng giá so với dollar, liệu công ty Mỹ có bán hàng với giá thấp cho nhà cung cấp Nhật Bản không? Nếu tất doanh thu yen, công ty Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.10 Mỹ thu dollar nhiều cách để cũ Mặt khác, công ty Mỹ bán giá thấp, họ khuyến khích người mua khơng? Và ngược lại, tác động mối liên hệ yen dollar tạo rủi ro cho cCông ty Mỹ Quyết định liên quan với tài sản công ty Nếu giá trị tiền sở mạnh lên, doanh thu dự trữ tạo nhiều lợi nhuận dollar Tuy nhiên, có phải thơng minh ấn định giá thấp, để thu lợi ích đơn vị, tăng nhu cầu? Tương tự, có phải thơng minh bán tài sản cố định tòa cao ốc nhà máy thuê lại từ người mua? Một vài công ty Tokyo tìm thấy vào đầu thập niên 1990 đất cao ốc mà họ mua trước có giá trị hàng trăm lần giá họ mua Tin tưởng thị trường bất động sản cao họ khuyên bán tài sản thuê lại, cơng ty bán văn phịng thu nhiều lợi nhuận Giá thị trường địa ốc giảm cho thấy định thông minh Một ví dụ khác rủi ro cho cơng ty bán hàng quốc gia có đồng tiền yếu Trong trường hợp nhiều công ty tăng hiệu sản xuất, chi phí thấp tiếp tục có lãi Như Honda, Nissan BMW áp dụng chiến lược cách tạo số hoạt động Mỹ, thị trường giới rộng họ Trong trình cơng ty giảm tác động kinh tế họ III.3 Các chiến lược bảo hiểm Bảo hộ hình thức bảo vệ chống lại dịch chuyển ngược tỷ giá hối đoái Nếu MNC chịu tổn thất tài nặng nề đồng yen mạnh lên so với dollar, công ty bảo hộ vị họ để đảm bảo dollar yếu đi, công ty không chịu tổn thất lớn Bảo hộ hình thức bảo hiểm giúp giảm thiểu rủi ro Những phần sau xem xét số hình thức thơng dụng bảo hộ III.3.1 Bảo hiểm hoạt động tài Chiến lược kinh doanh tài chính: Chiến lược kinh doanh tài thiết kế để giảm thiểu tác động thay đổi tỷ giá hối đoái lợi nhuận công ty nước sở Nền kinh tế chịu tác động lạm phát tiền tệ họ tăng giá, ví dụ, cơng ty nước sở giới hạn tín dụng hàng hóa cố gắng thu khoản phải thu nhanh giá tăng không ngừng giảm sức mua quỹ Ngược lại, công ty chậm thực nghĩa vụ toán để giữ tiền địa phương rẻ làm vậy, họ tốn hóa đơn đồng tiền mạnh lên Cùng lúc đó, cơng ty xem xét mua tài sản cố định để kiếm lời từ lạm phát Liên hệ chặt chẽ với nội dung sử dụng chiến lược trì hõan tốn để bào vệ dịng lưu kim Chiến lược toán nhanh thu khoản thu ngoại tệ trước đến hạn tiền tệ dự báo tăng giá toán ngoại tệ trước đến hạn đồng tiền mong đợi tăng giá Logic đằng sau vấn đề là: công ty muốn có tiền trước đồng tiền tăng giá trả tiền trước tiền tăng giá Chiến lược trì hỗn Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.11 công ty chậm nhận khoản toán tiền tệ mong đợi tăng giá chậm trả khoản đồng tiền mong đợi yếu Điều ngược với chiến lược toán nhanh Quyết định dự trữ dựa sở nhận tình nhà quản lý Nếu lạm phát đưa đến giá tăng, công ty giảm thiểu số lượng thực để thu lời từ giá tăng Nếu dự trữ hàng nhập khẩu, nhà quản lý cố gắng dự trữ nhiều trước đồng tiền giảm giá Nếu đồng tiền sở mạnh lên, nhà quản lý mua hàng Đôi MNC cung ứng hàng bán hàng theo với đồng tiền yếu bán hàng đồng tiền mạnh Chiến lược nợ giữ sở ngẫu nhiên Mặc dù vài cơng ty thích mượn từ nguồn địa phương giảm phụ thuộc vào nguồn khác, chiến lược có khiếm khuyết Ví dụ, thời kỳ lạm phát chi phí vay cao Tương tự, sử dụng đồng tiền yếu giới hạn khả mua hàng công ty từ quốc gia có đồng tiền mạnh Bởi số yếu tố cần xác định cẩn thận, hầu hết MNC định sở tình III.3.2 Ký hợp đồng mua/bán ngoại tệ có kỳ hạn Hợp đồng kỳ hạn ngoại hối: Hợp đồng forward thỏa thuận công ty ngân hàng để chuyển giao ngoại tệ với tỷ giá xác định vào thời điểm tương lai Mục đích hợp đồng giảm thiểu rủi ro tương ứng với tác động rủi ro hối đối Ví dụ trường hợp nhà cung cấp Mỹ bán trang thiết bị cho công ty Nhật Bản với trị giá 50 triệu yen toán sau 90 ngày Nếu tỷ giá hối đoái giao 104 yen/dollar, giá trị hợp đồng 480.769,23$ Tuy nhiên, điều xảy chi tỷ giá hối đoái vào ngày thứ Nếu công ty Mỹ muốn nắm lấy hội đồng yen tăng giá, họ mua hợp đồng forward từ ngân hàng với tỷ giá hối đoái 106yen/dollar Nhà cung cấp đảm bảo số tiền 471.698,11$ (50.000.000/106) 90 ngày để đổi 50 triệu yen Nếu đồng yen yếu 106yen/dollar cơng ty tiết kiệm tiền Nếu giá giữ 104yen/dollar cơng ty lỗ 9.701,12$ Dĩ nhiên, yen tăng giá công ty giảm khoản 428.301.89$ Mặt khác hợp đồng forward cung cấp an toàn đồng tiền người mua giảm giá Ngược lại công ty giảm khoản thu III.3.3 Thiết lập quyền chọn mua ngoại tệ Quyền chọn ngoại tệ: Quyền chọn ngoại tệ công cụ mang lại cho người mua quyền mua bán lượng ngoại tệ định tỷ giá xác định trước vào thời điểm xác định Quyền chọn ngoại tệ linh động hợp đồng forward người mua thực quyền chọn Sử dụng ví dụ người bán muốn bảo vệ giá trị 50 triệu yen để đổi lấy dollar mức giá xác định trước 104 yen/dollartrong 90 ngày Công ty phải trả lệ phí quyền chọn ( giả định 25.000$) cho quyền giá trị tiền tệ bảo hộ Khơng có điều xảy cho tỷ giá hối đối yen dollar, cơng ty chuyển 50 triệu yen cho người bán quyền chọn nhận 480.769,23$ Dĩ nhiên, công ty thực quyền chọn giá trị yen vào 90 ngày số tiền Nếu yen tăng giá thành 102, tổng số tiền 490.196,07$ công ty không thực quyền chọn Mặt khác, đồng yên giảm giá thành 106 yen/dollar, 50 triệu yen có giá Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.12 trị 471.698,11$ công ty thực quyền chọn Tuy nhiên công ty phải trừ khoản 25.000$ vào khoản lợi nhuận họ phải trả khoản lệ phí quyền chọn Nhiều công ty cảm thấy giá hợp lý để trả theo đảm bảo họ không chịu thiệt hại từ giảm giá đồng yen IV PHÂN TÍCH NGÂN QUỸ ĐẦU TƯ Chi tiêu vốn dự án mà chi phí phân thành số năm Ví dụ xây dựng cao ốc, nhà máy, thay thiết bị hữu Vì cơng ty sống cịn với định có hiệu giai đọan dài, kỹ thuật toán học phân tích sử dụng, bao gồm kỹ thuật chiết khấu dòng lưu kim NPV IRR Phương pháp truyền thống thời gian hoàn vốn tỷ lệ thu hồi sử dụng Thực tế, kỹ thuật thích hợp để phân tích nội địa thường áp dụng để phân tích chi tiêu vốn MNC cho dự án nước Ngược lại với dự án nước, câu hỏi phải trả lời là: hướng dẫn phân tích, cơng ty mẹ cơng ty con? Phân tích ban đầu thực cơng ty chi nhánh chuyển qua văn phòng trung tâm để thẩm định Ví dụ, hai cơng ty muốn xây dựng nhà máy sản xuất bánh xe bán thị trừơng Nếu khơng có phối hợp, họ cạnh tranh với Vì phối hợp công ty mẹ định có lợi cho tồn tổ chức Vai trị cơng ty mẹ làm cho NPV dự án thấp lại cao dự án khác IV.1 Phân tích tiêu giá rịng (NPV) cho dự án đầu tư nước Công ty mẹ xem xét lại phương án chi tiêu họ cần thơng tin tổng thể để định Tuy nhiên, định chi tiêu thường khác công ty sử dụng kỹ thuật có khiếm khuyết không tác động rủi ro trị Việc giải thích có khác này, phải xem xét công thức NPV Chúng ta tách phần tài kinh doanh cách chiết khấu dịng lưu kim chi phí vốn trung bình thể định tài Phương trình NPV là: T I t  Ct t t 0 (1  K A ) NPV   Trong đó, K A  k c S D  k d (1  t x ) V V Với T t = chi phí đầu tư năm thứ t Ct = khoản thu năm thứ t T thời gian thực dự án KA = chi phí vốn trung bình Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CX.13 kc = chi phí vốn cổ phần kd = chi phí tài trở khoản nợ tx = tỷ lệ thuế D S , V V = tỷ lệ nợ vốn cổ phần NPV giá tích luỹ rịng dự án Xem xét xác định NPV, phải nhận bất đồng cơng ty mẹ cơng ty xuất suất chiết khấu IRR, chi phí đầu tư, kiểm sốt rủi ro ngoại tệ nguyên nhân vài dòng lưu kim tương lai cơng ty mẹ bỏ qua Từ quan điểm công ty mẹ, quỹ không chuyển nhanh, giá trị bị giảm quỹ khơng có sẵn cho toán cổ tức tái đầu tư Ngược lại, kiểm soát ngoại hối thực hiện, cơng ty mẹ thường tạo đóng băng cho quỹ Từ quan điểm cơng ty mẹ, chi phí đầu tư tương lai quốc gia, tài trợ quỹ giảm Trong hai trường hợp, công ty không trực tiếp liên quan đến vấn đề quản lý ngoại hối, chiết khấu tất dịng lưu kim tích lũy từ quan điểm Tượng tự, rủi ro trị ngun nhân cơng ty mẹ tăng suất chiết khấu yêu cầu tỷ lệ thu hồi phản ánh rủi ro Tuy nhiên, cơng ty khơng đồng ý với quan điểm này, khơng tăng suất chiết khấu, tính giá dòng lưu kim cao Để xác định suất chiết khấu, nhiều vấn đề xuất Đầu tiên, thông thường suất chiết khấu khác Lý lãi suất khác quốc gia, tỷ lệ lạm phát xây dựng cho suất chiết khấu khác Công ty thường không sử dụng suất chiết khấu quốc gia để đánh giá dịng lưu kim quốc gia khác Tiến trình tính suất chiết khấu thực Thêm vào đó, tỷ số nợ khác quốc gia, số trung bình phương trình thay chi phí vốn Điều xảy MNC tối đa hóa sử dụng nợ để tài trợ Tuy nhiên, tỷ lệ nợ quốc gia khơng thích hợp để xác định chi phí vốn nợ q hạn thực cơng ty phần công ty đa quốc gia Tương tự, nhầm lẫn để sử dụng chi phí nợ thực địa phương để xác định chi phí vốn Trong ví dụ này, MNC sử dụng nợ thơng thường địa phương chi phí nợ, khơng thuận lợi cho MNC Một cách tổng quát, quyền chọn tài trợ mở rộng cho MNC nhiều cho công ty nội địa Thị trường trái phiếu Châu Âu thị trường trái phiếu nước cung cấp cho MNC khả tăng tài trợ với chi phí thấp Hơn mạng đa quốc gia MNC giúp họ nắm lấy hội thuận lợi Những điều bao gồm khuyến khích đầu tư miễn thuế cho đầu tư mới, bảo hiểm xuất khẩu, đảm bảo khoản vay Những điều dẫn đến giảm chi phí tồn bộ./ Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong ... quản trị cấp cao phải nhiều thời gian để học cách điều hành cấu tổ chức theo ma trận Đại học Kinh tế TP HCM Nguyễn Hùng Phong Quản trị Kinh doanh Quốc tế CVI.11 Kinh doanh 1Kinh doanh 2Kinh doanh. .. mơ kinh doanh cơng ty nhỏ, phận quản lý hoạt động kinh doanh nội địa thực việc quản lý cho hai hoạt động kinh doanh quốc tế nội địa Khi hoạt động kinh doanh quốc tế ngày phát triển, quản trị. .. dụ hình thức cấu trúc phận quốc tế I .2 Cấu trúc phận kinh doanh quốc tế Cấu trúc phận kinh doanh quốc tế dạng cấu tổ chức mà hoạt động kinh doanh quốc tế tập trung quản lý phận (xem sơ đồ 3)