Biện pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây dựng xuân nguyên

LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Kinh tế thị trường việc tổ chức kinh tế xã hội dựa sở sản xuất hàng hoá Thị trường mở hội kinh doanh mới, đồng thời chứa đựng nguy đe doạ cho doanh nghiệp Để đứng vững trước qui luật cạnh tranh khắc nghiệt chế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải vận động, tìm tòi hướng cho phù hợp Việc đứng vững khẳng định cách hoạt động kinh doanh có hiệu Ngày nay, với đổi kinh tế thị trường cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây không khó khăn đầy thử thách cho doanh nghiệp Chính thế, mục tiêu hoạt động doanh nghiệp luôn tối đa hóa lợi nhuận hay gia tăng giá trị doanh nghiệp Để đạt nhà doanh nghiệp bên có liên quan đến doanh nghiệp muốn biết tình hình tài doanh nghiệp cấu vốn, khả sinh lời, khả toán…Quá trình phân tích tài giúp cho nhà đầu tư đánh giá tổng quan tình hình tài doanh nghiệp, từ so sánh rủi ro khả sinh lời doanh nghiệp Nhận thức rõ tầm quan trọng phân tích tài thông qua hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, em chọn đề tài: “Biện pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên” Mục đích nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu nêu rõ thực trạng tài doanh nghiệp, từ điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy khả tình hình tài có biến động lớn nhỏ để đưa biện pháp giải khắc phục thích hợp Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: hoạt động tài tình hình phân tích tài công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên - Phạm vi nghiên cứu: Công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên giai đoạn 2013 – 2015 Phương pháp nghiên cứu Thu thập liệu, số liệu từ công ty Thu thập tài liệu từ sách báo, website Phương pháp dùng phân tích số liệu: chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, dùng phương pháp khác phương pháp số chênh lệch, phương pháp thay liên hoàn phương pháp hệ cân đối Kết cấu chuyên đề Kết cấu chuyên đề luận văn phần, đầu kết luận có thành phần sau: Chương 1: Tổng quan Công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên Chương 3: Phương hướng biện pháp hoàn thiện công tác phân tích tài công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên Kết nghiên cứu: nêu rõ thực trạng tài doanh nghiệp, từ điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy khả tình hình tài qua biến động lớn nhỏ Trong trình nghiên cứu hoàn thành tập, không tránh khỏi thiếu sót, lập luận chưa thấu đáo, kinh nghiệm thực tế mang nặng tính lí thuyết Vì vậy, em mong nhận ý kiến đóng góp chân thành cô để thực tập hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Việc quản lý tài luôn giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp, định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh, đặc biệt xu hội nhập khu vực quốc tế, điều kiện cạnh tranh diễn khốc liệt phạm vi toàn giới, quản lý tài trở nên quan trọng hết (Giáo trình tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê tr124, PGS TS Lưu Thị Hương) Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định, tiền đề cần thiết Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong trình đó, phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư vào hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, luồng tiền tệ bao hàm luồng tiền tệ vào luồng tiền tệ khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động luồng tài doanh nghiệp Gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị tức quan hệ tài doanh nghiệp *Những quan hệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nước Tất doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phải thực nghĩa vụ tài nhà nước (nộp thuế cho ngân sách nhà nước) Ngân sách nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp nhà nước cấp vốn với công ty liên doanh cổ phần (mua cổ phiếu) cho vay (mua trái phiếu) tuỳ theo mục đích yêu cầu quản lý ngành kinh tế mà định tỷ lệ góp vốn, cho vay nhiều hay *Quan hệ doanh nghiệp với chủ thể kinh tế khác Từ đa dạng hoá hình thức sở hữu kinh tế thị trường tạo mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với doanh nghiệp khác (doanh nghiệp cổ phần hay tư nhân); doanh nghiệp với nhà đầu tư, người cho vay, với người bán hàng, người mua thông qua việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất - kinh doanh, doanh nghiệp bao gồm quan hệ toán tiền mua bán vật tư, hàng hoá, phí bảo hiểm, chi trả tiền công, cổ tức, tiền lãi trái phiếu; doanh nghiệp với ngân hàng, tổ chức tín dụng phát sinh trình doanh nghiệp vay hoàn trả vốn, trả lãi cho ngân hàng, tổ chức tín dụng *Quan hệ nội doanh nghiệp - Gồm quan hệ kinh tế doanh nghiệp với phòng ban, phân xưởng tổ đội sản xuất việc nhận toán tạm ứng, toán tài sản - Gồm quan hệ kinh tế doanh nghiệp với cán công nhân viên trình phân phối thu nhập cho người lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt lãi cổ phần Những quan hệ kinh tế biểu vận động tiền tệ thông qua việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ, thường xem quan hệ tiền tệ Những quan hệ mặt phản ánh rõ doanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập, chủ thể quan hệ kinh tế, đồng thời phản ánh rõ nét mối liên hệ tài doanh nghiệp với khâu khác hệ thống tài nước ta Như cá nhân hiểu cho định nghĩa khác tài doanh nghiệp như: - Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng vốn trình sản xuất kinh doanh - Hay, tài doanh nghiệp hệ thống luồng chuyển dịch giá trị, luồng vận động nguồn tài trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hay vốn huy động doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu lợi nhuận khuôn khổ pháp luật - Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp (trích “Nguyễn Tấn Bình, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nxb Thống kê” tr57) - Hoặc đơn giản tài doanh nghiệp phân môn ngành Tài chính, nghiên cứu trình hình thành sử dụng cải doanh nghiệp nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi ích chủ sở hữu Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế phân phối nguồn tài gắn liền với trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu định 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Trước hết ta tìm hiểu xem phân tích nào? Phân tích lĩnh vực tự nhiên hiểu chia nhỏ vật tượng mối quan hệ hữu phận cấu thành vật tượng phân tích chất hoá học phản ứng, phân tích vi sinh vật kính hiển vi Còn lĩnh vực kinh tế xã hội, tượng cần phân tích tồn khái niệm trừu tượng Do việc phân tích phải phương pháp trừu tượng C Mác rằng: " Khi phân tích hình thái kinh tế xã hội sử dụng kính hiển vi, phản ứng hoá học Lực lượng trừu tượng phải thay kia" (Mác- Ănghen toàn tập, tập 23- NXB " Tác phẩm trị" Matscova 1951 trang 6) Phân tích kinh doanh việc phân chia tượng, trình kết kinh doanh thành nhiều phận cấu thành Trên sở đó, phương pháp liên hệ, so sánh, đối chiếu tổng hợp lại nhằm rút tính quy luật xu hướng phát triềncủa tượng nghiên cứu Phân tích kinh doanh gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh người Tuy nhiên, điều kiện sản xuất kinh doanh chưa phát triển, yêu cầu thông tin cho quản lý chưa nhiều, chưa phức tạp, công việc phân tích tiến hành phép tính cộng trừ giản đơn Khi kinh tế phát triển, đòi hỏi quản lý kinh tế quốc dân không ngừng tăng lên Để đáp ứng yêu cầu quản lý kinh doanh ngày cao phức tạp, phân tích kinh doanh hình thành ngày hoàn thiện với hệ thống lý luận độc lập Quá trình hoàn toàn phù hợp với yêu cầu khách quan phát triển môn khoa học F Ănghen rõ: "Nếu hình thái vận động hình thái vận động khác phát triển lên phản ánh nó, tức ngành khoa học khác phải từ ngành phát triển ngành khác cách tất yếu" ( F Ănghen : Phương pháp biện chứng tự nhiên NXB Sự thật 1963 trang 401402) Là môn khoa học độc lập, phân tích kinh doanh có đối tượng nghiên cứu riêng Nói chung, lĩnh vực nghiên cứu phân tích kinh doanh không hoạt động sản xuất kinh doanh tượng kinh tế, xã hội đặc biệt: Để phân chia tổng hợp đánh giá tượng hoạt động kinh doanh, đối tượng nghiên cứu phân tích kinh doanh kết kinh doanh cụ thể, thể tiêu kinh tế, với tác động tác nhân kinh tế Kết kinh doanh thuộc đối tượng phân tích kết riêng biệt khâu, giai đoạn trình sản xuất kinh doanh mua hàng, bán hàng, sản xuất hàng hoá, kết tổng hợp trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đó kết tài cuối doanh nghiệp Vậy phân tích tình hình tài doanh nghiệp ? Và mục đích việc phân tích ? Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập, xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp cho người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp 1.1.3 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp * Đối với nhà quản trị: Như biết hoạt động kinh tế doanh nghiệp nằm thể tác động liên hoàn với Bởi vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá đầy đủ sâu sắc hoạt động kinh tế trạng thái thực chúng Trên sở đó, nêu lên cách tổng hợp trình độ hoàn thành mục tiêu- biểu hệ thống tiêu kinh tế kỹ thuật tài doanh nghiệp Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trường có điều tiết vĩ mô nhà nước, doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh Mỗi doanh nghiệp có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Song nhìn chung, họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối đa Bởi phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu sau: * Đối với người cho vay chủ đầu tư: Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác để họ định đầu tư, tín dụng định tương tự Thông tin phải dễ hiểu người có trình độ tương đối kinh doanh hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu thông tin Phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thông tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian rủi ro khoản thu tiền từ cổ tức tiền lãi Vì dòng tiền nhà đầu tư liên quan với dòng tiền doanh nghiệp nên trình phân tích phải cung cấp thông tin để giúp họ đánh giá số lượng, thời gian rủi ro dòng tiền thu dự kiến doanh nghiệp *Đối với cổ đông: Phân tích tình hình tài phải cung cấp tin nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Đồng thời qua cho biết thêm nghĩa vụ doanh nghiệp nguồn lực tác động nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán xác trình phát triển doanh nghiệp tương lai Qua cho thấy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp trình kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu tài thực có doanh nghiệp với khứ để định hướng tương lai Từ đó, đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặt yếu công tác quản lý doanh nghiệp tìm biện pháp sát thực để tăng cường hoạt động kinh tế quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Cơ sở liệu phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Cơ sở liệu phân tích tài doanh nghiệp Việc thực phân tích tình hình tìa doanh nghiệp thông qua hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Với báo cáo tài là: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động KD, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bản thuyết minh báo cáo tài Bên cạnh việc sử dụng hệ thống báo cáo tài sử dụng hệ thống sổ sách kế toán, thông tin ngành nghề KD, lĩnh vực hoạt động… *Bảng cân đối kế toán: -Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Do đó, số liệu phản ánh bảng cân đối kế toán sử dụng làm tài liệu chủ yếu phân tích tổng tài sản, nguồn vốn kết cấu tài sản, nguồn vốn - Cơ sở liệu lập: Căn vào sổ kế toán tổng hợp chi tiết , vào số dư tài khoản phản ảnh vốn nguồn vốn doanh nghiệp - Phương pháp lập: + Sử dụng mẫu biểu theo quy định Bộ tài +Số đầu năm lấy từ số cuối kỳ báo cáo năm trước + Số cuối kỳ phần tài sản lấy số dư bên nợ cuối kỳ tài khoản tương ứng + Số cuối kỳ phần nguồn vốn lấy số dư có cuối kỳ tài khoản tương ứng - Kết cấu Tài sản Mã số Thuyết minh A: Tài sản ngắn hạn B: Tài sản dài hạn Nguồn vốn A: Nợ phải trả B: Vốn chủ sở hữu Số đầu năm Số cuối năm *Báo cáo kết hoạt động KD: - Bản chất: báo cáo kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Khi lập Báo cáo kết hoạt động KD cột số liệu “năm trước” báo cáo kết KD năm chuyển từ cột số liệu “năm nay” Báo cáo kết KD năm trước Căn vào số liệu sổ kế toán tổng hợp sổ kế toán chi tiết kì dùng cho tài khoản từ loại đến loại kế toán tiến hành lập số liệu cột “năm nay” Báo cáo kết hoạt động KD - Cơ sở lập liệu: Căn vào báo cáo kết kinh doanh kỳ trước, vào sổ kế toán: sổ phát sinh tài khoản từ loại đến loại - Phương pháp lập: Các tiêu báo cáo kết SXKD lập theo mẫu quy định thống tài - Kết cấu: Chỉ tiêu Mã số Thuyết Năm minh Năm trước *Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: phản ánh luồng tiền vào, DN, tình hình tài trợ, đầu tư tiền DN thời kì Việc lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dựa vào số liệu từ bảng Cân đối kế toán, Bóa cáo kết hoạt động KD; Bản thuyết minh báo cáo tài chính; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm trước; sổ kế toán tổng hợp sổ kế toán chi tiết TK 111, 112, 113 tài khoản phải thu, phải trả, tài khoản chi phí Khi lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cột số liệu năm trước báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm chuyển từ cột số liệu “ năm nay” Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm trước Căn vào Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động KD, thuyết minh BCTC, sổ kế toán tổng hợp sổ kế toán chi tiết TK 111, 112, 113, tài khoản liên quan khác kế toán tiến hành lập số liệu cột “năm nay” Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Cơ sở lập: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, tài liệu khác có liên quan đến tiền doanh nghiệp: sổ theo dõi thu chi - Phương pháp lập: + Phương pháp trực tiếp: Dòng tiền = Tổng dòng thu – Tổng dòng chi +Phương pháp gián tiếp: - Kết cấu: + Lưu chuyển tiền từ hoạt động SXKD (a) + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư (b) + Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài (c) + Lưu chuyển tiền kỳ = (a) +(b) +(c)  Tiền tồn cuối kỳ = Tiền tồn đầu năm + Lưu chuyển tiền tồn kỳ *Bản thuyết minh Báo cáo tài chính: - Cơ sở: sổ kế toán kỳ báo cáo, bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo, báo cáo kết kinh doanh kỳ báo cáo, thuyết minh báo cáo kỳ trước, năm trước Được lập để cung cấp thông tin tình hình SX KD chưa có báo cáo tài trên, đồng thời giải thích cách rõ ràng, cụ thể số tiêu trình bày Việc lập Bản thuyết minh báo cáo tài dựa vào số liệu Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động KD, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm báo cáo, số liệu sổ kế toán tổng hợp; sổ, thẻ kế toán chi tiết; thuyết minh báo cáo tài năm trước Ngoài vào tình hình thực tế DN 1.2.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Trong phân tích tình hình tài chính, phạm vi nghiên cứu luận văn, em xin đề cập số phương pháp sau: 10 78 định liên quan tới mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá giá trị xí nghiệp Đối với người cho vay đầu tư vào xí nghiệp đưa định tài trợ đầu tư, cấp doanh nghiệp đưa định quản lý doanh nghiệp … 3.1.2.3 Lựa chọn phương pháp phân tích tài Lựa chọn phương pháp phân tích tài nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp, chìa khoá để cung cấp thông tin cho nhà quản trị theo lợi ích khác Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp nên công ty tìm cho phương pháp phân tích thật phù hợp có hiệu 3.2 Một số biện pháp hoàn thiện công tác phân tích tài công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên 3.2.1 Hoàn thiện tiêu nội dung phân tích 3.2.1.1 Cơ sở thực Công tác phân tích báo cáo tài phải thường xuyên tiến hành doanh nghiệp, muốn liệu, thông số phải cập nhập nhanh chóng xác Cùng với việc bổ sung tiêu phân tích giúp cho việc đánh giá xác kết phân tích có hiệu lớn với đối tượng liên quan Có nhiều doanh nghiệp quan tâm phân tích hiểu sử dụng tổng cộng tài sản mà chưa xem xét xem thành phần cụ thể tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn có ảnh hưởng đến hiệu chung tổng tài sản 3.2.1.2 Nội dung biện pháp Tài sản ngắn hạn thể phần vốn doanh nghiệp đầu tư vào hạng mục tài sản có tính luân chuyển nhanh với thời gian thu hồi vốn vòng năm (hoặc chu kỳ kinh doanh) Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn chủ yếu giúp đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, từ đánh giá hiểu sử dụng vốn doanh nghiệp 78 79 Các tiêu thường sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn bao gồm: Đối với tài sản dài hạn thể phần vốn doanh nghiệp đầu tư vào khoản mục có thời gian thu hồi năm Các tiêu sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn có cách xác định tương tự tài sản ngắn hạn Bảng 3.1: Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn ( ĐVT : lần) Chỉ tiêu Năm 2013 1.Hiệu suất sử dụng TSNH 2.Hệ số đảm nhiệm TSNH 3.Thời gian vòng quay TSNH Tỉ suất sinh lời TSNH 5.Hiệu suất sử dụng TSDH 6.Hệ số đảm nhiệm TSDH 7.Thời gian vòng quay TSDH 8.Tỷ suất sinh lời TSDH Năm 2014 Năm 2015 So sánh Năm 2014/2013 Năm 2015/2014 Tuyệt đối (+/-) Tương đối (%) Tuyệt đối (+/-) Tương đối (%) 6,403 2,321 2,495 -4,082 -63,75 0,174 7,50 0,201 0,654 0,421 0,453 225,37 -0,233 -35,63 53,023 0,0076 95,229 0,0098 122,422 0,0079 42,206 0,0022 79,60 28,95 27,193 -0,019 28,56 -19,39 36,519 27,111 30,903 -9,408 -25,76 3,792 13,99 0,027 0,037 0,032 0,01 37,04 -0,005 -13,51 10,858 0,0604 12,299 0,087 11,659 0,121 1,441 0,0266 13,27 44,04 -0,64 0,034 -5,20 39,08 (Nguồn: phòng tài kế toán Công ty) 3.2.1.3 Đánh giá hiệu 79 80 Việc phân tích tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cách phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn giúp cho đối tượng sử dụng kết phân tích đánh giá kết kinh doanh công ty cách xác Sẽ thấy hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty tốt hay xấu nhóm tài sản Kết phân tích hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn đặc biệt có ích nhà cung cấp tín dụng nhà quản trị phụ trách quản lí vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp tới tính khoản nhu cầu lưu động vốn DN Từ doanh nghiệp điều chỉnh cấu tổng tài sản cho tỷ trọng nhóm tài sản phù hợp với ngành nghề kinh doanh công ty nhu cầu sử dụng nhóm tài sản Nội dung phân tích Công ty sơ sài, mang tính chất khái quát Trong đó, tập trung vào phân tích khái quát tình hình tài thông qua việc phân tích cấu tài sản, cấu nguồn vốn kết hoạt động kinh doanh, chưa phản ánh đầy đủ tình hình tài Công ty mà giúp Ban giám đốc nắm tình hình tăng giảm tài sản, nguồn vốn, kết kinh doanh mức độ tăng giảm hợp lí hay chưa chưa làm rõ Khi phân tích tiêu tài để đánh giá tình hình tài Công ty tập trung vào số tiêu như: tiêu cấu tài sản, cấu nguồn vốn, tiêu khả toán, tiêu khả sinh lời Còn tiêu như: vòng quay vốn lưu động, kì thu tiền bình quân, khả toán lãi vay, hiệu suất sử dụng tài sản chưa tính toán phân tích Một nội dung quan trọng việc đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn chưa Công ty đưa vào nội dung ơhaan tích thiếu sót cần khắc phục 3.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích Hiện công tác phân tích tài chính, Công ty sử dụng hai phương pháp phân tích truyền thống: phương pháp tỷ số phương pháp so 80 81 sánh, chưa thực quan tâm sử dụng phương pháp phân tích mới, đại như: phương pháp Dupont, phương pháp phân tích độ co dãn, phương pháp phân tích kinh tế lượng Sự kết hợp phương pháp chưa đồng toàn diện để phát huy hết tác dụng phương pháp phân tích tài khiến kết đạt nhiều hạn chế, chưa hỗ trợ nhiều việc định 3.2.2.1 Cơ sở thực Phân tích tài không đơn việc đưa phân tích tiêu tài chính, sau dưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp; mà yêu cầu đặt phải rõ nguyên nhân gây tình hình tài Trên sở tư vấn cho Ban lãnh đạo để mục tiêu, kế hoạch phương hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiện công ty nhiều chủ thể kinh tế khác sử dụng phương pháp so sánh với phương pháp tỷ số để phân tích, đáp ứng yêu cầu đề Vì công ty cần bổ sung thêm phương pháp phân tích vào áp dụng công tác phân tích tài 3.2.2.2 Nội dung thực * Mô hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lời doanh nghiệp công cụ quản lý hiệu truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố báo cáo thu nhập với cân đối kế toán Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ tiêu tài Chính nhờ phân tích mối liên kết tiêu tài chính, phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự định Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách chia tỷ số ROA ROE thành phận có liên hệ với để đánh giá mối liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau cùng, cụ thể thấy mối quan hệ khả sinh lời với tiêu vòng quay, lợi nhuận, doanh thu Từ xác định muốn tăng hệ số sinh lời 81 82 nên tác động vào yếu tố nào? Kỹ thuật thường sử dụng nhà quản lý nội công ty để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình hình tài cách nào? Dưới góc độ nhà đầu tư cổ phiếu, tiêu quan trọng hệ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Do vốn chủ sở hữu phần tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản, nên ROE phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận tổng tài sản Mối quan hệ thể mô hình Dupont sau: Hay, ROE = ROA x Đòn bẩy tài Vì vậy, mô hình Dupont tiếp tục triển khai chi tiết thành: Hay, ROE = Hệ số Lợi nhuận ròng x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản x Đòn bẩy tài Với kết kinh doanh công ty ta tính toán sau: (với số liệu năm 2015) Khi sử dụng phương pháp Dupont để phân tích ta thấy mức độ ảnh hưởng nhân tố hệ số lợi nhuận ròng, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, đòn bẩy tài đến hệ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu 3.2.2.3 Kết thực Phân tích báo cáo tài mô hình Dupont có ý nghĩa lớn quản trị doanh nghiệp thể chỗ đánh giá đầy đủ khách quan nhân tố tác động đến hiêu sản xuất kinh doanh từ tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp Việc phân tích mô hình Dupont dễ dàng kết nối với sách đãi ngộ nhân viên Có thể sử dụng để thuyết phục cấp quản lý thực vài bước cải tổ nhằm chuyên nghiệp hóa chức thu mua bán hàng Đôi điều cần làm trước tiên nên nhìn vào thực trạng 82 83 công ty Thay tìm cách thôn tính công ty khác nhằm tăng thêm doanh thu hưởng lợi nhờ quy mô, để bù đắp khả sinh lợi yếu 3.2.3 Hoàn thiện tổ chức phân tích 3.2.3.1 Cơ sở thực Để nâng cao chất lượng quản trị, điều hành doanh nghiệp, Công ty cần nâng cao nhận thức tầm quan trọng công tác phân tích tài doanh nghiệp Qua doanh nghiệp xác định việc cần phải làm để tác động đến trình kinh doanh cho đạt hiệu cao 3.2.3.2 Nội dung biện pháp - Xác định từ chiến lược Công ty vị trí, vai trò công tác phân tích tài Thứ nhất, phân tích tài phải coi biện pháp quan trọng phòng ngừa rủi ro hoạt động kinh doanh, nhờ Ban lãnh đạo công ty nhận biết biến đổi bất thường, dấu hiệu bất an trình kinh doanh Thứ hai, phân tích tài doanh nghiệp rõ cho Ban lãnh đạo biết phải làm gì? đâu? Như nào? Để giảm thiểu tổn thất, tăng cường khả sinh lời đạt mục tiêu đề - Xây dựng quy trình phân tích tài Công ty cách cụ thể, chi tiết làm sở hướng dẫn cán thực nhiệm vụ phân tích: Định nghĩa vấn đề Thu thập liệu thứ cấp Thu thập liệu sơ Phân tích liệu cấp Thuyết minh liệu báo cáo kết Nội nước bộ/ Công tác phân tích tài chưa vào nề nếp, nguyên nhân chủ yếu Ban lãnh đạo công ty chưa thực quan tâm mức 83 Nhà Kiểm tra Xác nhận 84 - Tổ chức nguồn nhân cho công tác phân tích tài chính: Hiện công ty, công tác phân tích tài phận hành - kế toán đảm nhận Các nhân viên vừa phải thực nghiệp vụ kế toán vừa thực công tác phân tích, họ đào tạo với chuyên môn kế toán, nên bước vào công tác phân tích không tránh khỏi thiếu sót - Lựa chọn sử dụng nguồn thông tin cho phù hợp đầy đủ để trình phân tích diễn nhanh xác nhất, góp phần để nhà quản trị đưa định đắn kịp thời 3.2.3.3 Đánh giá hiệu Việc hoàn thiện tổ chức phân tích giải pháp vô quan trọng góp phần giúp cho trình phân tích đạt kết cao Bằng cách khắc phục yếu tố tác động đến trình phân tích nguồn sự, thông tin, quy trình phân tích giúp cho trình phân tích chuyên nghiệp hiệu nhiều Hoạt động phân tích tài Công ty tiến hành sau thu thập đầy đủ thông tin cần thiết Như vậy, thời điểm để bắt đầu phân tích phụ thuộc lớn vào thời điểm hoàn tất toán DN Nhưng thực tế cho thấy, Các báo cáo tài đến cuối quý I, chí sang quý II hoàn thành, mục tiêu phân tích tài DN từ thực trạng hoạt động KD, đưa kế hoạch chiến lược tương lai Cho nên kết hoạt động phân tích bị giảm ý nghĩa thực tiễn, chiến lược xây dựng nên không theo kịp biến đổi môi trường kinh doanh 3.3 Một số biện pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên 3.3.1 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ *Cơ sở: Giảm tỉ trọng khoản phải thu khách hàng nhằm nâng cao hieuj sử dụng vốn lưu động nói riêng hiệu sử dụng tổng vốn hiệu sử dụng tài sản ( nói chung) Tăng khả thu hồi nợ, giảm kì thu tiền bình quân Tăng khả toán *Nội dung: 84 85 Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản lưu động tới 37,68%, chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn gây khó khăn viejc quay vòng vốn vào chu kì SXKD mới, làm giảm hiệu sử dụng vốn Các khoản phải thu cao làm cho việc thu hồi công nợ Công ty không hiệu quả, kì thu tiền bình quân cao Chỉ số nợ phải trả nợ phải thu: Chỉ số nợ thu hồi công nợ = Phần vốn chiếm dụng Phần vốn bị chiếm dụng Năm 2012 = 5.909.676.555 = 0,4 14.932.752.853 Năm 2013 = 23.990.281.610 = 0,5 35.819.349.770 Qua phân tích hệ số công nợ ta thấy khoản phải thu Công ty lớn khoản phải trả, số cải thiện năm 2013 Công ty bị chiếm dụng lượng vốn Ngoài tốc độ tăng doanh thu năm 2013 tăng nhanh, khoản phải thu tăng nhanh Các khoản phải thu có tăng chậm so với doanh thu Như vậy, kì Công ty bị chiếm dụng số lượng vốn Yêu cầu đặt Công ty cần phải thu hồi vốn cách nhanh chóng cách áp dụng tỷ lệ chiết khấu hợp lí với khách hàng toán sớm *Kết quả: Theo thống kê khách hàng nợ khách hàng có khả toán cao Qua bảng cân đối kế toán ta thấy Công ty phần dự phòng khó đòi, khoản thu chủ yếu Công ty khoản phải thu khách hàng Vì công ty cần triệu tập khách hàng đưa sách chiết khấu điều kiện đề sau: -Nếu khách hàng trả hưởng chiết khấu 5% -Nếu khách hàng trả vòng từ 1-3 tháng hưởng mức chiết khấu 3% -Nếu khách hàng toán vòng 3-6 tháng hưởng mức chiết khấu 1% 85 86 -Khách hàng tháng mà chưa toán Công ty tính lãi suất cho khoản nợ khách hàng 1% Khi khoản thu dự kiến giảm 56,21% so với thực tế, vòng quay khoản phải thu tăng 88,33%, kì thu tienf bình quân giảm 46,89% xuống 102 ngày Nhờ việc áp dụng biện pháp khoản phải thu, Công ty giảm số ngày thu tiền khách hàng từ giúp công ty giảm lượng vốn ứ đọng, có thêm tiền để chi tiêu, tái SX đê đáp ứng khả toán khoản nợ tới hạn 3.3.2 Đẩy mạnh công tác huy động vốn cải tiến công nghệ *Cơ sở: Trong chế thị trường nay, khả cạnh tranh định chất lượng hàng hoá đơn vị chi phí thấp Những năm qua, máy móc thiết bị không theo kịp nhu cầu thị trường nên chất lượng sản phẩm Công ty chưa cao Vài năm trở lại đây, công ty bước đại hóa công nghệ sản xuất mang lại hiệu kinh tế định Tuy nhiên, số vốn dùng cho đổi công nghệ hạn hẹp nên công ty thiếu đồng bộ, hạn chế hiệu suất TSCĐ Cho đến nay, phần giá trị TSCĐ lại Công ty chiếm khoảng 1/3 nguyên giá số TSCĐ khấu hao hết chưa có điều kiện đổi *Nội dung: Nhiệm vụ trước mắt Công ty đẩy mạnh đổi công nghệ, nhanh chóng nắm bắt ứng dụng khoa học-công nghệ kĩ thuật đại vào SXKD Để thực có hiệu nhiệm vụ đổi công nghệ nhằm góp phần thiết thực vào việc nâng cao kết hiệu KD, công ty cần ý đổi đồng yếu tố cấu thành công nghệ: từ máy móc thiết bị, nguyên nhiên vật liệu, lượng đến nâng cao trình độ, kĩ kĩ xảo người lao động, đổi tổ chức SX quản lí Trong thời gian tới, công ty nên thực đồng nhiều giải pháp Cụ thể: -Công ty cần tính toán để đầu tư vào phận thiết yếu trước Từng bước thay cách đồng thiết bị cho phù hợp với nhu cầu thị trường việc đầu tư có hiệu vào công nghệ đại Việc đổi công nghệ phải đảm bảo cân đối phần mềm phần cứng để phát huy hiệu công nghệ Khi mua thiết bị máy móc bí công 86 87 nghệ công ty thương lượng với đối tác để toán theo phương thức trả chậm -Tận dụng trang thiết bị máy móc có sẵn công ty, phải tiến hành bảo dưỡng máy móc theo định kì thay cho việc phát sinh cố hì công ty cử cán bọ kx thuật đến sửa chữa nhằm đảm bảo trục trặc sửa chữa kịp thời giúp cho dây chuyền SX hoạt động liên tục tiets kiệm thời gian công sức cho người trực tiếp lao động -Đẩy mạnh phong trào phát huy sáng kiến, cải tiến kĩ thuật, hợp lí hóa SX Ngoài đổi công nghệ làm cho cấu vốn công ty hợp lí hơn, để thực tốt giải pháp này, công ty cần: -Tiến hành nghiên cứu, phân tích đánh giá xem đầu tư vào thiết bị công nghệ cụ thể có khả thi không, có thật cần thiết không, có đem lại hiệu không -Công ty có đủ khả huy động nguồn vốn trung dài hạn để tài trợ cho hoạt động đổi công nghệ -Công ty phải thiết lập mối quan hệ với công ty tư vấn công nghệ để lựa chọn thiết bị đại phù hợp giá phải -Công ty cần tăng cường nâng cao trình độ cho đội ngũ cán công nhân viên kĩ thuật có đủ điều kiện làm chủ công nghệ KẾT LUẬN Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt chế thị trường, để tồn phát triển doanh nghiệp việc nâng cao khả tài đặt lên hàng đầu Là doanh nghiệp cổ phần hoạt động lĩnh vực xây dựng, thi công đường sắt, đường bộ, Công ty có vai trò to lớn việc tạo sở vật chất kĩ thuật cho kinh tế quốc dân Đây nhàng mũi nhọn chiến lược phát triển đất nước, thành công ngành năm qua điều kiện thúc đẩy trình công nghiệp hóa-hiện đại hóa đất nước 87 88 Thông qua tập lớn “Hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên thông qua hệ thống báo cáo tài năm 2014” nhằm phân tích thực trạng tài Công ty để thấy rõ thành tích đạt tồn vấn đề tài Công ty Bài tập lớn hoàn thành nội dung sau: -Phân tích cách khoa học thực trạng tài Công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên năm 2012-2014 +Những kết đạt được: từ cổ phần hóa hoạt động xây dựng, thi công đường sắt đường bộ, Công ty đạt kết ấn tượng: kinh doanh có lãi, bảo toàn phát triển vốn, thể vốn chủ sở hữu tăng dần qua năm, tạo công ăn việc làm thường xuyên cho 1000 lao động địa phương, mở rộng quy mô SXKD, đầu tư công trình sản xuất vật liệu, phương tiện vật tư phục vụ hi công xây dựng, đội ngũ cán công nhân có tay nghề cao, đáp ứng nhu cầu khách hàng chủ thầu chất lượng, số lượng, uy tín thương trường Khả tự tài trợ Công ty ngày nâng cao, phản ánh khả tự chủ hoạt động kinh doanh nâng cao Giảm bớt lượng hàng tồn kho, hạn chế việc ảnh hưởng đến trình luân chuyển vốn +Luận văn tồn tại: Công ty chưa thực trọng công tác phân tích tài chính, dừng lại việc tính toán tiêu, đánh giá chung sau năm hoạt động hiệu kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận Công ty sử dụng chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu hoạt động KD mình, điều giúp DN chủ động hoạt động kinh doanh nhiên làm giảm khả hoạt động tối đa không sử dụng nguồn vốn tài trợ từ quỹ tín dụng… Trước mắt Công ty đảm bảo khả toán, Công ty cần cố gắng trì phát triển Những kết vấn đề kết khảo cứu ban đầu, sỏ vận dụng kiến thức lí luận vè xem xét thực tiễn Mặt khác thời gian thực tập có hạn, nhiều thiếu sót, ảnh hưởng không nhỏ đến nội 88 89 dung phân tích nhận xét rút Do vậy, để hoàn thiện tập, em mong nhận giúp đỡ ý kiến đóng góp cô giáo Em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên, cán phòng kế toán, cô giáo Ths Cao Thị Vân Anh giúp đỡ, đạo tận tình tạo điều kiện để em hoàn thành tập lớn Em xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Giáo trình phân tích báo cáo tài chính- Kinh tế quốc dân Hà Nội (chương 4,5) Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp - Học viện Tài (chương 5, 8) Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp - Đại học kinh tế thành phố HCM (chương 3,4,6) Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, tài doanh nghiệp – ĐHKTQD 89 90 Bài giảng Quản trị tài doanh nghiệp 90 91 91 92 92 [...]... động 24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG XUÂN NGUYÊN 2.1 Tổng quan về công ty Cổ phần xây dựng Xuân Nguyên 2.1.1 Quá trình ra đời và phát triển của của công ty 2.1.1.1 Lịch sử hình thành công ty Công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên Tên giao dịch quốc tế: AQUATEX X&N Mã số thuế: 5701593290 Giám đốc (Người đại diện): Mai Văn Nguyên Địa chỉ: Tổ 13 Khu 6, phường... thuần Công thức xác định tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu như sau: • - Ngoài ra, đối với công ty cổ phần cần phân tích thêm các tỷ số: Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) Thu nhập phân phối (DPS) Biến động giá thị trường của doanh nghiệp 1.4 Biện pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.4.1 Sự cần thiết phải hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính. .. thanh toán hiên tại và thời gian sắp tới của khách hàng 1.4.2 Một số biện pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp * Tổ chức tốt công tác phân tích tài chính Để nâng cao chất lượng quản trị, diều hành DN, một giải pháp quan trọng mà Công ty cần phải thực hiện ngay đó là: nâng cao nhận thức về tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính DN cho Ban lãnh đạo và cán bộ công nhân viên,... - Xây dựng quy trình phân tích tài chính của Công ty một cách cụ thể, chi tiết làm cơ sở hướng dẫn cán bộ thực hiện nhiệm vụ phân tích - Tổ chức nguồn nhân sự cho công tác phân tích * Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng trong công tác phân tích - Đối với nguồn thông tin bên trong: hiện nay Công ty thực hiện việc lập báo cáo theo đúng chế độ quy định của Nhà nước Hệ thống báo cáo tài chính của Công ty. .. lãnh đạo và cán bộ công nhân viên, tổ chức tốt công tác phân tích tài chính Cụ thể công ty cần tiến hành một số công việc sau: - Xác định ngay từ chiến lược của Công ty vị trí và vai trò của công tác phân tích tài chính: phân tích tài chính phải được coi như một biện pháp quan trọng trong 23 phòng ngừa rủi ro trong hoạt động KD, bởi nhờ đó Ban lãnh đạo Công ty có thể nhận biết những biến đổi bất thường,... và phân tích các chỉ tiêu tài chính, rồi sau đó đưa ra những nhận xét, đánh giá về tình hình tài chính doanh nghiệp, mà yêu càu đặt ra là phải chỉ ra rõ nguyên nhân nào gây ra tình hình tài chính đó Trên cơ sở đó, tư vấn cho ban lãnh đạo đề ra mục tiêu, kế hoạch và phương hướng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp * Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính - Hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tài chính. .. Phòng tài chính kế toán của Công ty cổ phần xây dựng Xuân Nguyên) 31 32 Doanh thu có chiều hướng đi lên cho thấy tốc độ phát triển doanh thu của công ty có xu hướng tăng Trong năm 2015, doanh thu của công ty cũng có sự tăng trưởng đáng kể so với cùng kì 2014, cụ thể doanh thu tăng 239.971.569.022 nghìn đồng tương ứng tăng 91% Nguyên nhân do công ty đã chú trọng giám sát chặt chẽ các khoản chi phí tài chính. .. Hiện tại: 366 tỷ đồng + Vốn điều lệ sau khi phát hành (dự kiến): 252 tỷ đồng Email: abt@aquatexgna.com Website: http://www.aquatexgna.com Công ty Cổ phần Xây dựng Xuân Nguyên được thành lập 08/03/2012 với số vốn ban đầu là 162 tỉ đồng Mục đích của công ty là hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực xây dựng công trình đường bộ đường sắt Ngay từ khi thành lập công ty đã có dự án để thực hiện đó là Đầu tư xây. .. động tài sản Chính là xem xét, phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp Thông qua kết quả phân tích để các nhà quản trị có các biện pháp điều chuyển, đầu tư đúng mục 17 đích, đúng ngành nghề góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và khai thác tối đa các yếu tố của quá trình sản xuất Cơ cấu tài sản đó chính là tỷ trọng của mỗi khoản mục tài sản so với tổng tài sản Khi phân tích cơ cấu tài sản... khó khăn này công ty phải không ngừng hoàn thiện mình, tạo ra uy tín trên thương trường nâng cao vị thế của Công ty -Kênh phân phối trực tiếp: hiện nay các công trình của Công ty đang thực hiện chủ yếu theo quy chế đấu thầu Khi nhận được thông báo mời thầu, Công ty tiến hành lập dự toán công trình để tham gia dự thầu Nếu thắng thầu công ty ký kết hợp đồng với chủ đầu tư khi trúng thầu Công ty lập dự án,