Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các doanh nghiệp, muốn tồn tại và phát triển vững mạnh thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động có ý nghĩa rất quan trọng. Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC cũng vậy, để hoàn thành tốt mục tiêu, nhiệm vụ của mình thì việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng một cách hiệu quả luôn được doanh nghiệp chú trọng. Trong thời gian thực tập đi sâu tìm hiểu hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC em đã nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề sử dụng vốn lưu động đối với doanh nghiệp, em đã chọn đề tài: "Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC " làm đề tài chuyên đề tốt nghiệp của mình. Nội dung chuyên đề của em gồm 3 chương: Chương 1 : Tổng quan về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp sản xuất trong nền kinh tế. Chương 2 : Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC Chương 3 : Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC

Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CTCP VLĐ TSCĐ TSNH HTK SXKD VCSH DT CP LN DTT HĐKD TSLN LNST Công ty cổ phần Vốn lưu động Tài sản cố định Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Sản xuất kinh doanh Vốn chủ sở hữu Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Doanh thu Hoạt động kinh doanh Tỉ suất lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế Danh mục bảng biểu Tên bảng Bảng 2.1: Bảng phân tích cấu TS _NV qua năm 2013- 2015 Bảng 2.2: Báo cáo KQHĐKD qua năm 2013-2015 Bảng 2.3: Kết cấu VLĐ công ty qua năm 2013-2015 Bảng 2.4: Kết cấu lợi nhuận công ty qua năm 2013- 2015 Bảng 2.5: Các tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động Sinh viên:Dương Thị Ngọc Trang MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường nay, với cạnh tranh ngày gay gắt doanh nghiệp, muốn tồn phát triển vững mạnh việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng Cơng ty cổ phần hạ tầng viễn thơng CMC vậy, để hồn thành tốt mục tiêu, nhiệm vụ việc quản lý sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng cách hiệu ln doanh nghiệp trọng Trong thời gian thực tập sâu tìm hiểu hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC em nhận thức tầm quan trọng vấn đề sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp, em chọn đề tài: "Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC " làm đề tài chuyên đề tốt nghiệp Nội dung chuyên đề em gồm chương: Chương : Tổng quan vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp sản xuất kinh tế Chương : Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC Chương : Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần tư vấn Đầu tư phát triển hạ tầng viễn thông CMC Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, anh chị phịng Tài – Kế tốn Cơng ty cổ phần tư vấn đầu tư phát triển hạ tầng viễn thơng CMC, với hướng dẫn tận tình giảng viên Dương Thị Hồn ln giúp đỡ tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT TRONG NỀN KINH TẾ 1.1 Những nội dung vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm nguồn hình thành vốn lưu động  Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động phận cấu thành nên vốn kinh doanh doanh nghiệp, vốn lưu động biểu tiền toàn giá trị tài sản lưu động, để đảm bảo trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn mà doanh nghiệp bỏ để hình thành nên tài sản lưu động trình hoạt động sản xuất kinh doanh “Biểu tiền tài sản lưu động doanh nghiệp thời điểm định gọi vốn lưu động”  Nguồn hình thành vốn lưu động Do vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động, mà tài sản lưu động doanh nghiệp hình thành từ nguồn sau: - Nguồn vốn chủ sở hữu: nguồn vốn hình thành từ nhiều chủ sở hữu vốn doanh nghiệp như: nhà nước, cổ đông, tư nhân, thành viên đầu tư góp vốn, hộ gia đình Nguồn vốn hình thành từ đầu bổ sung thêm trình phát triển kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn chủ sở hữu thuộc quyền sở hữu sử dụng doanh nghiệp nên sử dụng ổn định, thường xuyên chủ động theo thẩm quyền chủ sở hữu - Nợ phải trả: nguồn vốn hình thành từ chủ nợ khác như: vay tổ chức tài chính, tín dụng, công chúng, nhà đầu tư nước, khoản tạm thời sử dụng chưa đến hạn toán, tài Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn sản thừa chờ xử lý Nợ phải trả nguồn vốn bổ sung cho vốn kinh doanh, có tính kỳ hạn Doanh nghiệp khơng có quyền sở hữu mà có quyền sử dụng theo điều kiện định chủ nợ quy định 1.1.2 Đặc điểm phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Đặc điểm vốn lưu động - Vốn lưu động lưu chuyển nhanh - Vốn lưu động doanh nghiệp ln thay đổi hình thái thể q trình tuần hồn ln chuyển Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất mà khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển tồn lần vào sản phẩm - Vốn lưu động vận động theo vịng tuần hồn, từ hình thái sang hình thái khác trở hình thái ban đầu với giá trị lớn giá trị ban đầu Chu kỳ vận động vốn lưu động sở quan trọng đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Số vòng quay VLĐ lớn nhiều so với vòng quay vốn cố định 1.1.2.2 Phân loại vốn lưu động Mục đích việc phân loại vốn lưu động doanh nghiệp có cách nhìn nhận khác vai trò tác dụng vốn trường hợp khác Việc phân loại vốn lưu động giúp cho ông chủ quản lý sử dụng vốn có hiệu Tùy theo tiêu thức khác mà có cách phân loại khác a) Căn theo nguồn hình thành vốn lưu động chia làm: Vốn điều lệ: số vốn lưu động hình thành nguồn vốn điều lệ ban đầu doanh nghiệp thành lập nguồn vốn điều lệ bổ sung trình kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn lưu động mà doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn tái đầu tư Nguồn vốn liên doanh, liên kết: số vốn lưu động hình thành từ góp liên doanh bên tham gia liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật Nguồn vốn vay: nguồn vốn lưu động hình thành thông qua việc vay ngân hàng thương mại, phát hành trái phiếu vay tổ chức kinh tế khác b) Căn theo vai trò loại VLĐ trình sản xuất: Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất bao gồm: gía trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, phụ tùng thay thế, công cụ lao động nhỏ Vốn lưu động khâu sản xuất bao gồm: khoản giá trị sản xuất sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển… Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền, khoản vốn đầu tư ngắn hạn ( đầu tư chứng khốn ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…), khoản kí quỹ kí cược ngắn hạn, khoản vốn toán ( khoản phải thu, khoản tạm ứng…) c) Căn vào hình thái biểu VLĐ chia làm: Vốn vật tư hàng hoá: khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm… Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư ngắn hạn d) Căn vào quan hệ sở hữu vốn VLĐ chia làm: Vốn chủ sở hữu: vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiêp có đầy đủ quyền chiếm hữu, chi phối định đoạt khoản vốn Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, vốn chủ sở hữu doanh nghịêp bỏ ra, vốn góp cổ phần… Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác,hoặc việc phát hành trái phiếu, khoản nợ ngân hàng chưa tốn 1.1.3 Vai trị vốn lưu động doanh nghiệp - Vốn lưu động đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động cơng cụ phản ánh đánh giá q trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp - Vốn lưu động cịn có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp - Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán - Để tiến hành sản xuất, ngồi TSCĐ máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn 1.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.2.1 Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động Nội dung phương pháp vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu VLĐ khâu như: khâu sản xuất, khâu dự trữ khâu lưu thông để xác định VLĐ cần thiết khâu trình chu chuyển vốn lưu động Trên sở xác định nhu cầu VLĐ cần thiết doanh nghiệp kỳ cách tập hợp nhu cầu VLĐ khâu.Việc xác định nhu cầu VLĐ theo phương pháp thực theo trình tự sau: - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Xác định sách tiêu thụ sản phẩm khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng - Xác định khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp - Tổng hợp xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Nhu cầu VLĐ xác định theo phương pháp tương đối sát phù hợp với doanh nghiệp điều kiện Tuy vậy, có hạn chế việc tính tốn tương đối phức tạp, khối lượng tính tốn nhiều nhiều thời gian 1.2.2 Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động Phương pháp dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Ở chia làm trường hợp: - Trường hợp 1: Là lựa chọn dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp loại nghành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp Dựa vào hệ số VLĐ tính theo doanh thu rút từ thực tế hoạt động của doanh nghiệp loại nghành xem xét quy mô kinh doanh Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn dự kiến theo doanh thu doanh nghiệp để tính nhu cầu VLĐ cần thiết Phương pháp tương đối đơn giản, nhiên mức độ xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu VLĐ thành lập doanh nghiệp quy mơ nhỏ - Trường hợp 2: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kì vừa qua doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn VLĐ cho thời kì Nội dung chủ yếu dựa vào mối quan hệ yếu tố hợp thành nhu càu VLĐ gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng nợ phải trả nhà cung cấp với DTT kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu VLĐ tính theo doanh thu sử dụng tỷ lệ vày để xác định nhu cầu VLĐ cho kì Việc xác định nhu cầu VLĐ theo phương pháp thực theo trình tự sau: - Xác định số dư bình quân khoản hợp thành nhu cầu VLĐ năm báo cáo Khi xác định số dư bình qn khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý - Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo Trên sở xác định tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu - Xác định nhu cầu VLĐ chi kì kế hoạch Phương pháp đơn giản, đảm bảo thời gian kế hoạch u cầu với doanh nghiệp có tình hình sản xuất kinh doanh ổn định qua năm Tuy nhiên có độ xác khơng cao, sử dụng số liệu q khứ, khơng thích hợp với kinh tế nhiều biến động 1.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động - Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp phạm trù kinh tế Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng vốn doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm mục đích tối đa hố lợi ích tăng giá trị tài sản chủ sở hữu - Hiệu sử dụng vốn cần xem xét hai mặt là:  Hiệu mặt xã hội  Hiệu mặt kinh tế Đối với doanh nghiệp sản xuất họ quan tâm đến hiệu kinh tế hơn, nhiên hiệu xã hội quan trọng ảnh hưởng đến q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp quan tâm đến hiệu kinh tế điều liên quan đến khả tồn phá sản doanh nghiệp Hiệu kinh tế thước đo để xác định vị trí doanh nghiệp thị trường, sở để xếp hạng tín nhiệm Vì có ảnh hưởng lớn doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp có cấu vốn thiên vốn vay Chỉ tiêu hiệu kinh tế tiêu nhà đầu tư xem xét để định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động a, Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ khâu sản xuất Số vòng quay vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động vận động không ngừng, thường xuyên qua giai đoạn trình hoạt động sản xuất kinh doanh (dự trữ, sản xuất, tiêu thụ) giai đoạn cần đến số vốn lưu động định, đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động góp phần giải nhu cầu vốn khâu, qua giảm thiểu số vốn phải bỏ mà đạt kết cao Sinh viên:Dương Thị Ngọc MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn Số vịng quay vốn = lưu động Sinh viên:Dương Thị Ngọc 10 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn rộng Khoản mục Vốn tiền cơng ty có xu hướng tăng nhanh Năm 2014 tăng lên 158,49 triệu đồng (tương ứng mức tăng 35%) so với năm 2013, năm 2015 tăng 1.893,36 triệu đồng (tương ứng mức tăng 309,72 %) so với năm 2014 Điều chứng tỏ khả tốn tiền cơng ty ổn định qua năm Trong khoản mục khoản phải thu ngắn hạn mục phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng 100% gia tăng qua năm Từ mức 5.152,17 triệu đồng năm 2013 lên 5.390,93 triệu đồng năm 2014 giảm xuống 3.341,40 triệu đồng năm 2015 Điều chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn giai đoạn Tuy nhiên năm 2015 Doanh nghiệp thu hồi đáng kể số vốn bị chiếm dụng Khoản mục hàng tồn kho chiếm tỉ trọng lớn tổng VLĐ có xu hướng tăng nhẹ qua năm Năm 2014 tăng 2.099,04 triệu đồng (tương ứng tăng 37,77%) so với năm 2013 Năm 2015 tăng 1.186,40 triệu đồng (tương ứng tăng 15,49%) so với năm 2014 Điều chứng tỏ công ty chưa làm tốt công tác dự báo, sản xuất, quản lý dẫn tới tình trạng hàngtồn kho bị tồn đọng nhiều 2.3.2 Thực trạng lợi nhuận Công ty CMC năm 2013– 2015 Bảng 2.4 Kết cấu lợi nhuận công ty CMC qua năm 2013- 2015 ST T Chỉ tiêu Lợi nhuận từ hoạt động kinh Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 2014/2013 Số TT Số TT Số TT Số Tỷ tiền (%) tiền (%) tiền (%) tiền lệ % 597, 99,8 987, 99,9 1.193 99,9 389, 65,1 92 71 ,37 79 Sinh viên:Dương Thị Ngọc 54 2015/2014 Số Tỷ lệ tiền % 205, 20,82 66 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn doanh Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận trước thuế TNDN (3) = (1) + (2) 1,05 0,18 0,30 0,03 0,15 598, 97 100, 988, 01 100, 1.193 ,52 0,01 -0,75 71,7 -0,15 50,00 99,9 389, 04 64,9 205, 51 20,80 (Nguồn: Phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cổ phần CMC) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng chủ yếu tỷ trọng lợi nhuân Công ty tăng qua năm cụ thể năm 2014 tăng 389,79 triệu đồng tương ứng với 65,19 % so với năm 2013 Năm 2015 tăng 205,66 triệu đồng tương ứng 20,28% chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất Lợi nhuận nhuận khác chủ yếu khoản tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ không ảnh hưởng nhiều tới lợi nhuận trước sau thuế TNDN Tổng lợi nhuận trước thuế TNDN tăng qua năm từ 598,97 triệu đồng năm 2013 lên 988,01 triệu đồng năm 2014 1.193,52 triệu đồng năm 2015 2.3 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần CMC Sinh viên:Dương Thị Ngọc 55 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn Bảng 2.5 Các tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động Stt I II III IV V VI Chỉ tiêu Doanh thu Lợi nhuận trước thuế Vốn lưu động BQ Hàng tồn kho BQ Số dư BQ khoản phải thu Vòng quay VLĐ (I) = ((1)/(3)) Kỳ luân chuyển VLĐ (II) = 360/(I) Vòng quay HTK (III) = (1)/(4) Kỳ thu tiền TB (IV)=(360*(5 )/(1)) Hệ số đảm nhận VLĐ (V)= ((3)/(1)) Tỷ suất lợi nhuận VLĐ (VI) = ((2)/ (3)) Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 30.796, 85 33.876,5 37.264,1 So sánh 2014/2013 Tỷ lệ Số tiền (%) 3.079,6 10,0 598,97 988,01 1.193,52 389,04 11.545, 75 4.536,6 12.961,3 15.048,8 6.607,57 8.250,29 1.415,6 2.070,8 4.829,2 5.271,55 4.366,17 442,31 0,09 -905,38 -0,17 2,67 2,61 2,48 -0,05 - -0,14 - 134,96 137,74 145,38 2,77 - 7,64 - 6,79 5,13 4,52 -1,66 - -0,61 - 56,45 56,02 42,18 -0,43 - -13,84 - 0,37 0,38 0,40 0,01 - 0,02 - 0,05 0,08 0,08 0,02 - 0,00 - 64,95 So sánh 2015/2014 Tỷ lệ Số tiền (%) 3.387,6 10,00 205,51 2.087,4 1.642,7 0,12 0,46 (Nguồn: Phịng Tài – Kế tốn Công ty Cổ phần CMC) Sinh viên:Dương Thị Ngọc 56 MSV: 1531270023 20,80 0,16 0,25 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn - Vịng quay vốn lưu động tiêu phản ánh đồng vốn lưu động tạo đồng doanh thu kỳ số vòng quay lớn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu nhìn vào bảng ta thấy năm 2013 2,67 vịng năm 2014 giảm 0,05 vòng 2,61 vòng đến năm 2015 giảm 0,14 vòng 2,48 vòng Chỉ tiêu cơng ty coi thấp chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp vận động chậm có xu hướng giảm từ năm 2013 đến năm 2015 - Chỉ tiêu Kỳ luân chuyển vốn lưu động thời gian vòng luân chuyển vốn lưu động phản ánh số ngày vốn lưu động luân chuyển vòng Số ngày luân chuyển vốn lưu động nhỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao, góp phần nâng cao doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Năm 2013 thời gian vòng luân chuyển vốn lưu động 134,96 ngày, năm 2014 tăng lên 137,94 ngày năm 2015 145,38 ngày Chỉ tiêu thời gian quay vòng VLĐ công ty qua năm cao chứng tỏ VLĐ công ty vận động chậm, tác động tiêu cực đến kết hoạt động kinh doanh - Số vòng quay hàng tồn kho: phản ánh kỳ phân tích vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay vòng Hay phản ánh 100 đồng hàng tồn kho bình quân kỳ tham gia tạo đồng doanh thu Vòng quay hàng tồn kho ba năm thấp có xu hướng giảm dần , vòng quay hàng tồn kho năm 2013 6,79 vòng, năm 2014 5,13 vòng năm 2015 4,52 vòng Chỉ tiêu tương đối cao chứng tỏ doanh nghiệp bán hàng nhanh không bị ứ đọng hàng hóa nhiều - Kỳ thu tiền bình quân, Vòng quay khoản phải thu: Kỳ thu tiền bình qn cơng ty năm 2013 56,45 ngày, năm 2014 56,02 ngày Sinh viên:Dương Thị Ngọc 57 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn năm 2015 42,18 ngày Điều chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn năm 2013 2014 nhiên sang năm 2015 doanh nghiệp có biện pháp thu hồi khoản phải thu nên thời gian thu tiền bình quân giảm xuống đáng kể, tình trạng ứ đọng vốn cơng ty khơng đáng lo ngại Mặc dù vậy, công ty không nên chủ quan phải ln có biện pháp thích hợp để thu hồi nhanh khoản phải thu - Chỉ tiêu hệ số đảm nhiệm vốn lưu động cho biết để có đồng doanh thu cần đồng vốn lưu động Hệ số nhỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao, số vốn tiết kiệm nhiều Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2013 0,37; năm 2014 0,38 năm 2015 0,40 Hệ số qua năm thấp chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng hiệu vốn lưu động, nhiên hệ số lại tăng qua năm không cao doanh nghiệp cần ý việc sử dụng vốn lưu động - Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động phản ánh 100 đồng vốn lưu động làm đồng lợi nhuận kỳ Chỉ tiêu tăng hiệu sử dụng vốn lưu động cao Doanh lợi vốn lưu động năm 2012 % năm 2013 8%, năm 2014 8% Như doanh lợi vốn lưu động Công ty ổn định năm 2013 2014 doanh nghiệp có doanh lợi cao hẳn so với năm 2012 2.4 Nhận xét đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần CMC 2.4.1 Những mặt tích cực Cơng ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC doanh nghiệp tư nhân, hoạt động kinh doanh lĩnh vực xây dựng khẳng định kết kinh doanh ngày khả quan, uy tín Cơng ty ngày đánh giá cao chất lượng cơng trình Thực tế cho thấy năm qua Công ty làm ăn có lãi hồn thành tốt nghĩa vụ Nhà Sinh viên:Dương Thị Ngọc 58 MSV: 1531270023 Chun đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn nước, cơng tác quản lý sử dụng vốn ngày quan tâm Mặc dù, số chi tiêu không gia tăng với tăng thêm vốn xét đến hiệu cuối làm gia tăng lợi nhuận cho Cơng ty tình hình sử dụng vốn Công ty tốt Với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao doanh thu khẳng định Cơng ty làm ăn có hiệu Ngun nhân tăng trưởng doanh nghiệp đạo sát phòng nghiệp vụ vừa giữ mối quan hệ với bạn hàng cũ,vừa tích cực tìm kiếm mở rộng thị trường tiêu thụ mới, tạo điều kiện để chúng thầu cơng trình xây dựng, ngồi lĩnh vực tay trái doanh nghiệp buôn bán vật liệu, thiết bị lấp đạt khác xây dựng; kinh doanh bất động sản; xuất nhập lao gỗ năm gần điều kiện môi trường kinh doanh ủng hộ nên thường xuyên mang làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Đây kết hợp việc phát huy ưu doanh nghiệp với yêu cầu khách quan thị trường, địi hỏi trách nhiệm trình độ quản lý nghiệp vụ cao cho Công ty Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty cố gắng đầu tư trang thiết bị máy móc đại, đạo thi công chặt chẽ nâng cao trình độ cán bộ, cơng nhân, nâng cao chất lượng cơng trình Chính vậy, năm qua Cơng ty chúng thầu vào nhiều cơng trình lớn, vị trí Cơng ty ngày khẳng định lĩnh vực xây dựng, giải công ăn việc làm cho 156 cán công nhân viên Cơng ty với mức thu nhập bình qn tương đối cao, doanh thu lợi nhuận Công ty không ngừng tăng lên 2.4.2 Những mặt hạn chế Qua số liệu phân tích đánh giá tình hình kinh doanh doanh nghiệp ta thấy doanh nghiệp có phát triển theo chiều hướng chưa tốt Với việc đầu Sinh viên:Dương Thị Ngọc 59 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn tư mình, mức doanh thu qua năm tăng dần chưa tương xứng với tiềm sẵn có cơng ty Hàng tồn kho chiếm tỉ trọng cao tổng vốn lưu động, lượng hàng tồn kho lại tăng cao lên Chứng tỏ cơng ty cịn tồn đọng nhiều sản phẩm sản xuất dở dang, tồn đọng nguyên nhiên vật liệu kho Doanh nghiệp cần nghiên cứu giải phóng bớt hàng tồn kho Chỉ tiêu giá vốn hàng bán doanh thu qua năm tốt chứng tỏ việc quản lý khoản chi phí giá vốn hàng bán công ty khả quan Điều làm cho lợi nhuận doanh nghiệp đạt cao Khả toán nhanh cơng ty cịn yếu tỷ lệ nợ phải trả cơng ty q cao.Vì ảnh hưởng tới hoạt động công ty đặc biệt chủ nợ, gây ấn tượng khơng tốt Doanh nghiệp cần tìm giải pháp khắc phục tình trạng Mặc dù cơng ty có lên kế hoạch dự trữ sản phẩm, hàng hoá, nguyên vật liệu tiền mặt kế hoạch chưa thực như: Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tài sản lưu động điều gây nhiều tổn thất cho công ty Sinh viên:Dương Thị Ngọc 60 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG VIỄN THÔNG CMC ( TP HÀ NỘI ) 3.1 Định hướng phát triển công ty giai đoạn 2015-2017 Thời gian qua Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC h tự khẳng định xã hội để bước nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác doanh nghiệp nước ngồi Vì khả cạnh tranh nguồn lượng thiết yếu để doanh nghiệp tiếp tục dấn bước đường hội nhập kinh tế Trên sở đó, Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC bước vào thực kế hoạch sản xuất thi công năm 2015 với thuận lợi sẵn có đạt năm 2014 với tiềm lực kinh tế tài ngày đạt hiệu Trong thời gian tới công ty tâm phấn đấu thực mục tiêu kinh tế sau: - Xây dựng kho chứa bảo quản hàng hóa, nguyên vật liệu đại đa - Có biện pháp thích hợp để thu hút lực lượng lao động trẻ có lực chun mơn vào làm việc Cơng ty để phục vụ cho việc mở rộng thị trường, mở rộng quy mô hoạt động công ty - Tiết kiệm triệt để chi phí để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Nói chung doanh nghiệp nên tiết kiệm Công ty phải huy động sử dụng nguồn vốn bên bên ngồi với chi phí thấp - Tích cực tìm tạo nguồn vốn bổ sung cho đầu tư trang thiết bị thi công tăng lực sản xuất để phù hợp với tình hình cạnh tranh khốc liệt thị trường Sinh viên:Dương Thị Ngọc 61 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn - Phát huy mạnh nâng cao chất lượng sản phẩm, lãnh đạo doanh nghiệp, phòng nhân viên phát huy mối quan hệ sẵn có để tìm nguồn ngun liệu tốt rẻ nhất, tổ chức thực tốt hợp đồng để ký để bảo đảm uy tín, tín nhiệm để làm ăn lâu dài - Tồn thể nhân viên cơng ty quan tâm phấn đấu hoàn thành mục tiêu năm 2017 đề là: mức doanh thu phải đạt 50 tỷ trở lên, mức lợi nhuận phải đạt 1,5 tỷ trở lên Hoàn thành nghĩa vụ với Nhà nước Mục tiêu đề cho công ty tương đối cao tình hình thị trường cạnh tranh khốc liệt Chính cơng ty cần phải cố gắng hết mình, mục tiêu đặt cao với tiềm lực đội ngũ cán trẻ trung đầy khí mục tiêu đặt đạt Qua nghiên cứu, khảo sát hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp, tỡm hiểu thuận lợi khó khăn, vấn đề cũn tồn việc quản lý sử dụng vốn Em xin đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC sau: 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu đông Công ty Cổ Phần CMC 3.2.1 Tiến hành cơng tác kế hoạch hố quản lý vốn lưu động Công ty xây dựng kế hoạch sử dụng vốn lưu động hiệu cần thực biện pháp như: - Căn vào kế hoạch kinh doanh kỳ: kế hoạch kinh doanh doanh nghiệp quan trọng, tảng, khởi đầu để doanh nghiệp huy động nguồn lực vào hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với công ty cần xây dựng kế hoạch xác định, định hướng Sinh viên:Dương Thị Ngọc 62 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn nhu cầu vốn mà cơng ty cần Đây sở để công ty tiến hành xác định hạn mức tín dụng vay được, phải tiến hành kịp thời xác - Mức hao phí thực trạng sử dụng vốn thời gian qua công ty cần phải định mức rõ ràng Từ cơng ty định hình mức hao phí năm nay, số vốn lưu động cần cho năm Từ cơng ty có kế hoạch phù hợp để huy động vốn cho kịp thời hiệu - Yếu tố cuối công tác kế hoạch không phần quan trọng lực, trình độ quản lý cơng ty Một cơng ty có huy động vốn kế hoạch thực tốt mà lực quản lý yếu kém, khơng hiệu cơng tác kế hoạch hóa vốn lưu động trở nên khơng có ý nghĩa Công ty cần cụ thể vào năm qua từ có biện pháp nhằm nâng cao khâu quản lý lên Muốn ta phải: - Phân công nhân viên chuyên theo dõi sử dụng vốn, khoản thu chi phát sinh Ngoài việc theo dõi thường xuyên kỳ (quý, tháng) phải tổng hợp báo cáo trình sử dụng vốn, phân tích đầy đủ nguyên nhân khách quan, nguyên nhân chủ quan ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn, phân tích hợp lý bất hợp lý để đưa biện pháp kịp thời khắc phục tồn phát huy điểm mạnh cách kịp thời nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động - Báo cáo kế hoạch vốn, tiêu thực hiện, lập kế hoạch phải có cụ thể rõ ràng, đưa tình hình thực tế doanh nghiệp có tính khả thi, việc xem xét duyệt kế hoạch vốn lưu động phải có tham gia đầy đủ phòng ban: Ban giám đốc, phòng kế tốn, phịng kinh doanh - Trong thời kỳ phải tổ chức họp tổng kết đánh giá tình hình sử dụng vốn Các tiêu cần phân tích: tỷ trọng loại vốn tổng số, tỷ lệ phần trăm so với kỳ trước, số vòng quay tỉ suất lợi nhuận Sinh viên:Dương Thị Ngọc 63 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn Trong trình kinh doanh doanh nghiệp có nhiều khâu: thu mua dự trữ, tiêu thụ khâu kinh doanh, nhiệm vụ kinh doanh đòi hỏi lượng vốn lưu động định yêu cầu quản lý loại vốn khác Do vậy, việc kế hoạch hoá sở định mức hợp lý hạch toán theo khâu kinh doanh, yêu cầu tất yếu biện pháp quan trọng để nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng 3.2.2 Biện pháp quản lý tiền mặt Thực tế lượng tiền mặt năm vừa qua Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC biến động phức tạp, nên dự trữ lượng tiền mặt hợp lý doanh nghiệp cần dựa vào kinh nghiệm tích luỹ kinh doanh theo tơi doanh nghiệp việc giữ lại lượng tiền mặt dùng để tốn khoản chi phí tiền tháng chi phí điện nước, th bao điện thoại cịn trình kinh doanh lượng tiền mặt dư thừa nên gửi vào ngân hàng nhay để hưởng lãi suất làm vừa đảm bảo an toàn vừa đảm bảo khả sinh lời lượng tiền giúp doanh nghiệp tạo cho cách thu chi hợp lý nâng cao hiệu sử dụng vốn Để nâng cao hiệu quản lý ngân quỹ doanh nghiệp cần lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ để theo dõi xác định lượng tiền vào, lượng tiền nhu cầu tài trợ vốn tiền thời điểm, đồng thời doanh nghiệp cần lập bảng dự trữ ngân quỹ tháng để xác định nhu cầu vốn lưu động từ có biện pháp xử lý thích ứng Thơng thường doanh nghiệp giữ tiền mặt muốn làm thơng suốt giao dịch kinh doanh nhằm mục đích tốn nhanh tính chủ động tốn Nếu mức dự trữ tiền mặt cao hạn chế khả sinh lời tiền Sinh viên:Dương Thị Ngọc 64 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn Do vậy, việc xác định lượng tiền dự trữ hợp lý giúp cho doanh nghiệp vừa đảm bảo khả tốn tốt vừa đưa lượng tiền nhàn rỗi vào hoạt động kinh doanh tránh tình trạng ứ đọng vốn 3.2.3 Tăng khả toán Chúng ta thấy công ty cần tăng khả tốn khả tốn tức thời Có nghĩa lượng tiền phù hợp, tiền mặt tài sản linh động dùng để tốn khoản nợ, trang trải khoản chi phí, giúp cơng ty chủ động hoạt động mình, từ tận dụng tối đa hội mà công ty gặp Vì cơng ty cần tăng khả toán tức thời cách: Tiếp tục giữ lượng tiền mặt ngân quỹ lên hợp li Tăng nhanh khoản thu hồi công nợ làm giảm thiểu hàng tồn kho 3.2.4 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Qua thực tế ta thấy khoản phải thu Công ty cổ phần hạ tầng viễn thông CMC khơng q lớn, mức bình thường có chiều hướng tốt Tuy nhiên, để đạt mục đích kinh doanh cơng ty nên giảm lượng vốn bị chiếm dụng đến mức Các khoản phải thu có tác dụng làm tăng doanh thu bán hàng, chi phí tồn kho giảm, tài sản cố định sử dụng có hiệu song làm tăng chi phí địi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp thiếu hụt ngân quỹ Việc công ty bán chịu làm cho vốn bị chiếm dụng, gây thiếu vốn tạo tác động xấu đến hoạt động sản xuất công ty Ngoài khoản phải thu lớn làm ảnh hưởng tới khả tốn Chính vậy, quản lý chặt chẽ khoản phải thu để công ty vừa tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa bảo đảm tính hiệu điều quan trọng Biện pháp để giảm thiểu khoản phải thu tốt là: Sinh viên:Dương Thị Ngọc 65 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn Khơng chấp nhận bán chịu với giá để giải phóng hàng tồn kho mà trước định bán chịu hay không công ty nên phân tích khả tín dụng khách hàng đánh giá khoản tín dụng đề nghị Đánh giá khả tín dụng khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín dụng khách hàng tốn thời hạn hay khơng Để làm điều công ty phải xây dựng hệ thống tiêu tín dụng như: Phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, vốn khách hàng, tài sản chấp, điều kiện khách hàng Trong trường hợp khách hàng tình hình làm ăn thua lỗ trường hợp dẫn đến việc trả nợ cho công ty bị kéo dài cần phải trả lãi suất cho cơng ty thời gian kể từ đáo hạn trả nợ Bên cạnh đó, doanh nghiệp cần có biện pháp kiên để thu hồi khoản nợ khó địi nhằm làm tăng vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu đến hạn, theo dõi kỳ thu tiền bình quân thấy kỳ thu tiền bình qn tăng lên mà doanh thu khơng tăng có nghĩa cơng ty bị ứ đọng khâu tốn cần phải có biện pháp kịp thời để giải 3.2.5 Quản lý chặt hàng tồn kho Hàng tồn kho công ty năm 2013, 2014, 2015 lớn Như vậy, hàng tồn kho tăng nhanh thời gian qua (chủ yếu hàng hoá CPXDCBDD) Hơn nữa, lượng hàng tồn kho ảnh hưởng gián tiếp đến hiệu sử dụng vốn cơng ty, cơng ty phải quản lý tốt hàng tồn kho để nâng cao hiệu kinh doanh Trước mắt, công ty phải giải phóng bớt hàng tồn kho cách điều chuyển hàng hàng hoá nguyên vật liệu ứ đọng cơng ty, xí nghiệp thành viên sang xí nghiệp thành viên khác thiếu hàng hố, cơng trình để thực hiện, tạm ngưng nhập Sinh viên:Dương Thị Ngọc 66 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hồn dự trữ ngun vật liệu cịn dư thừa, tiến hành bán với giá thấp giá thị trường phải đảm bảo hoà vốn để thu hồi vốn nhằm tái đầu tư sang lĩnh vực kinh doanh khác Bên cạnh đó, cơng ty nên tham gia đấu thầu có liên quan đến cung ứng cơng trình xây dựng nhà nước Đối với hợp đồng thầu kiểu thông thường giá trị lớn, nên có ý nghĩa quan trọng, tác động lớn đến doanh thu doanh nghiệp Nhưng để thắng thầu có nhiều nhân tố định nhân tố quan trọng giá chất lượng cơng trình Cơng ty dựa vào khả để đưa mức giá hợp lý chất lượng theo yêu cầu hợp đồng Sau nghiên cứu nhu cầu khách hàng, công ty tiến hành xem xét khả cung ứng, giá cả, tình hình biến động kinh tế để đưa giải pháp phù hợp cho trường hợp cụ thể Đối với phận liên quan đến mua hàng: Đây lĩnh vực kinh doanh đặc biệt nên địi hỏi số điều cần quan tâm riêng trước tiến hành mua hàng hố + Phải tổ chức triển khai cơng tác nghiên cứu thị trường nước tất lĩnh vực: nhu cầu, thị hiếu xu hướng tiêu dùng dựa sở tiềm lực tài khách hàng, nhu cầu có khả tốn, lối sống văn hố, trào lưu xã hội từ xác định mặt hàng cần mua tính chất, đặc điểm, giá + Thời điểm mua hàng phải lúc mà nhu cầu giai đoạn đầu thời kỳ phát triển cung nước hạn chế, nên mua hàng chúng tình trạng tràn ngập thị trường + Trong trình mua hàng coi dự trữ cần phải rút ngắn thời gian vận chuyển, bốc dỡ tránh để chúng phải lưu cảng Sinh viên:Dương Thị Ngọc 67 MSV: 1531270023 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Dương Thị Hoàn lâu gây ứ đọng vốn làm giảm giá trị hàng hố hội tiêu thụ lý chậm trễ 3.2.6 Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, nâng cao lực cạnh tranh để nhận nhiều cơng trình thi cơng có quy mơ lớn Trước tình hình cạnh tranh ngày gay gắt, tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm, để nâng cao hiệu sử dụng vốn buộc Cơng ty phải tìm biện pháp tăng doanh thu Thị trường doanh nghiệp tập hợp khách hàng tiềm doanh nghiệp Nói cách khác, thị trường doanh nghiệp số cầu loại sản phẩm mà doanh nghiệp kinh doanh Mở rộng thị trường có nghĩa tìm kiếm thu hút thêm khách hàng thị trường có, tìm thị trường mục tiêu mở rộng phạm vi thị trường địa bàn mới, mở rộng hệ thống đại lý nhiều nơi có nhu cầu sử dụng vật liệu vùng nông thôn tỉnh, đa dạng hố đối tượng xây dựng nhờ có biện pháp kỹ thuật, công nghệ, tổ chức sản xuất, nhân lực, marketing nhằm nâng cao lực cạnh tranh đấu thầu cơng trình có quy mơ lớn, từ tạo nhiều doanh thu lợi nhuận 3.2.7 Về tổ chức đào tạo Công ty tổ chức, bố trí lại lao động cho phù hợp, xếp, bố trí cơng việc cho phù hợp với khả cán người lao động để họ phát huy tiềm sáng tạo góp phần nâng cao hiêụ quản lý, tăng suất lao động, giảm chi phí sản xuất, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn Tiến hành tiêu chuẩn hố vị trí chức danh cơng tác, thực chương trình đào tạo nâng cao bổ sung cán cho cơng trình mới, tiến hành đào tạo đào tạo lại cho đội ngũ người lao động để nâng cao tay nghề, góp phần làm tăng suất lao động chất lượng sản phẩm, Sinh viên:Dương Thị Ngọc 68 MSV: 1531270023