CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI C

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN

TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN CHỨNG KHOÁN

NGÂN HÀNG ĐÔNG Á

Người hướng dẫn: Th.S BÙI ĐỨC NHÃ Người thực hiện : NGUYỄN THỊ THANH TRANG

Lớp : 09020302 Khóa : 13

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2013

LỜI CẢM ƠN

Đề tài này được hoàn thành nhờ sự giúp đỡ từ phía công ty thực tập là Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một Thành viên Chứng khoán Ngân hàng Đông Á và giáo viên hướng dẫn là thầy Bùi Đức Nhã, giảng viên Khoa Tài chính-Ngân hàng, Trường Đại học Tôn Đức Thắng

Em xin chân thành cảm ơn Ban giám đốc Công ty Chứng khoán Đông Á đã tạo

cơ hội cho em được thực tập tại công ty, cảm ơn các anh (chị) trong công ty đã tận tình giúp đỡ em trong quá trình thực tập để em có thể hoàn thành tốt đề tài

Em cũng xin chân thành cảm ơn thầy Bùi Đức Nhã đã tận tình hướng dẫn, chỉ bảo thêm cho em về phương pháp nghiên cứu, phân tích và triển khai đề tài

Em xin kính chúc quý Thầy cô Trường Đại học Tôn Đức Thắng và các anh (chị) trong Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á dồi dào sức khỏe và thành công trong công việc, trong cuộc sống Kính chúc Quý công ty ngày càng phát triển và gặp nhiều thuận lợi trong hoạt động kinh doanh

Với thời gian thực tập có hạn, chắc chắn không thể tránh khỏi những sai lầm trong nhận thức, em rất mong nhận được các đóng góp và chỉ bảo của thầy cô và các anh chị trong công ty để giúp em hoàn chỉnh đề tài và có nhận thức sâu sắc hơn về vấn

đề này

Em xin chân thành cảm ơn!

CÔNG TRÌNH ĐƯỢC HOÀN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi và được dự hướng dẫn khoa học của ThS.Bùi Đức Nhã Các nội dung nghiên cứu, kết quả trong đề tài này

là trung thực và chưa công bố dưới bất kỳ hình thức nào trước đây Những số liệu trong bảng biểu phục vụ cho việc phâ n tích, nhận xét, đánh giá được chính tác giả thu thập

từ các nguồn khác nhau có ghi rõ trong phần tài liệu tham khảo

Ngoài ra, trong luận văn còn sử dụng một số nhận xét, đánh giá cũng như số liệu của các tác giả khác, cơ quan tổ chức khác đều có trích dẫn và chú thích nguồn gốc

Nếu phát hiện có bất kỳ sự gian lận nào tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm

về nội dung luận văn của mình Trường đại học Tôn Đức Thắng không liên quan đến

những vi phạm tác quyền, bản quyền do tôi gây ra trong quá trình thực hiện (nếu có)

TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 6 năm 2013 Tác giả

Nguyễn Thị Thanh Trang

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN

TP.Hồ Chí Minh, ngày……tháng…….năm……

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN

TP.Hồ Chí Minh, ngày……tháng……năm……

TÓM TẮT

Như chúng ta đã biết, hoạt động môi giới là một trong những hoạt động thiết yếu của mỗi Công ty chứng khoán, đứng vai trò là trung gian huy động vốn trung, dài hạn cho nền kinh tế Thị trường vốn càng phát triển, đòi hỏi mức hiệu quả từ hoạt động này càng cao

Hiện nay, để đánh giá mức độ hiệu quả trong hoạt động môi giới thì cần có rất

nhiều chỉ tiêu nhưng đề tài “Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán ở công ty TNHH MTV Chứng khoán Ngân hàng Đông Á” chỉ tập trung

nghiên cứu một số vấn đề chính như doanh thu, mức sinh lời, số lượng tài khoản, thị phần môi giới,…đánh giá ưu, nhược điểm của hoạt động, từ đó đề xuất một số giải pháp khắc phục những nhược điểm đó

Đối với hoạt động môi giới, đặc thù của hoạt động này là biến động theo ảnh hưởng từ thị trường và niềm tin của nhà đầu tư Trong những năm gần đây, TTCK Việt Nam biến động với nhiều bất ổn, niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường suy giảm, điều này đã tác động mạnh đến hoạt động của DAS nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng Giai đoạn 2010-2012, hoạt động môi giới tăng giảm không ổn định theo mức biến động của thị trường Hầu hết các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận, mức sinh lời môi giới đều giảm mạnh vào năm 2011 và tăng ngược trở lại vào năm 2012 khi thị trường xuất hiện những đợt hồi phục từ sự tăng điểm của hai chỉ số chính VN-Index

và HNX-Index Chỉ tiêu mức sinh lời – chỉ tiêu thể hiện rõ nét mức độ hiệu quả từ hoạt động môi giới - cho thấy hoạt động môi giới ở Công ty Chứng khoán Đông Á tương đối hiệu quả với mức sinh lời ba năm luôn trên 60% Điều này cho thấy công ty đã linh hoạt trong việc điều chỉnh mối quan hệ giữa doanh thu và chi phí, cứ 100 đồng doanh thu tạo ra hơn 60 đồng lợi nhuận Số lượng tài khoản giao dịch tại công ty trong giai đoạn này cũng tăng nhưng mức tăng không đều nhau, thêm vào đó, cơ cấu mở tài khoản không cân xứng giữa tài khoản cá nhân và tài khoản tổ chức, giữa tài khoản cá nhân trong nước và cá nhân nước ngoài Về mặt thị phần, Công ty Chứng khoán Đông

Á mới chỉ khẳng định vị thế ưu việt của mình trên sàn Hà Nội bằng việc góp mặt vào Top 10 thị phần môi giới, ở sàn TP.Hồ Chí Minh, không thấy sự góp mặt của công ty vào bảng xếp hạng thị phần

Qua quá trình tìm hiểu thực tế và phân tích một số chỉ tiêu để đánh giá mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới, đề tài đã chỉ ra một số nguyên nhân ảnh hưởng đến mức hiệu quả của hoạt động này như quy mô hoạt động của công ty, chính sách khách hàng thiếu tính cạnh tranh, nhân viên môi giới thiếu kinh nghiệm hay những lý do thuộc về nhà đầu tư, hệ thống luật Đề tài cũng đã đề xuất một số giải pháp giúp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán như giải pháp về chính sách khách hàng, giải pháp về nhân sự và một số giải pháp nâng cao thị phần Những giải pháp này kỳ vọng sẽ giúp công ty giải quyết những mặt còn hạn chế trong hoạt động môi giới, đồng thời, phát huy những mặt mạnh của công ty, đưa công ty vươn đến sự phát triển bền vững trong tương lại

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

CHƯƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN VÀ HIỆU QUẢ

HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1

1.1.Tổng quan về nghiệp vụ môi giới chứng khoán………1

1.1.1 Khái niệm môi giới chứng khoán 1

1.1.2.Điều kiện để được thực hiện giao dịch môi giới chứng khoán 1

1.1.2.1 Điều kiện đối với Công ty chứng khoán 1

1.1.2.2 Điều kiện đối với nhân viên hành nghề môi giới 2

1.1.3.Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán 3

1.1.3.1 Vai trò trung gian huy động vốn, tham gia tạo kênh huy động vốn hiệu quả cho đầu tư và phát triển nền kinh tế 3

1.1.3.2 Giảm chi phí giao dịch 3

1.1.3.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán 4

1.1.3.4 Tạo sản phẩm mới, phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường 4 1.1.3.5 Cải thiện môi trường kinh doanh 5

1.1.4.Các loại hình môi giới 7

1.1.4.1 Môi giới thông thường 7

1.1.4.2 Môi giới lập giá 7

1.1.4.3 Nhà tạo lập thị trường (Market maker) 8

1.2 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán……… 8

1.2.1.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán 8

1.2.1.1 Chỉ tiêu định tính 8

1.2.1.2 Chỉ tiêu định lượng 9

1.2.2.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán 10

1.2.2.1 Nhân tố chủ quan 10

1.2.2.2 Nhân tố khách quan 12

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1……… ………14

CHƯƠNG 2:GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á 15

2.1.Quá trình hinh thành và phát triền Công ty Chứng khoán Đông á……….15

2.2.Tổng quan về Công ty Chứng khoán Đông Á……….16

2.2.1.Những thành tựu nổi bật 16

2.2.2.Lĩnh vực hoạt động của công ty 17

2.2.2.1 Dịch vụ tài chính doanh nghiệp 18

2.2.2.2 Dịch vụ chứng khoán chuyên biệt 19

2.2.2.3 Dịch vụ giá trị gia tăng 20

2.2.2.4 Dịch vụ quản lý quỹ 20

2.2.3.Cơ cấu tổ chức hoạt động và quản lý công ty 21

2.2.4.Đội ngũ nhân viên 24

2.3.Kết quả hoạt động kinh doanh của DAS từ năm 2009 – 2012……… ……25

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2……… ……29

CHƯƠNG 3:THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á 30

3.1.Giới thiệu bộ phận môi giới của Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á… 30

3.1.1.Cơ cấu tổ chức phòng môi giới 30

3.1.2.Các dịch vụ do bộ phận môi giới cung cấp 31

3.1.3.Quy trình môi giới đang được áp dụng tại công ty 32

3.2.Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại trụ sở chính công ty………… 37

3.2.1.Số lượng tài khoản khách hàng mở tại công ty 37

3.2.2.Doanh thu môi giới chứng khoán 39

3.2.3.Mức sinh lời từ hoạt động môi giới chứng khoán 42

3.2.4.Biểu phí giao dịch chứng khoán tại DAS 43

3.2.5.Thị phần môi giới của công ty so với toàn thị trường 46

3.2.6.Các dịch vụ phụ trợ cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại DAS 48

3.2.6.1 Dịch vụ hỗ trợ vốn 48

3.2.6.2 Dịch vụ hỗ trợ giao dịch 50

3.3.Đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á……… … 51

3.3.1.Kết quả đạt được 51

3.3.2.Những hạn chế tồn tại 53

3.3.3.Nguyên nhân hạn chế 54

3.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan 54

3.3.3.2 Nguyên nhân khách quan 56

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3……….… 58

CHƯƠNG 4:CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á……….59

4.1.Triển vọng phát triển của Công ty Chứng khoán Đông Á giai đoạn 2013 – 2020………59

4.2.Một số giải pháp nâng cao hiệu quả môi giới chứng khoán tại DAS……… ….60

4.2.1.Xây dựng chính sách khách hàng hợp lý, cạnh tranh 60

4.2.2.Phát triển nguồn nhân lực môi giới 62

4.2.2.1 Trang bị kiến thức chuyên sâu về chuyên môn 62

4.2.2.2 Trang bị kiến thức về kỹ năng nghiệp vụ 62

4.2.2.3 Chính sách ưu đãi nhân viên 64

4.2.3.Chính sách nhằm gia tăng thị phần môi giới 65

4.3.Đề xuất kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước……… ………….67

4.3.1.Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của Thị trường chứng khoán nói

chung và của các Công ty chứng khoán nói riêng 67

4.3.2.Tăng cường công tác quản lý, giám sát thị trường 68

4.3.3.Tuyên truyền và phổ biến kiến thức chứng khoán cho nhà đầu tư 69

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4……….… 70 KẾT LUẬN CHUNG

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Chính thức đi vào hoạt động từ năm 2000, đến nay, TTCK Việt Nam đã bước qua năm thứ 14 Hơn 13 năm tồn tại và phát triển là 13 năm của cuộc hành trình về nhận thức, quyết tâm và sáng tạo Bắt đầu từ mô hình thử nghiệm hết sức giản đơn

“1+1+2+2” gồm 1 Trung tâm giao dịch chứng khoán kiêm chức năng đăng ký và thanh toán bù trừ, 1 Ngân hàng thanh toán (BIDV), 2 cổ phiếu (REE và SAM) và 2 Công ty chứng khoán (BVSC và BSC), đến nay, khó ai có thể hình dung được Thị trường chứng khoán Việt Nam đã tăng trưởng vượt bậc với gần 600 cổ phiếu niêm yết, 106 Công ty chứng khoán thành viên, 46 Công ty quản lý quỹ và 8 Ngân hàng lưu ký Với

số lượng nhiều các Công ty chứng khoán như vậy cùng hoạt động trên một thị trường thì áp lực cạnh tranh, giành giật thị phần chắc chắn sẽ gây gắt hơn bao giờ hết

Thực trạng hiện nay, khi nghiệp vụ môi giới ở các Công ty chứng khoán không

có nhiều khác biệt và các dịch vụ đi kèm đều tương tự nhau thì giải pháp mà các Công

ty chứng khoán lựa chọn để tạo sự cạnh tranh và giành giật thị phần là giảm phí môi giới Nhưng liệu rằng, đây có phải là giải pháp tốt nhất khi việc giảm phí đi liền với nó

là giảm doanh thu? Nhiều Công ty chứng khoán khi tham gia vào guồng quay của cuộc chiến “giảm phí”, hiện nay chỉ đang hoạt động cầm chừng Thị trường phát triển bậc cao hơn thì hoạt động môi giới chứng khoán càng phức tạp hơn và nhà đầu tư có quyền đòi hỏi nhiều hơn ở người tư vấn và ở cả chất lượng dịch vụ

Song song với những thách thức từ môi trường cạnh tranh là sự thiếu đồng bộ trong hoạt động của TTCK Việt Nam, hệ thống văn bằng pháp lý chưa quy định cụ thể,

rõ ràng với từng nghiệp vụ kinh doanh của Công ty chứng khoán và những chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp của nhân viên môi giới Điều này làm cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán ở các Công ty chứng khoán nói chung và Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á nói riêng gặp nhiều hạn chế Với mong muốn làm rõ hơn những vấn đề trên, góp phần đưa ra hướng giải quyết tích cực, đưa nghiệp vụ môi giới chứng khoán

trở thành hoạt động mũi nhọn của công ty, em quyết định chọn đề tài: “Các giải pháp

nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một Thành viên Chứng khoán Ngân hàng Đông Á”

2 Mục đích nghiên cứu

Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á, qua đó rút ra những mặt đạt được, những mặt còn hạn chế và đề xuất một số giải pháp giúp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của công ty

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Dựa trên thực tiễn hoạt động của công ty, đề tài chỉ giới hạn nghiên cứu tập trung về nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Một Thành viên Chứng khoán Ngân hàng Đông Á

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài được nghiên cứu trên cơ sở kết hợp các phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp, quan sát thực tế,…để đánh giá và rút ra những mặt làm được và chưa được của hoạt động môi giới tại Công ty Chứng khoán Đông Á Qua đó tìm ra những yếu tố tác động, xác định phương hướng và đề xuất một số giải pháp giúp nâng cao hiệu quả môi giới chứng khoán của công ty

5 Kết cấu đề tài

Ngoài phần giới thiệu chung thì đề tài được trình bày gồm 4 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về môi giới chứng khoán và hiệu quả hoạt động môi giới

của công ty chứng khoán

Chương 2: Giới thiệu tổng quan về Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á Chương 3: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Chứng khoán

Ngân hàng Đông Á

Chương 4: Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng

khoán tại Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

Ký hiệu Tên viết tắt

DAS : Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á DAC : Công ty Quản lý Quỹ đầu tư Đông Á DAB : Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Á TNHH : Trách nhiệm hữu hạn

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

Sơ đồ 2.1 : Các sản phẩm dịch vụ chủ yếu của DAS

Biểu đồ 2.1 : Cơ cấu trình độ của cán bộ nhân viên DAS

Bảng 2.1 : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của DAS 2009-2012 Biểu đồ 2.2 : Tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh DAS 2009-2012

Bảng 2.2 : Chỉ tiêu doanh thu các nghiệp vụ chính của DAS 2010-2012

Sơ đồ 3.1 : Cơ cấu tổ chức bộ phận môi giới

Sơ đồ 3.2 : Tóm tắt quy trình nghiệp vụ môi giới của DAS

Bảng 3.1 : Thống kê chi tiết số lượng tài khoản mở tại DAS từ 2009-2012 Biểu đồ 3.1 : Số lượng tài khoản khách hàng mở tại DAS 2009-2012

Bảng 3.2 : Chi tiết số lượng tài khoản khách hàng cá nhân được mở tại DAS Bảng 3.3 : Kết quả kinh doanh môi giới chứng khoán tại DAS 2010-2012 Biểu đồ 3.2 : Biểu đồ thể hiện doanh thu môi giới DAS 2010-2012

Biểu đồ 3.3 : Biểu đồ thể hiện cơ cấu doanh thu DAS 2010-2012

Biểu đồ 3.4 : Biểu đồ thể hiện mức sinh lời từ hoạt động môi giới của DAS giai

đoạn 2010-2012 Bảng 3.4 : Biểu phí giao dịch tại DAS

Bảng 3.5 : Biểu phí giao dịch chứng khoán tại WSS

Bảng 3.6 : Thống kê thị phần môi giới của DAS 2010-2012 trên sàn Hà Nội Bảng 3.7 : Top 10 thị phần môi giới cổ phiếu sàn HNX năm 2012

Bảng 3.8 : Phí ứng trước tiền bán chứng khoán tại DAS

Biểu đồ 3.5 : Doanh thu hoạt động ứng trước tiền bán chứng khoán tại DAS Bảng 4.1 : Phân loại khách hàng cá nhân/tổ chức

Bảng 4.2 : Phân loại khách hàng theo giới tính

Bảng 4.3 : Phân loại khách hàng theo độ tuổi

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1.1 Tổng quan về nghiệp vụ môi giới chứng khoán

1.1.1 Khái niệm môi giới chứng khoán

Theo Luật chứng khoán: “Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng”

Về bản chất, nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian do Công

ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch mua/bán chứng khoán thông qua Sở Giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC để hưởng phí giao dịch Khi thực hiện giao dịch môi giới:

- Nhà môi giới đứng tên mình thực hiện lệnh của khách hàng

- Nhà môi giới không chịu rủi ro bởi quyết định mua/bán của khách hàng, tuy nhiên sẽ phải chịu trách nhiệm hành chính và pháp luật với công việc của mình tùy theo mức độ vi phạm, phải tự đền bù, khắc phục hậu quả do lỗi của mình gây ra (nhập sai lệnh, không kiểm soát kỹ lệnh của khách hàng dẫn đến những vi phạm luật trong quá trình thực hiện lệnh, )

- Việc hạch toán các giao dịch được thực hiện trên tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng

- Người môi giới chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong hợp dồng, mức phí nhiều hay ít phụ thuộc vào giá trị chứng khoán được mua bán

1.1.2 Điều kiện để được thực hiện giao dịch môi giới chứng khoán

1.1.2.1 Điều kiện đối với Công ty chứng khoán

Theo Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006 của Quốc hội Nước CHXNCN Việt Nam, một Công ty chứng khoán muốn tiến hành hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung hay thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng, ngoài Giấy phép thành lập và hoạt động thì cần có bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ

thuật đảm bảo việc thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Cụ thể phải đáp ứng các yêu cầu sau:

- Trụ sở làm việc có quyền được sử dụng tối thiểu một năm, trong đó diện tích sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150m2

- Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch; thiết bị văn phòng, hệ thống máy tính cùng các phần mềm thực hiện hoạt động giao dịch chứng khoán; trang thông tin điện tử, bảng tin để công bố thông tin cho khách hàng; hệ thống kho, két bảo quản chứng khoán, tiền mặt, tài sản có giá trị khác và lưu giữ tài liệu, chứng từ giao dịch

- Có hệ thống phòng cháy, chữa cháy theo quy định của pháp luật

- Có hệ thống an ninh, bảo vệ an toàn trụ sở làm việc

Ngoài ra, theo Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết một số điều của Luật Chứng khoán, một Công ty chứng khoán muốn kinh doanh nghiệp vụ môi giới cần có đủ vốn pháp định 25 tỷ đồng Việt Nam

1.1.2.2 Điều kiện đối với nhân viên hành nghề môi giới

Theo Quyết định số 15/2008/QĐ-BTC của Bộ Tài chính ngày 27/3/2008 về việc ban hành Quy chế hành nghề chứng khoán, cá nhân muốn hành nghề môi giới chứng khoán phải được UBCK cấp chứng chỉ hành nghề môi giới chứng khoán Chứng chỉ này được cấp khi cá nhân đáp ứng đủ các điều kiện sau:

- Có năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự đầy đủ

- Không thuộc trường hợp đang phải chấp hành hình phạt tù hoặc bị tòa án cấm hành nghề kinh doanh

- Chưa từng bị UBCKNN xử phạt thep pháp luật chứng khoán và TTCK hoặc

đã chấp hành xong quyết định xử phạt sau một năm

- Có trình độ đại học trở lên, đạt yêu cầu trong kỳ thi sát hạch cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán, phù hợp với loại chứng chỉ hành nghề chứng khoán

đề nghị cấp

Ngoài ra, để được UBCK cấp chứng chỉ hành nghề môi giới chứng khoán, cá nhân còn phải có các chứng chỉ chuyên môn về chứng khoán, bao gồm: Chứng chỉ những vấn đề cơ bản về chứng khoán và TTCK, Chứng chỉ pháp luật về chứng khoán

và TTCK, Chứng chỉ phân tích và đầu tư chứng khoán, Chứng chỉ môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán

1.1.3 Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán

1.1.3.1 Vai trò trung gian huy động vốn, tham gia tạo kênh huy động vốn

hiệu quả cho đầu tư và phát triển nền kinh tế

Sự phát triển của nền kinh tế luôn phải gắn kết chặt chẽ, hữu cơ với sự chu chuyển của các luồng vốn Hiệu quả của sự chu chuyển này có tác động quan trọng đến chất lượng và tốc độ phát triển kinh tế, xã hội.Sự vận động của nguồn vốncó thể diễn ra theo nhiều kênh khác nhau, trong đó có hai kênh quan trọng và hiệu quả nhất là thông qua hệ thống ngân hàng thương mại và qua TTCK Hệ thống ngân hàng thương mại chủ yếu huy động nguồn tiết kiệm trong dân cư để cung cấp vốn ngắn hạn và trung hạn; trong khi đó, vai trò cung cấp vốn trung và dài hạn thuộc về TTCK

Với vai trò là tổ chức trung gian cung cấp dịch vụ tài chính, các Công ty chứng khoán giúp cho hoạt động trên TTCK diễn ra hiệu quả và ổn định Công ty chứng khoán sẽ đóng vai trò trunggian huy động vốn bằng cách kết nối những người có tiền, những nhà đầu tư có vốn tạm thời nhàn rỗi với những doanh nghiệp đang thiếu vốn và muốn huy động vốn Chức năng này thường được thực hiện thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán Thông qua người môi giới, số vốn nhỏ lẻ từ các cá nhân nhà dầu tư sẽ được tập trung tạo thành vốn đầu tư dài hạn, cung cấp một cách tương đối ổn định cho doanh nghiệp đầu tư phát triển sản xuất

1.1.3.2 Giảm chi phí giao dịch

Ở các thị trường hàng hóa thông thường, để tiến hành giao dịch, người mua và người bán phải trực tiếp gặp mặt để trao đổi, thẩm định chất lượng hàng hóa và thỏa thuận giá cả Tuy nhiên, trên TTCK, do đây là thị trường của những sản phẩm tài chính

bật cao nên để thẩm định chất lượng, giá cả hàng hóa, người ta cần có nguồn chi phí khổng lồ phục vụ cho việc thu thập, xử lý thông tin, đào tạo kỹ năng phân tích và tiến hành giao dịch theo quy trình xác định trên thị trường đấu giá tập trung Sự có mặt của các trung gian tài chính làm cầu nối cho bên mua, bên bán gặp nhau sẽ làm giảm đáng

kể các chi phí này Việc giao dịch trở nên đơn giản hơn, nhà đầu tư tiết kiệm được nhiều thời gian, công sức và chi phí nhờ hoạt động môi giới Trong trường hợp này, môi giới chứng khoán có vai trò tiết kiệm chi phí giao dịch xét trên từng giao dịch cụ thể và trên tổng thể thị trường, nhờ đó nâng cao tính thanh khoản cho thị trường

1.1.3.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán

Khi tham gia TTCK, nhà đầu tư cần phải có kiến thức và sự thận trọng Sự hiện diện của người môi giới sẽ giúp khách hàng có thêm một kênh tư vấn thông tin và thẩm định chất lượng hàng hóa Khi thực hiện chức năng môi giới, nhân viên môi giới phải cung cấp cho khách hàng các thông tin về loại chứng khoán, thời điểm mua bán chứng khoán và các vấn đề có tính chất quy luật của hoạt động đầu tư chứng khoán Thông qua đó, khách hàng biết và hiểu rõ hơn về các sản phẩm, dịch vụ sẵn có trên thị trường

và tìm ra loại chứng khoán phù hợp với nhu cầu đầu tư riêng của mình Ngoài ra, với vai trò tư vấn đầu tư, nhà môi giới đôi khi đóng vai trò là những người bạn đồng hành cùng nhà đầu tư Có những lúc nhà đầu tư tìm đến người môi giới chỉ để giải tỏa tâm lý hay những băn khoăn, lo lắng chứ không phải tìm kiếm một giải pháp tài chính

1.1.3.4 Tạo sản phẩm mới, phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường

Khi thực hiện vai trò trung gian giữa người mua và người bán, nhân viên môi giới có thể nắm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh với người cung cấp sản phẩm, dịch vụ Có thể nói hoạt động môi giới là một trong những nguồn cung cấp ý tưởng thiết kế sản phẩm, dịch vụ theo nhu cầu Về lâu dài, đây là hoạt động giúp cải thiện tính đơn điệu trong sản phẩm, dịch vụ; từ đó giúp đa dạng hóa cơ cấu sản phẩm,

cơ cấu khách hàng.Nhờ vai tròtạo sản phẩm mới trên thị trường mà bên cạnh các sản phẩm truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu đã có thêm nhiều loại sản phẩm bổ sung

như trái phiếu Chính phủ, chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn, phù hợp với sự thay đổi trên thị trường

Ở những thị trường mới phát triển như Việt Nam, khi hàng hóa còn ít về số lượng và hạn chế về chất lượng, nếu được tổ chức tốt, nghề môi giới chứng khoán sẽ góp phần cải thiện đáng kể môi trường này Môi trường đầu tư với các sản phẩm đa dạng, phí dịch vụ thấp và lợi nhuận thỏa đáng sẽ thu hút mạnh nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội, phục vụ cho đầu tư phát triển kinh tế

1.1.3.5 Cải thiện môi trường kinh doanh

Góp phần hình thành nền văn hóa dầu tư

Hoạt động môi giới chứng khoán khi xâm nhập sâu vào cộng đồng các doanh nghiệp và nhà đầu tư sẽ trở thành yếu tố quan trọng góp phần hình thành nên nền văn hóa đầu tư Nền văn hóa đầu tư có những nét đặc trưng chủ yếu sau:

 Ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng:

Trong nền kinh tế mà môi trường đầu tư còn thô sơ, người dân chưa có thói quen sử dụng tiền nhàn rỗi của mình để đầu tư vào các sản phẩm tài chính;trong khi đónhu cầu vốn cần cho tăng trưởng kinh tế lại thiếu trầm trọng.Do vậy, để thu hút công chúng và tạo thói quen đầu tư cho người dân, nhân viên môi giới khi tiếp cận với khách hàng tiềm năngcần giới thiệu những sản phẩm tài chính phù hợp với nhu cầu khách hàng, tư vấn về những tiện ích mà sản phẩm đem lại và cung cấp thông tin cập nhật để thuyết phục khách hàng mở tài khoản Khi nhận thức được những lợi ích từ sản phẩm đem lại, người có tiền nhàn rỗi sẽ tham gia đầu tư Hoạt động này sẽ dần trở thành nếp suy nghĩ và tạo nên thói quen đầu tư trong cộng đồng

 Thói quen và kỹ năng sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán:

Khi đã có thói quen đầu tư vào thị trường tài chính, nhà đầu tư cũng sẽ dần tạo được thói quen tin tưởng và ủy thác việc chăm sóc tài khoản của mình cho người môi giới chứng khoán Họ ý thức được lợi ích của dịch vụ này và lựa chọn việc trả tiền để được hưởng những lợi ích đó, như được cung cấp ý kiến phân tích, cho lời khuyên

vềsản phẩm nên mua bán, thời điểm thực hiện, hay đơn giản là được sẻ chia những băn khoăn trong lĩnh vực tài chính Không những thế, nhà đầu tư còn biết lựa chọn người môi giới thích hợp, biết phòng ngừa và phát hiện những hành vi lạm dụng của người môi giới Với những nhà đầu tư am hiểu thị trường, họ đánh giá được đâu là những rủi

ro không tránh khỏi, đâu là sai lầm của chính họ, chứ không chủ yếu quy trách nhiệm cho người môi giới Yếu tố quan trọng này vừa tạo điều kiện cho nghề môi giới phát triển lành mạnh, vừa là kết quả của quá trình hoạt động lâu dài của nghề môi giới

 Môi trường pháp lý, sự hiểu biết và tuân thủ pháp luật:

Kinh doanh chứng khoán là lĩnh vực dễ phát sinh những xung đột lợi ích giữa các chủ thể tham gia thị trường, đó có thể là xung đột lợi ích tài chính riêng của người môi giới với nhu cầu và mục tiêu tài chính của khách hàng, cũng có thể là xung đột giữa các nhà đầu tư với nhau hay giữa hoạt động tự doanh của Công ty chứng khoán với nhà đầu tư Như vậy, để tránh những mâu thuẫn có thể nảy sinh, nhà đầu tư cần phải hiểu biết đủ về pháp luật chứng khoán Hoạt động của người môi giới sẽ giúp đưa pháp luật đến với nhà đầu tư, giúp họ biết được trong quá trình theo đuổi lợi ích cá nhân phải luôn ý thức tìm hiểu pháp luật và tuân thủ pháp luật Đồng thời, khi tư vấn luật cho khách hàng, nhà môi giới có thể thấy được những bất cập trong khuôn khổ luật chứng khoán và phản ánh kịp thời để điều chỉnh, sửa đổi cho phù hợp với thực tế đề ra

Tăng chất lượng và hiệu quả dịnh vụ nhờ cạnh tranh

Để thành công trong nghề môi giới, điều quan trọng là thu hút được khách hàng mới, giữ chân khách hàng hiện hữu và quan trọng hơn cả là việc gia tăng khối lượng tài sản cho khách hàng trên số vốn khách hàng ủy thác người môi giới quản lý.Chính điều này tạo nên sự khác biệt giữa những người cùng hành nghề môi giới với nhau Theo các kết quả nghiên cứu, ở những thị trường phát triển, những nhà môi giới thành công nhất chỉ chiếm khoảng 20% trong tổng số các nhà môi giới nhưng họ góp phần tạo ra 80% nguồn thu từ hoa hồng cho các Công ty chứng khoán.Tính trung bình, một nhà môi giới giỏi tạo ra khoản thu nhiều gấp 16 lần mức thu từ một người môi giới

trungbình Sự khác biệt này đến từ quá trình cạnh tranh Trong quá trình cạnh tranh, người môi giới phải không ngừng trao dồi kiến thức nghiệp vụ, nâng cao đạo đức và kỹ năng hành nghề, nghiêm chỉnh chấp hành những quy định của pháp luật và của công

ty Xét một cách toàn diện, quá trình này đã nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt động môi giới đồng bộ Đồng thời, do áp lực cạnh tranh với các Công ty chứng khoán khác nên các sản phẩm, dịch vụ sẽ được cải tiến và cung cấp tốt hơn đến khách hàng

1.1.4 Các loại hình môi giới

Cùng với sự phát triển của TTCK, hình thức môi giới cũng được phân chia thành nhiều loại khác nhau:

1.1.4.1 Môi giới thông thường

Hình thức môi giới thông thường chỉ bao gồm các hoạt động mua bán chứng khoán hộ cho khách hàng và thu phí giao dịch Thông qua sự hỗ trợ của các thiết bị máy móc, nhà môi giới thông thường sẽ thiết lập tương tác giữa người mua và người bán, giúp cho quá trình thực hiện giao dịch được hoàn tất Doanh số của môi giới thông thường chỉ giới hạn là các khoản phí giao dịch của khách hàng phải bỏ ra để giao dịch

Là người thường xuyên tiếp cận khách hàng và hiểu rõ khách hàng nhất, các sản phẩm tài chính cung cấp cho nhà đầu tư cũng đều được thông qua các đội ngũ nhân viên môi giới thông thường nên có thể nói nhân viên môi giới thông thường là lực lượng chủ đạo trong hoạt động môi giới Người môi giới thông thường hoàn hảo là người tạo nên sự tin tưởng từ phía khách hàng, họphải tự trang bị cho mình kỹ năng tay nghề cao, bên cạnh đó, cần phải hình thành và tu dưỡng đạo đức nghề nghiệp

1.1.4.2 Môi giới lập giá

Hình thức môi giới lập giá là hoạt động môi giới, trong đóngười môi giới sẽ tìm đến những người mua và bán chứng khoán, giúp kết nối họ với nhau thông qua lệnh chào mua và chào bán Đây chính là sự khác biệt giữa hoạt động môi giới thông thường

và hoạt động môi giới lập giá Trong khi môi giới thông thường chỉ dừng lại ở việc tư vấn và nhận lệnh từ khách hàng, thực hiện các hoạt động để giao dịch được hoàn tất thì

môi giới lập giá gồm cả quá trình tìm kiếm người mua, người bán để kết nối họ lại Do

là một quá trình hoạt động phức tạp và nghệ thuật nên doanh số thu được ở hoạt động môi giới lập giá không chỉ dừng lại ở việc thu phí giao dịch mà còn bao gồm sự chênh lệch giá giữa giá chào bán của bên bán và giá chào mua của bên mua

Hoạt động môi giới lập giá cũng đòi hỏi ở nhân viên môi giới những kỹ năng và trình độ làm việc cao như ở hoạt động môi giới thông thường Bên cạnh đó, những nhân viên làm người môi giới lập giá sẽ phải vất vả và làm việc với cường độ cao hơn nhiều so với nhân viên môi giới thông thường

1.1.4.3 Nhà tạo lập thị trường (Market maker)

Nhà tạo lập thị trường là những người luôn thực hiện những giao dịch mua đi bán lại một hoặc một số loại chứng khoán nhằm mục đích tạo tính thanh khoản cho loại chứng khoán đó.Những nhà tạo lập thị trường là những chuyên gia môi giới hay nhà môi giới chuyên môn được Sở Giao dịch chứng khoán phân công vào các quầy giao dịch được bố trí quanh sàn giao dịch Họ chỉ giao dịch một số loại chứng khoán nhất định và thực hiện hai chức năng chính là thực hiện lệnh giao dịch và lệnh thị trường Các lệnh giao dịch thường là các lệnh giới hạn về giá

Như vậy có thể nói, hoạt động môi giới thông thường cũng như môi giới lập giá đều bao gồm tất cả các giao dịch liên quan đến tất cả các loại chứng khoán hiện tại được niêm yết trên TTCK sơ cấp và thứ cấp nhằm tạo tính thanh khoản cho toàn thị trường và vì lợi ích khách hàng Trong khi đó, mục tiêu hoạt động của nhà tạo lập thị trường là tạo tính thanh khoản cho một số loại chứng khoán nhất định

1.2 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán

1.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán

Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán là mức độ kết quả do hoạt động môi giới mang lại cho Công ty chứng khoán và được đánh giá thông qua một số chỉ tiêu:

1.2.1.1 Chỉ tiêu định tính

Đây là những chỉ tiêu mang tính chất cảm tính và được phản ánh chủ yếu thông qua thăm dò, khảo sát hay phỏng vấn nhà đầu tư Thông thường, tại các Công ty chứng khoán thường có bộ phận điều tra khảo sát, sổ góp ý hoặc mục trao đổi trên website để nhà đầu tư phản ánh thông tin về chất lượng và thái độ phục vụ của nhân viên Việc đánh giá hiệu quả môi giới theo nhóm chỉ tiêu định tính thường gồm hai khía cạnh:

- Thứ nhất, sự hài lòng của khách hàng về chất lượng sản phẩm, dịch vụ

- Thứ hai, mức độ tin tưởng, thân thiện của khách hàng

Bên cạnh đó, việc đánh giá chất lượng hoạt động môi giới còn có thể thông qua đánh giá của các nhà quản lý thị trường, các chuyên gia, Hiệp hội,…

1.2.1.2 Chỉ tiêu định lượng

Tùy thuộc vào góc độ đánh giá khác nhau mà người ta có các chỉ tiêu định lượng khác nhau để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Một số chỉ tiêu thông thường dùng để đánh giá như sau:

 Số lượng tài khoản mở tại Công ty chứng khoán

Đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quan chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Số lượng tài khoán được mở sẽ phản ánh mức độ thành công của nhân viên môi giới trong việc thu hút khách hàng Nếu số lượng tài khoản được mở và được giao dịch tăng lên và ổn định, điều đó chứng tỏ hoạt động môi giới của công ty hiệu quả, việc thu hút khách hàng của Công ty chứng khoán đó tốt Ngược lại, một Công ty chứng khoán sẽ không thể hoạt động ổn định nếu như số lượng tài khoản giao dịch quá

ít, điều này phần nào cho thấy hoạt động môi giới chưa thật sự hiệu quả

 Doanh thu hoạt động môi giới

Doanh thu từ hoạt động môi giới là khoản thu từ phí của hoạt động môi giới chứng khoán, bao gồm phí giao dịch của khách hàng và các khoản thu khác như phí dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán, phí dịch vụ hỗ trợ, phí lưu lý,…

Công thức tính phí giao dịch:

Mức phí giao dịch = Tỷ lệ phí * Tổng khối lượng giao dịch

Phí giao dịch nhà đầu tư phải trả nhiều hay ít phụ thuộc vào thành công của các giao dịch mà trong đó, nhà môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện Vì vậy, doanh thu môi giới lớn chứng tỏ hoạt động môi giới của công ty có hiệu quả Doanh thu này càng lớn và tăng trưởng một cách đều đặn, nghĩa là chất lượng của hoạt động môi giới chứng khoán ngày càng được nâng cao

Một yếu tố khác góp phần vào mức doanh thu môi giới là biểu phí môi giới Biểu phí này càng thấp thì càng hấp dẫn nhà đầu tư

 Mức sinh lời từ hoạt động môi giới chứng khoán

Chỉ tiêu này được tính toán dựa trên công thức:

Mức sinh lời = Lợi nhuận hoạt động môi giới/Doanh thu môi giới

Chỉ tiêu mức sinh lời phản ánh để có một đồng lợi nhuận thì cần bao nhiêu đồng doanh thu Thông qua chỉ số này, tacó thể đánh giá được mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán

 Thị phần môi giới của công ty so với các đối thủ cạnh tranh

Thị phần là chỉ số đo lường phần trăm về mức tiêu thụ sản phẩm của công ty so vớiđối thủ cạnh tranh hay toàn bộ thị trường Có thể nói đây là thước đo vị thế cạnh tranh của công ty.Chỉ số này cao chứng tỏ vị thế của công ty cao, đồng nghĩa với chất lượng hoạt động môi giới được đánh giá cao và ngược lại.Vì thị phần ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận nên đây là chỉ số quan trọng các Công ty chứng khoán cần quan tâm

1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán

1.2.2.1 Nhân tố chủ quan

 Mục tiêu phát triển của công ty

Mục tiêu phát triển của công ty thường phản ánh những kế hoạch, những mong muốnphát triển của công ty trong từng thời kỳ Mục tiêu phát triển này sẽ quyết định chiến lược hành động của công ty Nó là căn cứ để nhà lãnh đạo ra quyết định tập trung phát triển cho lĩnh vực nào, mảng hoạt động nào của công ty mình Nếu mục tiêu của Công ty chứng khoán là phát triển hoạt động môi giới nhằm tạo vị thế trên thị trường,

họ sẽ đầu tư phát triển khoa học-công nghệ, đào tạo đội ngũ nhân lực, tăng cường chất lượng dịch vụ cung cấp đến nhà đầu tư Ngược lại, nếu công ty đã có hệ thống dịch vụ môi giới chất lượng cao và đặt mục tiêu phát triển các nghiệp vụ khác, nghiệp vụ môi giới sẽ chỉ được đầu tư vừa đủ để hoạt động hiệu quả và ổn định

 Chất lượng nguồn nhân lực

Môi giới chứng khoán là một nghề dịch vụ, cùng như các nghề dịch vụ khác, yếu tố con người ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động Hơn nữa, bản thân nghề môi giới chứng khoán lại có yêu cầu gắt gao hơn về chất lượng nguồn lực Trình độ chuyên môn và các kỹ năng làm việc, tư cách đạo đức nghề nghiệp, tuân thủ pháp luật

là những yếu tố hình thành nên một người môi giới chuyên nghiệp Bên cạnh đó, nhà môi giới chứng khoán cần phải nhanh nhạy, năng động và chịu được áp lực công việc cao Việc nâng cao chất lượng nguồn nhân lực môi giới cũng chính là nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Một Công ty chứng khoán có đội ngũ nhân viên trình độ cao

sẽ có lợi thế cạnh tranh hơn rất nhiều so với những công ty khác

 Vốn và trình độ kỹ thuật, công nghệ

Nguồn vốn là chỉ tiêu phản ánh quy mô công ty, phản ánh sự vững chắc của công ty trước những biến động lớn Nguồn vốn lớn giúp công ty tận dụng được các cơ hội đầu tư và đứng vững trước những thay đổi khó lường của thị trường Vì vậy, yêu cầu về vốn là cần thiết để xây dựng niềm tin, hình ảnh công ty trong lòng khách hàng

và phát triển nghiệp vụ môi giới.Bên cạnh yêu cầu về vốn, hệ thống máy móc với trình

độ kỹ thuật-công nghệ cao cũng là yếu tố quan trọng để phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Các Công ty chứng khoán có máy móc, thiết bịhiện đại sẽ hỗ trợ hiệu quả cho hoạt động môi giới, đảm bảo cho quá trình đầu tư được thực hiện nhanh chóng, không bị gián đoạn, tạo sự yên tâm cho nhà đầu tư.Với nguồn vốn đủ lớn và cơ

sở vật chất kỹ thuật hiện đại, Công ty chứng khoán sẽ xây dựng được hình ảnh của mình và nghiệp vụ môi giới nhờ đó có được nền tảng để phát triển

 Sự phát triển của các hoạt động khác

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán không hoạt động một cách riêng biệt mà có mối quan hệ mật thiết với các bộ phận, phòng ban khác trong công ty Bộ phận phân tích đưa ra khuyến nghị đầu tư hiệu quả nhất cho khách hàng; bộ phận lưu ký, kế toán, thanh toán bù trừ giúp giao dịch của khách hàng được thực hiện một cách chính xác và nhanh gọn; các nghiệp vụ phụ trợ giúp nhà đầu tư đạt được tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao nhất,…Do có mối quan hệ mật thiết và có tác dụng thúc đẩy nhau cùng phát triển nên để phát triển nghiệp vụ môi giới một cách hoàn thiện, Công ty chứng khoán cần có chiến lược phát triển đều tất cả các bộ phận khác trong công ty

 Sự phát triển của Thị trường chứng khoán

TTCK phát triển ổn định là môi trường lý tưởng cho hoạt động môi giới phát triển Một môi trường phát triển với thị trường hàng hóa đa dạng, cơ chế giao dịch hiệu quả, hành lang pháp lý chặt chẽ sẽ thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường và sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán Thông thường, hoạt động của

TTCKphát triển theo chu kỳ, do vậy hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán cũng phát triển theo chu kỳ đó

TTCK phát triển bậc cao hơn sẽ yêu cầu nhiều hơn ở nhà môi giới về trình độ, đạo đức nghề nghiệp và nhạy bén với những thay đổi của thị trường Khi đó, những thuận lợi từ thị trường sẽ thực sự trở thành cơ hội tốt cho nhà môi giới phát triển nghề nghiệp Công ty chứng khoán sẽ gặt hái nhiều thành công

 Đối thủ cạnh tranh

Nghiệp vụ môi giới là hoạt động chủ đạo của hầu hết các Công ty chứng khoán khi tham gia TTCK Thị trường tài chính càng phát triển, số Công ty chứng khoán và Quản lý quỹ được thành lập ngày càng nhiều Chính điều này đã đặt các Công ty chứng khoán vào môi trường cạnh tranh gay gắt để tìm kiếm và giữ chân khách hàng của mình Vì vậy, để có thể khẳng định vị thế và đứng vững trên thị trường, các Công ty chứng khoán cần đặt nhiệm vụ phát triển và hoàn thiện nghiệp vụ môi giới lên hàng đầu Và để thực hiện được điều đó, công ty phải có các chiến lược đồng bộ gồm giảm thiểu chi phí giao dịch, nâng cao chất lượng tu vấn, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ,

 Trình độ và sự hiểu biết của nhà đầu tư

Ở những nước có nền văn hóa phát triển, trình độ dân trí cao,có sự hiểu biết rộng rãi về TTCK thì việc tham gia đầu tư trên thị trường rất thuận tiện; ngược lại, đối với một nước có nền văn hóa kém phát triển, việc xây dựng hay phổ biến đầu tư chứng khoán là rất khó khăn

Khi nhà đầu tư tham gia TTCK vớitầm hiểu biết và cókiến thức, họ sẽ có cái nhìn mới hơn về thị trường và sẽ tham gia thị trường một cách tích cực hơn Khi đó,việc đầu tư sẽ không theo tâm lý bầy đàn như hiện nay Nhà đầu tư có hiểu biết, họ

sẽ đánh giá về lợi nhuận và rủi ro khi tham gia đầu tư trên thị trường Lúc này, nhà môi giới cần phải học hỏi thêm để nâng cao trình độ của mình sao cho có thể cung cấp cho khách hàng chất lượng dịch vụ tốt nhất Như vậy, áp lực chuyên môn hóa để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư sẽ giúp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Dựa trên cơ sở lý luận chung, ta có cái nhìn khái quát về nghiệp vụ môi giới chứng khoán, một trong những nghiệp vụ chính trong hoạt động của các Công ty chứng khoán và các chỉ tiêu đánh giá mức độ hiệu quả của hoạt động này

Môi giới là một sản phẩm của thị trường tài chính bậc cao, hoạt động trung gian kết nối các nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội tạo ra vốn trung và dài hạn cung cấp cho nền kinh tế thông qua hoạt động mua/bán chứng khoán Hoạt động này giúp giảm chi phí giao dịch của nhà đầu tư, cải thiện môi trường kinh doanh và là cơ sở để tạo ra sản phẩm mới, phát triển sản phẩm, dịch vụ trên thị trường Nhà môi giới muốn hành nghề môi giới cần phải có chứng chỉ hành nghề do Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước cấp, cũng như Công ty chứng khoán muốn kinh doanh nghiệp vụ này cũng phải đáp ứng yêu cầu về vốn, cơ sở vật chất, sàn giao dịch,…

Sự phát triển của Thị trường chứng khoán ngày càng đa dạng, phức tạp, đòi hỏi các Công ty chứng khoán phải nỗ lực nhiều hơn nữa để nâng cao chất lượng, hiệu quả hoạt động môi giới nhằm cạnh tranh với nhau Hiệu quả hoạt động môi giới phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm những yếu tố thuộc về nội tại Công ty chứng khoán như mục tiêu phát triển, chất lượng nguồn lực hay cơ sở vật chất-kỹ thuật và yếu tố thuộc

về thị trường như môi trường pháp lý, thị trường cạnh tranh và trình độ hiểu biết của nhà đầu tư Do vậy, để nâng cao hiệu quả môi giới, các công ty cần có cái nhìn khái quát về hoạt động của nghiệp vụ này trên cơ sở doanh thu, mức sinh lời, thị phần,…từ

đó kết hợp với các yếu tố ảnh hưởng mà đưa ra chính sách nâng cao hiệu quả môi giới một cách hiệu quả

CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á

2.1 Quá trình hinh thành và phát triền Công ty Chứng khoán Đông Á

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á là thành viên của hệ thống tài chính Ngân hàng Đông Á - một trong các định chế tài chính lớn nhất cả nước và là thành viên chính thức của TTCK Việt Nam, đăng ký giao dịch tại hai sàn HOSE và HNX

 Tên công ty: Công ty TNHH MTV Chứng khoán Ngân hàng Đông Á

 Tên giao dịch: Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á

 Tên viết tắt: DAS

 Biểu tượng

của công ty:

 Trụ sở chính: Số 56-68 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, T.P Hồ Chí Minh

 Điện thoại: (84-8) 3821 8666 Fax: (84-8) 3821 8713

 Website: www.das.vn

 Vốn điều lệ: 500.000.000.000 đồng

DAS được thành lập theo Giấy phép Hoạt động Kinh doanh số 12/GPHĐKD do

Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước cấp ngày 20/5/2003 với hình thức Công ty TNHH Một Thành viên Khi mới thành lập, công ty có vốn điều lệ là 21 tỷ đồng Việt Nam, do Ngân hàng TMCP Đông Á sở hữu 100% vốn

Ngày 25/8/2004, DAS trở thành thành viên của Sở Giao dịch chứng khoán TP.Hồ Chí Minh

Ngày 13/9/2006, Chủ tịch UBCKNN ký Quyết định số 574/QĐ-UBCK về việc chấp thuận cho Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á thành lập chi nhánh tại Hà Nội

Ngày 21/11/2007, Chủ tịch UBCKNN ban hành Quyết định số 640/QĐ-UBCK, chấp thuận cho Công ty Chứng khoán Đông Á thành lập chi nhánh Đông Sài Gòn

Ngày 12/05/2008, DAS tiến hành tăng vốn điều lệ lên thành 500 tỷ đồng theo Giấy phép số 128/UBCK-GP của UBCKNN Như vậy, từ khi thành lập đến nay, công

ty đã trải qua hai lần tăng vốn điều lệ, lần thứ nhất tăng từ 21 tỷ đồng lên 135 tỷ đồng

và lần thứ hai tăng lên 500 tỷ đồng Việt Nam như hiện nay

Ngày 28/4/2009, căn cứ theo Quyết định số 250/QĐ-UBCK ngày 23/4/2009 của Chủ tịch UBCKNN, Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á công bố thông tin về việc thay đổi tên và địa chỉ chi nhánh Đông Sài Gòn thành chi nhánh Chợ Lớn

Ngày 22/03/2011, căn cứ Quyết định số 242/QĐ-UBCK ngày 15/3/2011 của UBCKNN, DAS chính thức thành lập Phòng Giao dịch Quận 10, TP.Hồ Chí Minh

Ngày 24/04/2011, Chủ tịch UBCKNN ký Quyết định số 334&335/QĐ-UBCK

về việc đồng ý cho Công ty Chứng khoán Đông Á thành lập chi nhánh Vũng Tàu

Tính đến nay, DAS có ba chi nhánh trực thuộc ba thành phố lớn là chi nhánh Hà Nội, chi nhánh Chợ Lớn và chi nhánh Vũng Tàu; có một phòng giao dịch ở TP.Hồ Chí Minh Cùng với đó, công ty đang sở hữu một công ty con là Công ty TNHH Quản lý Quỹ đầu tư Đông Á (gọi tắt là DAC) được thành lập theo Giấy Chứng nhận Đăng ký kinh doanh số 20/UBCK-GP do UBCKNN cấp ngày 24/9/2007 với vốn điều lệ 30 tỷ đồng.Tại Việt Nam, DAS hiện là một trong hai Công ty chứng khoán có Công ty Quản

mô hình này, DAS phối hợp với DAB và DAC cung cấp tất cả các dịch vụ liên quan đến thị trường vốn ở mức hiệu quả cao nhất với quy trình khoa học và linh hoạt

Trong suốt gần 10 năm hoạt động, DASđã không ngừng nổ lực học hỏi và tích luỹkinh nghiệm đểthực hiện thành công các dự án tư vấn, các dịch vụtài chính cũng

như dịch vụ chứng khoán chuyên biệt Điển hình như việc thực hiện cổ phần hoá Tổng Công ty cổ phần Bảo Minh, được đánh giá rất thành công với việc ứng dụng công nghệ hiện đại; thực hiện tái cấu trúc tài chính cho Công ty Sea Saigon Shipping Ldt - một công ty có vốn đầu tư nước ngoài tầm cỡ trong ngành Vận tải biển; làm đối tác tư vấn đầu tư chứng khoán OTC cho Công ty Prudential Việt Nam,…

Vì những đóng góp đối với TTCK, năm 2007, DAS vinh dựđược nhận bằng khen của Ủy ban Nhân dân TP.Hồ Chí Minh Cũng trong năm này, DAS được nhận bằng khen của Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam.Hiện nay, công ty đang chuẩn bị cổ phần hoá mở rộng quy mô và mạng lưới hoạt động

2.2.2 Lĩnh vực hoạt động của công ty

Sơ đồ 2.1 Các sản phẩm dịch vụ chủ yếu của DAS

- Môi giới chứng khoán

- Tư vấn đầu tư chứng khoán

- Bảo lãnh phát hành chứng khoán

- Tổ chức phát hành và đấu giá

- Tư vấn niêm yết chứng khoán

- Lưu ký chứng khoán và quản lý

sổ cổ đông

DỊCH VỤ

GIÁTRỊ GIA TĂNG

- Các dịch vụ tiện ích Ngân hàng – Chứng khoán

- Dịch vụ cung cấp báo cáo, phân tích chuyên ngành

- Hệ thống giao dịch online

DỊCH VỤ QUẢN LÝ QUỸ

- Lập và quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

- Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán CÁC SẢN PHẨM DỊCH VỤ CỦA DAS

2.2.2.1 Dịch vụ tài chính doanh nghiệp

 Tư vấn cổ phần hoá doanh nghiệp

Để thúc đẩy nhanh quá trình cổ phần hóa và hạn chế tối đa ảnh hưởng từ quá trình chuyển đổi tới các hoạt động sản xuất kinh doanh, DAS sẽ hỗ trợ doanh nghiệp ngay từ khâu xây dựng kế hoạch cổ phần cho tới việc tổ chức Đại hội cổ đông thành lập và hoàn tất đăng ký kinh doanh với hình thức công ty cổ phần thông qua các bước:

 Tư vấn tài chính và xác định giá trị doanh nghiệp trước khi cổ phần hóa

 Xây dựng phương án cổ phần hoá phù hợp riêng với từng doanh nghiệp

 Tổ chức phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO)

 Tổ chức Đại hội cổ đông thành lập

 Tư vấn xây dựng cơ chế Quản trị công ty và thực hiện đăng ký kinh doanh với hình thức công ty cổ phần

 Tư vấn quản trị doanh nghiệp

Với dịch vụ tư vấn quản trị doanh nghiệp, Đông Á hỗ trợ doanh nghiệp điều chỉnh các cơ chế chính sách thông qua rà soát, hợp lý hoá từ các quy trình công việc đến các quy chế quy định Bên cạnh đó, Đông Á sẽ hỗ trợdoanh nghiệp trong việc xây dựng mô hình hoạt động và quản trị, xây dựng Điều lệ tổ chức, các quy chếhoạt động của HĐQT, Ban Giám đốc, Ban kiểm soát và Quy trình công bố thông tin đại chúng

 Tư vấn phát hành chứng khoán huy động vốn cho doanh nghiệp

Thông qua thực hiện tái cấu trúc vốn, xây dựng phương án phát hành, định giá

và lập hồ sơ phát hành, DAS sẽ kết nối doanh nghiệp với các nhà đầu tư và các bên hữu quan trong mọi giai đoạn của quá trình tăng vốn điều lệ như:

 Tư vấn xác định mức vốn điều lệ hợp lý;

 Tư vấn lựa chọn phương án phát hành, giá phát hành;

 Tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược;

 Xây dựng Bản cáo bạch và thực hiện tác nghiệp phát hành cổ phiếu

2.2.2.2 Dịch vụ chứng khoán chuyên biệt

 Môi giới chứng khoán

DAS thực hiện vai trò trung gian, môi giới giao dịch chứng khoán theo uỷ nhiệm của khách hàng với nguyên tắc đơn giản, nhanh chóng và bảo mật thông tin tuyệt đối; hỗ trợ khách hàng mở tài khoản, quản lý tài khoản tiền và cung cấp các dịch

vụ tiện ích cao nhất cho nhà đầu tư Ngoài ra, bên cạnh phương thức đặt lệnh truyền thống tại sàn giao dịch, khách hàng có thể truy cập vào website công ty và thực hiện giao dịch chứng khoán trực tuyến trên internet; đồng thời, có thể giao dịch bằng điện thoại với dịch vụ MobizStock được DAS cài đặt miễn phí

 Tư vấn đầu tư chứng khoán

Phân tích diễn biến thị trường; tổng hợp các thông tin kinh tế vĩ mô, kinh tế ngành, đưa ra các biến số giúp nhà đầu tư tham khảo Ngoài ra, DAS còn cung cấp các báo cáo phân tích về hoạt động sản xuất kinh doanh của các đơn vị, tổ chức giúp nhà đầu tư có cái nhìn khách quan và đánh giá được tình hình tài chính của doanh nghiệp, đưa ra lựa chọn phù hợp để từ đó hình thành danh mục đầu tư tối ưu nhất

 Bảo lãnh phát hành chứng khoán

Với dịch vụ bảo lãnh phát hành,Đông Á hỗ trợ phát hành hoàn tất các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán; nhận mua toàn bộ giá trị chứng khoán để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa phân phối hết Với từng đợt bảo lãnh phát hành, công

ty sẽ tổ chức các chương trình Roadshow giới thiệu về đợt phát hành, đồng thời tìm kiếm, đàm phán với các nhà đầu tư, đối tác chiến lược

 Tư vấn niêm yết chứng khoán

DAS trợ giúp doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu vốn, chuẩn hoá các điều kiệntheo đúng tiêu chuẩn niêm yết trên TTCK và thực hiện các thủ tục đăng ký niêm yết:

 Đánh giá, xác định giá trị doanh nghiệp; lập mức giá dự kiến niêm yết

 Xây dựng bản cáo bạch phục vụ cho việc công bố thông tin

 Tư vấn xây dựng Điều lệ tổ chức và hoạt động mới theo đúng pháp luật

 Dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết thông qua các nghiệp vụ nhằm bình ổn giá chứng khoán

 Lưu ký chứng khoán và quản lý sổ cổ đông

DAS hỗ trợ khách hàng mở tài khoản giao dịch vừa cho phép lưu ký chứng khoán, vừa cho phép nộp tiền mặt để thực hiện các giao dịch chứng khoán trên thị trường; giúp khách hàng thực hiện các quyền đối với chủ sở hữu chứng khoán như nhận cổ tức, trái tức hay vốn gốc khi đáo hạn, bán hoặc cầm cố chứng khoán

Ngoài ra, đối với khách hàng doanh nghiệp, DAS còn cung cấp một số dịch vụ:

 Lưu ký và quản lý sổ cổ đông cho các công ty cổ phần chưa niêm yết

 Thực hiện các quyền liên quan cho các cổ đông như: chuyển nhượng, chốt danh sách cổ đông, chi trả cổ tức, chia tách cổ phiếu…vv

2.2.2.3 Dịch vụ giá trị gia tăng

Với việc cung cấp các giao dịch online đồng bộ bằng hệ thống giao dịch từ xa, khách hàng có thể truy cập vào website công ty để thực hiện giao dịch trực tuyến, kiểm tra tài khoản và trao đổi thông tin giữa các nhà đầu tư và các chuyên gia tư vấn của DAS Ngoài ra, với dịch vụ Mobizstock được DAS cài đặt miễn phí, khách hàng còn

có thể đặt lệnh ngay trên điện thoại của mình Bên cạnh đó, với lợi thế sẵn có của hệ thống ngân hàng – chứng khoán, DAS mang đến cho khách hàng nhiều dịch vụ hỗ trợ vốn như cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay Margin,…

2.2.2.4 Dịch vụ quản lý quỹ

Dịch vụ quản lý quỹ được cung cấp bởi Công ty Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán Đông Á (DAC) Hiện nay, DAC đang trong quá trình thiết lập các Quỹ đầu tư dựa trên khả năng phát triển của các lĩnh vực, công ty, các loại cổ phiếu có tiềm năng lợi nhuận cao và kết hợp với mục tiêu đầu tư của khách hàng nhằm tối đa hóa hiệu quả

sử dụng vốn cho khách hàng.Ngoài ra, với dịch vụ quản lý Danh mục đầu tư, mỗi danh mục sẽ được thiết kế và quản lý riêng cho từng khách hàng với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận trong khi vẫn duy trì mức độ rủi ro mà khách hàng chấp nhận được

2.2.3 Cơ cấu tổ chức hoạt động và quản lý công ty

Sơ đồ 2.2 Cơ cấu tổ chức của DAS

Nguồn: Báo cáo thường niên 2011 của DAS

HĐQT NGÂN HÀNG ĐÔNG Á

CHỦ TỊCH DAS

TỔNG GIÁM ĐỐC BAN GIÁM ĐỐC

ISO KHỐI HÀNH CHÍNH – NHÂN SỰ PHÒNG QUẢN LÝ RỦI RO BAN KIỂM SOÁT

CHI NHÁNH

HÀ NỘI

VŨNG TÀU Phòng GD Quận 10

 Tổng giám đốc

- Tổ chức quản lý, điều hành trực tiếp và chịu trách nhiệm về mọi hoạt động kinh doanh của công ty;

- Hoạch định chủ trương các chính sách hoạt động;

- Ra quyết định tuyển dụng, bổ nhiệm, bãi nhiệm, cho thôi việc, khen thưởng, kỷ luật theo quy định chung

 Khối Môi giới

- Làm việc trực tiếp với khách hàng; tiếp nhận lệnhgiao dịch tại sàn, qua điện

thoại, internet Sau đó, tiến hành nhập lệnh vào hệ thống của TTGDCK Hà Nộivà Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM

- Cung cấp thông tin tư vấn và tiến hành môi giới trên thị trường OTC;

- Thực hiện lưu ký chứng khoán và tạo mọi tiện ích cho khách hàng thực hiện các quyền liên quan tới chứng khoán một cách thuận tiện

- Thực hiện thiết kế, in sổ cổ dông cho công ty cổ phần

 Khối Tự doanh - Đầu tư

- Thực hiện đặt lệnh mua/bán chứng khoán cho chính công ty;

- Báo cáo cho Tổng Giám đốc về danh mục chứng khoán đầu tư;

- Tiến hành phân tích, đánh giá hàng ngày danh mục chứng khoán đầu tư

 Khối Nghiên cứu - Phân tích

- Phân tích TTCK của ngày hôm trước và phân tích cụ thể một số mã chứng khoán niêm yết để cung cấp thông tin, khuyến nghị đầu tư cho nhà đầu tư

- Thực hiện những bài phân tích theo tuần, phân tích tình hình thị trường chứng khoán trong nước và ngoài nước để đưa lên website của công ty;

 Khối Kế toán – Tài chính

- Thu thập, hệ thống hóa, xử lý, phân tích và cung cấp thông tin về toàn bộ hoạt

động của công ty cho Tổng Giám đốc;

- Có trách nhiệm nắm giữ các chứng từ kế toán, hạch toán các nghiệp vụ kinh tế phát sinh, xác định kết quả kinh doanh;

- Lập các báo cáo tài chính và báo cáo quản trị;

- Thực hiện đúng các chế độ chính sách kế toán do Bộ tài chính và Nhà nước ban hành

 Khối IT

- Có trách nhiệm quản lý máy móc, trang thiết bị và xử lý các sự cố kỹ thuật liên quan đến hệ thống thông tin của công ty, bổ sung chương trình đáp ứng yêu cầu quản lý

- Thiết kế các phần mềm nhỏ, cùng nhà cung cấp cài đặt các phần mềm mới

 Khối Hành chính – Nhân sự - Pháp chế

- Đảm trách công tác văn thư, mua sắm tài sản, trang thiết bị văn phòng, hoàn chỉnh soạn thảo các văn bản có liên quan đến chế độ chính sách nhằm áp dụng điều hành hoạt động của công ty;

- Tổ chức tuyển dụng, có trách nhiệm chấm công và tính lương cho nhân viên;

- Giải quyết các chính sách, chế độ do Nhà nước ban hành đối với người lao động như: tiền lương, tiền thưởng, các khoản trợ cấp, các chế độ về BHXH, BHYT,…

 Khối Quản lý rủi ro

- Kiểm soát toàn bộ các hoạt động của công ty;

- Kiểm soát về mặt rủi ro trong giao dịch, thanh toán đầu tư;

- Báo cáo Tổng Giám đốc về những rủi ro có thể xảy ra vànêu giải pháp

- Kiểm tra việc thực hiện, tuân thủ các quy trình, quy chế của công ty

2.2.4 Đội ngũ nhân viên

Luôn coi yếu tố con người là điều kiện tiên quyết dẫn đến thành công và sự phát triển của công ty nên DAS đặc biệt chú trọng đến việc tuyển dụng, đào tạo và bồi dưỡng nhân lực nhằm đảm bảo chất lượng dịch vụ và làm hài lòng mọi đối tượng khách hàng Đến thời điểm cuối năm 2012, tổng số nhân viên của Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á là 114 người, tăng 5 người so với số lượng 109 nhân viên cùng kỳ năm 2011 và nhiều hơn 8 người so với thời điểm 31/12/2010

Đội ngũ cán bộ của DAS được đào tạo chuyên sâu về chứng khoán, có năng lực

và kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực tài chính, tín dụng, pháp luật, đầu tư, kinh doanh tiền tệ,…Các cán bộ quản lý và kinh doanh đều tốt nghiệp cử nhân tài chính, ngân hàng, chứng khoán, đầu tư trở lên Phần lớn trong số đó đã trải qua kỳ thi sát hạch

và được Ủy ban Chứng khoán cấp giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán

Cao đẳng và trung cấp chuyên nghiệp

Lao động phổ thông

2.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của DAS từ năm 2009 – 2012

Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của DAS 2009-2012

Doanh thu 24.192 17,69 -56.404 -35,05 41.997 40,18 Chi phí 17.878 16,17 -32.550 -25,34 78.199 81,54 Lợi nhuận sau thuế 2.248 9,35 -21.168 -80,55 -38.681 -756,82

Nguồn: Báo cáo tài chính các năm của DAS

Biểu đồ 2.2 Tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh DAS 2009-2012

Chỉ tiêu đánh giá kết quả và hiệu quả kinh doanh sau cùng của công ty là lợi nhuận kế toán sau thuế Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, việc kinh doanh mang