Phân tích tài chính công ty cổ phần bibica

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ HÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ HÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHƢƠNG Xác nhận cán hƣớng dẫn Xác nhận Chủ tịch HĐ chấm luận văn TS Nguyễn Thanh PhƣơngPGS.TS Trịnh Thị Hoa Mai Hà Nội – 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng có hỗ trợ từ T.S Nguyễn Thanh Phương Các nội dung nghiên cứu kết thể luận văn trung thực chưa công bố công trình Tác giả luận văn Nguyễn Thị Hà MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ iv 1.1.Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu .2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò việc phân tích tài 1.2.3.Quy trình phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp 13 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 16 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 2.1 Phương pháp thu thập liệu thứ cấp .32 2.2 Phương pháp phân tích .32 2.2.1 Phương pháp so sánh .33 2.2.2 Phương pháp tỷ lệ 33 2.2.3 Phương pháp đồ thị 34 2.2.4 Phương pháp tài Dupont .34 CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNHCÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 36 3.1 Tổng quan công ty cổ phần Bibica 36 3.1.1 Giới thiệu chung công ty 36 3.1.2 Quá trình hình thành phát triển công ty .36 3.1.3 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 39 3.1.4 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty .39 3.2 Phân tích tài công ty cổ phần Bibica 40 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài cân tài 40 3.2.2 Phân tích hiệu hoạt động công ty .48 3.2.3 Phân tích dòng tiền 55 3.2.4 Phân tích triển vọng 63 3.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty cổ phần Bibica 71 3.3.1 Những thành tựu đạt .71 3.3.2 Những tồn nguyên nhân 72 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 75 4.1 Định hướng phát triển công ty .75 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài công ty cổ phần Bibica 76 4.2.1 Xây dựng cấu vốn hợp lý phù hợp với tài công ty 76 4.2.2 Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn 77 4.2.3 Chú trọng công tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí không cần thiết 78 4.2.4 Đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 84 4.2.5 Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm 85 4.2.6 Hoàn thiện công tác phân tích tài kế hoạch hóa tài 86 4.2.7 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 89 4.3 Kiến nghị 90 4.3.1 Đối với ngành 90 4.3.2 Đối với nhà nước .90 4.3.3 Khuyến nghị nhà đầu tư .91 KẾT LUẬN 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Số thứ tự Ký hiệu Nguyên nghĩa AOE Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu BEP Sức sinh lợi tài sản CPBH CPQLDN EPS Thu nhập cổ phần M/B Tỷ số giá trị thị trường giá trị ghi sổ P/E Tỷ số giá thu nhập ROA Tỷ suất sinh lời thu nhập ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 10 ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu 11 SOA Hệ số vòng quay tổng tài sản 12 TNHH MTV 13 TSCĐ Tài sản cố định 14 TSDH Tài sản dài hạn 15 TSNH Tài sản ngắn hạn 16 VCSH Vốn chủ sở hữu Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn thành viên i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Tài sản nguồn tài trợ tài sản 19 Bảng 3.1 Tình hình biến động tài sản năm 2012 - 2014 41 Bảng 3.2 Tình hình biến động nguồn vốn năm 2012 – 2014 45 Bảng 3.3 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 46 Bảng 3.4 Vốn hoạt động hệ số tài trợ năm 2012-2014 47 Bảng 3.5 Phân tích khả toán 48 Bảng 3.6 Phân tích tình hình quản lý tài sản 49 Bảng 3.7 Phân tích tình hình công nợ 50 Bảng 3.8 Phân tích khả sinh lời 52 10 Bảng 3.9 Phân tích hiệu sử dụng chi phí 11 Bảng3.10 Phân tích giá trị thị trường 12 Bảng3.11 Lưu chuyển tiền qua năm 2012-2014 13 Bảng 3.12 14 Bảng 3.13 Dòng tiền thô năm 2012 – 2013 15 Bảng 3.14 Dòng tiền tự năm 2012-2014 16 Bảng 3.15 Tỷ số đảm bảo dòng tiền năm 2012 – 2014 54 55 56 Các thành phần quan trọng dòng tiền hoạt động dòng tiền vào năm 2012 – 2014 ii 57 58 59 60 17 Bảng 3.16 18 Bảng 3.17 19 Bảng 3.18 20 Bảng 3.19 21 Bảng 3.20 22 Bảng 3.21 23 Bảng 3.22 24 Bảng 3.23 25 Bảng 3.24 26 Bảng 3.25 27 Bảng 4.1 Tỷ số tái đầu tư tiền mặt năm 2012 – 2014 61 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư năm 2012 – 2014 61 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2012 – 2014 62 Tỷ lệ tăng tưởng doanh thu Công ty Cổ phần Bibica 63 Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Bibica năm 2012 – 2014 64 Xác định tỷ lệ phần trăm doanh thu năm 2012 – 2014 64 Báo cáo kết kinh doanh dự báo năm 2015 Công ty Cổ phần Bibica 66 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2015 Công ty cổ phần Bibica 67 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo năm 2015 Công ty Cổ phần Bibica Tỷ lệ tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản 70 72 Dự báo giá trị thị trường Công ty cổ phẩn Bibica năm 2015 92 iii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Hình Nội dung Trang Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần Bibica 38 Hình 3.2 Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Bibica 40 Hình 3.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần 44 Hình 3.4 Hình 3.5 Hình 3.6 Bibica năm 2012 – 2014 Lưu chuyển tiền Công ty Cổ phần 56 Bibica năm 2012 – 2014 Dòng tiền thô Công ty Cổ phần Bibica 58 năm 2012 – 2014 Dòng tiền tự Công ty Cổ phần Bibica năm 2012 – 2014 iv 59 MỞ ĐẦU 1.1.Tính cấp thiết đề tài Khủng hoảng kinh tế kéo dài với cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây không khó khăn, thử thách cho doanh nghiệp.Đểtồn phát triển đòi hỏi doanh nghiệp phải có chuyển biến mạnh mẽ nhận thức, quản lý, công nghệ, thông tin…nếu không muốn bị quy luật nghiệt ngã thị trường đào thải.Đồng thời luôn phải nắm nội lực đặc biệt tình hình tài chính: cấu vốn, khả sinh lời, khả toán…đang mức độ Quá trình phân tíchtài giúp cho doanh nghiệp làm rõ vấn đề Kết phân tích trở thành nguồn thông tin quan trọng để giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá lực thực hiện, hội đầu tư xác định lĩnh vực cần thiết phải can thiệp, từ định tài giải pháp hữu hiệu nhằm tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại hiệu kinh tế cao Hơn nữa, việc phân tích tài đáp ứng nhu cầu cần thiết quản trị nội mà đồng thời giúp cho nhà đầu tư có thông tin hữu ích tài doanh nghiệp, từ có định đắn việc đầu tư Ngành sản xuất bánh kẹo không nằm khó khăn kinh tế Từ khủng hoảng kinh tế diễn tốc độ tăng trưởng chậm lại, doanh nghiệp khó đẩy nhanh sản xuất, người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu hướng đến mặt hàng nhu yếu phẩm khiến nhà sản xuất bánh kẹo thêm khó khăn Bên cạnh thị trường có xuất nhiều thương hiệu nước khiến doanh nghiệp cạnh tranh khốc liệt Mặc dù thị trường 90 triệu dân điều kiện tốt cho tiêu dùng tăng trưởng không mở rộng mà cạnh tranh tăng thêm việc phát triển điều không dễ dàng Đứng trước thách thức khó khăn tình hình tài Công ty cổ phần Bibica sao, Công ty chọn hướng cho nào?Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài doanh [...]... phần Bibica bao gồm những nội dung gì? - Tình hình tài chính của Công ty cổ phần Bibica như thế nào? - Những tồn tạitrong hoạt động tài chính của Công ty cổ phần Bibica là gì? -Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty cổ phần Bibica là gì? 1.4 Phạm vi và đối tƣợng nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu :Tài chính Công ty cổ phần Bibica - Phạm vi nghiên cứu: Đề tài đi sâu phân tích tình hình tài. .. việc phân tích tài chính ở một công ty cổ phần trong nền kinh tế thị trường - Phân tích, đánh giá toàn bộ thực trạng tài chính của Công ty cổ phần Bibica, chỉ rõ mặt hạn chế vànhững nguyên nhân tác động, ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty - Đề xuất các giải pháp cụ thể giúp doanh nghiệp nâng cao năng lực tài chính của mình 1.3 Câu hỏi nghiên cứu - Việc phân tích tài chính của Công ty cổ phần. .. trong trường, tôiquyết định lựa chọn đề tài Phân tích tài chính Công ty cổ phần Bibica làm luận văn thạc sĩ của mình 1.2 Mục đíchvà nhiệm vụ nghiên cứu  Mục đích nghiên cứu: Trên cơ sở hệ thống hóa những vấn đề về phân tích tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính công ty cổ phần Bibica, đề tài đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty  Nhiệm vụ nghiên cứu: - Hệ thống... lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp và tổng quan tình hình nghiên cứu Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Phân tíchthực trạng tài chính Công ty cổ phần Bibica Chương 4: Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính Công ty cổ phần Bibica 3 CHƢƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Phân tích tài chính doanh... Đồng” đánh giá tình hình tài chính công ty thông qua phân tích sự biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và các nhóm hệ số tài chính Tác giả cũng đã đưa ra các giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty Tác giả Vũ Thị Bích Hà (2012) với đề tài Phân tích tài chính Công ty cổ phần Kinh Đô” đã phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn, kết... lực tài chính Điểm chung của các đề tài nói trên là chưa đi sâu phân tích dòng tiền và chưa đề cập đến công tác dự báo tài chính Mặc dù cũng đã có nghiên cứu về phân tích tài chính công ty trong ngành sản xuất bánh kẹo nhưng đề tài Phân tích tài chính Công ty cổ phần Bibica là một nghiên cứu mới và không bị trùng lặp Luận văn sẽ cung cấp những thông tin cần thiết và hữu ích về tình hình tài chính. .. (2012) với đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu hàng không Việt Nam” đã đề cập đến các cơ sở lý luận về phân tích tài chính trong các doanh nghiệp hiện nay, đồng thời tác giả cũng đưa ra những phân tích, đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại công ty Trên cơ sở đó tác giả đã đề xuất chi tiết các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty Tác giả Trần... doanh, và các nhóm hệ số tài chính công ty Tuy nhiên đề tài chưa đi sâu phân tích quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản Tác giả Nguyễn Thị Hồng Tân (2011) với đề tài Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Cơ Khí Lắp Máy Lilama”đã hệ thống hóa những vấn đề lý luận liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp, thông qua việc phân tích tình hình tài chínhtác giả đã chỉ ra... (2012) với đề tài Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Thực Phẩm Đức Việt” thông qua việc phân tích các nhóm chỉ số tài và các yếu tố khác như lực lượng lao động, việc chấp hành các chính sách của Nhà nước, công nghệ…đã làm rõ tình hình tài chính của Công ty cổ phần Thực Phẩm Đức Việt Bên cạnh đó, tác giả cũng đưa ra một số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của Công ty Tác giả Nguyễn... thông tin không đúng, không đủ thì không thể có kết quả phân tích tốt được Phân tích tài chính của công ty cổ phần cần phải sử dụng mọi nguồn 8 thông tin có khả năng lý giải, thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính của công ty, phục vụ cho quá trình dự đoán tình hình tài chính của công ty Thông tin phục vụ cho quá trình phân tích tài chính của công ty được hình thành từ nhiều nguồn: bao gồm những thông ... lực tài 1.3 Câu hỏi nghiên cứu - Việc phân tích tài Công ty cổ phần Bibica bao gồm nội dung gì? - Tình hình tài Công ty cổ phần Bibica nào? - Những tồn tạitrong hoạt động tài Công ty cổ phần Bibica. .. số tài Tác giả đưa giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài nâng cao hiệu hoạt động công ty Tác giả Vũ Thị Bích Hà (2012) với đề tài Phân tích tài Công ty cổ phần Kinh Đô” phân tích cấu tài. .. lực tài Điểm chung đề tài nói chưa sâu phân tích dòng tiền chưa đề cập đến công tác dự báo tài Mặc dù có nghiên cứu phân tích tài công ty ngành sản xuất bánh kẹo đề tài Phân tích tài Công ty cổ