Quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần tập đoàn xây dựng thăng long

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o TẠ THỊ NGỌC QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG LONG Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số:60340201 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀ I CHÍ NH NGÂN HÀ NG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS VŨ VĂN NINH Hà Nội - Năm 2015 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Quản trị vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Vốn điều kiện có ý nghĩa định đặc biệt kinh tế thị trường Tuy nhiên, phải quản lý sử dụng vốn lại có ý nghĩa to lớn ảnh hưởng trực tiếp đến sống doanh nghiệp Đặc biệt doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng với đặc thù ngành vốn lớn, tốc độ luân chuyển vốn chậm, chịu ảnh hưởng biến động giá đầu vào, doanh nghiệp không quan tâm đến việc tìm kiếm nguồn huy động, cách thức huy động cho chi phí huy động vốn thấp mà quan trọng cần phải tìm biện pháp quản trị vốn cách khoa học chặt chẽ, phát huy tối đa hiệu sử dụng vốn Có doanh nghiệp đạt mục tiêu phát triển bền vững thắng thương trường điều kiện cạnh tranh khốc liệt Xuất phát từ vai trò to lớn đó, tác giả định chọn đề tài: “Quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long” để nghiên cứu cho luận văn thạc sỹ Câu hỏi nghiên cứu : Câu hỏi : Lý luận chung quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp ? Câu hỏi 2: Thực trạng công tác quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long ? Câu hỏi : Giải pháp nhằm cải thiện tình hình quản trị vốn kinh doanh Công ty ? Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Đánh giá thực trạng công tác quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long thời gian qua để tìm điểm mạnh, điểm yếu công tác quản trị vốn lưu động vốn cố định, phân tích nguyên nhân dẫn đến hạn chế công tác quản trị vốn lưu động vốn cố định, từ đưa giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu a Đối tượng nghiên cứu luận văn là: công tác quản trị vốn kinh doanh mà cụ thể quản trị trình sử dụng vốn lưu động vốn cố định Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long thời gian qua b Phạm vi nghiên cứu: - Về không gian: Phân tích công tác quản trị vốn lưu động vốn cố định Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long thông qua báo cáo tài công ty tài liệu khác thông tin tài - Về thời gian : Từ năm 2012 - 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu như: phương pháp thống kê, phân tích, so sánh, tổng hợp để tiến hành phân tích đánh giá mặt hoạt động doanh nghiệp Đồng thời tác giả dùng tiêu đánh giá mang tính định lượng để đánh gía cách toàn diện hoạt động quản trị vốn Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Kết cấu luận văn Mở đầu Chương Tổng quan tình hình nghiên cứu sở lý luận quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương Phương pháp thiết kế nghiên cứu Chương Phân tích thực trạng công tác quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Chương Một số giải pháp nhằm nâng cao công tác quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Kết luận Tài liệu tham khảo CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CỞ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Luận văn tổng quan số công trình nghiên cứu thấy vấn đề tăng cường quản trị vốn doanh nghiệp nói chung hay doanh nghiệp nói riêng quan trọng Trong số đề tài sau: Hoàng Thị Bích Liên (2003), phân tích thực trạng hoạt động quản trị vốn kinh doanh, đánh giá ưu điểm nhược điểm trình hoạt động sản xuất kinh doanh từ đưa đưa giải pháp để nâng cao hiệu quản trị vốn kinh doanh công ty Tác giả có so sánh tình hình sử dụng vốn năm 2000, 2001, 2002, tác giả chưa có so sánh số liệu tài công ty với số liệu tài ngành công ty khác Lương Hồng Hạnh (2011), tác giả hệ thống đầy đủ sở lý luận phân tích hiệu sử dụng vốn, phân tích thực trạng sử dụng vốn doanh nghiệp đưa sở lý luận để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Tác giả có so sánh số liệu tài năm 2008, 2009, 2010 so sánh số liệu tài công ty với số liệu tài công ty khác Trần Văn Nhã (2012), tác giả hệ thống đầy đủ sở lý luận phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động, phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp sâu phân tích sử dụng tiêu để đánh giá hiệu sử dụng vốn chưa phân tích sâu nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quản lý vốn lưu động Công ty cổ phần lương thực Đà Nẵng Lê Thị Tuyết Minh (2013), Luận văn phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Sông Đà Luận văn đánh giá ưu điểm, nhược điểm nguyên nhân dẫn đến tồn hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Sông Đà Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty thời gian tới Luận văn phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần Sông Đà cách tổng quát Các công trình nghiên cứu hệ thống đầy đủ sở lý luận phân tích hiệu sử dụng vốn, phân tích thực trạng sử dụng vốn doanh nghiệp đưa giải pháp để khắc phục mặt tồn để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.Cơ sở lý luận vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh 1.2.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh 1.2.1.2 Những đặc trưng vốn kinh doanh 1.2.2.Thành phần vốn kinh doanh 1.2.2.1 Vốn cố định đặc điểm VCĐ a Khái niệm vốn cố định b Đặc điểm luân chuyển vốn cố định 1.2.2.2 Vốn lưu động đặc điểm VLĐ a Khái niệm vốn lưu động b Đặc điểm luân chuyển vốn lưu động 1.2.3 Nội dung quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.3.1 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp a Quản trị vốn tiền b Quản trị khoản phải thu c Quản trị vốn tồn kho dự trữ 1.2.3.2 Quản trị vốn cố định a Lựa chọn định đầu tư tài sản cố định b Lựa chọn phương pháp khấu hao  Phương pháp khấu hao theo đường thẳng  Phương pháp khấu hao nhanh  Phương pháp khấu hao theo sản lượng c Quản lý sử dụng quỹ khấu hao TSCĐ d Xây dựng quy chế quản lý, sử dụng TSCĐ e Kế hoạch sửa chữa lớn, lý, nhượng bán 1.2.4 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh 1.2.4.1.Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động a Các tiêu tổng hợp - Số lần luân chuyển VLĐ (số vòng quay VLĐ): - Kỳ luân chuyển VLĐ - Hàm lượng vốn lưu động - Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động b Các tiêu phân tích  Kỳ thu tiền trung bình  Số vòng quay hàng tồn kho  Số ngày vòng quay hàng tồn kho  Nhóm hệ số khả toán - Hệ số khả toán thời (hệ số khả toán nợ ngắn hạn): - Hệ số khả toán nhanh: - Hệ số khả toán tức thời (hệ số vốn tiền) 1.2.4.2.Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn cố định  Hiệu suất sử dụng TSCĐ  Hiệu suất sử dụng vốn cố định  Hệ số hao mòn tài sản cố định  Hàm lượng vốn cố định:  Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định 1.2.4.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh  Vòng quay tài sản (hay vòng quay toàn vốn)  Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế vốn kinh doanh - BEP)  Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh (Tsv)  Sức sinh lời Tài sản (ROA) CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 2.1 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 2.2 Các phƣơng pháp nghiên cứu sử dụng 2.2.1 Phương pháp tiếp cận 2.2.2.Phương pháp thu thập liệu Nghiên cứu tài liệu: Kế thừa lý thuyết vốn quản trị nhà nghiên cứu nước Thu thập tài liệu từ công trình nghiên cứu, báo, luận văn có đề tài phân tích hiệu sử dụng vốn quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài liệu thu thập theo tác giả nghiên cứu nước 2.2.3 Phương pháp phân tích, so sánh số liệu Nguồn liệu thứ cấp : Luận văn sử dụng nguồn số liệu khứ để tìm xu hướng, quy luật vận động đối tượng nghiên cứu Để lượng hóa mối quan hệ nhân tố thông qua áp dụng phương pháp phân tích, so sánh, thống kê số liệu khứ để dự báo tương lai * Phương pháp phân tích thống kê mô tả: Tổng hợp, phân tích thực trạng hoạt động công ty thông qua báo cáo tài Từ số liệu tổng hợp để đưa nhận định tác giả tình hình quản trị vốn công ty * Phương pháp so sánh: So sánh tiêu báo cáo tài công ty với doanh nghiệp ngành nghề, quy mô hoạt động để đánh giá tính phù hợp tiêu tài 2.2.4 Phương pháp tổng hợp CHƢƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG 3.1 Khái quát trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long 3.1.1 Quá trình thành lập phát triển công ty 3.1.1.1 Thông tin tổng quát Tên Công ty viết tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG LONG Tên Công ty viết tiếng nước ngoài: THANG LONG CONSTRUCTION GROUP JONTSTOCK COMPANY Địa chỉ: Xã Thạch Hòa - H.Thạch Thất - TP Hà Nội Văn phòng giao dịch: Số 58 Láng Hạ - Q.Đống Đa - TP.Hà Nội Điện thoại: 043.776.1759 Fax: 043.776.1233 Website: www.thanglongtci.com Loại hình doanh nghiệp: Công ty cổ phần Theo giấy đăng ký kinh doanh số 0500268580 thay đổi lần 12 ngày 18 tháng 11 năm 2013 Sở kế hoạch đầu tư Hà Nội cấp Vốn điều lệ: 120.000.000.000 đồng Năm tài : 01/01-31/12 10 Đơn vị tiền tệ sử dụng kế toán: Đồng Việt Nam (VNĐ) Chế độ kế toán áp dụng Công ty: Công ty áp dụng chế độ kế toán Việt Nam ban hành theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 Bộ Tài chuẩn mực kế toán Việt Nam Bộ Tài ban hành văn sửa đổi, bổ sung, hướng dẫn kèm theo Hình thức sổ sách kế toán áp dụng: Nhật kí chung 3.1.1.2 Về cấu tổ chức công ty 3.1.3.Một số công trình thi công điển hình 3.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long thời gian qua 3.2.1 Tình hình kết kinh doanh Công ty Cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Năm 2014 Công ty tăng lợi nhuận sau thuế tăng 67,12% so với năm 2013 Đó kết năm 2014 doanh thu tăng 54,97 % so với năm 2013, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 9,71 % với số tuyệt đối tăng 376 triệu đồng công ty tiết kiệm chi phí tài giảm 18,5%, ta thấy chi phí lãi vay năm 2014 giảm 18,5% so với năm 2013 Trong năm 2014 công ty bán lý số phương tiện vận tải với tổng giá trị thu hồi 211 triệu đồng, điều dẫn đến khoản thu nhập khác công ty tăng 1.518 triệu đồng Năm 2014 Công ty đạt kết tăng trưởng doanh thu sản lượng xây lắp Công ty tập trung vào ngành 11 nghề kinh doanh cốt lõi, mạnh không đầu tư tràn lan sang nhiều lĩnh vực ngành 3.2.2 Tình hình vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Quy mô tổng tài sản Công ty tăng, năm 2013 tổng tài sản tăng 34,22% so với năm 2012 Tổng tài sản năm 2014 tăng 96.214 triệu đồng so với năm 2013 (tỉ lệ tăng 42,71%), tài sản Công ty năm 2014 tăng lên TSNH TSDH tăng với mức tăng khoảng 31 - 68% so với năm 2013 Để hiểu rõ hơn, ta so sánh tỷ trọng tài sản công ty với công ty ngành nghề Năm 2014, tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long chiếm tỷ trọng 63% so với tổng tài sản, Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng chiếm tỷ trọng 75%, Công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí chiếm tỷ trọng 70% so với tổng tài sản Như tỷ trọng TSNH Công ty cổ phần hồng Hà Dầu Khí chiếm tỷ trọng cao Tỷ trọng hàng hàng tồn kho chiếm 35,54%, phải thu ngắn hạn chiếm 46,43% so với tài sản ngắn hạn; Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng tỷ trọng phải thu ngắn hạn chiếm 29,37%, hàng tồn kho chiếm 44.75 % so với tài sản ngắn hạn; Công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí, tỷ trọng phải thu ngắn hạn chiếm 27,59%, hàng tồn kho chiếm 39,41% so với tài sản ngắn hạn Như ta thấy hàng tồn kho Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long chiếm tỷ trọng cao 12 3.2.3 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh công ty 3.2.3.1 Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty a Thực trạng quản trị vốn tiền Vốn tiền năm 2013 giảm nhanh so với năm 2012 tăng nhẹ năm 2014 Vốn tiền giảm chủ yếu khoản mục tiền gửi ngân hàng (chiếm tỷ trọng lớn nhất) Mặc dù doanh thu lợi nhuận tăng từ năm 2012 đến năm 2014, giá trị tiền mặt tăng suốt năm qua lại chiếm tỷ trọng nhỏ Qua phân tích Báo cáo luân chuyển tiền tệ năm 2014 ta thấy Công ty có lợi nhuận dòng tiền gặp khó khăn, ảnh hưởng đến kế hoạch toán vốn tiền Bảng 3.7: Một số tiêu hệ số khả toán CL 2014/2013 Đơn Năm Năm Năm vị 2012 2013 2014 Nợ ngắn hạn Tr.đ 120,762 122,224 170,945 48,721 39.86 TS ngắn hạn Tr.đ 151,783 154,766 202,951 48,185 31.13 Lần 1.26 1.27 1.19 -0.08 -6.24 Hàng tồn kho Tr.đ 36,799 39,272 72,132 32,860 83.67 Hệ số toán nhanh Lần 0.95 0.94 0.77 (0.18) -19.01 Tr.đ 26,710 10,050 16,876 6,826 67.92 Lần 0.22 0.08 0.10 0.02 20.06 Chỉ tiêu Hệ số khẳ toán thời Tiền khoản tương đương tiền Hệ số toán tức thời 13 Số Tỷ lệ tiền % (Nguồn số liệu:BC tài Công ty CP tập đoàn xây dựng Thăng Long 2012 -2014) Các tiêu phản ánh khả toán có xu hướng giảm cho thấy khả toán Công ty thay đổi theo chiều hướng đi, làm tăng rủi ro toán Hệ số khả toán tức thời cho biết biết doanh nghiệp có khả toán lần nợ ngắn hạn khoản tiền tương đương tiền có Vì hệ số giảm qua năm cho thấy rủi ro khả đáp ứng nhu cầu giao dịch, toán tiền Công ty a Thực trạng quản trị nợ phải thu  Khoản phải thu ngắn hạn Công ty liên tục tăng năm vừa qua Đến cuối năm 2014, khoản phải thu ngắn hạn tăng 11,66% so với thời điểm đầu năm) tăng chủ yếu khoản mục phải thu khách hàng ứng trước người bán  Về tốc độ luân chuyển khoản phải thu, ta thấy tốc độ luân chuyển khoản phải thu Công ty năm qua có xu hướng tăng dần b Thực trạng quản trị vốn tồn kho Vốn tồn kho dự trữ Công ty liên tục tăng từ thời điểm 31/12/2012 đến 31/12/2014 Về kết cấu, hàng tồn kho gồm khoản mục nguyên liệu vật liệu, công cụ dụng cụ chi phí SXKD dở dang Sự tăng lên khoản mục chiếm tỷ trọng phần lớn công cụ dụng cụ chi phí SXKD dở dang dẫn đến xu hướng tăng lên hàng tồn kho Tỷ trọng chi phí SXKD dở dang vốn tồn kho dự trữ chiếm cao nhiều so với nguyên vật liệu 14 Bảng 3.12: Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Đơn vị tính: Triệu đồng CL 2014/2013 Đơn Năm Năm Năm vị 2012 2013 2014 Giá vốn hàng bán Tr.đ 177,563 202,386 314,607 112,222 55.45 Hàng tồn kho bình quân Tr.đ 35,413 38,036 55,702 17,666 46.45 3.Vòng quay hàng tồn kho vòng 5.01 5.32 5.65 0.33 6.15 Số ngày vòng quay ngày 71.80 67.66 63.74 -3.92 -5.79 Chỉ tiêu hàng tồn kho Số tiền % (Nguồn số liệu:BC tài Công ty CP tập đoàn xây dựng Thăng Long 2012 -2014) Qua bảng 3.11 ta thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn năm 2014 tăng so với năm 2013 Năm 2014 số vòng quay hàng tồn kho 5,65 vòng, tăng 0,33 vòng so với năm 2013 Năm 2014, số ngày vòng quay hàng tồn kho 63,74 ngày giảm 3,92 ngày so với năm 2013, xu hướng tốt năm 2014 so với 2013 năm năm 2012 c Về hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động Bảng 3.13: Hiệu suất hiệu sử dụng vốn lƣu động 15 Tỷ lệ Chỉ tiêu Đơn Năm Năm Năm vị 2012 2013 2014 CL 2014/2013 Số tiền Tỷ lệ % Doanh thu Tr.đ 183,055 210,380 326,018 115,638 54.97 Số VLĐ bình quân Tr.đ 144,978 153,274 178,858 25,584 16.69 3.Số lần luân chuyển VLĐ vòng 1.26 1.37 1.82 0.45 32.80 Kỳ luân chuyển VLĐ ngày 285.12 262.28 197.50 -64.78 -24.70 5.Hàm lượng VLĐ lần 0.79 0.73 0.55 -0.18 -24.70 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 2,411 3,262 5,451 2,189 67.12 % 1.66 2.13 3.05 0.92 43.21 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ (Nguồn số liệu:BC tài Công ty CP tập đoàn xây dựng Thăng Long 2012 -2014) Ta thấy tỷ suất lợi nhuận VLĐ tăng qua năm qua Để hiểu rõ hơn, ta so sánh với công ty ngành nghề: Ta thấy vòng quay tài sản lưu động, kỳ luân chuyển VLĐ, hàm lượng VLĐ tỷ suất lợi nhuận VLĐ công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long nhỏ hai công ty Qua ta thấy việc sử dụng đồng tài sản lưu động công ty chưa hiệu Vì vậy, công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cần có biện pháp sử dụng hiệu vốn lưu động 3.2.3.2.Thực trạng quản trị vốn cố định công ty a Lựa chọn định đầu tư TSCĐ Ta nhận thấy TSCĐ tăng dần giá trị, tỷ trọng lại có thay đổi Nguyên nhân tăng TSCĐ năm 2013, Công ty đầu 16 tư TSCĐ 37.843 triệu đồng, năm 2014 Công ty lý số TSCĐ hết khấu hao với nguyên giá 33.646 triệu đồng giá trị hao mòn lũy kế 33.435 triệu đồng (Số liệu từ Thuyết minh tăng giảm TSCĐHH - BCTC năm 2014) b Thực trạng phương pháp khấu hao TSCĐ Hiện nay, Công ty áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng để tính khấu hao TSCĐ hàng năm dựa thời gian hữu dụng ước tính TSCĐ Theo Số năm khấu hao loại TSCĐ sau: + Nhà xưởng, vật kiến trúc: 25 - 50 năm + Máy móc thiết bị: 05 – 12 năm + Phương tiện vận tải: 06 - 10 năm c Thực trạng quản lý sử dụng quỹ khấu hao TSCĐ Tại thời điểm đầu năm 2013, hệ số hao mòn TSCĐHH 0,37 lần tức TSCĐ doanh nghiệp bị hao mòn 37% lực sử dụng lại TSCĐ 63% Đến thời điểm 31/12/2014, hệ số hao mòn TSCĐHH 0,36 lần hệ số hữu dụng lại TSCĐHH 64% chứng tỏ lực sử dụng lại TSCĐ đảm bảo d Kế hoạch sửa chữa lớn, lý, nhượng bán Về công tác vận hành, bảo dưỡng sửa chữa TSCĐ, Công ty giao cho đội ngũ kỹ sư trực tiếp quản lý tất TSCĐ Công ty áp dụng biện pháp định để bảo quản TSCĐ như: kiểm kê, đánh giá tình trạng TSCĐ, tiến hành sửa chữa, tu bổ, xảy hư hỏng mát tiến hành quy trách nhiệm bồi thường 17 đầy đủ Trên thực tế, phân tích phần lực lại hầu hết TSCĐ Công ty mức cao (tại thời điểm cuối năm 2014 64%) e Hiệu suất hiệu sử dụng TSCĐ, vốn cố định Bảng 3.18: Một số tiêu đánh giá hiệu suất hiệu sử dụng TSCĐ, VCĐ Công ty năm qua CL 2014/2013 Đơn Năm Năm Năm vị 2012 2013 2014 Doanh thu Tr.đ 183,055 210,380 326,018 115,638 54.97 Nguyên giá TSCĐ bình quân Tr.đ 40,553 66,276 104,415 38,139 57.55 lần 4.51 3.17 3.12 -0.05 -1.64 Tr.đ 15,116 42,352 72,598 30,246 71.42 Hiệu suất sử dụng vốn cố định lần 12.11 4.97 4.49 -0.48 -9.60 Hàm lượng vốn cố định lần 0.08 0.20 0.22 0.02 10.61 Tr.đ 2,411 3,262 5,451 2,189 67.12 7.70 7.51 Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Vốn CĐ bình quân Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCĐ % 15.95 Số tiền % -0.19 (Nguồn số liệu:BC tài Công ty CP tập đoàn xây dựng Thăng Long 2012 -2014)  Hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng biến động giảm dần  Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định có xu hướng giảm dần Đây tiêu hiệu nên xu hướng giảm không tốt doanh nghiệp Nguyên nhân năm 2013, dù lợi nhuận sau thuế 18 Tỷ lệ -2.51 tăng 67,19% nhỏ tốc độ tăng VCĐ bình quân (71,42%) Để hiểu rõ hơn, ta so sánh với công ty ngành nghề Ta thấy vòng quay tài sản cố định, Số lần luân chuyển VCĐ, hàm lượng VCĐ tỷ suất lợi nhuận VCĐ công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cao Công ty Cổ phần xây dựng Sông Hồng lại nhỏ Công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí Qua ta thấy việc sử dụng đồng tài sản cố định công ty chưa thực hiệu Vì vậy, công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cần có biện pháp sử dụng hiệu vốn cố định 3.2.3.3 Về hiệu suất hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Bảng 3.20: Một số tiêu phản ánh hiệu suất hiệu sử dụng VKD CL 2014/2013 Đơn Năm Năm Năm vị 2012 2013 2014 Doanh thu Tr.đ 183,055 210,380 326,018 115,638 54.97 Vốn KD bình quân Tr.đ 91,557 196,564 273,391 76,827 39.08 lần 2.00 1.07 1.19 0.12 11.42 Tr.đ 3,214 4,549 7,432 2,883 63.38 % 3.51 2.31 2.72 0.40 17.47 Tr.đ 3,215 4,349 7,269 2,919 67.12 Chỉ tiêu Vòng quay toàn vốn Lợi nhuận trước lãi vay thuế Tỷ suất sinh lời kinh tế Số tiền Tỷ lệ % TS(BEP) Lợi nhuận trước thuế 19 Tỷ suất lợi nhuận trước thuế VKD (Tsv) Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD (ROA) % 3.51 2.21 2.66 0.45 20.15 Tr.đ 2,411 3,262 5,451 2,189 67.12 % 2.63 1.66 1.99 0.33 20.15 (Nguồn số liệu:BC tài Công ty CP tập đoàn xây dựng Thăng Long 2012 -2014)  Về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh: Vòng quay toàn vốn kinh doanh năm 2013, tăng 0,12 vòng so với năm 2012 Để hiểu rõ hơn, ta so sánh với công ty ngành nghề Ta thấy lợi nhuận sau thuế lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận trươc thuế lãi vay công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long nhìn chung dều thấp hai công ty ngành nên số BEP, Tsv, ROA Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long thấp so với công ty ngành 3.2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị vốn kinh doanh công ty 3.2.3.1 Những kết đạt đƣợc + Về doanh thu lợi nhuận Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Công ty liên tục tăng năm Trong năm lợi nhuận sau thuế Công ty dương liên tục tăng năm sau cao năm trước + Về vốn cố định vốn lưu động 20 Công ty tiến hành lập kế hoạch khấu hao cụ thể cho năm, giúp kế hoạch hóa vấn đề quản lý sử dụng quỹ khấu hao TSCĐ để đáp ứng nhu cầu kinh doanh chưa đến thời hạn tái đầu tư TSCĐ Hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động năm 2014 tăng so với năm 2013 cho thấy công tác quản trị vốn lưu động thu kết tốt 3.2.3.2 Những hạn chế, tồn nguyên nhân  Về vốn cố định: Công ty áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng cho tất TSCĐ Phương pháp đơn giản, ảnh hưởng biến động lớn đến giá thành vốn thu hồi chậm chịu ảnh hưởng nhiều hao mòn vô hình tiến khoa học kỹ thuật, đặc biệt máy móc thiết bị phương tiện vận tải Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định công ty thấp so với công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí  Về vốn lưu động: Vốn lưu động bị ứ đọng: Năm 2014, chi phí SXKD dở dang tăng mạnh so với năm 2013 (43,65%) có số dư chiếm tỉ trọng lớn khoản mục hàng tồn kho (khoảng 90-99)  Về cấu tài sản: Tổ chức tài sản chưa hợp lý: VLĐ không ngừng tăng lên chiếm tỷ trọng cao năm qua, trung bình 60%-90%/vốn kinh doanh, VCĐ chiếm 10%-40%/tổng vốn 21 CHƢƠNG CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƢỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG LONG 4.1 Định hƣớng phát triển công ty 4.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cƣờng quản trị vốn kinh doanh Công ty Cổ phần xây dựng Thăng Long 4.2.1.Xác định cấu nguồn vốn, cấu phân bổ vốn thích hợp cho năm tài 2014 Thực trạng cấu tài sản thời gian qua cho thấy TSLĐ có xu hướng tăng dần, TSCĐ giảm dần Điều phù hợp thời gian qua kinh tế trì trệ, thị trường chứng khoán khó khăn, ngành xây dựng gặp khủng hoảng trầm trọng nên việc không mở rộng quy mô vốn cố định hợp lý Sau huy động lượng vốn cần thiết Công ty cần phải tập trung phân bổ toàn cho TSCĐ TSLĐ thường xuyên cần thiết tăng thêm để đáp ứng nhu cầu tăng tỉ trọng VCĐ, giảm tỉ trọng VLĐ tổng tài sản Công ty 4.2.2.Thực đồng nhiều biện pháp nhằm tăng cường quản lý công nợ - Xây dựng sách tín dụng thương mại hợp lý - Đối với công trình thi công xây dựng công ty nhận thầu, công việc cần phải thực tốt theo cam kết hợp đồng ký, tích cực công tác nghiệm thu, thủ tục nghiệm thu tuân thủ chặt chẽ để làm sở toán với bên giao thầu 22 - Đề biện pháp thu hồi công nợ hợp lý Công ty cần trích lập dự phòng phải thu khó đòi để dự phòng phần giá trị bị tổn thất khoản nợ phải thu hạn toán, nợ phải thu chưa hạn không đòi khách nợ khả toán, giảm thiểu tác động xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh 4.2.3 Quản trị hàng tồn kho Công ty cần xác định trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho nhằm bù đắp khoản thiệt hại thực tế xảy vật tư, hàng hoá tồn kho bị giảm giá; đồng thời phản ánh giá trị thực hàng tồn kho doanh nghiệp lập báo cáo tài cuối năm tài 4.2.4.Tìm nguồn tài trợ dài hạn cho tài sản cố định, sử dụng phương pháp khấu hao nhanh máy móc thiết bị đầu tư công trình Công ty cần phải theo dõi, bảo dưỡng sửa chữa thường xuyên nâng cấp TSCĐ nhằm tránh hư hỏng huy động tối đa công suất hoạt động 4.2.5.Nâng cao trình độ tay nghề đội ngũ cán bộ, công nhân viên, khuyến khích người lao động gắn bó làm việc phát triển Công ty Từng bước nâng cao trình độ cho đội ngũ kỹ sư, công nhân viên cử số người phận quản lý đào tạo quản lý khóa đào tạo ngắn dài hạn 23 Trong công tác tổ chức cần bố trí xếp lao động hợp lý phù hợp với trình độ, khả người để họ phát huy khả cống hiến cho Công ty KẾT LUẬN Sau trình tìm hiểu thực tế Công ty Cổ phần xây dựng Thăng Long kết hợp với kiến thức học, hoàn thành luận văn Thực đề tài này, mong muốn đóng góp phần nhỏ bé vào công hoạt động sản xuất kinh doanh ngày khó khăn kinh tế suy thoái Công ty phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh thị trường Luận văn sâu tìm hiểu phân tích thực trạng quản lý, sử dụng vốn hiệu sử dụng vốn kinh doanh thời gian qua Nhưng vấn đề phức tạp lý luận thực tiễn cộng thêm thời gian hạn hẹp khả hạn chế nên luận văn chắn không tránh khỏi sai sót Tôi mong nhận nhận xét, góp ý thầy cô giáo, đồng nghiệp bạn bè để luận văn hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! 24 [...]...CHƢƠNG 3 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG 3.1 Khái quát quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long 3.1.1 Quá trình thành lập và phát triển của công ty 3.1.1.1 Thông tin tổng quát Tên Công ty viết bằng tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG LONG Tên Công ty viết bằng tiếng... của công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cao hơn Công ty Cổ phần xây dựng Sông Hồng nhưng lại nhỏ hơn Công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí Qua đó ta thấy việc sử dụng 1 đồng tài sản cố định của công ty vẫn chưa thực sự hiệu quả Vì vậy, công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cần có những biện pháp sử dụng hiệu quả hơn vốn cố định 3.2.3.3 Về hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công. .. trung bình 60%-90% /vốn kinh doanh, trong khi VCĐ chỉ chiếm 10%-40%/tổng vốn 21 CHƢƠNG 4 CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƢỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG LONG 4.1 Định hƣớng phát triển của công ty 4.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cƣờng quản trị vốn kinh doanh ở Công ty Cổ phần xây dựng Thăng Long 4.2.1.Xác định cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu phân bổ vốn thích hợp cho... doanh tại Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long trong thời gian qua 3.2.1 Tình hình kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Năm 2014 Công ty đã tăng được lợi nhuận sau thuế tăng 67,12% so với năm 2013 Đó là kết quả trong của năm 2014 doanh thu tăng 54,97 % so với năm 2013, mặc dù chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 9,71 % với số tuyệt đối tăng 376 triệu đồng nhưng công. .. bộ vốn kinh doanh năm 2013, tăng 0,12 vòng so với năm 2012 Để hiểu rõ hơn, ta đi so sánh với 2 công ty cùng ngành nghề Ta thấy lợi nhuận sau thuế và lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận trươc thuế và lãi vay của công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long nhìn chung dều thấp hơn hai công ty cùng ngành nên các chỉ số BEP, Tsv, ROA của Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long đều thấp hơn so với 2 công ty. .. hơn, ta đi so sánh tỷ trọng tài sản của công ty với các công ty cùng ngành nghề Năm 2014, tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long chiếm tỷ trọng 63% so với tổng tài sản, của Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng chiếm tỷ trọng 75%, của Công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí chiếm tỷ trọng 70% so với tổng tài sản Như vậy tỷ trọng TSNH của Công ty cổ phần hồng Hà Dầu Khí chiếm tỷ trọng cao... chính Công ty CP tập đoàn xây dựng Thăng Long 2012 -2014) Ta thấy tỷ suất lợi nhuận VLĐ tăng qua 3 năm qua Để hiểu rõ hơn, ta so sánh với 2 công ty cùng ngành nghề: Ta thấy vòng quay tài sản lưu động, kỳ luân chuyển VLĐ, hàm lượng VLĐ và tỷ suất lợi nhuận trên VLĐ của công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long nhỏ hơn hai công ty Qua đó ta thấy việc sử dụng 1 đồng tài sản lưu động của công ty chưa... hạn; Công ty cổ phần xây dựng Sông Hồng thì tỷ trọng của phải thu ngắn hạn chiếm 29,37%, hàng tồn kho chiếm 44.75 % so với tài sản ngắn hạn; Công ty cổ phần Hồng Hà Dầu Khí, tỷ trọng của phải thu ngắn hạn chiếm 27,59%, hàng tồn kho chiếm 39,41% so với tài sản ngắn hạn Như vậy ta thấy hàng tồn kho của Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long chiếm tỷ trọng cao nhất 12 3.2.3 Thực trạng quản trị vốn kinh. .. hiệu quả Vì vậy, công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cần có những biện pháp sử dụng hiệu quả hơn vốn lưu động 3.2.3.2.Thực trạng quản trị vốn cố định tại công ty a Lựa chọn quyết định đầu tư TSCĐ Ta nhận thấy TSCĐ tăng dần về giá trị, còn về tỷ trọng lại có sự thay đổi Nguyên nhân tăng TSCĐ là do năm 2013, Công ty đầu 16 tư mới TSCĐ là 37.843 triệu đồng, trong năm 2014 Công ty cũng thanh lý... do Công ty tập trung vào ngành 11 nghề kinh doanh cốt lõi, thế mạnh của mình và không đầu tư tràn lan sang nhiều lĩnh vực ngoài ngành 3.2.2 Tình hình vốn kinh doanh của Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long Quy mô tổng tài sản của Công ty đều tăng, năm 2013 tổng tài sản tăng 34,22% so với năm 2012 Tổng tài sản năm 2014 tăng 96.214 triệu đồng so với năm 2013 (tỉ lệ tăng 42,71%), tài sản Công ty ... TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN XÂY DỰNG THĂNG 3.1 Khái quát trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long 3.1.1... chức công ty 3.1.3.Một số công trình thi công điển hình 3.2 Thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long thời gian qua 3.2.1 Tình hình kết kinh doanh Công ty Cổ. .. nhuận VLĐ công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long nhỏ hai công ty Qua ta thấy việc sử dụng đồng tài sản lưu động công ty chưa hiệu Vì vậy, công ty cổ phần tập đoàn xây dựng Thăng Long cần