tiểu luận PHÂN TÍCH báo cáo tài CHÍNH CÔNG TY cổ PHẦN tập đoàn HOA SEN (HSG)

-Đến nay, Hoa Sen Group đã đưa vào hoạt động: nhà máy Thép cán nguội côngsuất 180.000 tấn/năm, nhà máy Tôn mạ hợp kim nhôm kẽm công nghệ NOF - côngnghệ tiên tiến nhất thế giới, công suất

BÁO CÁO TIỂU LUẬN

ĐỀ TÀI:

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN

(HSG)

MỤC LỤ

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TÔN HOA SEN 2

1.1 Khái quát chung 2

1.2 Lịch sử hình thành - phát triển 3

1.3 Ngành nghề kinh doanh 6

1.4 Sơ đồ tổ chức bộ máy 8

1.5 Báo cáo tài chính niên độ 2013 – 2014 của công ty 10

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 15

2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính 15

2.2 Phân tích cơ cấu và biến động của tài sản 22

2.3 Phân tích cơ cấu và biến động của nguồn vốn 23

2.4 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 24

2.5 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh 26

2.6 Phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệ 32

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 34

3.1 Phân tích tình hình thanh toán 34

3.2 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 37

3.3 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 38

3.4 Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền 39

CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 40

4.1 Vòng quay tiền 40

4.2 Vòng quay hàng tồn kho 41

4.3 Vòng quay khoản phải thu 42

4.4 Vòng quay tài sản ngắn hạn 43

4.5 Vòng quay tài sản dài hạn 44

4.6 Vòng quay tổng tài sản 45

CHƯƠNG 5: ĐÁNH GIÁ VÀ KẾT LUẬN 46

5.1 Đánh giá 46

5.2 Kết luận 47

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

CTCP Công ty cổ phầnBCĐKT Bảng cân đối kế toán

BCTC Báo cáo tài chính

BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệBCKQHĐSXKD Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

LNTT Lợi nhuận trước thuếLNST Lợi nhuận sau thuế

DT Doanh thu

NPT Nợ phải trảTSCĐ Tài sản cố định

VCSH Vốn chủ sở hữu

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TÔN HOA SEN1.1 Khái quát chung

Công ty Cổ phần Tập Đoàn Hoa Sen Thành lập ngày 08/08/2001, với số vốnđiều lệ hiện nay là 570 tỷ đồng, Hoa Sen Group có trụ sở chính tại số 09 Đại lộThống Nhất, Khu công nghiệp Sóng Thần II, Dĩ An, Bình Dương và Văn phòng đạidiện tại số 215 – 217 Lý Tự Trọng, Q1, TP HCM

Theo chiến lược đã định, Hoa Sen Group phát triển theo mô hình công ty mẹ công ty con, hướng mục tiêu trở thành tập đoàn kinh tế năng động, bền vững, tậptrung chủ yếu trên các lĩnh vực: tôn – thép, vật liệu xây dựng, bất động sản, đầu tưtài chính, cảng biển và logistics Theo đó, các công ty con thành viên đã được thànhlập nhằm khai thác tối ưu những lợi thế từ chuỗi giá trị gia tăng của Hoa Sen Groupnhư: Công ty TNHH MTV Tôn Hoa Sen, Công ty TNHH MTV Cơ khí & Xây dựngHoa Sen, Công ty TNHH MTV Vật Liệu Xây Dựng Hoa Sen, Công ty Cổ phầnTiếp Vận và cảng quốc tế Hoa Sen – Gemadept, Công ty TNHH MTV Bất động sảnHoa Sen, và hàng loạt các công ty con sắp triển khai khác

-Đến nay, Hoa Sen Group đã đưa vào hoạt động: nhà máy Thép cán nguội côngsuất 180.000 tấn/năm, nhà máy Tôn mạ hợp kim nhôm kẽm công nghệ NOF - côngnghệ tiên tiến nhất thế giới, công suất 150.000 tấn/năm, hai dây chuyền Tôn mạkẽm công suất 100.000 tấn/năm, hai dây chuyền Tôn mạ màu công suất 100.000tấn/năm, tại KCN Sóng Thần 2, Dĩ An, Bình Dương …hình thành nên cụm nhà máyliên hoàn, khép kín từ khâu nguyên liệu đầu vào tới khâu thành phẩm đầu ra, giúpTập đoàn chủ động nguồn hàng, tiết kiệm thời gian và kiểm soát toàn bộ giá trị giatăng từ các sản phẩm: thép cán nguội, tôn mạ kẽm, tôn mạ lạnh, tôn mạ màu,…Bên cạnh đó, dự án Công ty Vật liệu xây dựng Hoa Sen cũng đã khánh thànhgiai đoạn I, với tổng số vốn đầu tư hơn 350 tỷ đồng, được xây dựng trong khuônviên có tổng diện tích gần 11 hecta, tại KCN Phú Mỹ I, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu vàtiếp tục khởi công giai đoạn 2 để hoàn thành tổng thể vào cuối năm 2009 với nhữngdòng sản phẩm cao cấp: hạt nhựa, ống nhựa, tấm trần nhựa, ống thép, ống inox,thanh nhôm định hình,…

Kết quả sau 7 năm thành lập, Hoa Sen Group từ đội ngũ nhân lực ban đầu là

22 người, đến nay đã tăng lên gần 2.000 người; vốn điều lệ ban đầu 30 tỷ đồng đãtăng lên 570 tỷ đồng; doanh thu từ 3 tỷ đồng đến năm 2007 đã đạt hơn 2.000 tỷđồng và lợi nhuận sau thuế trên 151 tỷ đồng Phân tích tình hình tài chính Công ty

Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen 2

Hoa Sen Group tự hào đứng đầu ngành tôn - thép cả nước về tốc độ tăngtrưởng và sản lượng tiêu thụ, là doanh nghiệp đầu tiên – duy nhất tại VN có hệ

thống vừa sản xuất vừa kinh doanh khép kín với mạng lưới phân phối trực tiếp gần

80 chi nhánh trải dài rộng khắp cả nước; được Báo Vietnam Net và tổ chức VietnamReport công nhận thứ hạng 25 trong tốp 500 doanh nghiệp ngoài quốc doanh lớnnhất VN…

Bên cạnh việc phát triển sản xuất - kinh doanh, Hoa Sen Group còn thể hiệntrách nhiệm với cộng đồng bằng các hoạt động xã hội thiết thực, ngoài việc tài trợchính cho Đội tuyển bóng đá quốc gia, Đội tuyển Olympic, trọng tài bóng đá VNtrong ba năm liền (2006 – 2008), Hoa Sen Group còn là nhà tài trợ chính cho GiảiBóng đá trẻ em các Làng SOS toàn quốc, Giải bóng đá Trẻ em có hoàn cảnh đặcbiệt, chương trình Hội nghị Quốc tế về kinh tế đối ngoại với Chính phủ Việt Namnăm 2008, chương trình trải thảm đỏ đón CEO - Báo Người lao động, ủng hộ quỹngười Nghèo TP.HCM, chương trình từ thiện “Cây Mùa Xuân 2008”,…và nhiều sựkiện kinh tế, giáo dục, xã hội - từ thiện, thể dục thể thao khác với tổng chi phí hàngnăm lên đến hàng tỷ đồng

Với những bước phát triển mạnh mẽ và những đóng góp tích cực vào sự pháttriển kinh tế - xã hội của đất nước, Hoa Sen Group đã đạt được nhiều thành quả quýbáu như: Chứng chỉ ISO 9001: 2000, Cúp vàng ISO 2006, Giải thưởng Sao VàngĐất Việt 2005 và 2007 - Tốp 100 thương hiệu hàng đầu VN, Cúp vàng vì sự tiến bộ

xã hội và phát triển bền vững 2006, Thương hiệu hàng đầu về xây dựng VLXD Nhà ở và trang trí nội thất 2006, hàng Việt Nam chất lượng cao năm 2006 - 2007 -

-2008, doanh nghiệp Bình Dương tiêu biểu 2006, Top 10 doanh nghệp tiêu biểuTP.HCM năm 2007, bằng khen của Tổng cục thuế VN Cúp vàng Ngôi sao quản lýtốt nhất 2007, doanh nghiệp Việt Nam tiêu biểu 2007

Vào ngày 05/12/2008 thì cổ phiếu của công ty chính thức được niêm yết trênsàn giao dịch HOSE với tên là HSG mức giá vào ngày giao dịch đầu tiên trên sàn là32.000 VNĐ/CP vào ngày 22/10/2009

1.2 Lịch sử hình thành - phát triển

Ngày 18/05/1994, gia đình ông Lê Phước Vũ bắt đầu khởi nghiệp kinh doanhvới đồng vốn ít ỏi dành dụm từ đồng lương của người thợ, gia đình ông vừa thuênhà vừa làm cửa hàng mua bán tôn lẻ tại ngã tư An Sương Sau đó ít lâu, công việckinh doanh có nhiều chuyển biến thuận lợi, chắt chiu được ít tiền, gia đình ông đãmua trả góp một máy cán tôn cũ, tự cắt tôn, đi bán lẻ khắp nơi… Rồi đến khi cóđiều kiện thuận lợi, gia đình ông mới quyết định thành lập Công ty để mở rộng sảnxuất - Kinh doanh;

Ngày 08/08/2001, được sự chấp thuận của Sở kế hoạch & Đầu tư tỉnh BìnhDương, CTCP Hoa Sen chính thức được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký

kinh doanh số 4603000028, với vốn điều lệ ban đầu là 30 tỷ đồng và 22 CBCNV,hoạt động chủ yếu trên các lĩnh vực: nhập khẩu, sản xuất, phân phối các sản phẩmtấm lợp kim loại, xà gồ thép, tấm trần nhựa và các loại vật liệu xây dựng khác,…doanh thu cuối năm đạt được 3,2 tỷ đồng, tuy chưa có lợi nhuận nhưng bước đầutạo được thị phần cơ bản trên thị trường;

Từ 2002 – 2003, Hoa Sen tiếp tục nâng cấp phát triển hệ thống phân phối trựctiếp đến người tiêu dùng thông các chi nhánh tập trung chủ yếu ở: Miền tây, Miềnđông Nam Bộ và duyên hải Miền Trung Kết quả kinh doanh năm 2002 rất đángkhích lệ, doanh thu tăng, thị phần tiếp tục được mở rộng; Phân tích tình hình tàichính CTCP Tập đoàn Hoa Sen 3

Ngày 08/08/2004, khai trương và đưa vào hoạt động Dây chuyền sản xuất tôn

mạ màu, công suất 45.000 tấn/năm, công nghệ tiên tiến của Nhật Bản; đồng thờikhánh thành Toà văn phòng tổng hành dinh, toạ lạc tại số 9 Đại lộ Thống Nhất,KCN Sóng Thần 2, Dĩ An, Bình Dương Ngày16/10/2004, công bố mở thầu Dự ánNhà máy thép cán nguội Hoa Sen, công suất 180.000 tấn/năm, vốn đầu tư gần 30triệu USD, vay từ nguồn vốn ODA của chính phủ Ấn Độ, Quỹ hỗ trợ phát triển VN

Ngày 03/01/2007, khai trương đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất tôn mạkẽm II, công suất 50.000 tấn/năm, nâng tổng công suất 2 dây chuyền mạ kẽm lên100.000 tấn/năm nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu của người tiêu dùng, đẩy mạnhdoanh thu cho toàn hệ thống và bình ổn thị trường Ngày 16/03/2007, CTCP HoaSen (Lotus Joint Stock Company) công bố tăng vốn điều lệ lần thứ 10 từ 250 tỷ

đồng lên 400 tỷ đồng, và đổi tên giao dịch thành Hoa Sen Corporation (viết tắt làHoa Sen Corp.) Ngày 26/03/2007, thành lập CTCP Vật liệu xây dựng Hoa Sen, vốnđiều lệ 700 tỷ đồng, tại KCN Phú Mỹ, tỉnh Bà Rịa & Vũng Tàu và CTCP Cơ khí -Xây dựng Hoa Sen, vốn điều lệ 10 tỷ đồng, tại KCN Sóng Thần, Bình Dương Ngày06/04/2007, khánh thành Nhà máy thép cán nguội Hoa Sen, công suất 180.000tấn/năm trực thuộc CTCP Tôn Hoa Sen và chính thức đưa vào hoạt động Đồng thờikhởi công xây Phân tích tình hình tài chính CTCP Tập đoàn Hoa Sen 4

Tháng 12/2007: CTCP Hoa Sen đổi tên thành CTCP Tập đoàn Hoa Sen và tiếnhành nhận sáp nhập 3 công ty: CTCP Tôn Hoa Sen, CTCP Vật liệu Xây dựng HoaSen, và CTCP Cơ khí và Xây dựng Hoa Sen

Ngày 16/01/2008: Hợp tác với CTCP Gemadept thành lập CTCP Tiếp vận vàCảng quốc tế Hoa Sen – Gemadept với vốn điều lệ 39 tỷ đồng, trong đó tỷ lệ gópvốn của Tập đoàn Hoa Sen là 45%.Ngày 06/3/2008: Khánh thành giai đoạn I vàkhởi công giai đoạn II Dự án Nhà máy Ống thép, Ống nhựa và Vật liệu xây dựngHoa Sen tại KCN Phú Mỹ I, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Ngày 19/3/2008: Khánh thànhdây chuyền mạ công nghệ NOF công suất 150.000 tấn/năm và dây chuyền mạ màu

II, công suất 45.000 tấn/năm Ngày 05/12/2008: niêm yết 57.038.500 cổ phiếu củaTập đoàn Hoa Sen tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM với mã chứng khoánHSG

Ngày 13/5/2009: Khởi công giai đoạn 1 dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen – Phú

Mỹ tại KCN Phú Mỹ I, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu trong khuôn viên có diện tích 16,6ha

Ngày 11/02/2010: phát hành riêng lẻ 11.961.500 cổ phần cho các nhà đầu tưlớn và 1.000.000 cổ phần cho cán bộ công nhân viên, tăng vốn điều lệ từ 570 tỷđồng lên 700 tỷ đồng Ngày 15/3/2010: khai trương và đưa vào hoạt động dâychuyền mạ thép dày công nghệ NOF, công suất 450.000 tấn/năm và dây chuyền mạmàu công suất 180.000 tấn/năm thuộc Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ, chỉsau 10 tháng kể từ ngày khởi công, tăng năng lực sản xuất của toàn tập đoàn Ngày23/3/2010: Niêm yết bổ sung 12.961.500 cổ phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoánTP.HCM Ngày 31/3/2010: Phát hành cổ phiếu thưởng từ nguồn thặng dư vốn (tỷ lệ10%) và phát hành cổ phiếu trả cổ tức đợt 3 NĐTC 2008 (tỷ lệ 10%) cho cổ đônghiện hữu, tăng vốn điều lệ lên 839,960 tỷ đồng Ngày 25/4/2010: Niêm yết bổ sung13.996.000 cổ phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Ngày 30/6/2010: Pháthành cổ phiếu trả cổ tức NĐTC 2008-2009 (tỷ lệ 20%) cho cổ đông hiện hữu, tăngvốn điều lệ lên 1.007,907 tỷ đồng Ngày 27/8/2010: niêm yết bổ sung 16.794.790 cổphiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM

Năm 2012: DT xuất khẩu đạt 180 triệu USD, trở thành một trong những doanhnghiệp xuất khẩu tôn mạ hàng đầu Đông Nam Á Khai trương và đưa vào hoạt độngdây chuyền sản xuất tôn mỏng công nghệ NOF công suất 120.000 tấn/năm.

Năm 2013: Thành lập thêm 7 chi nhánh phân phối - bán lẻ, nâng tổng số chinhánh phân phối - bán lẻ lên 115 chi nhánh và 3 tổng kho Tập đoàn Hoa Sen đạtTop 100 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam và Top 30 doanh nghiệp tư nhân lớn nhấtViệt Nam năm 2012 Tập đoàn Hoa Sen vinh dự đạt Top 10 Sao Vàng Đất Việt

2013 và Top 10 doanh nghiệp tiêu biểu về trách nhiệm xã hội Ngày 09/9/2013, Tậpđoàn Hoa Sen vinh dự đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba do Phó Chủ tịchnước trao tặng Triển khai giai đoạn 2 Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ, tạonền tảng để đạt mục tiêu sản lượng 1 triệu tấn, doanh thu 1 tỷ USD

1.3 Ngành nghề kinh doanh

 Sản xuất tấm lợp bằng thép mạ kẽm, hợp kim nhôm kẽm, mạ kẽm phủ sơn và

mạ các loại hợp kim khác

 Sản xuất xà gồ thép, xà gồ mạ kẽm

 Sản xuất ống thép đen, ống thép mạ kẽm, ống thép mạ các loại hợp kim khác

 Sản xuất lưới thép mạ, dây thép mạ kẽm, dây thép các loại

 Sản xuất tấm trần PVC

 Sản xuất các loại vật liệu xây dựng

 Mua bán vật liệu xây dựng, tư liệu sản xuất hàng tiêu dùng

 Dịch vụ cho thuê kho và vận tải hàng hoá

 Xây dựng công nghiệp và dân dụng

 Sản xuất và mua bán các sản phẩm vật liệu xây dựng bằng nhựa, hạt nhựaPVC, PE, PP, PRP, PET; ống nhựa PVC, PE, PP, PRP, PET; cửa nhựa, khungnhựa, tấm trần nhựa

 Sản xuất thép cán nguội, Sản xuất thép cán nguội dạng cuộn

 Sản xuất và kinh doanh ống thép inox, ống thép, ống thép hợp kim, ống kimloại màu, khung trần chìm bằng thép, bằng nhôm và kim loại màu

 Sản xuất kinh doanh các sản phẩm nhôm dùng cho vật liệu xây dựng và tiêudùng như thanh nhôm, khung nhôm, luyện và cán nhôm, tấm ốp vách, ốptrần, ốp tường bằng nhôm, các sản phẩm vật liệu xây dựng như thiết bị trangtrí nội thất, thiết bị vệ sinh

 Đầu tư kinh doanh cảng sông, cảng biển

 Đầu tư tài chính và kinh doanh bất động sản

 Sàn lấp mặt bằng

 Xây dựng công trình kỹ thuật hạ tầng, giao thông, cầu đường, cống

 Xây dựng các công trình kỹ thuật thủy lợi

 Trang trí nội ngoại thất, lắp đặt trang thiết bị cho công trình xây dựng

 Sản xuất khung nhà vì kèo, giàn không gian và các cấu kiện thép cho xâydựng

 Sản xuất máy cán, máy cắt tôn, các loại máy móc và trang thiết bị côngnghiệp

 Vận tải đường thủy

 Sản xuất không gỉ, inox, sản xuất các sản phẩm từ kim loại màu

 Mua bán sắt thép, ống kim loại, kim loại màu

 Thép cán nguội, tôn màu, tôn kẽm, tấm trần nhựa, xà gồ thép

H MTV Tôn Hoa Sen Nghệ An

CTCP tiếp vận & cảng quốc tế Hoa Sen

CÁC CÔNG TY CON & CÔNG TY LIÊN KẾT

Khối trợ lý và pháp

chế

Công

ty TNHH MTV Tôn Hoa Sen

Công

ty TNHH MTV Ống thép Hoa Sen Bình Định

Công

ty TNHH MTV Vậtt liệu xây dựng Hoa Sen

Công

ty TNHH MTV vận tải

& cơ khí Hoa Sen

Tập đoàn có 05 Công ty con, 02 nhà máy sản xuất do Công ty mẹ quản lý

và hơn 157 Chi nhánh trải dài khắp cả nước

Công ty TNHH Một Thành viên Tôn Hoa Sen: Số 09 ĐL Thống Nhất, KCNSóng Thần 2, P.Dĩ An, TX Dĩ An, T.Bình Dương

Từ ngày thành lập, năm đầu tiên với vốn điều lệ chỉ có 30 tỷ đồng và có 22cán bộ công nhân viên, đến nay, Tập đoàn Hoa Sen đã có vốn điều lệ lên đến gần1.008 tỷ đồng, với gần 4.643 cán bộ công nhân viên, trong đó có nhiều Cán bộ quản

lý có tuổi đời còn rất trẻ, từ 23 đến 35, tạo nên sự năng động trong quá trình pháttriển vượt bậc của Tập đoàn Hoa Sen

Xây dựng thành công chuỗi lợi thế cạnh tranh cốt lõi Đó là:

- Quy trình sản xuất kinh doanh khép kín từ nhập khẩu thép cán nóng, sản xuất

ra thành phẩm, và bán hàng đến tận tay người tiêu dùng;

- Hệ thống hơn 157 chi nhánh phân phối, bán lẻ trên khắp cả nước;

- Hệ thống quản trị và văn hóa doanh nghiệp đặc thù theo triết lý "Trung Thực – Cộng Đồng – Phát Triển";

- Hệ thống thương hiệu hướng về cộng đồng;

- Hệ thống máy móc thiết bị hiện đại được liên tục đầu tư theo công nghệmới

CTCP Tập đoàn Hoa Sen lấy Hoa Sen - đã được chọn làm quốc hoa - làm têngọi và biểu tượng của mình Điều đó có ý nghĩa triết lý: Vô nhiễm, trừng thanh,kiên nhẫn, viên dung, thanh lương, hành trực, ngẫu không và bồng thực Ngoài ra,với triết lý hoạt động: TRUNG THỰC - CỘNG ĐỒNG - PHÁT TRIỂN, văn hóadoanh nghiệp của Tập đoàn Hoa Sen là sự khác biệt, khẳng định sứ mệnh của mộtdoanh nghiệp vì cộng đồng và vì sự phát triển của đất nước, mà cụ thể CTCP Tậpđoàn Hoa Sen đã đóng góp cho nền kinh tế quốc gia nhiều sản phẩm chủ lực có giátrị cao, giải quyết công ăn việc làm cho hàng ngàn lao động, tham gia và tài trợ chocác hoạt động từ thiện và xã hội

Với nền tảng vững chắc được gầy dựng trong 13 năm qua, CTCP Tập đoànHoa Sen đang từng bước khẳng định tầm vóc của một doanh nghiệp Việt Nam năngđộng trong hội nhập kinh tế, khẳng định thương hiệu Việt mang đẳng cấp quốc tế

1.5 Báo cáo tài chính niên độ 2013 – 2014 của công ty

1.5.1 Bảng cân đối kế toán

Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (3,004,125,480) (3,182,504,336)

Thuế và các khoản khác phải thu Nhà

Giá trị hao mòn lũy kế (1,069,090,069,807) (1,400,181,484,337)

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 197,089,276,136 66,426,771,060

Đầu tư vào công ty liên kết, liên

Tài sản thuế thu nhập hoãn lãi 16,019,217,700 31,207,571,727

Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 51,640,398,454 47,193,566,120

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 821,487,103,328 978,981,528,562

Các khoản giảm trừ doanh thu (12,745,708,265) (14,713,596,230)

Chi phí quản lý doanh nghiệp (350,540,024,416) (393,176,046,163)

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

1.5.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

ĐVT: VNĐ

LƯU CHUYỂN TiỀN TỪ HĐKD

khấu hao tài sản cố định 290,579,709,448 353,992,992,730

lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa

lãi (lỗ) từ hoạt động đầu tư (2,777,208,102) 2,131,230,144

2 Lợi nhuận từ HĐKD trước

Tăng (giảm) các khoản phải thu và

Tăng hàng tồn kho (1,478,856,827,280) (1,727,480,492,245)

Tăng (giảm) chi phí trả trước (30,435,599,644) 9,913,139,325

Thu từ thanh lý, nhượng bán

Vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 9,167,945,362,267 12,580,815,674,804Chi trả nợ gốc vay (8,408,050,209,722) (10,295,025,969,274)Chi trả thuê tài chính (24,793,510,017) (33,198,199,870)

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

nguồn vuốn 7,142,170,982,172 10,205,640,490,335 3,063,469,508,163 42.89

Hệ số tự tài trợ là chỉ tiêu phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính vàmức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho biết, trong tổng

số nguồn vốn của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm mấy phần

Hệ số tài trợ được xác định theo công thức:

Tổng số nguồn vốn

Ở đây, ta thấy hệ số tự tài trợ của công ty thấp, năm 2013 là 0.31, năm 2014 là0.23 Năm 2014 so với so với năm 2013 giảm 0.08 tương ứng giảm 24.67% do vốnchủ sở hữu tăng lên 168,761,401,062 tương ứng tăng 7,63% và tổng cộng nguồn

vốn tăng 3,063,469,508,163 đồng tương ứng tăng 42.89% Vốn chủ sở hữu năm

2014 tăng nhưng tăng ít hơn tổng cộng nguồn vốn làm cho hệ số tài trợ giảm

Vốn chủ sở hữu chiếm trong tổng cộng nguồn vốn rất thấp đòi hỏi công typhải huy động thêm nguồn vốn từ bên ngoài như vay các khoản nợ ngắn hạn và dàihạn để đảm bảo nguồn tài trợ cho các

2.1.3 Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn

Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn (hay hệ số vốn chủ sở hữu trên tài sản dài hạn)

là chỉ tiêu phản ánh khả năng trang trải tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu

Hệ số tự tài trợ tài

Vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn

Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn năm 2014 so với 2013 giảm 0.13 tương ứnggiảm 82.79% do vốn chủ sở hữu tăng 168,761,401,062 đồng tương ứng 7.63% vàtài sản dài hạn tăng 878,690,485,680 đồng

Vốn chủ sở hữu tăng nhưng tăng ít hơn TSDH cho thấy công ty muốn mở rộngquy mô sản xuất, đầu tư thêm cơ sở vật chất nhưng vốn chủ sở hữu không đủ để tàitrợ từ đó công ty phải vay thêm các khoản nợ dài hạn để đầu tư cho TSDH

định 2,789,679,562,937 3,654,010,184,217 864,330,621,280 30.98

Hệ số tự tài trợ

Vốn chủ sở hữu Tài sản cố định đã và đang đầu tư

Hệ số tự tài trợ TSCĐ năm 2014 so với năm 2013 giảm từ 0.79 xuống 0.65tương ứng giảm 17.83% do do vốn chủ sở hữu tăng 168,761,401,062 đồng tươngứng 7.63% và TSCĐ tăng 864,330,621,280

Tài sản cố định là tư liệu lao động tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh,

do đó, khi công ty gia tăng các khoản đầu tư vào TSCĐ là nhằm mở rộng sản xuấtkinh doanh nhưng do vốn chủ sở hữu thấp hơn giá trị TSCĐ nên công ty không thể

tự tài trợ TSCĐ mà phải đi vay từ các nguồn khác để đảm bảo khả năng chi trả

2.1.5 Hệ số đầu tư

phải thu dài

hạn

-Tổng cộng tài

sản 7,142,170,982,172 10,205,640,490,335 3,063,469,508,163 42.89

Hệ số đầu tư là chỉ tiêu phản ánh mức độ đầu tư của tài sản dài hạn trong tổng

số tài sản, nó phản ánh cấu trúc tài sản của doanh nghiệp Trị số này phụ thuộc rấtlớn vào ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp

2.1.6 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh

Tổng số tài sản Tổng số nợ phải trả

Kết quả bảng trên cho thấy hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty cảhai năm đều lớn hơn 1 Cụ thể năm 2013 đạt 1.45 và năm 2014 là 1.30 điều này chothấy với tổng số tài sản hiện có doanh nghiệp có khả năng bảo đảm trang trải đượccác khoản nợ phải trả

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2014 so với năm 2013 giảm 0.14tương ứng giảm 9.96% do tổng cộng tài sản tăng 3,063,469,508,163 đồng tươngứng tăng 42.89% và nợ phải trả tăng 2,894,708,107,101 đồng tương ứng tăng58.7%

2.1.7 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán

Tài sản ngắn hạn Tổng số nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty qua bảng trên thấp chỉbằng 0.97 cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn là rấtthấp Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty năm 2014 chỉ bằng 0.93giảm 0.04 so với năm 2013

Số liệu thanh toán hiện thời năm 2013 giảm so với năm 2014 và hệ số cả 2năm đều nhỏ hơn 1 Điều này cho thấy giá trị tài sản ngắn hạn của công ty thấp hơngiá trị nợ ngắn hạn, hay nói khác đi tài sản ngắn hạn của công ty không đủ đảm bảocho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính của công ty là khôngkhả quan, công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn thấp

Qua hệ số trên còn cho ta thấy trong năm 2014 công ty sử dụng các khoản nợngắn hạn nhiều hơn năm 2013 Tài sản ngắn hạn của công ty cũng tăng so với năm

2013 nhưng tăng ít hơn các khoản nợ ngắn hạn làm cho hệ số thanh toán hiện thờicủa công ty giảm

Khi xác định tỷ số thanh khoản hiện thời đã tính cả hàng tồn kho trong giá trịtài sản ngắn hạn đảm bảo cho nợ ngắn hạn Tuy nhiên, trên thực tế hàng tồn khokém thanh khoản hơn vì phải mất thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyểnthành tiền nên phân tích hệ số này còn hạn chế , chưa đánh giá chính xác khả năngthanh toán ngắn hạn của công ty

2.1.8 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng

(44.43 )

Hệ số khả năng

Tiền và các khoản tương đương tiền

Do chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2014 giảm21,349,498,396 đồng so với năm 2013 nhưng nợ ngắn hạn lại tăng2,528,371,766,382 đồng làm cho hệ số khả năng thanh toán bằng tiền giảm 0.02tương ứng giảm 44.43%

2.1.9 Hệ số khả năng chi trả

Hệ số khả năng chi trả năm 2013 là 0.026, năm 2014 là -0.003, năm 2014 sovới năm 2013 giảm 0.029 do số tiền thuần luân chuyển trong kỳ năm 2014 so vớinăm 2013 giảm 133,321,689,978 đồng tương ứng giảm nhưng nợ ngắn hạn năm

2014 so với năm 2013 tăng 2,528,371,766,382 đồng tương ứng tăng 58.28%

Do hệ số khả năng chi trả nhỏ hơn 1 nên với dòng tiền thuần tạo ra từ các hoạtđộng của mình trong kỳ, doanh nghiệp không bảo đảm được khả năng thanh toán

Khả năng sinh lời

Lợi nhuận trước thuế Tổng tài sản bình quân

Dựavào bảng trên ta thấy khả năng sinh lời của tài sản năm 2014 thấp hơn 2013, từ 0.11giảm còn 0.06 do tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2014 so với 2013 giảm155,608,070,517 đồng và tổng cộng tài sản bình quân tăng 2,441,350,519,731 đồng.Qua đó ta nhận thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn của công ty không tốt, khả năng lưuchuyển vốn vào quá trình sản xuất đạt hiệu quả không cao nên không tao ra nhiềulợi nhận từ hoạt động sản xuất kinh doanh

2.1.11 Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu

Khả năng sinh lời của

Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân

Vốn chủ sở hữu bình quân =

Tổng số VCSH đầu kỳ + cuối kỳ

2

Qua bảng phân tích trên ta thấy, suất sinh lời của vốn chủ sở hữu tăng biểuhiện vốn cổ phần bỏ ra kinh doanh trong các năm đều mang lại hiệu quả cao Cụ thểnăm 2013, cứ trong 100 đồng vốn cổ phần tạo ra 4.05 đồng lợi nhuận Năm 2014,

cứ trong 100 đồng vốn cổ phần tạo ra 5.78 đồng lợi nhuận, tăng 1.74 đồng so vớinăm 2013 Nguyên nhân tăng là do tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế cao hơn tốc độtăng của vốn chủ sở hữu Tỷ số này là hệ quả của các quyết định quản trị trong kinhdoanh của công ty được đánh giá là tốt

2.2 Phân tích cơ cấu và biến động của tài sản

Tài sản ngắn hạn: chiếm 59,01% tổng tài sản trong năm 2013, chiếm

62,71% tổng tài sản năm 2014 Năm 2014, Tiền và các khoản tương đương tiềnnhiều hơn so với năm 2013 là 2,184,779,022,483 đồng, tăng tương ứng 51.84%,chênh lệch 3.69% so với năm 2013

Nguyên nhân chủ yếu là do tăng TSNH khác, tăng 403.826.673.355 VNĐ,tương ứng tăng 149,68%, do tăng vay nợ NH để đầu tư cho TSNH

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 4.214.832.811.102 59,01 6.399.611.833.585 62,71 2.184.779.022.483 51,84 3,69

Tiền; tương đương tiền 177.312.594.189 2,48 155.963.095.793 1,53 (21.349.498.396) - 12,04 -0,95 Khoản phải thu 748.158.629.178 10,48 823.122.365.399 8,07 74.963.736.221 10,02 -2,41 Hàng tồn kho 3.019.573.646.607 42,28 4.746.911.757.910 46,51 1.727.338.111.303 57,20 4,23 TSNH khác 269.787.941.128 3,78 673.614.614.483 6,60 403.826.673.355 149,68 2,82

B TÀI SẢN DH 2.927.338.171.070 40,99 3.806.028.656.750 37,29 878.690.485.680 30,02 -3,69

TSCĐ 2.789.679.562.937 39,06 3.654.010.184.217 35,80 864.330.621.280 30,98 -3,26 Đầu tư TCDH 59.456.331.634 0,83 45.924.232.017 0,45 (13.532.099.617) - 22,76 -0,38 TSDH khác 78.202.276.499 1,09 106.094.240.516 1,04 27.891.964.017 35,67 -0,06

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 7.142.170.982.172 100 10.205.640.490.335 100 3.063.469.508.163 42,89 0,00

Năm 2014 Chênh lệch TÀI SẢN

Năm 2013