Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần đầu tư và phát triển hiteco

Nhâ ̣n thấy tầm quan tro ̣ng của viê ̣c phân tích báo cáo tài chính đối với công ty, tác giả đề xuất đề tài nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư

TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Tổng quan tình hình nghiên cƣ́u

Phân tích Báo cáo tài chính không phải là mô ̣t đề tài mới, tuy nhiên nó vẫn luôn là vấn đề vô cùng quan tro ̣ng với mỗi Do anh nghiê ̣p khi muốn tồn tại và phát triển trong nền kinh tế với nhiều sự cạnh tranh gay gắt nhƣ bây giờ Phân tích Báo cáo tài chính để thấy được mô ̣t bức tranh toàn cảnh đã diễn ra trong nhƣ̃ng năm đã qua và làm căn cƣ́ xây dƣ̣ng lên nhƣ̃ng kế hoa ̣ch trong tương lai Đã có nhiều đề tài nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp dưới góc độ lý thuyết , đánh giá thực tiễn…trong và ngoài nước Có thể chia nhóm các công trình nghiên cứu thành hai nhóm là nhóm nghiên cứu lý luận chung về Phân tích BCTC và nhóm Phân tích BCTC theo từng loại hình doanh nghiệp.

Thứ nhất, nhóm nghiên cứu lý luận chung về phân tích BCTC Giáo trình “ Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp ” do NXB đa ̣i ho ̣c Kinh tế Quốc dân xuất bản năm 2009 của chủ biên PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (Đa ̣i học Kinh tế Quốc dân ) Giáo trình hướng dẫn chi tiết những bước cơ bản trong phân tích Báo cáo tài chính Chương 1 nêu những vấn đề cơ bản của phân tích BCTC, chương 2 hướng dẫn cách đọc và kiểm tra BCTC, chương 3 triển khai phân tích khái quát tình hình tài chính, chương 4,5,6,7,8,9 đánh giá những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính: Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động XSKD; phân tích tình hình và khả năng thanh toán; phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích khả năng sinh lời của tài sản; đánh giá doanh nghiệp và rủi ro tài chính; dự báo tài chính

Giáo trình “ Tài chính doanh nghiệp hiện đại” do NXB Thống kê xuất bản năm 2005 của chủ biên PGS.TS Trần Ngo ̣c Thơ (ĐH Kinh tế TP Hồ Chí Minh) Cuốn sách trình bày tất cả những vấn đề về tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính được trình bày trong chương 6 Đề cập đến phân tích báo cáo tài chính và báo cáo thu nhập, đƣa ra những chỉ số quan trọng nhất trong phân tích tài chính Nêu phương pháp phân tích tỷ số tài chính, quan trọng trong phần này tác giả đi sâu vào cách lập và phân tích dòng tiền trong hoạt động kinh doanh của côngty Mỗi một nội dung kinh tế đƣợc đi sâu phân tích trong từng chương Nhưng tác giả không đề cập đến phương pháp để phân tích báo cáo tài chính hoàn chỉnh mà đi mổ sẻ từng vấn đề và sắp xếp theo từng chương.

Nhìn chung thì giáo trình tác giả trình bày những cơ sở lý luận, khung lý thuyết cơ bản chung nhất áp dụng cho mọi loại hình doanh nghiệp Dựa vào từng đặc điểm của các doanh nghiệp khác nhau mà người phân tích phải vận dụng các cách và chỉ tiêu sao cho phù hợp.

Thứ 2: Nhóm các công trình nghiên cứu về phân tích BCTC đƣợc thể hiện trên giác độ khác nhau là các luận văn, luận án của các tác giả: Luận văn thạc sỹ kinh tế “ Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính với việc tăng cường quản lý tài chính tại Tổng công ty Viễn thông Quân đội Viettel” năm 2009 của tác giả Nguyễn Thu Hà, Đại học Kinh tế Quốc dân Luận văn đánh giá phương pháp phân tích báo cáo tài chính đang áp dụng trong đơn vị Dựa trên nền những nội dung đã có, tác giả đánh giá và xây dựng hoàn thiện hơn phương pháp phân tích tại doanh nghiệp Giúp người quản lý nhìn rõ và dễ nắm bắt ngay tình hình tài chính của đơn vị nhằm đƣa ra những quyết định kịp thời và Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính với việc tăng cường công tác quản lý tài chính tại công ty vận tải và xây dựng” năm 2011 của tác giả Nguyễn Văn Ngọc, Đại học Kinh tế Quốc dân

7 Đề tài nghiên cứu về hệ thống, cách thức, phương pháp tiến hành phân tích BCTC nhằm mục đích quản lý tài chính trong doanh nghiệp Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại cổ phần quân đội” năm 2014 của tác giả Nguyễn Thị Xuyến, Đại học Kinh tế ĐHQGHN và luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần LILAMA 10’’ năm 2012 của tác giả Phạm Ngọc Quế, Đại học Kinh tế - ĐHQGHN Trong hai luận văn này cũng dựa trên những lý luận cơ bản về phân tích BCTC, phương pháp tiến hành phân tích đánh giá tổng quát và phân tích những chỉ số tài chính quan trọng ứng dụng đối với loại hình công ty cổ phần Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế “ Phân tích báo cáo tài chính công ty TNHH một thành viên Xuất nhập khẩu Du li ̣ch và Đầu tư Hồ Gươm ” năm 2015 của tác giả Bùi Xuân Thạch, Đa ̣i ho ̣c Kinh tế - Đa ̣i ho ̣c Quốc gia Hà Nô ̣i Tác giả chỉ đƣa ra những chỉ số để tiến hành phân tích báo cáo tài chính , không đánh giá theo từng nội dung kinh tế Tác giả phân tích những ảnh hưởng của nhân tố bên ngoài tác động vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Có sự so sánh và đánh giá với những doanh nghiệp hoạt động cùng ngành để thấy đƣợc sự phát triển của đơn vị nghiên cứu Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế “Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Vật liệu xây dựng Huế ” năm 2012 của tác giả Hoàng Thị An, Học Viện Tài chính Hay Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế: “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần du lịch Xanh Huế VNECO” năm

2012 của tác giả Nguyễn Thị Thanh Bình , Học Viện tài chính Dƣ̣a vào các nhóm chỉ số tài chính căn bản , tác giả đánh giá về thực trạng hoạt đô ̣ng của đơn vi ̣ nghiên cƣ́u Tác giả không đề cập và đƣa ra những nhận định về rủi ro trong kinh doanh ảnh hưởng đến sự tồn ta ̣i lâu dài của đơn vi ̣ nghiên cứu Kim Thị Dung, Nguyễn Quốc Oánh (2016) Những hạn chế của phân tích báo cáo tài chính nhìn từ góc độ kế toán quản trị doanh nghiệp Tạp chí Kế toán và Kiểm toán, số T6/2016 Trong bài báo hai tác giả nhấn mạnh đến những tồn

8 tại chưa được sử lý trong phân tích báo cáo tài chính làm ảnh hưởng đến việc ra quyết định của nhà quản trị doanh nghiệp Hệ thống Báo cáo tài chính hiện nay cung cấp thông tin mang tính chất tổng hợp, số liệu tổng hợp trên nguyên tắc giá trị nguyên giá không phản ánh theo giá trị thị trường, BCTC thường đƣợc ghi lại trong khoảng thời gian là một năm… Những điều kiện để xây dựng lên Hệ thống Báo cáo tài chính hiện nay có vẻ nhƣ đã không còn phù hợp và không phản ánh chính xác bản chất của nó Đáp ứng tính đa dạng và tức thời của thông tin thì mới đƣa ra những quyết định nhanh nhất Khi đó cần nắm một quy trình phân tích Báo cáo tài chính đƣa ra nhanh những đánh giá và nhận định … chính xác cho hoạt động của công ty.

Mỗi công trình nghiên cứu thể hiện ở mỗi góc độ phân tích tài chính khác nhau nhƣng trên căn bản áp dụng khuôn khổ khung cơ sở lý luận cơ bản Tác giả vận dụng và sử dụng chỉ số tài chính phù hợp đối với mỗi loại hình doanh nhiệp Nhƣng một phần không thể thiếu trong mọi hoạt động kinh doanh đó là yếu tố vốn bằng tiền Các nghiên cứu trong luận văn, đề án vai trò của tiền tệ dường như lờ đi hay có phân tích cũng rất mờ nhạt.

Công tác tài chính trong các doanh nghiệp đƣợc quan tâm hàng đầu Báo cáo tài chính là nguồn dữ liệu để các đơn vị sử dụng phân tích, đánh giá và đƣa ra những quyết định phục vụ cho lợi ích trước mắt, cho kế hoạch đầu tư tương lai… Phương pháp phân tích Báo cáo tài chính vẫn dựa trên những nghiên cứu, lý luận cơ bản Khi phân tích một đối tƣợng cụ thể, dựa trên những đặc điểm, đặc thù của ngành, của từng lĩnh vực … để vận dụng những phương pháp phân tích phù hợp mang lại hiệu quả phân tích tối ưu cho người sử dụng thông tin. Đề tài “ phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển

Hiteco ”, tác giả cũng vận dụng những cơ sở lý luận căn bản trong phân tích Báo cáo tài chính để nghiên cứu Và vận dụng vào đặc điểm, tình hình, đặc thù… của đơn vị, của ngành, các nhân tố ảnh hưởng bên ngoài… đánh giá tình

9 hình tài chính của đơn vị Giúp đơn vị có cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính của mình, phát huy điểm mạnh, khắc phục điểm yếu, dự báo tình hình kinh tế trong tươnglai và xây dựng kế hoạch phát triển dài hạn…Theo tác giả đây là một đề tàirất cần thiết có ý nghĩa về mặt lý luận và thực tiễn đối với mỗi doanh nghiệp nói chung và đối với Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển nói riêng Có thể khẳng định đây là đề tài đầu tiên tiến hành nghiên cứu về tài chính của công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco.

Nhƣ̃ng vấn đề cơ bản về Phân tích Báo cáo tài chính Doanh nghiê ̣p

1.2.1 Khái niệm Phân tích BCTC doanh nghiệp

Phân tích Báo cáo tài chính là “ phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau.” (Nguyễn Ngọc Quang, 2016 Phân tích báo cáo tài chính Hà Nội: Nhà xuất bản tài chính) Hay phân tích báo cáo tài chính là “ Quá trình thu thập thông tin, xem xét, đối chiếu, so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ của công ty, giữa đơn vị và chỉ tiêu bình quân ngành để từ đó có thể xác định được thực trạng tài chính và tiên đoán cho tương lai về xu hướng, tiềm năng kinh tế của công ty nhằm xác lập một giải pháp kinh tế, điều hành, quản lý, khai thác có hiệu quả để được lợi nhuận mong muốn” (Phan Đức Dũng,

2016 Phân tích báo cáo tài chính Hồ Chí Minh.Nhà xuất bản tài chính). Dƣ̣a vào số liê ̣u có trên nhƣ̃ng báo cáo tài chính của nhƣ̃ng năm lƣ̣a cho ̣n phân tích, người nghiên cứu phải kiểm tra sự tin câ ̣y và tính chính xác của số liê ̣u Lâ ̣p bảng đối chiếu, so sánh số liê ̣u giữa các năm thấy được sự biến đô ̣ng thông qua các năm Trên cơ sở đó đưa ra những chỉ tiêu , phương pháp phân tích phù hợp nhằm đánh giá điểm mạnh , yếu về tình hình tài chính của công ty qua nhƣ̃ng năm đó Dƣ̣a trên nhƣ̃ng nền tảng , kết quả phân tích đáng tin

10 câ ̣y, giúp những người quan tâm tới công ty như nhà quản lý , người cho vay, khách hàng, đối tác … đƣa ra nhƣ̃ng quyết đi ̣nh trong đầu tƣ, cho vay, tiếp tu ̣c hợp tác hay gắn bó với công ty

1.2.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính để đánh giá được về hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của doanh nghiệp trong những năm tài chính Viê ̣c phân tích báo cáo tài chính là cần thiết và luôn đƣợc nhiều đối tƣợng quan tâm Các đối tƣợng khác nhau có mục tiêu khác nhau khi phân tích báo cáo tài chính

- Các nhà quản trị và chủ doanh nghiệp luôn quan tâm tới lợi nhuận, khả năng trả nợ, khả năng sinh lời, rủi ro tài chính…vì vậy phân tích tài chính giúp họ đánh giá tình hình tài chính hiện tại của DN, xác định hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đƣa ra các dự báo tài chính, lập kế hoạch đầu tư cho tương lai

- Các nhà chủ nợ nhƣ ngân hàng, nhà cho vay, nhà cung cấp thì quan tâm tới khả năng trả nợ của doanh nghiệp Do đó mà phân tích tài chính giúp họ thấy đƣợc khả năng thanh toán của doanh nghiệp, lƣợng vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời của doanh nghiệp cóđảm bảo khả năng trả nợ hay không.

- Đối với nhà đầu tƣ đó là sự an toàn của lƣợng vốn đầu tƣ, là mức độ sinh lãi và thời gian hoàn vốn Vì vậy phân tích tài chính giúp cung cấp thông tin về tình hình tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của công ty

- Đối với các cơ quan chức năng của nhà nước thông qua phân tích xác định đƣợc các khoản nghĩa vụphải thực hiện.

Phân tích báo cáo tài chính đƣợc sử dụng với những mục đích khác nhau, tùy thuộc vào từng đối tƣợng sử dụng khai thác thông tin theo nhu cầu của mình.

1.2.3 Ý nghĩa và vai trò của phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính là vâ ̣n dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học phù hợp vào mổ xẻ những thông tin tài chính của doanh nghiệp Tƣ̀ đó đƣa ra nhƣ̃ng đánh giá và nhâ ̣n xét sát thƣ̣c về tình hình tài chính vẽ lên mô ̣t bƣ́c tranh tổng thể của doanh nghiê ̣p Nhằm mu ̣c đính đƣa ra quyết đi ̣nh đầu tƣ, mở rô ̣ng kinh doanh, cho vay… nhằm giảm thiểu rủi ro tối đa và gia tăng lợi nhuâ ̣n, tìm kiếm cơ hội kinh doanh và tiềm năng của doanh nghiệp

Nhƣ̃ng con số, chỉ số trên báo cáo tài chính đƣợc nhiều đối tƣợng quan tâm Mỗi mô ̣t đối tượng sẽ quan tâm đến những khía c ạnh khác nhau của Báo cáo tài chính vì vậy mà cũng có nhiều cách để người ta tiến hành phân tích báo cáo tài chính Tuỳ theo từng khía cạnh quan tâm của người sử dụng thông tin mà báo cáo tài chính được phân tích theo hướng mà người đó muốn Do đó với mỗi mô ̣t đối tượng sử dụng thông tin thì Báo cáo phân tích báo cáo tài chính đóng một vai trò và ý nghĩa riêng của nó Nó đƣợc thể hiện cụ thể qua từng đối tượng sau đây: Đối với người quản lý doanh nghiệp :

Là người trực tiếp quản lý, điều hành doanh nghiê ̣p, nhà quản lý hiểu rõ nhất tài chính doanh nghiê ̣p , do đó ho ̣ có nhiều thông tin phục vụ cho viê ̣c phân tích Phân tích báo cáo tài chính đối với nhà q uản lý nhằm đáp ứng nhƣ̃ng mục tiêu sau:

 Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoa ̣n qua, viê ̣c thƣ̣c hiê ̣n cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong hoạt đô ̣ng của doanh nghiê ̣p…;

 Đảm bảo cho các quyết đi ̣nh của Ban giám đốc phù hợp với tình hình thƣ̣c tế của doanh nghiê ̣p , nhƣ quyết đi ̣nh đầu tƣ , tài trợ, phân phối lợi nhuâ ̣n…;

 Cung cấp thông tin cơ sở cho nhƣ̃ng đánh giá và dƣ̣báo về tài chính;

 Căn cƣ́ để kiểm tra, kiểm soát hoa ̣t đô ̣ng, quản lý doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính là căn cứcủa dự đoán tài chính, mà dự đoán là nền tảng của hoa ̣t đô ̣ng quản lý , làm sáng tỏ mọi vấn đề về tài chính cũng nhƣ chính sách doanh nghiê ̣p đang áp dụng Đối với nhà đầu tƣ

Mục đích của nhà đầu tƣ l à tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc đầu tƣ vào mua cổ phiếu của doanh nghiệp Do vâ ̣y ho ̣ luôn mong đợi tìm kiếm cơ hô ̣i đầu tƣ vào nhƣ̃ng doanh nghiê ̣p có khả năng sinh lợi cao Tuy nhiên ho ̣ cũng phải tìm biện pháp bảo vệ an toàn cho đồng vốn đầu tƣ của mình

Phương pháp nghiên cứu

2.1.1 Cơ sở xây dựng khung lý thuyết Để xây dựng cơ sở lý thuyết cho luận văn, tác giả đã tham khảo một số tài liệu nghiên cứu trước đây, một số ấn phẩm, bài báo, sách…Tuy nhiên, các nghiên cứu này chỉ ứng dụng và phù hợp trong điều kiện cụ thể của các nguyên cứu đặt ra Vận dụng những cơ sở lý thuyết đã đƣợc chứng minh và dựa vào đặc điểm, điều kiện của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco tác giả đã xây dựng khung lý thuyết phù hợp để nghiên cứu Báo cáo tài chính của công ty Hiteco

2.1.2 Cơ sở dữ liệu cần thu thập

* Tài liệu bên trong công ty

- Thông tin giới thiệu về lịch sử hình thành và phát triển của công ty

- Thông tin về nguồn tài sản, quy định chất lƣợng sản phẩm, quy định thanh toán…

- Thông tin về chiến lược phát triển, định hướng kế hoạch kinh doanh của công ty.

- Bảng dữ liệu báo cáo tài chính hàng năm của đơn vị, Kế hoạch sản xuất theo tháng.

- Quy trình tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh củacông ty.

* Tài liệu bên ngoài công ty

- Quy định của nhà nước về chuẩn mực kế toán, luật kinh doanh, Quy định chế độ kế toán hiện hành….

- Số liệu phục vụ so sánh với các công ty hoạt động trong cùng ngành, lĩnh vực kinh doanh

2.1.3 Phương pháp phân tích số liệ u

Phương pháp này dùng nghiên cứu sự biến đô ̣ng và xác đi ̣nh mức đô ̣ biến đô ̣ng của chỉ tiêu phân tích Điều kiện so sánh: Phải có ít nhất hai chỉ tiêu, các chỉ tiêu khi so sánh với nhau phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, về thời gian và đơn vị đo lường.

Xác định gốc so sánh: tùy thuộc vào mục đích, nội dung phân tích để lựa chọn cho phù hợp Nếu phân tích để đánh giá xu hướng biến động của chỉ tiêu thì gốc so sánh là chỉ tiêu kỳ trước hay nhiều kỳ trước của hệ thống báo cáo tài chính nhiều kỳ Nếu muốn xác định vị trí của doanh nghiệpthì gốc so sánh là chỉ tiêu bình quân của nhóm doanh nghiệp mà doanh nghiệp muốn xác định vị trí của mình trong đó hoặc chỉ tiêu của doanh nghiệp có thành tích tốt nhất…

Kỹ thuật so sánh: có thể so sánh bằng số tuyệt đối hoặc số tương đối theo thời gian, theo không gian, kết quả so sánh là đối tƣợng cụ thể của phân tích. Ưu điểm: Thấy rõ xu hướng thay đổi tài chính, đánh giá tốc đô ̣ tăng hay giảm của hoa ̣t đô ̣ng tài chính Xác định mức độ phấn đấu giữa các kỳ và mục tiêu đă ̣t ra

Nhược điểm: Áp dụng phương pháp này phải chọn một kỳ làm kỳ gốc để so sánh và đảm bảo được sự thống nhất về nội dung , phương pháp tính, đơn vi ̣ tính của các chỉ tiêu Khi so sánh với các chỉ tiêu ở các đơn vi ̣ khác phải đảm bảo cùng phương hướng kinh doanh, điều kiê ̣n kinh doanh

- So sánh với công ty hoạt động trong cùng lĩnh vực: So sánh các chỉ số tài chính của công ty với các chỉ số tài chính của một số công ty khác hoạt động trong cùng lĩnh vực So sánh này cho thấy đƣợc vị thế của công ty trên thị trường, sức mạnh tài chính của công ty so với các đối thủ cạnh tranh và giải thích đƣợc sự thànhcông hay thất bại của công ty.

- Phân tích theo xu hướng: Xem xét xu hướng biến động qua thời gian là biện pháp quan trọng để đánh giá các tỷ số trở lên xấu đi hay đang phát triển theo chiều hướng tốt đẹp Có thể so sánh với năm trước hoặc theo dõi sự biến động qua nhiều năm.

Phương pháp này là nhằm xác đi ̣nh tro ̣ng điểm của công tác quản lý Để phân chia được thì phải có tiêu thức phân chia, với mỗi tiêu thức phân chia khác nhau ta lại có nhóm đối tƣợng phân tích khác nhau , đáp ƣ́ng các mục đích khác nhau

Phân chia theo thời gian: Đó là viê ̣c phân chia quá trình và kết quả kinh tế theo trình tự thời gian phát sinh để đánh giá xu hướng biến đô ̣ng , tính chu kỳ, thời vụ… của các hoạt động tài chính của doanh nghiệp

Phân chia theo không gian: là việc phân chia quá trình và kết quả kinh tế theo đi ̣a điểm phân tích để đánh giá mƣ́c đô ̣ tiên tiến hay la ̣c hâ ̣u của mỗi bô ̣ phâ ̣n trong tổng thể đa thƣ́ bâ ̣c

Phân chia theo yếu tố cấu thành : là việc phân chia chỉ tiêu tài chính theo các bô ̣ phâ ̣n cấu thành Ưu điểm: Thấy sự tác đô ̣ng theo nhiều hướng không gian , thời gian, yếu tố đến đối tượng phân tích

Nhược điểm: Thực hiê ̣n được khi có tiêu thức để phân chia Tìm và xác đi ̣nh mu ̣c tiêu tro ̣ng điểm, tâ ̣p trung vào đánh giá mục tiêu đó , bỏ qua sự tác đô ̣ng của các mục tiêu khác đến quá trình nghiên cƣ́u Do đó sẽ làm ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu

 Phương pháp xác đi ̣nh mức đô ̣ ảnh hưởng của từng nhân tố

 Phương pháp thay thế liên hoàn: Điều kiện áp dụng: Khi các nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích hoặc thương hoặc cả tích cả thương với chỉ tiêu phân tích.

Nội dung: Các nhân tố ảnh hưởng tích, thương hoặc cả tích và thương với các chỉ tiêu phải sắp xếp theo trình tự cứ nhân tố số lượng đứng trước, nhân tố chất lượng đướng sau, chủ yếu rồi đến nhân tố thứ yếu.

Phương pháp thay thế liên hoàn là tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố theo mô ̣t trình đô ̣ nhất đi ̣nh Nhân tố nào được thay thế sẽ xác đi ̣nh mức đô ̣ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích Ưu điểm: Thay thế từng nhân tố ảnh hưởng và tổng hợp sự ảnh hưởng của các nhân tố lại tì m ra sự ảnh hưởng của nhân tố tới nghiên cứu Phương pháp này vận dụng để phân tích chỉ tiêu mức lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Phương pháp thu thập số liệu

Thông tin dùng trong phân tích đƣợc thu thập từ nguồn thông tin thứ cấp:

- các quy trình, quy định và nội quy trong công ty thu thập đƣợc từ năm

- Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính của công ty những năm

- Chính sách kinh doanh, chiến lược phát triển thị trường, chiến lược nâng cao chất lƣợng sản phẩm trong 3 năm gần đây.

- Giải pháp nâng cao trình độ nguồn nhân lực trong công ty

- Chiến lƣợc phát triển sản phẩm mới trong những năm gần đây

- Các quy định của pháp luật trong kinh doanh, trong thực hiện chế độ kế toán hiện hành.

2.2.2 Mô tả cách thức thu thập số liệu

- Số liệu thu thập đƣợc lấy từ văn bản chính thức đƣợc thông qua áp dụng trong toàn công ty.

- số liệu trong hệ thống Báo cáo tài chính là số liệu có xác nhận của cơ quan quản lý thuế trên địa bàn hoạt động của công ty.

- Kế hoạch sản xuất sản phẩm dựa vào nhiệm vụ của cấp quản lý giao cho phân xưởng sản xuất thực hiện theo từng tháng.

- Chính sách phát triển của công ty thể hiện trong văn bản họp toàn công ty.

- Báo cáo về tình hình quản lý và sử dụng vốn nhƣ: Báo cáo hàng tồn kho, Báo cáo sử dụng vốn, Báo cáo tồn quỹ cuối tháng, Báo cáo doanh thu tiêu thụ sản phẩm hàng tháng…

2.2.3 Địa điểm nghiên cứu Địa điểm nghiên cứu tại trụ sở, nhà máy sản xuất công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco Cụm công nghiệp Quất Động, xã Quất Động - huyện Thường Tín - TP Hà Nội.

- Trong phạm vi nghiên cứu của đề tài tập trung tại trụ sở, nhà máy công ty Cổ phần đầu tƣ và Phát triển Hiteco

- Đề tài tập trung nghiên cứu số liệu trên hệ thống Báo cáo tài chính từ năm 2014 đến 2016 và các số liệu của các tài liệu liên quan khác.

Xử lý số liệu

- Số liệu thu thập được sẽ dùng chương trình Microsoft Excel để thống kê, phân tích và so sánh giữa các thời điểm, giữa các đơn vị trong cùng ngành Trên cơ sở đó tác giả sẽ tổng hợp, phân tích và đƣa ra đánh giá, kết luận

Khái quát chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco

CHƯƠNG 3 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO

3.1 Khái quát chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển HITECO đƣợc Sở Kế hoạch và Đầu tƣ Thành phố Hà Nội cấp giấy phép hoạt động ngày 29 tháng 12 năm

2009 Đƣợc chuyển đổi tên từ Công ty TNHH 1 TV Thiết bị điện Vinh Quang, ĐKKD số 0304000185 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp ngày 30/01/2008

- Tên: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO

- Tên viết bằng tiếng nước ngoài: HITECO INVESTMENT AND DEVELOPMENT JOINT STOCK COMPANY

- Tên công ty viết tắt: HITC

- Địa chỉ trụ sở chính: Cụm Công nghiệp Quất Động, Xã Quất Động, Huyện Thường Tín, Thành phố Hà Nội

- Website: http://maybiendong.com.vn/

- Vốn điều lệ: 10.000.000.000 đồng (Mười tỷ đồng)

- Mệnh giá cổ phần: 10.000 đồng

Ngành nghề kinh doanh chính : Lắp đặt hệ thống điện; Sản xuất thiết bị đo lường, kiểm tra, định hướng và điều khiển; Sản xuất biến thế điện, thiết bị phân phối và điều khiển điện

Công ty chuyên sản xuất và kinh doanh các loại thiết bị đo lường điện trung thế và hạ thế Sản phẩm chính của công ty: Máy biến dòng trung thế cách điện Epoxy công nghệ đúc chân không, máy biến dòng trung thế cách điện dầu ngoài trời, máy biến áp đo lường trung thế cách điện epoxy công nghệ đúc chân không, máy biến dòng trung thế cách điện dầu, máy biến áp phân phối, cầu dao phụ tải (HLBS), các loại tủ điện phân phối, trạm biến áp kiots hợp bộ và các loại đồng hồ đo điện

Các sản phẩm thiết bị đo lường điện của Hiteco sản xuất và đạt tiêu chuẩn TCVN, tiêu chuẩn ngành điện và tiêu chuẩn quốc tế IEC, 100% sản phẩm đã được cấp chứng chỉ phê duyệt mẫu của Tổng cục đo lường Việt Nam Đặc điểm thị trường cung cấp và tiêu thụ sản phẩm

Thị trường cung cấp: Nguồn nguyên liệu chính dùng để sản xuất và lắp ráp sản phẩm chủ yếu đƣợc nhập khẩu từ Trung Quốc và Hàn Quốc Thị trường cung cấp từ hai nước này luôn đảm bảo cho nhu cầu sản xuất của công ty Nguyên liệu nhập về có đầy đủ giấy tờ chứng minh nguồn gốc, có kiểm định đảm bảo chất lƣợng đầu vào

Thị trường tiêu thụ trong nước: Hiện tại, chủng loại sản phẩm thiết bị điện cao thế trên thị trường có 3 đơn vị cung cấp, nhà nước đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng, nâng cấp lưới điện quốc gia… Do đó, doanh nghiệp có thể tìm kiếm nhiều cơ hội phát triển trong tương lai.

Tình hình phát triển của công ty hiện nay

Trong những năm 2008 – 2010, hoạt động kinh doanh chính của công ty là nhập khẩu và phân phối thiết bị điện cao thế và tham gia thầu dự án thi công lắp đặt các trạm điện biến thế, kiot, cầu dao…Một số sản phẩm của công ty được quyền phân phối độc quyền trên thị trường Do đó doanh thu tương đối ổn định, nhƣng lợi nhuận không cao Để giảm giá thành sản phẩm, nâng

39 cao sức cạnh tranh trên thị trường, năm 2011 công ty mạnh dạn đầu tư vào dây truyền sản xuất các loại máy biến thế, trung thế… đây đƣợc coi là một bước tiến mới của công ty.

Hiện tại, việc kinh doanh của công ty rất tốt, doanh thu từ cung cấp sản phẩm thương mại trên thị trường vẫn ổn định, doanh nghiệp ký kết được nhiều hợp đồng thi công lắp đặt trạm biến áp, trạm kiost …có giá trị lớn ở nhiều tỉnh trong cả nước Đội ngũ các bộ và nhân viên dày kinh nghiệm, công nhân tay nghề cao, sản phẩm đã khẳng định vị thế trên thị trường…sở hữu những yếu tố đó sẽ thúc đẩy DN ngày càng phát triển hơn trong tương lai.

3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của công ty

 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của CT CP Đầu tư và Phát triển Hiteco

Hình 3.1 sơ đồ tổ chức bộ máy công ty CP Đầu tƣ và Phát triển Hiteco

(Nguồn: Phòng hành chính nhân sự công ty CP Đầu tư và Phát triển Hiteco)

Phòng h ành chính nhân sự

Phòng t ài chính toán kế

Phòng hoạch kế vật tƣ

SP thành Kho phẩm vật tƣ Kho

 Chức năng nhiệm vụ các phòng ban, đơn vị trực thuộc

Các phòng ban chức năng gồm có:

Giám đốc công ty: Là người đại diện theo pháp luật của công ty Chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về mọi vấn đề của Công ty, chỉ đạo điều hành toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.

Phó Giám đốc: Là người giúp việc cho Giám đốc, chịu trách nhiệm trước Giám đốc và Hội đồng quản trị về kỹ thuật và kế hoạch sản xuất

Phòng hành chính nhân sự: Thực hiện một số chức năng nhƣ xử lý văn bản, công văn, quản lý và chăm lo đời sống công nhân viên trong công ty, giải quyếtmọi chế độ cho người lao động…

Phòng tài chính kế toán: Thực hiện công tác quản lý tài chính tài sản, vật tư, hàng hóa, tham mưu cho lãnh đạo công ty về các lĩnh vực quản lý kinh tế, thực hiện công tác hạch toán kinh doanh, thực hiện đầy đủ các chế độ chính sách nhà nước qui định.

Phòng kinh doanh: Tìm kiếm thị trường tiêu thụ sản phẩm, xây dựng chiến lƣợc thúc đẩy tăng sản lƣợng tiêu thụ, giới thiệu sản phẩm và chăm sóc khách hàng…

Phòng kỹ thuật: Quản lý quy trình hoạt động của dây truyền sản xuất, quản lý và kiểm soát chất lƣợng sản phẩm, nghiên cứu và đƣa ra những sản phẩm tốt đáp ứng nhu cầu thị trường.

Phòng kế hoạch vật tư: Cung cấp vật tƣ, nguyên liệu đầu vào cho sản xuất Phối hợp cùng phòng kinh doanh và phòng kỹ thuật dự kiến nguồn nguyên vật liệu đáp ứng kịp thời cho sản xuất, tìm nguồn vật tƣ giá thành rẻ đáp ứng tiêu chuẩn chất lƣợng đầu vào.

Mỗi xưởng sản xuất thực hiện từng chức năng của mình Xưởng lắp ráp thực hiện chức năng lắp ráp tủ trạm điện theo đơn đặt hàng của các dự án…

3.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP Đầu tư và Phát triển

Hiteco giai đoạn từ năm 2014 – 2016

Bảng 3.1 cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua 3 năm 2014-2016 nhƣ sau:

Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty CP Đầu tƣ và Phát triển

3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty

3.2.1.1 Đánh giá tình hình huy động vốn

Bảng 3.2 Đánh giá tình hình huy động vốn cty Hiteco ĐVT: Triệu đồng

(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Cp ĐT&PT Hiteco)

Qua bảng 3.2 nhận thấy: Tổng nguồn vốn tăng lên từng năm cụ thể: năm 2015 tăng 4.025 triệu đồng, tỷ lệ tăng tương ứng 20,45% so với năm

2014 Năm 2016 tăng 5.700 triệu đồng, tỷ lệ tăng tương ứng là 24,05% so với năm 2015 Qua hai năm tổng nguồn vốn của công ty đã tăng gần gấp đôi so với thời điểm nguồn vốn năm 2014 Chứng tỏ công ty đã đầu tƣ nguồn vốn mạnh cho hoạt động kinh doanh.

Tổng nguồn vốn tăng mạnh gần 50% qua hai năm, tuy nhiên vốn chủ sở hữu thì tăng với tỷ lệ rất nhỏ Qua 3 năm nguồn vốn đầu tƣ của chủ sở hữu vẫn là 10 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu tăng nhẹ là do lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối Nhƣ vậy, tăng tổng nguồn vốn chủ yếu là do tăng nợ phải trả Cụ thể: Năm 2015 nợ phải trả tăng 3.966 triệu đồng tương ứng tăng 41,54% so với năm 2014, năm 2016 tăng 5.588 triệu đồng tương ứng 41,35% so với năm

2015 Nợ phải trả năm 2015 tăng mạnh so với năm 2014 là do công ty có một khoản vay dài hạn 6,6 triệu đồng nhằm mục đích chi trả khoản nợ ngắn hạn và một phần tiếp tục đầu tƣ cho hoạt động sản xuất Nợ phải trả tiếp tục tăng mạnh vào năm 2016 do: tăng vay ngắn hạn, tăng phải trả người bán và tăng thuế và các khoản phải nộp nhà nước

Nhìn chung, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp qua mỗi năm tăng 20%

- 24%, tuy nhiên việc tăng này không do tăng nguồn vốn chủ sở hữu và lợi nhuận giữ lại có đƣợc từ kinh doanh mà tăng do nguồn vay nợ làm cho cơ cấu vốn chủ sở hữu giảm dần qua các năm từ 51,48% năm 2014 xuống còn 35,04% năm 2016 Thay vào đó là sự gia tăng của nợ phải trả từ 48,52% năm

2014 lên 64,96% năm 2016 Tỷ lệ VCSH của DN so với tổng nguồn vốn tăng lên ít, nợ phải trả so với tổng nguồn vốn tăng lên nhiều, DN phụ thuộc nhiều vào vốn vay Doanh nghiệp kéo dài cơ cấu vốn nhƣ vậy sẽ làm giảm khả năng tự chủ về tài chính, giảm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu và giảm hiệu quả kinh doanh, tiềm ẩn nhiều rủi ro thanh toán của DN Cơ cấu nguồn vốn DN đang duy trì là không hợp lý.

3.2.1.2 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính

Bảng 3.3đánh giá mức độ độc lập tài chínhcủa công ty Hiteco

Hệ số tài trợ = Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn lần 0,51 0,43 0,35

Hệ số tự tài trợ TSDH VCSH/TS dài hạn lần 2,32 1,35 1,36

(Nguồn: Bảngbáo cáo tài chính của cty Hiteco)

Thông qua bảng 3.3 Hệ số tài trợ phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và độc lập về tài chính DN có một đồng nguồn vốn thì có 0,51 đồng thuộc về vốn chủ sở hữu Hệ số tài trợ của doanh nghiệp giả dần qua các năm cụ thể: năm 2014 là 0,51; năm 2015 là 0,43; năm 2016 là 0,35 Số vốn chủ sở hữu chiếm trong tổng nguồn vốn thấp, chứng tỏ khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính của doanh nghiệp kém và ngày một giảm dần.

Xét Hệ số tự tài trợ TSDH: Năm 2014 là 2,32; năm 2015 là 1,35; năm

2016 là 1,36 Các hệ số này đều có giá trị > 1cho thấy TSDH đƣợc đầu tƣ từ vốn chủ sở hữu cao Chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao Năm 2015 hệ số tự tài trợ TSDH giảm so với năm 2014, nhƣng năm 2016 hệ số này lại tăng lên so với năm 2015 và thấp hơn 2014 cho thấy hệ số này hoạt động không ổn định và giảm dần nhƣng khả năng tự chủ tài chính vẫn cao.

Nhƣ vậy, tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm trong tổng nguồn vốn là thấp và giảm từng năm, nhƣng tài sản của doanh nghiệp vẫn đƣợc tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu Do đó khả năng tự chủ tài chính của DN vẫn đƣợc đánh giá cao

3.2.1.3 Đánh giá khái quát khả năng thanh toán của Công ty

Bảng 3.4 Các chỉ số đánh giá khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát Tổng tài sản/tổng nợphải trả Lần 2,06 1,75 1,54

Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán tức thời Tiền và các khoản tương đương tiền/ tổng nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợngắn hạn = tổng giá trị thuần TSNH/tổng nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn

= tài sản dài hạn/tổng nợ dài hạn Lần 1,15 1,15

(Nguồn: Bảng báo cáo tài chính của cty Hiteco)

Bảng 3.4 cho thấy: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của DN giảm qua các năm cụ thể: Năm 2014 đạt 2,06; năm 2015 là 1,75; năm 2016 đạt 1,54 Mặc dù hệ số thanh toán giảm nhƣng vẫn có giá trị >1 nên tổng tài sản vẫn đủ khả năng thanh toán tổng các khoản nợ phải trả Các khoản nợ đƣợc chia theo thời gian thanh toán khác nhau Vì vậy cần đánh giá khả năng thanh toán của tài sản theo thời gian chi trả các khoản nợ

Hệ số khả năng thanh toán tức thời qua các năm 2014 là 0,09; năm

2015 là 0,06; năm 2016 là 0,03 đều 1, Cho thấy tài sản dài hạn đủ chi trả cho các khoản nợ dài hạn Hệ số của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều >1,về mặt lý thuyết đều đảm bảo thanh toán đƣợc các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn Đó là đang xét về mặt giá trị của tài sản trên sổ sách, trên thực tế thì có thể giá trị của tài sản dài hạn và ngắn hạn sẽ bị đánh giá thấp đi khi đó DN sẽ không thể đủ đảm bảo khả năng thanh toán

Nhìn chung, với hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn và dài hạn thì Tài sản ngắn hạn và dài hạn của DN đủ đảm bảo chi trả các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn

50 khi xét về mặt giá trị Hệ số khả năng thanh toán nhanh và hệ số khả năng thanh toán tức thời của DN rất thấp Nếu các khoản nợ đồng loạt phải chi trả thì với khả năng thanh toán trên DN không thể thực hiện thanh toán và làm mất khả năng thanh toán của DN DN cần có biện pháp cân đối các khoản đầu tƣ, cân đối tài chính để điều chỉnh hệ số khả năng thanh toán hợp lý nhằm nâng cao năng lực tài chính của DN dẫn đến hoạt động kinh doanh đƣợc ổn định.

3.2.2 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và nguồn vốn

3.2.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản và sự biến động tài sản của công ty

Bên cạnh việc tổ chức, huy động vốn cho hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp còn phải sử dụng số vốn đã huy động một cách hợp lý, có hiệu quả Sử dụng vốn hợp lý có hiệu quả giúp doanh nghiệp tiết kiệm đƣợc số vốn đã huy động Điều đó đồng nghĩa với việc tăng lƣợng vốn huy động vào kinh doanh Với cùng một lƣợng vốn đã huy động, nếu biết sử dụng hợp lý, doanh nghiêp sẽ có điều kiện đầu tƣ cả về chiều rộng và chiều sâu cho kinh doanh Sử dụng hợp lý, có hiệu quả số vốn đã huy động được thể hiện trước hết ở chỗ: Số vốn đã huy động đƣợc đầu tƣ vào lĩnh vực kinh doanh hay bộ phận tài sản nào Vì vậy, phân tích tình hình sử dụng vốn bao giờ cũng được thực hiện trước hết bằng cách phân tích cơ cấu tài sản Qua phân tích cơ cấu tài sản, các nhà quản lý sẽ nắm bắt đƣợc tình hình sử dụng số vốn huy động, biết đƣợc việc sử dụng vốn đã huy động có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và có phụ vụ tích cực cho mục đích kinh doanh của doanh nghiệp hay không.

Bảng 3.5 Phân tích cơ cấu tài sản và sự biến động tài sản của công ty Hiteco qua 3 năm ĐVT: Triệu đồng

NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016 CHÊNH LỆCH GIÁ TRỊ CHÊNH LỆCH

1 Tiền và các khoản tương đương tiền 853 4,34 393 1,66 357 1,21 (460) (53,93) (36) (9,16) (2,68) (0,44) 2.Các khoản phải thu ngắn hạn 7.121 36,19 8.101 34,18 8.190 27,86 980 13,76 89 1,10 (2,01) (6,32)

4 Tài sản ngắn hạn khác 172 0,87 118 0,50 242 0,82 (54) (31,40) 124 105,08 (0,38) 0,33

II Tài sản dài hạn 4.369 22,20 7.569 31,94 7.558 25,71 3.200 73,24 (11) (0,15) 9,73 (6,23)

2 Tài sản dài hạn khác 90 0,46 179 0,76 228 0,78 89 98,89 49 27,37 0,30 0,02

(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty CP Đầu tư và Phát triển Hiteco)

MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO

Mô ̣t số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Hiteco

- Hàng tồn kho: Hàng tồn kho trong doanh nghiệp hiện nay cũng chiếm tỷ trọng lớn Nguyên vật liệu đầu vào cần đƣợc kết hợp với kế hoạch sản xuất để có đƣợc dự kiến về khối lƣợng vật tƣ đầu vào, nhu cầu sản xuất trong kỳ Xây dựng kế hoạch mua nguyên liệu hợp lý tránh tồn đọng nguyên liệu đầu vào Sản phẩm sản xuất phải lập kế hoạch theo đơn hàng và dự trù lƣợng hàng dự trữ đáp ứng nhu cầu của khách hàng vãng lai…Xây dựng và lập kế hoạch hợp lý là yếu tố cốt lõi và quan trọng để làm giảm tối đa hàng tồn kho.

Nhƣ vậy, để có cơ cấu vốn phù hợp với tình hình hiện nay của công ty Hiteco Trước hết cần lập kế hoạch sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, cân đối tỷ trọng từng loại vốn ngắn hạn so với tổng nguồn vốn của doanh nghiệp phù hợp với tình hình thực tế diễn ra tại doanh nghiệp

4.2.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Xuất phát từ tình hình quản lý và sử dụng vốn tại công ty còn nhiều hạn chế ảnh hưởng tới tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Do vậy công ty cần tăng cường các biện pháp quản lý và sử dụng vốn thích hợp, xác định nhu cầu vốn cần thiết cho từng thời kỳ sản xuất kinh doanh, tránh tình trạng thừa thiếu vốn ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh.

Đối với nguồn vốn lưu động : Công ty cần tìm biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn, giảm mức vay vốn lưu động để hạ giá thành sản phẩm như:

- Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm: Công ty cần xây dựng kế hoạch tiêu thụ sản phẩm trên cơ sở nghiên cứu nhu cầu của thị trường, xu hướng biến đổi của thị trường để có phương án sản xuất sản phẩm hợp lý và có hiệu quả Nhập các trang thiết bị hiện đại mang lại lợi ích về công suất sản xuất sản phẩm, tiết kiệm chi phí, giảm thiểu giá thành sản phẩm Nâng cao sức cạnh tranh của sản phẩmso với các sản phẩm cùng loại trên thị trường

- Tăng cường công tác các khoản phải thu

Công ty cần quản lý chặt chẽ và đôn đốc thanh toán các khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tƣ theo đúng khế ƣớc, đảm bảo tình hình tài chính ổn định, uy tín với Ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác Tập trung thu hồi công nợ, giải quyết dứt điểm các khoản công nợ khó đòi.

Các khoản phải thu của công ty rất lớn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Vì vậy cần đẩy mạnh công tác thu đòi công nợ để tránh thất thoát vốn, hạn chế rủi ro theo một số giải pháp thu hồi công nợ sau:

+ Thẩm định và nghiên cứu khách hàng trước khi ký kết hợp tác kinh tế nhằm lắm rõ đối tượng khách hàng, uy tín của khách hàng trên thị trường để lọc bỏ những đơn vị có tình hình tài chính không lành mạnh, doanh nghiệp làm ăn không đàng hoàng, doanh nghiệp có vi phạm pháp luật thuế…giúp doanh nghiệp tránh đƣợc những khoản nợ khó đòi sau này.

+ Nghiên cứu và đƣa ra những dàng buộc chắc chắn trong các hợp đồng kinh tế đảm bảo chắc chắn thực hiện quyền và nghĩa vụ của mỗi bên.

+ Nghiên cứu phương thức bán hàng của đối thủ cạnh tranh, đưa ra những chiêu thức bán hàng nhƣ giảm giá, chiết khấu cao, tặng quà…đánh vào tâm lý người mua Ngoài ra công ty cần đưa ra chính sách khuyến khích nhân viên trong công ty hoạt động hết công suất để mang lại lợi ích kinh tế cao.

+ Đƣa ra chính sách thanh toán chặt chẽ, hoặc chính sách khuyến khích thanh toán của công ty dành cho khách hàng nếu thanh toán trước thời hạn

+Công ty cần theo dõi chặt chẽ những khoản nợ phải thu về thời gian thanh toán để đôn đốc thanh toán kịp thời, tránh bị lạm dụng vốn, tránh rủi ro thanh toán xảy ra.

+ Hiện nay, công ty chƣa trích lập quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi Để bù đắp kịp thời nguồn vốn khi khách hàng không có khả năng trả nợ lúc đó doanh nghiệp có thể chủ động đáp ứng nguồn vốn thiếu hụt đó cho hoạt động kinh doanh

- Biện pháp quản lý và sử dụng hàng tồn kho

Quản lý và sử dụng hàng tồn kho là công việc không thể thiếu đối với bất kỳ doanh nghiệp sản xuất nào vì hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản lưu động của doanh nghiệp Mục tiêu của quản lý hàng tồn kho là có thể kiểm soát đƣợc một định mức dự trữ nguyên vật liệu cần thiết vừa đủ đáp ứng cho nhu cầu sản xuất vừa tránh rủi ro hỏng do dự trữ. Hàng tồn kho của công ty rất lớn, việc cần thiết hiện tại là công ty tiến hành đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm để thu hồi vốn về bổ sung vào nguồn vốn kinh doanh, tăng tốc độ luân chuyển vốn nhằm tăng doanh thu và lợi nhuận

Đối với nguồn vốn cố định:

Công ty luôn nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố đinh Thường xuyên rà soát tài sản cố định hiện có, bảo dƣỡng sửa chữa máy móc kịp thời Áp dụng phương pháp trích khấu hao phù hợp với thực tế sản xuất Luôn cập nhật công nghệ mới để đảm bảo nâng cấp, đầu tƣ mới tài sản cố định để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

4.2.3 Khai thác hiệu quả các hình thức huy động vốn

Hiện nay có rất nhiều các hình thức huy động vốn Tùy theo từng đặc điểm, đặc thù và điều kiện khác nhau mà doanh nghiệp lên lựa chọn hình thức nào phù hợp với doanh nghiệp của mình Đối với Hiteco cũng đang gặp rất nhiều khó khăn trong huy động nguồn vốn để thực hiện kế hoạch kinh doanh Trong thời gian qua công ty chủ yếu huy động vốn bằng hình thức vay vốn ngắn hạn và dài hạn ngân hàng để đáp ứng một phần nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vay vốn từ ngân hàng công ty phải chịu áp lực thanh toán nợ vay lớn, chịu rủi ro cao chƣa đảm bảo sự ổn định về an toàn tài chính cho hoạt động kinh doanh Trong bối cảnh kinh doanh hiện tại của Hiteco, lãi suất cao sẽ làm giảm tính cạnh tranh, tăng sức nặng về chi phí…Vì vậy bài toán đặt ra là làm sao có thể huy động vốn tốt mà vẫn có thể giảm

83 thiểu đƣợc chi phí lãi vay Sau đây là một số hình thức huy động vốn mà Hiteco có thể tiếp cận.

Một là: Huy động vốn từ thành viên trong ban quản trị

Vốn chủ sở hữu của Hiteco hiện tại chƣa phải là một con số lớn, DN nên huy động nguồn vốn từ ban quan trị là tốt nhất vì đây là nguồn vốn không mất nhiều chi phí, có tính ổn định cao Tuy nhiên, DN cần phải xây dựng đƣợc chiến lƣợc phát triển, giải trình và thuyết phục ban quản trị để họ thấy đƣợc tiềm năng phát triển và tiếp tục đầu tƣ

Hai là: Huy động vốn từ cán bộ công nhân viên trong công ty