PHÂN TÍCH báo cáo tài CHÍNH CÔNG TY cổ PHẦN THÉP VIỆT – ý

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VIỆT – Ý NỘI DUNG I.Giới thiệu Thông tin chung 2 Quá trình hình thành phát triển II Phân tích tài doanh nghiệp 1.Cơ cấu tài sản .4 2.Cơ cấu nguồn vốn 3.Nhóm tỷ số khả toán .4 4.Nhóm tỷ số hoạt động 5.Nhóm tỷ số đòn bẩy TC .6 6.Nhóm tỷ số sinh lời 7 Nhóm tỷ số giá trị thị trường 8.Phân tích kết hoạt động kinh doanh GIỚI THIỆU I • Thông tin chung Ông Trần Văn Thạnh Chủ Tịch Ông Nguyễn Thanh Hà Tổng Giám Đốc Mã chứng khoán: VIS Địa chỉ: Khu công nghiệp Phố Nối A, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng • Yên Vốn điều lệ: 492.202.620.000 đồng • • • Quá trình hình thành phát triển • Công ty cổ phần thép Việt Ý thành lập năm 2001, với lĩnh vực kinh doanh chủ yếu sản xuất kinh doanh sản phẩm thép xây dựng, xuất nhập nguyên liệu, thiết bị phụ tùng phục vụ cho ngành thép, kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hoá • Công ty thép Việt Ý thức đưa sản phẩm thị trường từ cuối năm 2002, đến nay, sản phẩm thép Việt Ý có mặt hầu hết dự án trọng điểm quốc gia, từ công trình dân dụng, giao thông • nước đến công trình nước Tháng 12/2006, mã cổ phiếu VIS thức niêm yết SGDCK HOSE, qua kết kinh doanh tăng trưởng cổ tức năm cho thấy VIS trở thành mã chứng khoán uy tín nhà • đầu tư nước Năm 2012, VIS sáp nhập với CTCP Luyện thép Sông Đà (SDS), theo qui mô tổng tài sản tăng lên , vốn điều lệ đạt • 492 tỷ VISCO ngày khẳng định vị thị trường thép nước khu vực việc cung cấp thị trường sản phẩm đa dạng chủng loại đáp ứng yêu cầu tiêu chuẩn kỹ thuật cao dự án trọng điểm quốc gia, trở thành thương hiệu số • ngành thép Việt Nam Cơ cấu cổ đông: Hiện nay, Tổng công ty cổ phần Sông Đà nắm giữ phần lớn cổ phần VIS(53%), ban lãnh đạo công ty sở hữu phần nhỏ Ngoài Tổng công ty Sông Đà khách hàng lớn VIS, chiếm 15% sản lượng tiêu thụ thông qua dự án VIS Phát triển sản xuất công nghiệp nòng cốt Duy trì vị trí cạnh tranh doanh nghiệp chủ đạo Đẩy mạnh đầu tư liên ngành Đào tạo nhân lực tiêu chuẩn, chất lượng toàn cầu Khai thác mạnh mẽ thị trường nước Đảm bảo lực cạnh tranh quốc gia lực Tầm nhìn chiến lược II PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CƠ CẤU TÀI SẢN  Tổng tài sản năm 2014 giảm 11,66% so với năm 2013,  TSNH giảm 11,76%, TSDH giảm 11,50% Các khoản TSCĐ, TSDH khác, hàng tồn kho, tiền khoản tương đương tiền giảm không đáng kể, giảm Tích hợp lợi ích khách hàng vào công ty Cơ hội phần thưởng giành cho cá nhân dựa công sức cống hiến Đi đầu tư duy, coi trọng hành động chìa khoá kinh doanh nhiều tiền khoản tương đương tiền, giảm Thái độ làm việc thể thông qua việc tâm làm việc không ngừng để đạt mục tiêu chung  218.605.944.093 đồng tương đương với 62,96% Các khoản phải thu, TSNH khác tăng, TSNH khác tăng gấp 2,24 lần so với năm 2013, tương đương 124,11%  CƠ CẤU NGUỒN VỐN Năm 2013, nguồn vốn vay sử dụng chủ yếu chiếm 75,42%, sang năm 2014 VIS chủ động việc sử dụng  nguồn vốn vay 71,19% Hầu hết khoản nợ vay ngắn hạn từ ngân hàng Agribank, Vietcombank, Viettinbank, BIDV mà đặc biệt ngân hàng Vietcombank BIDV tài  sản đảm bảo, điều cho thấy VIS có uy tín cao thị trường Vốn chủ sở hữu năm 2014 tăng 22.376.527.864 đồng so với kỳ tương đương 3.54%  NHÓM TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NĂM Rq 2013 0,40 2014 0,36 Rc 0,91 0,91 Rm 0,2 0,08 • Rq2014 =0,36 giảm 8,68% so với năm 2013, cao công ty thép Dana Ý(0,19) thấp trung bình ngành 0,45., cho thấy công ty có 36% tài sản có tính khoản cho khoản nợ đến hạn Nếu công ty không giải phóng lượng hàng tồn kho ứ đọng • làm cho khả toán khoản nợ giảm Rc = 0,91 cho thấy VIS có 0,91 đồng TSLĐ đảm bảo cho đồng nợ đến hạn Rc năm 2014 với • năm 2013, thấp DNY(1,03) TB ngành 1,02 Tỷ số toán tiền (Rm) cho biết khả toán tiền mặt công ty Rm2014 = 0,08 giảm 57,99% so với năm 2013 cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0,08 đồng tiền & khoản tương đương tiền, Rm giảm tiền khoản tương đương tiền giảm đáng kể, giảm 218 tỷ • đồng tương đương 62,96% so với kì năm 2013 Tổng TS / Tổng nợ năm 2014 1,41 cho biết đồng tổng nợ đảm bảo 1,41 đồng tổng TS, tỷ số tăng 5,94% so với năm 2013 1,33 Qua số phản ánh khả toán công ty rút nhận xét sau: năm 2014, khả toán khoản nợ công ty giảm so với năm trước trung bình ngành, công ty nên có giải pháp để giải phóng lượng hàng tồn kho tồn đọng để nâng khả toán khoản nợ NHÓM TỶ SỐ HOẠT ĐỘNG NĂM Vòng quay khoản phải thu Vòng quay hàng tồn kho Kỳ thu tiền bình quân HSSD TSCĐ HSSD tài sản (Vòng quay TS) HSSD Vốn CSH 2013 10,49 2014 9,67 +/-% (7,86) 3,83 34,31 4,15 1,330 4,48 37,23 5,21 1,658 16,93 8,53 25,64 24,70 5,41 5,76 6,39 NHẬN XÉT  Vòng quay khoản phải thu năm 2014 9,67 cho thấy khoản phải thu luân chuyển 9,67 vòng năm, giảm 7,86% so với năm 2013.,qua thấy tốc độ thu hồi nợ công ty giảm Nguyên nhân khoản phải thu tăng  63.652.742.015 tương đương 19,55% Kỳ thu tiền bình quân 37,23 ngày, tăng 8,53% so với năm  2013, cho thấy khả thu nợ công ty giảm so với năm 2013 Vòng quay hàng tồn kho năm 2014 4,48 cho biết hàng tồn kho luân chuyển 4,48 vòng có nghĩa khoảng 80 ngày vòng, tăng 16,93% so với năm 2013., qua thấy hàng tồn  kho luân chuyển nhanh hơn, giảm 5,79% so với kì HSSD TSCĐ2014 = 5,21 , tỷ số cho biết đồng TSCĐ tạo 5,21 đồng doanh thu thuần., HSSD TSCĐ tăng 25,64% so  với 2013 cho thấy công ty sử dụng TSCĐ hiệu HSSD tài sản = 1,658 lần, điều có nghĩa đồng tài sản tạo 1,658 đồng doanh thu., tăng 24,7% so với 2013,lớn  DNY(0,9) lớn 1,5 lần so với TB ngành(0,66) HSSD Vốn CSH = 5,76 cho biết đồng vốn CSH tạo 5,76 đồng doanh thu thuần, tăng 6,39% so với 2013,nhỏ DNY (5,1) lớn so với TB ngành 2,37 NHÓM TỶ SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH NĂM NỢ/ TỔNG TS 2013 0,7542 2014 0,7119 +/- % (5,61) NỢ/VỐN CSH NỢ DÀI HẠN/ VỐN CSH TỔNG TS/ VỐN CSH KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY 3,068 0,3196 4,0680 0,83 2,4706 0,1302 3,4706 1,22 (19,47) (59,26) (14,68) 46,55 NHẬN XÉT  Tỷ số nợ tổng tài sản 0,7119 cho biết 71,19% tài sản công ty tài trợ vốn vay Tỷ số giảm 5,61% so với  năm 2013, tổng TS giảm 11,66% tổng nợ giảm 16,62% Tỷ số nợ vốn CSH 2,4706 cho biết tổng nợ 247,06% so với vốn CSH., tỷ số giảm 19,47% so với 2013, thấp DNY (4,86)và TB ngành(2,73) Nguyên nhân năm qua tổng vốn CP tăng 22.376.527.864 tương đương  3,54% Tỷ số nợ dài hạn vốn CSH 0,1302 cho biết nợ dài hạn chiếm 13,02% vốn CSH cấu tổng nợ Vì tỷ số nợ dài hạn vốn CP có giá trị nhỏ tỷ số nợ vốn cổ phần nên điều có nghĩa phần lớn khoản nợ công ty nợ ngắn hạn, người cho vay dài  hạn cung cấp cho VIS 13,02% ngân quỹ so với cổ đông Tỷ số tổng tài sản vốn CSH 3,4706 cho thấy tổng tài sản gấp 3,47 lần so với vốn cổ phần., tỷ số giảm 14,68% so với  năm 2013 Khả toán lãi vay 1,22 cho biết đồng lãi vay bảo đảm 1,22 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Tỷ số khả toán lãi vay 2014 tăng so với 2013 tương ứng 46,55% lãi vay giảm 59.996.299.062 tương đương 36,76% Tỷ số tăng chứng tỏ khả toán lãi vay công ty cải thiện NHÓM TỶ SỐ SINH LỜI NĂM LN GỘP/ DTT ROS (LNST/DTT) ROA(LNST/TỔNG TS) ROE(LNST/ VỐN CP) ROI(EBIT/TỔNG TS) NHẬN XÉT 2013 0,07 (0,81)% (1,08)% 2014 0,07 0,59% 0,99% +/- % (5,39) 173,41 191,30 (4,4)% 5,28% 3,42% 5,53% 177,78 4,92 • LN gộp/ DTT năm 2014 0,07 cho biết đồng doanh thu tạo 0,07 đồng lợi nhuận gộp., tỷ số giảm so với • năm 2013 với tỷ lệ nhỏ ROS2014 = 0,0059 cho biết 100 đồng DTT tạo 0,59 • đồng LNST ROS 2014 tăng 173,41% so với 2013 ROA2014 = 0,99% cho biết khả sinh lợi đồng vốn đầu tư vào công ty 0,99%, ROA2014 tăng 191,30% so với 2013 cho thấy công ty sử dụng tài sản có hiệu so với 2013, tỷ số cao • so với DNY TB ngành (0%) ROE2014 = 3,42% cho biết khả tạo lãi đồng vốn bỏ để đầu tư vào công ty 3,42%, tỷ số tăng so với năm 2013 ROA 0,99% ROE 3,42% cho thấy công ty sử dụng vốn vay có hiệu nên khuếch đại tỷ suất sinh lời vốn CP cao tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE 3,42% cao so với DNY(2%)và TB ngành 1% • ROI 5,53% cho biết đồng vốn đầu tư vào tài sản tạo 0,055 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay, ROI tăng cho • thấy công ty sử dụng nguồn vốn đầu tư hiệu TỶ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG Thu nhập cổ phần (EPS) EPS2013 = EPS2014 Năm 2014 công ty mang lại cho thu nhập cổ phần 454,6 đồng EPS dương chứng tỏ năm công ty làm ăn có lãi với lợi nhuận sau thuế 2014 22.376.527.864 đồng tăng 180,53% so với 2013 • Tỷ số giá thị trường thu nhập (P/E) P/E P/E2013 P/E2014 P/E 2014 17,16 có nghĩa giá cổ phần công ty VIS bán gấp 17,16 lần so với thu nhập hành nó., P/E 2014 tăng 224% so với năm 2013 • Giá trị sổ sách (BVPS) BVPS BVPS2013 BVPS201413.283,85 Giá trị sổ sách năm 2014 tăng 454,62 so với 2013 tương ứng 3,54% • Tỷ số giá thị trường/ giá sổ sách (P/B) P/B2013 P/B2014 P/B 2014 0,59 cho biết giá cổ phần bán thị trường gấp 0,59 lần so với giá trị sổ sách  Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014: Đối với ngành thép, năm 2014 tăng trưởng mạnh thị trường bất động sản gặp nhiều khó khăn Thép xây dựng sản xuất nước vượt xa nhu cầu tiêu thụ thực tế Các doanh nghiệp thép đua giảm giá để tiêu thụ, đặc biệt với lợi sản xuất từ quặng, Hoà Phát dẫn đầu việc giảm giá dẫn dắt thị trường giảm theo Thép Việt Ý phải chịu tác động không nhỏ trước áp lực thị trường bất ổn giá nguyên liệu đầu vào Tuy nhiên, đánh giá khó khăn, nắm bắt hội kinh doanh phát huy tối đa sức mạnh nội lực, kết hoạt động SXKD thép Việt Ý năm 2014 đạt tốt Trong nhiều doanh nghiệp phải sản xuất cầm chừng thép Việt Ý trì hoạt động hiệu Năm 2014, VISCO nỗ lực hoàn thành kế hoạch đề có tín hiệu khả quan Kết thực kế hoạch SXKD năm 2014 thép Việt Ý sau: • • Doanh thu: 3.763 tỷ đồng, đạt 123% kế hoạch Lợi nhuận trước thuế: 22,38 tỷ đồng, đạt 110% kế hoạch Sản lượng sản xuất:  Phôi: 261.902 đạt 109% kế hoạch  Thép: 268.613 đạt 128% kế hoạch Sản lượng tiêu thu:  Phôi: 15.74 tần đạt 63% kế hoạch  Thép: 276.055 đạt 131% kế hoạch  NHẬN XÉT CHUNG Năm 2014 năm ghi nhận nhiều kì tích công ty thép Việt Ý mà sau năm liên tiếp thua lỗ năm hoạt động SXKD không cao hiệu có lãi, đặc biệt sản lượng sản xuất tiêu thụ ghi nhận số kỉ lục qua 10 năm sản xuất có mặt thị trường Chủ động nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh đầu tư tạo dựng uy tín tổ chức tín dụng Các khoản vay công ty sử dụng mục đích, hợp lí hiệu sử dụng vốn vay tối ưu Các khoản nợ công ty trả hạn trước hạn, kiểm soát tốt nợ hạn Sau hai năm lỗ liên tiếp, công ty gầy dựng uy tín bạn hàng/ đối tác trì khả toán tốt, hệ số nợ tương đối hợp lí Nên thực biện pháp quản lí nguồn vốn như: • Nâng cao chất lượng công tác quản lí, kiểm soát tốt chi phí quản • lí doanh nghiệp Tập trung vào việc quản lí chi phí tài chính, sử dụng tiết kiệm • nguồn vốn Tăng cường công tác thu hồi vốn bán hàng Qua giúp cho công ty hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hơn, thu nhiều lợi nhuận hơn, đáp ứng nhu cầu thị trường [...]... của thép Việt Ý như sau: • • Doanh thu: 3.763 tỷ đồng, đạt 123% kế hoạch Lợi nhuận trước thuế: 22,38 tỷ đồng, đạt 110% kế hoạch Sản lượng sản xuất:  Phôi: 261.902 tấn đạt 109% kế hoạch  Thép: 268.613 tấn đạt 128% kế hoạch Sản lượng tiêu thu:  Phôi: 15.74 tần đạt 63% kế hoạch  Thép: 276.055 tấn đạt 131% kế hoạch  NHẬN XÉT CHUNG Năm 2014 là một năm ghi nhận nhiều kì tích tại công ty thép Việt Ý khi... sinh lời trên tổng tài sản ROE bằng 3,42% cao hơn so với DNY(2%)và TB ngành là 1% • ROI bằng 5,53% cho biết trên 1 đồng vốn đầu tư vào tài sản thì tạo ra được 0,055 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay, ROI tăng cho 7 • thấy công ty sử dụng nguồn vốn đầu tư hiệu quả TỶ SỐ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG Thu nhập mỗi cổ phần (EPS) EPS2013 = EPS2014 Năm 2014 công ty mang lại cho thu nhập trên một cổ phần là 454,6 đồng... Vì tỷ số nợ dài hạn trên vốn CP có giá trị nhỏ hơn tỷ số nợ trên vốn cổ phần nên điều này có nghĩa là phần lớn khoản nợ của công ty là nợ ngắn hạn, mặc dù vậy những người cho vay dài  hạn đã cung cấp cho VIS 13,02% ngân quỹ so với cổ đông Tỷ số tổng tài sản trên vốn CSH bằng 3,4706 cho thấy tổng tài sản gấp 3,47 lần so với vốn cổ phần. , tỷ số này giảm 14,68% so với  năm 2013 Khả năng thanh toán lãi... trường giảm theo Thép Việt Ý cũng phải chịu những tác động không nhỏ trước những áp lực của thị trường và sự bất ổn giá nguyên liệu đầu vào Tuy nhiên, đánh giá được những khó khăn, nắm bắt được những cơ hội kinh doanh và phát huy tối đa sức mạnh nội lực, kết quả hoạt động SXKD của thép Việt Ý trong năm 2014 đạt được khá tốt Trong khi nhiều doanh nghiệp phải sản xuất cầm chừng thì thép Việt Ý vẫn duy trì... lợi trên 1 đồng vốn đầu tư vào công ty là 0,99%, ROA2014 tăng 191,30% so với 2013 cho thấy công ty sử dụng tài sản có hiệu quả hơn so với 2013, tỷ số này cao • hơn so với DNY và TB ngành (0%) ROE2014 = 3,42% cho biết khả năng tạo lãi trên 1 đồng vốn bỏ ra để đầu tư vào công ty là 3,42%, tỷ số này tăng so với năm 2013 ROA bằng 0,99% trong khi ROE là 3,42% cho thấy công ty sử dụng vốn vay có hiệu quả... P/B2014 P/B 2014 bằng 0,59 cho biết giá mỗi cổ phần bán trên thị trường gấp 0,59 lần so với giá trị sổ sách  Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014: Đối với ngành thép, năm 2014 vẫn không có tăng trưởng mạnh do thị trường bất động sản vẫn gặp nhiều khó khăn Thép xây dựng sản xuất trong nước đã vượt xa nhu cầu tiêu thụ thực tế Các doanh nghiệp thép đua nhau giảm giá để tiêu thụ, đặc biệt... khoản vay được công ty sử dụng đúng mục đích, hợp lí và hiệu quả sử dụng vốn vay tối ưu nhất Các khoản nợ của công ty được trả đúng hạn và trước hạn, kiểm soát tốt nợ quá hạn Sau hai năm lỗ liên tiếp, công ty vẫn gầy dựng được uy tín đối với bạn hàng/ đối tác và duy trì khả năng thanh toán tốt, hệ số nợ tương đối hợp lí Nên thực hiện các biện pháp quản lí nguồn vốn như: • Nâng cao chất lượng công tác quản... công ty sử dụng TSCĐ hiệu quả hơn HSSD tài sản = 1,658 lần, điều này có nghĩa là trên 1 đồng tài sản tạo ra được 1,658 đồng doanh thu., tăng 24,7% so với 2013,lớn  hơn DNY(0,9) và lớn hơn 1,5 lần so với TB ngành(0,66) HSSD Vốn CSH = 5,76 cho biết trên 1 đồng vốn CSH tạo ra 5,76 đồng doanh thu thuần, tăng 6,39% so với 2013,nhỏ hơn DNY (5,1) 5 lớn hơn so với TB ngành là 2,37 NHÓM TỶ SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH... 2014 công ty mang lại cho thu nhập trên một cổ phần là 454,6 đồng EPS dương chứng tỏ năm nay công ty làm ăn có lãi với lợi nhuận sau thuế 2014 là 22.376.527.864 đồng tăng 180,53% so với 2013 • Tỷ số giá thị trường trên thu nhập (P/E) P/E P/E2013 P/E2014 P/E 2014 bằng 17,16 có nghĩa là giá cổ phần của công ty VIS được bán gấp 17,16 lần so với thu nhập hiện hành của nó., P/E 2014 tăng 224% so với năm... DÀI HẠN/ VỐN CSH TỔNG TS/ VỐN CSH KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY 3,068 0,3196 4,0680 0,83 2,4706 0,1302 3,4706 1,22 (19,47) (59,26) (14,68) 46,55 NHẬN XÉT  Tỷ số nợ trên tổng tài sản bằng 0,7119 cho biết 71,19% tài sản của công ty được tài trợ bởi vốn vay Tỷ số này giảm 5,61% so với  năm 2013, tổng TS giảm 11,66% trong khi tổng nợ giảm 16,62% Tỷ số nợ trên vốn CSH bằng 2,4706 cho biết tổng nợ bằng 247,06% ... thương hiệu số • ngành thép Việt Nam Cơ cấu cổ đông: Hiện nay, Tổng công ty cổ phần Sông Đà nắm giữ phần lớn cổ phần VIS(53%), ban lãnh đạo công ty sở hữu phần nhỏ Ngoài Tổng công ty Sông Đà khách... hoá • Công ty thép Việt Ý thức đưa sản phẩm thị trường từ cuối năm 2002, đến nay, sản phẩm thép Việt Ý có mặt hầu hết dự án trọng điểm quốc gia, từ công trình dân dụng, giao thông • nước đến công. .. triển • Công ty cổ phần thép Việt Ý thành lập năm 2001, với lĩnh vực kinh doanh chủ yếu sản xuất kinh doanh sản phẩm thép xây dựng, xuất nhập nguyên liệu, thiết bị phụ tùng phục vụ cho ngành thép,