Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần nam Vang NVC 2011-2012
1 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN: ………… ………………………… … … … . … 2 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) PHỤ LỤC LỜI MỞ ĐẦU 3 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG (NVC) . 5 I. GIỚI THIỆU SƠ LƢỢC VỀ CÔNG TY 5 II. LĨNH VỰC KINH DOANH CHÍNH 6 III. CHIẾN LƢỢC ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN 6 IV. NĂNG LỰC CÔNG TY 7 V. VỊ THẾ CÔNG TY . 7 VI. ĐÔI NÉT VỀ CÔNG TY CÙNG NGÀNH (KKC) SO SÁNH KHI PHÂNTÍCH 8 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA NVC 2011-2012 9 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2011-2012 11 BẢNG BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ 2011-2012 . 12 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG (NVC) . 13 I. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY . 13 1. Phân tích cấu trúc tài chính 13 a. Phân tích cơ cấu tài sản . 13 Tài sản ngắn hạn . 14 1. Tiền và các khoản tương đương tiền 14 2. Hàng tồn kho . 14 3. Các khoản phải thu . 15 Tài sản dài hạn 15 So sánh với công ty cùng ngành KKC 16 b. Phân tích cơ cấu nguồn vốn 17 Nợ phải trả 17 Vốn chủ sở hữu . 18 So sánh công ty cùng ngành KKC 18 c. Đánh giá mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 19 2. Đánh giá khái quát báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh . 20 a. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ . 21 b. Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp . 21 c. Doanhh thu và chi phí hoạt động tài chính 21 d. Lợi nhuận từ hoạt động khác . 22 So sánh với công ty cùng ngành KKC 22 3 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) II. PHÂN TÍCH CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH ĐẶC TRƢNG CỦA DOANH NGHIỆP 23 1. Hệ số khả năng thanh toán 23 a. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 23 b. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời . 24 c. Khả năng thanh toán nhanh 24 d. Khả năng thanh toán tức thời 24 e. Khả năng thanh toán tức thời 24 So sánh với công ty cùng ngành KKC 25 2. Đánh giá cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản: 25 a. Đánh giá cơ cấu nguồn vốn . 25 Hệ số nợ 26 Hệ số vốn chủ sở hữu . 26 b. Đánh giá cơ cấu tài sản 26 3. Đánh giá hiệu suất hoạt động của công ty cổ phần NVC . 26 a. Phân tích vòng quay hàng tồn kho 26 b. Phân tích vòng quay khoản phải thu . 27 c. Phân tích vòng quay tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn 27 d. Phân tích vòng quay tổng tài sản 28 e. ROS . 28 f. ROA . 29 g. ROE . 29 So sánh với công ty cùng ngành KKC 30 Mô hình phân tích DUPONT của NVC năm 2012 31 4. Đánh giá thực trạng tài chính của Công ty cổ phần NVC qua phân tích báo cáo tài chính 32 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NVC QUA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH . 33 I. NHẬN XÉT . 33 II. GIẢI PHÁP 33 CHƢƠNG 4: PHÂN TÍCH NGÀNH THÉP . 34 I. NGÀNH THÉP THẾ GIỚI . 34 II. NGÀNH THÉP VIỆT NAM . 34 1. Cung vƣợt xa cầu 34 2. Xuất nhập khẩu thép . 35 3. Biến động giá thép 35 4. Giá nguyên vật liệu . 35 5. Chênh lệch cung cầu . 36 TÀI LIỆU THAM KHẢO . 37 4 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trƣờng và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thử thách cho doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó để có thể khẳng định đƣợc mình doanh cần nắm vững đƣợc tình hình cũng nhƣ kết quả sản xuất kinh doanh. Để đạt đƣợc điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp, vì nó quan hệ trực tiếp đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và ngƣợc lại. Việc thƣờng xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quan cấp trên thấy rõ đƣợc thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng nhƣ xác định đƣợc một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hƣởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá đƣợc tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng nhƣ những rủi ro và triển vọng trong tƣơng lai của doanh nghiệp để họ có thể đƣa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lƣợng công tác quản lý tài chính, nâng cao chất lƣợng hiệu quả sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất tình hình tài chính tài sản, nguồn vốn các chỉ tiêu về tài chính cũng nhƣ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chƣa đủ vì nó không giải thích cho ngƣời quan tâm biết rõ về hoạt động tài chính, những rủi ro, triển vọng và xu hƣớng phát triển của doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính sẽ bổ sung những khiếm khuyết này. Phân tích báo cáo tài chính là con đƣờng ngắn nhất để tiếp cận bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, thấy đƣợc cả ƣu và nhƣợc điểm cũng nhƣ nguyên nhân của những nhƣợc điểm đó để có thể định hƣớng kinh doanh đúng đắn trong tƣơng lai. Xuất phát từ thực tế đó, bằng kiến thức trong quá trình học tập và phân tích bộ môn “Phân tích báo cáo tài chính” em đã đƣợc thầy tryền đạt, cung cấp những kiến thức nền tảng, những vấn đề liên quan đến việc Phân tích báo cáo tài chính. Đó là cơ sở cốt lõi để em xây dựng và hoàn tất bài tiểu luận này. Tài liệu phân tích chủ yếu của nhóm dựa trên các Báo cáo tài chính định kỳ, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, Bản cáo bạch và các bảng phụ chú khác và sách Phân tích báo cáo tài chính của Ts.Phan Đức Dũng. Nếu em có điều gì thiếu xót, rất mong nhận đƣợc sự chỉ bảo và hƣớng dẫn của thầy. Em xin chân thành cảm ơn thầy! 5 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) Mục đích và nhiệm vụ phân tích: - Phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần Nam Vang (NVC). Đối tƣợng và phạm vi phân tích: - Đối tƣợng phân tích: Báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Nam Vang (NVC). - Phạm vi phân tích: Báo cáo tài chính các năm từ 2011 đến 2012 đã đƣợc niêm yết của Công ty cổ phần Nam Vang (NVC). - Công ty cùng ngành để so sánh khi phân tích: Công ty cổ phần sản xuất và kinh doanh kim khí (KKC). Phƣơng pháp phân tích: - Phƣơng pháp so sánh. - Phƣơng pháp tỷ lệ. - Phƣơng pháp phân tích tƣơng tác các hệ số. 6 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG (NVC) I. GIỚI THIỆU SƠ LƢỢC VỀ CÔNG TY: Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG. Tên giao dịch: NAM VANG CORPORATION. Tên viết tắt: NAMVANG GROUP. Vốn điều lệ: 160.000.000.0000 đồng. Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu: 19.249.710.626 đồng. Mã cổ phiếu: NVC. Khối lƣợng cổ phiếu niêm yếu trên sàn chứng khoán hà nội: 16.000.000 cp. Công ty cổ phần Nam Vang đƣợc chuyển đổi từ Công ty TNHH Nam Vang (thành lập theo Quyết định số 1731/GPUB ngày 21/3/1995 của Ủy ban nhân dân thành phố Hà Nội). Công ty đƣợc Sở Kế hoạch và Đầu tƣ thành phố Hà Nội cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu của Công ty cổ phần số 0103017064 ngày 02/5/2007 và đƣợc thay đổi lần thứ 4 ngày 04/6/2012 Theo mã số doanh nghiệp số 0100598739. Ðại diện trƣớc pháp luật: Ông Lê văn Vang - Chức vụ: Chủ tịch Hội Đồng Quản Trị kiêm Tổng Giám Ðốc. Trụ sở chính của Công ty tại số 38, Phố Đức Giang, Quận Long Biên, Thành phố Hà Nội. Vốn điều lệ của Công ty theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 4 là 160.000.000.000 đồng. Ngay từ khi thành lập công ty thép Nam Vang đã có 2 cửa hàng kinh doanh thép đó là: cửa hàng kinh doanh thép tại Ðức Giang có tên là “Cửa hàng kinh doanh thép Nam Hải” tại Ðức Giang – Long Biên – Hà nội, Cửa hàng kinh doanh thép với tên " Cửa hàng kinh doanh thép Nam Hồng” tại thị trấn Văn Điển – Thanh Trì - Hà Nội và một xƣởng sửa chữa tên là “Xƣởng Cơ Điện” tại ÐứcGiang–LongBiên–HàNội. Cùng với sự phát triển đòi hỏi Công ty phải mở rộng cơ sở vật chất của mình, năm 2000 công ty đã mở rộng đầu tƣ trang thiết bị nâng cấp 2 cửa hàng trên thành 2 trung tâm kinh doanh thép. Hiện nay, Công ty cổ phần Nam Vang đã lớn mạnh với 12 đơn vị trực thuộc, công ty thành viên và các công ty liên kết. Đến thời điểm ngày 31/12/2012, Công ty có 02 Chi nhánh, 02 Công ty con và 04 Công ty liên kết, cụ thể: Các Chi nhánh : - Chi nhánh Công ty cổ phần Nam Vang tại Hải Phòng - Chi nhánh Công ty cổ phần Nam Vang tại Thành phố Hồ Chí Minh. 7 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) Công ty con : - Công ty TNHH Thƣơng mại Thống Nhất. - Công ty cổ phần Công nghiệp - Sản xuất và Thƣơng mại Nam Lý. Các Công ty liên kết : - Công ty cổ phần Nam Vang Hasa . - Công ty TNHH Gạch ngói Nam Vang . - Công ty cổ phần Mạ Nam Việt . - Công ty TNHH Thƣơng mại và Sản xuất An Thái Hòa. II. LĨNH VỰC KINH DOANH CHÍNH: Các loại thép công ty cung cấp đều xuất sứ từ Nhật Bản, các nƣớc SNG, ấn Độ, Nam Phi, Hàn Quốc, Đài Loan, Trung Quốc đảm bảo chất lƣợng tiêu chuẩn. Để phục vụ đƣợc đa dạng khách hàng Công ty kinh doanh tất cả các chủng loại thép từ thép chất lƣợng cao đến thép thông thƣờng. Kinh doanh kim khí, sắt thép, vật tƣ, điện tử, điện máy, thiết bị công nghiệp, tƣ liệu tiêu dùng,tƣ liệu sản xuất, thứ phế liệu, xăng, dầu nhớt, phế thải, thủ công mỹ nghệ, nông sản, lâm sản. Bán buôn, bán lẻ sắt thép các loại. Bán buôn,bán lẻ kim loại khác. Đại lý mua, bán, ký gửi hàng hóa. Sản xuất lắp dựng sản phẩm kết cấu thép, sản phẩm cơ khí. Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp. Dịch vụ lƣu giữ, bốc xếp hàng hóa. Kinh doanh dịch vụ du lịch sinh thái. Kinh doanh con giống, cây ăn quả,nuôi trồng thủy ,hải sản. Kinh doanh bất động sản bao gồm : đầu tƣ tạo lập nhà, công trình XD để bán, cho thuê, cho thuê mua, mua nhà,công trình xây dựng để cho thuê lại; đầu tƣ cải tạo… III. CHIẾN LƢỢC ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN: Xây dựng Công ty cổ phần Công nghiệp. Xây dựng và Thƣơng mại Nam Lý thành Công ty sản xuất chế tạo hàng xuất nhập khẩu, cấu kiện công nghiệp nặng, nhà thép tiền chế với công suất 2500 tấn với diện tích hơn 6000m2 tại Hải Phòng. Mở một trung tâm kinh doanh thép tại Hà Nội tƣơng đƣơng Trung tâm kinh doanh thép Nam Hải tại Từ Liêm. Xây dựng một xí nghiệp cắt thép cuộn dày 25 mm, khổ rộng đến 2 m, công suất 600 tấn/ngày tại Hải Phòng. Phát triển tại khu vực thành phố Hồ Chí Minh thêm 1 chi nhánh nhƣ chi nhánh Hải Phòng nhằm đạt đƣợc doanh thu 200 – 255 tỷ/năm. 8 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) Đầu tƣ thêm máy móc nâng chuyển (cầu trục, cổng trục, xe nâng hàng các loại), máy cắt thép các loại, máy định hình thép các loại cho các công ty con, chi nhánh của Nam Vang và dành khoảng 20 – 25 tỷ đồng để nâng cấp máy móc cho các cơ sở vật chất cũ.Củng cố, mở rộng, triển khải đầu tƣ vào các ngành mới (nhƣ đầu tƣ tài chính, đầu tƣ vào bất động sản .). IV. NĂNG LỰC CÔNG TY: Sản phẩm kinh doanh chính của Công ty Nam Vang trong những năm vừa qua chủ yếu là mặt hàng thép công nghiệp các loại với tỷ trọng chiếm hơn 95% doanh thu toàn Công ty, bao gồm Thép cán nóng, thép băng cuộn cán nóng, Thép cán nguội, thép băng cán nguội, thép tần, thép cọc. Khách hàng chủ yếu của công ty trong những năm qua là Tổng công ty Công nghiệp tàu thủy Việt Nam (Vinashin), Tổng công ty lắp máy Việt Nam (Lilama), Tổng công ty Xây dựng và phát triển hạ tầng (Licogi), các Tổng công ty xây dựng công trình giao thông (Cienco), các công ty xây lắp điện. V. VỊ THẾ CÔNG TY: Công ty cổ phần Nam Vang là nhà phân phối thép công nghiệp lớn và có uy tín tại Việt Nam với thị phần chiếm khoảng 13% thép công nghiệp trong cả nƣớc. Tốc độ tăng trƣởng doanh thu hàng năm của công ty khá lớn. Thƣơng hiệu Nam Vang đã khá quen thuộc với ngành thép nói chung và thép công nghiệp nói riêng. Một số thế mạnh của Công ty CP Nam Vang so với các doanh nghiệp khác hoạt động cùng ngành là: - Là doanh nghiệp hàng đầu trong ngành thép công nghiệp, Công ty CP Nam Vang đã xây dựng một mạng lƣới phân phối trải rộng trong cả nƣớc và các ngành kinh tế kỹ thuật. - Là nhà phân phối cho các thƣơng hiệu thép uy tín nhƣ: Trung Quốc, Hàn Quốc, Singapore, Thụy Sỹ, Anh, SNG… - Có mối quan hệ tốt với các tổ chức tín dụng nhƣ: Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam, Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam… - Công ty đã có nhà máy pha cắt & định hình thép tại các trung tâm kinh doanh thép, các chi nhánh với các thiết bị, máy móc ƣu việt mà hầu nhƣ các doanh nghiệp khác còn thiếu hoặc chƣa có đƣợc. Do đó, Công ty đã chủ động về sản phẩm và giá thành sản phẩm của Công ty rẻ hơn so với các công ty khác, quy cách hàng hóa theo yêu cầu của khách hàng. - Với các mặt hàng thép đa dạng, phong phú với chất lƣợng thép thông thƣờng đến thép chất lƣợng cao, vị thế của Công ty ngày càng đƣợc biết đến thông qua chính những ngƣời mua hàng. - Công ty có lƣợng khách hàng ổn định (có khoảng hơn 300 khách hàng trên cả nƣớc) gắn bó với Công ty. Nhìn chung, số lƣợng khách hàng của Công ty hàng năm tăng khoảng 5% và khối lƣợng tăng 15-20%/năm. Theo Vietnam Top 500 Private Companies 2007 (By Vnr500 - Vietnamnet), Công ty cổ phần Nam Vang đƣợc xếp hạng thứ 35 về Tổng tài sản và thứ 149 về Lợi tức trong 500 Doanh nghiệp tƣ nhân lớn nhất Việt Nam năm 2007. 9 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) VI. ĐÔI NÉT VỀ CÔNG TY CÙNG NGÀNH (KKC) SO SÁNH KHI PHÂNTÍCH: Công ty cổ phần sản xuất và kinh doanh kim khí Vốn điều lệ 52.000.000.000 đồng. Trụ sở chính: số 6 Nguyễn Trãi, phƣờng Máy Tơ, quận Ngô Quyền, Hải Phòng. Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất, kinh doanh thép và các sản phẩm kim khí. Ngành nghề kinh doanh: - Sản xuất, kinh doanh và xuất nhập khẩu vật tƣ, vật liệu hàng hoá, thiết bị phụ tùng và các sản phẩm kim khí; - Dịch vụ vận chuyển, bốc xếp, cho thuê văn phòng, kho bãi; Kinh doanh khách sạn, nhà hàng, dịch vụ du lịch khác; - Kinh doanh lƣơng thực, thực phẩm, hàng nông - lâm - thuỷ hải sản, vật liệu xây dựng, sắt thép phế liệu, thiết bị điện - điện tử, thiết bị bƣu chính viễn thông; - Kinh doanh và chế tạo thiết bị nâng hạ, sản xuất và kinh doanh thép các loại - Vận tải và đại lý vận tải hàng hoá thuỷ bộ; - Dịch vụ xuất nhập khẩu hàng hoá và phá dỡ tàu cũ; - Sản xuất và kinh doanh khí công nghiệp Mã chứng khoán : KKC Khối lƣợng cổ phiếu đang niêm yết trên sàn giao dịch: 266,183,940 cp. 10 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) 2011 2012 SỐ TIỀN SỐ TIỀN A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 938,136,222,627 782,069,459,294 I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 14,414,591,578 5,239,133,933 1. Tiền 14,414,591,578 5,034,133,933 2. Các khoản tƣơng đƣơng tiền 205,000,000 II. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 30,525,743,400 30,655,023,400 1. Đầu tƣ ngắn hạn 31,106,743,400 31,187,023,400 2. Dự phòng giảm giá chứng khoán ĐT NH -581,000,000 -532,000,000 III. Các khoản phải thu 395,620,505,446 308,888,988,171 1. Phải thu của khách hàng 343,104,210,177 236,048,360,299 2. Trả trƣớc cho ngƣời bán 30,731,185,059 20,947,862,825 3. Các khoản phải thu khác 40,540,185,336 59,725,994,493 4. Dự phòng các khoản phải thu khó đòi -18,755,075,126 -7,833,229,446 IV. Hàng tồn kho 496,146,448,889 429,937,907,179 1. Hàng tồn kho 496,281,721,889 430,073,180,179 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho -135,273,000 -135,273,000 V. Tài sản ngắn hạn khác 1,428,933,314 7,348,406,611 1. Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 53,856,609 51,048,286 2. Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 600,818,310 7,024,286,832 3. Thuế và các khoản khác phải thu NN 260,991,352 273,071,493 4.Tài sản ngắn hạn khác 513,267,043 - TÀI SẢN DÀI HẠN 128,008,448,974 91,382,034,794 I.Các khoản phải thu dài hạn - - II. Tài sản cố định 89,104,718,654 69,609,893,079 1. Tài sản cố định hữu hình 86,069,096,936 69,561,893,073 - Nguyên giá 132,950,212,900 125,487,770,215 - Giá trị hao mòn lũy kế(*) -46,881,115,964 -55,925,877,142 3. Tài sản cố định vô hình 66,082,188 48,000,006 - Nguyên giá 105,000,000 105,000,000 - Giá trị hao mòn lũy kế(*) -38,917,812 -56,999,994 4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 2,969,539,530 - III. Bất động sản đầu tƣ - - IV. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 38,160,000,000 21,516,134,349 2. Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên doanh 38,160,000,000 22,260,000,000 4. Dự phòng giảm giá CK đầu tƣ DH - -743,865,651 V. Tài sản dài hạn khác 743,730,320 256,007,366 1. Chi phí trả trƣớc dài hạn 743,730,320 256,007,366 C. LỢI THẾ THƢƠNG MẠI - - TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1,066,144,671,601 873,451,494,088 TÀI SẢN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA NVC 2011-2012 . Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VANG (NVC) III. Phân tích khái quát tình hình tài. 5 Phân tích BCTC Công ty cổ phần Nam Vang (NVC) Mục đích và nhiệm vụ phân tích: - Phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần Nam Vang