Phân tích lợi nhuận và các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tại công ty cổ phần dược hậu giang

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG Giáo viên hướng dẫn NGUYỄN THỊ HỒNG LIỄU Sinh viên thực NGUYỄN NGỌC THƠ Mã số SV: B070177 Lớp: Quản trị kinh doanh, K33 Cần Thơ 09- 2010 LỜI CẢM TẠ Được giới thiệu Khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh trường Đại Học Cần Thơ chấp thuận Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang tiếp nhận thực tập Công ty Qua thời gian thực tập công ty, hiểu biết thêm thực tế hoạt động kinh doanh ngành Dược phẩm đồng thời học hỏi nhiều điều có ích, có điều kiện để áp dụng kiến thức học hỏi trường vào trình thực luận văn tốt nghiệp Để có luận văn hoàn chỉnh này, xin chân thành cảm ơn: Quí thầy cô trường Đại Học Cần Thơ, Khoa Kinh Tế Quản Trị Kinh Doanh, Cô Nguyễn Thị Hồng Liễu truyền đạt kiến thức tận tình giúp đỡ hoàn thành luận văn Tất cô chú, anh chị Phòng Kế toán Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang nhiệt tình giúp đỡ Cùng bạn sinh viên góp ý cho việc hoàn thành đề tài Kính chúc quý cô chú, anh chị quý thầy cô dồi sức khỏe thành công! Do thời gian thực lượng kiến thức thân có giới hạn nên đề tài không tránh khỏi thiếu sót, mong quý thầy cô thông cảm chân thành góp ý hạn chế để người thực rút kinh nghiệm lần nghiên cứu sau để đề tài hoàn chỉnh Xin chân thành cảm ơn! Ngày …… tháng … năm 2010 Sinh viên thực Nguyễn Ngọc Thơ LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài thực hiện, số liệu thu thập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với đề tài nghiên cứu khoa học Ngày …… tháng ……năm 2010 Sinh viên thực Nguyễn Ngọc Thơ NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP Ngày ……tháng …….năm 2010 Thủ trưởng đơn vị (Ký và đóng dấu) NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Ngày ……tháng …….năm 2010 Giáo viên hướng dẫn (Ký ghi họ tên) NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN Ngày …… tháng …….năm 2010 Giáo viên phản biện (Ký ghi họ tên) MỤC LỤC Trang CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ 1.1.1 Sự cần thiết nghiên cứu 1.1.2 Căn khoa học thực tiễn 1.2 MỤC TIÊU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Phạm vi nghiên cứu CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Các khái niệm 2.1.2 Phân tích tiêu lợi nhuận 2.1.3 Khái quát phương pháp thay liên hoàn 10 2.1.4 Xác định mức tiết kiệm hay bội chi 12 2.2 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP SỐ LIỆU 12 2.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 13 CHƯƠNG PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 14 3.1 GIỚI THIỆU VỀ DHG PHARMA 14 3.1.1 Khái quát doanh nghiệp 14 3.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 15 3.1.3 Các loại sản phẩm dược 16 3.1.4 Các công ty 17 3.1.5 Sơ đồ cấu tổ chức 18 3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN CỦA DHG PHARMA 19 3.2.1 Doanh thu 19 3.2.2 Chi phí doanh nghiệp 28 3.2.3 Lợi nhuận 33 3.3 PHÂN TÍCH NHÓM CHỈ TIÊU LỢI NHUẬN CỦA DHG PHARMA 41 3.3.1 Hệ số lãi gộp 41 3.3.2 Hệ số lãi ròng (ROS) 42 3.3.3 Số vòng quay tổng tài sản 42 3.3.4 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 43 CHƯƠNG PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 45 4.1 ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ SỐ LÃI RÒNG VÀ VÒNG QUAY TỔNG TÀI SẢN LÊN ROA 45 4.1.1 Kỳ phân tích năm 2007 2008 45 4.1.2 Kỳ phân tích năm 2008 2009 46 4.1.3 Kỳ phân tích sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 47 4.2 ẢNH HƯỞNG CỦA ROS, VÒNG QUAY TỔNG TÀI SẢN VÀ ĐÒN BẪY TÀI CHÍNH LÊN ROE 49 4.2.1 Kỳ phân tích năm 2007 2008 49 4.2.2 Kỳ phân tích năm 2008 2009 51 4.2.3 Kỳ phân tích sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 53 4.3 SƠ ĐỒ DUPONT 55 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 57 5.1 ĐIỂM MẠNH VÀ ĐIỂM YẾU 57 5.1.1 Điểm mạnh 57 5.1.1 Điểm yếu 58 5.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN 58 5.2.1 Giữ vững mở rộng thị phần 58 5.2.2 Giải pháp nhằm giảm chi phí giá vốn hàng bán 59 5.2.3 Giải pháp tăng khả sinh lời vốn chủ sỡ hữu 60 CHƯƠNG KẾT LUẬN - KIẾN NGHỊ 61 6.1 KẾT LUẬN 61 6.2 KIẾN NGHỊ 62 6.2.1 Đối với Công ty 62 6.2.2 Đối với Nhà Nước 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 DANH MỤC BIỂU BẢNG Trang Bảng 3.1 Các nhóm sản phẩm dược DHG Pharma 16 Bảng 3.2 Tình hình doanh thu từ năm 2007 đến năm 2009 19 Bảng 3.3 Tình hình doanh thu sáu tháng đầu năm 2010 so với sáu tháng đầu năm 2009 20 Bảng 3.4 Cơ cấu doanh thu từ năm 2007 - năm 2009 23 Bảng 3.5 Cơ cấu doanh thu theo nhóm Tân dược Đông dược từ năm 2007 - năm 2009 25 Bảng 3.6 Cơ cấu doanh thu theo nhóm Dược phẩm, Thực phẩm bổ sung Dược mỹ phẩm từ năm 2007 - năm 2009 26 Bảng 3.7 Cơ cấu doanh thu theo nhóm sản phẩm đặc trị từ năm 2007 - năm 2009 27 Bảng 3.8 Phân tích chi phí DHG Pharma năm 2007 – năm 2009 29 Bảng 3.9 Phân tích chi phí DHG Pharma sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 30 Bảng 3.10 Phân tích lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2007 đến năm 2009 34 Bảng 3.11 Phân tích lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 36 Bảng 3.12 Lợi nhuận hoạt động tài từ năm 2007 – năm 2009 36 Bảng 3.13 Lợi nhuận hoạt động tài sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 37 Bảng 3.14 Lợi nhuận khác từ năm 2007 đến năm 2009 38 Bảng 3.15 Lợi nhuận khác sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 38 Bảng 3.16 Lợi nhuận kế toán trước thuế sau thuế từ năm 2007 đến năm 2009 39 Bảng 3.17 Lợi nhuận kế toán trước thuế sau thuế sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 40 Bảng 3.18 Hệ số lãi gộp năm 2007 đến sáu tháng đầu năm 2010 41 Bảng 3.19 Hệ số lãi ròng năm 2007 đến sáu tháng đầu năm 2010 42 Bảng 3.20 Vòng quay tổng tài sản suất sinh lời tài sản 43 Bảng 3.21 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu từ năm 2007 đến sáu tháng đầu năm 2010 44 Bảng 4.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA năm 2008 so với năm 2007 45 Bảng 4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA năm 2009 so với 2008 46 Bảng 4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA sáu tháng đầu năm 2010 so sáu tháng đầu năm 2009 48 Bảng 4.4 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng ROE năm 2008 so vỚi 2007 50 Bảng 4.5 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng ROE năm 2009 so năm 2008 52 Bảng 4.6 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng ROE sáu tháng đầu năm 2010 so với kỳ năm 2009 53 DANH MỤC HÌNH Trang Hình 2.1 Sơ đồ Dupont quan hệ hàm số tỷ số 10 Hình 3.1 Sơ đồ cấu tổ chức DHG Pharma 18 Hình 3.1 Sơ đồ Dupont 56 Như sáu tháng đầu năm 2010 hệ số lãi ròng tăng 0,011 lần số vòng quay tổng tài sản giảm đến 0,1139 lần dẫn đến suất sinh lời tài sản giảm 0,0145 lần (theo số tuyệt đối) so với kỳ năm 2009 Chứng tỏ sáu tháng đầu năm 2010 khả sinh lời tài sản thấp kỳ năm 2009 Nhận xét chung: Qua phân tích giai đoạn từ năm 2007 đến sáu tháng đầu năm 2010 ta thấy nhân tố hệ số lãi ròng năm 2008 làm giảm suất sinh lời tài sản so với năm 2007 Sau năm 2008 đến sáu tháng đầu năm 2010 nhân tố lãi ròng làm tăng suất sinh lời tài sản, nhân tố số vòng quay tổng tài sản làm giảm suất sinh lời tài sản qua kỳ phân tích Năm 2008 hệ số lãi ròng giảm 4,80% vòng quay tổng tài sản giảm 16,74% nên làm tỷ suất sinh lời tài sản giảm 0,0336 Năm 2009 hệ số lãi ròng tăng 134,83% so với năm 2008 số vòng quay tổng tài sản giảm 7,73%, cho thấy hoạt động kinh doanh tương đối tốt (do tốc độ tăng trưởng hệ số lãi ròng cao nhiều so với số tốc độ giảm vòng quay tổng tài sản) Riêng kỳ phân tích sáu tháng đầu năm 2010 so với kỳ 2009 kinh doanh chưa tốt, điều bất hợp lý hệ số lãi ròng tăng trưởng 6,02% tốc độ giảm vòng quay tổng tài sản 16,75% làm ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tài sản sáu tháng đầu năm 2010 giảm 0,0145 so với kỳ năm 2009 4.2 ẢNH HƯỞNG CỦA ROS, VÒNG QUAY TỔNG TÀI SẢN VÀ ĐÒN BẪY TÀI CHÍNH LÊN ROE 4.2.1 Kỳ phân tích năm 2007 2008 Ta sử dụng phương pháp thay liên hoàn để phân tích số suất sinh lời vốn chủ sở hữu Bảng 4.4 TỔNG HỢP CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ROE NĂM 2008 SO VỚI 2007 Chỉ tiêu ROS Số vòng quay tài sản Đòn bẫy tài Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Năm 2007 0,0905 1,7914 1,7336 Năm 2008 0,0861 1,4914 1,5020 Chênh lệch tuyệt đối -0,0043 -0,3000 -0,2316 Tăng trưởng % -4,80 -16,74 -13,36 0,2810 0,1929 -0,0881 -31,34 Nguồn : Tính toán tác giả Gọi : a ROS b số vòng quay tài sản c đòn bẫy tài năm 2008 năm 2009 Đối tượng phân tích ROE1 = a1b1c1 = 0,0861 x 1,4914 x 1,5020 = 0,1929 ROE0 = a0b0c0 = 0,0905x1,7914x1,7336 = 0,2810 ÌROE = ROE1 - ROE0 = 0,1929 – 0,2810 = -0,0881 Vậy suất sinh lời vốn chủ hữu năm 2008 giảm so với năm 2007 0,0881 theo số tuyệt đối Phân tích nhân tố ảnh hưởng + Ảnh hưởng hệ số lãi ròng ROS Ìa =a1b0c0-a0b0c0 =0,0861x1,7914x1,7336–0,0905x1,7914x1,7336= 0,0136 Do hệ số lãi ròng năm 2008 0,0861 giảm 4,80% so với năm 2007 nên làm cho suất sinh lợi vốn chủ hữu năm 2008 giảm 0,0136 so với năm 2007 + Ảnh hưởng số vòng quay tài sản Ìb=a1b1c0-a1b0c0=0,0861x1,4914x1,7336-0,0861x1,7914x1,7336= 0,0448 Do số vòng quay tài sản năm 2008 1,4914 giảm 16,74% so với năm 2007 làm cho suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm 0,0448 theo số tuyệt đối so với năm 2007 +Ảnh hưởng nhân tố đòn bẫy tài Ìc=a1b1c1-a1b1c0 =0,0861x1,4914x1,5020-0,0861x1,4914x 1,7336 = 0,0297 Do nhân tố đòn bẫy tài năm 2008 1,5020 giảm 13,36% so với năm 2007 làm cho suất sinh lời vốn chủ sỡ hữu năm 2008 giảm 0,0297 so với năm 2007 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng Hệ số lãi ròng ROS -0,0136 Số vòng quay tài sản -0,0448 Đòn bẫy tài -0,0297 Cộng - 0,0881 (Đúng đối tượng phân tích) Nhận xét: Qua phân tích ta thấy năm 2008 hệ số lãi ròng giảm 4,80%, số vòng quay tổng tài sản giảm giảm 16,74% so với năm 2007 dẫn đến suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm 0,0136 0,0448 so với năm 2007 Bên cạnh đòn bẫy tài giảm 13,63% dẫn đến suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm 0,0297 so với năm 2007 Như vậy, năm 2008 không phát huy tốt nguồn tài sản có chưa khai thác tốt nguồn vốn bị ứ động 4.2.2 Kỳ phân tích năm 2008 2009 Gọi : a ROS b số vòng quay tài sản c đòn bẫy tài năm 2008 năm 2009 Bảng 4.5 TỔNG HỢP CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ROE NĂM 2009 SO VỚI 2008 Năm 2008 Năm 2009 ROS 0,0861 0,2023 0,1161 134,83 Số vòng quay tài sản 1,4914 1,3761 -0,1153 -7,73 Đòn bẫy tài 1,5020 1,5191 0,0171 1,13 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 0,1929 0,4228 0,2300 119,18 Chỉ tiêu Chênh lệch tuyệt đối Tăng trưởng % Nguồn : Tính toán tác giả Đối tượng phân tích ROE1 = a1b1c1 = 0,2023 x 1,3761 x 1,5191 = 0,4228 ROE0 = a0b0c0 = 0,0861x1,4914x1,5020 = 0,1929 ÌROE = ROE1 - ROE0 = 0,4228 – 0,1929 = 0,2300 Vậy suất sinh lời vốn chủ hữu năm 2009 tăng so với năm 2008 0,2300 theo số tuyệt đối Phân tích nhân tố ảnh hưởng + Ảnh hưởng hệ số lãi ròng ROS Ìa =a1b0c0-a0b0c0 =0,2023x1,4914x1,5020–0,0861x1,4914x1,5020= 0,2603 Do hệ số lãi ròng năm 2009 0,2023 tăng 134,83% so với năm 2008 nên làm cho suất sinh lợi vốn chủ hữu năm 2009 tăng 0,2603 so với năm 2008 + Ảnh hưởng số vòng quay tài sản Ìb=a1b1c0-a1b0c0=0,2023x1,3761x1,5020-0,2023x1,4679x1,5020= 0,0350 Do số vòng quay tài sản năm 2009 1,3761 giảm 7,73% so với năm 2008 làm cho suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2009 giảm 0,0350 theo số tuyệt đối so với năm 2008 +Ảnh hưởng nhân tố đòn bẫy tài Ìc=a1b1c1-a1b1c0 =0,2023x1,3761x1,5191-0,2023x1,3761x1,5020 = 0,0048 Do nhân tố đòn bẫy tài năm 2009 1,5063 tăng 1,13% so với năm 2008 làm cho suất sinh lời vốn chủ sỡ hữu năm 2009 tăng 0,0048 so với năm 2008 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng Hệ số lãi ròng ROS 0,2603 Số vòng quay tài sản -0,0350 Đòn bẫy tài 0,0048 Cộng 0,2300 (Đúng đối tượng phân tích) Nhận xét: Qua phân tích ta thấy năm 2009 hệ số lãi ròng tăng trưởng 134,83% làm cho suất sinh lợi vốn chủ hữu tăng lên 0,2603 đòn bẫy tài tăng 1,13% dẫn đến suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2009 tăng 0,0048 so với năm 2008 Song số vòng quay tổng tài sản giảm 7,73% dẫn đến suất sinh lợi vốn chủ sở hữu năm 2009 giảm 0,0350 theo số tuyệt đối so với năm 2008 Như vậy, năm 2009 thu lợi nhuận cao so với năm 2008 chưa khai thác triệt để nguồn tài sản có chưa khai thác tốt nguồn vốn bị ứ động (do số vòng quay tài sản so với năm 2008) 4.2.3 Kỳ phân tích sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010 Bảng 4.6 TỔNG HỢP CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ROE CỦA SÁU THÁNG ĐẦU NĂM 2010 SO VỚI CÙNG KỲ NĂM 2009 06Đ 2009 06Đ 2010 ROS 0,1827 0,1937 0,011 6,02 Số vòng quay tài sản 0,6800 0,5661 -0,1139 -16,75 Đòn bẫy tài Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 1,5432 1,4658 -0,0774 -5,02 0,1917 0,1608 -0,0309 -16,12 Chỉ tiêu Chênh lệch tuyệt đối Tăng trưởng % Nguồn : Tính toán tác giả Gọi : a ROS b số vòng quay tài sản c đòn bẫy tài năm 2008 năm 2009 Đối tượng phân tích ROE1 = a1b1c1 =0,1937x0,5661x1,4658 = 0,1608 ROE0 = a0b0c0 =0,1827x0,6800x1,5432 = 0,1917 ÌROE = ROE1 - ROE0 = 0,1608-0,1917 = -0,0309 Vậy suất sinh lời vốn chủ hữu sáu tháng đầu năm 2010 giảm so với kỳ 2009 0,0309 theo số tuyệt đối Phân tích nhân tố ảnh hưởng + Ảnh hưởng hệ số lãi ròng ROS Ìa =a1b0c0 - a0b0c0=0,1937x0,6800x1,5432–0,1827x0,6800x1,5432= 0,0114 Do hệ số lãi ròng sáu tháng đầu năm 2010 0,1937 tăng 6,02% so với kỳ 2009 nên làm cho suất sinh lợi vốn chủ hữu sáu tháng đầu năm 2010 tăng 0,0114 so với kỳ 2009 + Ảnh hưởng số vòng quay tài sản Ìb=a1b1c0-a1b0c0=0,1937x0,5661x1,5432–0,1937x0,6800x1,5432= 0,0340 Do số vòng quay tài sản sáu tháng đầu năm 2010 0,5661 giảm 16,75% so với kỳ 2009 làm cho suất sinh lợi vốn chủ sở hữu sáu tháng đầu năm 2010 giảm 0,0340 theo số tuyệt đối so kỳ 2009 +Ảnh hưởng nhân tố đòn bẫy tài Ìc=a1b1c1-a1b1c0 =0,1984x0,5529x1,4658-0,1984x0,5529x1,5432 = 0,0085 Do nhân tố đòn bẫy tài sáu tháng đầu năm 2010 1,4658 giảm 5,02% so với kỳ 2009 làm cho suất sinh lợi vốn chủ sỡ hữu sáu tháng đầu năm 2010 giảm 0,0085 theo số tuyệt đối so với kỳ 2009 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng Hệ số lãi ròng ROS 0,0114 Số vòng quay tài sản -0,0340 Đòn bẫy tài -0,0085 Cộng -0,0309 (Đúng đối tượng phân tích) Nhận xét: Qua phân tích ta thấy hệ số lãi ròng sáu tháng đầu năm 2010 so với kỳ 2009 tăng 6,02% làm cho suất sinh lợi vốn chủ hữu tăng 0,0114 Số vòng quay tài sản giảm 16,75% đòn bẫy tài giảm 5,02% dẫn đến suất sinh lợi vốn chủ sở hữu sáu tháng đầu năm 2010 giảm 0,0340 0,0085 theo số tuyệt đối so với kỳ 2009 Tổng suất sinh lời vốn chủ hữu sáu tháng đầu năm 2010 giảm so với kỳ 2009 0,0309 theo số tuyệt đối Kết phân tích cho thấy hoạt động kinh doanh chưa tốt, Công ty cần phải khai thác tốt tài sản nguồn vốn có nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận 4.3 SƠ ĐỒ DUPONT Theo phương trình DuPont suất sinh lời vốn chủ sở hữu chịu ảnh hưởng gián tiếp nhân tố doanh thu, tổng tài sản; chịu ảnh hưởng trực tiếp hai nhân tố lãi ròng vốn chủ sở hữu Theo kết phân tích ta thấy doanh thu lợi nhuận tăng trưởng qua kỳ phân tích, đồng thời tài sản nguồn vốn tăng trưởng mạnh theo dẫn đến tình trạng không khai thác tốt nguồn vốn có Do để thay đổi tỷ suất sinh lời ta phải có biện pháp thích hợp để điều chỉnh nhân tố liên quan ảnh hưởng đến (Số liệu ô phía trình bày theo thứ tự từ xuống năm 2007, 2008, 2009, sáu tháng đầu năm 2009 sáu tháng đầu năm 2010) ROE 0,2810 0,1929 0,4228 0,1917 1608 ROA 0,1621 0,1285 0,2783 0,1242 1097 nhân Tổng TSBQ 712,53 1012,00 1301,88 1.183,100 546 23 ROS 0,0905 0,0861 0,2023 0,1827 1937 Lãi ròng 115,48 129,99 362,34 146,97 169 60 chia nhân Tổng doanh thu 1.276,42 1.509,32 1.791,54 804,53 875,36 Đòn bẩy tài 1,7336 1,5020 1,5191 1,5432 1,4658 chia Vốn CSHBQ 411,01 673,76 856,99 766,68 054 90 Vòng quay tổng TS 1,7914 1,4914 1,3761 0,6800 5661 chia Hình 3.2 SƠ ĐỒ DUPONT Tổng TSBQ 712,53 1.012,00 1.301,88 1.183,100 546 23 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 5.1 ĐIỂM MẠNH VÀ ĐIỂM YẾU 5.1.1 Điểm mạnh Là công ty lớn, có sắc văn hóa đội ngũ nhân viên động Có hệ thống phân phối sâu rộng Sản phẩm đạt chất lượng cao có mặt 64/64 tỉnh thành nước hầu hết Bệnh viện toàn quốc Hoạt động Marketing chuyên nghiệp, nhãn hàng lớn mạnh Có định hướng chiến lược rõ ràng, công cụ thực chiến lược đại Tất hoạt động chiến lược khai thác theo nguyên tắc 20/80 nhằm sử dụng hiệu nguồn lực Công ty Biết đầu tư có trọng điểm, đa dạng hóa đồng tâm Năng lực sản xuất hiệu kinh doanh lớn Ngành Dược Việt Nam nhiều năm liền Có lợi lớn có hệ thống nhà xưởng, máy móc thiết bị, công nghệ sản xuất cải tiến đội ngũ lao động chuyên nghiệp, động tay nghề cao Bước đầu tự sáng chế số nguyên phụ liệu, phát triển nhóm sản phẩm có nguồn gốc đông dược thay nguyên liệu tân dược nhập DHG Pharma hưởng chế độ sách ưu đãi giá cả, thuế suất, Chính phủ tận dụng hội Công ty xây dựng nhà xưởng mở rộng sản xuất Danh nghiệp có vốn tự có cao không bị sức ép khoản nợ vay dễ chủ động kinh doanh Về hoạt động kinh doanh, doanh thu lợi nhuận tăng trưởng mạnh qua năm đồng thời khoảng giảm trừ doanh thu giảm mạnh Nhìn chung tổng chi phí chi phí bán hàng, chi phí quản lý, chi phí doanh thu tương đối giảm Trong đáng kể tỷ trọng chi phí bán hàng doanh thu giảm mạnh qua năm 5.1.1 Điểm yếu Không trội sản phẩm, danh mục sản phẩm tân dược Công ty chủ yếu thuộc nhóm hàng generic (95%) có công thức độc quyền Sản phẩm chịu cạnh tranh gay gắt sản phẩm loại thị trường Sản phẩm có mặt 64/64 tỉnh thành chưa khai thác sâu, đặc biệt tỉnh Miền Bắc Công suất khai thác gần tối đa, tiến độ Nhà máy chậm chưa hoàn thành kịp thời làm ảnh hưởng chiến lược phát triển Công ty Tỷ lệ tăng trưởng danh thu chậm dần thị trường dược Việt Nam có nhiều cạnh tranh từ công ty dược nước thị trường dần đến điểm bão hòa Nguyên liệu nhập cao (khoảng 80%) có mặt 50% cấu giá thành sản phẩm Biến động tỷ giá ngoại tệ giá nguyên liệu tăng dẫn đến giá vốn hàng bán tăng cao qua năm giá bán bị khống chế ảnh hưởng không nhỏ đến kết kinh doanh Vốn tự có danh nghiệp cao, chưa phát huy khả sinh lời vốn 5.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN 5.2.1 Giữ vững mở rộng thị phần Phát triển sản phẩm chất lượng có tính ưu việt sản phẩm thị trường, phát triển nhiều công thức độc quyền để dành chủ động cạnh tranh thương trường Tận dụng mạnh khai thác sâu nguyên tắc 20/80, phát triển độ phủ sản phẩm thị phần nước Đẩy mạnh phát triển nhãn hàng chủ lực Phát triển thêm hệ thống phân phối sâu rộng Phát triển thêm hệ thống quầy bán lẻ tạ bệnh viện Tăng cường đẩy mạnh hoạt động xuất Hoạt động đầu tư nâng cấp trang thiết bị kiểm nghiệm, đầu tư xây dựng sỡ hạ tầng nhà máy kịp tiến độ đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất nghiên cứu để đủ sản phẩm cung cấp cho thị trường Khảo sát mức độ hài lòng khách hàng chất lượng sản phẩm – dịch vụ để thu hút khách hàng đóng góp ý tưởng chăm sóc tạo lòng tin cho khách hàng ngày tốt Hoạt động marketing tập trung vào danh mục sản phẩm chủ lực hoạt động nhãn hàng cần phải 5.2.2 Giải pháp nhằm giảm chi phí giá vốn hàng bán Tiết kiệm chi phí nguyên liệu sản suất Có phương pháp quản lý xuất nhập nguyên vật liệu, bảo quản hợp lý không để hư hỏng, mát, hao hụt vật liệu Cải tiến quy trình sản xuất để tăng suất lao động phân tích loại bỏ yếu tố không tạo giá trị Thực sách tiết kiệm, cắt giảm kiểm soát chi phí Nghiên cứu nguyên liệu thay dần nguyên liệu nhập nguyên liệu nước Tập trung phát triển sản phẩm có nguồn gốc thảo dược từ thiên nhiên, ứng dụng công nghệ sinh học để phát triển mạnh tác dụng phụ Đầu tư sản xuất thực phẩm chức dược mỹ phẩm nhóm sản phẩm tiềm tỷ suất lợi nhuận cao, nhu cầu lớn, không bị khống chế giá tận dụng nhiều nguồn nguyên liệu đông dược nước Thường xuyên cập nhật báo cáo dự báo biến động tỷ giá ngoại tệ Chủ động đầu tư ngoại tệ để đảm bảo toán hợp đồng nhập trường hợp tỷ giá ngoại tệ tăng Hoặc ký hợp đồng mua nguyên liệu theo hướng đảm bảo toán để trường hợp khan ngoại tệ ngân hàng ưu tiên toán lô hàng nhập Công ty Phân tích thống kê giá bình quân theo tháng năm gần Từ tính toán hài hòa thời hạn sử dụng nguyên liệu điều kiện kho bãi, chi phí tồn trữ mà ta nhập số lượng tối ưu giai đoạn nguồn nguyên liệu không khan giá nguyên liệu không cao Phân tích yếu tố ảnh hưởng khách quan biến động giá dịch vụ liên quan: cước vận tải , xăng dầu, giao nhận, thuế… 5.2.3 Giải pháp tăng khả sinh lời vốn chủ sỡ hữu Lợi nhuận mục đích cuối mà doanh nghiệp hướng tới phải đạt mức lợi nhuận ngày cao Do việc nâng cao lợi nhuận cải thiên tình hình trình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần thiết Để tăng khả sinh lời vốn chủ sở hữu, Công ty cần phải : Tăng tỷ suất lợi nhuận doanh thu cách tiết kiệm chi phí, tăng doanh thu để tăng lợi nhuận tốc độ tăng lợi nhuận phải nhanh tốc độ tăng doanh thu Tăng tốc độ luân chuyển toàn vốn cách tăng doanh thu, đầu tư dự trữ tài sản hợp lý, huy động tối đa tài sản vào hoạt động kinh doanh Giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản cách sử dụng vốn chủ sở hữu có hiệu quả, có nghệ thuật kinh doanh để tăng tổng tài sản với tốc độ nhanh tốc độ tăng vốn chủ sở hữu CHƯƠNG KẾT LUẬN - KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Ngành Dược Việt Nam dù non trẻ chịu nhiều áp lực việc thực việc thực điều kiện hội nhập WTO tăng trưởng mức cao Ngành Dược Việt Nam bước vào thời kỳ cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp Dược nước tập đoàn dược nước Do danh nghiệp Dược Việt Nam muốn tồn phát triển phải phân tích đánh giá lực để đưa chiến lược phát triển bền vững tình hình Trong năm qua DHG Pharma không ngừng nổ lực vươn lên đạt kết kinh danh cao DHG Pharma lựa chọn chiến lược phù hợp cho giai đoạn phát triển, khẳng định thương hiệu vị trí dẫn đầu ngành Công nghiệp Dược Việt Nam Khai thác lợi cạnh tranh, tập trung phát triển dòng sản phẩm chủ lực, tập trung vào nhóm khách hàng truyền thống theo nguyên tắc 20/80 Xây dựng thương hiệu nội bộ, xây dựng thương hiệu tâm trí người tiêu dùng thông qua hoạt động truyền thông, hoạt động xã hội với tiêu chí tối thiểu hóa chi phí tối ưu hóa hiệu Các hoạt động chăm sóc khách hàng ngày hoàn thiện chuyên nghiệp Về kết hoạt động kinh doanh, năm 2009 DHG Pharma đạt 1746,02 tỷ đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 362,34 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng tăng 16,4% kế hoạch doanh thu 43,79% kế hoạch lợi nhuận Tăng trưởng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 17,54% tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 178,73% so với năm 2009 Sáu tháng đầu năm 2010 doanh thu 854,89 tỷ đồng lợi nhuận 169,60 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ tăng trưởng doanh thu 7,70% lợi nhuận 15,39% so với kỳ năm 2009 Kết cho thấy phát triển vững mạnh lên qua năm DHG Pharm, kết chiến lược đắn, quản lý tốt chi phí, nổ lực tất thành viên gia đình DHG Pharma,… với quan tâm Chính phủ mang lại cho DHG Pharma tiếp tục dẫn đầu ngành công nghiệp Dược Việt Nam đứng thư ba thị trường dược phẩm Việt Nam Tuy kiểm soát tốt chi phí bán hàng, Công ty gặp vấn đề trở ngại giá vốn hàng bán tăng qua năm Nguyên nhân chủ yếu biến động tỷ giá ngoại tệ giá nguyên liệu tăng giá bán bị khống chế ảnh hưởng không nhỏ đến kết lợi nhuận Ngoài Công ty cần phát huy khả sinh lời vốn sinh lời tài sản 6.2 KIẾN NGHỊ Để phát triển tương xứng với vị nước Việt Nam phát triển ngành công nghiệp dược cần có kết hợp “ba nhà” : nhà quản lý, nhà doanh nghiệp nhà khoa học Từ đó, Chính phủ bên liên quan tập trung trí lực, khơi dậy tâm huyết mở rộng tầm nhìn để đề giải pháp thực nhằm xây dựng công nghiệp dược đề sách cụ thể để khuyến khích đầu tư, tạo môi trường thông thoáng kinh doanh nâng cao chất lượng nhân lực sở hạ tầng nghiên cứu sản xuất dược liệu 6.2.1 Đối với Công ty Công ty cần liên kết với trường Đại học dược, Viện hóa dược để hợp tác nghiên cứu ứng dụng vào công nghệ sản xuất tạo sản phẩm ưu việt Công ty cần nên rà soát đánh giá lại điểm cần khắc phục tìm giải pháp tối ưu để tăng trưởng danh thu, hạ chi phí, giảm giá thành tăng sức cạnh tranh thương trường Về lâu dài Công ty nên đầu tư riêng lĩnh vực trồng dược liệu để phục vụ thêm nguồn nguyên liệu đảm bảo ổn định cho sản xuất thuốc Công ty 6.2.2 Đối với Nhà Nước Hiện nước ta có nhiều vùng nguyên liệu, dược liệu truyền thống bị bỏ quên, mai phát triển cách tự phát thiếu quy hoạch…Vấn đề đặt Chính phủ phải có động thái tích cực việc quy hoạch tập trung đầu tư khoa học triển khai mô hình trồng nhân lai tạo giống để phát triển nguồn dược liệu để cung cấp cho doanh nghiệp dược giảm phần nguyên liệu nhập Nhà nước cần có sách đầu tư hợp lý để Việt Nam có vài nhà máy hóa dược chuyên sản xuất loại hóa dược từ thiên nhiên Cần có ngân hàng sách cho phát triển khoa học công nghệ để đầu tư nghiên cứu khoa học, lo tỉ giá thay đổi, thời hạn vay ngắn hạn đầu tư cho thương mại Doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ưu đãi để nghiên cứu Bộ Y tế cần có thêm sách hỗ trợ Ngành dược Việt Nam Cần tập trung vào lĩnh vực trọng tâm ngành dược khai thác chế biến nguyên liệu hóa dược, công nghệ sản xuất kiểm tra chất lượng, quan quản lý, doanh nghiệp nhà nghiên cứu khoa học đánh giá lại thực trạng ngành dược Việt Nam thời gian qua, từ có định hướng chiến lược công tác đầu tư phát triển tương lai Bộ Y tế, Cục Quản lý Dược Hiệp hội Dược phẩm nên chủ trì tập hợp doanh nghiệp để thường xuyên trao đổi kinh nghiệm, tháo gỡ vướng mắc thảo luận số giải pháp nâng cao sức cạnh tranh ngành dược Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO Bùi Văn Trịnh (2009), Bài giảng Phân tích hoạt động kinh doanh Nguyễn Thị Lương, Trần Bá Trí, Trương Đông Lộc, Trương Thị Bích Liên (2009), Bài giảng quản trị tài Các trang Web: 1.http://tuoitre.vn/Tuoi-tre-cuoi-tuan/365682/Cong-nghiep-hoa-duoc-VietNam-Buoc-khoi-dau-gian-nan.html 2.www.dhgpharma.com.vn 3.www.mhbs.vn 4.www.soixam.com/c68/1098236/can-chien-luoc-lau-dai-cho-nganh-duoc 5.www.vfej.vn/vn/chi_tiet/24474/dinh_huong_dau_tu_trong_linh_vuc_duoc_d en_ nam_2020 6.www.vnpca.org.vn [...]... tồn tại gì không? Tôi hi vọng rằng qua việc phân tích lợi nhuận và các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận sẽ tìm ra một vài giải pháp để gia tăng lợi nhuận nhiều hơn nữa để DHG Pharm vẫn mãi là đơn vị đứng đầu ngành dược tại Việt Nam 1.2 MỤC TIÊU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu a Mục tiêu chung Phân tích lợi nhuận và các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tại Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang. .. 2009 và 6 tháng đầu năm 2010 từ đó đề ra giải pháp giúp công ty nâng cao lợi nhuận b Mục tiêu cụ thể Phân tích tình hình lợi nhuận thông qua doanh thu và chi phí qua 3 năm: 2007-2009 và sáu tháng đầu năm 2010 Phân tích nhóm chỉ tiêu lợi nhuận của Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang giai đoạn 2007 – 2009 và 6 tháng đầu năm 2010 Đề ra giải pháp nhằm nâng cao tình hình lợi nhuận tại Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang. .. tiêu cần phân tích (đối tượng phân tích) bằng cách cố định các nhân tố khác trong mỗi lần thay thế Tác dụng: Tính mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến đối tượng phân tích Đặc điểm: + Muốn xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố nào đó thì chỉ có nhân tố đó được biến đổi, các nhân tố khác được cố định lại + Các nhân tố phải được sắp xếp theo một trình tự nhất định, số lượng nhân tố sắp trước, nhân tố chất... giúp nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Từ những lý do trên tôi quyết định chọn đề tài: Phân tích lợi nhuận và các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tại Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang giai đoạn 2007 – 2009 và sáu tháng đầu năm 2010 từ đó đề ra giải pháp giúp công ty nâng cao lợi nhuận, tăng khả năng cạnh tranh của mình trên thương trường 1.1.2 Căn cứ khoa học và thực tiễn Theo báo cáo ngành dược của MHBS,... chất Nguồn: Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang 3.1.4 Các công ty con Công Ty TNHH Một Thành Viên TOT PHARMA Công Ty TNHH Một Thành Viên TG Pharma Công ty TNHH Một Thành Viên Dược Phẩm A&G Công ty TNHH một thành viên In - Bao bì DHG (DHGpp) Công ty TNHH Một Thành Viên Dược Phẩm ST (ST PHARMA) Công ty TNHH Một Thành Viên Dược liệu DHG (DHG NATURE) Công ty TNHH Một Thành Viên DT (DT PHARMA) Công Ty TNHH Một... hiện tại Phòng kế toán của Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang Phạm vi về thời gian Thời gian làm đề tài từ 09/09/2010 đến 20/11/2010 Đề tài phân tích số liệu năm 2007 – 2009 và 6 tháng đầu năm 2010 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là lợi nhuận và nhóm các chỉ tiêu lợi nhuận của Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang Dựa trên cơ sở bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2007 đến. .. ra lợi nhuận tốt nhất? Để trả lời cho câu hỏi này, doanh nghiệp cần phải nắm bắt được các nhân tố ảnh hưởng, xu hướng tác động của từng nhân tố đến việc tạo ra lợi nhuận Việc phân tích tình hình lợi nhuận và các nhóm chỉ tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp là rất quan trọng vì qua quá trình phân tích doanh nghiệp sẽ thấy được những nguyên nhân cũng như nguồn gốc của các vấn đề phát sinh, phát hiện và khai... đối so với chỉ tiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng Phương pháp thay thế liên hoàn, là phương pháp mà ở đó các nhân tố lần lượt được thay thế theo một trình tự nhất định để xác định chính xác mức độ ảnh hưởng của chúng đến chỉ tiêu cần phân tích bằng cách cố định các nhân tố khác trong mỗi lần thay thế CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 3.1 GIỚI THIỆU VỀ DHG PHARMA 3.1.1... các khoản nợ không xác định được chủ + Các khoản thu nhập kinh doanh của những năm trước bị bỏ sót hay lãng quên ghi sổ kế toán năm nay mới phát hiện ra… Các khoản thu trên sau khi trừ đi các khoản tổn thất có liên quan sẽ là lợi nhuận bất thường Phân tích lợi nhuận là đánh giá tình hình lợi nhuận của từng bộ phận của doanh nghiệp, phân tích những nguyên nhân ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân. .. hệ và tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu là các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản (vốn) - Cho phép phân tích lượng hóa những nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng các phương pháp loại trừ (thay thế liên hoàn) - Đề ra các quyết sách phù hợp và hiệu quả căn cứ trên mức độ tác động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để làm tăng suất sinh lời Và ... CHƯƠNG PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG 45 4.1 ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ SỐ LÃI RÒNG VÀ VÒNG QUAY TỔNG TÀI SẢN LÊN ROA 45 4.1.1 Kỳ phân tích. .. Phân tích lợi nhuận nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang giai đoạn 2007 – 2009 tháng đầu năm 2010 từ đề giải pháp giúp công ty nâng cao lợi nhuận b Mục tiêu cụ thể Phân. .. doanh nghiệp, từ giúp nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Từ lý định chọn đề tài: Phân tích lợi nhuận nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang giai đoạn 2007 – 2009 sáu