Bài giảng quản trị tài chính doanh nghiệp bảo hiểm chương 1 TS hồ thủy tiên

Mục tiêu của các công ty bảo hiểmCó 2 hình thức tổ chức bảo hiểm: - Tổ chức bảo hiểm hoạt động với mục đích không kinh doanh kiếm lời Tổ chức bảo hiểm tương hổ - Tổ chức bảo hiểm hoạt độ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING

KHOA TTHUẾ – HẢI QUAN

BỘ MÔN BẢO HIỂM

ĐỀ CƯƠNG MÔN HỌC

Chöông 1:Tổng quan về quản trị tài chính trong

công ty bảo hiểm

Chương 2: Quản trị tài sản nợ (dự phòng ngh vu

trong công ty bảo hiểm

Chương 3: Quản trị tài sản có trong công ty bảo

hiểm (quan trị hoạt động đầu tư)

Chương 4: Quản trị khả năng thanh toán trong

công ty bảo hiểm

Chương 5: Phân tích tài chính công ty bảo hiểm

Phương pháp học tập: xem tài liệu

Phương pháp đánh giá:

nhóm 15% và kiểm tra giữa kỳ 15%

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM

Bao gồm các nội dung:

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

1.2 Trách nhiệm tổ chức hoạt động quản trị tài

chính tại công ty bảo hiểm

1.3 Sơ lược về các nguồn lực tài chính của công

ty bảo hiểm

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Có 2 hình thức tổ chức bảo hiểm:

- Tổ chức bảo hiểm hoạt động với mục đích

không kinh doanh kiếm lời

Tổ chức bảo hiểm tương hổ

- Tổ chức bảo hiểm hoạt động với mục đích

kinh doanh kiếm lời

Các công ty bảo hiểm

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Tối đa hóa lợi nhuận của chủ sở hữu

Ba quyết định

của CFO

Quyết định đầu tư

Quyết định tài trợ

Quyết định phân phối

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Trong công ty bảo hiểm, quyết định đầu tưkhông chỉ bao hàm:

hợp đồng bảo hiểm để đầu tư trở lại vào nền kinh tế

mà quyết định đầu tư còn thể hiện ở việc:

với mức phí bao nhiêu, thời hạn bao lâu, …

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

này trách nhiệm của công ty BH mới bắt đầu

đã chi trả hết cho những khiếu nại phát sinh từ những hợp đồng đã ký kết

- Khi nào phát sinh khiếu nại?

vụ đựơc trích lập

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Tuy nhiên, công ty BH có thể gặp rủi ro và không thể

thực hiện các cam kết với khách hàng Tại sao?

Nguyên nhân, có thể là:

- Thua lỗ trong hoạt động đầu tư

- Các biến động của thị trường

Để hạn chế rủi ro, các công ty bảo hiểm đã thực hiện các

biện pháp gì?

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

đồng bảo hiểm.

Vì vậy nó là một công cụ quan trọng cho:

- Quản trị rủi ro:

- Quản trị tài chính:

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

hiểm như thế nào? Nên chọn những công tytái bảo hiểm nào? Phương thức tái bảo hiểmnào? Mức giữ lại là bao nhiêu? Đây cũng làmột khía cạnh trong quyết định đầu tư màcác giám đốc tài chính của các công ty bảohiểm cần phải lưu tâm

1.1 Mục tiêu của các cơng ty bảo hiểm

công ty bảo hiểm không chỉ là:

năng sinh lợi)

do đặc thù của lĩnh vực kinh doanh của mình – lĩnh vực kinh doanh rủi ro – mà mục tiêu tài chính của công ty bảo hiểm còn cần phải hướng đến

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Thách thức chủ yếu đặt ra cho CFO tại các công

mục tiêu này vì bản chất của hai mục tiêu này

là đối lập nhau

Đối lập như thế nào?

Phân tích

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

 Khả năng thanh toán

 Khả năng sinh lợi

GO

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Lợi nhuận thể hiện:

1.1 Mục tiêu của các công ty bảo hiểm

Lợi nhuận tạo ra càng nhiều sẽ giúp công ty:

 Có nguồn tài chính tài trợ hoạt động đầu tư

 Trả lãi cho các chủ hợp đồng

 Trả cổ tức, tăng tính hấp dẩn của cổ phiếu

 Nâng cao xếp hạng tín nhiệm

 Cung cấp nguồn tài chính phát triển sp

và kênh phân phối

 Cung cấp nguồn tài chính để mở rộng và mua

lại công ty bảo hiểm khác

1.2 Trách nhiệm tổ chức hoạt động quản trị tài chính tại công ty bảo hiểm

1.2 Trách nhiệm tổ chức hoạt động quản trị

tài chính tại công ty bảo hiểm

 Hoạch định chiến lựơc tài chính của công ty

 Quản lý vốn và lợi nhuận để lại

 Báo cáo các hoạt động tài chính

 Thực hiện các trách nhiệm kế toán

 Kiểm toán và kiểm soát nội bộ

 Thực hiện các phân tích tài chính

1.3 Sơ lược về các nguồn lực tài chính của

công ty bảo hiểm

 Các nguồn thu nhập và chi phí của ngành bảo

- Thanh toán tiền bảo hiểm

- Chi phí đầu tư

- Chi phí hoạt động

1.3 Sơ lược về các nguồn lực tài chính của

công ty bảo hiểm

Sơ lược về tài sản có và tài sản nợ của ngành bảo hiểm

 Tài sản có chủ yếu bao gồm các khoản đầu tư tài chính

phòng nghiệp vụ

1.3 Sơ lược về các nguồn lực tài chính của

công ty bảo hiểm

Sơ lược về tài sản có và tài sản nợ của ngành bảo hiểm

Tình hình đầu tư

Loại hình DN bảo hiểm 2006 2007 2008 2009 2010

1 Khối DN trong nước 53,13

- Gởi tại các tổ chức TD 16,9

- Trái phiếu công ty 0,37

- Trái phiếu chính phủ 19,6

- Cổ phiếu 5,16

- Đầàu tư khác 6,1

2 Khối DN có vốn ĐTNN 51,87

- Gởi tại các tổ chức TD 8,1

- Trái phiếu công ty 1,4

- Trái phiếu chính phủ 35,8

- Cổ phiếu 3,4

- Đầàu tư khác 3,17

Cộng toàn thị trường 100

Cơ cấu đầu tư vốn trở lại nền kinh tế (Đơn vị: %)

(Nguồn: Thị trường bảo hiểm Việt Nam 2004, 2005, 2006 – Bộ Tài chính)

1.3 Sơ lược về các nguồn lực tài chính của

công ty bảo hiểm

Sơ lược về tài sản có và tài sản nợ của ngành bảo hiểm

Tình hình đầu tư

Sơ lược về tài sản nợ của ngành

các tài sản nợ chủ yếu của các công ty bảo hiểm bao gồm hầu hết là các quỹ dự phòng nghiệp vụ Bên cạnh dự phòng nghiệp

vụ, những tài sản nợ khác của các công ty bảo hiểm bao gồm lũy kế lợi nhuận chia cho các hợp đồng, các quỹ dành cho chi trả lợi nhuận cho các hợp đồng trong năm, những chi phí phải gánh chịu, quỹ dự phòng ủy thác cho những dao động giá trị của các chứng khoán, khiếu nại chưa thanh toán và các khoản phí bảo hiểm đã trả trước.

1.3 Sơ lược về các nguồn lực tài chính của

công ty bảo hiểm

Đánh giá thành quả tài chính

Căn cứ vào 2 tài liệu quan trọng:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo thu nhập (Báo cáo kết quả HĐKD)

Ngoài ra cần xem xét thêm hai tài liệu khác

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Bảng thuyết minh BCTC

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Tài sản dài hạn 605.24 439.89 Nguồn vốn sở hữu 555.6 718.2

1 Phải thu dài hạn 5.32 - 1 Vốn chủ sở hữu 542.92 502.18

2 Tài sản cố định 118.99 259 a VDT của chủ sở hữu 434 447.28

3 Đầu tư tài chính dài hạn 465.5 172.97 b LN chưa phân phối 103.78

-4 Tài sản dài hạn khác 15.4 7.83 2 Nguồn k.phí, quỹ khác 12.68 216.03

TỔNG TÀI SẢN 1,439.2 1,195.28 TỔNG NGUỒN VỐN 1,439.2 1,195.28

 Các chỉ tiêu đặc trưng treân BCÑKT của doanh nghiệp bảo hiểm:

Giá trị khoản đầu tư tài chính (ngắn hạn + dài hạn) lớn.

Giá trị hàng tồn kho thấp (gần như không có).

BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD NĂM 2006

BẢO MINH (tỷ VND) REE (tỷ VND)

1 Doanh thu thuần từ hoạt động

KDBH

948.5 1 Doanh thu thuần 824

2 Tổng chi trực tiếp HĐKD bảo hiểm 630.4 2 Giá vốn hàng bán 607.5

3 Lợi nhuận gộp từ HĐKD Bảo hiểm 318.1 3 Lợi nhuận gộp 216.6

4 Chi phí bán hàng 4.2 4 Chi phí bán hàng 10.7

5 Chi phí quản lý 310.6 5 Chi phí quản lý 51.3

6 LN thuần từ HĐKD bảo hiểm 3.3 6 LN thuần từ HĐKD 154.6

7 LN thuần từ hoạt động tài

9 Tổng lợi nhuận kế tốn 100.7 9 Lợi nhuận trước thuế 299

10 Lợi nhuận sau thuế 100.7 10 Lợi nhuận sau thuế 222

Các chỉ tiêu đặc trưng trên báo cáo kết

quả hoạt động kinh doanh của doanh

nghiệp bảo hiểm

+ Doanh thu thuần từ HĐKD bảo hiểm bao gồm các khoản:

a Thu phí bảo hiểm gốc.

b Thu phí nhận tái (+)

c Các khoản giảm trừ (phí nhượng tái là chủ yếu) (-)

d Tăng, giảm dự phòng phí [(tăng (-), giảm (+)]

e Thu hoa hồng nhượng tái (+)

f Thu khác (+)

+ Chi phí trực tiếp hoạt động KDBH:

a Chi bồi thường thuộc trách nhiệm giữ lại (bthường Bh gốc, nhận tái BH, giảm

trừ.: bthường nhượng tái, đòi người thứ 3, xử lý hàng bthường 100%)

b Chi bthường từ DPDĐL (+)

c Số trích DPDĐL trong năm (+)

d Tăng (giảm) dự phịng bồi thường [tăng (+), giảm (-)]

e Chi khác HĐKD bảo hiểm (chủ yếu là chi hoa hồng BH, chi đánh giá R 2 , đề

phòng hạn chế T 2 , chi đòi người thứ 3, chi hàng xử lý 100% ) (+)

+ LN thuần từ hoạt động tài chính đĩng gĩp lợi nhuận lớn trong khi thu từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm khá thấp.

Mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính

1 Bảng CĐKT trả lời các câu hỏi:

Mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính

Báo cáo kết quả HĐKD trả lời các câu hỏi:

Mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ trả lời các câu hỏi:

Báo cáo LCTT bao gồm 3 bộ phận:

LCTT từ hoạt động kinh doanh: bao gồm các dịng tiền vào và ra liên quan đến hoạt động chủ yếu tạo ra doanh thu của DN và các hoạt động khác khơng phải là hoạt động đầu tư hay tài chính

nay

Năm trước

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ

2 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch

vụ

3.Tiền chi trả cho người lao động

4 Tiền chi trả lãi vay

5 Tiền chi nộp thuế TNDN

6 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh

7 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh

LCTT từ hoạt động đầu tư: bao gồm các dịng tiền vào và ra liên quan đến hoạt động mua hoăc thanh lý các tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác khơng đựơc xem là tương đương tiền

nay

Năm trước

II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn

khác

2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn

khác

3.Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của dơn vị khác

4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ của đơn vị khác

5 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác

6 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác

7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đựơc chia

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư

LCTT từ hoạt động tài chính: bao gồm các dịng tiền vào và ra liên quan đến các hoạt động gây thay đổi qui mơ và thành phần vốn

chủ sở hữu và nợ vay

nay

Năm trước

III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

1 Tiền thu từ việc phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp

của chủ sở hữu

2 Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ

phiếu của DN đã phát hành

3.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn đã nhận đựơc

4 Tiền chi trả nợ gốc vay

5 Tiền chi trả nợ thuê tài chính

6 Cổ tức lợi nhuận trả cho chủ sở hữu

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính

Lập báo cáo LCTT

Có 2 phương pháp:

LCTT, đựơc xác định bằng cách tổng hợp trực tiếp các khoản tiền thu vào và chi ra theo từng nội dung thu, chi

LCTT từ hoạt động kinh doanh, đựơc xác định bằng cách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế TNDN của

HĐKD khỏi ảnh hưởng của các khoản mục không

bằng tiền, các thay đổi của hàng tồn kho, phải thu, phải trả…

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Lợi nhuận trước thuế

2 Điều chỉnh cho các khoản:

- Khấu hao TSCĐ +

- Các khoản dự phòng +

- Lãi , lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực

hiện

- / +

- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư - / +

- Chi phí lãi vay +

3 Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi VLĐ

- Tăng, giảm các khoản phải thu - / +

- Tăng, giảm hàng tồn kho - / +

- Tăng, giảm các khoản phải trả + /

Tăng, giảm chi phí trả trước - / +

- Tiền lãi vay đã trả

Tiền thu khác từ HĐKD +

- Tiền chi khác từ HĐKD

-Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD

Mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính

Mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính thể hiện như thế nào?