Bài giảng quản trị tài chính doanh nghiệp bảo hiểm chương 4 TS hồ thủy tiên

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BỘ MÔN BẢO HIỂM HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRONG CÔNG TY BẢO HIỂM Giảng viên: TS Hồ Thủy Tiên CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM Bao gồm nội dung: Lý thuyết chung đầu tư Những vấn đề chung hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm Đầu tư quản lý hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm Việt Nam Vận dụng lý thuyết đầu tư vào quản lý danh mục đầu tư công ty bảo hiểm Việt Nam LÝ THUYẾT CHUNG VỀ ĐẦU TƯ Khái niệm Các nhân tố tác động đến định đầu tư Tỷ suất sinh lợi rủi ro hoạt động đầu tư Tỷ suất sinh lợi Tỷ suất sinh lợi tài sản đầu tư đựơc xác định qua công thức sau: Pt  P0  Ct r P0 Ví dụ: Một chứng khoán có Po = 200 C1 = 15 P1 = 225 Tỷ suất sinh lợi chứng khoán sau năm là: r 225  200  15  20 % 200 Rủi ro hoạt động đầu tư Rủi ro hoạt động đầu tư dao động lợi nhuận hay tỷ suất sinh lợi Rủi ro Rủi ro hệ thống Rủi ro không hệ thống Đo lường rủi ro qua Hệ số beta  - Phương sai độ lệch chuẩn  - hệ số phương sai CV Phương pháp độ lệch chuẩn Phương pháp độ lệch chuẩn Phương pháp độ lệch chuẩn Phương pháp độ lệch chuẩn Phương pháp hệ số phương sai Mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi (CAPM) Mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi (CAPM) Mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi (CAPM) Đo lường rủi ro danh mục đầu tư Khái quát danh mục đầu tư - Quyết định phân bổ tài sản đầu tư - Quyết định chọn lọc chứng khoán Danh mục khả thi Danh mục đầu tư hiệu quả: Đo lường rủi ro danh mục đầu tư  Quy trình quản lý danh mục đầu tư  Các chiến lược quản lý danh mục đầu tư - Quản lý thụ động - Quản lý chủ động Đo lường rủi ro danh mục đầu tư - Hệ số tương quan  xy  COV  X , Y   x y - Độ lệch chuẩn danh mục n n n  2p   wi2 i2   wi w j COV i, j  i 1 i 1 j 1 Số lượng cổ phiếu tỉ lệ giảm rủi ro danh mục đầu tư chứng khoán 2.1 Sự cần thiết hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm - Đối với công ty bảo hiểm phi nhân tho - Đối với công ty bảo hiểm nhân tho 2.2 Vai trò đầu tư quỹ bảo hiểm  Bảo đảm mang lại lợi nhuận cho công ty bảo hiểm:  Bảo đảm lợi ích đáng người tham gia bảo hiểm: 2.3 Nguyên tắc đầu tư bảo hiểm  Nguyên tắc an toàn  Nguyên tắc sinh lợi  Nguyên tắc khoản 2.4 Quy định danh mục đầu tư công ty bảo hiểm     Các loại chứng khoán giấy tờ có nguồn gốc chứng khoán: + Trái phiếu hình thức đầu tư chủ yếu, trái phiếu Chính phủ phải ưu tiên hàng đầu, tính an toàn cao lại có lãi + Cổ phiếu hình thức đầu tư lớn thứ hai sau trái phiếu phủ, công ty quan tâm tính sinh lợi Đầu tư kinh doanh bất động sản Cho vay Tiền gửi tổ chức tín dụng để toán thường xuyên cho khách hàng 2.5 Kinh nghiệm đầu tư vốn công ty bảo hiểm số nước có kinh tế thị trường phát triển 2.5.1.Các quy định pháp lý 2.5.2 Cấu trúc đầu tư thị trường bảo hiểm - Thứ nhất, vốn đầu tư bất động sản tiền gửi vào tổ chức tín dụng công ty bảo hiểm nước phát triển có xu hướng giảm mạnh, - Thứ hai, vốn đầu tư cổ phiếu trái phiếu công ty có xu hướng tăng lên tất nước 2.6 Các qui định pháp lý đầu tư vốn doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam [...]... ty bảo hiểm - Đối với các công ty bảo hiểm phi nhân tho - Đối với các công ty bảo hiểm nhân tho 2.2 Vai trò đầu tư quỹ bảo hiểm  Bảo đảm mang lại lợi nhuận cho các công ty bảo hiểm:  Bảo đảm được lợi ích chính đáng của người tham gia bảo hiểm: 2.3 Nguyên tắc đầu tư trong bảo hiểm  Nguyên tắc an toàn  Nguyên tắc sinh lợi  Nguyên tắc thanh khoản 2 .4 Quy định về danh mục đầu tư của công ty bảo hiểm. .. pháp lý 2.5.2 Cấu trúc đầu tư trên thị trường bảo hiểm - Thứ nhất, vốn đầu tư bất động sản và tiền gửi vào các tổ chức tín dụng của các công ty bảo hiểm của các nước phát triển có xu hướng giảm mạnh, - Thứ hai, vốn đầu tư cổ phiếu và trái phiếu công ty đang có xu hướng tăng lên ở tất cả các nước 2.6 Các qui định pháp lý về đầu tư vốn của các doanh nghiệp bảo hiểm ở Việt Nam ... yếu, trong đó trái phiếu Chính phủ phải được ưu tiên hàng đầu, vì tính an toàn cao và lại có lãi + Cổ phiếu là hình thức đầu tư lớn thứ hai sau trái phiếu chính phủ, được công ty quan tâm bởi tính sinh lợi của nó Đầu tư kinh doanh bất động sản Cho vay Tiền gửi tại các tổ chức tín dụng để thanh toán thường xuyên cho khách hàng 2.5 Kinh nghiệm đầu tư vốn của các công ty bảo hiểm ở một số nước có nền... lường rủi ro của một danh mục đầu tư Khái quát về danh mục đầu tư - Quyết định phân bổ tài sản đầu tư - Quyết định chọn lọc chứng khoán Danh mục khả thi Danh mục đầu tư hiệu quả: Đo lường rủi ro của một danh mục đầu tư  Quy trình quản lý danh mục đầu tư  Các chiến lược quản lý danh mục đầu tư - Quản lý thụ động - Quản lý chủ động Đo lường rủi ro của một danh mục đầu tư - Hệ số tương quan  xy  COV ... tư công ty bảo hiểm - Đối với công ty bảo hiểm phi nhân tho - Đối với công ty bảo hiểm nhân tho 2.2 Vai trò đầu tư quỹ bảo hiểm  Bảo đảm mang lại lợi nhuận cho công ty bảo hiểm:  Bảo đảm lợi...CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY BẢO HIỂM Bao gồm nội dung: Lý thuyết chung đầu tư Những vấn đề chung hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm Đầu tư quản lý hoạt động đầu tư công ty bảo hiểm. .. ích đáng người tham gia bảo hiểm: 2.3 Nguyên tắc đầu tư bảo hiểm  Nguyên tắc an toàn  Nguyên tắc sinh lợi  Nguyên tắc khoản 2 .4 Quy định danh mục đầu tư công ty bảo hiểm     Các loại chứng