ngân hàng nhà nước việt nam và chính sách tiền tệ quốc gia

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA 1.1 Khái quát chung về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1.1.1 Lịch sử ra đời và phát triển của Ngân hàng Nhà

BỘ MÔN LUẬT THƯƠNG MẠI



LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOÁ 32 (2006 – 2010)

Đề tài:

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA

Giảng viên hướng dẫn:

ThS LÊ HUỲNH PHƯƠNG CHINH

Sinh viên thực hiện:

NGUYỄN VĂN ĐÚP

MSSV: 5062245 Lớp: Luật thương mại 1 K32

CẦN THƠ, THÁNG 4/2010

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM VÀ

CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA

1.1 Khái quát chung về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.1.1 Lịch sử ra đời và phát triển của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.1.2 Khái niệm Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.1.3 Chức năng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.1.3.1 Nhiệm vụ, quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong

việc thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng

1.1.3.2 Nhiệm vụ, quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong

việc thực hiện chức năng Ngân hàng Trung ương 1.2 Khái quát chung về chính sách tiền tệ quốc gia của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.2.1 Khái niệm Chính sách tiền tệ quốc gia

1.2.2 Ý nghĩa của việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện chính sách

tiền tệ quốc gia

CHƯƠNG 2: QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRONG VIỆC THỰC HIỆN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA

2.1 Công cụ tái cấp vốn

2.1.1 Ngân hàng Nhà nước cho vay theo hồ sơ tín dụng

2.1.2 Chiết khấu, tái chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ có giá

2.1.3 Cho vay có bảo đảm bằng cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá 2.2 Công cụ lãi suất

2.3 Công cụ tỷ giá hối đoái

2.4 Công cụ dự trữ bắt buộc

2.5 Công cụ nghiệp vụ thị trường mở

CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VỀ VIỆC ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

3.1.1 Giai đoạn thực hiện CSTT theo hướng thắt chặt: Từ cuối năm 2007 đến cuối năm 2008

3.1.2 Giai đoạn thực thi CSTT theo hướng nới lỏng: Từ cuối năm 2008 đến

LỜI NÓI ĐẦU



1 Mục đích nghiên cứu

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có vai trò quan trọng trong việc tạo ra sự ổn định về tiền tệ làm tiền đề phát triển kinh tế Điều này thể hiện thông qua Ngân hàng Nhà nước thống nhất thực hiện nhiệm vụ quản lý Nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện việc điều hành chính sách tiền tệ quốc gia, lấy nhiệm vụ ổn định giá trị đồng tiền làm mục tiêu chủ yếu và chi phối căn bản, góp phần ổn định thúc đẩy phát triển kinh tế Chính sách tiền tệ quốc gia là một chính sách vĩ mô của đất nước có vai trò quan trọng trong điều tiết lượng tiền trong lưu thông, kiềm chế lạm phát Do đó Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và chính sách tiền tệ quốc gia có vai trò rất quan trọng Vậy, ngân hàng Nhà nước thực hiện chức năng của mình như thế nào? Ngân hàng Nhà nước thực hiện điều hành chính sách tiền tệ như thế nào để điều tiết lượng tiền trong lưu thông, để ổn định giá trị đồng tiền kiềm chế lạm phát? Trong điều hành chính sách tiền tệ còn những hạn chế nào? là mục đích nghiên

cứu và là lý do chọn đề tài: “Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Chính sách tiền tệ

quốc gia”

2 Phạm vi nghiên cứu

Với kiến thức và khả năng cập nhật thông tin còn hạn chế của một sinh viên, luận văn chỉ phân tích khái quát chung về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, những chức năng và nhiệm vụ cơ bản trong vài trò là cơ quan quản lý Nhà nước và chức năng của một ngân hàng trung ương Luận văn tập trung phân tích vấn đề sử dụng công cụ thực hiện chính sách tiền để thực hiện đưa tiền vào lưu thông và rút tiền từ lưu thông về Đồng thời nêu lên nhận xét và hướng hoàn thiện nhằm nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

3 Phương pháp nghiên cứu

Trong phần nghiên cứu, luận văn đã sử dụng các phương pháp:

 Lời mở đầu

 Phần nội dung: gồm 3 chương:

Chương 1: Tổng quan về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và chính sách tiền tệ quốc gia

Chương 2: Quy định của pháp luật về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong việc thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia

Chương 3: Nhận xét về việc điều hành chính sách tiền tệ quốc gia của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

 Kết luận

CHƯƠNG 1:

TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM VÀ CHÍNH SÁCH

TIỀN TỆ QUỐC GIA 1.1 Khái quát chung về Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.1.1 Lịch sử ra đời và phát triển của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam1

Lịch sử phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam gắn liền với lịch sử phát triển của từng thời kỳ cách mạng và công cuộc xây dựng Đất nước

- Trước cách mạng tháng 8 năm 1945, ở Việt Nam có Ngân hàng Đông Dương (Banque de L'Indochine) Đây là ngân hàng được thành lập vào tháng 1/1875, vừa đóng vai trò là ngân hàng phát hành tiền vừa thực hiện các nghiệp vụ vốn có của các ngân hàng thương mại Hệ thống tiền tệ, tín dụng ngân hàng được thiết lập và bảo hộ bởi thực dân Pháp thông qua Ngân hàng Đông Dương Ngân hàng này là công cụ phục

vụ đắc lực chính sách thuộc địa của chính phủ Pháp và làm giàu cho tư bản Pháp

- Sau Cách mạng Tháng Tám thành công, Chính phủ Việt nam dân chủ cộng hòa ra đời, hàng loạt các sự kiện và chủ trương của Chính phủ, hướng dẫn việc hình thành hệ thống tiền tệ - ngân hàng của một nước Việt Nam có độc lập chủ quyền2

+Tháng 1/1946 , Chính phủ ra sắc lệnh số 18B ngày 31/01/1946 cho phép Bộ tài chính phát hành giấy bạc Việt Nam (giấy bạc cụ Hồ) từ các tỉnh Nam bộ sau đó đến Nam Trung bộ với tỷ giá 1ĐVN = 1 đồng Đông Dương, đến tháng 1/1948 thì phát hành trên toàn quốc

+ Năm 1947 thành lập Cục ngân khố quốc gia và Nha tín dụng sản xuất trực thuộc Bộ tài chính là tiền thân của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

+Tại Đại hội Đảng lần thứ II tháng 2/1951 đã đề ra những chủ trương chính sách, thì đền ngày 6 tháng 5 năm 1951, Chủ tịch Hồ Chí Minh đã ký sắc lệch số 15/SL thành lập Ngân hàng Quốc gia Việt Nam trên cơ sở sát nhập Cục ngân khố quốc gia và Nha tín dụng sản xuất Đây là ngân hàng Nhà nước dân chủ nhân dân đầu tiên ở Đông Nam Á để thực hiện 5 nhiệm vụ cấp bách: Phát hành giấy bạc, quản lý Kho bạc, thực hiện chính sách tín dụng để phát triển sản xuất, phối hợp với mậu dịch để quản lý tiền

tệ và đấu tranh với kẻ thù, đồng thời tổ chức thu hồi đồng tiền của Bộ tài chính đã phát hành năm 1946 Ngày 6/5/1951 là sự kiện lớn đánh dấu mốc quan trọng cho sự ra đời của hệ thống ngân hàng Việt Nam sau này

Ngân hàng Quốc gia Việt Nam là Ngân hàng Trung ương từ ngày thành lập đến tháng 3/1988 vừa làm nhiệm vụ phát hành tiền, quản lý và điều tiết lưu thông tiền tệ của một ngân hàng Trung ương vừa thực hiện các chức năng của một ngân hàng trung gian Như vậy, ở giai đoạn đầu, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là mô hình ngân hàng một cấp

+Tại thông tư số 20.VP - TH ngày 21/01/1960 của Tổng giám đốc Ngân hàng Quốc gia Việt Nam ký thừa ủy quyền Thủ Tướng Chính phủ, Ngân hàng Quốc gia Việt Nam được đổi tên thành Ngân hàng Nhà nước Việt Nam để phù hợp với Hiến pháp của nước Việt Nam dân chủ cộng hòa và tên gọi này được giữ nguyên cho đến nay

+ Ngày 30/4/1975, đất nước hoàn toàn thống nhất, sau đó Chính phủ Cách mạng Lâm thời miền nam Việt Nam đã thực hiện tiếp quản hệ thống ngân hàng miền nam Từ tháng 7/1976 toàn bộ hệ thống ngân hàng ở miền nam được hợp nhất vào Ngân hàng Nhà nước Việt Nam lúc này trở thành Ngân hàng Trung ương của nước Việt Nam thống nhất

+Từ năm 1986 nền kinh tế nước ta chuyển sang cơ chế thị trường, để đáp theo tình hình mới của kinh tế đất nước, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tách dần chức năng quản lý Nhà nước ra khỏi chức năng kinh doanh tiền tệ Ngày 26/03/1988 Hội đồng Bộ trưởng (nay là Chính phủ) ra Nghị định số 53/HĐBT chuyển ngân hàng theo

mô hình một cấp thành ngân hàng theo mô hình hai cấp Theo đó, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện chức năng quản lý Nhà nước lĩnh vực tiền tệ - tín dụng ngân hàng, phát hành tiền và chức năng ngân hàng của các ngân hàng, đây là ngân hàng cấp một Các Tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại là ngân hàng cấp hai, tách biệt với chức năng quản của Ngân hàng Nhà nước, có vai trò trung gian tiền tệ, chuyên doanh trong lĩnh vực lưu thông tiền tệ, tín dụng, thanh toán, ngoại hối và dịch vụ ngân hàng Hoạt động của các tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại này với tư cách như là các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ - tín dụng và dịch vụ ngân hàng nhắm tìm kiếm lợi nhuận

+Ngày 24/5/1990 Chủ tịch Hội đồng Nhà nước ký sắc lệch công bố hai pháp lệnh ngân hàng đó là: Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và pháp lệnh Ngân hàng, Hợp tác xã Tín dụng và Công ty Tài chính Hai pháp lệnh này trở thành cơ sở pháp lý để củng cố và phát triển hệ thống ngân hàng hai cấp ở nước ta

+ Ngày 02/12/1997 Quốc hội khóa 10 đã thông qua hai luật ngân hàng để thay thế cho hai pháp lệnh đó là: Luật số 01/1997/QH10 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt

Nam và Luật số 02/1997/QH10 Luật các Tổ chức Tín dụng có hiệu lực thi hành từ 01/10/1998 Hai luật này có tác dụng chi phối mọi hoạt động của hệ thống ngân hàng

và được lành mạnh hóa theo khuôn khổ của pháp luật, để từng bước hội nhập với hệ thống ngân hàng khu vực và trên thế giới

+ Năm 2003 tiến hành sửa đổi bỗ sung một số điều của Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1997 Không dừng lại đó, Luật Ngân hàng Nhà nước cũng đang chuẩn

bị sửa đổi để thể chế được quan điểm, chủ trương và chính sách của Đảng và Nhà nước, thể hiện được tính đặc thù của hệ thống ngân hàng Việt nam, phù hợp với thể chế chính trị của Việt nam đã được quy định trong Hiến pháp nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam năm 1992 Đồng thời nâng cao một bước trách nhiệm, thẩm quyền và tính chủ động của Ngân hàng Nhà nước trong việc sử dụng các công cụ nhằm thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia3

Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện các nhiệm vụ, quyền hạn quy định Nghị định số 96/2008 Quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Nghị định 178/2007/NĐ - CP ngày 03 tháng 12 năm 2007 của Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu

tổ chức của Bộ, cơ quan ngang Bộ

1.1.2 Khái niệm Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Điều 1 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1997 (sửa đổi bổ sung 2003) quy

định: “Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (sau đây gọi là Ngân hàng Nhà nước) là cơ

quan của chính phủ và là ngân hàng trung ương của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam.”

Ngân hàng nhà nước Việt Nam thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ

và hoạt động ngân hàng Hoạt động của Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng và hệ thống các tổ chức tín dụng, thúc đẩy phát triển kinh tế- xã hội theo định hướng XHCN Đồng thời, là ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng của các tổ chức tín dụng và ngân hàng làm dịch vụ tiền

tệ cho Chính phủ Ngân hàng nhà nước còn có tư cách pháp nhân, có vốn pháp định thuộc sở hữu nhà nước và có trụ sở chính tại thủ đô Hà Nội.4

Từ khái niệm trên có thể nhận thấy:

- Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là Cơ quan quản lý nhà nước NHNN Việt Nam

là cơ quan ngang bộ, trực thuộc Chính Phủ, Thống đốc NHNN Việt Nam mang hàm

Bộ trưởng NHNN Việt Nam được tổ chức và hoạt động theo những quy định tại các văn bản pháp luật liên quan đến tổ chức và hoạt động của Chính phủ Quy trình bổ nhiệm, miễn nhiệm Thống đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam theo các quy định pháp luật hiện hành trong Luật Tổ chức Quốc Hội và Luật tổ chức Chính Phủ

Do là cơ quan của Chính phủ nên Chính phủ có thể phối hợp CSTT quốc gia với chính sách kinh tế vĩ mô khác nhằm đảm bảo mức độ và liều lượng tác động hiệu quả của tổng thể các chính sách đối với các mục tiêu vĩ mô trong từng thời kỳ

- NHNN Việt Nam quản lý nhà nước trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng Đây là chức năng cơ bản của NHNN Việt Nam thông qua việc xây dựng và thực hiện CSTT quốc gia, thanh tra giám sát hoạt động của hệ thống nhân hàng bằng cách

sử dụng các phương thức và công cụ trong phạm vi quyền hạn

- Ngân hàng nhà nước Việt Nam là Ngân hàng trung ương Đây là điểm khác biệt giữa NHNN Việt Nam với các Bộ khác trong Chính Phủ Ngân hàng nhà nước Việt Nam còn là một Ngân hàng Ngân hàng này thực hiện một số hoạt động ngân hàng đặc biệt, bao gồm: hoạt động độc quyền phát hành tiền; cung ứng các dịch vụ tài chính, tiền tệ cho Chính phủ và cho các tổ chức tín dụng; tổ chức hệ thống thanh toán liên ngân hàng…

- Về mặt dân sự, NHNN Việt Nam là một pháp nhân, nghĩa là được thành lập theo quy định của pháp luật.Tư cách pháp nhân của Ngân hàng Nhà nước được thể hiện ở các mặt sau:

+Thứ nhất, NHNN Việt Nam thuộc sở hữu Nhà nước

+Thứ hai, NHNN Việt Nam có cơ cấu tổ chức chặt chẽ

+Thứ ba NHNN Việt Nam có vốn pháp định thuộc sở hữu Nhà nước, được Nhà nước giao vốn, tài sản để hoạt động

+Thứ tư, NHNN Việt Nam nhân danh mình để tham gia quan hệ pháp luật

Tóm lại, NHNN Việt Nam là cơ quan ngang Bộ của Chính phủ, thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ, hoạt động ngân hàng và chức năng ngân hàng trung ương của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam ; quản lý Nhà nước các dịch vụ công thuộc phạm vi quản lý của Ngân hàng Nhà nước NHNN Việt Nam, đã ngày càng khẳng định vị trí của mình, tiếp tục đổi mới và hoàn thiện để đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế trong cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước

1.1.3 Chức năng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Trong mỗi giai đoạn phát triển, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam được trao những nhiệm vụ nhất định phù hợp với chức năng và mục tiêu hoạt động của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Trước đây chức năng của NHNN Việt Nam được quy định tại một văn bản pháp luật như: Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1997, Nghị định 86/2002/NĐ-CP ngày 5/11/2002 của Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ quyuền hạn và cơ cấu tổ chức của Bộ, cơ quan ngang Bộ, Nghị định số 52/NĐ-CP ngày 19/5/2003 của Chính phủ quy định chức năng nhiệm vụ quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Bộ, cơ quan ngang Bộ,…Hiện nay chức năng của NHNN Việt Nam được thể hiện tại Luật ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1997, sửa đổi bỗ sung 2003, có hiệu lực từ ngày 01/8/2003, Nghị định

số 178/2007/NĐ-CP của Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ quyuền hạn và cơ cấu tổ chức của Bộ, cơ quan ngang Bộ; Nghị định 96/2008/NĐ-CP ngày 26/8/2008 của Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Theo đó, NHNN Việt Nam thực hiện hai chức năng chính5 :

Chức năng quản lý Nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng

Chức năng là một ngân hàng trung ương

Thông qua hai chức năng này Ngân hàng Nhà nước Viêt Nam hướng đến mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền, góp phần đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động an toàn hiệu quả Để thực hiện chức năng mục tiêu này, NHNN Việt Nam có các nhiệm

vụ quyền hạn được pháp luật quy định làm cơ sở pháp lý

1.1.3.1 Nhiệm vụ, quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong việc thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng

Thứ nhất, Ngân hàng Nhà nước tham gia xây dựng chiến lược và kế hoạch

phát triển kinh tế-xã hội của đất nước

Các chiến lược mang tính định hướng phát triển kinh tế- xã hội của đất nước, các kế hoạch dài hạn cũng như ngắn hạn đều có sự tham gia soạn thảo, hoạch định của NHNN Việt Nam, đặc biệt là phần các CSTT

Ngoài ra, NHNN Việt Nam còn phối hợp với Bộ Tài chính trong việc xây dựng chính sách tài chính, tiền tệ quốc gia, dự kiến tổng mức tạm ứng cho Ngân sách Nhà nước trong năm tiếp theo; xây dựng chiến lược kế hoạch vay nợ, trả nợ trong nước và nước ngoài, xây dựng triển khai phương án vay để bù đắp bội chi ngân sách nhà nước.6

Xuất phát từ chức năng và mục tiêu hoạt động của mình, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có tác động mạnh mẽ đối với sự ổn định và phát triển kinh tế và đời sống xã hội Do đó sự tham gia của NHNN Việt Nam vào việc xây dựng chiến lược kế hoạch phát triển kinh tế-xã hội của nhà nước là rất cần thiết

Thứ hai, NHNN Việt Nam xây dựng dự án chính sách tiền tệ quốc gia để

Chính phủ xem xét để trình Quốc hội quyết định và tổ chức thực hiện chính sách này; xây dựng chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng và các tổ chức tín dụng Việt Nam

Xây dựng hoạch định và thực thi CSTT quốc gia là nhiệm vụ trọng tâm của Ngân hàng Nhà nước với tư cách là cơ quan quản lý nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng Vấn đề xây dựng và thực thi CSTT quốc gia chủ yếu mang tính điều chỉnh

vĩ mô, hướng các tổ chức tín dụng vào thực hiện mục tiêu CSTT, nhưng đồng thời vẫn đảm bảo tính tự chủ trong hoạt động kinh doanh của các tổ chức này Cho nên, người

ta thường dùng khái niệm “điều tiết” của ngân hàng Nhà nước đối với hoạt động của các tổ chức tín dụng Điều này có nghĩa là ngân hàng Nhà nước không can thiệp trực tiếp vào hoạt động của các tổ chức tín dụng mà chủ yếu sử dụng các biện pháp, nghiệp

vụ tác động gián tiếp để điều chỉnh môi trường và các điều kiện kinh doanh của các tổ chức tín dụng như vấn đề lãi suất, khối lượng tiền cung ứng

Ở mỗi quốc gia, CSTT do Ngân hàng Trung ương đề ra Đồng thời Ngân hàng Trung ương sẽ đưa nó vào vận hành trong thực tế nhằm thực hiện các mục tiêu cơ bản của kinh tế vĩ mô CSTT là một bộ phận cấu thành trong hệ thống các chính sách kinh

tế - tài chính của quốc gia và trong hệ thống đó, các bộ phận cấu thành có tác động hữu

cơ với nhau Do vậy một chính sách hữu hiệu đòi hỏi phải được thiết lập và vận hành trong mối quan hệ hữu cơ với các chính sách khác mà không tồn tại độc lập với các chính sách, định hướng kinh tế-xã hội của quốc gia

Có thể nói CSTT quốc gia là bộ phận quan trọng trong hệ thống các chính sách kinh tế tài chính của nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền , kiềm chế lạm phát góp phần phát triển kinh tế-xã hội, đảm bảo quốc phòng , an ninh và nâng cao đời sống nhân dân

Thứ ba, Ngân hàng nhà nước xây dựng các dự án luật, pháp lệnh và các dự án

khác về tiền tệ và hoạt động ngân hàng; ban hành các văn bản quy phạm pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng theo thẩm quyền

Ngân hàng nhà nước Việt Nam có thẩm quyền ban hành các văn bản pháp luật về tiền tệ và ngân hang dưới các hình thức: Thông tư, Quyết định, Chỉ thị thuộc lĩnh vực quản lý của ngân hàng nhà nước Bên cạnh đó, NHNH Việt Nam còn tham gia

xây dựng án luật, pháp lệnh trong lĩnh vực ngân hàng để trình Chính phủ xem xét, Quốc hội hoặc ủy ban thường vụ Quốc hội thông qua.7

Tuy nhiên, NHNH Việt Nam không chỉ tham gia hoặc chủ trì trong việc xây dựng, soạn thảo các dự án luật pháp lệnh mà còn có trách nhiệm trong việc rà soát hiệu lực thực tế của các văn bản pháp luật và có thể trức tiếp hoặc gián tiếp đề xuất việc tiến hành hoàn thiện, hệ thống hóa các quy định pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng Đây là một hoạt động rất quan trọng trong hoạt động quản lý nhà nước của NHNN Việt Nam Việc rà soát đề xuất, sửa đổi và bổ sung hoàn thiện các văn bản pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng (đặc biệt là cơ chế điều hành các công cụ CSTT như dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn, nghiệp vụ thị trường mở…) nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, góp phần làm giảm suy thoái kinh tế, đảm bảo an sinh

xã hội đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng

Thứ tư, NHNN có thẩm quyền cấp, thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động

của TCTD, trừ trường hợp do Thủ tướng Chính phủ quyết định; cấp, thu hồi giấy phép hoạt động ngân hàng của các tổ chức khác; quyết định giải thể, chấp thuận chia, tách, hợp nhất, sáp nhập các tổ chức tín dụng theo quy định của pháp luật

Dưới góc độ của pháp luật, giấy phép là hình thức pháp lý thể hiện việc Nhà nước cho phép các tổ chức hoặc cá nhân hoạt động trong một số lĩnh vực khi thỏa mãn một số điều kiện nhất định Giấy phép là mối quan hệ pháp lý giữa Nhà nước và tổ chức hoặc cá nhân xin phép kinh doanh NHNN là cơ quan quản lý Nhà nước chuyên ngành về ngân hàng, do vậy là cơ quan duy nhất có toàn quyền quyết định đối với việc thành lập của các tổ chức tín dụng, ngoài ra các tổ chức khác muốn hoạt động ngân hàng cũng phải được NHNN cấp giấy phép hoạt động khi thỏa mãn những điều kiện nhất định: Hoạt động ngân hàng là cần thiết và có liên quan chặt chẽ đến hoạt động chính, có đủ vốn, điều kiện vật chất phù hợp với yêu cầu hoạt động ngân hàng, có đội ngũ cán bộ am hiểu hoạt động ngân hàng, có phương án kinh doanh khả thi về hoạt động ngân hàng.8

Các nhiệm vụ quyền hạn trên là rất quan trọng để NHNN thực hiện nguyên tắt Nhà nước quản lý mọi hoạt động ngân hàng khi thực hiện CSTT quốc gia

Thứ năm, NHNN có thẩm quyền kiểm tra, thanh tra hoạt động ngân hàng;

kiểm soát tín dụng; xử lý vi phạm pháp luật trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng theo thẩm quyền

Theo quy định tại nghị định số 202/2004/NĐ-CP ngày 10/12/2004 của chính phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng, thì NHNN có thẩm quyền kiểm tra tính phù hợp với quy định pháp luật của việc thành lập, hoạt động của tổ chức tín dụng, hoạt động ngân hàng của các tổ chức khác; có quyền xử lý các hành vi quy phạm pháp luật ngân hàng như: thu hồi giấy phép hoạt động, xử phạt hành chính

Tuy nhiên, không phải bất cứ hành vi vi phạm nào trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng cũng bị xử phạt Vị phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng được hiểu là hành vi của cá nhân, cơ quan tổ chức trong nước và nước ngoài cố ý hoặc vô ý vi phạm các quy định của pháp luật về quản lý Nhà nước trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng mà không phải là tội phạm.9 Vậy các hành vi phạm hành chính ở đây được xác định bởi hai yếu tố đặc trưng đó là: vi phạm quy định của pháp luật về quản lý Nhà nước trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng và hành vi đó chưa đến mức truy cứu trách nhiệm hình sự Việc xử phạt hành chính chỉ được áp dụng đối với các hành vi vi phạm được quy định trong Nghị định

202 như là: Hành vi tiếp tục hoạt động ngân hàng khi không có giấy phép, bi tước giấy phép hoặc giấy phép hết thời hạn; hành vi chuyển ngoại hối hoặc vàng ra ngoài nước hoặc vào Việt Nam một cách trái phép; hành vi che giấu hoặc đồng lõa với hành vi vi phạm pháp luật về hoạt động ngoại hối…

Ngoài ra, thanh tra hoạt động ngân hàng cũng là một trong những nhiệm vụ, quyền hạn quan trọng của Ngân hàng Nhà nước nói chung trong nền kinh tế thị trường Trong hoạt động thanh tra, thanh tra NHNN Việt Nam có thẩm quyền thanh tra về chấp hành pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng của ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng Bên cạnh đó, kiểm soát tín dụng là biện pháp quản lý nhà nước

do Ngân hàng Nhà nước áp dụng đối với các TCTD các tổ chức khác có hoạt động ngân hàng nhằm ngăn ngừa rủi ro, tiêu cực trong hoạt động tiền tệ và duy trì ổn định của ngân hàng trong nền kinh tế

Ngoài các nhiệm vụ và quyền hạn trên, Ngân hàng Nhà nước còn có các nhiệm vụ và quyền hạn khác như: Quản lý việc vay, trả nợ vay nước ngoài của các doanh nghiệp theo quy định của Chính phủ; chủ trì lập và theo dõi kết quả thực hiện cán cân thanh toán quốc tế; quản lý hoạt động ngoại hối và quản lý hoat động kinh doanh vàng; ký kết, tham gia điều ước quôc tế về tiền tệ và hoạt động ngân hàng theo

9

Khoản 2 Điều 2 Nghị định 202/2004/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng

quy định của pháp luật10; đại diện cho nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam tại các tổ chức tiền tệ và ngân hàng quốc tế11 trong những trường hợp được Chủ tịch nước, Chính phủ ủy quyền; tổ chức đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ ngân hàng, ứng dụng khoa học và công nghệ ngân hàng

1.1.3.2 Nhiệm vụ, quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong việc thực hiện chức năng Ngân hàng Trung ương

Ngoài chức năng quản lý Nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng, NHNN Việt Nam còn thực hiện chức năng của Ngân hàng Trung ương, đó là chức năng phát hành tiền, tổ chức và điều hành trường tiền tệ, kiểm soát và bảo vệ sự hoạt động bình thường của các TCTD cũng như sự an toàn của toàn bộ hệ thống ngân hàng

Khác với việc thực hiện chức năng quản lý Nhà nước, NHNN Việt Nam thực hiện chức năng Ngân hàng Trung ương chủ yếu bằng các nghiệp vụ ngân hàng Những nhiệm vụ và quyền hạn cụ thể của NHNN Việt Nam với vai trò là Ngân hàng Trung ương bao gồm:

Thứ nhất, NHNN tổ chức in đúc, bảo quản, vận chuyển tiền, thực hiện

nghiệp vụ phát hành, thu hồi, thay thế và tiêu hủy tiền với tư cách là cơ quan độc quyền

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thiết kế mệnh giá, kích thước, trọng lượng, hình vẽ, hoa văn, các đặc điểm khác của tiền giấy, tiền kim loại để trình Thủ tướng phê duyệt NHNN tổ chức và quản lý việc thực hiện in đúc tiền dựa vào kế hoặc in đúc tiền được Chính phủ quy định, thực hiện ký hợp đồng với các nhà máy in tiền trong nước

và trên thế giới Hàng năm, Thống đốc có trách nhiệm báo cáo Thủ tướng Chính phủ, đồng thời gửi Bộ Tài chính, Bộ Công an về kết quả in đúc tiền

Bảo quản tiền, Ngân hàng Nhà nước được phép xây dựng các kho tiền trung ương và các kho tiền đặt tại các chi nhánh Ngân hàng Nhà nước tỉnh, thành phố để bảo quản tiền, tài sản quý và các giấy tờ có giá do mình quản lý

Vận chuyển tiền là quá trình chuyển dịch vị trí tồn tại của các loại tiền bằng những phương tiện chuyên dùng theo những nguyên tắc nhất định Ngân hàng Nhà nước chịu trách nhiệm việc vận chuyển tiền do mình quản lý trong phạm vi từ Nhà máy in đúc tiền, từ sân bay bến cảng, nhà ga về ngân hàng trung ương và ngược lại,

10

Năm 2009, NHNN đàm phán với các tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế như Ngân hàng Thế giới, Ngân hàng Phát triẻn Châu Á, Quỹ tiền tệ quốc tế thực hiện nhiều chương trình dự án về phát triển kinh tế, xã hội Đồng thời thực hiện ký kết các văn bản hợp tác trao đổi thông tin thanh ra giám sát ngân hàng với 12 cơ quan quản lý các nước, vùng lãnh thổ

11

Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), Ngân hàng thế giới (WB), Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB)

giữa kho tiền trung ương, kho tiền trung ương với các chi nhánh ngân hàng trung ương

Phát hành tiền, là đưa tiền in sẵn từ trong kho vào lưu thông để đáp ứng các nhu cầu về tiền mặt của nền kinh tế - xã hội NHNN là cơ quan duy nhất phát hành tiền của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, bao gồm tiền giấy và tiền kim loại Để việc phát hành thực hiện một cách kịp thời, đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế, NHNN thực hiện việc lập quỹ phát hành gồm: quỹ dự trữ phát hành và quỹ nghiệp vụ phát hành

Việc phát hành tiền của NHNN được thực hiện theo các con đường đó là: Phát hành qua kênh ngân sách; phát hành qua kênh tín dụng; phát hành qua thị trường mở; phát hàng qua thị trường vàng và ngoại tệ

Thu hồi, thay thế và tiêu hủy tiền: NHNN quy định tiêu chuẩn tiền hư hỏng, thường xuyên tổ chức thu hồi và rút khỏi lưu thông các loại tiền rách nát, hư hỏng đồng thời phát hành lượng tiền tệ khác thay thế tương đương với lượng tiền tệ đó Tiền được tiêu hủy bao gồm các loại tiền giấy, tiền kim loại đã không đáp ứng được tiêu chuân, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quyết định số lượng, giá trị từng loại tiền tệ tiêu huỷ và thời gian tiêu hủy Thống đốc ban hành quy chế tiêu hủy tiền, thành lập bộ máy chuyên trách để tiêu hủy tiền

Trong các chức năng trên thì việc thực hiện nghiệp vụ phát hành tiền là chức năng quan trọng của Ngân hàng Nhà nước Phát hành tiền không chỉ đơn thuần là đưa tiền vào lưu thông, cung ứng tiền cho nền kinh tế, mà phát hành tiền có ý nghĩa lớn lao

là góp phần giữ gìn ổn định và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, ổn định tình hình tài chính tiền tệ đất nước

Có thể nói, NHNN Việt Nam từ khi ra đời cho đến nay thì toàn bộ việc phát hành tiền được tập trung vào Ngân hàng Nhà nước theo chế độ Nhà nước độc quyền phát hành tiền12 và số lượng tiền phát hành tiền dựa trên nhu cầu của nền kinh tế trên

cơ sở quyết định của Chính phủ về lượng tiền bổ sung hàng năm Đó là sự cân đối hợp

lý giữa tốc độ phát triển kinh tế và lượng tiền tệ cung ứng cho lưu thông trong nền kinh tế đó Một nền kinh tế sản xuất ra bao nhiêu hàng hóa thì cần có một lượng tiền cung ứng tương đương với lượng hàng hóa đó Sự cân đối giữa tiền và hàng hoá làm cho sản xuất và tiêu dùng ổn định, giữ vững phát triển kinh tế và đời sống xã hội

Thứ hai, Ngân hàng Nhà nước thực hiện tái cấp vốn nhằm cung ứng tín dụng

ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho nền kinh tế

12

Điều 23 Luật Ngân hàng Nà nước Việt Nam

Tái cấp vốn là hình thức cấp tín dụng có bảo đảm của NHNN nhằm cung ứng vốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho các ngân hàng13 Đây thực chất là một công cụ của Ngân hàng Nhà nước để điều tiết lượng tiền trong lưu thông và nhằm giúp các TCTD là ngân hàng giải quyết khó khăn về nhu cầu vốn ngắn hạn

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam xem xét và quyết định tái cấp vốn cho các ngân hàng khi có đủ các điều kiện nhất định sau:

+ Các ngân hàng được thành lập và hoạt động theo Luật các tổ chức tín dụng, Ngân hàng thương mại, Ngân hàng phát triển, Ngân hàng đầu tư, Ngân hàng chính sách, Ngân hàng hợp tác, Ngân hàng liên doanh, Chi nhánh ngân hàng nước ngoài, các loại hình ngân hàng khác được thành lập và hoạt động theo Luật các tổ chức tín dụng

+ Ngân hàng không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt

+ Có đơn xin vay

+ Không có dư nợ quá hạn tại NHNN Việt Nam

+ Thực hiện các quy định về bảo đảm tiền vay theo quy định của pháp

Các loại giấy tờ có giá-tài sản trong hoạt động cầm cố trong hoạt động tái cấp vốn có thể là :

-Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước

-Trái phiếu Chính phủ, gồm: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình Trung ương, Trái phiếu ngoại tệ, Công trái xây dựng Tổ quốc

- Các giấy tờ có giá khác sử dụng làm tài sản cầm cố do Thống đốc NHNN Việt Nam quy định trong từng thời kỳ

Thứ ba, NHNN Việt Nam hiện điều hành thị trường tiền tệ; thực hiện nghiệp

vụ thị trường mở

Có thể nói, sự phát triển của hệ thống tài chính phản ánh mức độ phát triển của nền kinh tế thị trường ở mỗi quốc gia Thông thường thị trường tài chính bao gồm hai bộ phận là thị trường tiền tệ và thị trường vốn

Thị trường tiền tệ là thị trường vốn ngắn hạn, nơi mua bán các giấy tờ có giá ngắn hạn14, bao gồm: tín phiếu kho bạc, tín phiếu Ngân hàng Nhà nước, chứng chỉ tiền gửi và các GTCG ngắn hạn khác15 Ở thị trường tiền tệ, NHNN Việt Nam kiểm soát thị trường này, xây dựng quy chế, điều hành hoạt động của thị trường nhằm đảm bảo hoạt động của thị trường diễn ra đúng luật định và đạt hiệu quả cao Mặc khác NHNN Việt

Nam còn can thiệp vào hoạt động của thị trường tiền tệ bằng cách tác động vào quá trình tạo tiền của các tổ chức tín dụng và làm thay đổi lãi suất trên thị trường tiền tệ qua việc tác động đến cung cầu tiền dưới hình thức tái cấp vốn, tái chiết khấu hoặc tài trợ vốn

Mức độ tham gia của Ngân hàng Trung ương ở mỗi nước có khác nhau Nhìn chung, các Ngân hàng Trung ương vừa là thành viên của thị trường này, vừa là người tham gia, tổ chức, giám sát điều hành thị trường này và thông qua đó nhằm mục tiêu thực hiện CSTT quốc gia

Thị trường vốn Là thị trường diễn ra việc mua bán các công cụ nợ dài hạn như

cổ phiếu, trái phiếu Thị trường vốn được phân thành ba bộ phận là thị trường cổ phiếu, các khoản cho vay thế chấp và trái phiếu

Việc mua bán ngắn hạn các giấy tờ có giá do NHNN Việt Nam thực hiện trên thị trường tiền tệ nhằm thực hiện CSTT quốc gia được gọi là nghiệp vụ thị trường mở Theo Khoản 4 Điều 9 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, nghiệp vụ thị trường mở là nghiệp vụ mua bán ngắn hạn các GTCG do NHNN Việt Nam thực hiện trên thị trường tiền tệ nhằm thực hiện CSTT quốc gia

Thứ tư, Ngân hàng Nhà nước kiểm soát Dự trữ quốc tế, quản lý dự trữ ngoại

+ Ngoại tệ tiền mặt, tiền gửi bằng ngoại tệ ở nước ngoài

+ Chứng khoán và các giấy tờ có giá khác bằng ngoại tệ do Chính phủ, tổ chức nước ngoài, tổ chức quốc tế phát hành

+ Quyền rút vốn đặc biệt, dự trữ tại Quỹ tiền tệ quốc tế

+ Các loại ngoại hối khác

Trong quản lý Nhà nước về hoạt động ngoại hối NHNN chịu trách nhiệm trước Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ về thực hiện quản lý nhà nước đối với hoạt động ngoại hối NHNN chủ trì xây dựng và soạn thảo các văn bản quy phạm pháp luật

về ngoại hối thuộc thẩm quyền, phối hợp với các bộ, ngành liên quan khi xây dựng các văn bản pháp luật có nội dung liên quan đến ngoại hối, chịu trách nhiệm trước Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ về hợp tác quốc tế trong lĩnh vực ngoại hối, cấp, thu hồi giấy phép hoạt động ngoại hối, kiểm tra, thanh tra việc thực hiện các hoạt động ngoại hối và việc chấp hành chế độ chứng từ và thông tin báo cáo, xử lý các hành vi vi phạm

về ngoại hối thuộc thẩm quyền

Thứ năm, Ngân hàng Nhà nước tổ chức hệ thống thanh toán qua ngân hàng,

làm dịch vụ thanh toán, quản lý việc cung ứng các phương tiện thanh toán

Về tổ chức và hoạt động của các tổ chức cung ứng các dịch vụ thanh toán, NHNN Việt Nam tham gia vào hoạt động thanh toán với hai tư cách: cơ quan quản lý tài khoản và chủ tài khoản

- Với tư cách là cơ quan quản lý tài khoản, NHNN được mở tài khoản thanh toán, được thực hiện toàn bộ các dịch vụ thanh toán cho các TCTD trong và ngoài nước, các tổ chức khác được làm dịch vụ thanh toán và các ngân hàng nước ngoài, tổ chức tiền tệ, ngân hàng quốc tế; mở tài khoản và thực hiện giao dịch cho Kho bạc Nhà nước, làm đại lý cho Kho bạc Nhà nước trong việc đấu thầu, phát hành và thanh toán tín phiếu, trái phiếu kho bạc NHNNVN không trực tiếp mở tài khoản cho cá nhân và

tổ chức khác ngoài các tổ chức tín dụng

Các dịch vụ thanh toán đó là: cung ứng các phương tiện thanh toán, dịch vụ thanh toán trong nước; dịch vụ thanh toán quốc tế; dịch vụ thu hộ và các dịch vụ thanh toán khác do NHNN Việt Nam quy định trong từng thời kỳ nhất định.18

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cơ quan quản lý việc cung ứng các phương tiện thanh toán của các tổ tín dụng có chức năng cung ứng dịch vụ thanh toán Các phương tiện chịu sự quản lý của Ngân hàng Nhà nước bao gồm: 19

+ Tiền mặt

+ Séc

+ Lệnh chi hoặc ủy nhiệm chi

+ Ủy mhiệm thu

+Thẻ ngân hàng

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tổ chức thanh toán liên ngân hàng để thực

hiện dịch vụ thanh toán giữa các thành viên là Ngân hàng Nhà nước, các TCTD và các

tổ chức khác được làm dịch vụ thanh toán20 Việc tổ chức thanh toán liên ngân hàng và thực hiện việc cung ứng các dịch vụ thanh toán nhằm mục đích thực hiện chức năng ngân hàng trung ương của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

- Với tư cách là chủ tài khoản, NHNN Việt Nam được mở tài khoản ở ngân hàng nước ngoài, tổ chức tiền tệ, ngân hàng quốc tế.21 Thực hiện hợp tác quốc tế trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng theo quy định của pháp luật

Bên cạnh đó, NHNN Việt Nam còn tổ chức thực hiện chính sách khuyến khích,

mở rộng và phát triển thanh toán không dùng tiền mặt sau khi được cấp có thẩm quyền phê duyệt22 Thực hiện đề án thanh toán không dùng tiền mặt giai đoạn 2006 – 2010 và định hướng đến năm 2020, NHNN Việt Nam chủ trì phối hợp với Bộ Tài chính, Bộ kế hoạch và Đầu tư, Bộ Thương mại, Bộ Lao động – Thương binh và Xã hội, các Bộ ngành có liên quan và các tổ chức cung ứng dịch vụ thanh toán triển khai thực hiện 6 nhóm đề án thanh toán không dùng tiền mặt bao gồm23: đề án hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho hoạt động thanh toán của nền kinh tế; đề án thanh toán không dùng tiền mặt trong khu vực công; đề án thanh toán không dùng tiền mặt trong khu vực doanh nghiệp; đề án thanh toán không dùng tiền mặt trong khu vực dân cư; đề án phát triển

hệ thống thanh toán; đề án hỗ trợ không dùng tiền mặt Việc thực hiện đề án trên nhằm làm giảm bới lượng tiền mặt trong lưu thông góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn trong nền kinh tế, hạn chế các giao dịch không hợp pháp, tăng cường sự quản lý của Nhà nước đối với các chi tiêu tài chính từ ngân sách, góp phần phòng chống tham nhũng…quản lý toàn diện chính sách tiền tệ quốc gia

Thứ sáu, Ngân hàng Nhà nước tổ chức hệ thống thông tin và làm các dịch vụ

thông tin ngân hàng

Ngân hàng Nhà Việt Nam thực hiện hoạt động thông tin tín dụng nhằm mục đích hỗ trợ các TCTD ngăn ngừa và hạn chế rủi ro trong hoạt động kinh doanh, góp phần đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng

Tóm lại, thông qua việc thực hiện các chức năng trên, NHNN Việt Nam có thể kiểm soát được khối lượng tiền cung ứng cho nền kinh tế, giữ vững sự cân bằng

giữa cung cầu tiền tệ, kiểm soát lạm phát ở mức thấp, là điều kiện đảm bảo cho nền kinh tế tăng trưởng ổn định

1.2 Khái quát chung về chính sách tiền tệ quốc gia của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

1.2.1 Khái niệm Chính sách tiền tệ quốc gia

Chính sách tiền tệ là một bộ phận quan trọng của chính sách kinh tế - tài chính

vĩ mô của đất nước Luật ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1997 (sửa đổi bổ sung 2003),

CSTT được định nghĩa như sau:

“Chính sách tiền tệ quốc gia là một bộ phận của chính sách kinh tế - tài chính của Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, kiềm chế lạm phát, góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội, đảm bảo quốc phòng an ninh và nâng cao đời sống nhân dân.”

Theo đó ta có thể hiểu: Chính sách tiền tệ là một trong những chính sách kinh tế

vĩ mô, một bộ phận của chính sách kinh tế tài chính quốc gia Trong đó, CSTT quốc gia có vai trò gắn kết các chính sách vĩ mô khác lại với nhau CSTT xác định lượng tiền cung ứng tăng thêm cho nền kinh tế hàng năm, điều tiết lượng tiền đang lưu thông trong nền kinh tế Qua đó CSTT tác động đến tổng cung – cầu tiền tệ, tiền và hàng, ổn định giá trị nội tệ, tác động đến tăng trưởng kinh tế

CSTT luôn hướng vào mục tiêu thay đổi lượng tiền cung ứng Do đó chủ thể nào thực hiện chức năng phát hành tiền và điều hòa hệ thống tiền tệ thì chủ thể đó phải trực tiếp vạch ra và điều hành CSTT Chủ thể đó chính là Ngân hàng Nhà nước Hàng năm Ngân hàng Nhà nước chủ trì xây dựng CSTT quốc gia và các giải pháp thực hiện trình Chính phủ và Chính phủ sẽ trình cho Quốc hội phê duyệt Trong quá trình thực hiện, tùy thuộc vào tình hình cụ thể của nền kinh tế trong từng giai đoạn khác nhau , Ngân hàng nhà nước sẽ đề xuất các giải pháp các công cụ chính sách tiền tệ cần sử dụng để điều tiết tiền tệ, ổn định kinh tế

Chính sách tiền tệ có tác động điều chỉnh khối lượng tiền cung ứng tăng thêm cho một thời gian nhất định thông qua việc cấp tín dụng cho nền kinh tế, mua ngoại tệ, tạm ứng cho Ngân sách Nhà Nước để điều chỉnh lượng tiền có trong lưu thông Đây là quá trình kiểm soát tiền tệ, sao cho phù hợp giữa lượng tiền và tổng hàng hàng hóa có trong lưu thông, tiền và hàng nói chung không gây thừa hoặc thiếu đối với lưu thông CSTT còn có tác động nâng cao sức mua của đồng tiền Khi có hiện tượng thừa tiền trong lưu thông, tức là tổng cung lớn hơn tổng cầu tiền, tổng lượng tiền nhiều tổng hàng hóa sản xuất được sẽ dẫn đến tình trạng đồng tiền mất giá, giá cả hàng hóa tăng

lên Khi đó Ngân hàng Nhà nước sẽ “rút” tiền đang lưu thông bằng cách cách sử dụng các công cụ CSTT, làm câng bằng cung cầu tiền tệ, tiền và hàng trong nền kinh tế, năng cao sức mua đồng tiền, hàng hóa sẽ được bán đúng với giá trị thực của nó

Trong một khoản thời gian nhất định CSTT quốc gia có thể xác định theo hai hướng:

Chính sách nới lỏng: Là làm tăng lượng tiền cung ứng thêm tiền cho nền kinh tế nhằm khuyến khích đầu tư, tiếp vốn cho các ngành để mở rộng sản xuất, kinh doanh, làm tăng tổng cầu và giá trị sản lượng quốc gia Chính sách này thích hợp để chống suy thoái kinh tế và giảm thất nghiệp

Chính sách thắt chặt: Là làm hạn chế lượng tiền cung ứng tiền cho nền kinh tế nhằm hạn chế đầu tư, kiềm hãm sự phát triển quá nóng của nền kinh tế, lúc này CSTT nhằm vào mục tiêu chống lạm phát

Chính sách tiền tệ vận hành theo hướng nào đều nhằm thực hiện các mục tiêu

cơ bản sau: Ổn định giá trị đồng tiền, giá cả hàng hóa, ổn định và thúc đẩy phát triển kinh tế, gián tiếp thúc đẩy tạo công ăn việc làm và giảm thất nghiệp Vấn đề phải thực hiện CSTT như thế nào để vừa kiểm soát được lạm phát, vừa đảm bảo mức tăng trưởng kinh tế vừa phải Để làm được điều đó là tùy thuộc vào năng lực điều hành của người điều hành CSTT

Để đạt được những mục tiêu tài chính, kinh tế - xã hội mà CSTT đề ra, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã sử dụng các công cụ sau đây:

Công cụ tái cấp vốn: NHNN sử dụng công cụ tái cấp vốn, để chuyển tải dòng

vốn tín dụng với tư cách là người cho vay cuối cùng đối với các NHTM Tái cấp vốn

là công cụ cung ứng tiền nói chung và vốn tín dụng riêng cho nền kinh tế thông qua hệ thống ngân hàng trung gian là các TCTD

Công cụ lãi suất: Công cụ lãi suất được Ngân hàng Nhà nước thực hiện dưới

hình thức công bố lãi suất cơ bản làm cơ sở cho các NHTM ấn định lãi suất kinh doanh hoặc dưới hình thức áp dụng lãi suất tái cấp vốn

Lãi suất cơ bản có hai đặc trưng sau: Do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công

bố và làm cơ sở cho các tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh

Lãi suất kinh doanh ở đây được hiểu là lãi suất huy động vốn và lãi suất cấp tín dụng Hiện nay, với cơ chế lãi suất thỏa thuận, lãi suất cơ bản không còn là công cụ kiểm soát trực tiếp lãi suất cho vay của các tổ chức tín dụng mà đóng vai trò là định hướng lãi suất thị trường, giúp các TCTD hạn chế rủi ro trong việc ấn định lãi suất huy

động vốn và lãi suất cho vay

Công cụ tỷ giá hối đoái: Tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến hoạt động ngoại thương

và các hoạt động đối ngoại khác Sự biến động của tỷ giá hối đoái sẽ làm tác động mạnh đến các giao dịch vãng lai, giao dịch vốn và các giao dịch khác giữa Việt Nam

và nước ngoài NHNN là cơ quan xác định và công bố tỷ giá hối đoái của đồng Việt

Nam để đạt được những mục tiêu của CSTT quốc gia

Công cụ dự trữ bắt buộc: Dự trữ bắt buộc là phần tiền gửi mà các NHTM phải

đưa vào dự trữ theo luật định Phần dự trữ này được gửi vào tài khoản của NHTM mở tại NHNN

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc do NHNN quyết định là tỷ lệ trên lượng tiền gửi mà các NHTM huy động được phải để lại dưới dạng dự trữ Như vậy các NHTM chỉ được cho vay số tiền còn lại sau khi đã trừ đi dự trữ bắt buộc Qua việc tăng hoặc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các NHTM có thể hạn chế hoặc mở rộng khối lượng tiền mà hệ thống

ngân hàng có khả năng cung ứng cho nền kinh tế

Công cụ nghiệp vụ thị trường mở: Nghiệp vụ thị trường mở, là nghiệp vụ của

NHNN để tiến hành mua, hoặc bán các chứng từ có giá ngắn hạn với các NHTM và các thành viên khác của thị trường mở để thực hiện CSTT quốc gia Thông qua nghiệp

vụ này NHNN sẽ tham gia với tư cách là chủ thể điều hành đồng thời là chủ thể tham gia mua bán

1.2.2 Ý nghĩa của việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia

Với tầm quan trong của CSTT quốc gia là một trong những chính sách kinh tế

vĩ mô, một bộ phận của chính sách kinh tế tài chính quốc gia Chính sách tiền tệ còn là

là một trong những chính sách chủ yếu để phục vụ mục tiêu kinh tế vĩ mô ở nước ta cùng với các chính sách như: chính sách tài khoá, chính sách ngoại thương, chính sách chi tiêu…Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện chức năng điều hành CSTT cũng không nằm ngoài mục tiêu ý nghĩa trên

Việc thực hiện CSTT của Ngân hàng Nhà nước có ý nghĩa cụ thể sau: chính sách tiền tệ làm ổn định giá trị đồng tiền, kiểm soát lạm phát, từ đó góp phần ổn định

và thúc đẩy phát triển kinh tế, tạo công việc làm cho người lao động, nâng cao đời sống nhân dân

- Ổn định giá trị đồng tiền, bao gồm ổn định sức mua đối nội (chỉ số giá cả hàng hóa dịch vụ trong nước) và sức mua đối ngoại (tỷ giá của đồng tiền trong nước so với đồng tiền nước ngoài) của đồng tiền quốc gia Ổn định giá trị đồng tiền quốc gia là làm cho đồng tiền thực hiện đúng chức năng một cách bình thường, giữ vững mối quan hệ

cân đối giữa tiền và hàng hoá không tăng hoặc giảm quá mức Giá trị đồng tiền ổn định là điều kiện thúc đẩy kinh tế phát triển qua đó phát huy vai trò tích cực của tiền tệ đối với nền kinh tế - xã hội

Giá trị quốc ngoại của đồng tiền chính là sức mua đối ngoại của đồng tiền, được

đo lường bởi tỷ giá hối đoái Thực hiện điều tiết chính sách tiền tệ có ý nghĩa giữ tỷ giá hối đoái giữa đồng Việt Nam và ngoại tệ ổn định Tỷ giá hối đoái có tác động xấu tốt đến hoạt động xuất nhập khẩu, do đó ổn định tỷ giá có ý nghĩa quan trọng để thúc đẩy mối quan hệ ngoại thương phát triển Sự ổn định giá trị đối nội và đối ngoại của đồng tiền góp phần to lớn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh được trao đổi và lưu thông được phát triển không chỉ trong phạm vi trong nước mà cả trên phạm vi quốc tế

- Chính sách tiền tệ còn có ý nghĩa ổn định giá cả hay kiểm soát lạm phát là mục tiêu hàng đầu và dài hạn của CSTT Mức lạm phát thấp và ổn định tạo nên môi trường đầu tư ổn định, thúc đẩy nhu cầu đầu tư và đảm bảo sự phân bổ nguồn lực xã hội một cách hiệu quả Đây là lợi ích có tầm quan trọng đối với sự thịnh vượng của nền kinh tế quốc gia

Ngân hàng Nhà nước kiểm soát và điều hòa khối tiền giao dịch của nền kinh tế, tức là tổng các phương tiện thanh toán tổng lượng tiền tệ có trong nền kinh tế, làm cho tốc độ tăng của tổng phương tiện thanh toán phù hợp với tốc độ tăng trưởng kinh tế và chi phí giá cả của từng thời kỳ Nếu để tốc độ tăng tổng các phương tiện thanh toán lớn hơn nhiều so với nhu cầu, tất yếu sẽ dẫn đến lạm phát tiền tệ, do tăng cung tiền vượt mức cho phép Ngược lại nếu tổng các phương tiện thanh toán tăng trưởng ít hơn so với nhu cầu, dẫn đến thiếu các phương tiện thanh toán, hậu quả dẫn nền kinh tế rơi vào thời kỳ suy thoái

- Kết qủa cuối cùng của CSTT là ổn định, thúc đẩy phát triển kinh tế tạo việc làm cho người lao động

Tạo ra sự ổn định và phát triển kinh tế là mục tiêu xuyên suốt của CSTT Phát triển kinh tế là tăng mức thu nhập bình quân đầu người (GDP) của thành viên trong xã hội, nhu cầu về tiêu dùng tăng, Nhà nước có điều kiện thực hiện những công trình phúc lợi xã hội, dân cư có điều kiện mua sắm cải thiện đời sống sinh hoạt và các doanh nghiệp có điều kiện mở rộng quy mô sản xuất hàng hoá dịch vụ

Tạo công ăn việc làm là việc có ý nghĩa xã hội rộng lớn, giúp vấn đề thất nghiệp và phân hoá giàu nghèo trong xã hội CSTT quốc gia khi đã đạt được những mục tiêu nhất định, sẽ khai thác được nguồn lao động tiềm năng lớn của đất nước, và không dừng lại chỗ là tạo việc làm, mà còn là nhân tố thúc đẩy lại phát triển kinh tế

Hiện nay, dân số nước ta đang trong độ tuổi lao đông chiếm khoản trên 40% trong tổng cơ cấu dân số, có thể xem đây như là “công dân vàng làm ra vàng” từ đó càng thấy rõ vai trò và ý nghĩa của CSTT quốc gia

Tóm lại, NHNN Việt Nam đã trãi qua 59 năm từ ngày thành lập đến nay đã không ngừng hoàn thiện và phát triển nâng cao ví trí, chức năng của mình trong hệ thống các cơ quan của Nhà nước Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam được Quốc hội khoá X kỳ họp thứ hai thông qua ngày 12 tháng 12 nnăm 1997, có hiệu lực thi hành kể

từ ngày 01 tháng 10 năm 2008 và đã được Quốc hội khoá XI, kỳ họp thứ ba sửa đổi,

bổ sung một số điều tại Luật số 10/2003/QH11 ngày 17 tháng 6 năm 2003, là khuôn khổ pháp lý cơ bản điều chỉnh tổ chức và hoạt động của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam theo cơ chế thị trường Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện điều hành chính sách tiền tệ quốc gia là hoạt động quan trọng để điều tiết nền kinh tế vĩ mô

và tiền kim loại; hoạt động tín dụng; hoạt động mở tài khoản, thanh toán và ngân quỹ; hoạt động quản lý ngoại hối và hoạt động ngoại hối; hoạt động thông tin

Các hoạt động của Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng và hệ thống các tổ chức tín dụng, thúc đẩy phát triểt kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa Trong số những hoạt động của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam với vai trò là cơ quan quản lý Nhà nước về tiền tệ

và hoạt động ngân hàng, hoạt động thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia là quan trọng nhất Đây là một chính sách vĩ mô, một bộ phận của chính sách kinh tế - tài chính Nhà nước Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng sâu sắc đến cung ứng tiền tệ là năng lượng hoạt động cho toàn bộ hệ thống các ngành kinh tế Do đó, sự thay trong hoạt động của chính sách tiền tệ sẽ có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến nền kinh tế - xã hội của đất nước

Tại Điều 3 Luật ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định trách nhiệm và quyền hạn của các cơ quan liên quan đến chính sách tiền tệ như sau:

Đối với Quốc hội, Quốc hội quyết định và giám sát việc thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia; quyết định và giám sát mức lạm phát dự kiến hàng năm trong mối tương quan với cân đối ngân sách Nhà nước và mức tăng trưởng kinh tế

Đối với Chủ tịch nước, Chủ tịch nước thực hiện những nhiệm vụ, và quyền hạn

do Hiến pháp và pháp luật quy định trong đàm phán, ký kết, tham gia, phê chuẩn điều ước quốc tế, thoả thuận quốc tế về lĩnh vực tài chính tiền tệ và hoạt động ngân hàng

Đối với Chính phủ, Chính phủ xây dựng dự án chính sách tiền tệ quốc gia, mức lạm phát dự kiến hàng năm để trình Quốc hội quyết định Tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, quyết định lượng tiền cung ứng bổ sung cho lưu thông hàng năm cũng như mục đích sử dụng số tiền này và báo cáo định kỳ cho Ủy ban Thường vụ Quốc hội Đồng thời Chính phủ quyết định các chính sách cụ thể và các giải pháp để thực hiện các giải pháp đó

Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, trách nhiệm trong việc thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia được quy định tại điều 15 Luật ngân hàng Nhà nước: chủ trì xây dựng dự án chính sách tiền tệ quốc gia, kế hoạch cung ứng lượng tiền bổ sung cho lưu thông hàng năm để trình Chính phủ quyết định Ngân hàng Nhà nước thực hiện điều hành các công cụ thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, thực hiện đưa tiền ra lưu thông, rút tiền từ lưu thông về theo tín hiệu của thị trường trong phạm vi lượng tiền cung ứng

đã được Chính phủ phê duyệt Đồng thời báo cáo với Chính phủ và Quốc hội kết quả thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia

Trong mối quan hệ liên quan đến trách nhiệm và quyền hạn đối với chính sách tiền tệ quốc gia, Quốc hội là cơ quan có thẩm quyền quyết định cao nhất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cơ quan ngang bộ trực thuộc Chính phủ, nên trong việc thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia chịu sự quản lý, chỉ đạo thực hiện trực tiếp của Chính phủ, dựa những trên cơ sở quyết định của Quốc hội

Ngân Nhà nướcViệt Nam thực hiện chức năng điều hành chính sách tiền tệ quốc gia theo quy định thông qua điều hành các công cụ chính sách tiền tệ Theo điều

16 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam các công cụ gồm: tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở và các công cụ khác do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quyết định

Theo quy định tại điều 17 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ngân hàng Nhà thực hiện tái cấp vốn cho các ngân hàng theo ba hình thức là: cho vay theo hồ sơ tín dụng; chiết khấu, tái chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ có giá và cho vay có bảo đảm bằng cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá

2.1.1 Ngân hàng Nhà nước cho vay theo hồ sơ tín dụng

Cho vay theo hồ sơ tín dụng là hình thức tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà nước cho các ngân hàng đã cho vay đối với khách hàng25 Các đối tượng được cho vay theo

hồ sơ tín dụng là các ngân hàng được thành lập hoạt động theo luật các tổ chức tín dụng26, các đối tượng này bao gồm:

+ Tổ chức tín dụng hợp tác

+ Tổ chức tín dụng liên doanh

+ Tổ chức tín dụng 100% vốn nước ngoài

Khi nguồn vốn khả dụng của các ngân hàng này lâm vào tình trạng khó khăn thì

có thể yêu cầu Ngân hàng Trung ương thực hiện cho vay tái cấp vốn

Ngân hàng Trung ương xem xét thực hiện cho vay theo những điều kiện nhất định như: Ngân hàng có hoạt động kinh doanh bình thường, uy tín; ngân hàng có chất lượng tín dụng tốt, tỷ lệ nợ xấu không vượt quá tỷ lệ quy định; hồ sơ tín dụng xin vay

có chất lượng tốt Tuỳ vào mục tiêu CSTT từng thời kỳ, NHNN muốn mở rộng hay thắt chặt tín dụng cho nền kinh tế mà các điều kiện cho vay và mức cho vay đối với các ngân hàng là khác nhau Nếu NHNN muốn mở rộng tín dụng cho nền kinh tế thì các điều mà các ngân hàng xin vay sẽ được nới lỏng hơn theo hướng dễ dàng, lượng tiền cho vay sẽ tăng lên và ngược lại, trong điều kiện nền kinh tế lạm phát cao, NHNN muốn thắt chặt tiền thì các điều kiện này sẽ khó khăn hơn và mức độ cho vay sẽ giảm xuống

Ngân hàng Nhà nước thực hiện tái cấp vốn khi các ngân hàng có văn bản đề nghị Ngân hàng Nhà nước cho vay tái cấp vốn trong trường hợp ngân hàng thực sự khó khăn về vốn khả dụng nhưng không có đủ các giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn tham gia nghiệp vụ thị trường mở hoặc tham gia nhưng không trúng thầu27

2.1.2 Chiết khấu, tái chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ có giá

Đây là hình thức tái cấp vốn chủ yếu của NHNN đối với các ngân hàng Đây là công cụ cổ điển của các ngân hàng trung ương trên thế giới và mỗi ngân hàng trung ương điều có chính sách chiết khấu Chính sách chiết khấu là các điều kiện mà theo đó các ngân hàng trung ương mua các giấy tờ có giá

Theo quy chế chiết khấu, tái chiết khấu của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối

với các ngân hàng: “chiết khấu, tái chiết khấu (sau đây gọi chung là chiết khấu) giấy

tờ có giá của các ngân hàng là nghiệp vụ của Ngân hàng Nhà nước mua ngắn hạn các giấy tờ có giá còn thời hạn thanh toán, mà các giấy tờ có giá này các ngân hàng đã giao dịch trên thị trường sơ cấp hoặc thị trường thứ cấp”28

Ta có thể hiểu, chiết khấu là việc NHNN mua ngắn hạn các GTCG, còn thời hạn thanh toán và thuộc sở hữu của các ngân hàng Các GTCG này được các ngân hàng mua hoặc đấu thầu trên thị trường sơ cấp Tái chiết khấu là việc Ngân hàng Nhà nước mua ngắn hạn các GTCG, còn thời hạn thanh toán và thuộc sở hữu của các ngân hàng, các giấy tờ có giá này đã được các ngân hàng mua hoặc chiết khấu trên thị trường thứ cấp NHNN thực hiện các hoạt động mua bán này mang tính thứ cấp đối với các ngân hàng

Đối tượng được chiết khấu là các ngân hàng được thành lập hoạt động theo Luật các tổ chức tín dụng, đáp ứng đủ các điều kiện sau:

+ Có tài khoản tiền gửi và lưu ký GTCG tại sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước + Có đăng ký chữ ký của lãnh đạo và giới thiệu các cán bộ thực hiện nghiệp vụ chiết khấu với Ngân hàng Nhà nước

Theo quy định trước đây, NHNN chỉ thực hiện tái cấp vốn dưới hình thức chiết khấu, tái chiết khấu, cho vay có bảo đảm bằng cầm cố các giấy tờ có giá ngắn hạn Hiện nay chiết khấu, tái chiết khấu không chỉ giới hạn đối với các giấy tờ có giá ngắn hạn mà các giấy tờ có giá khác khi tham gia giao dịch trong hoạt động tái cấp vốn đã không bị giới hạn về thời gian phát hành của mình Điều này cho thấy NHNN đã mở rộng phạm vi tái cấp vốn thông qua hình thức chiết khấu, tái chiết khấu

Các giấy tờ có giá được NHNN chiết khấu, tái chiết khấu bao gồm29:

+ Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước: là giấy nhận nợ ngắn hạn, có lãi suất do NHNN phát hành nhằm tạo ra các công cụ để điều hành thị trường tiền tệ theo mục tiêu CSTT quốc gia trong từng thời kỳ

+ Tín phiếu kho bạc: là loại trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn dưới một năm do Kho bạc Nhà nước phát hành nhằm phát triển thị trường tiền tệ và huy động vốn để bù đắp thiếu hụt tạm thời của ngân sách Nhà nước trong năm tài chính

+Trái phiếu kho bạc: là loại trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn từ một năm trở lên,

do Kho bạc Nhà nước phát hành để huy động vồn bù đắp thiếu hụt của ngân sách Nhà nước theo dự toán ngân sách Nhà nước hàng năm đã được Quốc hội quyết định

29

Quyết định số 11/2010/QĐ-NHNN ngày về danh mục giấy tờ có giá được sử dụng trong các giao dịch của Ngân hàng Nhà nước

+Thương phiếu: Thương phiếu là chứng chỉ có giá ghi nhận lệnh yêu cầu thanh toán hoặc cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền nhất định trong một thời gian nhất định

Hiện nay, Thương phiếu không còn là các GTCG mà Ngân hàng Nhà nước thực hiện tái cấp vốn nữa mà thay vào đó là “các công cụ chuyển nhượng” (hay các công cụ tài chính) trong đó bao gồm nhiều loại giấy tờ khác nhau

Tại Điều 1 Luật các công cụ chuyển nhượng 2005:

“công cụ chuyển nhượng là giấy tờ có giá ghi nhận lệnh thanh toán hoặc cam

kết thanh toán không điều kiện một số tiền nhất định vào một thời điểm nhất định”

Công cụ chuyển nhượng bao gồm các công cụ sau:

+ Hối phiếu đòi nợ: là loại giấy tờ có giá do người ký phát lập, yêu cầu người bị

ký phát thanh toán không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời điểm nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng

+ Hối phiếu nhận nợ: là loại giấy tờ có giá do người phát hành lập, cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định khi có yêu cầu hoặc vào một thời điểm xác định trong tương lai cho người thụ hưởng

+ Séc: là loại giấy tờ có giá do người ký phát lập, ra lệnh cho người bị ký phát

là ngân hàng hoặc tổ chức cung ứng dịch vụ thanh toán được phép của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trích một số tiền nhất định từ tài khoản của mình để thanh toán cho người thụ hưởng

+Các loại giấy tờ có giá khác được Thống đốc NHNN Việt Nam quy định trong từng thời kỳ

Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước còn quy định thêm các loại giấy tờ có giá như:30

 Trái phiếu công trình trung ương

 Công trái xây dựng tổ quốc

 Trái phiếu Chính phủ do Ngân hàng phát triển Việt Nam (trước đây là quỹ hỗ trợ phát triển) được Thủ tướng Chính phủ chỉ định phát hành

 Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh bao gồm: Trái phiếu do Ngân hàng Phát triển Việt Nam phát hành được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi

30

Điều 1 Quyết định số 11/2010/QĐ-NHNN về danh mục các giấy tờ có giá được sử dụng trong các giao dịch của Ngân hàng Nhà nước

đến hạn và Trái phiếu do Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi khi đến hạn

 Trái phiếu Chính quyền địa phương, do Uỷ ban Nhân dân thành phố Hà Nội

và Uỷ ban Nhân dân thành phố Hồ Chí Minh phát hành

Điều kiện để Ngân hàng Nhà nước chiết khấu các GTCG trên là: Trường hợp chiết khấu toàn bộ thời hạn còn lại của GTCG thì thời hạn còn lại của GTCG tối đa 91 ngày Trường hợp chiết khấu có kỳ hạn thì thời hạn còn lại của GTCG phải dài hơn thời hạn Ngân hàng Nhà nước chiết khấu

Lãi suất chiết khấu do NHNN xác định và công bố từng thời kỳ Hạn mức chiết khấu đối với các ngân hàng được xác định tại một thời điểm trong quý Hạn mức chiết khấu cụ thể đối với từng ngân hàng do NHNN quy định, nó phụ thuộc vào mục tiêu CSTT, tổng khối lượng tiền cung ứng được Chính phủ phê duyệt, căn cứ vào đó Thống đốc NHNN quy định tổng hạn mức dành cho nghiệp vụ chiết khấu và cuối cùng NHNN phân bổ hạn mức chiết khấu đối với từng ngân hàng

Khi NHNN muốn mở rộng lượng tiền tệ thì sẽ tạo điều kiện thuận lợi để các ngân hàng được tái cấp vốn Điều này biểu hiện thông qua NHNN mở rộng hoạt động chiết khấu, tái chiết khấu bằng cách tăng hạn mức cho các ngân hàng và hạ thấp lãi suất chiết khấu, tái chiết khấu Điều này làm thúc đẩy các ngân hàng tìm đến NHNN

để chiết khấu, tái chiết khấu nhiều hơn Từ đó, vốn khả dụng và khả năng cấp tín dụng của các ngân hàng tăng lên, các ngân hàng được vay với lãi suất thấp kéo theo hạ thấp lãi suất cho vay, nên thu hút được nhiều khách hàng đến vay vốn, làm tăng lượng tiền trong lưu thông, tiếp vốn cho nhu cầu nền kinh tế Đây là biểu hiện của chính sách tiền

tệ “nới lỏng”

Ngược lại, khi NHNN muốn thực hiện CSTT theo hướng “thắt chặt”, tức là muốn làm giảm khối tiền cung ứng cho nền kinh tế thì sẽ quy định các điều kiện chiết khấu, tái chiết khấu khó khăn hơn Ngân hàng Nhà nước sẽ thu hẹp hạn mức chiết khấu, tăng lãi suất chiết khấu, tái chiết khấu làm giảm nhu cầu vay của các ngân hàng

Vì nếu các ngân hàng vay với lãi suất cao thì kéo theo lãi suất cho vay đối với khách hàng cũng tăng Điều đó làm giảm đi nhu cầu vay vốn của nền kinh tế nói chung

Như vậy, chiết khấu, tái chiết khấu là công cụ của NHNN để thực hiện CSTT quốc gia Thông qua hoạt động này, NHNN có thể khuyến khích tăng hoặc giảm mức cung ứng tín dụng của NHTM đối với nền kinh tế

2.1.3 Cho vay có bảo đảm bằng cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá

Cho vay có đảm bảo bằng cầm cố các là hình thức cho vay của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối với các ngân hàng trên cơ sở cầm cố giấy tờ có giá thuộc sở hữu của ngân hàng để đảm bảo nghĩa vụ trả nợ31 Việc NHNN cho vay cầm cố các GTCG nhằm cung ứng vốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho các ngân hàng tạm thời thiếu hụt Thời hạn tối đa mà các ngân hàng xin cầm cố là một năm, khi hết thời hạn cầm cố thì các ngân hàng phải “chuộc” lại các GTCG đó kèm theo một khoản lãi gọi là lãi suất cầm cố

Điểm khác biệt cơ bản giữa cho vay có bảo đảm bằng cầm cố các GTCG với chiết khấu, tái chiết khấu các GTCG của NHNN là: trường hợp, chiết khấu, tái chiết khấu thì quyền sở hữu giấy tờ được chuyển nhượng cho NHNN (vì Ngân hàng Nhà nước mua các giấy tờ có giá này) Cho vay có bảo đảm bằng cầm cố các GTCG thì các GTCG chỉ là tài sản có bảo đảm cho các khoản vay và vẫn thuộc quyền sở hữu của các TCTD, khi hết thời hạn vay, TCTD trả đầy đủ cả gốc và lãi cho NHNN, NHNN phải trả lại các giấy tờ có giá đó cho các NHTM

Ngân hàng Nhà nước thực hiện cho vay cầm cố cho các đối tượng là ngân hàng được thành lập và hoạt động theo Luật Các tổ chức tín dụng, các TCTD không phải là ngân hàng khi được Thủ tướng Chính phủ cho phép

Khi có nhu cầu vay vốn, các ngân hàng phải đem các GTCG đến NHNN để cầm cố Các loại GTCG mà ngân hàng dùng để cầm cố là các GTCG mà NHNN quy định trong nghiệp vụ chiết khấu, tái chiết khấu bao gồm:

+ Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước

+ trái phiếu Chính phủ (tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình trung ương, trái phiếu ngoại tệ, công trái xây dựng tổ quốc, Trái phiếu Chính phủ

do Ngân hàng Phát triển Việt Nam được Thủ tướng Chính phủ chỉ định phát hành) + Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh (Trái phiếu do Ngân hàng Phát triển Việt Nam phát hành được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi khi đến hạn, Trái phiếu Chính phủ do Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi khi đến hạn)

+ Trái phiếu chính quyền địa phương do Uỷ ban Nhân dân thành phố Hà Nội và

Uỷ ban Nhân dân thành phố Hồ Chí Minh phát hành

Tiêu chuẩn của GTCG được cầm cố phải thuộc sở hữu hợp pháp của ngân hàng xin vay, được phép chuyển nhượng và có thời hạn còn lại tối thiểu bằng thời gian

31

Khoản 1 Điều 2 Thông tư số 03/2009/TT-NHNN ngày 02/03/2009 của NHNN quy định về việc cho vay có đảm bảo bằng cầm cố giấy tờ có giá(sau đây gọi tắt là thông tư số 03/2009)

vay.32 Các GTCG mà ngân hàng đem đến NHNN xin vay cầm cố sẽ được ưu tiên theo thứ tự GTCG và tỷ lệ giữa giá trị GTCG với với số tiền được vay cầm cố, vấn đề này Thống đốc NHNN sẽ quy định cụ thể vào từng thời kỳ

Ngân hàng Nhà nước xem xét và quyết định cho vay cầm cố cho các ngân hàng trên khi có đủ các điều kiện sau33:

+ Không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt Ngân hàng bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt khi lâm vào các trường hợp: có nguy cơ mất khả năng thanh toán hoặc khả năng chi trả hoặc là có số lỗ lũy kế lớn hơn 50% tổng số vốn điều lệ thực có

và các quỹ Các trường hợp này Thống đốc NHNN ra quyết định đặt các ngân hàng vầo tình trạng kiểm soát đặc biệt

+ Có giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn cầm cố theo quy định

+ Có hồ sơ đề nghị vay cầm cố tại Ngân hàng Nhà nước theo đúng quy định Khi

có nhu cầu vay cầm cố tại NHNN, ngân hàng gửi tơi NHNN hồ sơ gồm: giấy đề nghị vay cầm cố tại NHNN; bảng kê các GTCG đề nghị vay cầm cố để vay vốn tại NHNN

có xác nhận của tổ chức phát hành, đại lý phát hành hoặc tổ chức lưu ký; một số chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn của ngân hàng, tình hình giao dịch của ngân hàng với NHNN, bảng tính toán nhu cầu vay vốn VND từ NHNN và bảng kê cân đối

kế toán của ngân hàng tại thời điểm gần nhất

+ Không có dư nợ quá hạn tại Ngân hàng Nhà nước tại thời điểm xin vay

+ Có cam kết về sử dụng tiền vay cầm cố đúng mục đích và trả nợ (gốc và lãi) cho Ngân hàng Nhà nước đúng thời gian quy định

Lãi suất cho vay cầm cố đối với các ngân hàng là lãi suất tái cấp vốn của NHNN

áp dụng khi thực hiện cho vay cầm cố đối với các ngân hàng Khi các ngân hàng đã được NHNN chấp nhận cho vay bằng hình thức cầm cố, thời hạn cho vay, mức cho vay (không vượt quá giá trị GTCG làm bảo đảm) và lãi suất cho vay do NHNN ấn định Thời hạn Ngân hàng Nhà nước cho vay cầm cố đối với các ngân hàng tối đa là một năm (365 ngày), căn cứ vào mục đích vay vốn ngân hàng để quyết định thời hạn cho vay, kỳ hạn thu nợ trong từng trường hợp cụ thể Lãi suất vay cầm cố là lãi suất tái cấp vốn được dùng để thu lãi trên số nợ gốc thực tế khi Ngân hàng Nhà nước cho vay

Cho vay bằng cầm cố các GTCG là một hình thức cấp tín dụng của NHNN cho các ngân hàng Thông qua việc cho vay này NHNN thực hiện mục tiêu của CSTT quốc

32

Khoản 1 Điều 7 Thông tư số 11/2009/TT-NHNN ngày 27/5/2009 của NHNN sửa đổi khoản 1 Điều 7 Thông tư

số 03/2009/TT-NHNN quy định về cho vay bảo đảm bằng cầm cố GTCG của NHNN Việt Nam đối với các ngân hàng

33

Điều 9 Thông tư số 03/2009

gia Ngân hàng Nhà nước muốn rộng hoặc thắt chặt nguồn cung ứng tiền tệ cho nền kinh tế thì các điều kiện cho vay sẽ nới lỏng theo hướng dễ dàng hoặc là theo hướng khó khăn hơn

Trường hợp muốn mở rộng cung ứng tiền tệ cho nền kinh tế, NHNN sẽ mở rộng cho vay đối với các ngân hàng, nới lỏng kỳ hạn cho vay, kỳ hạn thu nợ và mức cho vay cầm cố (NHNN có thể xem xét gia hạn khoản vay) Đồng thời lãi cho vay cầm

cố cũng sẽ giảm xuống kích thích nhu cầu vay mượn của các ngân hàng

Trường hợp muốn thắt chặt nguồn cung ứng tiền tệ cho nền kinh tế, NHNN sẽ làm ngược lại bằng cách thu hẹp thời hạn cho vay, thu nhận nợ và mức cho vay sẽ giảm xuống Đồng thời lãi suất cho vay cầm cố sẽ cao nhằm hạn chế nhu cầu vay mượn của các ngân hàng

Việc cho vay tái cấp vốn của NHNN cho các ngân hành luôn gắn liền với yêu cầu kinh tế và chịu sự tác động trực tiếp của quy luật cung cầu NHNN khi quyết định tái cấp vốn cho các ngân hàng trên cơ sở xem xét các vật bảo đảm mà ngân hàng đem đến xin tái cấp vốn và chỉ tiêu cung ứng tiền cho nền kinh tế, mục tiêu của CSTT quốc gia trong giai đoạn đó Thông qua tái cấp vốn, NHNN có thể điều tiết khối lượng tiền cung ứng cho nền kinh tế, thực hiện mục tiêu CSTT

2.2 Công cụ lãi suất

Công cụ lãi suất tín dụng là công cụ gián tiếp chủ yếu điều chỉnh lượng tiền trong lưu thông Lãi suất là tỷ lệ phần trăm giữa khoản tiền của người vay phải trả cho người cho vay trên tiền vốn trong những khoản thời gian nhất định (1 tháng, 1 năm) Trên cơ sở quy định về lãi suất của NHNN, các ngân hàng xác lập lãi suất trong hoạt động tín dụng của mình

Để lãi suất là một công cụ hiệu quả trong thực hiện CSTT, khi quy định lãi suất, Ngân hàng Nhà nước phải dựa trên tình hình thực tế của nền kinh tế, mục tiêu của CSTT để đảm bảo sự phát triển ổn định của nền kinh tế và đảm bảo lợi nhuận của các ngân hàng

Ngân hàng trung ương sử dụng công cu lãi suất điều chỉnh CSTT theo các chính sách sau:

- Ngân hàng kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường bằng cách quy định các loại lãi suất Tuỳ mức độ phát triển của cơ chế quản lý tín dụng, ngân hàng trung ương có thể sử dụng công cụ này trên hai phương diện sau:

+ Ấn định lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay