Phát triển kinh doanh ngoại hối phát sinh tại hội sở chính ngân hàng thương mại cổ phần quốc tế Việt Nam

CH NGă1 NH NG V Nă C ăB N V KINH DOANH NGO I H I PHÁI SINH C AăNGỂNăHÀNGăTH NGăM I Khái quát v kinh doanh ngo i h i phái sinh c aăngơnăhƠngăth 1.1 1.1.1 Khái ni m kinh doanh ngo i h i c a ngân hàng th Các ngân hàng th ngăm i ng m i ng m i có ba nghi p v nghi p v tao l p ngu n v n (tài s n n ), nghi p v s d ng v n (nghi p v tài s n có) nghi p v trung gian Nghi p v kinh doanh ngo i h i đ c x p vào nghi p v trung gian Theo u 4, kho n 1, pháp l nh s 28/2005/PL –UBTVQH11, ngày 13/05/2005 c a y ban th v Qu c h i n ng nh s 70/2014/N -CP, ngày 17/07/2014, c CHXHCNVN, Ngh quy đ nh chi ti t thi hành m t s u c a pháp l nh ngo i h i pháp l nh s a đ i b sung m t s u pháp l nh ngo i h i, khái ni m ngo i h i đ c quy đ nh nh sau: Ngo i h i bao g m: ng ti n qu c gia khác ho c đ ng ti n chung Châu Âu đ ng ti n chung khác đ c s d ng toán qu c t khu v c (sau g i ngo i t ) Ph ng ti n toán b ng ngo i t bao g m séc, th toán, h i phi u, h i phi u nh n n ph ng ti n toán khác Các lo i gi y t có giá khác ghi b ng ngo i t g m trái phi u ph , trái phi u công ty, k phi u, c phi u lo i gi y t có giá khác Vàng thu c d tr ngo i h i nhà n trú, vàng d c, tài kho n n i dàng kh i, th i, h t, mi ng tr c c a ng ic ng h p mang vào mang kh i lãnh th Vi t Nam ng ti n c a n c c ng hòa xã h i ch ngh a Vi t Nam tr ng h p chuy n vào ho c chuy n kh i lãnh th Vi t Nam ho c s d ng toán qu c t Ngày nay, vai trò c a vàng gi m đáng k , v y nói đ n th tr ngo i h i ng tr ng i ta hi u n i mua bán lo i ngo i t khác nhau, ngh a th ng ngo i h i đ c hiêu th tr ngo i h i c a ngân hàng th ng m i đ ng ngo i t Nh v y, nghi p v kinh doanh c hi u vi c mua bán lo i ngo i t khác nh m đ m b o cân đ i nhu c u v ngo i t c a ngân hàng tìm cách thu l i nhu n thông qua chênh l ch v t giá lãi su t đ ng ti n khác nhau.2 1.1.2 Khái ni m kinh doanh ngo i h i phái sinh c a ngân hàng th Công c tài phái sinh đ c hi u nh ng công c đ ng m i c phát hành c s nh ng công c tài (financial instrument) đư có nh c phi u, trái phi u, ti n t Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c T Vi t Nam, “Tài li u đào t o n i b ‟‟, (2011) ho c hàng hóa (nh ng công c đ c g i tài s n c s - underlying assets) nh m nhi u m c tiêu khác nh phân tán r i ro, b o v l i nhu n ho c t o l i nhu n Giá tr c a công c tài phái sinh ph thu c vào giá tr c a nh ng tài s n c b n này, c th t giá, th giá c phi u, trái phi u, ch s ch ng khoán hay lãi su t ho c giá c hàng hóa.3 Trên th tr h n, hoán đ i, t ng ngo i h i có nghi p v kinh doanh ph bi n là: giao ngay, k ng lai quy n ch n, đó, nghi p v giao nghi p v c s , nghi p v khác phái sinh, t c đ th tr ng Nghi p v giao đ h p đ ng giao đ c b t ngu n t thông s có s n c g i nghi p v c s b i t giá áp d ng cho c hình thành tr c ti p t quan h cung c u th tr ng, đó, nghi p v l i g i phái sinh, b i t giá áp d ng cho h p đ ng không đ đ c hình thành tr c ti p t quan h cung c u th tr ng, mà c b t ngu n t t giá giao chênh l ch lãi su t gi a hai đ ng ti n4 1.1.3 Các nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh 1.1.3.1 H p đ ng ngo i h i k h n a) Khái ni m Trong th c t kinh doanh ngo i h i, ngày giá tr (t c ngày toán) có th b t c ngày k t ngày ký k t h p đ ng cho đ n vài n m t ng lai Ví d , có th ngày giá tr hôm nay, ngày mai, ngày hay k h n Trong đó, ngày giá tr giao quan tr ng nh t, đ c xem c s đ xác đ nh ngày giá tr khác C n c vào m c ngày giá tr giao ngay, ta có khái ni m giao d ch k h n nh sau: Nh ng giao d ch ngo i h i có ngày giá tr xa h n ngày giá tr giao g i giao d ch ngo i h i k h n H p đ ng ngo i h i k h n h p đ ng hai bên cam k t s mua bán m t lu ng ngo i t theo m t m c t giá xác đ nh t i ngày kí h p đ ng vi c toán s đ c th c hi n t H u h t th tr ng lai.5 ng k h n (forward) phát tri m s m h n th tr ngo i h i phái sinh khác Th tr ng ng k h n phát tri n nhanh chóng nh vào s th n i c a đ ng ti n m nh vào đ u nh ng n m 1970 Th tr hàng tr m ngân hàng kh p th gi i, h nh ng ng ng liên ngân hàng bao g m i thay m t cho h , cho khách hàng th c hi n giao d ch k h n v i b) Ngày giá tr k h n John C.Hill (2006), “Option, Futures and other derivative”, Pearson Prentice Hall, sixth edition, New Jersyey” Nguy n V n Ti n, (2008), “Giáo trình nghi p v kinh doanh ngo i h i‟‟, NXB Th ng Kê, Hà Nôi Nguy n V n Ti n, (2008), “Giáo trình nghi p v kinh doanh ngo i h i‟‟, NXB Th ng Kê, Hà Nôi Thang Long University Library Là ngày đ n h n toán, b ng m t s ngày k h n tính t ngày giá tr giao c) T giá k h n T giá áp d ng mua bán k h n đ (Forward rate) t giá đ c g i t giá k h n T giá k h n c th a thu n hôm làm c s cho vi c trao đ i ti n t t i m t ngày xác đ nh xa h n ngày giá tr giao Không có th ch c ch n v t giá giao vào ngày toán t ng lai, v y nên, áp d ng nghi p v k h n ph i xác đ nh thông s hi n th i M t ph đ ng pháp đ c s d ng d a lý thuy t ngang giá lãi su t T giá k h n c tính cho bù đ p đ hai đ ng ti n c ph n chênh l ch lãi su t có th th c hi n gi a giao d ch ô l ch gi a t giá k h n t giá giao g i m k h n (Forward points) Công th c xác đ nh t giá k h n nh sau6: Trong đó:  F : T giá k h n  S : T giá giao  Rt : M c lãi su t/n m c a đ ng ti n đ nh giá  Rc : M c lãi su t/n m c a đ ng ti n y t giá  t : Th i h n h p đ ng, tính theo n m Ví d : S = USD/VND V y, Rt lãi su t c a đ ng VND Rc lãi su t c a đ ng USD Thông th ng, th i h n c a h p đ ng ngo i h i t ng đ i ng n so v i 360 ngày m c lãi su t %/n m c a đ ng ti n s nh , nên tích s Rc.t m t s r t nh so v i đ n v Do đó, công th c tính t giá kì h n đ c vi t l i d ng g n nh sau: Do vi c xác đ nh t giá k h n theo công th c g n t ph n ánh tr c quan đ c chênh l ch lãi su t gi a đ ng ti n mà không làm thay đ i đáng k t giá k h n, th ng đ i đ n gi n ng đ c NHTM s d ng đ tính t giá k h n Nguy n V n Ti n, (2008), „‟Giáo trình nghi p v kinh doanh ngo i h i‟‟, NXB Th ng Kê, Hà Nôi T giá k h n mua vào t giá k h n bán đ c xác đ nh nh sau7 T giá k h n mua vào (Forward bid rate) T giá k h n bán (Forward offer/ask rate) Trong đó:  Fb: t giá k h n mua vào ( bid)  Fo: t giá k h n bán (offer)  Sb: t giá giao mua vào (bid)  So: t giá giao bán (offer)  Rtb: Lãi su t g i ti n c a đ ng ti n đ nh gía  Rto: Lãi su t cho vay c a đ ng ti n đ nh giá  Rcb: Lãi su t g i ti n c a đ ng ti n y t giá  Rco: Lãi su t cho vay c a đ ng ti n y t giá d) u nh c m  u m H p đ ng k h n có u m đáp ng đ c yêu c u c a c hai bên mua bán v quy mô giao d ch, ngày ti n hành giao d ch Do đó, h p đ ng kì h n có th đ c thi t k linh ho t tùy thu c vào s th a thu n c a hai bên h p đ ng Hai bên h p đ ng đ kh i l c linh ho t th a thu n v u kho n h p đ ng nh : ng mua bán, t giá giao d ch k h n, ngày toán k h n.Ví d : Nhà xu t kh u có dòng ti n 319,000 USD v tháng t i d báo t giá s gi m, nhà đ u t kỦ h p đ ng bán USD k h n v i t giá 21,900 k h n 93 ngày.Nh v y, c hai bên mua bán đ u có th th a thu n v s ti n mua bán ngo i t k h n, s ngày toán t giá k h n c th  Nh c m H p đ ng kì h n có tính linh ho t tính kho n không cao H p đ ng k h n không linh ho t m t đư tham gia h p đ ng c hai bên bu c ph i th c hi n h p đ ng cho dù nh n th y có nh ng u ki n b t l i cho Ví d đ i v i nhà xu t kh u có dòng ti n 319,000 USD v tháng t i d báo t giá s Nguy n V n Ti n, (2008), „‟Giáo trình nghi p v kinh doanh ngo i h i‟‟, NXB Th ng Kê, Hà Nôi Thang Long University Library gi m, nhà đ u t kỦ h p đ ng bán USD k h n v i t giá 21,900 k h n 93 ngày Vào ngày đ n h n lúc t giá 21,980, ng th tr ng nhiên ng đ ng k h n không đ i bán USD k h n s b l so v i giá i bán USD k han v n ph i th c hi n h p đ ng đư kỦ H p c lý, chuy n nh ng tr c h n đ h n ch thi t h i cho doanh nghi p Các giao d ch h p đ ng k h n hoàn toàn ph thu c vào ch quan gi a hai bên mà không ch u s chi ph i c a b t k m t quy chu n nên nhi u u ki n pháp lỦ đ ràng bu c ng đ ng i mua ho c ng i u d d n đ n m t hai bên c tình vi ph m phá v ngh a v c a mình, nh t giá th tr ng th c hi n h p đ ng chênh l ch l n so v i giá tho thu n h p đ ng (giá ch t) N u giá th tr (ng i bán ph i th c hi n h p i mua) s có l i ng Chính nh i bán (ng ng cao h n giá ch t bên nh n hàng i th c hi n h p đ ng) s b l ng c l i c m đư làm cho h p đ ng k h n mang tính r i ro H p đ ng k h n chi m v trí r t quan tr ng th tr ng h i đoái m c đích b o hi m r i ro cho v n c a doanh nghi p giao d ch kinh doanh tài chính, m t công c ki m l i thông qua ho t đ ng đ u t th tr ng.Tuy nhiên, vai trò b o hi m r i ro t giá v n m c đích ch đ o ng d ng h p đ ng th tr ng ngo i h i Ví d : nhà đ u t d báo t giá t mua USD t ng lai s t ng có nhu c u ng lai, nhà đ u t s th c hi n mua USD k h n t i th i m hi n t i đ phòng tránh r i ro t giá USD s t ng t ng lai, t i u hóa tài Tuy nhiên n u t giá bi n đ ng xu ng, nhà đ u t s g p r i ro b l đ i v i giao d ch mua USD k h n e) ng d ng c a h p đ ng k h n H p đ ng kì h n đ i nh m cung c p công c phòng ng a r i ro h i đoái, t c r i ro phát sinh bi n đ ng b t th thành viên ch u nh h ng c a t giá gây nên V i t cách nh ng ng l n tác đ ng c a bi n đ ng t giá th tr h i, nh : NHTM, công ty đa qu c gia, nhà đ u t th tr qu c t hay công ty XNK nh ng đ i t Theo đó, h p đ ng k h n đ ng ngo i ng tài ng ch y u s d ng lo i h p đ ng c ng d ng nh m t công c có kh n ng lo i b r i ro t giá hi u qu có th c đ nh kho n thu nh p hay ch tr theo m t t giá c đ nh đư bi t tr c cho doanh nghi p XNK Ví d : Doanh nghi p xu t kh u có dòng ti n USD v t ng lai d báo t giá có d u hi u xu ng, doanh nghi p th c hi n bán k h n USD t i th i m hi n t i đ lo i b r i ro t giá t xác đ nh đ ng lai có th c thu nh p t i th i m hi n t i v i ngu n ti n USD này.Bên c nh đó, tác d ng phòng ng a r i ro t giá, h p đ ng kì h n công c giúp nhà đ u t tài có th l a ch n đ c đ ng ti n đ u t c ng nh vay có hi u qu Ví d : Doanh nghi p nh p kh u có nhu c u ti n USD t giá s t ng t th i m hi n t i, d báo ng lai, lãi su t vay VND 7%/n m, lưi su t vay USD 3%, doanh nghi p th c hi n vay ti n USD mua k h n USD t ng a r i ro t giá ti n vay USD H p đ ng ti n t t 1.1.3.2 ng lai nh m phòng hi n t i ng lai a) Khái ni m Th tr đ uđ it ng t ng lai có th đ ng c a h p đ ng t c xem xét nh đư xu t hi n t th i trung c Lúc ng lai th tr ng m t hàng đ n gi n nh lúa mì hay cà phê Các nhà đ u t mua bán h p đ ng t ng lai v i m c đích nh m gi m b t s lo ng i x y nh ng bi n c n giá b đ y lên cao hay xu ng th p sau H p đ ng t ng lai đ c IMM (t ch c th tr ng ti n t qu c t - International Money Market) đ a l n đ u tiên n m 1972 Chicago nh m cung c p cho nh ng nhà đ u c m t công c kinh doanh nh ng ng i b o h r i ro m t công c phòng ng a r i ro t giá T đây, h p đ ng t ph bi n giao d ch th H p đ ng ti n t t ng m i qu c t ng lai m t th a thu n v vi c mua bán m t s l ngo i t đư bi t t i m t m c t giá c đ nh t n đ nh tr ng lai b t đ u n r ng ng lai Nói cách khác, t giá đ c c kí k t h p đ ng, nh ng vi c chuy n giao ngo i t toán đ c th c hi n t i m t th i m t Th c ch t, nghi p v t b n nghi p v t ng lai đ ng lai đ c xác đ nh b i s giao d ch.8 ng lai gi ng nh nghi p v k h n, m khác bi t c c tiêu chu n hóa đ ngo i t Ví d h p đ ng ngo i t t ng lai đ c giao d ch t i sàn giao d ch c giao d ch t i sàn Chicago v i đ c m tiêu chu n hóa nh sau: Lo i ngo i t : EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, CHF, NZD, MXN, RUB Kh i l ng giao d ch c a m i h p đ ng: 100,000 CAD, 100,000AUD, 1000,000 NZD… K h n c a m i h p đ ng: tháng, tháng, tháng, 12 tháng ho c 18 tháng Th i h n toán c a h p đ ng: th c a tu n th tháng 3, 6,9,12 b) C ch giao d ch Khác v i h p đ ng k h n, t t c h p đ ng t s giao d ch Các h p đ ng đ c th c hi n c tiêu chu n hóa m t s u ki n nh : qui mô, giá c , gi giao d ch, ngày giao hàng Các tiêu chu n đ ng lai đ u đ c qui đ nh khác t i m i Nguy n V n Ti n, (2008), “Giáo trình nghi p v kinh doanh ngo i h i‟‟, NXB Th ng Kê, Hà Nôi Thang Long University Library s giao d ch Các thành viên tham gia s giao d ch có th cá nhân, doanh nghi p hay ngân hàng th H p đ ng t ng m i ph i tuân theo quy ch c a s giao d ch ng lai th ng có tính kho n cao h n h p đ ng k h n tính r i ro c a h p đ ng th p h n Sau đư kỦ k t m t h p đ ng t ng i mua ng i bán đ u có th d dàng tháo g ngh a v h p đ ng thông qua vi c th c hi n m t giao d ch đ i ng h p đ ng đáo h n Giá tr c a h p đ ng t đ ng lai, c quy t toán hàng ngày theo giá bi n đông th tr ng c a tài s n c s Ng v i h p đ ng k h n m i kho n lãi hay l c a h p đ ng đ u đ ngày đáo h n, kho n lãi hay l c a h p đ ng tuong l i đ vào ho c tr tài kho n c a bên) theo bi n đ ng giá t ng lai c c toán vào c tính hàng ngày (c ng ng lai M c đích c a vi c tính toán đ t i thi u hóa r i ro cho t ch c toán tr tr tr ng h p m t bên c a h p đ ng kh n ng toán h p đ ng đáo h n S ăđ 1.1:ăS ăđ th hi năc ăch giao d ch h păđ ngăt ngălai9 Ti n Ti n Mua h p đ ng t ng lai Bán h p đ ng t ng lai Trung tâm toán bù tr Hàng Hàng Các công ty, cá nhân c ngân hàng g i l nh đ t mua hay đ t bán m ts l ng c đ nh ngo i h i cho nhà môi gi i hay thành viên c a s giao d ch Trên s giao d ch, l nh đ t mua hay g i tr ng thái (long positions) đ cđ i chi u v i l nh bán, hay g i tr ng thái đo n (short positions) Sau l nh đ c kh p v i nhau, vi c mua bán ngo i t đ c th c hi n qua trung tâm toán bù tr (Clearing House) nh s đ 1.1 bên Trung tâm toán bù tr đóng vai trò m t bên trung gian cho c ng mu n mua h p đ ng t ng i bán ng i bán mu n bán h p đ ng t i bán ng ng lai s bán cho trung tâm toán bù tr Trung ng lai, công b ng cho c i mua theo nh ng quy t c đư đ t Kí qu (margin)ăvƠă“ghiăđi m th tr Ng i mua ng lai s th c hi n mua qua trung tâm toán bù tr , tâm toán bù tr m t bên h p đ ng t ng i mua, ngh a ng i tham gia giao d ch ph i đ t tr ng”ă(markătoămarket):ă c m t kho n ti n v i trung tâm toán bù tr thông qua ngân hàng, kho n đ t c c g i ti n ký qu bană đ u (Initial Margin), có th b ng ti n m t ho c trái phi u kho b c hay ch ng t có giá khác, đ , Nguy n Minh Ki u Nguy n Xuân Thành, (2011) “Ch ng trình Gi ng d y Kinh t Fulbright” c quy đ nh t ng h ng m c v i t ng lo i đ n v ti n t kinh doanh N u m t hai bên không th c hi n h p đ ng kho n ti n đ c dùng đ bù đ p thi t h i cho bên Ví d , vào ngày 28/2/2015, A ký m t h p đ ng t v i giá t ng lai F0 = 21,400 ng lai mua 10,000 USD h n ch r i ro, ký h p đ ng, A ph i ký qu m t kho n ti n tài kho n b o ch ng t i công ty toán bù tr Ví d , m c b o ch ng (margin) 10 tri u đ ng Sau m i ngày, n u có lãi, kho n lãi s đ c c ng vào tài kho n, n u l c ng s b tr vào tài kho n N u giá tr tài kho n b o ch ng gi m xu ng t i m t m c gi i h n, ví d tri u đ ng, g i m c b o ch ng trì (maintenance margin) nhà đ u t s đ c yêu c u ký qu thêm ti n cho đ t m c b o ch ng 10 tri u đ ng ban đ u, n u không công ty b o ch ng s “đóng”toàn b hay m t ph n giá tr h p đ ng t đ m b o m c b o ch ng đ ng lai c a nhà đ u t đ c th a mãn.Tùy theo bi n đ ng giá c hàng ngày, ng i mua ho c bán h p đ ng có th lãi ho c l Hàng ngày giá c hàng hóa m c lãi ho c l s đ c phòng toán bù tr ghi nh n toán c) u nh  u m Ng c m c v i h p đ ng h n k h n đ d ng, h p đ ng t d ch theo kh i l th c hi n chuy n nh c thi t k tu theo nhu c u c a ng ng lai có m t s l ng ngày đáo h n h n ch h n đ ng h p đ ng c đ nh Tuy nhiên, h p đ ng t is c giao ng lai l i có th ng t i b t k th i m th i h n hi u l c c a h p đ ng (trong đó, h p đ ng kì h n không th chuy n nh toán t i th i m h p đ ng đ n h n) đ t o cho h p đ ng t ng đ c ch có th c giao d ch sàn niêm y t i u ng lai tính kho n cao h n nhi u so v i h p đ ng k h n  Nh c m N u so sánh gi a h p đ ng k h n h p đ ng t r i ro t giá h p đ ng t ng lai t góc đ phòng ng a ng lai v n ch a đ ng r i ro ti m tàng v t giá, h p đ ng k h n l i lo i b đ c r i ro B i vì, thông th phát sinh t tài kho n kí qu t giá bi n đ ng có l i s đ ng, kho n lãi c dùng đ bù đ p cho nh ng thi t h i t giá bi n đ ng gây khó kh n cho nhà đ u t Tuy nhiên, kho n lãi không ph i lúc c ng đ đ bù đ p cho chênh l ch t giá giao th tr ng H n n a, s d ng h p đ ng t t giá, s l ng lai làm công c phòng ng a r i ro ng tiêu chu n c a m i h p đ ng c đ nh v kh i l h n tiêu chu n t giá nên nhi u tr ng giao d ch, k ng h p không phù h p v i nhu c u c a Thang Long University Library doanh nghi p, t o nên m t b ph n s l không đ h p đ ng t ng lai đ c b o hi m r i ro t giá Do đó, c a chu ng ng d ng cho m c đích đ u c h n phòng ng a r i ro t giá so v i h p đ ng k h n.Ví d kh i l t ng tiêu chu n c a h p đ ng ng lai 10,000 USD, 100,000 USD, 1000,000 USD doanh nghi p có ngu n ti n USD v 98,000 USD v y không th s d ng h p đ ng t ng lai đ b o hi m r i ro t giá đ i v i kho n ti n 98,000 USD d) ng d ng c a h p đ ng t Các h p đ ng t ng lai ng lai có th đ c s d ng vào m c đích phòng ng a r i ro t giá nhà b o hi m mu n bi t tr d ch t đ c mu n có đ ng lai t ngày hôm Bên c nh đó, h p đ ng t c nhà đ u c a chu ng v i hy v ng s ki m đ c a h v bi n đ ng t giá t quy đ nh nh : s l ng lai c ng c l i nhu n nh ng d tính ng lai xác Qua nh ng phân tích cho th y so sánh v i h p đ ng kì h n, h p đ ng t ng lai t không linh ho t v m t s ng h p đ ng, th i h n h p đ ng, t l kí qu trì h n m c tài kho n t i thi u, không x y trình “ghi m th tr đ c giá c hàng hóa giao ng” y u t c tiêu chu n hóa sàn niêm y t Do đó, nhà XNK, ng i vay, cho vay a chu ng s d ng h p đ ng k h n m c đích b o hi m r i ro ngo i h i h n h p đ ng t ng lai Trong đó, h p đ ng t ong lai l i đ c nhà đ u c a thích h n b i m t s nh ng đ c m nh : Các kho n lưi phát sinh đ c nh n b ng ti n m t ngày, chi phí giao d ch th p có th chuy n nh ng đ c t l mà không c n ch đ n th i m đáo h n c a h p đ ng 1.1.3.3 H p đ ng hoán đ i ngo i h i a) Khái ni m Nh ta đư trình bày trên, h p đ ng k h n đ c ng d ng ph bi n h at đ ng kinh doanh xu t nh p kh u, đ u t vay qu c t , nh ng có th d dàng nh n th y r ng h p đ ng k h n ch đáp ng đ c nhu c u giao d ch c a doanh nghi p doanh nghi p ch có nhu c u mua ho c bán ngo i t t ng lai hi n t i doanh nghi p nhu c u Th c t cho th y doanh nghi p v a có nhu c u giao d ch ngo i t giao c u giao d ch ngo i t k h n m t th i m t đ ng k h n không th đáp ng đ đ th i m hi n t i, đ ng th i v a có nhu ng lai Khi y, h p c Trong tính hu ng h p đ ng hoán đ i nên c s d ng Ví d : Công ty A v a thu ngo i t 90.000USD t m t h p đ ng xu t kh u Hi n t i công ty c n VND đ chi tr ti n mua nguyên li u l ng cho công nhân.Ngoài ra, công ty bi t r ng ba tháng n a s có m t h p đ ng nh p kh u đ n h n toán Khi y công ty c n m t kho n ngo i t 90.000USD đ toán h p đ ng nh p kh u tho mãn nhu c u VND hi n t i USD t ng lai, th i m hi n t i A có th tho thu n v i ngân hàng giao d ch hoán đ i bao g m chi u nh sau: • Bán 90.000USD giao đ l y VND chi tiêu th i m hi n t i • Mua 90.000USD k h n đ có USD toán h p đ ng nh p kh u s đ n h n sau ba tháng n a H p đ ng hoán đ i ngo i h i m t cam k t song ph ng v vi c đ ng th i mua vào bán m t đ ng ti n nh t đ nh m t th i gian xác đ nh v i t giá c a giao d ch đ c xác đ nh t i th i m kí k t h p đ ng, ngày giá tr mua vào bán khác nhau.10 b) Ngày giá tr hoán đ i M t giao d ch hoán đ i ngo i h i có th k t h p c a m t giao d ch giao m t giao d ch k h n (Spot-Forward Swap) ho c bao g m hai giao d ch k h n có ngày giá tr khác (Forward-Forward Swap) C hai giao d ch c u thành ph i đ c ký k t m t lúc Tuy nhiên, giao d ch hoán đ i d ng “forward-forward swap” đ c s d ng th c t - Ngày giao d ch giao ngay: ngày giá tr c a giao d ch giao h p đ ng hoán đ i - Ngày giao d ch k h n: Là ngày giá tr c a giao d ch k h n h p đ ng hoán đ i Ví d : H p đ ng hoán đ i giao ngay- k h n gi a VND USD c) T giá hoán đ i T giá hoán đ i (swap rates) ph n nh m k h n t i ngân hàng y t giá s n sàng hoán đ i hai dòng ti n nh t đ nh thông qua giao d ch giao giao d ch k h n Nh v y xét v b n ch t thì: Swap rate = Forward points = t giá k h n – t giá giao 10 PGS.TS Nguy n V n Ti n, 2008, “Giáo trình nghi p v kinh doanh ngo i h i”, NXB Th ng Kê, Hà Nôi 10 Thang Long University Library Cùng v i xu h ng mua bán sáp nh p toàn c u di n m nh m hi n nay, N m 2010, Ngân hàng th th ng m i c ph n Qu c T Vi t Nam đư thành công ng v mua bán v i Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA), ngân hàng hàng đ u c a Úc Theo Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) đư th c tr thành c đông chi n l c c a ngân hàng th Qu c T v i t l s h u c ph n ban đ u 15% Th h i không nh cho ngân hàng th ng m i c ph n ng v mua bán đư t o c ng m i c ph n Qu c T Vi t Nam vi c nâng cao ti m l c v v n, chuy n giao công ngh ngu n nhân l c c ng nh nghi p v ngân hàng hi n đ i ó c ng c h i đ Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c T Vi t Nam h c h i ti p c n kinh nghi m qu n lý phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh 3.1.2.2 Thách Th c Các công c phái sinh ngo i h i m i đ c b t đ u s d ng th tr ng Vi t Nam t nh ng n m 2000 Tuy nhiên, nghi p v phái sinh mang tính s khai s l ng giao d ch c a công c h t s c khiêm t n Doanh s giao d ch ngo i h i phái sinh hàng ngày Vi t nam kho ng 150 tri u USD (n m 2013) ây s khiêm t n so v i th tr ng ngo i h i khu v c: 54 t USD th tr Singapore (tháng 10/2012) Các ngân hàng th ng ng m i c ng đ ng quan m s d ng phái sinh ngo i h i c u trúc đ làm quen v i s n ph m, h c h i kinh nghi m thi t k s n ph m, v a ki m l i, b i t Vi t nam hoàn toàn ng quan v i ngân hàng th v th c i h n V i m t th tr ng m i n c ng non tr , vi c ph thu c vào hành lang pháp lỦ đ i v i vi c tri n khai s n ph m phái sinh ngo i h i th tr ngân hàng th ng, phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh đòi h i ng m i ph i t ng c ng c v ngu n v n, công ngh và ngu n nhân l c Tóm l i tr đ ng tr c xu th h i nh p qu c t c a h th ng tài chính- ngân hàng m c dù c nhi u c h i c ng nh thách th c, Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam ph i d n s c vào phát tri n ho t đ ng kinh doanh ngo i h i nói chung nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh nói riêng u ki n tiên quy t đ ngân hàng th 3.2 ng m i c ph n Vi t Nam tr thành m t ngân hàng v ng m nh Các gi i ngáp phát tri n ho tăđ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh t i h i s chínhăngơnăhƠngăth ngăm i c ph n Qu c t Vi t Nam Các nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh góp ph n nâng cao ch t l ng c ng nh hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng N m v ng vai trò s c n thi t c a 62 Thang Long University Library nghi p v kinh doanh ngo i t phái sinh, ngân hàng th ng m i c ph n Qu c T Vi t Nam đư tích c c khai thác, tìm ki m c h i đ phát tri n nâng cao hi u qu ho t đ ng đ ng th i phát huy nh ng l i th mà nghi p v kinh doanh mang l i Xu t phát t nh ng th c tr ng phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i nói chung kinh doanh ngo i h i phái sinh nói riêng c a kh i ngu n v n ngo i h i nói riêng th i gian qua ph ng h ng phát tri n th i gian t i, c n c vào m t s t n t i th c hi n nghi p v kinh doanh ngo i t phái sinh t i h i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, d i đ xu t c a em v m t s gi i pháp nh m phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh t i h i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c T Vi t Nam 3.1.1 Hoàn thi n c ch sách liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh ngo i t t i h i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam Xây d ng h n m c cho t ng cán b kinh doanh ngo i h i tr c ti p l y k t ng ngày, tháng n m H n m c giao d ch ngày c a t ng giao d ch viên: H n m c giao d ch ngày cho phép ki m soát t ng giá tr giao d ch c a m t giao d ch viên, h n ch đ c r i ro thua l t đ u c ngo i t H n m c m d ng l : u c t giá đ u ti m n nh ng r i ro ro đ u c ngo i t , công c mà ngân hàng th h n ch r i ng m i xây d ng quy trình qu n lỦ m d ng l đ i v i t ng cán b tr c ti p giao d ch H n m c d ng l đ c xây d ng c th theo ngày, tháng, n m đ i v i t ng giao d ch viên Xây d ng h n m c giao d ch v i t ng s n ph m Xây d ng h n m c giao d ch h n m c c t l ngày, l y k tháng n m c a t ng s n ph m T có th ki m soát d dàng h n đ c hi u qu c a t ng s n ph m tri n khai C i ti n quy trình c p h n m c đ i tác nhanh g n Kh i Ngu n v n so n th o đ xu t h n m c => Kh i Qu n tr r i ro đánh giá h n m c => y ban tài s n N - Có phê t Rút ng n th i gian làm quy trình h n m c xu ng tu n đ n tu n đ giao d ch viên có th k p th i n m b t c h i kinh doanh So n th o l i quy trình th c hi n giao d ch 63 So n th o quy trình th c hi n giao d ch v i t ng s n ph m c th nêu rõ lo i h n m c c n ph i ki m tra đ i chi u, nh p tr ng nào, phân h c a h th ng core banking… 3.1.2 Gi i pháp v m t thông tin công ngh ngân hàng  V m t thông tin Th tr ng ngo i h i m t th tr ng mang tính c nh tranh r t cao, đ kho n l n, thông tin tr thành y u t hàng đ u v y đòi h i h i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam ph i có h th ng cung c p thông tin hi u qu t c th i Do v y c n ph i: Xây d ng nh ng báo cáo đánh giá v tình hình ho t đ ng kinh doanh c a đ i tác hàng tu n đ làm c n c cho vi c th c hi n giao d ch ngo i h i phái sinh, tránh r i ro toán tr ng h p đ i tác g p v n đ r i ro kho n hay có kh n ng b tái c u trúc ho c ki m soát đ c bi t b i Ngân hàng Nhà n c Xây d ng b ph n phân tích thông tin tài chính- ngân hàng, t p h p phân tích ch đ v n b n, quy đ nh c a Ngân hàng nhà N c v ho t đ ng kinh doanh ngo i h i nói chung kinh doanh ngo i h i phái sinh nói riêng, đ ng thái u hành sách t giá c a Ngân hàng nhà N c, phân tích y u t v mô v sách ti n t , sách tài khóa, cán cân xu t nh p kh u, cán cân toán, ch s GDP, CPI, ch s t ng tr ng huy đ ng, t ng tr ng d n …đ cung c p thông tin m t cách t ng h p khái quát đ có th phân tích n m b t xu h giá lãi su t, đ nh h ng u hành c a Ngân hàng nhà n ng bi n đ ng t c đ có th n m b t c h i kinh doanh k p th i B ph n phân tích thông tin tài – ngân hàng s đ a nh ng phân tích khách quan v th tr ng giúp giao d ch viên có th tham kh o c p nh t đ y đ k p th i đ nh n đ nh đ n v xu h tr ng bi n đ ng c a th ng t đ a quy t đ nh kinh doanh hi u qu nh t  V m t công ngh Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam c n xây d ng nâng c p công ngh , c s h t ng, tiêu chu n hóa phòng kinh doanh ngo i t v i trang thi t b c s hi n đ i theo tiêu chu n qu c t B sung thêm máy h tr c p nh t thông tin nh Reuter, Bloomberg…đ m b o giao d ch viên ng i c nh có th s d ng m t máy tin chuyên d ng đ c p nh t theo dõi sát bi n đ ng c a th tr Trung tâm công ngh ngân hàng th ng ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam ph i h p đ xây d ng ph n m m tri n khai x lý s n ph m quy n ch n bao g m ph i h p xây d ng phân h nh p s n ph m quy n ch n h th ng core banking, xây 64 Thang Long University Library d ng h th ng báo cáo đ qu n lý tr ng thái, l i nhu n, li t kê giao d ch n t t giao ti p v i c ng h th ng corebanking Xây d ng giao di n h th ng báo cáo n t đ giao d ch viên d dàng ki m soát tr ng thái kinh doanh, lãi l c p nh t t ng giao d ch nh m gi m thi u công vi c làm tay, s li u đ c c p nh t minh b ch nhanh chóng 3.1.3 Nâng cao trình đ cán b nhân viên  Phát huy m nh m vai trò c aăbanălƣnhăđ o Các nghi p v kinh doanh ngo i t phái sinh m t ho t đ ng m i m , ph c t p, ch a đ ng nhi u r i ro Th tr ng ngo i t m t nh ng th tr đ ng nhi u nh t ch u s qu n lý ch t ch c a ngân hàng nhà n đ o ngân hàng th ng bi n c Do ban lưnh ng xuyên theo dõi sát s bi n đ ng th tr ng Hàng ngày t ch c bu i h p ng n đ u gi làm vi c đ t t c thành viên t ng k t tình hình kinh doanh c a ngày hôm tr c đ ng th i bàn lu n đ a ph ng án, l trình kinh doanh ngày Các cán b lưnh đ o ph i có nhìn toàn di n, bao quát, k t h p v i s phân tích t ng h p, linh ho t, sang t o đ a bi n pháp nhanh chóng k p th i, phù h p v i t ng th i m, t ng di n bi n v n tu n th nghiêm ng t quy đ nh c a Nhà n c, không b l th i c kinh doanh v n h n ch đ c r i ro th p nh t Ban lãnh đ o c ng c n nghiên c đ a sách khen th ng h p lý v c v t ch t tinh th n, khuy n khích càn b nhân viên làm vi c hi u qu cao trình thi đua khen th a ch ng ng hàng quỦ đ i v i cac cá nhân đ t k ho ch kinh doanh xu t s c T ch c bu i giao l u v n hóa gi làm vi c đ g n k t t t c thành viên T o đ ng l c ph n đ u lành m nh cho cán b nhân viên, ph n đ u đ a m c l ng c a cán b ngày m t lên  Ti p t căđ y m nh công tác b iăd ngăđƠoăt o cán b có th b t k p v i nh p đ phát tri n sôi đ ng đòi h i cán b ph i am hi u chuyên môn, n m v ng nghi p v , ki n th c đ c c p nh t nâng cao H ph i có kh ng n ng n m b t v n hành quy trình nghi p v m t cách ch đ ng, x lý k p th i m i tình hu ng, t o hi u qu kinh doanh Do đó, nhi m v tr cm t c ng nh lâu dài c a ban lưnh đ o kh i ngu n v n ngo i h i ban lưnh đ o phòng kinh doanh ngo i t ph i c ng c ngu n nhân l c hi n có Các giao d ch viên ngo i h i c n có tiêu chu n thi t y u nh sau: am hi u t ngân hàng, trình đ ngo i ng , tin h c v n phòng ph i nh y bén th tr ng t n quy trình nghi p v m c cao, kh n ng n m b t, ng, có kh n ng phân tích kinh t v mô, thao tác thành th o 65 nghi p v h ch toán k toán có n ng u v toán h c t logic y u t này, Ngân hàng c n có ch - Th đ tđ c ng trình k ho ch nh sau: ng xuyên t ch c k ki m tra sát h ch nghi p v đ i v i cán b nhân viên Có ch đ khen th ng đ i v i trình đ đ t yêu c u k lu t đ i v i trình đ y u - T ch c th ng xuyên l p đào t o đ nâng cao nghi p v chuyên môn, kh n ng phân tích kinh t v mô, n m b t th tr - ng Khuy n khích, t o u ki n, tài tr kinh phí giúp cán b tham d khóa h c c a Ngân hàng nhà n c đ n v khác nh m nâng cao trình đ chuyên môn nghi p v , nh t cán b tr T n d ng nh ng đ t đào t o n c đ cán b có th n m b t đ c nh ng ki n th c m i th gi i, tìm cách v n d ng sáng t o u ki n th tr ng Vi t Nam Bên c nh v n đ v chuyên môn, giao d ch viên kinh doanh ngo i t c ng ph i có ph m ch t đ o đ c ngh nghi p tác phong làm vi c hi u qu Các cán b ph i có tinh th n trách nhi m, có đ o đ c ngh nghi p không đ x y thi t h i cho ngân hàng Ban lưnh đ o c n quan tâm đ y đ đưi ng v t ch t tinh th n, t o môi tr ng làm vi c n ng đ ng, lành m nh, chuyên nghi p đ thúc đ y tinh th n làm vi c c a cán b nhân viên Con ng i nhân t c b n, nhân t quan tr ng hàng đ u quy t đ nh s thành công m i l nh v c Vì th , c n t p trung phát tri n có nh ng sách chi n l c ph ng h ng đ n đ phát huy ngu n l c 3.2.4 Marketing nghi p v quy n ch n ngo i t Khi mua m t lo i d ch v , nhi u khách hàng có c m giác r ng h có th g p ph i m t r i ro B i l , khác v i nh ng s n ph m mang tính v t ch t, d ch v m t th s n ph m vô hình Khách hàng th t s không th bi t tr c s nh n đ c nh ng t m t d ch v cho đ n h b ti n th nghi m d ch v Do v y, quy t đ nh có nên s d ng m t d ch v hay không, khách hàng c n m t u h u hình đ h có th an tâm h n Và u mà h quan tâm nh t giá c , m t y u t h u hình, có th giúp khách hàng so sánh d ch v v i d ch v khác Nh ng v n đ n u ng ch ng có ng iđ i cung ng c ng c nh tranh b ng giá c cu i c l i Do đó, đ bán đ c m t d ch v , u quan tr ng nh t xây d ng lòng tin c a khách hàng vào l i h a c a ng i cung ng d ch v V i m c tiêu s tri n khai nh ng s n ph m m i nh quy n ch n, s n ph m c c u t i 66 Thang Long University Library khách hàng, m t nh ng y u t quan tr ng d n đ n thành công c a ngân hàng ph i có bi n pháp marketing gi i thi u s n ph m t i khách hàng C ng nh m t hàng d ch v khác, tính vô hình c a s n ph m d ch v ngân hàng đư d n đ n vi c khách hàng không nhìn th y, không th n m gi đ đánh giá ch t l mua ng s n ph m d ch v tr c, đ c bi t khó kh n c mua, trình mua sau gi m b t s không ch c ch n s d ng s n ph m d ch v ngân hàng, khách hàng bu c ph i tìm ki m d u hi u ch ng t ch t l m giao d ch, m c đ r i ro th p ch p nh n đ ng s n ph m d ch v nh đ a c đ đánh đ i m c phí s d ng d ch v đó, m c đ trang b công ngh , uy tín c a ngân hàng,… Thay đ b n thân khách hàng t tìm ki m thông tin đánh giá ch t l ng c a s n ph m quy n ch n, m t nh ng s n ph m d ch v ph c t p ngân hàng c n th c hi n marketing b ng cách “S n ph m hoá” nghi p v quy n ch n i u có ngh a bi n vô hình thành h u hình C th H i s ngân hàng th Vi t Nam c n so n nh ng tài li u gi i thi u h ng m i c ph n Qu c t ng d n s d ng nghi p v quy n ch n, có th đ a nh ng thông tin c b n, nh ng ph ng pháp tính toán hay th m chí nh ng bí quy t đ giúp khách hàng s d ng d ch v m t cách hi u qu Nh ng tài li u có th in thành t p sách nh (guide books, manuals), đ a lên website hay l u tr vào m t CD, m t t p h s phát tr c ti p cho khách hàng t i m t cu c h i tr tri n lãm hay thông qua m t bu i thuy t trình chào bán hàng Thông qua nh ng tài li u bán hàng này, khách hàng s c m th y g n g i hi u rõ nghi p v h n Có th nói nghi p v quy n ch n đ occ xem nh m t d ch v ngân hàng m i đ c tri n khai Vi t Nam, ph bi n s n ph m d ch v đ n nh ng khách hàng quan tr ng khách hàng truy n th ng b thi t đ H i s ngân hàng th r ng rãi s n ph m th tr c đ n c n ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam marketing ng tài i m m u ch t c a marketing d ch v ngân hàng ngân hàng c n có c h i đ trình bày, th hi n v i khách hàng t t c nh ng giá tr mà ngân hàng có th đem đ n cho h thông qua d ch v c a b ng cách t ch c nh ng h i ngh khách hàng, gi i thi u s n ph m Thông th th ng, ngân hàng ng gi đ nh r ng khách hàng hi u bi t m i u mà nhà ngân hàng làm cho h , nh ng th c t không nh v y Th c t d n đ n tình tr ng cung ch a g p đ c c u Do v y, đ i v i d ch v ngân hàng nói chung đ c bi t s n ph m d ch v quy n ch n nói riêng, H i s ngân hàng th 67 ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam ph i làm cho khách hàng th u hi u m i giá tr c ng nh c h i mà đem đ n cho h , đ h c m nh n r ng d ch v th t s m t gi i pháp t v i 3.2.5 y m nh ho t đ ng d báo bi n đ ng t giá phân tích th tr ng Kinh doanh ngo i h i phái sinh t i NHTM có c s ho t đ ng s bi n đ ng t giá th tr ng h i đoái t n d ng c h i kinh doanh tìm ki m l i nhu n, c ng nh qu n tr r i ro h i đoái, khó kh n c a NHTM ph i d báo đ oc s bi n đ ng t giá Vi c áp d ng ph ng pháp phân tích d báo bi n đ ng t giá th tr h i đoái qu c t nh m m c đích đ a đ ng c k t lu n d báo có đ xác cao K t lu n d báo bi n đ ng t giá c s quy t đ nh kinh doanh c a cán b giao d ch, t tác đ ng tr c ti p t i k t qu c a ho t đ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh Vì v y, ph ng pháp phân tích d báo bi n đ ng t giá có vai trò đ c bi t quan tr ng ho t đ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh hoàn thi n ph ng th i, thông qua m c đ ng pháp phân tích d báo bi n đ ng t giá đ c áp d ng, NHTM th hi n tính chuyên nghi p c a ho t đ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh Chính th mà H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam c n thành l p nhóm ph trách phân tích d báo bi n đ ng t giá chuyên nghi p bao g m: - Cán b chuyên trách nghiên c u Technical: đ ây cán b ph i c đào t o c b n có kh n ng t nghiên c u chuyên sâu l nh v c áp d ng ph ng pháp k thu t đ th đ d báo bi n đ ng t giá th tr Các cán b l i không c n hi u bi t sâu v v n đ ng h i đoái kinh t h c ph ng pháp d báo k thu t hoàn toàn không d a vào m i liên h gi a bi n đ ng t giá v i bi n s kinh t xã h i Các mô hình d báo k thu t đ th r t đa d ng m i mô hình ch phát huy hi u qu d báo bi n đ ng t giá m t th i k nh t đ nh Nhi m v c a cán b nghiên c u Technical ph i ch mô hình phù h p v i u ki n th tr ng, giúp cho cán b giao d ch có th áp d ng mô hình phù h p kinh doanh, không ph i m t th i gian nghiên c u - Cán b chuyên trách nghiên c u d báo c b n Fundamental: cán b chuyên trách v n đ phân tích th tr ph ng nói chung B ph n có trách nhi m áp d ng ng pháp d báo c b n đ d báo xu h c nđ ng bi n đ ng t giá dài h n Vì v y c đào t o chuyên nghi p l nh v c phân tích th tr ng, trang b n m v ng v n đ vi mô c ng nh v mô c a n n kinh t D báo bi n đ ng t giá 68 Thang Long University Library không ch ph c v riêng cho ho t đ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh c a H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam mà m r ng ph c v cho ho t đ ng khác c a H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam nh : đ u t ngo i t , chuy n đ i c c u ti n g i ngo i t th tr ng qu c t , t v n khách hàng 3.2.6 M r ng quan h h p tác v i ngân hàng n M r ng quan h h p tác v i ngân hàng n c c th tr ng ngo i h i qu c t , đ tranh th s h tr v ki n th c, v h th ng phân tích qu n lý r i ro đ i v i lo i hình nghi p v phái sinh nói chung nghi p v quy n ch n ti n t , nghi p v t ng lai ti n t nói riêng Qua cho phép H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam có th th c hi n mua bán công c phái sinh v i nhi u ngân hàng m t lúc V nguyên t c đ có th th c hi n đ sinh nh quy n ch n, h p đ ng t c giao d ch phái ng lai, ngân hàng c n ph i ký k t m t tho thu n khung v i đ đ m b o giao d ch đ c th c hi n theo thông l làm c s đ gi i quy t n u có tranh ch p x y 3.2.7 Xây d ng sách khách hàng h p lý hi u qu Chính sách khách hàng có m t v trí h t s c quan tr ng toàn b ho t đ ng kinh doanh c a m t NHTM Gi i pháp v m t sách khách hàng h p lý s y u t quy t đ nh v trí c a ngân hàng cu c c nh tranh gay g t giành gi t th ph n v th c hi n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh th tr c a ngân hàng th ng ngo i h i ng m i  Gi v ng m i quan h v i khách hàng Ho t đ ng ngân hàng ho t đ ng gi a ng i v i ng i Do n u ch t p trung vào giao d ch s r t d m t khách hàng H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam ph i đ m b o gi v ng m i quan h v i khách hàng có quan h m i có giao d ch N u H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam có quan h thân tín n phòng th r t t t đ ch ng l i s c ch tranh Vì th giao d ch v ch t trao đ i nh ng m ch máu c a giao d ch l i m i quan h 69  Ch đ ng tìm ki m khách hàng ây m t ho t đ ng không th thi u chi n l r ng ho t đ ng nâng cao s l c khách hàng nh m m ng khách hàng đ n v i Trong tình hình hi n nay, khách hàng có ho t đ ng xu t nh p kh u đ n H i s ngân hàng th c ph n Qu c t Vi t Nam h n ch Do đó, H i s ngân hàng th ng m i ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam c n ch đ ng tìm ki m khách hàng có ho t đ ng xu t nh p kh u, m r ng m ng l i giao d ch có sách u đưi, s n ph m d ch v ti n ích đ thu hút nhóm khách hàng này, v a ngu n thu v a ngu n bán ngo i t quan tr ng c a ngân hàng  T ng c ng ho t đ ng Marketing Ngân hàng Hi n nay, môi tr ng Marketing Ngân hàng thay đ i: nhu c u c a khách hàng ngày ph c t p h n, khách hàng am hi u h n v d ch v , khách hàng ngày giàu có quan tâm h n t i d ch v ngân hàng Các nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh ho t đ ng m i m nên đ có đ c uy tín v i khách hàng ngân hàng ph i m t nhi u th i gian, công s c, đ c bi t nh ng nghi p v m i, ph i thông qua nhi u cách đ khách hàng ti p c n t t h n nh : qu ng cáo, ti n hành gi i thi u khách hàng ho c ti p xúc tr c ti p v i khách hàng đ tuyên truy n, gi i thích, t v n cho khách hàng v lo i hình giao d ch m c a th th ng xuyên đ i v i nh ng quy ch v ngo i h i, đ c c b sung s a đ i Vì v y, H i s ngân hàng ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam c n có bi n pháp thông tin k p th i đ khách hàng n m v ng th c hi n  Có sách giá c h p d n đ i v i khách hàng m i l nh v c đ c bi t nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh Trong môi tr ng c nh tranh hi n nay, sách giá c khách hàng đ c áp d ng m t cách linh ho t, phù h p c s cân đ i chi phí, l i nhu n, th ph n m c tiêu khác mà H i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam đ t Giá c mua bán ngo i t t giá, v y t giá không nên c ng nh c, gò bó mà c n linh ho t phù h p v i cung c u ngo i t th tr ng, đ ng th i đ m b o kinh doanh có lãi cho ngân hàng M c chi nhánh đ a ph i phù h p v i t ng đ it ng khách hàng, t ng lo i hình d ch v , t ng th i m c th đ v a trì 70 Thang Long University Library đ c quan h v i khách hàng th th c hi n đ ng xuyên v a thu hút đ c u H i s ngân hàng th c khách hàng m i ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam ph i ti n hành phân lo i khách hàng, có bi n pháp u tiên đ i v i khách hàng l n nh đ tr ch ng lãi su t u đưi, gi m t l ký qu , u tiên cung c p ngo i t th ng khan hi m, 3.3 Ki n ngh v iăNgơnăhƠngăNhƠăN c 3.3.1 T o hành lang pháp lý thu n l i  Hoàn thi nă cácă v nă b nă quyă đ nhă phápă lỦă liênă quană đ n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh Hi n nay, h th ng pháp lu t hi n hành c a Vi t Nam ch a có v n b n quy ph m pháp lu t đ c l p u ch nh vi c t ch c ho t đ ng c a th tr ng giao d ch công c tài phái sinh ho t đ ng cung c p d ch v phái sinh c a t ch c tín d ng Các v n b n pháp lỦ quy đ nh, chi ph i ccs giao d ch phái sinh ngo i t không nhi u, thi u v n b n h ng d n th c hi n t NHNN c ng nh v n b n pháp lý c p cao nh m chi ph i, u ti t, h ng d n th c hi n giao d ch phái sinh.Vì v y, c quan ban hành sách nhà n c c n thi t l p ban hành nh ng quy đ nh pháp lu t c th cho vi c s d ng công c phái sinh ngo i t , ban hành v n b n, quy trình h ng d n s d ng công c phái sinh  Hoàn thi n quy ch v tr ng thái ngo i h i T i Vi t Nam, sau quy t đ nh 1168/2003/QD-NHNN ngày 02/10/2003, quy đ nh v tr ng thái ngo i h i đư phù h p v i thông l qu c t M c gi i h n tr ng thái ngo i h i đ c áp d ng th ng nh t v i t t c TCTD đ th Vi t Nam, k c chi nhánh ngân hàng n c phép ho t đ ng lãnh c ngoài, không quy đ nh v tr ng thái đ ng USD T ng tr ng thái ngo i h i đ i v i TCTD đ c phép không v t 30% v n t có NHNN có th ki m soát tr ng thái ngo i h i c a NHTM t ng ngày, t ng tháng thông qua báo cáo k t qu kinh doanh ngo i h i tr ng thái ngo i h i c a NHTM Tuy nhiên, hi n v n t có c a ngân hàng đư t ng lên hàng ch c l n, ngân hàng có th dùng ngu n v n t có đ đ u c ngo i t v i t l r t cao Ngày 20/3/2012, Th ng đ c Ngân hàng Nhà n c kỦ ban hành Thông t s 07/2012/TT-NHNN quy đ nh v tr ng thái ngo i t c a t ch c tín d ng, chi nhánh ngân hàng n c Theo đó, gi i h n t ng tr ng thái ngo i t đ gi a t ng tr ng thái ngo i t d c tính b ng t l ng ho c t ng tr ng thái ngo i t âm chia cho v n t có c a t ch c tín d ng V n t có đ tính gi i h n t ng tr ng thái ngo i t v n t có 71 c a tháng li n k tr c k báo cáo; t ng tr ng thái ngo i t d d ng không đ t 20% v n t có; t ng tr ng thái ngo i t âm cu i ngày c a cv t ch c tín d ng không đ cv ng c a t ch c tín t 20% v n t có ây có th coi ch đ o tích c c k p th i đ u ch nh ho t đ ng kinh doanh ngo i h i Tuy nhiên, m t b ph n cán b ngân hàng đư l i d ng vi c Ngân hàng Nhà n c ch quy đ nh tr ng thái ngo i t t i th i m cu i ngày đ th c hi n nh ng phi v mua bán m o hi m m c ngày mi n cu i ngày cân b ng tr ng thái ngo i t theo quy đ nh h n ch tình tr ng này, Ngân hàng Nhà n c nên chuy n t quy đ nh tr ng thái ngo i t t i th i m cu i ngày sang qu n lý tr ng thái ngo i t b t c th i m ngày 3.3.2 T ng c ng n ng l c qu n lý c a Ngân hàng Nhà N Ngân hàng nhà n tr c c v i vai trò ngân hàng Trung ng tham gia vào th ng ngo i t liên ngân hàng v i t cách v a thành viên v a ng qu n lỦ u hành ho t đ ng c a th tr ng i t ch c, NHNN th c hi n t t ch c n ng c a c n có gi i pháp sau:  Th c hi n sách t giá th n i có ki m soát b ng bi n pháp kinh t H ng t i m t t giá th tr ng phù h p v i cung c u th tr ng, nh m bi n t giá thành công c h u hi u vi c u ti t cung c u ngo i t th tr h i Hi n nay, ng ngo i Vi t Nam áp d ng c ch t gái th n i có u ti t Trong vòng tháng đ u n m 2015, Ngân hàng Nhà n c đư u ch nh t giá t i l n, v i m c u ch nh t ng c ng 2% Vi c u ch nh t giá ngày 07/05/2015 v i m c 1% làm t giá tham chi u th c t ng lên 21.673 đ ng/đô la M , v i biên đ giao d ch +/1%, ph m vi m i c a t giá s 21,458-21,890 đ ng/đô la M công b s n đ nh m c t giá n m 2015 Tuy nhiên, t giá gi a VND USD v n có nh ng di n bi n t ng sau đ ng thái u ch nh c a ngân hàng nhà n ch cách m c tr n cho phép kho ng 30 đ ng.T giá đ đ c, có th i m t giá c n đ nh đ ng VND c đ nh giá cao h n so v i th gi i có th d n đ n tâm lỦ đ u c có th đe d a s đ nh c a th tr n ng ngo i h i V lâu dài, đ phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh, gi i pháp h c u c a th tr ng t i m t t giá linh ho t ph n ánh quan h cung ng ngo i h i Tuy nhiên, hoàn c nh Vi t Nam hi n nay, vi c th n i t giá l p t c s gây nh ng hâu qu x u cho n n kinh t nh tình tr ng đô la hóa, buôn l u gian l n th giá USD/VND tr ng m i Tr c m t, có th th n i r ng d n biên đ t i u ph n ánh khách quan h n quan h cung c u ngo i t th ng ngo i h i M t th tr ng ngo i h i hoàn thi n y u t quy t đ nh t i vi c 72 Thang Long University Library phát tri n th tr ng công c phái sinh đa d ng nh m m c tiêu đ u c b o hi m t giá  T ngăc ng d tr ngo i t vƠoăNgơnăhƠngăNhƠăn c m b o m c d tr ngo i h i t i thi u, nh m t o đ ngu n cách đ Ngân hàng Nhà n c can thi p k p th i, đ li u l giúp cho ho t đ ng c a th tr 3.3.3 Phát tri n th tr ng thông qua bi n pháp th tr ng ngo i h i đ ng c n đ nh thông su t ng công c phái sinh Toàn c u hóa h i nh p kinh t xu h ng t t y u đ i v i n n kinh t Vi t Nam Có th nói v i hi n đ i hóa phát tri n không gian ho t đ ng ngân hàng xu th khách quan bi n đ ng tài qu c t c ng ngày tác đ ng m nh m đ n h th ng tài ngân hàng Vi t Nam, đòi h i ngành ngân hàng ph i minh b ch hóa thông tin, t ng c ng kh n ng kho n có nh ng công c phòng tránh r i ro Trong th tr ng ngo i h i phái sinh m t nh ng bi n pháp ch đ ng phòng tránh r i ro B i vì, th tr ng ngo i h i phái sinh có ch c n ng phòng tránh r i ro, t ng kho n cung c p thông tin v th tr Nh v y, nhà t o l p sách v phát tri n th tr ng tài ng phái sinh Vi t Nam c n s m xây d ng đ xu t h th ng sách khuy n khích phát tri n th tr ng công c tài phái sinh th tr ng ng ti n t , th tr ng tín d ng, th tr ch ng khoán hi n phát tri n th tr th tr ng đ ng phái sinh c n có c ch , sách ch t ch đ c v n hành thông su t ng th i, c quan giám sát an toàn th tr ng tài ph i có đ y đ thông tin có n ng l c tra, giám sát t t đ i v i thành viên tham gia th tr ng đ đ m b o th tr ng công c phái sinh ho t đ ng hi u qu Tóm l i, nh ng gi i pháp v mô k nh ng công vi c mà nhà n ph c quan liên quan c n có k ho ch tri n khai đ phát tri n th tr c, ng ngo i h i phái sinh Tuy nhiên, đ phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh b n thân t ng ngân hàng d s n ph m phái sinh cho th tr tr ng, chi n l i góc đ ng i tr c ti p tham gia cung ng, môi gi i ng c n n l c có nh ng gi i pháp phù h p v i ch c c ng nh u ki n c a ngân hàng K t lu năch ngă3 D a phân tích th c tr ng kinh doanh ngo i h i phái sinh t i h i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, h n ch nguyên nhân, ch ng đư đ a m t s gi i pháp phát tri n kinh doanh ngo i h i phái sinh t i h i s 73 ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam bao g m gi i pháp c th đ i v i ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam bao g m: Hoàn thi n c ch sách liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh ngo i t t i h i s ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam Các gi i pháp v công ngh thông tin ngân hàng Các gi i pháp v ng T ng c i ng marketing nghi p v quy n ch n ngo i t y m nh ho t đ ng d báo bi n đ ng t giá phân tích th tr M r ng quan h h p tác v i ngân hàng n ng c Xây d ng sách khách hàng h p lý hi u qu Ngoài ra, khóa lu n đ a m t s ki n ngh đ i v i Ngân hàng Nhà N nh : T o hành lang pháp lý thu n l i, phát tri n th tr c ng qu n lý c a nhà n c ng công c phái sinh t ng c 74 Thang Long University Library L IK T Sau trình tìm hi u nghiên c u th c tr ng phát tri n c a nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh t i h i s t i Ngân hàng th Vi t Nam, khóa lu n đư đ t đ ng m i c ph n Qu c t c m t s k t qu nh sau; Nghiên c u đ y đ c s lý lu n chung v nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh c a ngân hàng th ng m i: khái ni m c b n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh, đ c m ng d ng c a t ng nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh Khóa lu n c ng đư đ a nh ng u ki n c n thi t đ phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh t i ngân hàng th ng mai c ng nh ch tiêu đánh giá m c đ phát tri n c a nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh Qua tìm hi u th c tr ng phát tri n kinh doanh ngo i h i nói chung ho t đ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh nói riêng t i Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, đ ng th i d a nh ng ch tiêu đư đ a cho th y ho t đ ng kinh doanh ngo i h i phái sinh t i Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam đ t đ c nh ng k t qu nh t đ nh nh ng ch a phát tri n th c s m nh m Nguyên nhân c a h n ch bao g m c y u t th tr ng y u t n i t i c a Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam nh công ngh ch a đ y đ , ngu n nhân l c ch a chuyên nghi p xu t m t s gi i pháp nh m thúc đ y s phát tri n c a nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh c a Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam Trong c n ph i h p đ ng b t phía Ngân hàng nhà n c, ph Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam nghi p v kinh doanh ngo i h i phát ti n phát huy h t kh n ng c a mình, đòi h i th tr ng ph i có nh ng b c thích h p v i nh ng sách, gi i pháp, t o u ki n phát tri n ó c ng nhi m v c a Ngân hàng nhà n ngân hàng th Qu c t Vi t Nam ng m i không ngo i tr Ngân hàng th c t t c ng m i c ph n DANH M C TÀI LI U THAM KH O Nguy n V n Ti n (2008) “Giáo trình tài qu c t ”, Nhà xu t b n th ng kê Hà N i Nguy n V n Ti n (2008) “Giáo trình Kinh doanh ngo i h i”, Nhà xu t b n th ng kê Hà N i John C.Hill (2006), “Option, Futures and other derivative”, Pearson Prentice Hall, sixth edition, New Jersyey Ph m Hoàng Anh (2008), “Công c phái sinh phòng ng a r i ro t giá t i ngân hàng th ng m i Vi t Nam”, T p chí ngân hàng s 10/2008 Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, “Báo cáo th ng niên n m 2012, 2013, 2014” Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, “K t qu ho t đ ng kinh doanh kh i Ngu n V n Ngo i h i 2012, 2013, 2014” Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, “Tài li u đào t o n i b ” Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam, “Tài li u đào t o h i nh p” http://bachkhoatoanthu.vass.gov.vn/Pages/trangchu.aspx 10 http://cafef.vn/ 11 http://www.gso.gov.vn/Default.aspx?tabid=217 12 http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/trangchu;jsessionid=RsTkVYkTJgT2 9pBYQ5TJY2jGhsyd9Pwhw65Z1HWwD1J9YbWFZNwB!1655681266!1179666432?_afrLoop=5234399907089835&_afrWindowMode=0& _afrWindowId=null#%40%3F_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop%3D5234399 907089835%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D3qthtvpco_4 13 https://vib.com.vn/default.aspx Thang Long University Library [...]... cao hi u qu kinh doanh cho ngân hàng Ho t đ ng đ u t c a ngân hàng bao g m r t nhi u l nh v c nh : kinh doanh ngo i h i, kinh doanh ti n t , kinh doanh trái phi u và công c gi y t có giá…đa d ng hóa các ho t đ ng đ u t giúp các ngân hàng đa d ng hóa danh m c kinh doanh và phân tán r i ro Ngoài ra các ngân hàng có th th c hi n kinh doanh ngo i t và ngo i t phái sinh v i các đ i tác ngân hàng n c ngoài... sinh h i s chính t i ngân hàng th ph n Qu c tê Vi t Nam đ th y đ c nh ng k t qu đ t đ ng m i c c c ng nh h n ch và nguyên nhân phát tri n kinh doanh ngo i h i phái sinh h i s chính t i ngân hàng Th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam 25 CH NGă2.ăTH C TR NG PHÁT TRI N HO T S NG KINH DOANH NGO I H I PHÁI SINH T I H I S TH NGăM I C CHÍNH T I NGÂN HÀNG PH N QU C T VI T NAM Khái quát ho tăđ ng kinh doanh t iăngơnăhƠngăth... phái sinh trong t ng s các th ng các th ng v ng v kinh doanh ngo i h i đánh giá v quy mô phát tri n kinh doanh ngo i h i phái sinh t i ngân hàng T tr ng càng cao ch ng minh r ng nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh đ c phát tri n quy mô đa d ng và là ho t đ ng kinh doanh ch đ o trong ho t đ ng kinh doanh ngo i h i c a ngân hàng đó Ch tiêu 2: T l t ng tr sinh n m sau so v i n m tr ng khách hàng s... Vi t Nam, danh hi u Ngân hàng có d ch v c hài lòng nh t, Ngân hàng thanh toán qu c t xu t s c, ngân hàng có ch t ng d ch v khách hàng t t nh t, đ ng th 3 trong t ng s 500 doanh nghi p t nhân l n nh t Vi t Nam v doanh thu do báo VietnamNet bình ch n… N m 2010 ghi d u m t s ki n quan tr ng c a Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam v i vi c Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) – Ngân hàng. .. hình nh ngân hàng làm t ng quy mô và uy tín c a ngân hàng trên th tr ng Th ba, nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh làm t ng thu nh p cho ngân hàng Ho t đ ng mua bán đ h ng chênh l ch t giá hay thông qua đ u c c ng đem l i l i nhu n không nh cho các ngân hàng Ngoài ra, nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh còn là m t d ch v mang l i cho các ngân hàng th ng m i ngu n thu thông qua phí ngân hàng Ho... i phái sinh giúp ngân hàng phòng ch ng r i ro và t ng kh n ng c nh tranh Th c hi n các nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh là m t cách đa d ng hóa ho t đ ng kinh doanh ngân hàng nh m phân tán r i ro H n n a, ngân hàng c ng có nh ng cách x lỦ linh đ ng h n tr c nh ng bi n đ ng c a giá tr đ ng n i t Ngân hàng c ng có th giao d ch v i các ngân hàng n ngoài, t đó nâng cao v th c a các ngân hàng trên... Ho t đ ng kinh doanh ngo i h i c a ngân hàng th ng bao g m hai ph n: t doanh và bán s n ph m cho khách hàng, c hai ho t đ ng này đ u mang l i l i nhu n cho ngân hàng Ngân hàng có th ki m l i t vi c d đoán và đ u t các s n ph m phái sinh sinh l i, ngoài ra còn sinh l i t giao d ch v i khách hàng và các phí khác nh : phí chuy n ti n, phí duy trì tài kho n c a khách hàng Th t , nghi p v kinh doanh ngo... càng chi m vai trò ch đ o trong các ho t đ ng kinh doanh ngo i h i Th nh t, nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh giúp ngân hàng có th ki m soát đ c v n kh d ng Các ngân hàng th hoán đ i ngo i t v i ngân hàng nhà n ng m i có th th c hi n các giao d ch c đ đi u ti t l ng ngo i t kh d ng t i ngân hàng ph c v cho ho t đ ng kinh doanh c a mình Ngoài ra, các ngân hàng th ng m i còn có th ký các h p đ ng hoán... tài chính và uy tín, v th c a ngân hàng trên th tr ng.Ví d vào ngày thanh toán h p đ ng mua k h n 10 tri u USD c a ngân hàng A v i công ty B, ngân hàng A x y ra h a ho n khi n ho t đ ng kinh doanh đình tr , do đó, ngân hàng A không th th c hi n đ c giao d ch k h n này v i khách hàng do v y ngân hàng A s ph i ch u phí ph t h y h p đ ng v i khách hàng gây ra t n th t v m t tài chính và uy tín đ i v i ngân. .. n c a Vi t Nam Là m t trong nh ng ngân hàng tiên phong trong vi c c i t ho t đ ng kinh doanh, Ngân hàng th ng m i c ph n Qu c t Vi t Nam luôn đ nh h hàng làm tr ng tâm, l y ch t l ng d ch v và gi i pháp sáng t o làm ph kinh doanh v i quy t tâm “Tr thành ngân hàng luôn sáng t o và h hàng nh t t i Vi t Nam M t trong nh ng s m nh đ th ng l y khách ng châm ng đ n khách c ban lưnh đ o Ngân hàng ng m i ... ng ngân hàng th ng m i c ph n qu c t Vi t Nam ngân hàng có ch s s c m nh tài cao nh t s ngân hàng l n c a Vi t Nam Là m t nh ng ngân hàng tiên phong vi c c i t ho t đ ng kinh doanh, Ngân hàng. .. n kinh doanh ngo i h i phái sinh t i ngân hàng T tr ng cao ch ng minh r ng nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh đ c phát tri n quy mô đa d ng ho t đ ng kinh doanh ch đ o ho t đ ng kinh doanh. .. nh cho ngân hàng Ngoài ra, nghi p v kinh doanh ngo i h i phái sinh m t d ch v mang l i cho ngân hàng th ng m i ngu n thu thông qua phí ngân hàng Ho t đ ng kinh doanh ngo i h i c a ngân hàng th