Đề tài phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Thành Quân

phản ánh sự vậnđộng và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sửdụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt tới các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.. Họ chính là

MỤC LỤC

SVTH: Huỳnh Thị Thùy Dung 1 Lớp:TCDN1_12

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DTTBH & CCDV Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU SỐ LIỆU

Bảng 2.1: Bảng phân tich tình hình tài sản giai đoạn 2011 – 2013 21

Bảng 2.2: Bảng phân tích tình hình nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 24

Bảng 2.3: Các chỉ tiêu phản ánh tính tự chủ của công ty 26

Bảng 2.4: Các chỉ tiêu phản ánh về tính ổn định của công ty 27

Bảng 2.5: Các chỉ tiêu phản ánh cân bằng tài chính của công ty 28

Bảng 2.6: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản 29

Bảng 2.7: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn vốn 30

Bảng 2.8: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí 31

Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của công ty 32

Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 32

Bảng 2.11: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng chuyển hóa thành tiền 33

Bảng 2.12: Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro của công ty 34

LỜI MỞ ĐẦU

Đất nước ta đang trong quá trình phát triển kinh tế và hội nhập theo sự phát triểncủa thế giới và xu hướng của thời đại Hội nhập và phát triển là một cơ hội đồng thờicũng là một thách thức lớn đối với nền kinh tế nhà nước nói chung và các doanhnghiệp nói riêng Trước thực trạng đó mục tiêu của hầu hết các doanh nghiệp là phảihoạt động có kết quả hiệu quả tích cực và hướng đến sự phát triển bền vững Đó cũngchính là chủ trương là mục đích trong hoạt động kinh doanh của công ty cổ phầnThành Quân Mục tiêu này đạt được hay không tùy thuộc vào nhiều yếu tố quan trọng

có tính quyết định một trong số đó là sự hợp lý hóa trong việc đầu tư và huy động vốnsao cho có hiệu quả cao nhất

Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính giúp chúng ta biết được những khảnăng hiện có của doanh nghiệp để có những quyết định phù hợp với mục tiêu Mặckhác khi phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp được hình thành như thế nào?

Sự cấu thành đó có lợi cho tình hình của doanh nghiệp đó hay không? Và biết mộtphần nào đó về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Những điều này không chỉquan trọng đối với doanh nghiệp mà còn là vấn đề quan tâm hàng đầu của các nhà đầutư

Từ thực tiễn đó sau thời gian thực tập tại công ty cổ phần Thành Quân em đã thuthập được một số thông tin về công tác kế toán nói riêng và tình hình hoạt động củacông ty nói chung Em đặt biệt quan tâm đến đề tài: “Phân tích tình hình tài chính tạicông ty cổ phần Thành Quân” với nội dung như sau:

Phần I: Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.

Phần II: Thực trạng về tình hình tài chính tại công ty cổ phần Thành Quân giai đoạn 2011 đến 2013.

Phần III: Những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Thành Quân.

Qua đề tài này em sẽ có cơ hội nghiên cứu các lí thuyết đã được học so sánh với cácđiều kiện kinh doanh thực tế để rút ra những kiến thức cần thiết giúp cho công tác saunày

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN

TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Những vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng dịch chuyển giá trị phản ánh sự vậnđộng và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sửdụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt tới các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp

- Là đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh

- Là công cụ quan trọng để kiểm tra các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp

1.1.3 Chức năng

Có 2 chức năng cơ bản là chức năng phân phối và chức năng giám đốc Đảm bảonguồn vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh để có đủ vốn cho hoạt động sản xuấtkinh doanh tài chính doanh nghiệp phải tính toán nhu cầu vốn lựa chọn nguồn vốn tổchức huy động và sử dụng vốn đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệuquả quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm

Phân tích tài chính là tổng thể các phương pháp được sử dụng để đánh giá tình hìnhtài chính trong quá khứ và hiện tại giúp cho nhà quản trị đưa ra các quyết định quảntrị và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác

1.2.2 Mục tiêu

1.2.2.1 Phân tích tài chính đối với nhà quản trị

Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp cần các thông tin để kiểm soát và chỉ đạo tình hình sản xuất kinh doanh củacông ty xác định điểm mạnh cũng như điểm yếu của doanh nghiệp Từ đó dùng làm

cơ sở để định hướng các quyết định của ban giám đốc giám đốc tài chính dự báo tàichính: kế hoạch đầu tư ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý

1.2.2.2 Phân tích tài chính đối với nhà đầu tư

Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu lợi tức cổ phần giá trị tăngthêm khả năng sinh lời của doanh nghiệp Đó là một trong những căn cứ giúp họ raquyết định có nên bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không?

Họ chính là các chủ sở hữu của công ty nên sử dụng các thông tin kế toán để theodõi tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của công ty nhằm bảo vệ tài sản củamình đã đầu tư vào công ty.

1.2.2.3 Phân tích tài chính đối với người cho vay

Đối với các nhà cung cấp tín dụng người cung cấp tín dụng cho doanh nghiệpthường tài trợ qua hai dạng là tín dụng ngắn hạn và tín dụng dài hạn

Do khả năng sinh lời là yếu tố an toàn cơ bản đối với người cho vay nên phân tíchkhả năng sinh lời cũng là một nội dung quan trọng Ngoài ra người cung cấp tín dụng

dù ngắn hạn hay dài hạn đều quan tâm đến cấu trúc nguồn vốn vì nó tiềm ẩn rủi ro và

an toàn đối với người cho vay Các chủ ngân hàng quan tâm đến vốn chủ sở hữu củadoanh nghiệp và coi đó như là nguồn bảo đảm cho ngân hàng có thể thu hồi nợ khidoanh nghiệp bị thua lỗ và phá sản

1.3 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.3.1 Các phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1.1 Phương pháp so sánh

Là phương pháp sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giá xác định xu hướng

và biến động của chỉ tiêu phân tích Để đáp ứng phương pháp này cần phải đảm bảocác điều kiện có thể so sánh được của các chỉ tiêu và tùy theo mục đích phân tích đểxác định gốc so sánh

- So sánh bằng số tuyệt đối dựa trên hiệu số của hai chỉ tiêu so sánh là chỉ tiêu kỳphân tích và chỉ tiêu cơ sở

- So sánh bằng số tương đối là tỷ lệ (%) của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêu kỳgốc để thực hiện mức độ hoàn thành hoặc tỷ lệ của số chênh lệch tuyệt đối với chỉtiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng

1.3.1.2 Phương pháp phân chia

Đây là phương pháp được sử dụng để chia nhỏ quá trình và kết quả thành những bộphận khác nhau phục vụ cho mục tiêu nhận thức quá trình và kết quả đó dưới nhữngkhía cạnh khác nhau phù hợp với mục tiêu quan tâm của từng đối tượng trong từngthời kỳ Thông thường trong phân tích người ta thường chi tiết quá trình phát sinh vàkết quả đạt được theo những tiêu thức sau:

- Chi tiết theo yếu tố cấu thành của chỉ tiêu nghiên cứu: là việc chia nhỏ chỉ tiêunghiên cứu thành các bộ phận cấu thành nên bản thân chỉ tiêu đó

- Chi tiết theo thời gian phát sinh quá trình và kết quả kinh tế: là việc chia nhỏ quátrình và kết quả theo trình tự thời gian phát sinh và phát triển

- Chi tiết theo không gian phát sinh của hiện tượng và kết quả kinh tế: là việc chianhỏ quá trình và kết quả theo địa điểm phát sinh và phát triển của chỉ tiêu nghiêncứu

1.3.1.3 Phương pháp phân tích các tỷ số tài chính

Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tàichính để đo lường và đánh giá tình hình và hoạt động tài chính của công ty Có nhiềuloại tỷ số khác nhau

Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định tỷ số tài chính có thể chia thành 3loại: tỷ số tài chính xác định từ bảng cân đối tài sản tỷ số tài chính từ báo cáo thu nhập

và báo cáo tài chính và tỷ số tài chính từ cả hai báo cáo vừa nêu

Dựa vào mục tiêu phân tích các tỷ số tài chính có thể chia thành: các tỷ số thanhkhoản các tỷ số nợ tỷ só khả năng hoàn trả lãi vay các tỷ số hiệu quả hoạt động các

tỷ số khả năng sinh lợi và các tỷ số tăng trưởng

1.3.1.4 Phương pháp liên hệ đối chiếu

Là phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu xem xét mối liên hệ kinh tế giữacác sự kiện và hiện tượng kinh tế đồng thời xem xét tính cân đối của các chỉ tiêu kinh

tế trong quá trình thực hiện các hoạt động Sử dụng phương pháp này cần chú ý đếncác mối liên hệ mang tính nội tại ổn định chung nhất và được lặp đi lặp lại các liên

hệ ngược liên hệ xuôi tính cân đối tổng thê cân đối từng phần Vì vậy cần thu nhậpđược thông tin đầy đủ và thích hợp về các khía cạnh liên quan đến các luồng chuyểndịch giá trị và sự vận động của các nguồn lực trong doanh nghiệp

1.3.1.5 Phương pháp phân tích khác

- Phân tích xu hướng

- Phân tích cơ cấu

- Phân tích chỉ số

- Phương pháp phân tích nhân tố

1.3.2 Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.2.1 Thông tin từ báo cáo tài chính

Các thông tin cơ bản để phân tích hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nóichung là các báo cáo tài chính bao gồm:

Bảng cân đối kế toán: là bảng báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của doanhnghiệp tại 1 thời điểm nhất định nào đó Nó gồm được thành lập từ 2 phần: tài sản vànguồn vốn

Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo tài chính tổng hợp.phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanhtrong một niên độ kếtoán dưới hình thức tiền tệ Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thểthay đổi nhưng phải phản ánh 4 nội dung cơ bản: doanh số giá vốn hàng bán chi phíbán hàng và chi phí quản lý lãi lỗ Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tintổng hợp nhất về phương thức kinh doanh trong một thời kỳ và chỉ ra rằng các hoatđộng kinh doanh đó mang lại lợi nhuận hay lỗ vốn đồng thời nó còn phản ánh tình

hình sử dụng tiềm năng về vốn kỹ thuật lao động và kinh nghiệm quản lý kinh doanhcủa doanh nghiệp.

1.3.2.2 Các thông tin khác

Ngoài báo cáo tài chính nhà phân tích có thể thu thập và sử dụng rất nhiều nguồnthông tin trong và ngoài doanh nghiệp

1.3.3 Nội dung phân tích tài chính của doanh nghiệp

1.3.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính

a Phân tích cơ cấu tài sản

Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp được thực hiện bằng cách tính ra và sosánh tình hinh biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận tàisản chiếm trong tổng số tài sản Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng sốtài sản được xác định như sau:

Chỉ tiêu phân tích tổng quát:

Các chỉ tiêu thường sử dụng: tỷ trọng tài sản cố định tỷ trọng các khoản đầu tư tàichính tỷ trọng hàng tồn kho tỷ trọng khoản phải thu của khách hàng…

b Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn cũng tiến hành tương tự như phân tích cơ cấu tàisản Trước hết các nhà phân tích cần tính và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phântích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồnvốn Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn được xácđịnh như sau:

• Phân tích tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp

Nguồn vốn của doanh nghiệp về cơ bản bao gồm 2 bộ phận lớn: nguồn vốn vay nợ

và nguồn VCSH

Tính tự chủ về tài sản thể hiện qua các chỉ tiêu sau:

Tỷ suất nợ phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bởi các khoản nợ Tỷsuất nợ càng cao thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn.tính tự chủ của doanh nghiệp càng thấp và khả năng tiếp nhận các khoản vay nợ càngkhó một khi doanh nghiệp không thanh toán kịp thời các khoản nợ và hiệu quả hoạtđộng kém

Tỷ suất tự tài trợ thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Tỷsuất này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp có tính độc lập cao về tài chính và ít bị sức

ép của các chủ nợ

Ngoài 2 tỷ suất trên phân tích tình tự chủ về tài chính còn sử dụng chỉ tiêu tỷ suất

nợ trên vốn chủ sở hữu thể hiện mức độ đảm bảo nợ đối với vốn chủ sở hữu:

Chỉ tiêu này thể hiện mức độ đảm bảo nợ bởi VCSH để đảm bảo tính an toàn nên

so sánh với số liệu trung bình ngành

• Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ.

- Nguồn vốn tạm thời là nguồn vốn sử dụng tạm thời trong thời gian ngắn (<1 năm)

+ Tỷ suất nguồn vốn tạm thời

Chỉ tiêu này cho biết NVTT chiếm bao nhiêu phần trăm tổng nguồn vốn của doanhnghiệp Chỉ tiêu này càng cao thì tính ổn định của doanh nghiệp càng kém

- Nguồn tài trợ thường xuyên là nguồn vốn được sử dụng ổn định và lâu dài

+ Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên

Chỉ tiêu này cho biết NVTX chiếm bao nhiêu phần trăm tổng nguồn vốn của doanhnghiệp Chỉ tiêu này càng cao thì tính ổn định của doanh nghiệp càng lớn

c Phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp

Cân bằng tài chính là một nội dung trong công tác quản trị tài chính daonh nghiệpnhằm đảm bảo một sự cân đối giữa các yếu tố của nguồn tài trợ với các yếu tố của tàisản Phân tích cân bằng tài chính ta xem xét qua 2 chỉ tiêu: vốn lưu động ròng và nhucầu vốn lưu động ròng

- Phân tích cân bằng tài chính dài hạn

Phân tích cân bằng tài chính dài hạn thể hiện qua chỉ tiêu VLĐR

Có 2 cách xác định VLĐR:

- Chỉ số cân bằng thứ nhất thể hiện cân bằng giữa nguồn vốn ổn định với những tàisản có thời gian chu chuyển trên một năm Chỉ tiêu này phân tích nguồn gốc củavốn lưu động hay còn gọi là phân tích bên ngoài về vốn lưu động

- Chỉ số cân bằng thứ hai thể hiện một phần tính linh hoạt trong sử dụng vốn lưuđộng ở doanh nghiệp Vì vậy phân tích qua chỉ tiêu này nhấn mạnh đến phân tíchbên trong Ngoài ra công thức (2) còn thể hiện khả năng thanh toán của doanhnghiệp

Dựa vào công thức (2) có các trường hợp cân bằng tài chính như sau:

+ VLĐR < 0: Trong trường hợp này là doanh nghiệp được xem là mất cân bằng tàichính trong dài hạn Doanh nghiệp cần phải có những điều chỉnh dài hạn để tạo

ra một cân bằng mới theo hướng bền vững

+ VLĐR = 0: Trong trường hợp này toàn bộ TSCĐ và đầu tư dài hạn được tài trợvừa đủ bởi NVTX Cân bằng tài chính tuy có bền vững hơn so với trường hợp (1)

nhưng độ an toàn chưa cao có nguy cơ mất tính bền vững.

+ VLĐR > 0: Cân bằng tài chính được đánh giá là tốt và an toàn

- Khi NQR = 0: tức là VLĐR = NCVLĐR Cân bằng tài chính an toàn nhưng kémbền vững

- Khi NQR > 0: tức là VLĐR > NCVLĐR Cân bằng tài chính an toàn vì doanhnghiệp không phải vay để bù đắp sự thiếu hụt về nhu cầu VLĐR

1.3.3.2 Phân tích hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

a Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản

- Hiệu suất sử dụng tài sản

Chỉ tiêu trên cho biết bình quân một đồng tài sản tham gia vào quá trình kinhdoanh tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tài sản càng lớn thìhiệu quả sử dụng tài sản càng cao và ngược lại Nếu chỉ tiêu này thấp chứng tỏ các tàisản vận động chậm làm cho doanh thu của doanh nghiệp giảm Nhìn vào điều này cácđối tượng quan tâm có thể nhìn thấy tổng quát về năng lực hoạt động của doanhnghiệp từ đó hổ trợ cho việc ra quyết định

- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng nguyên giá TSCĐ bình quân tham giavào kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần

b Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn

- Phân tích hiệu quả sử dụng VCSH

Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng VCSH tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sauthuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả kinh doanh cao doanh

của doanh nghiệp Nếu chỉ tiêu này nhỏ thì hiệu quả kinh doanh thấp doanh nghiệpgặp khó khăn trong việc thu hút vốn.

Chỉ tiêu trên cho biết bình quân trong kỳ vốn chủ sở hữu quay được mấy vòng Chitiêu này càng cao chứng tỏ sự vận động của vốn chủ sở hữu nhanh góp phần nâng caolợi nhuận và hiệu quả của hoạt động kinh doanh

- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay

Chỉ tiêu này phản ánh độ an toàn khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp.Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng sinh lợi của vốn vay càng tốt đó là sự hấp dẫn củacác nhà đầu tư vào hoạt động kinh doanh và ngược lại

- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Chỉ tiêu này cho biết bình quân trong kỳ VLĐ quay được mấy vòng số vòng luânchuyển VLĐ càng cao thì tốc độ luân chuyển VLĐ càng nhanh số ngày luân chuyển 1vòng càng ngắn và ngược lại

c Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí

Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được doanh nghiệp phải bỏ

ra bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ việc quản lý cáckhoản chỉ phí trong giá vốn hàng bán càng tốt và ngược lại

Chỉ tiêu này phản ánh để thu được 100 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ

ra bao nhiêu đồng chi phí bán hàng Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ công tác bán hàngcàng có hiệu quả và ngược lại

Chỉ tiêu này cho biết đã thu được 100 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải chibao nhiêu chi phí quản lý Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuầncàng nhỏ chứng tỏ hiệu quả quản lý càng cao và ngược lại

Chỉ tiêu này phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh chỉ tiêu này có ýnghĩa: cứ 100 đồng doanh thu thuần sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp về hoạtđộng bán hàng và cung cấp dịch vụ

Chỉ tiêu này phản ánh kết quả cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp chỉ tiêu này có ý nghĩa: cứ 100 đồng doanh thu thuần sinh ra bao nhiêu

đồng lợi nhuận sau thuế.

d Phân tích khả năng sinh lời trong doanh nghiệp

Chỉ tiêu này phản ánh kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp chỉ tiêu này có ý nghĩa: cứ 100 đồng doanh thu thuần có bao nhiêu đồng lợinhuận sau thuế

Chỉ tiêu này phản ánh 100 đồng tài sản đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trướchoặc sau thuế ROA càng cao phản ánh khả năng sinh lời tài sản càng lớn Tuy nhiên

tỷ lệ này cao không phải lúc nào cũng tốt nếu cao do tăng giá bán trong trường hợpcạnh tranh thì chưa phải là tốt ảnh hưởng đến lợi nhuậntrong tương lai

Chỉ tiêu RE đã loại trừ ảnh hưởng của chính sách tài trợ thể hiện rõ nét nhất hiệuquả tài sản đầu tư mà không quan tâm mức độ sử dụng vốn vay – vốn chủ RE cònđược so sánh với lãi suất vay ngân hàng để ra quyết định nên đi vay hay huy động vốnchủ để tài trợ

1.3.3.3 Phân tích khả năng thanh toán

Tinh hình khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng côngtác tài chính Nếu hoạt động tài chính tốt doanh nghiệp sẽ ít công nợ khả năng thanhtoán dồi dào ít bị chiếm dụng vốn cũng như ít đi chiếm dụng vốn Ngược lại nếu tìnhhình tài chính kém thì sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau các khoản công

nợ phải thu phải trả sẽ dây dưa kéo dài

a Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

- Khả năng thanh toán hiện hành

Là mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn

Hệ số trên càng lớn.khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng tốt Ngược lại hệ số trênthấp kéo dài thì doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn do đó doanhnghiệp phụ thuộc tài chính ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh

- Khả năng thanh toán nhanh

Chỉ tiêu này thể hiện khả năng về tiền mặt và các tài sản có thể chuyển đổi ngaythành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này quá cao kéo dài: không tốt hiệuquả sử dụng vốn thấp Nhưng chỉ tiêu này quá thấp kéo dài: không tốt dấu hiệu rủi rotài chính xuất hiện nguy cơ

- Khả năng thanh toán tức thời

Chỉ tiêu này càng cao kéo dài doanh nghiệp đủ khả năng thanh toán tuy nhiên nếuquá cao thì hiệu quả sử dụng vốn thấp Chỉ tiêu này quá thấp kéo dài doanh nghiệpkhông đủ khả năng thanh toán dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện nguy cơ phá sản.0.5⇐khả năng thanh toán tức thời⇐1: trung bình

b Nhóm chỉ tiêu thể hiện khả năng chuyển hóa thánh tiền

- Vòng quay hàng tồn kho

Đây là chỉ tiêu quan trọng không chỉ nhà quản trị quan tâm mà các nhà đầu tư chủ

nợ cũng rất coi trọng Vì nó đo lường khả năng tiêu thụ sản phẩm của công ty Hiệusuất này càng cao phản ánh hoạt động kinh doanh càng tốt và ngược lại

- Số ngày một vòng quay hàng tồn kho

- Vòng quay khoản phải thu

Chỉ tiêu này cho biết tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu tiền mặt Chỉ tiêu nàycàng lớn chứng tỏ tiền quỹ càng nhanh kỳ thu tiền càng ngắn và ngược lại

- Số ngày một vòng quay khoản phải thu

1.3.3.4 Phân tích rủi ro trong doanh nghiệp

a Phân tích rủi ro trong kinh doanh

Rủi ro kinh doanh là rủi ro gắn liền với sự bất ổn định của năng suất kinh doanh.Rủi ro kinh doanh phụ thuộc chủ yếu vào sự phân bổ giữa chi phí biến đổi và chi phí

cố định Mối quan hệ giữa chi phí cố định chi phí biến đổi và lợi nhuận được thể hiệnqua phân tích điểm hòa vốn

b Phân tích rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính diễn ra cùng với mức độ gắn liền với cơ cấu tài chính củadoanh nghiệp Cơ cấu tài chính của doanh nghiệp gồm: Cơ cấu vốn và nợ ngắn hạn

Để hiểu rõ rủi ro tài chính ta xem xét các vấn đề:

- Tác động của đòn cân nợ

- Khả năng chi trả và tính thanh khoản của doanh nghiệp

Chỉ tiêu này cho biết độ lớn đòn bẩy tài chính càng cao phản ánh rủi ro tài chínhcàng lớn

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN THÀNH QUÂN GIAI ĐOẠN 2011 ĐẾN 2013 2.1 Giới thiệu về công ty cổ phần Thành Quân

2.1.1 Giới thiệu về công ty

Công ty cổ phần Thành Quân được thành lập từ năm 2004 tại thành phố Đà Nẵng.cho đến nay công ty cổ phần Thành Quân đã tham gia thi công nhiều công trình lớn vàkhẳng định được vị trí của mình trên thị trường xây dựng

Với năng lực thiết bị thi công phong phú đội ngũ kỹ sư nhiều kinh nghiệm tiềmlực tài chính dồi dào và sự tín nhiệm của quý khách hàng công ty đã tạo ra các côngtrình có giá trị thẫm mỹ và chất lượng cao giá thành hợp lý

Công ty cổ phần Thành Quân đặt mục tiêu phục vụ khách hàng là cao nhất bằng cácgiải pháp đồng bộ về đảm bảo chất lượng sản phẩm giá cả cạnh tranh bàn giao côngtrình đúng tiến độ và bảo hành công trình tốt nhất

Công ty cổ phần Thành Quân sẽ phát triển theo hướng ổn định bền vững và phấnđấu trở thành thương hiệu uy tín hàng đầu trên địa bàn thành phố Đà Nẵng

2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển

2.1.2.1 Quá trình hình thành

Được thành lập theo giấy chứng nhận Đăng ký kinh doanh số 0400460587 do Sở kếhoạch và đầu tư thành phố Đà Nẵng cấp ngày 03 tháng 02 năm 2004 Tên ban đầu củacông ty là công ty TNHH Thành Quân đến tháng 09 năm 2011 thì công ty TNHHThành Quân chính thức chuyển đổi thành công ty cổ phần Thành Quân

Trụ sở chính ban đầu của công ty được đặt tại số 100 đường 2/9 thành phố ĐàNẵng Đến giữa năm 2009 do nhu cầu phát triển và mở rộng quy mô công ty đã xâydựng mới và chuyển trụ sợ chính về tại số 321 Nguyễn Tri Phương quận Hải Châu.thành phố Đà Nẵng

Ngành nghề đăng ký kinh doanh chính của công ty cổ phần Thành Quân:

- Xây dựng công trình công nghiệp và dân dụng giao thông thủy lợi

- Tư vấn thiết kế và giám sát các công trình xây dựng

- Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng và cấu kiện cơ khí

- Kinh doanh và vận tải hàng

- Gia công cơ khí tại công trình

Một số thông tin về công ty cổ phần Thành Quân:

- Tên công ty viết bằng tiếng việt: CÔNG TY CỔ PHẦN THÀNH QUÂN

- Địa chỉ: Số 321 Nguyễn Tri Phương Hải Châu Đà Nẵng

- Điện thoại: (0511) 3634908 – 3644909 Fax: (0511) 3644909

- Email: thanhquanco@gmail.com

- Ngân hàng giao dịch:

o Ngân hàng TMCP phát triển nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long chi nhánh Đà Nẵng(địa chỉ: 192 Lê Lợi Quận Hải Châu Đà Nẵng).

o Ngân hàng TMCP An Bình chi nhánh Đà Nẵng (địa chỉ: 391 Trưng Nữ Vương.Quận Hải Châu Đà Nẵng)

- Vốn điều lệ:

o Trước khi chuyển đổi hình thức công ty: 5.000.000.000 VND

o Sau khi chuyển đổi hình thức công ty: 15.000.000.000 VND

Người đại diện công ty: giám đốc: NGUYỄN LAM GIANG

2.1.2.2 Quá trình phát triển

Dù mới hơn 10 năm thành lập nhưng công ty cổ phần Thành Quân đã có nhữngbước phát triển lớn về quy mô Từ ban đầu chỉ có hơn chục nhân viên đến nay cán bộcông nhân viên của công ty đã có hơn 86 người và hơn 300 công nhân lao động trựctiếp

Một số công trình tiêu biểu mà công ty đã và đang thực hiện là:

- Đã hoàn thành: Khách sạn Lê Khánh Zan Spa nhà xưởng DEAWON nhà máybao bì Việt Nam kho Hòa Cầm Kho và văn phòng công ty Portserco làng thểthao Tuyên Sơn sân golf Vinacapital (đường nhà huấn luyện nhà bảo trì…)…

- Đang thực hiện: Khách sạn Phương Bắc hệ thống xử lý nước cấp nước thải xâydựng kè biển dự án khu biệt thự dọc biển – dãy K văn phòng làm việc công tyKim Cương – phần thô gói thầu: thi công đường tường rào và cổng trạm…

Có được thành quả như ngày nay đó là nhờ vào sự chỉ đạo của ban giám đốc vàđóng góp của toàn thể công nhân viên công ty Công ty cổ phần Thành Quân đã vàđang đứng vững phát triển trên thị trường góp phần vào sự phát triển của thành phố

Đà Nẵng – tỉnh Quảng Nam nói riêng và sự nghiệp đổi mới của nước ta nói chung

2.1.3 Cơ cấu bộ máy quản lý và nhiệm vụ các phòng ban

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC TẠI CÔNG TY

Ghi chu: Quan hệ trực tuyến

- Hội đồng thành viên: là bộ phận cao nhất của công ty gồm 2 thành viên gốp vốn

là anh Nguyễn Lam Giang (chủ tịch hội đồng thành viên) và anh Nguyễn Minh Trị(hội đồng thành viên) chịu trách nhiệm về vấn đề đầu tư tìm kiếm đối tác kinhdoanh và phát triển của công ty

- Giám đốc: anh Nguyễn Lam Giang là người điều hành quản lý công ty kiểm trađôn đốc thực hiện các dự án tiến độ thi công Giám đốc là người đứng tên tàikhoản của công ty và ký duyệt giấy tờ văn bản (có thể ủy quyền) Giám đốc làngười đại diện pháp lý của công ty

- Phòng tài chính kế toán: Có chức năng tham mưu cho giám đốc báo kịp thời tìnhhình tài chính của công ty cho giám đốc hội đồng thành viên và lập báo cáo tàichính cho nhà nước Ngoài ra phòng kế toán còn theo dõi lập các hợp đồng kinh

tế và các thủ tục tài chính

- Phòng tổ chức hành chính: Có nhiệm vụ quản lý các hồ sơ nhân viên công ty chịutrách nhiệm xem xét các hồ sơ nhân viên khi trình lên lãnh đạo theo dõi số lượngnhân viên và nhân công tại công trình Ngoài ra phòng tổ chức hành chính cònchịu trách nhiệm về các thủ tục hồ sơ văn phòng

- Phòng kế hoạch – kỹ thuật: Có nhiệm vụ tính toán lập tiến độ thi công lên bảng

dự toán công trình lên kế hoạch yêu cầu và cung cấp vật tư công trình Phòng kếhoạch kỹ thuật còn chịu trách nhiệm kiểm tra giám sát thi công bàn giao và quyếttoán cũng như bảo hành công trình…

HỘI ĐỒNGTHÀNH VIÊN

GIÁM ĐỐC

PHÒNG TÀI CHÍNH

KẾ TOÁN

PHÒNG TỔCHỨC HÀNHCHÍNH

PHÒNG KẾ

HOẠCH KỸ

THUẬT

BAN CHỈ HUYCÔNG TRÌNH

- Ban chỉ huy công trình: bao gồm nhiều tổ chức công trường Mỗi công trường cómỗi tổ chức chỉ huy công trình riêng Ban chỉ huy công trình là các tổ chức lãnhđạo tại công trường chịu trách nhiệm thi công trực tiếp tại công trường.

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CÔNG TRƯỜNG

Ghi chu:

Quan hệ chức năngQuan hệ trực tuyến

- Chỉ huy trưởng công trình: có quyền hạn cao nhất tại công trường Mỗi côngtrường do một kỹ sư trưởng lãnh đạo tổ chức công trường Chỉ huy trưởng côngtrình chịu trách nhiệm cao nhất đối với công trường của mình thi công trước banlãnh đạo công ty

- Các tổ tham mưu tại công trình cho kỹ sư trưởng: gồm tổ kế toán – vật tư (báo cáotình hình tài chính tại công trình hạch toán vật liệu nhân công chi phí số liệuchứng từ tại công trình và các giấy tờ hợp đồng tài chính) tổ kế hoạch – kỹ thuật(thiết kế bảng vẽ lập dự toán kiểm tra đôn đốc chỉ đạo tại công trình và thammưu kỹ thuật cho kỹ sư trưởng) tổ thủ kho – bảo vệ (bảo vệ kho tàng nguyên liệu

và vật tư tài sản quản lý việc xuất – nhập và báo cáo tình hình vật tư)

- Các tổ thi công: bao gồm nhiều đội thi công tại công trình là nhân công trực tiếpthi công xây dựng công trình và tham mưu kỹ thuật cho kỹ sư trưởng

CHỈ HUY TRƯỞNGCÔNG TRƯỜNG

TỔ KẾ TOÁN KỸTHUẬT

TỔ KẾ TOÁN

VẬT TƯ

TỔ THỦ KHOBẢO VỆ

ĐIỆ

TỔNHÂNCÔNGNỀ

TỔ CƠKHÍ

GIACÔNGLẮPĐẶT

TỔ GIACÔNGCỐTPHA

CỐTTHÉP

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Thành Quân giai đoạn 2011 đến 2013

2.2.1 Khái quát về tình hình tài chính của công ty

2.2.1.1 Về tài sản và nguồn vốn ( Bảng cân đối kế toán: phụ lục 1)

Tổng giá trị tài sản của công ty tăng liên tục trong suốt 3 năm 2011 – 2013 cho thấyquy mô hoạt động của công ty luôn được mở rộng Toàn bộ giá trị tài sản mà công ty

cổ phần Thành Quân nắm giữ tính đến thời điểm cuối năm 2011 là 23.879.921.696đồng Năm 2012 với sự biến động của nền kinh tế trong nước đã ảnh hưởng không nhỏđến hoạt động kinh doanh của công ty Cụ thể là quy mô của công ty không còn đạtđược như trước với tốc độ tăng trưởng đã giảm so với những năm trước đó Tổng giátrị tài sản của công ty có được tính đến năm 2013 là 33.599.728.142 đồng tăng so vớinăm 2012 Tiền mặt chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng tài sản và có sự biến động

cả về mặt giá trị và tỷ trọng trong 3 năm phân tích Với giá trị là 2.913.168.421 đồng.tiền chiếm tỷ trọng 8.35% trong tổng tài sản của công ty trong năm 2011 và có sự biếnđộng rất lớn trong năm 2012 cả về giá trị lẫn tỷ trọng Năm 2012 tiền mặt của công tygiảm mạnh chỉ còn 1.369.889.136 đồng giảm 5.26% so với năm 2011 và chiếm 3.09%trong tổng tài sản Các khoản phải thu ngắn hạn đứng thứ 2 trong cơ cấu tài sản củacông ty (Năm 2011 là 25.79% năm 2012 là 31.83% năm 2013 là 31.36%) Qua bảngcân đối kế toán ta thấy phần lớn các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn và biến độngcùng một xu hướng với thời gian phân tích Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọngkhá lớn trong tổng tài sản Năm 2011 hàng tồn kho chiếm 33.88% trong tổng giá trịtài sản với giá trị là 11.825.313.031 đồng và đến năm 2012 lại tăng lên 40.68% so vớinăm 2011 và có xu hướng giảm trong năm 2013 với tỷ trọng 18.44% trong tổng giá trịtài sản

Kết cấu nguồn vốn cho ta thấy rõ cơ cấu vốn của công ty qua 3 năm không có nhiều

sự biến động Chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguồn vốn của công ty là nợ ngắnhạn tỷ trọng thấp nhất trong tổng nguồn vốn qua 3 năm là nợ dài hạn Cơ cấu này chothấy công ty tiến hành hoạt động chủ yếu phụ thuộc vào nguồn tài trợ bên ngoài cụthể hơn là hoạt động của công ty phụ thuộc rất lớn vào các khoản nợ ngắn hạn Điềunày đã tạo cho công ty áp lực lớn trong vấn đề thanh toán ngắn hạn Nợ dài hạn chỉchiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn cho thấy nguồn kinh doanh dài hạn củacông ty chủ yếu là vốn chủ sở hữu

2.2.1.2 Đánh giá về kết quả hoạt động kinh doanh của công ty ( bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: phụ lục 2)

Nhìn chung qua 3 năm 2011 – 2013 công ty cổ phần Thành Quân hoạt động đềumang lại lợi nhuận cho công ty Cụ thể lợi nhuận sau thuế của năm 2011 là

271.974.545 đồng năm 2013 tăng lên 345.628.262 đồng Mặc dù tình hình kinh tếtrong 3 năm 2011 – 2013 có nhiều biến động nhưng công ty vẫn đạt được những thànhcông và lợi nhuận nhất định đôn đốc thi công các công trình được giao nhằm giảm cáckhoản chi phí Nguồn thu lớn nhất và chủ yếu của công ty đến từ hoạt động kinh doanhcủa công ty Cụ thể lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2011 là476.969.957 đồng Điều này cho thấy công ty đang hoạt động rất tốt hoạt động bánhàng và cung cấp dịch vụ cũng như kinh doanh đều mang lại lợi nhuận rất tốt cho công

ty Tuy nhiên công ty nên giảm bớt chi phí lãi vay cho công ty và giải quyết dứt điểmcác dự án kinh doanh dở dang hạn chế làm thất thoát tài sản trong quá trình thi côngcũng như những chi phí kinh doanh cần thiết

2.2.2 Phân tích cấu truc của công ty

2.2.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản

BẢNG 2.1 BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI SẢN GIAI ĐOẠN 2011 – 2013

giá trị Tỷ trọng

Tỷ trọng (%) chênh lệch +/- % chênh lệch +/- % TÀI SẢN

% (21.091.562)

58.36

% Tài sản dài hạn 11.020.440.220 31.58% 12.178.703.925 27.46% 16.574.879.96

Tổng giá trị tài sản của công ty tăng liên tục trong suốt 3 năm 2011-2013 Cho thấyquy mô hoạt động của công ty luôn được mở rộng Toàn bộ giá trị tài sản mà công ty

cổ phần Thành Quân nắm giữ tính đến thời điểm cuối năm 2011 là 23.879.921.696đồng Năm 2012 thì tổng giá trị tài sản của công ty tăng 34.73% so với năm 2011 đạtgiá trị mới là 32.173.551.801 đồng Năm 2012 với sự biến động của nền kinh tế trongnước đã ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của công ty Cụ thể là quy

mô của công ty không còn đạt được như trước với tốc độ tăng trưởng đã giảm so vớinhững năm trước đó Tổng giá trị tài sản của công ty có được tính đến năm 2013 là33.599.728.142 đồng tăng 4.43% so với năm 2012 Dựa vào bảng 2.1 ở trên cho tathấy được một cái nhìn chi tiết hơn về hiện trạng tài sản của công ty qua 3 năm

Tiền mặt chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng tài sản và có sự biến động cả vềmặt giá trị và tỷ trọng trong 3 năm phân tích Với giá trị là 2.913.168.421 đồng tiềnchiếm tỷ trọng 8.35% trong tổng tài sản của công ty trong năm 2011 và có sự biếnđộng rất lớn trong năm 2012 cả về giá trị lẫn tỷ trọng Năm 2012 tiền mặt của công tygiảm mạnh chỉ còn 1.369.889.136 đồng giảm 5.26% so với năm 2011 và chiếm 3.09%trong tổng tài sản Nguyên nhân của sự giảm mạnh này là do trong năm 2012 công tyđang trong giai đoạn phát triển sử dụng tiền nhiều vào mục đích kinh doanh đầu tưcho các công trình trọng điểm Sang năm 2013 ta thấy rằng tiền mặt của công ty đãtăng khá mạnh so với năm 2012 đạt 8.584.028.970 đồng Như vậy công ty nên điềuhòa lượng tiền của mình sao cho lượng tiền tăng giảm qua các năm không quá caocũng không quá thấp để đảm bảo tính ổn định của khả năng thanh toán

Các khoản phải thu ngắn hạn đứng thứ 2 trong cơ cấu tài sản của công ty (Năm

2011 là 25.79% năm 2012 là 31.83% năm 2013 là 31.36%) Qua bảng phân tích cơcấu tài sản ta thấy phần lớn các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn và biến động cùngmột xu hướng với thời gian phân tích Năm 2011 khoản phải thu ngắn hạn chiếm 25.79% trong tổng giá trị tài sản là 9.001.315.471 đồng Trong đó khoản phải thukhách hàng chiếm 21.32% Năm 2012 khoản phải thu chiếm 31.83% nhưng đến năm

2013 lại giảm còn 31.36% Nguyên nhân là do công ty đã tạo dựng được cho mình 1thương hiệu một sự uy tín cao đối với khách hàng Chính nhờ điều này mà khoản phảithu đã giảm trong năm 2013 xuống còn 31.36% Mặc dù khoản phải thu ngắn hạntrong 3 năm tăng với tỷ trọng khá nhỏ nhưng công ty vẫn đầu tư vào trang thiết bị.máy móc để giúp cho tiến độ các công trình nhanh chóng được hoàn thiện và đạt đượckết quả tốt Ngoài ra công ty nên chú trọng kiểm soát khoản phải thu sao cho phù hợpvới tình hình chung của công ty

Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản Năm 2011.hàng tồn kho chiếm 33.88% trong tổng giá trị tài sản với giá trị là 11.825.313.031

đồng và đến năm 2012 lại tăng lên 40.68% so với năm 2011 và có xu hướng giảmtrong năm 2013 với tỷ trọng 18.44% trong tổng giá trị tài sản.Điều này được lý giảirằng do công ty là một doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng cónguồn nguyên vật liệu cung cấp dịch vụ luôn phải dự trữ để phục vụ cho các côngtrình tránh tình trạng biến động giá vật liệu trên thế giới Trong tổng giá trị hàng tồnkho chủ yếu là tồn kho nguyên vật liệu Khác với các tài sản ngắn hạn khác là giảmtrong năm 2012 và tăng lên trong năm 2013 thì hàng tồn kho lại tăng lên ở năm 2012

và giảm trong năm 2013 Năm 2012 tăng 40.68% so với năm 2011 và giảm 44.37%trong năm 2013 Mức tỷ trọng này giảm là do trong năm có nhiều hạng mục công trình

đã hoàn thành nên lượng hàng tồn kho đã giảm xuống

Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản của công ty Mức tỷtrọng này biến động qua các năm như sau: năm 2011 với tỷ trọng là 0.40% năm 2012

là 0.11% và năm 2013 là 0.06% Tài sản chủ yếu trong mục này chính là các khoảntạm ứng cho cán bộ công nhân viên công ty đi xử lý việc lặt vặt trong công ty

Nhìn chung thông qua kết cấu từng khoản mục vốn lưu động của công ty qua cácnăm ta thấy ở từng khoản mục có từng khoản mục có sự biến động khác nhau nhưngtổng tài sản ngắn hạn qua các năm lại tăng Đây là một điều đáng mừng cho công ty.với những chính sách kinh tế phù hợp công ty nên chú trọng điều chỉnh các khoản mụccho hợp lý

2.2.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Tỷ trọng (%) chênh lệch +/- % chênh lệch +/- % NGUỒN VỐN