CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH tài CHÍNH DOANH NGHIỆP

I.MỤC TIÊU PHÂN TÍCH TCDNphương pháp để xử lý các số liệu kế toán và các thông tin quản lý khác nhằm đánh giá tình hình tài chính, tiềm lực của doanh nghiệp cũng như mức độ rủi ro, hiệu

Trang 1

CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Trang 2

I.MỤC TIÊU PHÂN TÍCH TCDN

phương pháp để xử lý các số liệu kế toán và các thông tin quản lý khác nhằm đánh giá tình hình tài chính, tiềm lực của doanh nghiệp cũng như mức độ rủi ro, hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp

Trang 3

I.MỤC TIÊU PHÂN TÍCH TCDN

2 Mục tiêu

Trang 4

II THU THẬP THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PTTC

tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định

Trang 5

Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác

905.234

9.963 617.302 5.708 35.228 52 131.473 105.508

2 Các khoản đầu tư ngắn hạn 654.485

3.Các khoản phải thu ngắn hạn

Phải thu khách hàng

Trả trước cho người bán

Các khoản phải thu khác

689.339

511.772 79.804 98.514

4 Hàng tồn kho 1.659.390

5.Tài sản ngắn hạn khác 75.147 2 Nợ dài hạn 139.873

A TÀI SẢN DÀI HẠN 2.169.156 B.VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.315.937

1 Các khoản phải thu dài hạn 1.Vốn chủ sở hữu

Vốn đầu tư của chủ sở hữu Thặng dưvốn cổ phần Quỹ đầu tưphát triển Quỹ dự phòng tài chính Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

4.224.315

1.752.757 1.064.948 744.540 136.313 525.757

3.Các khoản đầu tưdài hạn 445.554

4.Tài sản dài hạn khác 203.941 2 Nguồn kinh phí và quỹ khác 91.622

Trang 6

Ví dụ: Lập bảng CĐKT của DN với những số liệu sau

1 Tiền: 100 triệu

2 Nguyên giá TSCĐ: 500 triệu

3 Khấu hao lũy kế: 100 triệu

4 Phải trả người bán ngắn hạn: 300 triệu

5 Phải thu khách hàng ngắn hạn: 200 triệu

6 Khách hàng ứng trước: 50 triệu

7 Đầu tư chứng khoán ngắn hạn: 500 triệu

8 Trái phiếu phát hành: 400 triệu

9 Trả trước cho khách hàng: 200 triệu

10 Giá trị hàng tồn kho: 100 triệu

Trang 7

II THU THẬP THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG

PTTC

(2) Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh (income statement)

chính phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

doanh thu, chi phí, xác định kết quả kinh doanh đạt được trong kỳ

Trang 8

CHỈ TIÊU Số tiền

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (Revenue) 6.675.031

2 Các khoản giảm trừ doanh thu (26.838)

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 6.648.193

4 Giá vốn hàng bán (Cost of good sold) (4.835.772)

5 Lãi gộp (Gross margin) 1.812.421

8 Chi phí hoạt động (Khấu hao, quản lý, bán hàng) 1.178.997

10 Thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT) 633.424

11 Thu nhập từ hoạt động khác 352.495

14 Thu nhập trước thuế (EBT) 985.919

Trang 9

CHÚ Ý

phải nộp theo phương pháp trực tiếp

Trang 10

CHÚ Ý

-*Giá vốn của hàng hóa, thành phẩm đã bán =SL*giá xuất

Trang 11

CHÚ Ý

- Lãi do bán, thanh lý tài sản, lãi vay, lãi góp vốn …

- Thu tiền phạt khách hàng do vi phạm hợp đồng kinh tế

- Thu tiền bải hiểm được bồi thường

- Thu tiền được các khoản nợ phải thu đã xóa sổ tính vào

chi phí kỳ trước

- Khoản nợ phải trả nay mất chủ được ghi tăng thu nhập

- Các khoản thu nhập khác

Trang 12

CHÚ Ý

- Chi phí thanh lý, nhượng bán, thanh lý và giá trị còn lại

của TSCĐ thanh lý nhượng bán

- Tiền phạt do vi phạm hợp đồng kinh tế

- Chênh lệch lỗ do đánh giá lại TSCĐ, vật tư, hàng hóa đi

góp vốn liên doanh, đầu tư vào Công ty liên kết, đầu tư dài hạn khác

- Các chi phí khác, trả lãi vay …

Trang 13

Ví dụ: Lập báo cáo KQSXKD

SP bị trả lại do không đạt tiêu chuẩn và 20 sản phẩm

bị giảm giá xuống còn $800/sản phẩm Giá xuất kho

$500/sản phẩm.

nhuận gộp) Chi phí khấu hao 10% trên nguyên giá TSCĐ $5000.

trả gốc vay, còn lại là chi phí lãi vay

khấu thanh toán

Trang 14

THU THẬP THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PTTC

(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash – flow statement)

cấp những thông tin về những luồng tiền vào và ra trong doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tư bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ.

chi bằng tiền và xác định kết quả bằng tiền đạt được.

Trang 15

BÁO CÁO LCTT (theo pp trực tiếp)

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ

Tiền và tương đương tiền đầu kỳ

Tiền và tương đương tiền cuối kỳ

Trang 16

CHÚ Ý

- Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu

khác

- Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ

- Tiền chi trả cho người lao động

- Tiền chi trả lãi vay

- Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp

- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh

- Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh

Trang 17

CHÚ Ý

- Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài

hạn khác

- Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản

dài hạn khác

- Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác

- Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị

khác

- Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác

- Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác

- Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia

Trang 18

CHÚ Ý

- Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở

hữu

- Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ

phiếu của doanh nghiệp đã phát hành

- Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được

- Tiền chi trả nợ gốc vay

- Tiền chi trả nợ thuê tài chính

- Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu

Trang 19

BẢNG CÂN ĐỐI NGÂN QUỸ

Số dư cuối kỳ

Trang 20

Ví dụ lập bảng cân đối ngân quỹ của DN

thanh toán nợ, còn lại là khách hàng ứng trước

chậm 50%, số còn lại đã thu được tiền

triệu là thanh toán nợ, còn lại là ứng trước cho người bán

Trang 21

II THU THẬP THÔNG TIN SỬ DỤNG PTTC

2 Thông tin bên ngoài

Trang 22

III Phương pháp phân tích TCDN

thể xác định rõ cơ sở, những mối quan hệ kết cấu và

xu thế quan trọng về tình hình tài chính một doanh nghiệp

yếu:

+ Tỷ số khả năng thanh toán

+ Tỷ số về khả năng quản lý tài sản

Trang 23

2 Phương pháp so sánh

tỷ số tham chiếu

tiêu đã dự kiến, các tỷ số trung bình của ngành

Trang 24

Trang 25

Trang 26

IV NỘI DUNG PHÂN TÍCH TCDN

sử dụng vốn của doanh nghiệp trong một thời kỳ theo số liệu giữa 2 bảng cân đối kế toán Lập bảng

kê phân tích nguồn vốn.

Trang 27

TÀI SẢN X1 X0 NGUỒN VỐN X1 X0

A Tài sản ngắn hạn

Tiền

Đầu tư tài chính NH

Các khoản phải thu

Đầu tư tài chính dài hạn

+ Đầu tư chứng khoán dài

750 204 600

5.000 442 730 1.408 2.278 142 3.436 2.096 1.550 450 969 40 150

600 190 400

A Nợ phải trả -Nợ ngắn hạn

Vay ngắn hạn

Nợ dài hạn đến hạn trả Phải trả người bán NH Người mua trả tiền trước Thuế và các khoản phải nộp NN Phải trả CNV

Chi phí phải Khoản phải trả, phải nộp NH khác

trả Nợ dài

hạn-Vay dài hạn

Nợ dài hạn

B. Vốn chủ SH -Vón chủ SH

Vốn chủ SH Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận chưa phân phối

Nguồn vốn & kinh phí khác

3.626 2.103 516 40 800 114 106 20 100 407 1.523 1.300 223 5.854 5.854 5.101 455 298 0

2.671 2.346 560 24 900 186 110 29 60 480 322 210 112 5.765 5.765 5.006 550 209 0 Tổng cộng tài sản 9.480 8.436 Tổng cộng nguồn vốn 9.480 8.436

Trang 28

Năm X1 Năm X0 Chênh lệch giá trị Chênh

lệch cơ cấu

Giá trị Tỷ

trọng (%)

Giá trị Tỷ

trọng (%)

- Người mua trả tiền trước

- Thuế và các khoản phải nộp NN

22,18

5,44 0,42 8,44 1,20 1,12 0,21 1,05 4,29

2.346

560 24 900 186 110 29 60 480

27,81

6,64 0,28 10,67 2,20 1,30 0,34 0,71 5,69

-243

-44 +16 -100 -72 -4 -9 +40 -73

-10,35 -7,86 +66,67 -11,11 -38,71 -3,64 -31,03 +66,67 -15,21

-5,63

-1,20 +0,14 -2,23 -1,00 -0,18 -0,13 +0,34 -1,40

16,07

13,71 2,35

322

210 112

3,82

2,49 1,33

1.201

1.090 111

372,98

519,04 99,11

+57,69

+11,22 +1,02

B Vốn chủ SH 5.854 61,75 5.765 68,34 89 1,54 -6,59 Vón chủ SH 5.854 61,75 5.765 68,34 89 1,54 -6,59

Trang 29

Phân tích bảng kê phân tích nguồn vốn

- Nợ phải trả ngắn hạn năm X1 so với năm X0

- Nợ dài hạn của Công ty năm X1 so với năm X0

- Sự thay đổi thể hiện điều gì?

- Giá trị vốn chủ SH

- Tỷ trọng nợ phải trả/tổng nguồn vốn, tỷ trọng nợ phải trả

NH/tổng nguồn vốn, nợ phải trả DH/nguồn vốn=> ý nghĩa

- Tỷ trọng vốn chủ SH/tổng nguồn vốn => ý nghĩa?

Trang 30

IV NỘI DUNG PHÂN TÍCH TCDN

tiền (Sources & uses)

+ Doanh nghiệp tạo nguồn tiền bằng cách giảm TS hoặc

tăng nguồn vốn

+ DN sử dụng tiền theo 2 cách: Tăng TS hoặc giảm

nguồn vốn

Trang 33

CHỈ TIÊU Số tiền

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (Revenue) 6.675.031

2 Các khoản giảm trừ doanh thu (26.838)

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 6.648.193

4 Giá vốn hàng bán (Cost of good sold) (4.835.772)

5 Lãi gộp (Gross margin) 1.812.421

8 Chi phí hoạt động (Khấu hao, quản lý, bán hàng) 1.178.997

10 Thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT) 633.424

11 Thu nhập từ hoạt động khác 352.495

14 Thu nhập trước thuế (EBT) 985.919

15 Thuế thu nhập doanh nghiệp 276.057

17 Thu nhập sau thuế (EAT) 709.862

Trang 34

Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác

905.234

9.963 617.302 5.708 35.228 52 131.473 105.508

2 Các khoản đầu tư ngắn hạn 654.485

3.Các khoản phải thu ngắn hạn

Phải thu khách hàng

Trả trước cho người bán

Các khoản phải thu khác

689.339

511.772 79.804 98.514

4 Hàng tồn kho 1.659.390

5.Tài sản ngắn hạn khác 75.147 2 Nợ dài hạn 139.873

A TÀI SẢN DÀI HẠN 2.169.156 B.VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.315.937

1 Các khoản phải thu dài hạn 1.Vốn chủ sở hữu

Vốn đầu tư của chủ sở hữu Thặng dưvốn cổ phần Quỹ đầu tưphát triển Quỹ dự phòng tài chính

4.224.315

1.752.757 1.064.948 744.540 136.313

Trang 35

Nội dung phân tích TCDN

2 Phân tích tỷ số tài chính

Khả năng thanh toán

ngắn hạn =

Tổng TS ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn



Current ratio =

T Current assets

T Current liabilities

Trang 36

2 Phân tích tỷ số tài chính

Khả năng thanh toán nhanh

=

Tổng TSNH -

Kho Tổng nợ ngắn

hạn



Quick ratio = T Current assets - Inventory

Trang 37

2 Phân tích chỉ số tài chính

(2) Chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản

Net sales Account receivable

Ph¶i thu kh¸ch hµng

Doanh thu thuÇn

3

Trang 38

Thời gian thu

365

HÖ sè thu nî

4

Trang 39

Inventory turnover

Trang 40

T/g luân chuyển hàng

tồn kho trung bình

=

365

Hệ số lưu kho

7

Trang 41

lý

8

Trang 42

Trang 43

Inventory conversion period

+

Average payable period

Trang 44

Long – term asset

Tổng TSCĐ

11

Trang 45

Trang 46

Trang 47

(3) Chỉ tiêu về khả năng quản lý nợ

Trang 48

15

Trang 49

(4) Chỉ tiêu về khả năng sinh lời

Tỷ suất sinh lời trên doanh

thu

=

Lợi nhuận ròng

Doanh thu thuần

Trang 50

(ROA)

=

EAT Total assets

Trang 51

(4) Chỉ tiêu về khả năng sinh lời

Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ

phần

=

Lợi nhuận

ròng Vốn cổ phần

18

Return on

EAT Equity

Trang 52

Trang 53

stock Market price per share = EPS * P/E

Trang 54

share

N

Định dạng
Số trang	54
Dung lượng	865 KB