Hoạt động sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng việt nam

MỤC LỤC Sở hữu chéo là một thuộc tính kinh tế khách quan đã xuất hiện trong quá trình phát triển tại nhiều nền kinh tế trên thế giới. Hình thức sở hữu chéo tồn tại khá lâu và mang lại những thành công không nhỏ cho nhiều nước. Tuy nhiên trên thực tế, sở hữu chéo phức tạp hơn nhiều bởi nó hàm chứa những mối quan hệ chằng chịt và đôi khi rất khó phân tách rạch ròi. Trong những năm gần đây, vấn đề sở hữu chéo liên quan đến các tổ chức tín dụng ở Việt Nam đang ngày càng trở nên phổ biến. Bên cạnh các mặt tích cực mang lại thì trong bối cảnh hiện nay, sở hữu chéo là một trong những nguyên nhân quan trọng có thể dẫn đến các tác động tiêu cực cho hệ thống ngân hàng như cho vay theo quan hệ, thu xếp vốn cho những dự án đầu tư chưa minh bạch, hoặc phục vụ mục đích thâu tóm ngân hàng. Đối với quá trình tái cơ cấu các ngân hàng Việt Nam hiện nay, sở hữu chéo là một trong những vấn đề cần quan tâm xử lý hàng đầu, đặc biệt là đối với công tác giải quyết nợ xấu cũng như tăng cường minh bạch hoạt động của hệ thống ngân hàng. Chính vì sự nguy hiểm tiềm ẩn của vấn đề sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng mà chúng ta cần phải tìm hiểu tổng quan về sở hữu chéo, thực trạng diễn ra cũng như tìm ra những giải pháp để hạn chế những tiêu cực do sở hữu chéo mang lại cho hoạt động ngân hàng. Đó cũng chính là lý do nhóm chúng tôi thực hiện đề tài “VẤN ĐỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG”. Vì hạn chế về mặt kiến thức và thời gian thực hiện đề tài nên chúng tôi khó tránh khỏi sai sót. Rất mong nhận được sự giúp đỡ và góp ý của Thầy cùng các bạn! 1 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT - CTCK : Công ty Chứng khoán. - CTCP : Công ty Cổ phần. - Công ty TNHH MTV : Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên. - DN : Doanh nghiệp. - DNNN : Doanh nghiệp nhà nước. - NH : Ngân hàng. - NHTM : Ngân hàng thương mại. - NHTMNN : Ngân hàng thương mại nhà nước. - NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần. - NHLD : Ngân hàng liên doanh. - HĐQT : Hội đồng quản trị. - TCTD : Tổ chức tín dụng. 2 CHƯƠNG 1: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1. Khái niệm về sở hữu chéo Sở hữu chéo (cross ownership) là một hiện tượng phổ biến trên thế giới và là chủ đề nghiên cứu lớn trong giới học thuật, được giới thiệu như là một chiến lược quản trị doanh nghiệp. Các nghiên cứu thường tập trung nhiều ở các quốc gia có mức độ sở hữu chéo cao như: Nhật Bản (phương Đông) và Đức (phương Tây). Theo Alberto Onetti và Alessia Pisoni (2009) 1 định nghĩa “Sở hữu chéo ở Đức là việc các công ty, thuộc các lĩnh vực công nghiệp và tài chính, nắm giữ lâu dài cổ phần của nhau”. Theo Mark Scher (2001) 2 định nghĩa về cổ phần chéo ở Nhật Bản, “Cổ phần chéo là một tập hợp con của những cổ phần hoạt động ổn định, có thể được tổ chức trong các thỏa thuận ba bên, đa phương, hoặc nếu không ổn định giữa các công ty, thường dựa trên nhóm và/ hoặc các mối quan hệ giao dịch”. Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng là một thuộc tính khách quan và đã tồn tại từ lâu ở nhiều nền kinh tế trên thế giới, đặc biệt ở các quốc gia mà hệ thống tài chính phát triển dựa trên hoạt động ngân hàng (bank-based), điển hình là Đức và Nhật. Sở hữu chéo thường được tìm thấy trong các doanh nghiệp tại Đức và Nhật Bản. Trong khi, đối với những nền kinh tế thành phần nhiều theo định hướng thị trường (market-based) như Anh, Mỹ, quan hệ sở hữu chéo ít phổ biến. Kế thừa các quan điểm trên, dưới góc độ quan điểm cá nhân, nhóm nghiên cứu định nghĩa “Sở hữu chéo (cross ownership) là mối quan hệ giữa hai hay nhiều định chế tài chính hoặc các doanh nghiệp, trong đó các chủ thể này có quan hệ sở hữu cổ phần lẫn nhau”. Thông thường, sở hữu chéo giữa các doanh nghiệp có tính trực tiếp. Ví dụ, doanh nghiệp A sở hữu doanh nghiệp B hoặc ngược lại. Tuy nhiên, sở hữu chéo có thể tồn tại một cách gián tiếp. Ví dụ, một nhà đầu tư (hoặc một nhóm nhà đầu tư) sở hữu cả doanh nghiệp C và doanh nghiệp D, thì thực chất doanh nghiệp C và doanh nghiệp D là sở hữu chéo của nhau. Hình thức này thiếu minh bạch và rất khó kiểm soát. 1 Alberto Onetti, Alessia Pisoni, “Ownership and control in Germany: Do cross-shareholdings reflect bank control on large companies?”, 2009. 2 Mark Scher, “Bank-firm Cross-shareholding in Japan: What is it, why does it matter, is it winding down?”, 2001. 3 Và tùy vào bối cảnh, sở hữu chéo rất đa dạng khi kết hợp mọi thành phần tham gia kinh tế như ngân hàng- doanh nghiệp sản xuất- công ty bảo hiểm- các quỹ đầu tư… Nhưng trong nhiều mối quan hệ chằng chịt đó, mối quan hệ giữa ngân hàng và doanh nghiệp lại là đặc biệt hơn cả. 1.2. Phân loại sở hữu chéo Theo Báo cáo kinh tế vĩ mô 2012 của Ủy ban kinh tế Quốc hội 3 thì trong hệ thống Ngân hàng Việt Nam hiện nay đang tồn tại 6 hình thức sở hữu chéo. Bao gồm: - Ba nhóm tích cực: (1) Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các Ngân hàng liên doanh (NHLD). (2) Cổ đông chiến lược nước ngoài tại các NHTM, cả nhà nước lẫn cổ phần. (3) Cổ đông tại các NHTM là các công ty quản lý quỹ. - Ba nhóm tiêu cực: (4) Sở hữu của các NHTM nhà nước tại các NHTM cổ phần. (5) Sở hữu lẫn nhau giữa các NHTM cổ phần. (6) Sở hữu NHTM cổ phần bởi các tập đoàn, tổng công ty nhà nước và tư nhân. Trong các mối quan hệ trên, ba nhóm sở hữu chéo đầu tiên có tính tích cực vì các mối quan hệ này chủ yếu hướng đến việc tăng cường thúc đẩy hoạt động thương mại giữa Việt Nam và quốc tế, nâng cao năng lực quản trị và thúc đẩy việc sử dụng vốn một cách có hiệu quả. Điều đáng bàn nhất là mối quan hệ thuộc về ba nhóm sau. Khi các NHTM nhà nước là cổ đông lớn của các NHTM cổ phần, các NHTM nhà nước có thể ảnh hưởng đến các ngân hàng thuộc nhóm sau trong việc cung cấp vốn cho các doanh nghiệp nhà nước. Với hai trường hợp các NHTM có cổ đông lớn là các doanh nghiệp, thì rất có thể các NHTM này trở thành sân sau, chuyên huy động vốn từ dân để tài trợ cho các dự án của mình. Mặc dù theo quy định thì các ngân hàng không được cho các cổ đông của mình vay vốn, nhưng các ngân hàng có thể lách quy định này bằng cách cho các công ty con của các doanh nghiệp vay vốn. 3 Trích báo cáo Kinh tế Vĩ mô 2012: “Từ bất ổn vĩ mô đến con đường tái cơ cấu”. Ấn phẩm do Nhóm Tư vấn chính sách kinh tế vĩ mô thực hiện trong khuôn khổ Dự án “Hỗ trợ nâng cao năng lực tham mưu, thẩm tra và giám sát chính sách kinh tế vĩ mô” do Ủy ban Kinh tế của Quốc hội chủ trì, với sự tài trợ của Chương trình Phát triển Liên hợp quốc tại Việt Nam (UNDP). 4 Tương tự, việc sở hữu chéo giữa các ngân hàng cũng tạo điều kiện để cho các doanh nghiệp sở hữu ngân hàng này có thể dễ dàng vay được vốn từ ngân hàng kia. Như vậy, ba trường hợp sở hữu này đều có nguy cơ dẫn đến việc các NHTM sẽ tiến hành thẩm định vốn vay thiếu cẩn trọng. Nếu điều này xảy ra, đây có thể coi là một trong những nguyên nhân quan trọng dẫn đến nợ xấu trong hệ thống các TCTD của Việt Nam hiện nay tăng cao. 1.3. Quy định về vấn đề sở hữu chéo trong ngân hàng Sở hữu chéo, đầu tư chéo trong hệ thống TCTD đang có xu hướng diễn biến phức tạp, tiềm ẩn rủi ro và ảnh hưởng đến an toàn hoạt động của từng TCTD nói riêng, cũng như toàn hệ thống TCTD nói chung, cản trở nhất định đến quá trình cơ cấu lại hệ thống các TCTD. Sở hữu chéo trong hệ thống các TCTD Việt Nam là vấn đề có tính lịch sử, không thể giải quyết ngày một, ngày hai. Trong hệ thống quy phạm pháp luật nước ta hiện nay, chưa có một văn bản nào điều chỉnh cụ thể vấn đề sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng mà chỉ có những quy định liên quan về vấn đề thành lập, tổ chức, sở hữu ngân hàng như sau: - Về quy định về vấn đề thành lập ngân hàng: Những điều kiện để được cấp giấy phép thành lập và hoạt động Ngân hàng được quy định tại Điều 20, Luật các TCTD số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 ● Quy định về vốn điều lệ: theo quy định của Nghị định 141/2006/NĐ-CP về ban hành danh mục mức vốn pháp định của các TCTD, vốn điều lệ thực góp của các NHTM phải đạt 3.000 tỷ đồng vào năm 2010. ● Quy định về năng lực chủ sở hữu. ● Quy định về điều lệ. ● Quy định về đề án thành lập ngân hàng: có đề án thành lập, phương án kinh doanh khả thi, không gây ảnh hưởng tới sự an toàn, ổn định của hệ thống TCTD, không tạo ra sự độc quyền hoặc hạn chế cạnh tranh không lành mạnh trong hệ thống TCTD. Quy định về chủ sở hữu của TCTD có vai trò rất quan trọng trong việc minh bạch hóa hoạt động của TCTD, khoản b Điều 20 Luật các TCTD 2010 quy định như sau: Chủ sở hữu TCTD là Công ty TNHH MTV, cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập là pháp nhân đang hoạt động hợp pháp và có đủ năng lực hành vi dân sự đầy đủ và có khả năng tài chính để góp vốn. 5 Điều kiện đối với chủ sở hữu của TCTD là Công ty TNHH MTV, cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập do NHNN quy định. - Về cơ cấu quản lý, tổ chức NH: được quy định cụ thể tại Điều 32, Luật các TCTD số 47/2010/QH12. - Về tỷ lệ sở hữu cổ phần: Điều 55 Luật các TCTD số 47/2010/QH12 quy định : 1. Một cổ đông là cá nhân không được sở hữu vượt quá 5% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng. 2. Một cổ đông là tổ chức không được sở hữu vượt quá 15% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng, trừ các trường hợp sau đây: a. Sở hữu cổ phần theo quy định tại khoản 3 Điều 149 của Luật này để xử lý tổ chức tín dụng gặp khó khăn, bảo đảm an toàn hệ thống tổ chức tín dụng; b. Sở hữu cổ phần nhà nước tại tổ chức tín dụng cổ phần hóa; c. Sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài quy định tại khoản 2 Điều 16 của Luật này. 3. Cổ đông và người có liên quan của cổ đông đó không được sở hữu vượt quá 20% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng. 4. Tỷ lệ sở hữu quy định tại các khoản 1, 2 và 3 Điều này bao gồm cả phần vốn ủy thác cho tổ chức, cá nhân khác mua cổ phần. 5. Trong thời hạn 05 năm, kể từ ngày được cấp Giấy phép, các cổ đông sáng lập phải nắm giữ số cổ phần tối thiểu bằng 50% vốn điều lệ của tổ chức tín dụng; các cổ đông sáng lập là pháp nhân phải nắm giữ số cổ phần tối thiểu bằng 50% tổng số cổ phần do các cổ đông sáng lập nắm giữ. - NHNN ban hành chỉ thị đề cập tới vấn đề sở hữu chéo. Theo Chỉ thị 01 ban hành ngày 15/1/2014 của Ngân hàng Nhà nước, các TCTD cần xây dựng và thực hiện kế hoạch kinh doanh năm 2014 phù hợp với các giải pháp điều hành cơ sở tiền tệ , tín dụng, hoạt động ngân hàng của Chính phủ và NHNN Việt Nam. Cụ thể, Thống đốc NHNN đã chỉ đạo các Ngân hàng chủ động xử lý sở hữu chéo như sau “Tăng cường năng lực tài chính, chất lượng tài sản, cải thiện vững chắc khả năng thanh khoản; tích cực cơ cấu lại tài sản và nguồn vốn theo hướng thu hẹp chênh lệch kỳ hạn nguồn vốn và sử dụng vốn, tăng tỷ trọng nguồn vốn có tính ổn định cao; kiểm soát chất lượng tín dụng, bảo đảm tăng trưởng tín dụng phù hợp với quy mô, cơ cấu nguồn vốn; 6 tiến hành rà soát, củng cố các hoạt động kinh doanh chính, từng bước thoái vốn đầu tư vào những ngành, lĩnh vực phi tài chính hoặc lĩnh vực có độ rủi ro cao; chủ động xử lý vấn đề sở hữu chéo và hạn chế sự kiểm soát, chi phối của một hoặc một số ít cổ đông lớn đối với tổ chức tín dụng” 4 . Qua phân tích trên, có thể thấy được rằng những vấn đề pháp lý liên quan đến sở hữu trong ngân hàng chỉ mới mang những khái niệm đầu tiên, còn mang tính sơ khai, đơn giản và chưa đi sâu và khai thác một cách triệt để. Trong quá trình tái cấu trúc hệ thống NHTM Việt Nam, sở hữu chéo (cùng với nợ xấu) là một trong những vấn đề nổi cộm cần được ưu tiên giải quyết. Trong khi đó lại chưa có văn bản pháp luật nào điều chỉnh vấn đề sở hữu chéo sẽ gây ra hậu quả là các TCTD, các cá nhân lợi dụng những kẽ hở của pháp luật nhằm mục đích trục lợi hết sức dễ dàng. 4 Điểm b, Mục 6, Chỉ thị số 01/CT-NHNN Về tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu quả năm 2014 do Ngân hàng Nhà nước ban hành ngày 15 tháng 01 năm 2014. 7 CHƯƠNG 2: SỞ HỮU CHÉO TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 2.1. Thực trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng một số nước trên thế giới “Sở hữu chéo” được xem là một vấn đề lớn và nan giải đối với hệ thống ngân hàng và doanh nghiệp ở nhiều quốc gia trên thế giới. Đặc biệt khi những năm gần đây, với sự phát triển của tài chính-ngân hàng, thì tình trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng trên thế giới diễn biến ngày càng phức tạp và khó kiểm soát. Đến nay, vấn đề sở hữu chéo giữa các ngân hàng thu hút sự quan tâm đáng kể bởi nhiều lý do: Thứ nhất, sở hữu chéo có thể gây cản trở đến năng lực cạnh tranh và vì vậy tác động không nhỏ đến sự phân bổ quyền sở hữu tài sản; Thứ hai, sở hữu chéo trong nhiều trường hợp có liên quan rất lớn đến những người sáng lập chính của ngân hàng mà vì nhiều lý do không thể đảm bảo quản trị ngân hàng hiệu quả. Với tầm ảnh hưởng của tình trạng sở hữu chéo chúng ta sẽ tìm hiểu một số quốc gia trên thế giới để thấy rõ hơn vấn đề này. 2.1.1. Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng Ý Sự hình thành nên mạng lưới sở hữu chéo chằng chịt giữa phần lớn các ngân hàng của Ý gắn liền với quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng. Trong suốt 10 năm, những sự kiện nổi bật đã làm thay đổi bộ mặt lĩnh vực ngân hàng Ý mà cơ bản là quá trình đổi mới hệ thống khuôn khổ pháp lý, bắt đầu từ những năm 1990, trong đó điển hình là các đạo luật mới của Châu Âu về lĩnh vực ngân hàng. Trong bối cảnh hệ thống pháp luật mới, hai sự kiện quan trọng đóng vai trò nòng cốt trong quá trình chuyển đổi cấu trúc sở hữu trong hệ thống ngân hàng Ý, đó là: việc bán cổ phần của các ngân hàng mà nhà nước sở hữu và quá trình củng cố khu vực tín dụng quốc gia. Việc bán cổ phần của các ngân hàng thương mại nhà nước bắt đầu từ năm 1993 và kết thúc vào năm 2001 với kết quả cuối cùng là nhà nước chỉ nắm giữ khoảng 0,1% cổ phần ở khu vực ngân hàng; quá trình củng cố khu vực tín dụng quốc gia chủ yếu liên quan đến các ngân hàng nhỏ và vừa vào những năm 1990 và sau đó đến lượt các ngân hàng lớn nhất của Ý bắt đầu từ năm 1997 5 . Quá trình bán cổ phần nhà nước được thực hiện chủ yếu thông qua các cuộc đàm phán kín nhằm mục đích xác định cụ thể nhóm nào kiểm soát các cổ đông. Quá trình này, cùng với các hoạt động hợp nhất, sáp nhập gắn với các ngân hàng lớn của đất nước, đã 5 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, “Sở hữu chéo và năng lực cạnh tranh của các ngân hàng – Một số kinh nghiệm từ nước Ý”, 2014. 8 dẫn đến tình trạng là một số ít các cổ đông đã sở hữu cổ phần của gần như tất cả các tập đoàn ngân hàng lớn nhất quốc gia, tạo ra một mê cung sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng Ý hiện nay. Bằng việc thống kê thực trạng sở hữu cổ phần của các cổ đông chính, các nhà nghiên cứu thấy rằng nằm ở trung tâm của mạng lưới sở hữu chéo là một nhóm nhỏ các nhà sáng lập ngân hàng quan trọng nhất. Những người này, nổi lên từ cuộc cải cách hệ thống ngân hàng đầu những năm 1990, đã trở thành ông chủ của các ngân hàng đại chúng. Mặc dù một trong các mục đích của nhiều quy định pháp luật đặt ra trong những năm 1990 là khiến các nhà sáng lập ngân hàng rút bớt cổ phần của mình trong các ngân hàng nhưng họ vẫn nắm giữ đáng kể, nếu không muốn nói là phần lớn cổ phần ở rất nhiều ngân hàng. 2.1.2. Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng ở Nhật Bản a) Tình trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàngNhật Bản Sở hữu chéo bùng nổ ở Nhật Bản từ những năm 1960 trong thời kỳ phục hồi kinh tế sau Chiến tranh Thế giới thứ II. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán suy giảm, sở hữu chéo giúp cho các CTCP có khả năng vay vốn dễ dàng từ ngân hàng và giúp ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận từ cho vay. Sở hữu chéo là công cụ để hạn chế mua thâu tóm CTCP của nước ngoài trong bối cảnh Nhật Bản buộc phải thực kiện cam kết tự do hóa thương mại khi trở thành thành viên của Tổ chức Hợp tác và Phát triển (OECD). Trên thực tế, sở hữu chéo tạo ra liên kết giữa các công ty trong các tập đoàn sản xuất như Tập đoàn Toyota. Ngoài ra, phải kể đến sự liên kết duy trì sở hữu chéo giữa ngân hàng trung tâm và các công ty sản xuất công nghiệp, công ty thương mại trong Tập đoàn quy mô lớn nhất Nhật Bản là Mitsubishi, Sumitomo, Mitsui, Sanwa, Fuyo và Ichikan. Kết quả sở hữu chéo là làm giảm số cổ phần lưu thông và tác động vào giá cổ phần, duy trì chúng ở mức cao. Bên cạnh những lợi thế kể trên, sở hữu chéo còn bộc lộ một số mặt hạn chế như có thể làm phát sinh hiện tượng làm hình thức hóa vai trò của đại hội đồng cổ đông trong quyết định phương hướng kinh doanh. Về mặt kế toán, do sở hữu chéo của các công ty có hiệu quả kinh doanh thấp, cổ phiếu nắm giữ xuống giá là tác nhân buộc nhiều công ty phải sử dụng lợi nhuận để bù lỗ phát sinh do nắm giữ cổ phần chéo; hay để xảy ra tình trạng không hạch toán kế toán đầy đủ và chính xác các chi phí để duy trì sở hữu chéo. b) Cách giải quyết của Chính phủ Nhật Bản Sau khủng hoảng tài chính cuối thập niên 1980, Chính phủ Nhật Bản đã bắt đầu sửa đổi lại các quy định pháp luật để hạn chế sở hữu chéo. Ngay từ năm 1981, Luật Thương mại Nhật Bản đã quy định cấm công ty con sở hữu cổ phần của công ty mẹ, trừ một số trường hợp đặc biệt. Sau đó, Luật Công ty cũng cấm thực hiện quyền biểu quyết của cổ đông là công ty sở hữu chéo ngược chiều trong trường hợp sở hữu chéo có dấu hiệu chi 9 phối thực chất. Bên cạnh đó, luật cấm độc quyền gián tiếp tác động quan hệ sở hữu chéo cổ phần thông qua quy định về giới hạn sở hữu và nghĩa vụ báo cáo nhằm kiểm soát tình trạng độc quyền. Và còn nhiều văn bản pháp luật của Nhật Bản ra đời nhằm duy trì những ảnh hưởng tích cực của sở hữu chéo đồng thời cũng đưa ra nhiều quy định chặt chẽ để hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực của chúng. 2.2. Thực trạng sở hữu chéo tại Việt Nam 2.2.1. Sự hình thành và phát triển sở hữu chéo trong Ngân hàng ở Việt Nam Quá trình phát triển của Ngân hàng Việt Nam được chia làm 4 thời kì: từ 1951- 1954, 1955-1975, 1975-1985 và từ 1986 tới nay. Qua 4 thời kì này hệ thống Ngân hàng Việt Nam đã có rất nhiều biến chuyển lớn. Tiêu biểu có thể kể tới việc bùng nổ số lượng ngân hàng trước thềm gia nhập WTO của Việt Nam. Tính đến cuối năm 2011, số lượng NHTM hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam đã lên đến 101 (gồm năm NHTM Nhà nước, hai ngân hàng chính sách, 50 chi nhánh NHTM nước ngoài, năm NHTM 100% vốn nước ngoài, bốn ngân hàng liên doanh và 35 NHTM cổ phần). Đến năm 2010, ngoài các hoạt động kinh doanh cốt lõi, các tập đoàn, công ty lớn (nhất là của nhà nước) còn tham gia trực tiếp vào các hoạt động đầu tư tài chính, bất động sản. Hệ thống tài chính còn đa dạng hơn với sự hiện diện của khoảng gần 1.100 quỹ tín dụng nhân dân, 18 công ty tài chính, 12 công ty cho thuê tài chính, các quỹ hỗ trợ phát triển của thành phố, quỹ đầu tư, công ty chứng khoán và công ty bảo hiểm, v.v Quy mô về vốn của các tổ chức tín dụng cũng tăng mạnh: Vốn điều lệ của riêng hệ thống NHTM đã tăng tới 44% vào năm 2006, 89% vào năm 2007 và 18% vào năm 2008. Kể từ đây hệ thống NHTM Việt Nam đã hình thành một mạng lưới sở hữu chéo rất phức tạp giữa ngân hàng với các doanh nghiệp và giữa ngân hàng với ngân hàng. Ta có thể lý giải hiện tượng này dựa trên 3 nguyên nhân: ● Thứ nhất: sự bùng nổ của thị trường chứng khoán tại Việt Nam. Với sự phát triển của thị trường chứng khoán trong những năm gần đây các nhà đầu tư có thể dễ dàng thu gom các cổ phiếu của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán. Ví dụ: trường hợp các ngân hàng Eximbank, Southernbank thu gom cổ phiếu STB. ● Thứ hai: quá trình tăng vốn nhanh chóng của các ngân hàng làm gia tăng hiện tượng sở hữu chéo ngân hàng. Như giới thiệu ở trên chính sự phát triển mạnh mẽ của các ngân hàng đã tạo nên một thời kì tăng trưởng nóng khiến cho yêu cầu về vốn của các ngân hàng trở nên 10 [...]... hình sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam hiện nay sẽ được phân tích một cách hệ thống qua sáu hình thức sở hữu chéo trong ngân hàng dưới đây 11 2.2.2.1 Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các ngân hàng liên doanh (NHLD) Hiện tại có sáu NHLD trong hệ thống các TCTD của Việt Nam Thông thường một NHLD được sở hữu bởi một NH nước ngoài và một NH trong nước Chẳng hạn NH Việt. .. phải thông qua sở hữu chéo để tăng vốn ảo Thông qua việc sở hữu chéo ngân hàng, cổ đông có thể vay vốn của ngân hàng này để góp vốn vào ngân hàng kia một cách dễ dàng Tuy thị trường tài chính mới chỉ phát triển trong giai đoạn đầu, nhưng quan hệ sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam cũng đã trở nên hết sức chằng chịt, phức tạp Không chỉ có việc ngân hàng A đầu tư vào ngân hàng B hay C mà... tài chính Việt Nam 19 2.3 Tác động của sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng Ở Việt Nam, hình thức sở hữu chéo được thừa nhận là khá phổ biến nhưng chưa có một nghiên cứu khoa học nào để xác nhận cũng như chứng minh được thành quả từ mối quan hệ sở hữu chéo này Sở dĩ như vậy là vì mức độ sở hữu chéo ở Việt Nam rất khó đánh giá Nguyên do là không minh bạch thông tin và các kế sách lách luật sở hữu một... của sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng Dựa trên kinh nghiệm của các nước đã đi trước, xét thấy một số giải pháp có thể cân nhắc áp dụng cho Việt Nam Chúng ta có thể thấy được rằng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng đang tạo ra những khó khăn nhất định trong hoạt động điều hành nhằm đảm bảo tính an toàn của hệ thống, đặc biệt là đối với công tác xử lý nợ xấu, nâng cao tính minh bạch trong hoạt động. .. thoái kinh tế, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã lộ ra lỗ hổng về quản trị và gây ra những hậu quả to lớn Lỗ hổng đó gồm có tình trạng sở hữu chéo ngân hàng, tạo vốn ảo, dẫn đến những tác động tiêu cực đối với hoạt động ngân hàng, các chủ thể kinh tế lợi dụng sở hữu chéo để tìm kiếm lợi nhuận các nguồn vốn không phải là vốn tích lũy của ngân hàng, từ đó khuếch trương tiêu cực của sở hữu chéo Do đó, việc... (Agribank) sở hữu 15%, Tập đoàn Bưu chính viễn thông Việt Nam (VNPT) sở hữu 12,5%, Tổng công ty Hàng hải Việt Nam (Vinalines) sở hữu 5,3% cổ phần của NHTMCP Hàng Hải (Maritimebank) Ngoài ra, VNPT còn sở hữu 6,1% cổ phần của NHTMCP Đông Nam Á, sở hữu 6% cổ phần của NHTMCP Bưu điện Liên Việt Ngoài ra, tình trạng sở hữu chéo giữa các NHTM cổ phần với nhau diễn ra cũng khá phổ biến ở Việt Nam Điều này... trạng sở hữu chéo nghiêm trọng hiện tại 2.2.2 Tình hình sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam Đối với thực tiễn Việt Nam, từ nhiều năm trước khi việc thành lập hệ thống ngân hàng cổ phần được thực thi, Chính phủ đã chủ trương phải có đại diện của mình trong mỗi ngân hàng và các ngân hàng quốc doanh lớn đã được lựa chọn để góp vốn với tư cách cổ đông nhà nước Sự hiện diện của những ngân hàng. .. và sự phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam, ảnh hưởng của các hình thức sở hữu chéo cũng có nhiều biến đổi Nhìn chung, thực trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng Việt Nam như tỷ lệ nắm giữ giữa các tổ chức, vai trò của các cổ đông và công tác giám sát vai trò này là những vấn đề hết sức phức tạp bởi quan hệ chồng chéo mang tính lịch sử, đồng thời cũng mang tính biến động cao, kết hợp với... Việt Nam Thương Tín.… Bên cạnh đó, hệ thống ngân hàng còn tồn tại những quan hệ ràng buộc phức tạp về mặt sở hữu khi mà các ngân hàng có những công ty con, công ty liên kết và những công ty này cũng nắm giữ cổ phiếu ngân hàng Đơn cử, tính đến ngày 17/5/2012, CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS) sở hữu 3,74% vốn tại NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB), đồng thời, SHB sở hữu 8,22% vốn tại SHS Sở hữu chéo giữa các ngân. .. sách lách luật sở hữu một cách hợp pháp Tuy nhiên, dựa trên những tác động của sở hữu chéo ở nước ngoài cũng như tình hình thực tiễn tại Việt nam trong thời gian vừa qua có thể nhận ra sở hữu chéo cũng mang lại cho Việt Nam những tác động tích cực lẫn tiêu cực 2.3.1 Tác động tích cực Sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng có những tác động tích cực dễ dàng nhận ra như giúp cho doanh nghiệp dễ dàng tiếp