Phát triển giao dịch giao sau cà phê tại Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO T O TRNG I HC KINH T TP.H CHÍ MINH    LNG TH NH NGC PHÁT TRIN GIAO DCH GIAO SAU CÀ PHÊ TI VIT NAM LUN VN THC S KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH – Nm 2011 B GIÁO DC VÀ ÀO T O TRNG I HC KINH T TP.H CHÍ MINH    LNG TH NH NGC PHÁT TRIN GIAO DCH GIAO SAU CÀ PHÊ TI VIT NAM Chuyên ngành: Kinh t Tài chính – Ngân hàng Mã s: 60.31.12 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS NGUYN TH NGC TRANG THÀNH PH H CHÍ MINH – Nm 2011 1 MC LC DANH MC CÁC CH VIT TT 4 DANH MC CÁC BNG 6 DANH MC CÁC HÌNH V 7 M U 8 CHNG 1: KHUNG LÝ THUYT VÀ CÁC NGHIÊN CU THC NGHIM V GIAO DCH GIAO SAU 12 1.1Khung lý thuyt v giao dch giao sau: 12 1.1.1 Li ích ca giao dch giao sau: 12 1.1.1.1 i vi nhng ngi tham gia giao dch giao sau: 12 1.1.1.2 i vi vic qun lý kinh t ca Nhà nc: 17 1.1.2 Ri ro ca vic giao dch nhng hp đng giao sau: 17 1.1.2.1 Ri ro th trng: 17 1.1.2.2 Ri ro basic: 18 1.1.2.3 Ri ro b thanh lý hp đng trc hn: 19 1.1.2.4 Ri ro không th đóng v th trc khi hp đng đáo hn: 19 1.1.2.5 Ri ro khi hàng hóa giao dch không đt tiêu chun: 19 1.1.2.6 Ri ro t chc: 20 1.2 Các nghiên cu thc nghim trên th gii và  Vit Nam: 20 1.2.1 Các nghiên cu thc nghim trên th gii: 20 1.2.2. Các nghiên cu thc nghim  Vit Nam: 31 KT LUN CH NG 1 34 CHNG 2: TNG QUAN NGÀNH CÀ PHÊ VIT NAM VÀ THC TRNG GIAO DCH GIAO SAU CÀ PHÊ  VIT NAM 35 2.1 Tng quan ngành cà phê Vit Nam: 35 2.1.1 Giá c và mt s yu t dn đn bin đng giá: 36 2.1.2 S thiu liên kt gia các doanh nghip xut khu: 40 2.1.3 Phng thc ký kt hp đng xut khu cà phê vi nc ngoài: 40 2.1.4 Vn đ ký gi: 42 2.1.5 Ri ro đi vi ngi sn xu t và kinh doanh cà phê Vit Nam do bin đng giá cà phê: 44 2.2 Thc trng giao dch giao sau cà phê  Vit Nam: 48 2.2.1 Giao dch giao sau cà phê ti các S giao dch hàng hóa  nc ngoài: 48 2.2.2 Giao dch giao sau cà phê ti S giao dch hàng hóa Vit Nam: 53 2.2.3 Giao dch giao sau cà phê ti Trung tâm giao dch cà phê Buôn Ma Thut: 54 2.2.3.1 Gii thiu Trung tâm giao dch cà phê Buôn Ma Thut: 54 2.2.3.2 Thc trng giao dch giao sau cà phê ti BCEC: 56 2.3 Kho sát: 59 2.3.1 Quy trình kho sát: 59 2.3.2 Kt qu kho sát: 60 2 2.3.2.1 Mc đ nhn bit các sàn giao dch cà phê: 61 2.3.2.2 Mc đ thng xuyên giao dch ti sàn giao dch cà phê: 62 2.3.2.3 Mc đ hài lòng khi tham gia sàn giao dch BCEC: 63 2.3.2.4 Lý do tác đng đn vic không mun tham gia sàn giao dch BCEC:65 2.4 Mt s nguyên nhân làm cho hot đng ca BCEC cha hiu qu: 67 2.4.1 Nguyên nhân khách quan: 67 2.4.1.1 Nhn thc ca các tác nhân ngành hàng cà phê đi vi sàn giao dch67 2.4.1.2 C ch và các quy đnh hot đng sàn giao dch 68 2.4.1.3 Tình hình kinh t trong giai đon hin nay 68 2.4.2 Nguyên nhân ch quan: 69 2.4.2.1 Ngun nhân lc 69 2.4.2.2 Phi hp, hp tác 69 2.4.2.3 Tính thanh khon ca th trng 69 2.5 Mt s nguyên nhân giao dch giao sau cà phê ti Vit Nam cha phát trin: 70 2.5.1 Các quy đnh pháp lý chi tit v th trng phái sinh hàng hóa vn cha đy đ: 70 2.5.2 Vic Ngân hàng Nhà nc cm đu c trên th trng phái sinh hàng hóa cng làm hn ch s lng thành viên tham gia: 72 2.5.3 Quan nim cha đúng v “l” trên th trng phái sinh hàng hóa: 73 2.5.4 Trình đ kin thc, k nng, kinh nghim ca các ch th tham gia giao dch giao sau cà phê còn hn ch: 73 2.5.5 Th trng hàng hóa c s cha phát trin: 74 2.5.6 Thói quen, tp quán ca nông dân và doanh nghip: 74 2.5.7 C s h tng k thut, công ngh cha hoàn chnh: 75 2.5.8 S tham gia ca các đnh ch tài chính không nhiu và thiu vng s tham gia ca các nhà đu t có t chc ln 76 2.5.9 Công tác tuyên truy n và ph cp kin thc v giao dch giao sau vn cha đáp ng đc yêu cu: 77 KT LUN CHNG 2 77 CHNG 3: MT S GII PHÁP VÀ KIN NGH PHÁT TRIN GIAO DCH GIAO SAU CÀ PHÊ TI VIT NAM 79 3.1 Các gii pháp t phía Nhà nc: 79 3.1.1 Hoàn thin h thng hành lang pháp lý cho hot đng giao dch giao sau:79 3.1.2 Hoàn thin b máy qun lý hot đng giao dch giao sau: 80 3.1.3 H tr phát trin th tr ng cà phê giao ngay (physical market): 81 3.1.4 H tr tuyên truyn, qung cáo, đào to v hot đng giao dch giao sau cà phê cho nhà đu t và xã hi: 83 3.1.5 u đãi nht đnh trong chính sách thu cho các đn v tham gia: 84 3.2 Các gii pháp t phía BCEC: 85 3.2.1 y mnh tuyên truyn v hot đng giao dch: 85 3.2.2 ào to ngun nhân lc và các tác nhân ngành hàng: 86 3.2.3 Tng thanh khon th trng và phát trin thành viên: 86 3.2.4 a dng các tiêu chun, ph m cp trong giao dch giao ngay: 88 3 3.2.5 Thc hin chuyn đi mô hình: 88 3.2.6 Tng cng, phát trin các mi quan h hp tác: 88 3.2.7 Thng xuyên cp nht, thu thp, nm bt thông tin t nhiu ngun: 89 3.2.8 M rng h thng kho, kim đnh và chc nng ca chng th gi kho: 89 3.2.9 Tp trung phát trin song song hot đng giao dch cà phê giao ngay và giao sau: 90 3.2.10 u t xây dng h thng công ngh thông tin hin đi: 90 3.3 Các gii pháp ca các đn v khác 91 3.3.1 i vi các ngân hàng thng mi: 91 3.3.2 i vi các nhà môi gii: 91 3.3.3 i vi các doanh nghip: 92 3.3.4 i vi nông dân: 92 3.4 Mt s kin ngh vi Chính ph, các c quan B, ngành Trung ng, Ngân hàng Nhà nc: 93 KT LUN CHNG 3 96 KT LUN 97 DANH MC TÀI LIU THAM KHO 99 PH LC 104 4 DANH MC CÁC CH VIT TT Các t vit tt Ting Anh Ting Vit ASCE Abuja Securities and Commodity Exchange S Giao dch Chng khoán và Hàng hóa Abuja ATB Asia Trade Brokerage JS Co Công ty C phn Môi gii Thng mi Châu Á BCEC Buon Ma Thuot Coffee Exchange Center Trung tâm giao dch cà phê Buôn Ma Thut Cafecontrol Công ty C phn Giám đnh cà phê và hàng hóa xut nhp khu – chi nhánh Tây Nguyên CSRC China Securities Regulatory Commission U ban qun lý chng khoán Trung Quc CTCP Công ty C phn HCM H Chí Minh ICO International Coffee Organization Hip hi Cà phê Th gii LIFFE London International Financial Futures and Options Exchange S giao dch hàng hóa Luân ôn NYBOT New York Board of Trade S giao dch hàng hóa New York SICOM Singapore Commodity Exchange S giao dch hàng hóa Singapore Techcombank Ngân hàng Thng mi C phn K Thng Vit Nam THV Công ty c phn Tp đoàn Thái Hòa Vit Nam 5 TMCP Thng mi C phn TNHH Trách nhim hu hn UNCTAD United Nations Conference on Trade and Development Hi ngh liên hip quc v thng mi và phát trin USD United State Dollar ô la M VICOFA Vietnam Coffee and Cocoa Association Hip Hi Cà Phê Ca Cao Vit Nam VN Vietnam Dong Vit Nam đng VNX Vietnam Commodity Exchange S giao dch hàng hóa Vit Nam 6 DANH MC CÁC BNG Bng 2.1: Ri ro bin đng giá đi vi ngi bán và ngi mua Bng 2.2: Ri ro do bin đng giá chênh lch trong trng hp giá giao sau không đi Bng 2.3: Ri ro do bin đng giá chênh lch trong trng hp giá giao sau bin đng và “cht sau” Bng 2.4: Kt qu lãi/ l t th trng giao sau ca CTCP cà phê PETEC và THV Bng 2.5: S liu giao dch giao sau ti BCEC t tháng 3/2011 đn tháng 6/2011 7 DANH MC CÁC HÌNH V Hình 1.1: Gi ý s đ cu trúc có t chc trong giao dch giao sau Hình 2.1: Giá cà phê Robusta ti th trng Châu Âu và ch s giá tng hp ICO tháng 11/2011 Hình 2.2: Giá cà phê xut khu FOB ti cng Thành ph H Chí Minh và giá cà phê ti k Lk tháng 11/2011 Hình 2.3: Ngh nghip ca ngi đc kho sát Hình 2.4: Trình đ hc vn ca ngi đc kho sát Hình 2.5: Mc đ nhn bit các sàn giao dch cà phê Hình 2.6: Mc đ thng xuyên giao dch ti sàn giao dch cà phê Hình 2.7: Mc đ hài lòng khi tham gia sàn giao dch BCEC Hình 2.8: Lý do tác đng đn vic không mun tham gia sàn giao dch BCEC 8 M U 1. Lý do chn đ tài: Th trng giao sau hàng hóa trên th gii đã xut hin t th k th 19 ti Hoa K và đang tng trng vi tc đ ngày càng nhanh hn do gii đu t chuyn hng và nâng t trng ca hàng hóa trong danh mc đu t bi h đã nhn thy s mt cân bng cung cu trên th trng hàng hóa và giao d ch hàng hóa tr nên d dàng hn vi mi đi tng. Trong khu vc, nhng nn kinh t có đc đim tng t vi Vit Nam nh Trung Quc, Malaysia và n  cng có nhng bc phát trin nhy vt trong th trng giao sau hàng hóa.  Vit Nam, th trng giao sau hàng hóa chính thc xut hin t cui nm 2004 vi sn phm hp đng giao sau hàng hóa đc cung cp bi nhng nhà môi gii là Ngân hàng TMCP K thng Vit Nam (Techcombank) và Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam (BIDV). Nhng nm gn đây, ln lt các ngân hàng nh Ngân hàng TMCP Ngoi thng Vit Nam (Vietcombank), Ngân hàng TMCP Quân đi, Ngân hàng TMCP ông Á, Ngân hàng TMCP Hàng Hi, Ngân hàng TMCP Xng du Petrolimex cng bt đu trin khai dch v giao dch hp đng giao sau hàng hóa. Vit Nam là nc có sn lng cà phê đng th hai trên th gii ch sau Brazil. Sn xut cà phê ca Vit Nam vn  trong quy mô nh l. Trong nhng nm qua đã không ít ln phi chng kin cnh các đa phng, các doanh nghip kinh doanh cà phê do không n đnh đu ra nên sn xut mang tính t phát, còn nông dân trng cà phê thì b cun vào vòng lun qun “trng – cht – trng” và “đc mùa mt giá, mt mùa đc giá” khin vic lp k hoch sn xut - kinh doanh, đnh giá rt b đng, thu nhp ngi sn xut và kinh doanh cà phê đu không n đnh. Hn na, ngành cà phê Vit Nam vn tn ti nhng phng thc kinh doanh mua bán c, không phù hp đ có th cnh tranh vi các nc trên th gii, nn sn xut trong nc ph thuc vào bin đng giá cà phê th gii mà giá này đc ngi mua là các doanh nghip ch bin cà phê nc ngoài “sp đt sn” cho doanh nghip xut khu cà phê Vit Nam. [...]... t phát tri n giao d ch giao sau cà phê ó Vi t Nam giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam ã trên nh m góp ph n thúc ng giao d ch a ra nh ng gi i pháp phù h p a th ng hi u cà phê Vi t n lên v ng m nh trên th gi i là vi c làm c p thi t nh ng v n u ng giao d ch giao sau cà phê thông qua VNX và BCEC v n còn r t khiêm t n v s l Nam v c tài Phát tri n c tác gi th c hi n gi i quy t y giao d ch giao sau cà. .. nghiên c u sau: 1) L i ích c a giao d ch giao sau giao sau và i v i Nhà n i v i nh ng ng i tham gia giao d ch c? 2) R i ro c a vi c giao d ch nh ng h p ng giao sau? 3) Th c tr ng ngành cà phê Vi t Nam có nh ng t n t i, khó kh n gì? 4) Th c tr ng giao d ch giao sau cà phê Vi t Nam trong th i gian qua nh th nào? 5) Nh ng gi i pháp nào c n ph i phê t ra phát tri n giao d ch giao sau cà Vi t Nam? 5 Ý ngh... t Nam, th c tr ng giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam, tài xu t m t s gi i pháp 11 kh thi nh m phát tri n giao d ch giao sau cà phê ngày càng hoàn thi n, a ngành cà phê Vi t Nam phát tri n x ng t m v i ti m l c v n có c a mình 6 K t c u c a lu n v n: M u Ch ng 1: Khung lý thuy t và các nghiên c u th c nghi m v giao d ch giao Ch ng 2: T ng quan ngành cà phê Vi t Nam và th c tr ng giao d ch giao sau. .. th c tr ng giao d ch giao sau sau cà phê Ch Vi t Nam ng 3: M t s gi i pháp và ki n ngh phát tri n giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam K t lu n 12 CH NG 1: KHUNG LÝ THUY T VÀ CÁC NGHIÊN C U TH C NGHI M V GIAO D CH GIAO SAU 1.1 Khung lý thuy t v giao d ch giao sau: 1.1.1 L i ích c a giao d ch giao sau: 1.1.1.1 i v i nh ng ng i tham gia giao d ch giao sau: Giao d ch giao sau là công c phòng ng a r i... c t giao d ch giao sau cà phê t i BCEC c a c ng n ng kinh doanh cà phê t i t nh c Vi t Nam, i v i ho t tài nghiên c u ã k L k – t nh có s n l a ra cái nhìn t ng quan v nh n th c c a h ng giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam, t nhân t i sao ho t ng cà phê l n nh t ó th y c nguyên ng giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam ch a phát tri n D a trên tình hình th c t c a ngành s n xu t kinh doanh cà phê. .. i sàn giao d ch cà phê, t ó a ra m t s gi i pháp và ki n ngh nh m phát tri n giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam K T LU N CH Trong ch sau ng 1 c a lu n v n, tác gi i v i nh ng ng tham gia giao d ch h p và t i tham gia th tr ã trình bày l i ích c a giao d ch giao ng c ng nh Chính ph và các r i ro khi ng giao sau M t s nghiên c u th c nghi m trên th gi i Vi t Nam v giao d ch giao sau c ng ó phát tri... trên th gi i khó ng d ng ng Vi t Nam trong giai o n hi n nay vì giao d ch giao sau t i Vi t Nam v n còn khá khiêm t n và ch a sôi ng Nh ng nghiên c u trong n kh o sát th c t giao d ch giao sau cà phê v n theo h it c nêu trên không có th c hi n Vi t Nam Do ó, tôi ã th c hi n Lu n ng tìm hi u th c tr ng ngành cà phê Vi t Nam, th c tr ng giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam qua ph sát các c ng pháp thu... tác gi th c hi n gi i quy t y giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam ngày càng hoàn thi n h n 2 it ng và ph m vi nghiên c u: tài nghiên c u t p trung vào ngành cà phê, tìm hi u nh ng t n t i v ng m c trong vi c phát tri n giao d ch giao sau cà phê Ph m vi nghiên c u c a tài ch y u là các ho t ng giao d ch giao sau cà phê t i Trung tâm giao d ch cà phê Buôn Ma Thu t (BCEC), t nh k L k 3 M c tiêu nghiên... M c tiêu nghiên c u c a tài là th c tr ng ngành cà phê Vi t Nam và th c tr ng giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam nh m tìm ra nh ng gi i pháp phát tri n giao d ch giao sau cà phê t i Vi t Nam, nông dân m b o l i ích cho doanh nghi p và ng i 10 4 Ph ng pháp nghiên c u: Tác gi ã dùng ph ng pháp t ng h p các thông tin, tài li u liên quan giao d ch giao sau t các nghiên c u th c nghi m trên th gi i và... Vi t Nam ã có S giao d ch hàng hóa Vi t Nam (VNX) cùng v i Trung tâm giao d ch cà phê Buôn Ma Thu t (BCEC) t ch c th c hi n giao d ch giao sau m t hàng cà phê S ra hoàn ch nh k t c u c a th tr nhiên, ho t i và ho t ng c a VNX và BCEC ã b ng tài chính Vi t Nam theo tiêu chu n qu c t Tuy ng và giá tr giao d ch Vì v y, vi c tìm hi u th c tr ng và nguyên nhân làm cho ho t giao sau cà phê t i Vi t Nam ch . Vit Nam: 48 2.2.1 Giao dch giao sau cà phê ti các S giao dch hàng hóa  nc ngoài: 48 2.2.2 Giao dch giao sau cà phê ti S giao dch hàng hóa Vit Nam: 53 2.2.3 Giao dch giao sau cà phê. v giao dch giao sau. Chng 2: Tng quan ngành cà phê Vit Nam và thc trng giao dch giao sau cà phê  Vit Nam. Chng 3: Mt s gii pháp và kin ngh phát trin giao d ch giao sau cà. hot đng giao dch giao sau cà phê ti Vit Nam cha phát trin. Da trên tình hình thc t ca ngành sn xut kinh doanh cà phê Vit Nam, thc trng giao dch giao sau cà phê ti Vit Nam, đ