I- SƠ LƯỢC VỀ TTGS Ở VIỆT NAM 1. Giới thiệu: 2. Vai trò : 2.1.Đối với các thành phần trong nền kinh tế: 2.2. Đối với vai trò quản lý nhà nước. II- THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM 1- Sơ lược về thị trường cà phê Việt Nam a- Thuận lợi b- khó khăn: 2- Qúa trình thình thành Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Mê Thuột (BCEC) 3- Nhiệm vụ của BCEC 4- Cơ chế hoạt độngBCEC 4.1.vị trí pháp lý. 4.2. Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT là thị trường giao dịch mua bán giao ngay và thị trường giao dịch mua bán giao sau theo các kỳ hạn. 4.3. Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT vừa là thị trường sơ cấp vừa là thị trường thứ cấp. 4.4. Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT hoạt động theo nguyên tắc thành viên. 4.5. Đấu giá và khớp lệnh. 4.6. Lệnh giao dịch.
ĐỀ TÀI: GIÁO VIÊN HƯƠNG DẪN: TIẾN SĨ :THÂN THỊ THU THỦY TÊN NHĨM THUYẾT TRÌNH: DANH SÁCH NHĨM: -MÔI GIỚI- NGUYỄN PHƯƠNG ANH HỒ VĂN BỘ LÊ QUỐC BẢO THẠCH THỊ HUỆ VŨ THỊ HÔNG HẠNH HUỲNH VŨ PHƯƠNG LÊ THIỆN TIẾN NGUYỄN XUÂN TRỨ ĐÀM NGUYỄN QUÂN VŨ NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN - THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM ISƠ LƯỢC VỀ TTGS Ở VIỆT NAM Giới thiệu: Vai trò : 2.1.Đối với thành phần kinh tế: 2.2 Đối với vai trò quản lý nhà nước IITHỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM 1- Sơ lược thị trường cà phê Việt Nam a- Thuận lợi b- khó khăn: 2- Qúa trình thình thành Trung tâm giao dịch cà phê Bn Mê Thuột (BCEC) 34- Nhiệm vụ của BCEC Cơ chế hoạt độngBCEC 4.1.vị trí pháp lý 4.2 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT thị trường giao dịch mua bán giao thị trường giao dịch mua bán giao sau theo các kỳ hạn 4.3 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT vừa thị trường sơ cấp vừa thị trường thứ cấp 4.4 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT hoạt động theo nguyên tắc thành viên 4.5 Đấu giá khớp lệnh 4.6 Lệnh giao dịch 4.7 Phân loại ký hiệu các loại cà phê 4.8 Ngày giao dịch cuối 4.9 Đơn vị giao dịch 4.10 Tiền tệ đơn vị tiền tệ giao dịch Trung tâm giao dịch 4.11 Trật tự ưu tiên giao dịch 4.12 Phương thức khớp lệnh 4.13 Bảo đảm toán 5/ Tình hình hoạt động: III-NGUYÊN NHÂN VÀ GIẢI PHÁP 1/ Nguyên nhân: /Giải pháp: 2.1 Giải pháp tức thời: 2.2 Giải pháp dài hạn: 2.2.1- Đối với quan quản lý Nhà nước 2.2.2- Đối với doanh nghiệp xuất 2.2.3- Đối với Ngân hàng Công ty môi giới 2.2.4- Đối với nông dân trồng cà phê THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM ISƠ LƯỢC VỀ TTGS Ở VIỆT NAM Giới thiệu: Chúng ta biết HĐGS loại hình kinh doanh mẻ lịch sử phát triển kinh tế giới.TTGS giới đời thành phố Chicago (Hoa Kỳ) với tên gọi Chicago board of trade (CBOT) (năm 1848) với những giao dịch lúa mì loại ngủ cốc Ở Việt Nam có thể nói TTGS chưa được hình thành : - Việt Nam chưa có văn pháp luật quy định cho quan hệ Hợp đồng giao sau Và vậy, thị trường giao sau Việt Nam có số hàng hoá ngoại tệ, vàng hay loại nông sản có giá trị café, gạo được số nhà kinh doanh hay Ngân hàng thực giao dich thị trường quốc tế - Luật chứng khoán Việt Nam có quy định hình thức giao dịch giao sau, nhiên thực tế chưa thể áp dụng chưa được hướng dẫn thực cụ thể Những phương thức có thể áp dụng thị trường chứng khoán Việt Nam đảm bảo yếu tố hạ tầng kỹ thuật, pháp lý phát triển đến trình độ cao nhiều so với - Một số ngân hàng HSBC, Standard charter,ABN, Citi …đã có những giao dịch hoán đổi lãi suất lớn ngoại tệ thị trường Việt Nam, nhiên giao dịch giao sau chưa thực được ví dụ, HSBC cung cấp gói Swaps tiền Đồng cho công ty đa quốc gia với số vốn lên tới 15 triệu USD thị trường Việt Nam Theo đó, HSBC đưa VND nhận USD từ khách hàng vào tháng 12/ 2004, tới tháng 12/2007, HSBC đưa USD nhận lại VND từ khách hàng Với giao dịch này, khách đạt được mức lãi suất cạnh tranh thị trường nội địa cho việc vay vốn tiền Đồng kỳ hạn năm mà không chịu rủi ro tỷ giá USD/VND Sự kiện lúc đó được xem bước đột phá thị trường tiền tệ Việt Nam sơ khai người đạo thực nghiệp vụ được giới báo chí tung hơ "người bn tiền số Việt Nam" - Giao dịch hợp đồng tương lai lần thị trường Việt Nam được khởi động đây, giữa Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) Công ty Đầu tư xuất nhập Đắk Lắk (Inexim Đắk Lắk) mang lại những hiệu thấy rõ việc kinh doanh cà phê Nhiều giao dịch trực tiếp giữa Inexim Đắk Lắk thị trường kỳ hạn London, thông qua nhà môi giới Techcombank, đem lại lợi ích khơng cho DN xuất mà cho người trồng cà phê Thông tin từ Hiệp hội Cà phê Việt Nam cho biết, từ đa phần thành viên của Hiệp hội ký kết xuất theo hình thức “hợp đồng tương lai” Các đối tác kinh doanh nước ngồi chấp nhận hình thức Theo đó, hai bên mua - bán chốt giá theo giá thị trường quốc tế thời điểm giao hàng, bên bán không đủ số lượng bị phạt theo thông lệ kinh doanh Nguyên nhân giá cà phê thị trường giới liên tục tăng cao - Sau tổ chức thành công cho doanh nghiệp (DN) mua bán cà phê hợp đồng tương lai (future contract) trực tiếp với sàn giao dịch cà phê giới, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương VN (Techcombank) chuẩn bị thực tiếp dịch vụ mua bán đậu tương cao su thị trường hợp đồng tương lai - dự án xây dựng trung tâm giao dịch giao sau cà phê Việt Nam hoạt động theo phương thức giao sau BCEC (Buôn Ma Thuộc Coffee Exchange Center) tọa lạc 153 Nguyễn Chí Thanh TP.BMT tỉnh DakLak Được Phê duyệt từ giữa năm 2003, khởi công xây dưng vào 2005 Với Tổng vốn đầu tư xây dựng cơng trình gần 100 tỷ đồng, thức khai trương vào ngày 11/12/2008 vừa qua, Là sàn giao dịch nông sản (chủ yếu ca phê) đại Việt Nam (Nói đại khơng trung tâm so sánh với nó ^^) 2.Vai trò : 2.1.Đối với các thành phần kinh tế: HĐGS đóng vai trò cơng cụ đầu tư Đây vai trò quan trọng của TTGS Các nhà đầu tư sử dụng HĐGS công cụ đầu để kiếm lời Sở dĩ người đầu mạo hiểm chấp nhận rủi ro để tham gia TTGS cơng cụ đòn bẩy tài của TTGS Khi người đầu tham gia vào TTGS, họ bỏ đầy đủ số tiền ký kết hợp đồng để bảo đảm cho việc thực nghĩa vụ của mình, thay vào đó đóng tiền bảo chứng cho lần giao dịch Mức tiền bảo chứng thấp khả đòn bẩy tài cao Bên cạnh đó, HĐGS có vai trò công cụ bảo hộ Nhóm người bảo hộ tất những người sử dụng HĐGS để bảo hộ cho hoạt động kinh doanh của mình, bao gồm: người sản xuất, người sở hữu hàng hóa, người xuất khẩu, người nhập khẩu, công ty, công ty quản lý quỹ, ngân hàng, công ty đa quốc gia kể Chính phủ Họ bảo hộ những rủi ro sau: - Đối với biến đổi giá hàng hóa nguyên vật liệu thô (về lượng, kim loại, nông sản…) Người mua không muốn giá cao nên mua trước HĐGS giá định trước, người bán không muốn giá rớt thấp nên bán trước HĐGS - Đối với thay đổi của tỷ giá hối đối Người nhập khơng muốn đồng ngoại tệ toán lên giá nên mua trước HĐGS, người xuất khơng mong muốn đồng ngoại tệ rớt giá cách bán trước đồng ngoại tệ toán HĐGS - Đối với thay đổi lãi suất Các nhà kinh tế chứng minh được lãi suất ngược lại với giá trái phiếu Chính phủ Lãi suất cao giá trái phiếu hạ, ngược lại, lãi suất hạ giá trái phiếu cao Dựa vào tính chất đó mà cơng ty, quỹ đầu tư kể Chính phủ thi hành sách tài của cho bị thiệt hại thay đổi lãi suất Chẳng hạn công ty muốn phát hành trái phiếu sợ lãi suất thị trường lên cơng ty phải tốn nhiều tiền để trả lãi, công ty thực chiến lược bảo vệ cách lập HĐGS bán trái phiếu Chính phủ tương lai Nếu lãi suất thị trường lên thật giá trái phiếu Chính phủ hạ, công ty lý HĐGS trước đó cách mua lại trái phiếu giá thấp Khoản chênh lệch giá lời thu được bù đắp vào chi phí trả lãi suất trái phiếu của cơng ty - Đối với thay đổi của giá chứng khốn tương tự trường hợp bảo vệ giá hàng hóa Người dự định mua chứng khốn khơng muốn giá q cao nên mua trước, giá chứng khốn khơng lên rớt họ sẵn sàng khoản thua lỗ (trong tài khoản bảo chứng) TTGS mua nắm giữ chứng khốn thật Còn người muốn bán chứng khốn lo ngại giá giảm, giá khơng giảm mà ngược lại tăng người bán chấp nhận phần thua lỗ mà không bán chứng khoán nữa - Đối với người bảo hộ họ có thể lựa chọn, thực hợp đồng (thi hành hợp đồng), hai lý hợp đồng toán bù trừ Thơng thường, những lý bị động thời gian, địa điểm giao hàng, người bảo hộ thích thực nghiệp vụ toán bù trừ nhà đầu để bảo vệ cho rủi ro của họ Để tiện cho việc so sánh, quan hệ giữa người mua, người bán HĐGS lợi ích của họ được mô tả sau: Người bảo vệ Người đầu Lý để mua HĐGS Lý để bán HĐGS Khóa giá mua.Đạt được mục Khóa giá bán.Đạt được mục đích bảo hộ giá tăng đích bảo hộ giá giảm Kiếm lời từ việc tăng giá Kiếm lời từ việc giảm giá Ngồi ra, HĐGS cơng cụ điều chỉnh giá thị trường Việc bên mua bán hàng hóa với giá dự kiến tương lai giúp cho thị trường tự điều chỉnh giá Nếu có tin xấu (chẳng hạn thời tiết khó khăn có thể gây mùa) tin tốt (được mùa) xảy tương lai giá của mặt hàng đó tự động điều chỉnh thời gian TTGS trước có thay đổi giá thực thị trường tự Nhờ biết trước được giá dự kiến tương lai nên những người cần bảo hộ có thể điều tiết sản xuất, tự động cân cung cầu Hơn nữa, việc niêm yết giá công khai thị trường giúp cho nhà kinh doanh không lo việc mua bán không giá, ép giá Giá được niêm yết công khai không lợi cho những người giao dịch TTGS mà nó để nhà kinh doanh nước, khu vực giới thực việc mua bán của Như vậy, những người tham gia thị trường ln thủ đắc cho lợi ích định đằng sau hành vi mua bán đó Ngoài ra, những chủ thể quản lý không tham gia mua bán có những lợi ích định 2.2 Đối với vai trò quản lý nhà nước TTCK phong vũ biểu cho kinh tế của quốc gia, thực chất nó phản ảnh giới hạn số ngành nghề kinh tế nó chịu ảnh hưởng cách gián tiếp thay đổi của kinh tế giới Còn TTGS phong vũ biểu cho kinh tế tương lai nó gần chịu ảnh hưởng trực tiếp từ diễn tiến giá hàng hóa giới tương lai gần Do đó, TTGS trở thành công cụ để nhà nước quản lý, quan sát biến chuyển TTGS nhằm đưa chiến lược quan trọng để điều tiết phát triển kinh tế Sau số lợi ích mà TTGS có thể mang lại vai trò quản lý kinh tế của nhà nước: Đối với loại hàng hóa thông thường, xuất TTGS giúp cho thành phần tham gia thị trường nhà nước nắm được quan hệ cung cầu giá Sự giao dịch tập trung giúp cho diễn tiến giá thị trường phản ánh được quan hệ cung cầu, đặc biệt chỗ giá đó lại giá dự kiến tương lai gần Những người bảo vệ không lo bị ép giá tự động điều tiết việc sản xuất của dựa quan hệ cung cầu thị trường Còn nhà nước biết được quan hệ cung cầu giá để định hướng sản xuất, thực việc quản lý kinh tế vĩ mơ của Việc tiêu chuẩn hóa TTGS dịp thuận tiện để nhà nước tiêu chuẩn hóa thống chất lượng hàng hóa phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời nâng cao quy mô sản xuất để tiến tới sản xuất chuyên nghiệp, có định hướng hơn, tránh sản xuất thiếu tập trung Còn lãnh vực tài thơng qua TTGS mà nhà nước có sở thực sách tiền tệ của Sự thay đổi tỷ giá hối đối, lãi suất số chứng khoán tương lai gần được thể TTGS, dựa vào những chuyển biến dự kiến đó mà nhà nước kịp thời đưa những sách bảo vệ tài quốc gia Ngoài ra, việc ghi sổ, cập nhật thành phần tham gia, lãnh vực được mua bán, thay đổi giá cả, thông tin v.v…trên TTGS có ý nghĩa lớn việc thống kê thương mại Dựa vào số liệu thống kê đó, nhà nước thực việc quản lý kinh tế được hiệu Và với nguồn dữ liệu thống kê được khứ giúp cho nhà nước có sở đưa được những dự đoán tương lai, tránh rơi vào những tình xấu xảy đến bất ngờ III- THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM 5- Sơ lược thị trường cà phê Việt Nam: a- Thuận lợi: Việt Nam có sản phẩm cà phê tiếng Arabica Sơn La, cà phê Robusta Buôn Mê Thuột Việt Nam nước xuất cà phê lớn thứ giới Cà phê những mặt hàng nông sản xuất chủ lực của nước ta từ trước tới nay; Việt Nam có khoảng 500.000 cà phê, xuất sang 70 quốc gia vùng lãnh thổ ước khoảng 850.000 tấn/năm (riêng năm 2007, lượng cà phê xuất đạt triệu tấn) Năm Khối lượng xuất (Tấn) Kim ngạch xuất (USD) 2004 976.000 576.087.000 2005 912.000 634.230.000 2006 980.000 976.919.000 2007 1.229.000 1.800.457.000 2008 954.000 1.950.000.000 2009 (dự báo) 960.000 1.764.000.000 Bảng Sản lượng kim ngạch xuất cà phê của Việt Nam (Nguồn Vicofa – Hiệp hội cà phê ca cao Việt Nam) b- khó khăn: Cà phê mặt hàng có giá biến động nhanh mạnh thập kỷ trở lại Chưa kể nước ta, sản lượng cà phê năm khơng ổn định Đó nhạy cảm khó đốn biết của thị trường cà phê Khơng với người nông dân mà với doanh nghiệp xuất cà phê của nước ta, sụt giá bất ngờ nỗi khiếp đảm tồn Bảng 1: Biến động giá cà phê xuất (Nguồn tài liệu: VICOFA) Thị Kỳ hạn Giá ngày 13/6 trường Jul-09 1.525 USD/Tấn London Sep-09 1.530 USD/Tấn New York Biến động giá 1.446 USD/Tấn -79 Giá ngày 16/6 1.472 USD/Tấn -58 Jul-09 129,80 UScent/lb 121,35 UScent/lb -8.45 Sep-09 131,90 UScent/lb 123,40 UScent/lb -8.5 Ngoài ra, lên việc buôn bán cà phê qua mạng, giao dịch thị trường London (LIFFE), New York (NYBOT) thông qua những nhà môi giới mà người ta gọi buôn bán “hàng giấy”, dùng giao dịch kỳ hạn cơng cụ phòng chống rủi ro (Các quỹ đầu cố tình bóp méo thị trường để kiếm lợi Suốt tháng trước(tháng 5/2009), họ tung tin giá cà phê tăng đột biến, khiến DN VN đua đầu tích tới; tìm hiểu, khảo sát, nắm bắt nhu cầu của người nông dân, của doanh nghiệp, tạo môi trường giao lưu, tiếp xúc, gặp gỡ, trao đổi thông tin,… Trung tâm 4.Cơ chế hoạt độngBCEC: 4.1 vị trí pháp lý: Trung tâm Giao dịch Cà phê Buôn Ma Thuột đơn vị nghiệp có tư cách pháp nhân, trực thuộc Sở Thương mại - Du lịch Đăk Lăk Tài ban đầu của Trung tâm từ nguồn kinh phí ngân sách cấp, sau thị trường vào hoạt động ổn định nguồn tài thu từ khoản phí giao dịch, phí thành viên, phí dịch vụ tốn, thu nhận, chuyển giao sản phẩm loại phí dịch vụ khác 4.2 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT thị trường giao dịch mua bán giao thị trường giao dịch mua bán giao sau theo các kỳ hạn: Thời kỳ đầu trung tâm tổ chức giao dịch khớp lệnh cho hợp đồng giao ngay, tức mua bán giao hàng thật để bảo đảm bước phù hợp với trình độ mua bán cà phê của phần đông nông dân doanh nghiệp 4.3 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT vừa thị trường sơ cấp vừa thị trường thứ cấp: + Thị trường sơ cấp: Là những giao dịch mua bán lần đầu, sản phẩm của người sản xuất lần được đưa vào giao dịch (sản phẩm không xuất xứ từ hợp đồng mua trước đó Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT) hình thành hợp đồng nguyên thuỷ + Thị trường thứ cấp (dành riêng cho giao dịch kỳ hạn): Là những giao dịch mua bán lại quyền mua từ hợp đồng nguyên thuỷ (bên mua bán lại hợp đồng cho người khác) Nghĩa Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Ma Thuột phục vụ cho người sản xuất người kinh doanh, tiêu thụ 4.4 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT hoạt động theo nguyên tắc thành viên: Các tổ chức kinh doanh xuất nhập cà phê nước nước ngồi, nơng trường, chủ trang trại hộ gia đình sản xuất cà phê, tổ chức chế biến, tiêu thụ cà phê tổ chức tài với vai trò người mơi giới…là những chủ thể có thể tham gia mua bán cà phê Trung tâm Nhưng có tổ chức thành viên của Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT được trực tiếp thực giao dịch mua bán Trung tâm Giao dịch Các tổ chức không thành viên, thực việc giao dịch mua bán thông qua tổ chức môi giới thành viên Các thành viên của trung tâm là: a Các tổ chức kinh doanh xuất chế biến cà phê nước b Các tổ chức nhập cà phê Việt Nam nước c Các tổ chức sản xuất cà phê (nông trường, chủ trang trại hộ gia đình) d Các tổ chức tài (mơi giới) 4.5 Đấu giá khớp lệnh: Giá cà phê hình thành Trung tâm giao dịch thơng qua đấu giá tập trung, công khai sàn giao dịch Trung tâm giao dịch tổ chức giao dịch tất ngày làm việc tuần (từ thứ hai đến thứ sáu); ngày có 01 phiên giao dịch Trung tâm giao dịch thực phương thức khớp lệnh để hình thành giá giao dịch: - Khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa, thời điểm xác định giá mở cửa 9h.00 (sau 30’ nhận lệnh); - Sau có giá mở cửa, thực khớp lệnh liên tục, hình thành giao dịch có lệnh mua bán khớp giá Kết giao dịch được thể bảng điện tử báo giá tự động, gồm chi tiết: (1) Loại cà phê (2) Giá giao dịch (3) Khối lượng (4) Loại hợp đồng (hợp đồng giao hợp đồng giao sau) (5) Khối lượng – giá chào bán thấp (6) Khối lượng – giá đặt mua cao (7) Tổng số hợp đồng kỳ hạn chờ giao dịch (8) Tổng số hợp đồng, khối lượng giao dịch thành công Các hợp đồng mua bán được thiết lập sau có kết giao dịch 4.6 Lệnh giao dịch: Các chủ thể tham gia giao dịch có thể lệnh bằng: phiếu lệnh, điện thoại, fax, telex, Email Lệnh bao gồm nội dung: - Lệnh Mua / bán - Đơn vị mua/ bán - Loại Hợp đồng (thực ngay, Hợp đồng kỳ hạn) - Khối lượng - Loại Cà phê - Đơn giá Các loại lệnh: Trung tâm giao dịch sử dụng 04 loại lệnh: (1) Lệnh giới hạn: lệnh có xác định mức giá cụ thể, đó giá giới hạn tối đa để mua, đó lệnh mua; đó giá giới hạn tối thiểu để bán, đó lệnh bán (2) Lệnh thị trường: lệnh không xác định giá cụ thể (tùy thuộc thị trường), đó giá tốt thị trường thời điểm đó (3) Lệnh huỷ: lệnh dùng để huỷ bỏ lệnh trước đó Thị trường không cho phép điều chỉnh lệnh, đó muốn điều chỉnh yếu tố đó lệnh trước đó phải dùng lệnh huỷ để huỷ bỏ lệnh trước lệnh (4) Lệnh điều chỉnh: lệnh dùng để điều chỉnh nội dung của lệnh trước đó Trung tâm giao dịch nhận lệnh thời gian giao dịch của phiên giao dịch; lệnh có giá trị phiên giao dịch (lệnh không được bảo lưu đến phiên giao dịch sau) 4.7 Phân loại ký hiệu các loại cà phê: Trung tâm giao dịch thực giao dịch loại cà phê: cà phê có phân loại phẩm cấp cà phê không có phân loại phẩm cấp Tiêu chuẩn phẩm cấp của cà phê giao dịch sàn Giao dịch theo tiêu chuẩn thị trường được doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân kinh doanh cà phê nội địa xuất áp dụng Trước mắt Trung tâm giao dịch tiến hành giao dịch cà phê Robusta, cà phê Arabica đưa lên sàn giao dịch thị trường có nhu cầu thực 4.8 Ngày giao dịch cuối cùng: Trong thời gian hợp đồng kỳ hạn chưa đến ngày thực hiện, người mua có quyền bán lại hợp đồng, gọi thời gian lưu thông của hợp đồng kỳ hạn Ngày cuối cùng, bên mua có quyền bán lại hợp đồng, gọi “ngày giao dịch cuối cùng”, ngày 20 của tháng cuối kỳ hạn hợp đồng 4.9 Đơn vị giao dịch: Trung tâm giao dịch thực giao dịch theo lô sản phẩm; lô 1.000 kg (1 tấn), đóng loại bao bì Trung tâm giao dịch ấn định, bao 60 kg tinh (khơng tính trọng lượng bao bì) Trong phiên giao dịch chủ thể giao dịch có thể nhiều lệnh mua, nhiều lệnh bán loại cà phê Trong lần khớp lệnh định kỳ chủ thể giao dịch không được vừa lệnh mua vừa lệnh bán loại cà phê của loại hợp đồng; thời gian khớp lệnh liên tục chủ thể giao dịch có thể vừa lệnh mua vừa lệnh bán, lệnh đối ứng trước được giao dịch 4.10 Tiền tệ đơn vị tiền tệ giao dịch Trung tâm giao dịch: Là tiền đồng Việt Nam (VND) USD theo nhu cầu giao dịch Các chủ thể giao dịch có thể toán loại ngoại tệ tự chuyển đổi, theo tỷ giá thức Ngân hàng TW công bố ngày Đơn vị tiền tệ giao dịch hàng chục đồng (10đ) cho 01 kg sản phẩm, với bước nhảy (ticksize)10 đồng Nghĩa có thể giá: 1kg cà phê Robusta (I) 10.850đ, 10.860đ, 10.870đ,…; không được giá 10.865, 10.875đ cho kg 4.11 Trật tự ưu tiên giao dịch: Trung tâm giao dịch thực nguyên tắc ưu tiên phân phối kết giao dịch theo trật tự: - Ưu tiên I giá: Những lệnh mua, bán theo giá thị trường (lệnh thị trường) được ưu tiên trước hết (Ia); sau đó những lệnh mua có giá cao những lệnh bán có giá thấp (ưu tiên Ib); - Ưu tiên II thời gian: Nếu có lệnh trở lên mua, bán có giá, lệnh vào trước được giao dịch trước; 4.12 Phương thức khớp lệnh: Trung tâm giao dịch thực khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa, thời điểm khớp lệnh 9h00’, sau 30 phút nhận lệnh Sau có giá mở cửa thị trường thực khớp lệnh liên tục (các lệnh mua bán gặp giá hình thành giao dịch ngay) để kích hoạt sơi động của thị trường Sau ví dụ phương thức đấu giá khớp lệnh định kỳ: Nguyên tắc chốt giá khớp lệnh định kỳ: Giá giao dịch được xác định theo nguyên tắc “là giá có khối lượng giao dịch tốt (cao nhất)” Nếu có giá có khối lượng giao dịch cao nhất, giá sát với giá giao dịch kế trước giá giao dịch; Nếu có từ giá trở lên có khối lượng giao dịch cao nhất, giá có chênh lệch khối lượng đặt mua, bán thấp giá giao dịch Giả sử sau 30 phút nhận lệnh, loại cà phê Robusta loại1“R1 ” có nhóm lệnh mua có giá từ 10.950 đ – 10.990 đ/kg với tổng khối lượng mua 350 tấn, nhóm lệnh bán có giá từ 10.950 đ – 10.990 đ/kg với tổng khối lượng bán 310 MUA Nhóm Klượng Số cộng lệnh (tấn) dồn (tấn) 01 70 70 02 90 160 03 50 210 04 60 270 05 80 350 GIÁ (đ/kg) 10.990 10.980 10.970 10.960 10.950 Số cộng dồn (tấn) 310 260 180 130 70 BÁN Klượng (tấn) 50 80 50 60 70 Nhóm lệnh 10 09 08 07 06 Giá 10.970đ có khối lượng mua bán 180 tấn, đó khối lượng mua bán nhiều nhất, đó giá 10.970đ giá giao dịch Các nhóm lệnh: 01, 02, 03 được mua; nhóm lệnh: 06, 07, 08 được bán Bộ phận can thiệp thị trường có thể đưa bán can thiệp 30 với giá 10.970đ, để có kết giao dịch 210 Ví dụ khớp lệnh liên tục: Lệnh mua 001 002 Klượng 70(2)10 90(1) 30(2) Giá 9.940 9.950 9.970 Klượng 90(2) 60(1) 80 Lệnh bán 005 004 003 Lệnh số 001 đặt mua 70 lô (tấn) với giá 9.940, lệnh số 002 đặt mua 90 lô với giá 9.950, lệnh số 003 đặt bán 80 lô với giá 9.970 (đã có lệnh đưa vào chưa có giao dịch, giá chưa được khớp) Sau đó có lệnh số 004 đặt bán 60 lô với giá 9.950 Một giao dịch được thực hiện, có khối lượng 60 lô với giá 9.950 (của lệnh bán số 004 lệnh mua số 002), lệnh số 002 30 lơ Tiếp theo có lệnh số 005 đặt bán 90 lô với giá 9.940 Giao dịch thứ hai được thực với giá 9.940, khối lượng 90 lô (30 lô của lệnh mua số 002 60 lô của lệnh mua số 001), lệnh số 001 10 lơ 4.13 Bảo đảm toán: Tổ chức thành viên thực việc giao dịch phải chịu trách nhiệm khả toán của lệnh giao dịch, kể những giao dịch với vai trò người môi giới Để bảo đảm khả toán: (1) Hợp đồng giao ngay: - Lệnh mua, phải có đủ tiền tài khoản toán, có bảo lãnh toán của Ngân hàng thương mại; - Lệnh bán, phải có cam kết (bảo lãnh) toán sản phẩm của tổ chức thành viên (2) Hợp đồng giao sau: - Lệnh mua, phải có bảo lãnh toán của ngân hàng; - Lệnh bán, phải có hợp đồng người bán vị mua loại cà phê tương ứng, có bảo lãnh toán sản phẩm của tổ chức thành viên Tổ chức bảo lãnh được hưởng phí bảo lãnh từ tổ chức được bảo lãnh, theo quy chế của Trung tâm Giao dịch Cà phê Bn Ma Tuột Tổ chức nhận bảo lãnh tốn vốn được hưởng phí bảo lãnh theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Bảo lãnh toán sản phẩm loại nghiệp vụ của tổ chức thành viên Những công ty có vốn lớn được thực việc bảo lãnh, Trung tâm Giao dịch Cà phê Buôn Ma Thuột định Các Ngân hàng thương mại đương nhiên có nghiệp vụ bảo lãnh toán vốn 4.14 Các loại phí: Trung tâm Giao dịch Cà phê Bn Ma Thuột có loại phí: (1) Phí thành viên: Các cơng ty thành viên phải đóng phí cho Trung tâm Giao dịch Cà phê Buôn Ma Thuột Có loại phí thành viên: Phí lần đầu, tổ chức thành viên phải đóng được kết nạp thành viên, mức thu cho thành viên phí hàng năm, thu theo doanh số giao dịch năm (2) Phí giao dịch: Mỗi giao dịch (có kết quả) người mua người bán phải đóng phí cho Trung tâm Giao dịch Cà phê Bn Ma Thuột; (3) Phí mơi giới: tổ chức mơi giới tự ấn định, được nhận từ khách hàng (từ những giao dịch hộ cho tổ chức không thành viên) (4) Phí kiểm định sản phẩm: thu từ bên bán; (5) Phí chuyển giao sản phẩm: thu từ bên bán bên mua; (6) Phí tốn bù trừ : thu từ bên bán bên mua Theo mức của ngân hàng; (7) Phí thơng tin: thu từ tổ chức thành viên có sử dụng thông tin của Trung tâm Giao dịch Cà phê Bn Ma Thuột (8) Phí sử dụng trang thiết bị sàn Để ngăn chặn biến động bất thường của thị trường, Trung tâm Giao dịch Cà phê Buôn Ma Thuột quy định biên độ giao động phiên giao dịch: 10% giá đóng cửa phiên trước 5/ Tình hình hoạt động: Tồn tầng của sàn giao dịch có chục máy vi tính cá nhân để tra cứu thơng tin, đặt lệnh mua bán Nhà đầu tư nhìn qua hình điện tử cỡ lớn để theo dõi thơng tin thị trường nước giới, theo dõi diễn biến giao dịch của mã thành viên khớp lệnh tổng kết số VNCOFEEE-INDEX Trung tâm có kho công suất chứa 3- 3,5 vạn cà phê nhân để nông dân DN gửi cà phê chờ mua bán, ngòai Cty xây dựng xưởng chế biến cà phê nhân để nông dân có nhu cầu đưa cà phê tươi vào chế biến mang giao dịch Lên sàn giao dịch người trực tiếp sản xuất sản phẩm tránh được dịch vụ tín dụng lãi suất cao, cà phê có thể chấp vay vốn đầu tư ngân hàng, tổ chức tín dụng Khi giao dịch thành cơng tức bán được hàng, được tốn tránh bị xù nợ bán cho đại lý Nơng dân được tạo điều kiện thuận lợi ký gửi hàng cần thiết bán, tránh bị ép giá cà phê thu hoạch rộ Sản phẩm cà phê qua chế biến nâng cao được chất lượng, tạo giá trị cao Đối với DN hộ nông dân không đủ điều kiện tham gia sàn giao dịch phải thơng qua tổ chức thành viên của Trung tâm thực giao dịch với vai trò người mơi giới Theo ơng Hà, Đăklăk cà phê sản xuất nông trường Cty, có gần 200 hộ sản xuất cà phê lớn tương lai thành viên của sàn Trung tâm Giao dịch cà phê Buôn Ma Thuột đời để để đáp ứng yêu cầu của ngành cà phê Việt Nam nói chung người dân trồng cà phê doanh nghiệp kinh doanh cà phê Đák Lắk nói riêng Vậy mà sau nửa năm vào hoạt động, có thể nói Trung tâm giao dịch cà phê đưa những số đã"gây sốc"cho nhiều người Tổng số cà phê gửi kho được cấp chứng thư 105 tấn, đó giao dịch tổng cộng được 67 tấn, hàng rút khỏi kho 30 lưu kho Với tổng số vốn đầu tư hàng chục tỷ đồng, đầy đủ ban bệ, số nhân viên lên tới 40 người (bao gồm đơn vị ủy thác), riêng số nhân viên của Trung tâm chiếm tới 20 người, kết sau tháng hoạt động làm nhiều người phải ngỡ ngàng, có người ví Trung tâm Giao dịch cà phê Bn Ma Thuột giao dịch thua đại lý cấp vùng sâu, vùng xa Vậy Nguyên nhân từ đâu? Theo ơng Ngũn Tuấn Hà- Giám đốc BCEC, việc hình thành sàn giao dịch cà phê tạo kênh lưu thông phân phối với DN nông dân sản xuất cà phê Đây nơi thu mua tập trung cà phê phục vụ XK đầu mối chào hàng, giới thiệu mua bán cà phê giữa Cty nước với đối tác nước ngòai, thiết lập mối quan hệ với tổ chức giao dịch hàng nông sản giới, góp phần phát triển bền vững từ sản xuất đến tiêu thụ hàng nông sản của Việt Nam lúa gạo, cao su, hồ tiêu, điều cà phê Quan trọng khơng hiểu lý buổi khai trương BCEC có 10 DN nông hộ tới giao dịch Và thời điểm có khoảng 90% nông dân không đủ điều kiện tham gia sàn giao dịch III-NGUYÊN NHÂN VÀ GIẢI PHÁP 1/ Nguyên nhân: Thứ nhất, sàn giao dịch nông sản Việt Nam, khó khăn thách thức giai đoạn điều không tránh khỏi, học hỏi vừa làm vừa rút kinh nghiệm tất yếu Thứ hai, mơ hình giao dịch nên người nông dân chưa tiếp cận được, gây khó khăn cho công tác phát triển thành viên khách hàng của Trung tâm người sản xuất cà phê quen thuộc với hình thức mua bán cà phê truyền thống, đơn giản tiện lợi có hàng hóa muốn bán, cần ngồi nhà gọi điện thoại đến công ty, đại lý thu mua giao dịch thành công, chí tiền có thể được tạm ứng trước lúc theo nhu cầu của người bán theo giá trị của lô hàng Do đó, người nông dân thấy những quy tắt, nội quy, phương thức giao dịch, kiểm tra chất lượng khắt khe họ cho phức tạp nên tham gia Thứ ba, cà phê nước ta sản xuất chủ yếu để xuất khẩu, chủ thể tham gia dừng lại doanh nghiệp xuất Chưa thực thu hút được ý của chủ thể khác Thứ tư, quy mô của trung tâm thị trường hạn chế, Việc lựa chọn mơ hình hoạt động cho TTGD Cà phê BMT chưa thật hiệu phù hợp.( theo quy định của BCEC đơn vị tham sàn giao dịch phải có từ cà phê thời gian thu hoạch trở lên nước ta nông hộ sản xuất tới 80% sản lượng cà phê đa số sản xuất nhỏ lẻ 90% số hộ khơng thể đủ 3ha cà phê để có thể lên sàn giao dịch.) Thứ năm, TTGD chưa phát huy hết tiềm lực vốn có của trung tâm giao dịch nông sản đủ để thu hút nông dân buôn bán qua sàn, tổ chức công tác vận động tuyên truyền chưa thực hiệu Thứ sáu nguồn nhân lực của Trung tâm thiếu kinh nghiệm lĩnh vực Thứ bảy, Về khung pháp lý quy chế giao dịch, tiêu chí có lẽ chưa đáp ứng được khung pháp lý cho hoạt động giao dịch hàng hóa qua Sở giao dịch nước ta có Nghị định 158/2006/NĐ-CP của Chính phủ mà chưa có thông tư hướng dẫn cụ thể việc triển khai Về phía Trung tâm giao dịch cà phê Bn Ma Thuột, có quy chế nội quy được ban hành dựa kinh nghiệm của sàn giao dịch nông sản quốc tế của Sở giao dịch chứng khoán TP HCM hay Hà Nội Trong được coi những điều kiện quan trọng giúp Trung tâm giao dịch hàng hóa phát triển cách bền vững /Giải pháp: 2.1.Giải pháp tức thời: -Tuyên truyên, thuyết phục người dân thấy rõ được lợi ích chế hoạt động của BCEC Từ đó giúp họ mạnh dạn tham gia sàn giao ... THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM ISƠ LƯỢC VỀ TTGS Ở VIỆT NAM Giới thiệu: Vai trò : 2.1.Đối với thành phần kinh tế: 2.2 Đối với vai trò quản lý nhà nước IITHỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ... nước có sở đưa được những dự đoán tương lai, tránh rơi vào những tình xấu xảy đến bất ngờ III- THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM 5- Sơ lược thị trường cà phê Việt Nam: a- Thuận... tâm Giao dịch Cà phê BMT thị trường giao dịch mua bán giao thị trường giao dịch mua bán giao sau theo các kỳ hạn 4.3 Trung tâm Giao dịch Cà phê BMT vừa thị trường sơ cấp vừa thị trường