Các nhân tố tác động đến hoạt động mua lại Ngân hàng thương mại tại Việt Nam Luận văn thạc sĩ 2014

B GIÁO DC & ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.H CHÍ MINH   NGUYN TH HOÀNG YN CÁC NHÂN T TÁC NG N HOT NG MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI TI VIT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH : 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: TS. UNG TH MINH L THÀNH PH H CHÍ MINH, NM 2014 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn “ánh giá các nhân t tác đng đn hot đng mua li NHTM ti Vit Nam” là công trình nghiên cu ca chính tôi. Ngoài nhng tài liu tham kho đã đc trích dn trong lun vn, tôi cam đoan rng mi s liu và kt qu nghiên cu ca lun vn này cha tng đc công b hay đc s dng di bt k hình thc nào. Tp. H Chí Minh, ngày 25 tháng 9 nm 2014 Tác gi Nguyn Th Hoàng Yn MC LC LI CAM OAN MC LC DANH MC CÁC T VIT TT DANH MC CÁC BNG BIU, BIU  LI M U CHNG 1: TNG QUAN CÁC NHÂN T TÁC NG N HOT NG MUA LI NHTM VN 1 1.1 Tng quan v hot đng mua li NHTM 1 1.1.1 Khái nim v hot đng mua li NHTM 1 1.1.2 Phân loi hot đng mua li 1 1.1.2.1 Da vào phm vi lãnh th 1 1.1.2.2 Da vào tính cht thng v 2 1.1.3 Các phng thc thc hin hot đng mua li NHTM 2 1.1.3.1 Chào thu 2 1.1.3.2 Lôi kéo các c đông bt mãn 3 1.1.3.3 Thng lng t nguyn 3 1.1.3.4 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 4 1.1.3.5 Mua li tài sn 4 1.1.4 Li ích và hn ch ca hot đng mua li NHTM 5 1.1.4.1 Li ích 5 1.1.4.2 Hn ch 8 1.2 Bài hc kinh nghim t hot đng mua li NHTM trên th gii 12 1.2.1 Mt s thng v mua li NHTM đin hình trên th gii 12 1.2.1.1 Thng v mua li NHTM  Châu Âu: ABN AMRO 12 1.2.1.2 Thng v mua li NHTM  M: BOA 13 1.2.2 Bài hc kinh nghim 14 1.2.2.1 Tn dng các li th kinh t, các c hi và thng hiu 14 1.2.2.2 Chính sách đãi ng nhân tài sn có 14 1.2.2.3 Tính toán k lng khi mua li NHTM quá yu kém 15 1.2.2.4 m bo quyn li ngi gi tin 15 1.2.2.5 Xp loi NH 15 1.3 Các nghiên cu trc đây trên th gii 15 KT LUN CHNG 1 23 CHNG 2: KT QU NGHIÊN CU CÁC NHÂN T TÁC NG N HOT NG MUA LI NHTM VN 24 2.1 Tng quan hot đng ca h thng NHTM VN 24 2.1.1 H thng NHTM đang phát trin v chiu ngang 24 2.1.2 Cng thng thanh khon 27 2.1.3 S hu chéo 28 2.1.4 N xu 30 2.2 Thc trng hot đng mua li NHTM VN 32 2.2.1 C s pháp lý cho hot đng mua li NHTM VN 32 2.2.1.1 i vi pháp lut chuyên ngành 32 2.2.1.2 i vi pháp lut liên quan, điu chnh hot đng mua li NHTM 36 2.2.2 Nghiên cu mt s thng v mua li NHTM gn đây  VN 38 2.2.2.1 Thng v thâu tóm Sacombank bi Eximbank 38 2.2.2.2 Thng v mua li c phn ca Vietinbank bi BTMU 38 2.2.2.3 Thng v mua li c phn ca TPB bi Tp đoàn DOJI 39 2.2.2.4 Thng v mua li c phn ca Southernbank và c phn ca GPBank bi UOB 39 2.2.2.5 Thng v mua li c phn ca ACB bi Standard Chartered Bank 39 2.2.2.6 Thng v mua li c phn ca Techcombank bi HSBC 40 2.2.2.7 Thng v mua li c phn ca VPBank bi OCBC 41 2.2.2.8 Thng v mua li c phn ca ABBank bi Maybank 41 2.2.3 ánh giá hot đng mua li NHTM VN giai đon 2007-2013 42 2.3 Mô hình nghiên cu 43 2.3.1 Các nhân t tác đng đn kh nng NH đc mua li 43 2.3.1.1 Mc tiêu hiu qu hot đng 43 2.3.1.2 Mc vn hóa th trng 43 2.3.1.3 Quy mô 44 2.3.1.4 Tui th 44 2.3.1.5 Tính cht ni đa 44 2.3.2 Xây dng mô hình và phng pháp nghiên cu 45 2.3.2.1 Phng pháp nghiên cu thng kê mô t 45 2.3.2.2 Phng pháp nghiên cu thc nghim 46 2.3.3 Kt qu nghiên cu 47 2.3.3.1 Kt qu thng kê mô t 47 2.3.3.2 Kt qu nghiên cu thc nghim 48 2.3.4 Kt lun 53 2.3.4.1 Bin đi din cho hiu qu hot đng 54 2.3.4.2 Bin đi din cho mc vn hóa th trng 54 2.3.4.3 Bin đi din cho quy mô 55 2.3.4.4 Bin đi din cho yu t ni đa 56 2.3.4.5 Bin tng trng tng sn phm quc ni 56 2.3.4.6 Bin niêm yt trên th trng chng khoán 57 KT LUN CHNG 2 57 CHNG 3: GII PHÁP I VI HOT NG MUA LI NHTMVN 58 3.1 nh hng cho hot đng mua li NHTM VN 58 3.2 Mt s gi ý chính sách t kt qu nghiên cu đi vi các NHTM VN 59 3.2.1 V nhân t hiu qu hot đng 59 3.2.2 V nhân t mc vn hóa th trng 60 3.2.3 V nhân t quy mô 60 3.2.4 V nhân t ni đa 60 3.2.5V nhân t tng trng tng sn phm quc ni 61 3.2.6V nhân t niêm yttrên th trng chng khoán 61 3.3 Gii pháp cho hot đng mua li NHTM VN 61 3.3.1 Gii pháp đi vi các NHTM VN 61 3.3.1.1 Nhóm gii pháp nâng cao thành công và c hi cho hot đng mua li NHTM VN 61 3.3.1.2 Nhóm gii pháp x lý tình hình n xu 63 3.3.1.3Nhóm gii pháp nâng cao tính thanh khon 65 3.3.2 Gii pháp h tr t NHNN và CP 68 3.3.2.1 Hoàn thin khung pháp lý 68 3.3.2.2 To điu kin khuyn khích các NT nc ngoài tham gia 69 3.3.2.3 Nâng cao vai trò ca NHNN 70 3.3.2.4 Xây dng th trng mua li NHTM mang tính chuyên nghip 71 3.4 Nhng hn ch và hng nghiên cu tip theo 73 KT LUN CHNG 3 74 KT LUN CHUNG 75 TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC T VIT TT ABN : Algemene Bank Nederland ADB : Ngân hàng Phát Trin Châu Á AMRO : Amsterdamsche-Rotterdamsche Bank ATM : Máy rút tin t đng BCTC : Báo cáo tài chính BOA : Bank of America BTMU : Bank of Tokyo-Mitshubishi UFJ CAR : T l an toàn vn ti thiu CP : Chính ph CTTC : Công ty tài chính CTCTTC : Công ty cho thuê tài chính DD : Duediligence (Thm đnh chi tit) DN : Doanh nghip FED : Cc D Tr Liên Bang M GATS : Hip đnh chung v thng mi dch v GDP : Tng sn phm quc ni HHI : Herfindahl-Hirschman Index HSBC : Hongkong and Shanghai Banking Corporation IFC :International Finance Company LS : Least Square (Phng pháp hi quy bình phng bé nht) M&A : Mergers and Acquisitons (Hot đng sáp nhp và mua li) NT : Nhà đu t NH : Ngân hàng NHLD :Ngân hàng liên doanh NHNN :Ngân hàng Nhà nc NHNNg :Ngân hàng nc ngoài NHTM :Ngân hàng thng mi NHTMCP :Ngân hàngthng mi c phn NHTMNN :Ngân hàngthng minhà nc OCBC : Oversea-Chinese Banking Corporation TCTD : T chc tín dng UOB : United Overseas Bank VN : Vit Nam WTO : T chc Thng mi Th gii ACB : NHTMCP Á Châu Agribank : NH Nông Nghip và Phát Trin Nông Thôn Vit Nam BacAbank : NHTMCP Bc Á Baovietbank : NHTMCP Bo Vit BIDV : NHTMCP u T và Phát Trin Vit Nam DongAbank : NHTMCP ông Á Eximbank : NHTMCP Xut Nhp Khu Vit Nam GPBank : NHTMCP Du Khí Toàn Cu HDBank : NHTMCP Phát Trin Nhà Thành Ph H Chí Minh Kienlongbank : NHTMCP Kiên Long LienvietPostbank : NHTMCP Bu in Liên Vit Maritimebank : NHTMCP Hàng Hi Vit Nam MBBank : NHTMCP Quân i MDB : NHTMCP Phát Trin Mêkông MHB : NHTMCP Phát Trin Nhà ng Bng Sông Cu Long NamAbank : NHTMCP Nam Á NCB : NHTMCP Quc Dân OCB : NHTMCP Phng ông Oceanbank : NHTMCP i Dng PGBank : NHTMCP Xng Du Petrolimex Pvcombank : NHTMCP i Chúng Vit Nam Sacombank : NHTMCP Sài Gòn Thng Tín Seabank : NHTMCP ông Nam Á Southernbank : NHTMCP Phng Nam Techcombank : NHTMCP K Thng Vit Nam TPB : NHTMCP Tiên Phong VIB : NHTMCP Quc T VietAbank : NHTMCP Vit Á Vietcapital : NHTMCP Bn Vit Vietcombank : NHTMCP Ngoi Thng Vit Nam Vietinbank : NHTMCP Công Thng Vit Nam VNCB : NHTMCP Xây Dng VPBank : NHTMCP Vit Nam Thnh Vng Westernbank : NHTMCP Phng Tây DANH MC BNG BIU Bng 1.1: Kt qu nghiên cu ca Hernando, Nieto và Wall (2008) 17 Bng 1.2: Kt qu nghiên cu caHannan và Pilloff (2006) 20 Bng 1.3: Tng hp các nhân t nh hng đn kh nng NH đc mua li 22 Bng 2.4: So sánh quy mô vn điu l ca mt s NH VN vi các NH trong khu vc ông Nam Á 26 Bng 2.7: iu kin c th đ NH trong nc bán c phn cho NT chin lc nc ngoài 35 Bng 2.8: Kt qu c lng xác sut NH đc mua li tích ly 47 Bng 2.9: Phân tích mô t các bin trong mô hình 48 Bng 2.10: Tng quan gia các bin trong mô hình 49 Bng 2.11: Kt qu hi quy theo phng pháp Pool 50 Bng 2.12: Kim đnh hin tng đa cng tuyn theo ch s VIF 51 Bng 2.13: Kt qu hi quy theo hiu ng ngu nhiên 51 Bng 2.14: Kt qu hi quy theo hiu ng c đnh 52 Bng 2.15: Tng hp kt qu tác đng ca các nhân t lên xác sut NH đc mua li 53 DANH MC BIU  Biu đ 2.1: S lng NHTMCP VN giai đon 1991-2013 24 Biu đ 2.2: Quy mô tng tài sn ca các NHTMCP VNtính đn 31/12/2013 25 Biu đ 2.3: Quy mô vn điu l ca các NHTMCP VNtính đn 21/12/2013 26 Biu đ 2.5: T l n xu ca mt s NH thi đim cui nm 2013 31 Biu đ 2.6: T l n xu ca h thng NHTM VN qua các nm 32 [...]... gi a NH và c 1.3 Các nghiên c u trên th gi i m r ng và tìm hi u các nhân t NHTM mà VN hi n nay ch y u là ho ng ng mua l i c phi u n ho ng mua l i ng th i có 16 v n d ng các nghiên c lên kh c mua l i c a các NHTM VN, tác gi tìm hi u các công trình nghiên c u th c nghi m tiêu bi u trên th gi i v các nhân t quy nh xác su c mua l ic a các NH c hai công trình nghiên c u th c nghi m v các nhân t c a NH i... mua l i 5 B c c c a lu Lu này g m ba ph n chính: 1: T ng quan các nhân t n ho K t qu nghiên c u các nhân t ng mua l i NHTM VN n ho NHTM VN i v i ho ng mua l i NHTM VN ng mua l i 1 T NG QUANCÁC NHÂN T NHO NG MUA L I NHTM VN 1.1 T ng quan v ho ng mua l i NHTM 1.1.1 Khái ni m v ho ng mua l i NHTM Mua l i NH là khái ni cs d ki ch m t NH tìm cách n m gi quy n i v i m t NH khác (NH m c tiêu) thông qua thâu... nghiên c u và các câu h i nghiên c u - nh các nhân t vi mô kh ng c mua l i trong ho - xu t các gi i pháp thúc 3 ng c a t ng nhân t ng mua l i NHTMVN y ho ng mua l i NHTMVN ng và ph m vi nghiên c u: ng nghiên c u: các nhân t NHTMVN n n ho ng mua l i 3.2 Ph m vi nghiên c u: ho ng mua l i NHTM VN t 2013 3.3 Th i gian nghiên c u: t 4 u: Lu c nghiên c u d nh tính k t h ng c a t ng nhân t n kh c mua l i 5 B... ki m soát b i các c lo i tr các y b i các c ng c a các nhân t lên kh trình nghiên c u s d ng bi l it i m t th c mua l i c a NH, công i di n cho kh làxác su nh (bi n ph thu c) và c mua ng theo mô hình h i c sau: = jt là xác su t c c a các nhân t exp ( ) (1 + exp ( ) c mua l i trong th i gian t; Xj là vector n kh c mua l i trong th vector c a các h s Công trình nghiên c u s d ng các nhóm nhân t (bi kh... v i xác su tu i, bi n c mua a, bi n quy mô vàbi n thành th cùng 22 chi i xác su vay n c mua l i; bi n HHI, bi n th ph n và bi n cho a y t các công trình nghiên c u trên th gi i các k t qu v các nhân t n kh B ng 1.3: T ng h p các nhân t , tác gi t ng h p c mua l i n kh c mua l i Các nhân t Nghiên c u th c nghi m nh Hernando, Nieto và Wall ng (2008) Hannan và Pilloff (2006) 1 Nhân t hi u qu Chi phí/thu... d ng các bi n này vào nghiên c u.Ngoài ra, t t c u có chi nhánh và phòng giao d ch ho l n nông thôn nên tác gi ng trong c th ng d ng bi n khu v c thành th K T LU ng quan v ho nghiên c n ho l gi i v ho ng mua l i NHTM, các công trình ng mua l i NHTM và các nhân t tác ng mua l i i thi u m t s n hình trên th gi i và bài h c kinh nghi m t ng quát v ho tr ng ho ng mua l ng mua l i NHTMVN và ki ng mua l... các nhân t lên kh c mua l i nghiên c u t i các qu hai công trình s không s d ng t t c các k t qu c a hai nghiên c u trên mà ch l a ch n các nhân t h giá cho ho nh ng mua l i NHTM VN vào tình hình th c t c a VN, tác gi l a ch n các bi n phù h sau: t l chi phí/thu nh p, ROA, v n/tài s n, t ng tài s n, tu i th , cho vay n ti n g i n a Vì các bi i di n cho m t p trung th a và c công khai t i VN nên tác. .. n lý t t M t khác, các NH mu n m r ng quy mô ho t i tuy n d ng nhân s cho chi nhánh, phòng giao d ch m i .Các NH g p c tuy n d ng nhân s gi i.Do v y, không có cách nào hi u qu b ng lôi kéo nhân s nh Khi các NH th c hi n mua l i s t hân s l nh ng v trí kém hi u qu ch n l c, sa th i c gían ti p th , k m hi n các chi c kinh doanh m i, nh gi i nên không th th c hi c T c, có th th c c u nhân s o nên th m... các rào c ng v iv c c nh tranh bình c .Các NHNNg là nh có ti m l c tài chính m nh, có s n ph m d ch v ng, có kinh nghi c qu n lý t t Ho n t lâu trên th gi i Ho nói chung và ho ng này ng mua l i các NHTM nói riêng nh m t o ra các NH l quy mô, m v ti m l v c và trên th gi i Do v có th c nh tranh v i các NH trong khu th c khuy n khích không ch b i NHNN mà b ng tìm ki ch tài Các nhân t c mua l n ho ngmua... n l i cho các v mua l i, NHNN c n minh b ch thông tin c a các NHTM, c n phân lo i, s p x p NH t ng nhóm khác nhau, t pháp kh c ph c v i t i ng h p mà có cách x lý Tóm l i, khi th c hi n mua l i, các NH c n ph n kh tài chính c a bên b thâu tóm; kh c giá; nh ng k ho ch c th nh m th ng nh t hai t ch c v v ; s hi u rõ c a nhân viên v m t qu c a cu c mua l mb ov t gi a ban qu n tr c p cao và nhân viên; . sáp nhp và mua li) NT : Nhà đu t NH : Ngân hàng NHLD :Ngân hàng liên doanh NHNN :Ngân hàng Nhà nc NHNNg :Ngân hàng nc ngoài NHTM :Ngân hàng thng mi NHTMCP :Ngân hàngthng. MINH   NGUYN TH HOÀNG YN CÁC NHÂN T TÁC NG N HOT NG MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI TI VIT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH : 60340201 LUN VN. - Xác đnh các nhân t vi mô nh hng và hng tác đng ca tng nhân t đn kh nng NH đc mua li trong hot đng mua li NHTMVN. -  xut các gii pháp thúc đy hot đng mua li NHTMVN.