Tồn tại hay không hiệu ứng tuyến J trong trường hợp của Việt Nam Luận văn thạc sĩ 2014

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH BÙI TH HNG TN TI HAY KHÔNG HIU NG TUYN J TRONG TRNG HP CA VIT NAM? LUN VN THC S KINH T TP H Chí Minh ậ Nm 2014 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH BÙI TH HNG TN TI HAY KHÔNG HIU NG TUYN J TRONG TRNG HP CA VIT NAM? Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC S KINH T Ngi hng dn khoa hc: GS.TS TRN NGC TH TP H Chí Minh ậ Nm 2014 LI CM N Tôi xin trân trng cm n GS.TS Trn Ngc Th, ngi thy hng dn khoa hc, thy V Vit Qung cùng các thy cô trng i hc Kinh t TP H Chí Minh đư nhit tình truyn đt nhng kin thc quý báu, nhng phng pháp hc tp và nghiên cu khoa hc trong thi gian hc tp và thc hin lun vn. Bài lun vn này thc s là mt kt qu ca sut mt quá trình hc tp và t nhng bài hc mà bn thơn tôi đư gt hái đc di s hng dn ca thy Trn Ngc Th vƠ các thy cô khác ca trng. Tôi cng xin dƠnh li cm n chơn thƠnh đn gia đình thân yêu; các bn lp Cao hc êm 11 và lp Cao hc êm 5, Khóa 22; ch Trn Th Mai Phng, anh Hunh Quang Anh và các anh ch đng nghip ti ni tôi đang công tác đư to điu kin, giúp đ vƠ đng viên tinh thn trong sut quá trình hc tp và nghiên cu va qua. Tt c đu là ngun đng lc mnh m giúp tôi vt qua nhng khó khn trong thi gian nghiên cu và dành tâm huyt thc hin lun vn nƠy. LI CAM OAN Tôi xin cam đoan bài lun vn v đ tài: “Tn ti hay không hiu ng tuyn J trong trng hp ca Vit Nam?” là công trình nghiên cu ca bn thơn di s hng dn ca GS.TS Trn Ngc Th vƠ cha tng đc công b trc đơy. Các trích dn trong lun vn đu đc dn các ngun trong phm vi hiu bit ca tôi. Ngun s liu và kt qu thc nghim đc thc hin trung thc và chính xác. Tác gi Bùi Th Hng MC LC Trang ph bìa Li cm n Li cam đoan Mc lc Danh mc các ký hiu, ch vit tt Danh mc các bng, biu Danh mc các hình v, biu đ TÓM TT 1 CHNG I: GII THIU 2 1.1. Lý do chn đ tài 2 1.2. Tính cp thit ca đ tài 2 1.3. Mc tiêu nghiên cu 3 1.4. i tng và phm vi nghiên cu 3 1.5. Kt cu ca lun vn 5 KT LUN CHNG I 6 CHNG II: TNG QUAN LÝ THUYT V HIU NG TUYN J 7 2.1. Tng quan lý thuyt v hiu ng tuyn J 7 2.2. Tng quan các nghiên cu trc đơy v hiu ng tuyn J 10 - Nghiên cu s dng phng pháp VAR 10 - Nghiên cu s dng phng pháp ARDL 11 - Bng tng hp mt s nghiên cu v hiu ng tuyn J. 12 KT LUN CHNG II 26 CHNG III: PHNG PHÁP NGHIÊN CU 27 3.1. Mô hình nghiên cu 27 3.2. K vng du 32 3.3. D liu nghiên cu 33 KT LUN CHNG III 35 CHNG IV: KT QU NGHIÊN CU THC NGHIM 36 4.1. Ni dung và kt qu nghiên cu 36 4.1.1. Mi quan h thng mi song phng gia Vit Nam và M 37 4.1.2. Mi quan h thng mi song phng gia Vit Nam và Nht Bn 43 4.1.3. Mi quan h thng mi song phng gia Vit Nam và Hàn Quc 48 4.1.4. Mi quan h thng mi song phng gia Vit Nam và EU 54 4.1.5. Mi quan h thng mi song phng gia Vit Nam và Trung Quc 60 4.2. ánh giá kt qu nghiên cu thc nghim 64 KT LUN CHNG IV 71 CHNG V: KT LUN 72 TÀI LIU THAM KHO PH LC 1 PH LC 2 DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT Ký hiu Din gii t vit tt ARDL Autoregressive Distributed Lag CN Trung Quc CUSUM Cumulative Sum CUSUM SQ Cumulative Sum of Squares DB Bin Dummy ECT Error Correction Term EU European Union JP Nht Bn KR Hàn Quc OLS Ordinary Least Squares RE Real Exchange Rate TB Trade Balance US M VAR Vector Autoregression VECM Vector Error Correction Model VN Vit Nam Y Gross Domestic Product DANH MC CÁC BNG, BIU Bng 2.1. Hiu ng ròng ca cán cơn thng mi 8 Bng 2.2. Mt s nghiên cu v hiu ng đng cong J 13 Bng 3.1. K vng du 32 Bng 4.1. Kim đnh nghim đn v ADF 36 Bng 4.2. Thng kê la chn đ tr (Vit Nam - M) 37 Bng 4.3. Kim đnh F v tn ti mi quan h dài hn (Vit Nam - M) 38 Bng 4.4. Phân tích mi quan h dài hn (Vit Nam - M) 39 Bng 4.5. Phân tích mi quan h ngn hn (Vit Nam - M) 40 Bng 4.6. Thng kê la chn đ tr (Vit Nam - Nht Bn) 43 Bng 4.7. Kim đnh F v tn ti mi quan h dài hn (Vit Nam - Nht Bn) 43 Bng 4.8. Phân tích mi quan h dài hn (Vit Nam - Nht Bn) 44 Bng 4.9. Phơn tích mi quan h ngn hn (Vit Nam - Nht Bn) 45 Bng 4.10. Thng kê la chn đ tr (Vit Nam ậ Hàn Quc) 48 Bng 4.11. Kim đnh F v tn ti mi quan h dài hn (Vit Nam ậ Hàn Quc) 49 Bng 4.12. Phân tích mi quan h dài hn (Vit Nam ậ Hàn Quc) 50 Bng 4.13. Phơn tích mi quan h ngn hn (Vit Nam ậ Hàn Quc) 51 Bng 4.14. Thng kê la chn đ tr (Vit Nam ậ EU) 55 Bng 4.15. Kim đnh F v tn ti mi quan h dài hn (Vit Nam ậ EU) 55 Bng 4.16. Phân tích mi quan h dài hn (Vit Nam ậ EU) 56 Bng 4.17. Phơn tích mi quan h ngn hn (Vit Nam ậ EU) 57 Bng 4.18. Kim đnh F v tn ti mi quan h dài hn (Vit Nam ậ Trung Quc) 60 Bng 4.19. Phân tích mi quan h dài hn (Vit Nam ậ Trung Quc) 61 Bng 4.20. Phơn tích mi quan h ngn hn (Vit Nam ậ Trung Quc) 61 Bng 4.21. Các mt hƠng xut nhp khu nhiu nht ca Vit Nam 69 Bng PL1.1. Kim đnh F v tn ti mi quan h dài hn 79 Bng PL2.1. Các kim đnh đc trng 80 DANH MC CÁC HÌNH V, BIU  Hình 1.1. T trng xut nhp khu ca Vit Nam vi nm đi tác ln 4 Hình 2.1. Hiu ng tuyn J 9 Hình 4.1.  th CUSUM và CUSUM SQ (Vit Nam - M) 42 Hình 4.2.  th CUSUM và CUSUM SQ (Vit Nam - Nht Bn) 48 Hình 4.3.  th CUSUM và CUSUM SQ (Vit Nam ậ Hàn Quc) 54 Hình 4.4.  th CUSUM và CUSUM SQ (Vit Nam ậ EU) 59 Hình 4.5.  th CUSUM và CUSUM SQ (Vit Nam ậ Trung Quc) 64 1 TÓM TT Nghiên cu này nhm kim tra s tn ti ca hiu ng tuyn J trong nn kinh t Vit Nam s dng d liu cán cơn thng mi song phng hàng quý trong giai đon Quý 1/1996 đn Quý 2/2014 vi nm đi tác thng mi ln. Phng pháp kim đnh gii hn ARDL đc s dng đ kim tra tác đng ngn hn cng nh dài hn ca s gim giá thc ca Vit Nam ng lên cán cơn thng mi Vit Nam. Kt qu thc nghim cho thy hiu ng đng cong J tn ti trong trng hp ca Vit Nam vi M và Hàn Quc. Tác đng ca gim giá thc trong dài hn ca Vit Nam ng lên cán cơn thng mi Vit Nam lƠ không đáng k đi vi trng hp vi Trung Quc và khu vc EU, mang hiu ng tiêu cc trong trng hp vi Nht Bn và Hàn Quc và mang hiu ng tích cc trong trng hp vi M. Trong ngn hn, gim giá thc có tác đng xu lên cán lên cơn thng mi ca Vit Nam trong tt c nm trng hp. [...]... i c a hi u ng tuy n J trong ng h p c a Vi t Nam, t p trung vào s ic at m i gi a Vi t Nam v i m t s i l n Bài nghiên c u s xem xét không ch ph n ng trong ng n h n mà còn ph n ng trong dài h n nh m ki hi u i d u c a bi n t giá h i i v i các ph n ng trong ng n h n ho c hi u h nh n trong khi h s ng n 1.4 - ng và ph m vi nghiên c u Bài nghiên c c th c hi n cho m i quan h gi a Vi t Nam và EU i tác: M ,... l c a hi ng cong J có th không phù h p trong các n n kinh t giá h i b ki m soát nhi u b b ng cách th c hi n t giá c u ki n t giá nh ho c có qu n lý M t m t, nh kinh t nh và ki m ch l m phát là m t trong nh chính sách ti n t M ng d a vào xu t kh u là m t trong nh ng chính sách quan tr ng Vì v y, qu n lý t giá h v quan tr ng nh iv u ki n cân b ng s t Nam trong nh c a kinh t Trong h t trong nh ng nt i... Yj,t là thu nh p th c c i i j; và REt là t giá th là t giá h ; P j, t là chi s giá c a NEt P j, t/ P VN,t (NEt i và P VN,t là giá nh b i CPI c a Vi t Nam) và j = US (M ); JP (Nh t B n); KR (Hàn Qu c); EU; CN (Trung Qu c) T t c các chu c chuy i thành logarit t nhiên Nghiên c u th c nghi m này s d ng d li u hàng quý trong giai n 1996 Q1 2014 Q2 n dài nh t c a d li u s n có t i Vi t Nam ... kh i trong ng n h n b x cm t c khi c i thi n cán i trong dài h n Hay nói cách khác, trong ng n h n, hi u ng giá c có tính tr o v i hi u ng kh x n, kh hi u ng kh ib ng xu t kh u và nh p kh u b ng có tính tr u co giãn, làm cho u ng giá c c c i thi n Magee (1973) i u này là hi ng cong J, ng h p này di n bi n theo th i gian c ch J Hình 2.1 Hi u ng tuy n J Có nhi u nguyên nhân gi i thích t i sao kh không. .. Vi t Nam cho dù s d ng công c c a chính sách ti n t i v i m t qu c gia mà ngân hàng ki m soát nhi nhân t n t giá h n t giá h i t giá h c ki nh vi nh nh n quan tr ng nh các ng c a s thay i quan h gi a t i là m t trong nh ng m i quan h lý thuy t ph bi n trong kinh t V i m c tiêu tr l i cho câu h i vi t u ch nh t i hay không? Bài nghiên c u th c hi n ki ng cong J gi a Vi ng tích c c nh hi ng i l n trong. .. 2004) The J- curve Journal of dynamics of Economics U.S bilateral and trade Finance,28, 32-38 20 1975-2000 Hacker, R S., and Hatemi, A J (2004) (Hacker, R S., and Hatemi, A J. , 2004) The effect of Economics exchange rate of Séc, Hungary, -2002 changes on trade Transition, balances in the 12, 777 short and long 799 Johansen run Bahmani-Oskooee, M., Goswami, G , and Talukdar, B (2005) The bilateral J- Australian... (Bahmani-Oskooee, M and Goswami, G., 2003) A disaggregated Journal of approach to test Economics the J- curve and phenomenon: Finance,27, Japan versus her 102-113 major trading partners 973-1998 và 19 Onafowora, O (2003) (Onafowora, 2003) Exchange rate Economics Thái Lan, and the trade Bulletin, 5, Malaysia và balance in East theo 1 13 Asia: Is there a J- curve? hình VECM J trong ng Bahmani-Oskooee, M., and Ratha, M... evidence Economics from LDCs and kê theo quý trong 1973- Statistics, 67, 500 Lan 504 Narayan, P K and Narayan, S (2004).(Narayan, P K., and Narayan, S., 2004) The J- curve: Applied Evidence from Economics Fiji Fiji Letters, 11, -2002 và mô 351 354 (Dynamic ordinary least squares) và FMOLS (Fully Modified 15 Ordinary Least Squares) Singh, Tarlok (2004) Testing J- curve Empirical hypothesis and Economics,... 2008) The bilateral J- Journal of curve: Turkey Asian versus her 13 Economics, -2005 và mô hình ARDL 23 trading partners 19, 236 43 Bahmani-Oskooee, M and Cheema, J (2009) (Bahmani-Oskooee, M and Cheema, J. , 2009) Short-run and Journal of long-run effects Economic of currency Developme depreciation nt, 34 (1), on the bilateral 19 46 -2003 trade balance between Pakistan and her major trading partners... 2010) The J- curve: Applied Malaysia versus Economics, -2001 24 her major 42(9),1067 trading partners háp ARDL -1076 Bahmani Oskooee,M and Harvey, H (2012) (Bahmani Oskooee,M and Harvey, H., 2012) J curve: Economic Singapore Papers,31, versus her major 515 522 Quý 1/1973-Quý 4/2009 chính trading partners Khieu Van Hoang (2013) (Khieu Van Hoang, 2013) The effects of Asian Vi t Nam và the real Journal of . tuyn J trong trng hp ca Vit Nam, tp trung vào s thay đi ca t giá vƠ cán cơn thng mi gia Vit Nam vi mt s đi tác thng mi ln. Bài nghiên cu s xem xét không ch phn ng trong. Vit Nam ng lên cán cơn thng mi Vit Nam. Kt qu thc nghim cho thy hiu ng đng cong J tn ti trong trng hp ca Vit Nam vi M và Hàn Quc. Tác đng ca gim giá thc trong. hay không. Vy đi vi trng hp ca Vit Nam thì nh th nào? Bài nghiên cu mang tên: “Tn ti hay không hiu ng tuyn J trong trng hp ca Vit Nam? ” đc thc hin nhm đích tr li câu