K T LUN CH NG 2
3.3.2.3 Nâng cao vai trò ca NHNN
Vai trò c a NHNN v i vi c đ nh h ng và l trình thúc đ y ho t đ ng mua l i NH là r t quan tr ng trong vi c dàn x p, làm trung gian gi a các TCTD VN, tr c khi có s tham gia c a N T n c ngoài. Vì v y, NHNN nên k t h p gi a mua l i t nguy n và b t bu c, c th nh sau:
- C n có các c ch , chính sách thúc đ y ho t đ ng mua l i nh m nâng cao n ng l c c nh tranh cho các NH. ng th i, NHNN th c hi n t t vai trò là đ u m i n i k t các TCTD VN trongho t đ ng mua l i, h tr v th t c hành chính khi mua l i.
- C n quy đnh v vi c thành l p NH m i theo h ng ch t ch và nghiêm ng t h n. C n h ng ngu n v n đ u t m i vào các NH đang hi n h u đ c ng c s c m nh tài chính, t ng c ng s c c nh tranh cho các NH. ng th i, c n ph i nâng cao các tiêu chí đánh giá, x p h ng NH có kh n ng tài chính t t theo t ng th i k , kiên quy t x lý các NH y u kém. C th , đ a ra các bi n pháp ch tài đ c thi t k đ m nh và rõ ràng đ x lý đ i v i các tr ng h p vi ph m, đ ng th i g n li n quy n và trách nhi m c a t ng ch th giám sát khi ng i qu n lý NH và c quan qu n lý nhà n c v tài chính NH ch a làm tròn trách nhi m v giám sát tài chính theo quy đ nh đ đ m b o s bình đ ng gi a các ch th . Nh v y, các NH trong n c m i th c s l n m nh, đ s c c nh tranh v i các NHNNg trong quá trình h i nh p.
- C n theo dõi, giám sát các chi n l c, k ho ch bán c ph n c a h th ng NH, đ c bi t là các NH nh . NHNN c n chú tr ng, t ng c ng đánh giá, x p lo i, giám sát NHTM theo tiêu chí CAMEL (v n – capital adaquecy, ch t l ng tài s n – assetadaquecy, qu n tr – management, k t qu kinh doanh – earnings, thanh kho n – liquidity). Trong th c t , vi c th c hi n các quy đ nh trên v n ch a đ c quan tâm ki m soát, đánh giá đúng m c và tính ch tài ch a cao. Vì v y, đ có c s phân lo i NH đòi h i NHNN c nt ng c ng đánh giá, x p lo i, giám sátx p lo i NH theo Quy t
đ nh 06/2008/Q -NHNN. Nh ng NH không đ tiêu chu n b t bu c ph i th c hi n M&A đ đ m b o an toàn và nâng cao n ng l c c nh tranh c a h th ng NHTM VN.
- T ng c ng ho t đ ng truy n thông v mua l i NH thông qua các h i th o, di n đàn. V i vai trò là ng i qu n lý tr c ti p và đ nh h ng cho h th ng NHTM, NHNN c n tích c c h n n a trong vi c ph bi n r ng rãi ki n th c v ho t đ ng M&A nói chung và mua l i NH nói riêng, th ng xuyên t ch c các bu i t a đàm, h i th o chuyên đ v i s tham gia c a lãnh đ o các NH đ chia s các ki n th c, kinh nghi m v ho t đ ng mua l i đã di n ra trên th gi i c ng nh các th ng v mua bán c ph n đã di n ra t i VN trong th i gian qua.
3.3.2.4. Xây d ng th tr ng mua l i NH mang tính chuyên nghi p
ây là m t gi i pháp thi t th c thúc đ y s phát tri n h n n a ho t đ ng mua l i NHTM VN trong t ng lai.Giao dch mua l i trong th c t th ng đ c gi bí m t cho đ n khi th a thu n gi a các bên chính th c đ c ch p nh n và thông qua b ng v n b n.
xây d ng tính chuyên nghi p cho th tr ng c n th c hi n các công vi c sau:
- Công b thông tin m t cách minh b ch. Có th th y ni m tin c a các N T là y u t quan tr ng nh t thúc đ yho t đ ng mua l i. Mu n xây d ng đ c ni m tin đó, các NH nên ý th c vi c minh b ch thông tin khi chào bán b ng cách:
+ Nhanh chóng niêm y t c phi u trên th tr ng ch ng khoán t p trung.
+ Tuân th cung c p đ nh k các thông tin v tình hình tài chính trên các ph ng ti n thông tin đ i chúng.
+ Ch đ ng qu ng báthông tin đ n các N T phù h p v i chi n l c phát tri n dài h n c a NH.
- Bên c nh đó, c quan qu n lý, giám sát th tr ng ch ng khoán, c th là y ban ch ng khoán nhà n c ph i có đ t m bao quát, ch u trách nhi m ki m tra l i thông tin do các NH công b đ đ m b o tính xác th c, lo i tr các thông tin không chính xác. Có bi n pháp ch tài x lý các hành vi vi ph m công b thông tin trên th tr ng ch ng khoán ngày càng nghiêm ng t h n. Do đó, đ h ng t i m t th tr ng
mua l i chuyên nghi p, minh b ch hóa c n có s k t h p gi a NH và y ban ch ng khoán nhà n c.Khi minh b ch hóathông tin đ c th c hi n t t, các N T s d dàng ti p c n và cùng NH bàn th o k ho ch mua l i hi u qu h n.
- Xây d ng đ i ng nhân s có kinh nghi m và hi u bi t v ho t đ ng mua l i NH.Nhân l c luôn là y u t m u ch t cho thành công c a NH, trong đó có ho t đ ng mua l i NHTM. c bi t, th tr ng mua l i là th tr ng c n có s tham gia, tham v n c a nhi u chuyên gia có kinh nghi m chuyên sâu v các l nh v c liên quan nh lu t pháp, tài chính, th ng hi u… Do đó, nhà n c c n có nh ng ch ng trình đào t o đ có đ i ng chuyên gia có hi u bi t v ho t đ ng mua l i t t. ây là nh ng chuyên gia môi gi i, t v n cho các bên, đ ng th i là ng i cung c p thông tin t t nh t v th tr ng. Mu n v y, n n t ng cho các ch ng trình đào t o c n g n li n v i vi c xây d ng các quy đ nh rõ ràng cho nh ng b c đi trong quy trình giao d ch th ng v mua l i. Khi có đ c n n t ng v ng ch c thì vi c đào t o đ i ng chuyên gia ph c v ho t đ ng mua l i s d dàng và hi u qu h n.
- T o đi u ki n phát tri n các công ty t v n chuyên nghi p cho ho t đ ng mua l i NH. Trong giai đo n đ u h i nh p, do h th ng NHTM VN ch a có nhi u kinh nghi m v các giao d ch mua l i nên chúng ta c n có s h tr t các t ch c t v n tài chính qu c t . Tuy nhiên, v lâu dài, c n khuy n khích thành l p các công ty t v n trong n c, c th nh sau:
+ Khuy n khích và cho phép các công ty ch ng khoán, NHTM có đ n ng l c m thêm công ty t v n cho ho t đ ng mua l i NH.
+ Th c hi n chính sách u đãi v thu trong nh ng n m đ u ho t đ ng.
+ T o đi u ki n và nhanh chóng c p gi y phép thành l p cho cáccông ty t v n cho ho t đ ng mua l i NH trong n c và n c ngoài đáp ng đ đi u ki n.
Nh ng đi u ki n trên là nh ng đi u ki n tiên quy t đ ho t đ ng mua l i NH có th ho t đ ng t t và t o nên th tr ng mua l i NH chuyên nghi p, v ng m nh.
3.4. Nh ng h n ch và h ng nghiên c u ti p theo
ng d ng mô hình h i quy trong kinh t l ng vào vi c phân tích xác su t NH đ c mua l i đãđ c nghiên c u nhi u trên th gi i. Tuy nhiên, do h n ch v thông tin nên tác gi ch a tìm đ c nghiên c u t ng t VN đ so sánh đ i chi u k t qu . ng th i, vi c xây d ng bi n và mô hình nghiên c u đ c tác gi v n d ng d a trên các nghiên c u v kh n ng NH đ c mua l i c a các qu c gia có n n kinh t phát tri n trên th gi i nên không th tránh đ c vi c s d ng bi n ch a phù h p v i n n kinh t non tr c a VN.
V m u kh o sát: tác gi l a ch n m u kh o sát c a 32 NH VN ho t đ ng
liên t c t n m 2006 đ n n m 2013. Xét v s l ng NH thì m u nghiên c u đ c tác gi l a ch n chi m 32/39 NH, trong đó t p h p các NH l n VN xét v quy mô v n đi u l c ng nh quy mô t ng tài s n. Do đó, m u có tính đ i di nchungcho toàn ngành. Nh ng do h n ch v thông tin, m u c a tác gi có th i gian không đ ng b , m t s NH tác gi không có s li u đ y đ t n m 2006 đ n n m 2013.
V xây d ng bi n: K t qu nghiên c utrên th gi i cho th y có r t nhi u nhân
t tác đ ng đ n kh n ng đ c mua l i c a NH nh đ ng c qu n lý c a nhà đi u hành, th ph n c a các NH... Nh ng do h n ch v thu th p thông tin, đ ng th i tính minh b ch thông tin c a các NHTM VN không cao nên tác gi không th đ a t t c các nhân t vào mô hình đ kh o sát bi n. ng th i, tác gi ch xem xét các bi n n i t i phát sinh trong NH, ch a xem xét các bi n phát sinh do y u t th tr ng. Vì v y, k t qu nghiên c u không đáp ng đ c tr n v n m c tiêu nghiên c u c ng nh h n ch nh n đnh v nh h ng c a các nhân t lên kh n ng NH đ c mua l i. ây là m t v n đ quan tr ng trong nghiên c u ho t đ ng mua l i NHTM c n hoàn thi n trong t ng lai.
K t qu nghiên c u c a lu n v n ch m i t p trung vào kh ng đ nh có t n t i các nhân t vi mô nh h ng đ n kh n ng NH đ c mua l i và h ng tác đ ng c a các nhân t này, mà ch a đi sâu vào nghiên c ucác bi n pháp t i u hóa kh n ng NH đ c mua l i.
Ngoài ra, lu n v nch a nghiên c u NH mua (m i ch nghiên c u NH m c tiêu) v các nhân t và m c đ tác đ ng c a t ng nhân t đ n ý đ nh mua l i NH c a NH thâu tóm.
Trên đây là m t vài h n ch c a đ tài nghiên c u và c ng là các g i ý đ nghiên c u ti p theo hoàn thi n và m r ng.
K T LU N CH NG 3
Nh v y, d a trên đ nh h ng c a CP và NHNN v ho t đ ng M&A NHTM đ n n m 2020, c ng v i vi c phân tích các nhân t tác đ ng đ n ho t đ ng mua l i NHTM trong ch ng 2,ch ng 3 đ xu t các nhóm gi i pháp t ng ng cho các NHTM nh m h tr ho t đ ng thâu tóm NH đ t hi u qu cao nh t. Bên c nh đó, các gi i pháp h tr t CP và NHNN trong vi c t o ra hành lang pháp lý thông thoáng và thu n l i cho ho t đ ng mua l i c ng là m t y u t quan tr ng góp ph n đáng k cho s thành công c a th ng v c ng nh hi u qu c a th tr ng mua l i NHTM VN.
Tuy nhiên, mô hình nghiên c u và gi i pháp c a tác gi còn nhi u thi u sót nh t đnh và c n đ c hoàn thi n trong các nghiên c u ti p theo.
K T LU N CHUNG
NHTM v i vai trò là trung gian tài chính và đ m b o l u thông ti n t .Vì th , NHTM có nh h ng h u nh đ n m i ho t đ ng c a n n kinh t và đ c xem là ngành quan tr ng nh t.Vì v y, mu n phát tri n kinh t ph i n đnh ho t đ ng c a ngành NH. V i th c tr ng ho t đ ng c a h th ng NH còn nhi u b t n nh hi n nay, ngoài vi c NHNN th c hi n nhi u chính sách c i t h th ng NH nh n i “room” cho các TCTD n c ngoài, thi hành đ án tái c c uNH, thành l p VAMC…, b n thân các NH c ng ch đ ng l p k ho ch tìm ki m các TCTD n c ngoài uy tín đ bán l i c ph n nh m t n d ng l i th và s h tr c a đ i tác n c ngoài lành m nh này.
Tác gi nh n đnh r ng NH mu nt ng kh n ng đ cmua l i thì tr c h t NH ph i xây d ng đ c k ho ch chi n l c, trong đó xác đnh nh ng k v ng c ng nh nh ng nhân t n i t i tác đ ng đ n kh n ng thu hút N Tn c ngoài c a NH. làm đ c đi u này các nhà qu n tr ph i hi u và v n d ng đ c các nhân t tác đ ng này đ n kh n ng NH đ c mua l i.
Xu t phát t các nghiên c u tr c đây trên th gi i kh ng đ nh r ng các nhân t vi mô có nh h ng đ n kh n ng NH đ c mua. Tác gi đã ti n hành nghiên c u lý thuy t chungv ho t đ ng mua l i NHTM k t h p v i nghiên c u th c tr ng ho t đ ng c a h th ng NHTM VN c ng nh th c tr ng ho t đ ngmua l i NHTM VN. T đó, tác gi nh n đnh r ng ho t đ ng mua l i NHTM VN, đ c bi t là NH đ c mua l i b i các TCTD n c ngoài l n m nh đem l i nhi u l i ích thi t th c cho h th ng NH. Vì v y, tác gi ti p t c ti n hành nghiên c u th c nghi m v các nhân t nh h ng đ n tri n v ng NH đ c mua l i, và rút ra k t lu n v các nhân t vi môtác đ ng đ n kh n ng NH đ c mua l i là hi u qu ho t đ ng, m c v n hóa th tr ng, quy mô, ti n g i n i đa và cho vay n i đ a, GDP và vi c NH niêm y t trên th tr ng ch ng khoán. Trong đó, hi u qu ho t đ ng, m c v n hóa và quy mô tác đ ng cùng chi u có ý ngh a lên kh n ng NH đ c mua l i; ti n g i n i đa, cho vay n i đa và GDPtác đ ng ng c
chi u có ý ngh a lên kh n ng NH đ c mua l i; và các NH ch a niêm y ttrên th tr ng ch ng khoán h p d n h n các NH đã niêm y t.
T nh ng phát hi n quan tr ng này, tác gi đi đ n k t lu n:
- Có t n t i các nhân t vi mô nh h ngđ n tri n v ng NH đ c mua l i VN.
- Vi c xác đnh các nhân t nh h ng đ n tri n v ng NH đ c mua l i VN là đi u c n thi t và t k t qu th c nghi m trên có th s d ng cho công tác ho ch đnh tài chính nh m xây d ng k ho ch tìm ki m đ i tác mua l i t i u cho NH.
Cu i cùng, tác gi đ a ra các nhóm gi i pháp h tr ho t đ ng thâu tóm NHTM VN nh m t ng kh n ng thành công cho th ng v mua l i và c h i tìm ki m đ i tác n c ngoài uy tín cho các NHTM VN.
Bên c nh nh ng c g ng nghiên c u, lu n v n v n còn nh ng h n ch nh t đnh mà nguyên nhân chính là do vi c khó kh n trong vi c thu th p s li u và ti p c n thông tin c a các NHTM, do đó lu n v n không th đánh giá t t c các nhân t vi mô tác đ ng đ n tri n v ng đ c mua l i c a NH vào mô hình. Và hy v ng r ng các nghiên c u ti p sau s b sung và hoàn thi n đ tài nghiên c u này.
TÀI LI U THAM KH O Ti ng Vi t
1. Báo cáo th ng niên t n m 2006 đ n n m 2012 c a các NHTM VN.
2. Chính ph n c C ng Hòa Xã H i Ch Ngh a Vi t Nam, 2006. Quy đnh v vi c