Phân tích thực trạng mua bán - sáp nhập (M&A) trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam

TRNG I HC M TP.H CHÍ MINH CHNG TRÌNH ÀO TO C BIT KHOÁ LUN TT NGHIP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG PHÂN TÍCH THC TRNG MUA BÁN - SÁP NHP (M&A) TRONG LNH VC NGÂN HÀNG TI VIT NAM SVTH: NGUYN QUNH PHNG MSSV: 0854030686 NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG GVHD: ThS. ÀO TRUNG KIÊN Thành ph H Chí Minh – Nm 2012 i LI CM N   hoàn thành bài Khoá Lun tt nghip này, trc ht tôi xin gi ti toàn th quý Thy Cô Chng trình ào to c bit, trng i hc M TP.HCM li chào trân trng, li chúc sc kho, và li cm n sâu sc nht. Vi s quan tâm, dy d ch bo tn tình ca quý Thy Cô, s giúp đ nhit tình ca các bn, đn nay tôi đã hoàn thành đc bài báo cáo thc tp, đ tài: “Phân tích thc trng mua bán- sáp nhp (M&A) trong lnh vc ngân hàng ti Vit Nam”  có đc kt qu này tôi xin gi li cm n sâu sc, chân thành nht đn ging viên hng dn Th.S ào Trung Kiên - ngi đã quan tâm, tn tình hng dn ch bo, đnh hng k hoch hng dn tôi hoàn thành Khoá Lun mt cách tt nht trong sut thi gian qua. Bên cnh đó, tôi cng không th nào không nhc ti s giúp đ nhit tình ca Thy Nguyn Tin Dng cùng anh Nguyn Phúc Vnh i -Phòng Phân tích CTCK Phú Gia, mc dù rt bn rn vi cng v ca mình, nhng mi ngi đã to nhng điu kin thun li nht cho tôi, cng nh nhit tình quan tâm, chia s giúp tôi có c hi tip xúc c xát công vic phân tích thc t, đ qua đó hc hi và tích lu thêm kinh nghim trong sut thi gian tôi thc tp ti Công ty. Vi điu kin thi gian có hn cng nh kinh nghim còn hn ch ca mt sinh viên thc tp nên báo cáo s không tránh khi nhng thiu sót. Tôi rt mong nhn đc s ch bo, đóng góp ý kin ca các Thy, Cô cùng toàn th các anh ch  Phòng Phân Tích CTCK Phú Gia đ tôi có điu kin b sung, nâng cao kin thc ca mình, phc v tt hn công vic thc t sau này. Cui cùng tôi kính chúc quý Thy, Cô nhiu sc khe và thành công trong s nghip cao quý. ng kính chúc anh, ch trong Phòng phân tích CTCK Phú Gia luôn di dào sc khe, đt đc thành công tt đp trong công vic cng nh trong cuc sng. Xin chân thành cm n! Tp.HCM, tháng 5 nm 2012 Sinh viên thc hin Nguyn Qunh Phng iv DANH MC CÁC T VIT TT M&A Sáp nhp và mua li NH ngân hàng TCNH Tài chính ngân hàng NHTM Ngân hàng thng mi NHTMCP Ngân hàng thng mi c phn NHT Ngân hàng đu t TCTD T chc tín dng HTX Hp tác xã QTD Qu tín dng NHNN Ngân hàng nhà nc TPHCM Thành ph H Chí Minh VN Vit Nam WTO T chc thng mi th gii HQT Hi ng Qun Tr TP.HCM Thành Ph H Chí Minh BH Ban điu hành Q Quyt đnh v N-CP Ngh đnh - chính ph Q -TT Quyt đnh -Thông t HC i hi c đông PWC Price Water Cooperation vi MC LC CHNG 1: GII THIU 1 1.1. Lý do chn lnh vc và ch đ nghiên cu 1 1.2. Mc tiêu nghiên cu 2 1.3. i tng và phm vi nghiên cu 2 1.4. Phng pháp nghiên cu 2 1.5. Kt cu ca bài Khoá Lun tt nghip 3 CHNG 2: C S LÝ LUN V HOT NG MUA BÁN - SÁP NHP (M&A) TRONG LNH VC NGÂN HÀNG 4 2.1. TNG QUAN V M&A 4 2.1.1. Khái nim 4 2.1.2. Phân loi 5 2.1.3. Các nguyên nhân thúc đy hot đng M&A 7 2.2. M&A NGÂN HÀNG 8 2.2.1. Cách thc tin hành M&A trong lnh vc ngân hàng 8 2.2.2. Các nhân t nh hng đn hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng 11 2.2.3. Tác đng ca M&A trong lnh vc ngân hàng 13 CHNG 3: THC TRNG HOT NG M&A TRONG H THNG NHTM VIT NAM GIAI ON T NM 1990 N NAY 18 3.1. TNG QUAN HOT NG M&A TRONG NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG TH GII 18 3.1.1. Tng quan chung v M&A ca các ngân hàng trên th gii 18 3.1.2. Hot đng M&A mt s khu vc trên th gii 19 3.2. THC TRNG HOT NG M&A TRONG H THNG NGÂN HÀNG VIT NAM 23 3.2.1. Tng quan hot đng M&A Ngân hàng VN giai đon 1991-2004 23 3.2.2. Tng quan hot đng M&A Ngân hàng VN giai đon 2005 – 2010 27 3.2.3. Tng quan hot đng M&A Ngân hàng VN t 2011 đn nay: 39 vii 3.3. PHÂN TÍCH CÁC NHÂN T NH HNG N HOT NG M&A HIN NAY CA CÁC NHTM 54 CHNG 4: GII PHÁP PHÁT TRIN HOT NG M&A CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM HIN NAY 61 4.1. NH HNG HOT NG CA CÁC TCTD TI VIT NAM N NM 2015 TRONG VIC THÚC Y HOT NG M&A NHTM VN HIN NAY 61 4.1.1. nh hng hot đng ca các TCTD VN 2011-2015 61 4.1.2. nh hng hot đng TCTD đã to điu kin thúc đy hot đng M&A NHTM Vit Nam phát trin 64 4.2. TRIN VNG VÀ THÁCH THC I VI HOT NG M&A CÁC NHTM VIT NAM THI GIAN TI 65 4.2.1. Trin vng thi gian ti 65 4.2.2. Thách thc và tr ngi 66 4.3. GII PHÁP - KIN NGH PHÁT TRIN VÀ THÚC Y HOT NG M&A CÁC NHTM VIT NAM 67 4.3.1. Gii pháp v mô t phía các cp qun lý góp phn thúc đy hot đng M&A ca các NHTM 68 4.3.2. Gii pháp th trng góp phn thúc đy hot đng M&A ca các NHTM 72 KT LUN 75 viii DANH SÁCH BNG BIU Bng 2.1 Các nhân t thúc đy hot đng M&A 8 Bng 3.1 Danh sách 5 thng v M&A Ngân hàng M ln nht nm 2008 20 Bng 3.2 Mt s các giao dch M&A Ngân hàng t 1991-2004 23 Bng 3.3 T l nm gi c phn NHTMCP ni đa ca mt s t chc nc ngoài (T9/2008) 28 Bng 3.4 Hot đng nm gi c phn chéo gia các ngân hàng trong nc 32 Bng 3.5 Bng thng kê các thng v M&A ngân hàng Vit Nam (T6/2011) 40 Bng 3.6 Các ch tiêu tài chính ca ba ngân hàng trc khi hp nht 43 Bng 3.7 So sánh các ch tiêu ca NH sau hp nht vi các NHTM cùng ngành 44 ix DANH SÁCH HÌNH V Hình 2.1 Các hình thc tin hành M&A trong lnh vc ngân hàng 9 Hình 3.1 Giá tr M&A trên th gii phân theo lnh vc 18 Hình 3.2 S lng và giá tr các thng v M&A trong lnh vc ngân hàng giai đon 1995 – 2011 19 Hình 3.3 Giá tr các thng v M&A trong lnh vc ngân hàng ti châu Âu giai đon 1990 – 2005 22 Hình 3.4 T l hoán đi c phiu trc và sau khi sáp nhp 49 Hình 3.5 Tng tài sn và t l n xu sau khi sáp nhp 51 Hình 3.6 So sánh s lng chi nhánh, phòng giao dch ca ngân hàng sau sáp nhp vi các NHTM trong cùng h thng 52 Hình 3.7 Kt qu kinh doanh ca ngân hàng sau sáp nhp trong l trình ba nm 52 Khoá lun tt nghip GVHD: ThS. ào Trung Kiên SVTH: Nguyn Quỳnh Phng 1 CHNG 1: GII THIU 1.1. Lý do chn lnh vc và ch đ nghiên cu Trong sut thi gian dài, kinh t Vit Nam ch yu phát trin da vào thâm dng vn. Tng trng tín dng rt nóng, bình quân t 25 – 30% trong nhiu nm lin khin lm phát có xu hng tng mnh khó kim soát. Hn na, tình hình hot đng ca các NHTM hin nay còn rt manh mún, quy mô nhiu nhng cht lng dch v còn nghèo nàn. Các NHTM ch yu cnh tranh nhau trong hot đng tín dng nên đã tác đng xu đn hot đng ca nn kinh t, tiêu biu là vic các ngân hàng chy đua lãi sut khin lãi sut cho vay luôn  mc cao. iu này nh hng rt tiêu cc đn hot đng ca nn kinh t. Mt khác, do s qun lý yu kém cùng s buông lng ca cp qun lý khin các NHTM có quy mô nh, nng lc qun tr yu phát trin. Bn thân các ngân hàng này tim n ri ro rt ln, đc bit là ri ro thanh khon và ri ro hot đng. Khi chính sách tin t bt đu tht cht t quý 1/2011 và các tài sn trên th trng đu c b đóng bng đã nh hng tiêu cc đn hot đng ca các ngân hàng này. Do hot đng ngân hàng có tính h thng và dây chuyn rt ln nên khi mt ngân hàng yu kém b nh hng cng s làm nh hng đn tình hình chung ca c h thng. Do đó, nht thit là phi tin hành rà soát, sp xp các ngân hàng này. Thm chí có th tin ti vic thâu tóm và xóa b hot đng ca các ngân hàng yu kém, hot đng không hiu qu nhm đm bo s phát trin n đnh ca c h thng. Và phng án ti u là tin hành M&A các ngân hàng này. Nm 2012 đc xem là nm bn l trong k hoch ci t li nn kinh t ca chính ph VN. Trong các ni dung quan trng liên quan đn k hoch ci t thì lnh vc đc quan tâm nht đó là ci t li h thng NHTM. Do đó, trong tng lai hot đng mua bán – sáp nhp gia các ngân hàng s din ra mnh m. Có ngân hàng ch đng sáp nhp nhng cng s có ngân hàng b thâu tóm và ri vào th phòng th… Nói chung trong thi gian sp ti hot đng M&A s din ra ph bin hn trong h thng ngân hàng Vit Nam. ng trc bi cnh này, tác gi xin la chn đ tài: “Phân tích thc trng mua bán- sáp nhp trong lnh vc ngân hàng ti Vit Nam”.  tài này s nhm đn hai mc tiêu chính đó là: (1) ánh giá tình hình hot đng M&A ca các NH Vit Nam t nm 1990 đn nay, qua đó làm ni bt hot đng M&A ca các NHTM Vit Nam trong bi cnh ch trng ca chính ph và NHNN s ci t trit đ h thng NHTM. (2) Thông qua vic đánh giá thc trng hot đng và phân tích các nhân t nh hng đn hot đng M&A trong thi gian ti, tác gi mong mun đóng góp nhng ý kin cá nhân trong vic đ ra các phng hng và gii pháp nhm thúc Khoá lun tt nghip GVHD: ThS. ào Trung Kiên SVTH: Nguyn Quỳnh Phng 2 đy hot đng M&A, tng cng cht lng hot đng và nng lc cnh trnh ca các ngân hàng . 1.2. Mc tiêu nghiên cu  tài tp trung làm rõ mt s vn đ sau:  Tìm hiu nhng khái nim tng quát liên quan đn vn đ mua bán, sáp nhp (M&A) nói chung và mua bán sáp nhp (M&A) trong lnh vc ngân hàng nói riêng, nghiên cu các hình thc M&A ngân hàng, các nhân t nh hng ti hot đng M&A cng nh nhng tác đng ca M&A ngân hàng  i sâu tìm hiu, phân tích, đánh giá thc trng hot đng th trng M&A các NHTM ti Vit Nam, bên cnh đó phân tích thc trng ca h thng NH Vit Nam giai đon hin nay và các nhân t tác đng đn hot đng M&A ngân hàng trong giai đon ti  Da trên trin vng phát trin ca hot đng M&A các NHTM Vit Nam trong giai đon tái cu trúc h thng NH, t nhng bài hc kinh nghim rút ra t các giai đon trc đ xut ra nhng gii pháp phù hp vi tình hình Vit hin nay giúp cho vic thúc đy hot đng M&A các NHTM Vit Nam trong giai đon tái cu trúc h thng ngân hàng. 1.3. i tng và phm vi nghiên cu  i tng nghiên cu: Hot đng M&A ngân hàng bao quát mt lnh vc rt rng. Do gii hn v thi gian và đ dài nên Khoá Lun ch tp trung nghiên cu v thc trng và cách thc tin hành hot đng M&A các ngân hàng thng mi (NHTM) ti Vit Nam, phân tích nhng nhân t có nh hng đn hot đng M&A các NHTM Vit Nam đc bit trong giai đon tái cu trúc h thng NH hin nay, qua đó đ ra mt s gii pháp nhm thúc đy hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam thi gian ti.  Phm vi nghiên cu: Phm vi nghiên cu ca Khoá Lun là hot đng M&A ca các NHTM  Vit Nam trong thi gian t 1990 đn nay. 1.4. Phng pháp nghiên cu Phng pháp thng kê, phân tích, so sánh và tng hp: Tng hp thông tin và s liu t các ngun: NHNN, báo đin t CafeF, Vneconomy… Da trên vic thu thp s liu v các thng v trên quy mô ln, tin hành tng hp các s liu đó thành các bng biu và so sánh gia các thi k. Trên c s đó, phân tích rút ra nhng đánh giá, nhn đnh đi vi thc trng M&A các NHTM ti Vit Nam cng [...]...SVTH: Nguy n Qu Chào mua công khai . CHÍNH – NGÂN HÀNG PHÂN TÍCH THC TRNG MUA BÁN - SÁP NHP (M&A) TRONG LNH VC NGÂN HÀNG TI VIT NAM SVTH: NGUYN QUNH PHNG MSSV: 0854030686 NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG GVHD:. CÁC T VIT TT M&A Sáp nhp và mua li NH ngân hàng TCNH Tài chính ngân hàng NHTM Ngân hàng thng mi NHTMCP Ngân hàng thng mi c phn NHT Ngân hàng đu t TCTD T chc. li h thng NHTM. Do đó, trong tng lai hot đng mua bán – sáp nhp gia các ngân hàng s din ra mnh m. Có ngân hàng ch đng sáp nhp nhng cng s có ngân hàng b thâu tóm và ri vào