Th c tr ng ho t đ ng giai đo n 2005-2010
3.2.2.1.
M c dù ho t đ ng M&A ngân hàng t i Vi t Nam đã có nh ng phát tri n m nh m trong th i gian này nh ng nhìn chung ch y u t n t i d i hai hình th c chính: góp v n đ u t hay bán c ph n cho các đ i tác trong n c và các đ i tác n c ngoài, đ c th hi n c th nh sau:
Xu th ngân hàng n i h p tác v i ngân hàng n c ngoài
Có th th y r ng, khi Vi t Nam b t đ u m c a l nh v c tài chính cho các nhà đ u t n c ngoài thông qua vi c ký k t các hi p đ nh th ng m i Vi t M và hi p đ nh chung v th ng m i d ch v c a WTO, các Ngân hàng n c ngoài tham gia ngày càng sâu r ng vào th tr ng TCNH Vi t Nam d i hình th c là đ i tác chi n l c. Và đâu là đ ng l c khi n các ngân hàng n c ngoài mua m t ph n và tr thành đ i tác chi n l c c a các ngân hàng có th ng hi u trong n c? Ph i ch ng đ i tác ngo i đang giành m t ch đ ng t i th tr ng trong n c v i m c đích M&A lâu dài mà nguyên nhân b t ngu n t :
Th nh t, vi c thành l p ngân hàng liên doanh ho c 100% v n n c ngoài còn
g p nhi u khó kh n v th t c pháp lý, quy đ nh v n đi u l t i thi u, ch ng minh tài s n và ti m l c tài chính.
Th hai, ngay c khi đã thành l p đ c các chi nhánh ngân hàng 100% v n n c
ngoài, m c dù đ c đánh giá là nh ng t ch c làm vi c chuyên nghi p nh ng các ngân hàng này ch a th c s am hi u t ng t n th tr ng n i đ a, do đó s g p nhi u khó kh n trong vi c ti p c n khách hàng, đ c bi t là khách hàng cá nhân.
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 28
Th ba, vi c m r ng m ng l i chi nhánh c ng không d dàng đ có th nhanh
chóng chi m đ c ph n th m nh c a các ngân hàng n i đ a. Vi c l a ch n làm đ i tác c a nh ng NHTM l n là m t l a ch n chi n l c cho k ho ch thâm nh p vào th tr ng tài chính Vi t Nam. ây đ c xem là kho n đ u t lâu dài, đ m b o kh n ng sinh l i cao và an toàn. Các ngân hàng đ c l a ch n đ u là nh ng th ng hi u hàng đ u trong l nh v c ngân hàng t i Vi t Nam, có nhi u uy tín và có k t qu làm vi c t t. Sau đây là b ng t l n m gi c ph n các NHTMCP n i đ a c a m t s t ch c n c ngoài tính đ n T9/2008: B ng 3.3 T l n m gi c ph n NHTMCP n i đ a c a các t ch c n c ngoài (T9/2008) NHTM CP n i đ a T ch c n m gi c ph n T l n m gi
Ngân hàng ACB Standard Chartered Bank 15%
Ngân hàng Sacombank Australia and New Zealand Banking Group Ltd. (ANZ) 10%
Ngân hàng Techcombank
Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Ltd. (HSBC) 20%
Ngân hàng VPBank Oversea Chinese Banking Corporation Ltd. 15%
Ngân hàng Eximbank Sumitomo Mitsui Banking Corporation 15%
Ngân hàng Habubank Deutsche Bank 10%
Ngân hàng OCB BNP Paribas 10%
Ngân hàng Southern
Bank United Oversea Bank Limited 10%
Ngân hàng SeABank Societe Generale 15%
Ngân hàng ABBank May Bank 15%
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 29 i n hình trong ho t đ ng này là th ng v gi a Techcombank và Ngân hàng HSBC:
Tháng 12/2005, Ngân hàng HSBC ti n hành ký k t h p đ ng mua 10% c ph n c a Techcombank v i giá tr 27 tri u USD. u t vào Techcombank cho phép HSBC thâm nh p tr c ti p vào l nh v c TCNH đang phát tri n r t nhanh Vi t Nam. Còn Techcombank s nh n đ c s h tr k thu t tiên ti n cùng nh ng kinh nghi m qu c t t phía HSBC. Techcombank là ngân hàng c ph n l n th ba t i Vi t Nam v i T ng tài s n tr giá 482 tri u USD, tính cho t i ngày 31/12/2004; có 45 chi nhánh ho t đ ng t i 10 t nh thành ph Vi t Nam v i kho ng 1.000 nhân viên cung c p các d ch v ngân hàng bán l và d ch v tài chính công ty. HSBC là m t trong nh ng ngân hàng n c ngoài l n nh t t i Vi t Nam v i t ng v n đ u t 30 tri u đô la M . Ngân hàng có hai chi nhánh, m t Hà N i, m t TP.HCM và m t v n phòng đ i di n t i C n Th v i t ng s 190 nhân viên. Hi n t i, ngân hàng cung c p nhi u lo i hình d ch v tài chính công ty và cá nhân đáp ng nhu c u đa d ng c a khách hàng. Sau khi th c hi n h p đ ng h p tác ch m t n m sau (2006), Techcombank đã t n d ng đ c l i th t đ i tác đ có k t qu kinh doanh r t kh quan v i T ng tài s n v t 1 t USD, đ t g n 18.000 t đ ng, l i nhu n tr c th đ t 355,86 t đ ng. Doanh thu c n m 2006 c a Techcombank là 1.463 t đ ng, trong đó doanh thu thu n t khu v c d ch v đ t 132 t đ ng.
Sau đó, T7/2007 Techcombank đ c Ngân hàng Nhà n c cho phép bán thêm 5% c ph n cho HSBC, nâng t l s h u c ph n c a HSBC t i Techcombank lên 15%. Ngoài vi c t ng c ph n đ u t , HSBC cam k t dành 13,5 tri u USD đ h tr các th a thu n cung c p d ch v k thu t cho Techcombank trong th i gian 5 n m và c hai bên đ u có d đ nh m r ng thêm c h i h p tác kinh doanh.
Không lâu sau đó, ngày 28/8/2008, HSBC chính th c công b tr thành c đông n c ngoài đ u tiên gia t ng m c đ c s h u 20% v n c ph n t i Techcombank. L ng v n do HSBC rót thêm vào Techcombank c ng giúp cho ngu n v n ch s h u c a ngân hàng m nh lên nhi u (HSBC đã b ra s ti n g n 80 tri u USD khi mua c ph n phát hành thêm đ nâng t l s h u t i Techcombank t 15% lên 20%). T t nhiên, v i vi c t l s h u c a HSBC t i Techcombank t ng lên, vai trò c a nhà đ u t chi n l c này trong các quy t đ nh quan tr ng c a ngân hàng c ng l n h n. i kèm v i đó, HSBC c ng t ng c ng h n n a các ho t đ ng h tr Techcombank v chi n l c phát tri n c ng nh c i t các ho t đ ng qu n tr , đi u hành, và cung c p các s n ph m d ch v ngân hàng có đ ng c p cao h n. Ngoài s ti n mua c ph n nói trên, HSBC c ng đã chuy n cho Techcombank t ng c ng 25 tri u USD trong khuôn
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 30 kh m t tr giúp k thu t nh m cung c p ngu n l c đ Techcombank nâng cao n ng l c n i t i nh ng l nh v c xung y u nh phát tri n s n ph m, marketing, v n hành nghi p v , qu n tr r i ro, thông tin qu n lý, ki m toán n i b …
Thành qu c a Techcombank trong vi c h p tác chi n l c này đ c th hi n nh sau:
T ng v n đi u l lên 3.165 t đ ng (cu i n m 2008)
Tri n khai hàng lo t d án hi n đ i hóa công ngh nh : nâng c p h th ng ph n
m m ngân hàng lõi lên phiên b n T24.R7, là thành viên c a c hai liên minh th l n nh t Smartlink và BankNet, k t n i h th ng ATM v i đ i tác chi n l c HSBC, tri n khai s D ch v khách hàng mi n phí (h tr 24/7) 1800 588 822…
Là ngân hàng Vi t Nam đ u tiên và duy nh t đ c Financial Insights công nh n
thành t u v ng d ng công ngh đi đ u trong gi i pháp phát tri n th tr ng.
Nh n gi i th ng “Th ng m i D ch v - Top Trade Services 2007” - gi i
th ng dành cho nh ng doanh nghi p tiêu bi u do B Công th ng trao t ng.
Nh n danh hi u “D ch v đ c hài lòng nh t nãm 2008” do đ c gi c a báo Sài
Gòn Ti p th bình ch n…
Sang n m 2009, ho t đ ng M&A mà ngân hàng n c ngoài tr thành đ i tác chi n l c c a ngân hàng trong n c v n ti p t c di n ra, nh ng ch có hai th ng v đáng l u ý. Các th ng v này c ng ch là đ t ng t l s h u lên 15 – 20%. ó là BNP Paribas (BNP) nâng t l c ph n t i OCB lên 15% và MayBank t ng t l s h u c ph n t i Ngân hàng An Bình lên 20%.
M t th ng v khác khá thú v liên quan đ n đ u t ra n c ngoài trong l nh v c ngân hàng. ó là vào T7/2009, BIDV cho bi t đã hoàn t t vi c thành l p CTCP u t và phát tri n IDCC 100% v n Vi t Nam v i v n đi u l 100 tri u USD, do BIDV và Công ty Ph ng Nam góp v n. IDCC đã ký h p đ ng chuy n nh ng, chính th c mua l i Ngân hàng u t Th nh v ng PIB (m t ngân hàng t nhân c a Campuchia), c c u và đ i tên thành Ngân hàng u t và Phát tri n Campuchia (BIDC). Theo k ho ch, đ n n m 2012, BIDC s có t ng tài s n 303 tri u USD, t ng ngu n v n huy đ ng 216 tri u USD, cho vay đ t 210 tri u USD. Ngoài ra, CTCP B o hi m Campuchia Vi t Nam (CVI), trong đó IDCC n m gi 90% v n c ng đã đ c phía Campuchia c p phép thành l p.
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 31 Xu th ngân hàng n i h p tác v i các t ch c kinh t trong n c:
Bên c nh xu th h p tác v i các t ch c n c ngoài nh m nâng cao n ng l c canh tranh, xu th h p tác v i các t ch c kinh t trong n c c ng là m t trong nh ng gi i pháp tích c c trong giai đo n này.
Ngày 18/09/2007, tr c s ch ng ki n c a đ i di n NHNN Vi t Nam chi nhánh TP.HCM, NHTMCP Gia nh và NHTMCP Ngo i Th ng VN đã ký k t th a thu n đ u t và h p tác chi n l c. Theo đó, VCB tr thành đ i tác chi n l c c a GiaDinhBank v i t l đ u t và n m gi 30% v n đi u l c a GiaDinhBank (kho ng 150 t đ ng). Qua đó, VCB tr thành đ i tác chi n l c trong n c duy nh t c a GiaDinhBank. Theo th a thu n đ u t và h p tác chi n l c v i GiaDinhBank thì VCB cùng v i Công ty liên doanh qu n lý qu đ u t CK Vietcombank (VCBF – Công ty con c a VCB) tham gia góp v n đ u t vào GiaDinhBank, trong đó VCB s góp 11% và VCBF là 19% trong t ng s 30% v n đi u l c a GiaDinhBank, đ ng th i VCB s làm đ i di n y quy n c a VCBF trong liên minh này. Ngoài cam k t đ u t v tài chính, VCB còn cam k t h tr GiaDinhBank nâng cao n ng l c qu n tr , đi u hành b ng vi c cung c p cho GiaDinhBank các tr giúp k thu t trong các l nh v c qu n tr ngân hàng, d ch v ngân hàng bán l , d ch v ngân hàng doanh nghi p, qu n lý r i ro, công ngh thông tin, s n ph m th , d ch v đi n t ..
Song song v i vi c h p tác v i GiaDinhBank, ngày 22/10/2007, NHTMCP Ngo i Th ng Vi t Nam (VCB) và NHTMCP Quân đ i (MB) ký th a thu n h p tác chi n l c, theo đó VCB s nâng t l s h u c ph n t i MB lên t i thi u 10% v n đi u l v i t cách là c đông chi n l c c a MB trong t ng lai.
Không ch các ngân hàng l n m i l a ch n cho mình nh ng c h i h p tác đ phát tri n, mà các NH nh c ng tìm cho mình nh ng đ i tác chi n l c đáng tin c y. i n hình nh NHTMCP Kiên Long hi n có 2 c đông chi n l c là NHTMCP Á Châu (ACB) và Saigon Tourist, m i t ch c s h u 10% c ph n, ngoài s c ph n đ c mua thêm theo t l , c hai t ch c này đ u ng ý s n sàng mua thêm khi NHTMCP Kiên Long t ng v n.
T đó, ta có th t ng h p các th a thu n h p tác chi n l c n m gi c ph n chéo gi a các ngân hàng trong n c giai đo n này qua b ng sau:
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 32
B ng 3.4 Ho t đ ng n m gi c ph n chéo gi a các ngân hàng trong n c Ngân hàng thu mua Ngân hàng m c tiêu Ngân hàng thu mua Ngân hàng m c tiêu
NHTMCP Ngo i Th ng Vi t Nam Liên doanh Qu n lý u t CK NHTMCP Sài Gòn Th ng tín NHTMCP Gia đ nh NHTMCP Ngo i th ng Vi t Nam NHTMCP Sài Gòn Th ng tín NHTMCP Ph ng ông NHTMCP Ngo i th ng Vi t Nam
Ngân hàng NN&PTNT Vi t Nam
NHTMCP Qu c T NHTMCP Á Châu NHTMCP Vi t Nam Th ng Tín NHTMCP i Á NHTMCP Kiên Long NHTMCP Á Châu CTCP u t CK B n Vi t Công ty Tài chính D u Khí Qu đ u t CK Vi t Nam
CTCP u T Tài chính Sài Gòn Á – Âu
NHTMCP XNK Vi t Nam NHTMCP Ngo i Th ng Vi t Nam NHTMCP D u Khí Toàn C u Công ty Tài Chính D u Khí NHTMCP i D ng Ngu n: T ng h p t website c a các NHTM
Ngoài ra, trong giai đo n 2009 -2010 c ng ti p t c di n ra nhi u th ng v gi a các đ i tác trong n c. i n hình là th ng v Oceanbank đã ch n Petrovietnam (PVN) làm c đông chi n l c t đ u n m 2009, v i t l c ph n PVN n m gi t i Oceanbank là 20%. V n đi u l c a ngân hàng này đ t 2.000 t đ ng sau khi có s tham gia góp v n c a PVN. H n n a, tr c đó, vào đ u quý III/2009, th ng v mua - bán l n gi a DaiA Bank và T p đoàn Tín Ngh a t i t nh ng Nai c ng gây chú ý khi
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 33 T p đoàn Tín Ngh a tr thành c đông l n nh t, n m gi 49% v n c a DaiA Bank, thay vì t l 11% tr c đó.
Tóm l i, các ho t đ ng M&A giai đo n này đ c Ngân hàng Nhà n c h u thu n b ng vi c ban hành Thông t 04/2010/TT-NHNN v quy đ nh vi c sáp nh p, h p nh t, mua l i t ch c tín d ng, b c đ u cung c p đi u ki n v m t pháp lý cho s phát tri n ho t đ ng M&A các ngân hàng phát tri n m nh trong th i gian t i. H n n a, theo quy đ nh c a Ngân hàng Nhà n c, đ n cu i 2010 các NHTM ph i có v n đi u l t i thi u đ t 3000 t đ ng đã t o s c ép lên các t ch c tín d ng trong n c thúc đ y m nh ho t đ ng bán c ph n t ng v n đi u l đ đ m b o n ng l c c nh tranh c a các t ch c này trong b i c nh n n kinh t hi n t i, và đ c bi t sau n m 2011. Do v y, có th nh n đ nh ho t đ ng sáp nh p- mua l i trong l nh v c tài chính ngân hàng có nhi u ti m n ng s r t sôi đ ng trong th i gian t i.
ánh giá ho t đ ng giai đo n 2005-2010
3.2.2.2.
Các th ng v M&A ngân hàng t i Vi t Nam giai đo n này mang tính ch đ ng nhi u h n so v i giai đo n tr c, đ c bi t sau s ki n Vi t Nam chính th c gia nh p WTO. Nhìn chung ho t đ ng mua bán sáp nh p đ u di n ra d i hình th c liên doanh góp v n gi a nhà đ u t trong n c v i nhau và gi a nhà đ u t trong n c v i nhà đ u t n c ngoài. Các ho t đ ng mua bán c ph n di n ra trong tinh th n h p tác, hai bên cùng đ t đ c nh ng th a thu n nh t đ nh đa ph n đ u mang tính ch t “thân thi n”.
a s các th ng v M&A trong l nh v c ngân hàng có giá tr cao đ u có y u t n c ngoài. Chi m t tr ng l n đ u có s tham gia c a ít nh t m t bên là doanh nghi p n c ngoài. Có th k ra tr ng h p doanh nghi p n c ngoài mua l i toàn b