1991 NHTMCP Sài Gòn Th ng Tín thành l p
H p nh t t NHPT Kinh t Gò V p và 3 HTX Tín d ng Tân Bình -
Thành Công - L Gia
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 24
1999 NHTMCP Ph ng Nam NHTMCP i Nam
2000 NHTMCP Ph ng Nam Qu Tín d ng nh Công – Thanh Trì – HN
2001 NHTMCP Ph ng Nam NHTMCP Châu Phú
2002 NHTMCP ông Á NHTMCP T Giác Long Xuyên
2003 NHTMCP Sài Gòn Th ng Tín NHTMCP Th nh Th ng
2003 NHTMCP à N ng Công ty Tài chính Sài Gòn SFC
thành l p NHTMCP Vi t Á
2003 NHTMCP Ph ng Nam NHTMCP Nông thôn Cái S n
2003 NHTMCP Ph ng ông NHTMCP Nông thôn Tây ô
2003 NH T&PTVN NH Nam ô
2004 NH ông Á NHTMCP Nông thôn Tân Hi p
Ngu n: NHNN Vi t Nam
Cu c kh ng ho ng tài chính ti n t khu v c n m 1997 là nguyên nhân chính d n đ n hàng lo t các th ng v M&A di n ra trong giai đo n này. Cu c kh ng ho ng này bu c nhi u ngân hàng đ ng tr c nguy c phá s n do nh ng kho n cho vay tr góp, cho vay kinh doanh b t đ ng s n... không thu h i đ c v n, cùng v i nhi u v chi m đo t v n ngân hàng trong th i k này đã khi n cho h th ng ngân hàng ngày càng suy y u. c bi t là các NHTMCP Nông thôn có nguy c m t v n l n do ho t đ ng kinh doanh ch y u là cho vay, trong đó cho vay s n xu t nông nghi p chi m kho ng 80%, nhi u tr ng h p cho vay vùng sâu vùng xa kém hi u qu do m t mùa, l l t, h n hán, thiên tai... Tr c tình hình đó, NHNN đã can thi p theo các c ch :
Ki m soát đ c bi t (theo đó m t nhóm cán b c a NHNN đ m nh n t t c các
công vi c then ch t c a ngân hàng) đ x lý các sai ph m và y u kém, giúp các ngân hàng ph c h i tr l i ho t đ ng bình th ng.
Ki m soát đ c bi t và h n ch d n các ho t đ ng đ ti n t i đóng c a đ i v i
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 25
Ch đ nh các NH nh , y u t đ ng gi i th ho c sáp nh p, h p nh t, bán cho t
ch c khác.
duy trì n đ nh tài chính, NHNN đã s d ng kho ng 1.500 t đ ng t ngu n ti n cung ng đ đóng c a m t s ngân hàng và tái c p v n cho nh ng ngân hàng th c hi n c c u l i. Nhìn chung, h u h t các th ng v M&A giai đo n này là b t bu c đ kh c ph c h u qu c a vi c kinh doanh không t t c a các NH liên quan, không h n là d a trên tinh th n t nguy n v i n n t ng kinh doanh đúng đ n nh m t o ra các ngân hàng l n, m r ng th ph n và t ng c ng n ng l c c nh tranh.
C th , các th ng v M&A di n ra theo chi u h ng này t n m 1991-2004 nh sau:
N m 1993, NHTMCP Ph ng Nam v i s v n đi u l 10 t đ ng, huy đ ng đ c 31,6 t đ ng, d n 21,6 t đ ng và t o ra l i nhu n là 259 tri u đ ng. Sau cu c kh ng ho ng tài chính ti n t Châu Á 1997, NHTMCP ng Tháp v i v n đi u l 5 t đ ng m c dù kinh doanh r t hi u qu nh ng v n ph i sáp nh p vào NHTMCP Ph ng Nam do các yêu c u v v n đi u l . n n m 1999, NHTMCP i Nam ti p t c sáp nh p vào NHTMCP Ph ng Nam, th ng v này đã cho phép NHTMCP Ph ng Nam đ c th c hi n d tr b t bu c b ng trái phi u, tín phi u kho b c trong th i gian không quá 3 n m, ti n lãi thu đ c t ngu n này NHTMCP Ph ng Nam dùng đ bù đ p d n s ti n b t n th t c a NHTMCP i Nam tr c khi sáp nh p. N m 2001, NHTMCP Châu Phú ti p t c đ c NHNN cho phép sáp nh p vào NHTMCP Ph ng Nam. N m 2002, NHTMCP Ph ng Nam mua qu tín d ng nh Công – Thanh Trì – Hà N i. N m 2003, NHTMCP Nông thôn Cái S n – C n Th ti p t c đ c sáp nh p vào NHTMCP Ph ng Nam.
Nh vào các th ng v sáp nh p, mua l i trên mà NHTMCP Ph ng Nam đã t ng đ c các ch tiêu nh sau: K t ngày thành l p đ n th i đi m đ u n m 2004, t ng tài s n t ng 73,8 l n; t ng huy đ ng v n t ng 108 l n; v n đi u l t ng 14 l n; t ng d n cho vay t ng 81 l n; n quá h n ròng d i m c cho phép; l i nhu n tr c thu t ng 115 l n. Tính đ n T3/2004, NHTMCP Ph ng Nam có 33 đ n v , g m 1 h i s , 1 s giao d ch, 12 chi nhánh c p I, 14 chi nhánh c p II, 3 chi nhánh c p III, 1 phòng giao d ch, 1 công ty qu n lý và khai thác tài s n.
ánh giá ho t đ ng giai đo n 1991-2004
3.2.1.2.
Nhìn chung ho t đ ng M&A ngân hàng Vi t Nam th i gian này ch y u là do ch u s c ép t cu c kh ng ho ng tài chính ti n t khu v c n m 1997 đã tác đ ng đ n n n kinh t Vi t Nam nói chung và h th ng Ngân hàng còn khá non tr Vi t Nam nói
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 26 riêng. H n n a, h th ng NHTM Vi t Nam giai đo n này c ng th hi n rõ s y u kém. Nhi u NHTMCP thành th đ ng tr c kh n ng b phá s n do các kho n n khó đòi quá l n nh cho vay b t đ ng s n, cho vay đánh b t xa b … Các NHTMCP nông thôn thì đ ng tr c nguy c m t v n do ph n l n là cho vay s n xu t nông nghi p. Bên c nh đó, các ngân hàng lâm vào các v án nghiêm tr ng v kinh t nh Epco Minh Ph ng, Tamexco, Tr n Xuân Hoa… Tr c tình hình đó, NHNN ph i ng ng c p gi y phép ho t đ ng cho các NHTMCP, c ng c l i h th ng ngân hàng b ng cách bu c sáp nh p các ngân hàng đó vào các ngân hàng khác.
Cùng v i s h tr c a Nhà n c, ho t đ ng mua bán- sáp nh p giai đo n này đã có nh ng đóng góp tích c c trong vi c n đ nh và gi i quy t đ c nh ng khó kh n tr c m t trong n n kinh t Vi t Nam nh m:
n đ nh l i tình hình kinh t xã h i.
Ch n ch nh l i ho t đ ng y u kém c a h th ng NHTM Vi t Nam, thanh l c nh ng t ch c tín d ng y u kém v n ng l c c nh tranh và đ y m nh sáp nh p các TCTD.
Tuy nhiên, nhìn chung M&A ngân hàng Vi t Nam th i đi m này v n còn khá m i m , do đó ch c ch n không th tránh kh i h n ch v nhi u m t, nh ng n i b t là:
V v n đ hành lang pháp lý
Giai đo n tr c n m 2005 khi Lu t doanh nghi p, Lu t c nh tranh, Lu t đ u t n c ngoài ch a ra đ i, hành lang pháp lý cho ho t đ ng M&A c a Vi t Nam còn r t s khai và t n t i nhi u h n ch . M&A trong l nh v c ngân hàng th i kì này đ c th c hi n theo quy t đ nh 241/1998/NHNN v sáp nh p, h p nh t, mua l i t ch c tín d ng c ph n Vi t Nam (tr c Q 241 th m chí còn không có v n b n nào quy đ nh v n đ này). Quy t đ nh 241 còn có nhi u h n ch : quan đi m ch a rõ ràng, các hình th c M&A cho phép còn quá h n ch (ch bao g m sáp nh p và mua l i đ i v i TCTD c ph n). i u này c ng v i s thi u sót c a các v n b n h tr đã đ y các ngân hàng tham gia M&A vào th b đ ng, ph i ch đ i s ch đ o t phía chính ph và ngân hàng nhà n c, đ ng th i khi n ho t đ ng M&A không di n ra m t cách đ ng b và có quy cách nh l ch s c a ho t đ ng này trên th gi i.
Các ngân hàng còn thi u ki n th c v ho t đ ng M&A
Do ho t đ ng M&A còn quá non tr , nhi u ngân hàng không có nh ng hi u bi t c b n v nghi p v M&A, ki n th c v M&A c a h còn quá s sài. M t s ngân hàng còn ch a bi t gì nhi u v các qu đ u t , ch a hi u các th th c đ u t , cách tính
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 27 toán chi n l c dài h n… Chính vì thi u ki n th c nên h g p ph i không ít nh ng b t l i khi th c hi n M&A, đa ph n M&A giai đo n này h u h t đ u có s h tr h u thu n t NHNN.
V n đ h u sáp nh p
Do thi u ki n th c và kinh nghi m trong ho t đ ng M&A, đ c bi t là vi c th a thu n gi i quy t các v n đ h u sáp nh p liên quan đ n v n đ quy n l i c a c đông hai bên, v n hóa doanh nghi p và ng i lao đ ng... d n đ n có nhi u tr ng h p đã gây ra nhi u v M&A th t b i trong giai đo n này nh tr ng h p sáp nh p gi a NHTMCP Ph ng Nam và NHTMCP Nông thôn Cái S n (C n Th ) vào n m 2002 đã kéo dài g n hai n m do mâu thu n c a hai bên v vi c gi i quy t quy n l i cho nhóm c đông Ngân hàng Cái S n.
3.2.2. T ng quan ho t đ ng M&A Ngân hàng VN giai đo n 2005 – 2010
Th c tr ng ho t đ ng giai đo n 2005-2010
3.2.2.1.
M c dù ho t đ ng M&A ngân hàng t i Vi t Nam đã có nh ng phát tri n m nh m trong th i gian này nh ng nhìn chung ch y u t n t i d i hai hình th c chính: góp v n đ u t hay bán c ph n cho các đ i tác trong n c và các đ i tác n c ngoài, đ c th hi n c th nh sau:
Xu th ngân hàng n i h p tác v i ngân hàng n c ngoài
Có th th y r ng, khi Vi t Nam b t đ u m c a l nh v c tài chính cho các nhà đ u t n c ngoài thông qua vi c ký k t các hi p đ nh th ng m i Vi t M và hi p đ nh chung v th ng m i d ch v c a WTO, các Ngân hàng n c ngoài tham gia ngày càng sâu r ng vào th tr ng TCNH Vi t Nam d i hình th c là đ i tác chi n l c. Và đâu là đ ng l c khi n các ngân hàng n c ngoài mua m t ph n và tr thành đ i tác chi n l c c a các ngân hàng có th ng hi u trong n c? Ph i ch ng đ i tác ngo i đang giành m t ch đ ng t i th tr ng trong n c v i m c đích M&A lâu dài mà nguyên nhân b t ngu n t :
Th nh t, vi c thành l p ngân hàng liên doanh ho c 100% v n n c ngoài còn
g p nhi u khó kh n v th t c pháp lý, quy đ nh v n đi u l t i thi u, ch ng minh tài s n và ti m l c tài chính.
Th hai, ngay c khi đã thành l p đ c các chi nhánh ngân hàng 100% v n n c
ngoài, m c dù đ c đánh giá là nh ng t ch c làm vi c chuyên nghi p nh ng các ngân hàng này ch a th c s am hi u t ng t n th tr ng n i đ a, do đó s g p nhi u khó kh n trong vi c ti p c n khách hàng, đ c bi t là khách hàng cá nhân.
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 28
Th ba, vi c m r ng m ng l i chi nhánh c ng không d dàng đ có th nhanh
chóng chi m đ c ph n th m nh c a các ngân hàng n i đ a. Vi c l a ch n làm đ i tác c a nh ng NHTM l n là m t l a ch n chi n l c cho k ho ch thâm nh p vào th tr ng tài chính Vi t Nam. ây đ c xem là kho n đ u t lâu dài, đ m b o kh n ng sinh l i cao và an toàn. Các ngân hàng đ c l a ch n đ u là nh ng th ng hi u hàng đ u trong l nh v c ngân hàng t i Vi t Nam, có nhi u uy tín và có k t qu làm vi c t t. Sau đây là b ng t l n m gi c ph n các NHTMCP n i đ a c a m t s t ch c n c ngoài tính đ n T9/2008: B ng 3.3 T l n m gi c ph n NHTMCP n i đ a c a các t ch c n c ngoài (T9/2008) NHTM CP n i đ a T ch c n m gi c ph n T l n m gi
Ngân hàng ACB Standard Chartered Bank 15%
Ngân hàng Sacombank Australia and New Zealand Banking Group Ltd. (ANZ) 10%
Ngân hàng Techcombank
Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Ltd. (HSBC) 20%
Ngân hàng VPBank Oversea Chinese Banking Corporation Ltd. 15%
Ngân hàng Eximbank Sumitomo Mitsui Banking Corporation 15%
Ngân hàng Habubank Deutsche Bank 10%
Ngân hàng OCB BNP Paribas 10%
Ngân hàng Southern
Bank United Oversea Bank Limited 10%
Ngân hàng SeABank Societe Generale 15%
Ngân hàng ABBank May Bank 15%
SVTH: Nguy n Qu nh Ph ng 29 i n hình trong ho t đ ng này là th ng v gi a Techcombank và Ngân hàng HSBC:
Tháng 12/2005, Ngân hàng HSBC ti n hành ký k t h p đ ng mua 10% c ph n c a Techcombank v i giá tr 27 tri u USD. u t vào Techcombank cho phép HSBC thâm nh p tr c ti p vào l nh v c TCNH đang phát tri n r t nhanh Vi t Nam. Còn Techcombank s nh n đ c s h tr k thu t tiên ti n cùng nh ng kinh nghi m qu c t t phía HSBC. Techcombank là ngân hàng c ph n l n th ba t i Vi t Nam v i T ng tài s n tr giá 482 tri u USD, tính cho t i ngày 31/12/2004; có 45 chi nhánh ho t đ ng t i 10 t nh thành ph Vi t Nam v i kho ng 1.000 nhân viên cung c p các d ch v ngân hàng bán l và d ch v tài chính công ty. HSBC là m t trong nh ng ngân hàng n c ngoài l n nh t t i Vi t Nam v i t ng v n đ u t 30 tri u đô la M . Ngân hàng có hai chi nhánh, m t Hà N i, m t TP.HCM và m t v n phòng đ i di n t i C n Th v i t ng s 190 nhân viên. Hi n t i, ngân hàng cung c p nhi u lo i hình d ch v tài chính công ty và cá nhân đáp ng nhu c u đa d ng c a khách hàng. Sau khi th c hi n h p đ ng h p tác ch m t n m sau (2006), Techcombank đã t n d ng đ c l i th t đ i tác đ có k t qu kinh doanh r t kh quan v i T ng tài s n v t 1 t USD, đ t g n 18.000 t đ ng, l i nhu n tr c th đ t 355,86 t đ ng. Doanh thu c n m 2006 c a Techcombank là 1.463 t đ ng, trong đó doanh thu thu n t khu v c d ch v đ t 132 t đ ng.
Sau đó, T7/2007 Techcombank đ c Ngân hàng Nhà n c cho phép bán thêm 5% c ph n cho HSBC, nâng t l s h u c ph n c a HSBC t i Techcombank lên 15%. Ngoài vi c t ng c ph n đ u t , HSBC cam k t dành 13,5 tri u USD đ h tr các th a thu n cung c p d ch v k thu t cho Techcombank trong th i gian 5 n m và c hai bên đ u có d đ nh m r ng thêm c h i h p tác kinh doanh.
Không lâu sau đó, ngày 28/8/2008, HSBC chính th c công b tr thành c đông n c ngoài đ u tiên gia t ng m c đ c s h u 20% v n c ph n t i Techcombank. L ng v n do HSBC rót thêm vào Techcombank c ng giúp cho ngu n v n ch s h u c a ngân hàng m nh lên nhi u (HSBC đã b ra s ti n g n 80 tri u USD khi mua c ph n phát hành thêm đ nâng t l s h u t i Techcombank t 15% lên 20%). T t nhiên, v i vi c t l s h u c a HSBC t i Techcombank t ng lên, vai trò c a nhà đ u