THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ _ VIB’’.DOC

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan bài Chuyên đề Tốt nghiệp này là công trình em tự nghiên cứu dưới sự hướng dẫn của PGS.TS Từ Quang Phương cùng với sự giúp đỡ của các anh chị tại Sở giao dịch Ngân hàng Quốc tế - VIB Trong quá trình thực hiện, em có tham khảo một số tài liệu, luận văn tốt nghiệp và các sách báo có liên quan không hề chép từ bất kỳ một chuyên đề hay luận văn nào Nếu sai em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm và mọi hình thức kỷ luật của Nhà trường Sinh viên thực hiện, Bùi Đức Tài SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC SƠ ĐỒ MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU Chương I THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ I Tổng quan sở giao dịch ngân hàng Quốc tế_VIB Giới thiệu Sở giao dịch ngân hàng quốc tế_VIB 1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng Quốc Tế - VIB 1.2 Quá trình hình thành phát triển Sở giao dịch – Ngân hàng Quốc Tế - VIB Chức nhiệm vụ Sở giao dịch ngân hàng quốc tế_VIB 2.1 Chức năng, nhiệm vụ chung sở giao dịch 2.2 Chức năng, nhiệm vụ Phòng, Ban .4 Cơ cấu tổ chức máy quản lý nhân Sở giao dịch ngân hàng quốc tế_VIB 4.Kết hoạt động kinh doanh Sở giao dịch ngân hàng quốc tế_VIB năm gần 1.2 Quy trình thẩm định dự án cho vay vốn đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch ngân hàng quốc tế_VIB 10 SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG 1.3 Cơ sở pháp lý thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch VIB 13 1.4 Phương pháp thẩm định dự án đầu tư vay vốn cho doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch ngân hàng quốc tế _VIB 14 1.4.1 Phương pháp thẩm định theo trình tự 14 1.4.2 Phương pháp so sánh, đối chiếu tiêu 15 1.4.3 Phương pháp phân tích độ nhạy 15 1.4.4 Phương pháp dự báo .15 1.45 Phương pháp triệt tiêu rủi ro 16 1.5 Nội dung thẩm định dự án đầu tư sở giao dịch ngân hàng quốc tế _VIB 16 1.5.1 Kiểm tra hồ sơ vay vốn, đánh giá khách hàng vay vốn 16 1.5.2 Thẩm định cần thiết phải đầu tư mục tiêu dự án: 21 1.5.3 Thẩm định phương diện thị trường dự án 21 1.5 Thẩm định phương diện kỹ thuật dự án 25 1.5.5 Thẩm định phương diện tổ chức quản trị nhân dự án 28 1.5.6 Thẩm định phương diện tài dự án 31 1.4.7 Thẩm định phương diện kinh tế - xã hội dự án 42 1.5.8 Đánh giá độ an toàn khả trả nợ ngân hàng: 42 Dự án minh họa cho công tác thẩm định cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch ngân hàng quốc tế _VIB 43 2.1 Kiểm tra hồ sơ vay vốn, đánh giá khách hàng vay vốn 43 3.Thẩm định phương diện kỹ thuật dự án: 57 2.5 Thẩm định phương diện tài dự án 60 Đánh giá công tác thẩm định tài DAĐT sở giao dịch _VIB 63 3.2 Một số hạn chế nguyên nhân .65 SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG 3.2.1 Một số hạn chế .65 3.2.2 Nguyên nhân 66 3.2.2.1 Nguyên nhân chủ quan 66 Phương hướng mục tiêu công tác thẩm định Sở giao dịch 70 1.1 Nhận định môi trường kinh doanh 70 1.2 Phương hướng, mục tiêu năm 2011 .70 Giải pháp nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Sở giao dịch ngân hàng quốc tế_VIB .72 2.5 Thành lập phòng thẩm định chuyên trách Sở 82 Kiến nghị 82 3.1 Kiến nghị nhà nước bộ, ngành có liên quan 82 3.1.1 Cải thiện môi trường kinh tế 82 3.1.2 Cải thiện môi trường pháp lý 83 3.1.3 Hoàn thiện hệ thống kế toán, kiểm toán 84 3.1.4 Đối với quan chủ quản 84 3.2 Khuyến nghị NHNN Ngân hàng quốc tế VIB 85 KẾT LUẬN 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 1)- Giáo trình Kinh tê đầu tư_Khoa Đầu tư_Trường đại học kinh tế quốc dân 52 2)- Giáo trình Lập dự án đầu tư_ Khoa Đầu tư_Trường đại học kinh tế quốc dân 52 3)- Giáo trinh Tài doanh nghiệp_Khoa Ngân hàng_ Trường đại học kinh tế quốc dân 52 7)- Webbsite ngân hàng quốc tế VIB: VIB.com,vn 52 8)- Báo cáo tài năm ngân hàng quốc tế VIB .52 SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG 9)- Báo cáo thẩm định tài liêu khách từ sở giao dịch ngân hàng quốc tê 52 SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TMCP NH : Ngân hàng CBTĐ : Cán thẩm định DA : Dự án NHNN : Ngân hàng nhà nước SGD_VIB : Sở giao dịch_VIB NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM : Ngân hàng thương mại KHDN : Khách hàng doanh nghiệp NĐCP : Nghị định phủ DN : Doanh nghiệp KHVV : Khách hàng vay vốn TSĐB : Tài sản đảm bảo TNHH : Trách nhiệm hữu hạn CBTĐ : Cán thẩm định DAĐT SV: Bùi Đức Tài : Thương mại cổ phần : Dự án đầu tư Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Kết thực tiêu yếu (Đơn vị: tỷ đồng) .Error: Reference source not found Bảng 1.2: Kết thẩm định dự án đầu tư SGD Error: Reference source not found Bảng 2.1 Thông tin pháp lý c.ty TNHH kết cấu thép Hưng Yên Error: Reference source not found Bảng 2.2 Quan hệ với tổ chức tín dụng cơng ty Nghĩa Hải Error: Reference source not found Bảng 2.3 Đánh giá tài sản đảm bảo Công ty Nghĩa Hải Error: Reference source not found Bảng 2.4 Các hạng mục đầu tư dự án vay vốn đầu tư xây dựng nhà máy thép công ty TNHH Kết cấu thép xây dựng Hưng Yên: Error: Reference source not found Bảng 2.5 Thẩm đinh số tiêu tài ngân hàngError: Reference source not found Bảng 2.6 Đánh giá rủi ro dự án Error: Reference source not found Bảng 2.7 Danh sách thành viên góp vốn theo ĐKKD .Error: Reference source not found Bảng 2.8 Tình hình dư nợ Cơng ty TNHH Kim Khí Hồng Minh VIB Error: Reference source not found Bảng 2.9 Tình hình dư nợ vay TCTD khác Cơng ty TNHH Kim Khí Hồng Minh Error: Reference source not found Bảng 2.10 Tài sản bảo đảm Công ty TNHH Kim Khí Hồng Minh Error: Reference source not found SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG Bảng 2.12 Nội dung báo cáo kết kinh doanh: Error: Reference source not found Bảng 2.11 Bảng cân đối kế toán: Error: Reference source not found Bảng 2.14 Các số:tài Error: Reference source not found Bảng 2.13 Tổng hợp hàng tồn kho đến 31/12/2009Error: Reference source not found Bảng 2.15 Chí phí cho dự án: .Error: Reference source not found Bảng 2.16 Doanh thu dự án Error: Reference source not found SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức Sở giao dịch Ngân hàng quốc tế - VIB Error: Reference source not found Sơ đồ Quy trình thẩm định dự án đầu tư sở giao dịch VIB .Error: Reference source not found Sơ đồ Quy trình cơng nghệ dự án xây dựng nhà máy sản xuất thép công ty TNHH Hưng Yên Error: Reference source not found Sơ đồ 4: Tổ chức Cơng ty TNHH Ống thép Hịa Phát .Error: Reference source not found Sơ đồ Cấu tổ chức Cơng ty TNHH Hồng Minh Error: Reference source not found SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động ngân hàng ngày xem xương sống kinh tế, phát triển phản ánh thực trạng kinh tế quốc gia Trong năm gần ngành ngân hàng đạt kết khả quan khẳng định trung gian tài quan trọng thiếu kinh tế thị trường Ngân hàng tổ chức thu hút tiết kiệm lớn nhất, đóng vai trị thủ quỹ tồn xã hội Ngân hàng quốc tế_VIB ngân hàng cổ phần lớn nước Với đội ngũ cán giàu kinh nghiệm trang thiết bị đại ngân hàng VIB nhà tư vấn, lập kế hoạch tài giúp doanh nghiệp Ngân hàng VIB cung cấp nhiều dịch vụ đem lại doanh thu lớn cho ngân hàng hoạt động tín dụng Ngân hàng VIB cấp tín dụng để đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn doanh nghiệp cá nhân kinh tế, hoạt động đem lại nhiều doanh thu đơi với nhiều rủi ro khoản tín dụng ngân hàng sử dụng khơng có hiệu ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tín dụng Chính hoạt động thẩm định dự án cho vay hoàn toàn cần thiết, tránh rủi ro lớn cho nguồn vốn ngân hàng Hiểu tầm quan trọng em chọn đề tài chuyên đề ‘THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN ĐẦU TƯ DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ _ VIB’’ Chuyên đề hướng dẫn thầy giáo PGS.TS Từ Quang Phương Chuyên đề gồm chương: - Chương I : THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ - Chương II : GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG_VIB SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 75 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG tính tốn số liệu xây dựng báo cáo khả thi Đối với dự án mua sắm thiết bị, cần nắm thông tin liên quan đến giá sau mua Đối với dự án xây dựng, đặc biệt dự án xây dựng phức tạp với nhiều hạng mục, thời gian thực kéo dài nhiều năm, ngồi việc tính tốn yếu tố có liên quan, quản lý khách hàng doanh nghiệpcũng cần nên xét đến yếu tố liên quan đến lạm phát, tỷ giá Thứ hai phải nói đến vấn đề liên quan đến việc tính tốn yếu tố đầu vào, đầu ra, doanh thu chi phí dự án Thơng thường, để tăng tính thuyết phục cho dự án, doanh nghiệp trình lập hồ sơ vay vốn thường có xu hướng tìm cách để làm giảm chi phí hoạt động dự án xuống tới mức thấp (bằng thủ thuật khác nhau, ví dụ khéo léo che dấu hay số khoản mục chi phí định ) đồng thời tìm cách đẩy doanh thu lên tới mức lớn cực đại (ví dụ: cách thơng thường mà doanh nghiệp thường làm tính tốn liên quan đến doanh thu đặt giả định máy móc hoạt động với công suất cực đại 100%) Nhiệm vụ người thẩm định phải tìm khoản chi phí chưa doanh nghiệp tính đến hay cố tình phớt lờ thơng thường tính doanh thu dự án với giả định công suất nhỏ 100%, việc tính tốn chi phí sản xuất kinh doanh phải tham khảo quy định Bộ tài chính, quan chủ quản doanh nghiệp quan trọng tham khảo thị trường Các loại chi phí khơng nên chấp thuận cách tính tốn doanh nghiệp Việc dự đoán tốt diễn biến cung cầu thị trường nước giới điều tối quan trọng, đặc biệt thân doanh nghiệp tồn bối cảnh kinh tế hội nhập mở cửa Điều góp phần tích cực cho quản lý khách hàng doanh nghiệpđánh giá tính hợp lý độ xác thơng số liên quan đến việc tính tốn chi phí doanh thu Tuy nhiên điều khơng có nghĩa phải điều chỉnh tác phong theo hướng áp đặt, ép buộc doanh nghiệp phải chấp nhận mức tính tốn mà Sở đưa - Khi phân tích hiệu tài dự án, việc tính tốn tiêu tài quan trọng Cần phải có quy định nghiêm khắc việc u cầu tính tốn tiêu Bởi lẽ, việc tính tốn tiêu quy định rõ ràng quy trình thẩm định hệ thống VIB thực tế Sở tiêu chưa tính tốn cách chi tiết, đầy SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 76 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG đủ Ngoài việc dùng tiêu để đánh giá khả sinh lời khả tốn dự án điều quan trọng cần phải so sánh tiêu với mức trung bình chung ngành Bên cạnh đó, cần trọng tới việc phân tích độ nhạy dự án sở xem xét thay đổi tiêu hiệu tài liên quan đến dự án yếu tố ảnh hưởng tới chúng thay đổi Việc phân tích độ nhạy dự án cho ta thấy rõ mức độ dao động dự án biến động yếu tố ảnh hưởng Có kết phân tích giúp cho thân doanh nghiệp Sở giao dịch có biện pháp phịng ngừa đối phó hữu hiệu, giảm thiểu rủi ro điều chỉnh theo hướng có lợi - Trong việc thẩm định thị trường sản phẩm đầu ra, cần thu thập thông tin về: số lượng doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm khu vực thị trường, mức cầu sản phẩm năm qua (ít năm) để thấy tốc độ tăng trưởng theo thời gian nhu cầu sản phẩm Đưa dự báo nhu cầu thị trường nước thị trường nước dự kiến - Đối với dự án kỹ thật địi hỏi trình độ chun mơn cao vượt khả Cán Sở, Sở nên thuê chuyên gia để đảm bảo hiệu thẩm định cao 2.2 Về tổ chức điều hành: Ơ sở giao dịch phân công cho cán chưa hiệu không đánh giá lực tưng người mà phân công theo số lượng khách hang quản lý, cần phải phân công lại cho phù hợp chuyên môn đánh giá khả người Mỗi có điểm mạnh yếu riêng nên dựa vào mà phân cơng quản lý khách hàng cho phù hợp Riêng vê phương diện thẩm định cần phải biết tốt phù hợp với loại khách hàng, dự án vay vốn để từ đảm bảo họ quản lý hay xem xét dự án đầu tư phải đạt yêu cầu nhất, tránh tình trạng người vừa thẩm định dự án đầu tư xây dựng vừa thẩm định dự án mở rộng sản xuất kinh doanh, lam lỗng khơng hiệu kiến thức dự án khác Có hiệu cơng tác thẩm định nâng cao dẽ quản lý trưởng phòng cấp họ SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 77 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG 2.3 Về yếu tố người –Cán thẩm định: Trước hết, điều bắt nguồn từ chất kết thẩm định vừa mang tính khách quan, vừa phụ thuộc vào yếu tố chủ quan người thẩm định Trình độ Quản lý khách hàng doanh nghiệplà yếu tố quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp tới chất lượng thẩm định dự án đầu tư, cán tín dụng dựa số liệu doanh nghiệp cung cấp, thông tin thị trường sở hiểu biết để phân tích, đánh giá đưa định cuối việc đầu tư hay không Như vậy, chất lượng thẩm định phụ thuộc phần vào ý trí chủ quan Cán thẩm định Để đánh giá xác tính khả thi dự án, hiệu kinh tế dự án yêu cầu đặt cán tín dụng ngân hàng phải có trình độ học vấn tốt, có lực làm việc, cập nhật thông tin thị trường, thường xuyên trau dồi kiến thức Hơn nữa, yêu cầu thực tế kiến thức liên ngành tổng hợp kế toán, luật kinh tế, luật đầu tư, lập quản lý dự án, tài doanh nghiệp sử dụng q trình thẩm định tài doanh nghiệp, có thực trạng phần lớn quản lý khách hàng doanh nghiệplà xuất phát từ cán tín dụng, tham gia nhiều hội nghị tập huấn nghiệp vụ, khoá đào tạo , thứ dừng lại đào tạo không bản, ngắn hạn chớp nhoáng Do vậy, ban lãnh đạo Sở giao dịch cần phải có sách cụ thể thiết thực việc quan tâm đầu tư chất xám, trình độ lực đội ngũ quản lý khách hàng doanh nghiệpnói riêng phát triển lâu dài tồn Sở giao dịch nói chung Để làm điều này, Sở giao dịch cần: - Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng kiến thức kỹ thẩm định dự án cho đội ngũ cán làm công tác thẩm định, đặc biệt thẩm định tài dự án (đây cơng việc mang nặng tính chủ quan, định quản lý khách hàng doanh nghiệplà sở định tín dụng Sở Giao dịch, đào tạo nghiệp vụ cho quản lý khách hàng doanh nghiệplà cần thiết giúp cơng quản lý khách hàng doanh nghiệpvững vàng, tự chủ, sáng suốt trình định) - Việc tiến hành đào tạo, nâng cấp hay đào tạo lại cách hệ thống phải tiến hành đặn hàng năm Ngồi trực tiếp tổ chức tham gia thi liên quan đến nghiệp vụ thẩm định Thường xuyên thực SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 78 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG công tác bổ xung, tuyển cách nghiêm túc nhằm tuyển dụng người có lực thực vào làm việc, bố trí dàn xếp đầy đủ cán cho cơng đoạn cịn thiếu yếu - Sở xây dựng chế kiểm tra giám sát cách chặt chẽ có hình thức thưởng phạt hợp lý sai phạm hay thành tích thẩm định Các sách đãi ngộ cần phải cụ thể hoá theo hướng tăng cường khuyến khích vật chất, kèm theo hội thăng tiến để thúc đẩy ý thức trách nhiệm tinh thần tự vươn lên cá nhân, đồng thời có sách thu hút đội ngũ chuyên gia giỏi hợp tác tư vấn Một điều đáng bàn lý khác (chẳng hạn thiên vị, nể nang doanh nghiệp ) mà quản lý khách hàng doanh nghiệpnhiều bỏ qua nhiều khía cạnh tài doanh nghiệp đáng quan tâm, đáng phân tích Do vậy, thời gian tới phải bước loại bỏ thực trạng - Ngoài việc đào tạo nghiệp vụ kỹ chuyên môn, cần giáo dục đạo đức, tư tưởng cho cho cán thẩm định Điều bắt nguồn từ đặc điểm hoạt động thẩm định: lĩnh vực phức tạp chứa đựng nhiều rủi ro Vì cần xác định đạo đức, kỷ luật nghề nghiệp, nghiêm túc tuân thủ quy trình, văn cấp Đã có khơng trường hợp quản lý khách hàng doanh nghiệpcố tình làm sai, tiếp tay cho kẻ xấu lợi dụng moi tiền Ngân hàng Cán tín dụng có trình độ yếu đưa kết luận tài khơng gây ảnh hưởng lớn dự án Ngân hàng Các kết luận tài dự án có vai trị đặc biệt quan trọng hoạt động tín dụng Sở Giao dịch, kết dựa vào lực nhà thẩm định Hiện Sở Giao dịch dự án quan trọng thường thiếu nhân lực có trình độ tham gia thẩm định Trong số trường hợp, khách hàng đề nghị Sở Giao dịch tham gia tư vấn dự án, Sở Giao dịch gần chưa đáp ứng ứng với điều kiện - Tích cưc đào tạo trình độ sử dụng cơng nghệ thơng tin, cơng nghệ tin học, trình độ ngoại ngữ, mặt khác đẩy nhanh tốc độ ứng dụng tin học cho đội ngũ quản lý khách hàng doanh nghiệptrong q trình phân tích, tránh tình trạng thủ cơng biện pháp tăng cường việc đầu tư tài liệu, trang thiết bị vi tính, giảng dạy phần mềm tiện ích hữu dụng Excel, Risk, Master, Asset SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 79 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG 2.4 Về thu thập thông tin trang thiết bị xử lý thông tin - Đa dạng hóa nguồn cung cấp thơng tin + Khách hàng cung cấp: Theo quy trình thẩm định bước CBTĐ tiếp xúc với thông tin DA (hồ sơ DA) Căn vào danh mục hồ sơ vay vốn áp dụng toàn hệ thống NH, cán thẩm đinh sở giao dịch hướng dẫn khách hàng cung cấp đầy đủ hồ sơ cần thiết từ ngày đầu để tránh thời gian bổ sung, hoàn thiện hồ sơ Đồng thời, yêu cầu báo cáo tài phải cơng ty kiểm tốn độc lập chứng nhận để đảm bảo tính khách quan, xác thực nguồn thơng tin + Tiếp xúc trực tiếp với khách hàng: Thông qua tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, nhờ quan sát nhạy bén khéo léo giao tiếp mà CBTĐ khai thác thông tin không đề cập đến hồ sơ nhận định, đánh giá mức độ trung thực khách hàng Nguồn thông tin quan trọng để đánh giá tư cách khách hàng vay vốn Vỡ vậy, sở cần phân cơng CBTĐ có kinh nghiệm lĩnh vực khả xử lý tình nhạy bén - Từ quan quản lý Nhà nước: NH thường tra cứu thơng tin tín dụng Trung tâm thơng tin tín dụng Nhà nước (CIC) Trung tâm đưa tiểu sử tín dụng khách hàng với NH cách hệ thống NH có quan hệ tín dụng thời gian trước Thơng tin giúp CBTĐ kiểm chứng lại tính xác thực thơng tin mà khách hàng cung cấp Đồng thời sở phải có trách nhiệm cung cấp thông tin cho trung tâm phát sinh hoạt động tín dụng với khách hàng để phục vụ cho công việc tra cứu sau Bên cạnh đó, việc thẩm định DA đầu tư cịn địi hỏi nguồn thơng tin xác từ Bộ, Sở, ngành, địa phương công tác quy hoạch, kỹ thuật, tác động tới môi trường giải pháp khắc phục - Từ phương tiện thông tin đại chúng: Thông qua kênh thông tin báo, đài, tạp chí, Internet, hội thảo,… CBTĐ sở phải cập nhật thông tin, khai thác thông tin cần thiết lĩnh vực liên quan đến xây dựng, tín dụng… - Thiết lập hệ thống thụng tín tớn dụng cỏc NH nhằm trao đổi thông tin cần thiết Xây dựng mạng lưới liên NH vững mạnh, rộng khắp vừa phục vụ nhu cầu vay vốn đa dạng khách hàng vừa thiết lập hệ thống thông tin thông suốt, tiết kiệm đáng kể chi phí liên quan đến vấn đề thơng tin SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 80 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG - Tăng cường đầu tư trang thiết bị, công nghệ kỹ thuật phục vụ công tác thu thập thông tin Đồng thời thường xuyên tổ chức lớp đào tạo, bồi dưỡng kỹ phân tích DN cho cán sở CBTĐ, hướng dẫn khuyến khích tiếp cận cụng nghệ thông tin tiên tiến Trong kinh tế thị trường, thơng tin vũ khí cạnh tranh vơ lợi hại Hơn nữa, kinh doanh tiền tệ lĩnh chứa nhiều rủi ro, việc nắm bắt thông tin cách xác, kịp thời tránh cho ngân hàng rủi ro khơng đáng có Do vấn đề thông tin đặt như yếu tố hàng đầu cần quan tâm * Thiết lập hệ thống thông tin nội bộ: Thứ nhất, thành lập phận tổng hợp, lưu trữ thông tin cách có hệ thống theo u cầu cơng tác quản lý Sở Các thông tin cần lưu dạng ngân hàng liệu máy tính nối mạng cục nối mạng Internet để trực tiếp khai thác cách nhanh chóng, thuận tiện thông tin cách đa dạng Thứ hai, yêu cầu chủ đầu tư tiến hành kiểm toán báo cáo tài cách đầy đủ trước giao cho quản lý khách hàng doanh nghiệpSở Giao dịch xem xét nhằm khắc phục thực trạng Sở giao dịch cố gắng việc thu thập thông tin qua nhiều biện pháp trực tiếp gián tiếp, chủ yếu dựa vào báo cáo tài chính, báo cáo khác chủ đầu tư Trong đó, báo cáo ln có độ trễ thời gian, nhiều doanh nghiệp chưa có đủ báo cáo, gây khó khăn cho quản lý khách hàng doanh nghiệptrong việc tổng hợp số liệu doanh nghiệp tìm cách đánh bóng số liệu để vay vốn Thứ ba, yêu cầu chủ đầu tư có phân tích cụ thể thơng tin có báo cáo tài chính, để làm sở kiểm tra đối chứng lưu trữ Các thơng tin dự kiến sản suất kinh doanh Thứ tư, thiết lập mạng thông tin liên lạc thường xuyên tình hình vay nợ, toán kinh doanh khách hàng Sở giao dịch, tránh việc khách hàng chấp tài sản để vay vốn nhiều Ngân hàng khác Thực toán qua Sở doanh nghiệp có vay vốn Sở Thứ năm, sau dự án, ngân hàng cần tổng kết đánh giá lại chất lượng thẩm định, tiến hành lưu trữ thơng tin cách có hệ thống để tạo nguồn cho việc phân tích, đối chiếu rút kinh nghiệm cho dự án sau Hệ thống thông tin nội Sở Giao dịch cần bảo mật, song phải cập nhật cho cán SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 81 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG Sở trao đổi với kênh thơng tin liệu khác, sở thiết lập hệ thống thông tin phối hợp liên nghành Thứ sáu, không loại trừ khả thực tế xuất hiện, phát sinh nhiều dự án mẻ Sở giao dịch Trong trường hợp này, việc tìm hiểu khách hàng dự án khơng dễ dàng, địi hỏi nhiều yếu tố khác vật chất lẫn trí tuệ Để đối phó với tình vậy, Sở giao dịch cần học hỏi thêm ngân hàng bạn lĩnh vực này, sẵn sàng chi khoản tiền xứng đáng để mua thông tin thấy cần thiết Cần tích cực đào tạo trình độ sử dụng công nghệ thông tin, công nghệ tin học, mặt khác đẩy nhanh tốc độ ứng dụng tin học cho đội ngũ quản lý khách hàng doanh nghiệptrong q trình phân tích, tránh tình trạng thủ cơng biện pháp tăng cường việc đầu tư tài liệu, trang thiết bị vi tính, giảng dạy phần mềm tiện ích hữu dụng Excel, Risk, Master, Asset * Chú trọng xây dựng mạng thơng tin đa nghành an tồn, ổn định xác: Ngồi thơng tin có từ nội Sở giao dịch chủ đầu tư cung cấp thu thập thơng tin cần thiết từ nguồn khác, từ ngân hàng khác, quan hữu quan, chuyên gia chuyên nghành thơng tin sách báo văn có liên quan Phối hợp chặt chễ với trung tâm thơng tin phịng ngừa rủi ro Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, thu thập tư liệu đối chiếu với nguồn số liệu có 2.5 Về Kiểm tra, kiểm soát nội bộ: Để đảm bảo quy trình, quy chế thẩm định tiến hành đắn, đầy đủ, Sở cần có kế hoạch tăng cường cơng tác kiểm tra, kiểm sốt nội nghiệp vụ Công tác cần phải tiến hành với bước kiểm tra tương ứng với giai đoạn phát sinh kết thúc trình thẩm định Bao gồm giai đoạn: kiểm soát trước, kiểm soát kiểm soát sau Việc kiểm tra rà soát nội cần phải tiến hành thường xuyên, có định kỳ để đảm bảo hoạt động sở, công tác thẩm định tiến hành quy định Trong trình kiểm tra, kiểm sốt phải đảm bảo tính cơng , công minh để hoạt động sở chắn tốt, tránh tình trạng bao che sở cho nhau, tốt nên thành lập ban kiểm tra theo hình thức kiểm tra chéo chi nhánh với nhau, sở giao dich chi nhánh SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 82 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG 2.5 Thành lập phòng thẩm định chuyên trách Sở Trong tình trạng việc Sở Giao dịch tiến hành thành lập phòng thẩm định hoạt động phòng chức độc lập cần thiết, sở giải khó khăn việc phối kết hợp thẩm định hai phịng tín dụng nguồn vốn Làm điều có nghĩa góp phần chun mơn hố nhóm, mảng hoạt động nghiệp vụ Sở, giúp hoạt động đạt hiệu tiến độ lẫn chất lượng Khi thành lập phịng thẩn định có điều kiện sâu thẩm định chi tiết dự án nói chung thẩm định tài dự án nói riêng Thực tế tài Sở Giao dịch trung bình tháng có 3-5 dự án cần thẩm định nên việc có cán chuyên trách thẩm định giúp công tác thẩm định xác có hiệu Chức phịng thẩm định bao gồm tồn việc thẩm định báo cáo nhiên cứu khả thi dự án, thẩm định tiêu đánh giá kết hiệu tài Phịng thẩm định kết hợp với phịng tín dụng quản lý dự án sau vào hoạt động, tiến hành thu thập thông tin, dự báo rủi ro cho dự án, thành lập nguồn thông tin ngành lĩnh vực riêng Để đảm bảo trì hoạt động có hiệu điều kiện thiếu nguồn nhân lực, cấu phịng thẩm định bao gồm: - 01 trưởng phịng, có trách nhiệm quản lý chung hoạt động phòng, nhận hồ sơ dự án cần thẩm định, phân bổ cho quản lý khách hàng doanh nghiệp chuyên môn, tổng hợp định báo cáo trình lãnh đạo kết thẩm định - 01 Phó phịng, có kiến thức chun mơn riêng kỹ thuật- tài chính, trợ giúp trưởng phịng, giám sát hoạt động nhân viên phòng - Các nhân viên có chức thẩm định Kiến nghị 3.1 Kiến nghị nhà nước bộ, ngành có liên quan 3.1.1 Cải thiện mơi trường kinh tế Các sách chế quản lý kinh tế vĩ mô nhà nước q trình đổi hồn thiện nên thường có điều chỉnh Nhiều doanh nghiệp kế hoạch kinh doanh không theo kịp nên bị động, dự báo nhu cầu không sát nên dẫn đến phát triển tràn lan như: thép, mía đường Việc ban hành số chủ trương sách kinh tế phủ khơng dự đốn trước khó khăn vướng mắc SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 83 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG triển khai thực dự án nên tạo rủi ro khơng dự đốn trước Đã có khơng doanh nghiệp bị thua lỗ khơng theo kịp sách quản lý kinh tế mà hậu ngân hàng cho vay phải chịu nhiều hậu Để tránh tình trạng này, Nhà nước cần đưa sách phát triển kinh tế hợp lý, tránh đột biến xuất môi trường kinh tế gây ảnh hưởng xấu cho hoạt động kinh doanh làm ăn tổ chức kinh tế nói chung Ngân hàng thương mại nói riêng, gây thiệt hại cho ngân hàng, chủ đầu tư toàn kinh tế 3.1.2 Cải thiện môi trường pháp lý Rủi ro kinh doanh tiền tệ rủi ro lớn hoạt động kinh doanh, rủi ro ngân hàng Việt nam bị nhân lên nhiều lần vì: điều kiện hành lang pháp lý vừa thiếu vừa không ổn định, lại không rõ ràng, có luật mà khơng thực yếu công tác đưa luật vào thực thi nhanh chóng Bên cạnh số chủ trương sách Ngành ngân hàng lại bị thay đổi, chí thời gian ngắn nhiều vấn đề thực tế xảy lại chưa quy định bổ xung kịp thời Hành lang pháp lý công cụ quản lý nhà nước thành phần kinh tế Mặc dù có nhiều tiến bộ, đổi hệ thống pháp lý Việt Nam nhìn chung chưa hồn thiện Hồn thiện hệ thống pháp luật cho hoạt động ngân hàng nói chung quy chế thẩm định dự án nói riêng yêu cầu cấp bách Nhà nước cần khẩn trương hoàn thiện chế sách hệ thống văn pháp quy đảm bảo đủ khuôn khổ pháp lý cần thiết cho việc thực luật ngân hàng, đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu quả, động an toàn Pháp luật phải đảm bảo đem đến quyền lợi trách nhiệm cho ngân hàng cho vay lẫn quyền lợi trách nhiệm ràng buộc khách hàng vay Cần tiến hành sửa đổi pháp lệnh hợp đồng kinh tế, điều chỉnh số vấn đề liên quan tới hoạt động tín dụng Ngân hàng vấn đề phát sinh chưa giải chưa có quy định cụ thể Tiến hành hồn thiện sách kế tốn, kiểm tốn tất đơn vị thành phần kinh tế từ tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thẩm định Kiến nghị Nhà nước ban hành hệ thống tiêu thống kê thống xác SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 84 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG Thường xuyên tiến hành tra giám sát hoạt động kinh doanh thành phần kinh tế, quy định rõ ràng lĩnh vực hoạt động đăng ký kinh doanh tránh tình trạng mập mờ phạm vi hoạt động doanh nghiệp 3.1.3 Hồn thiện hệ thống kế tốn, kiểm toán Hệ thống kế toán, kiểm toán Việt Nam có nhiều cải biến lớn thời gian gần song bị coi nước có chế độ kế tốn, kiểm tốn, tra lạc hậu Trong thẩm định dự án đầu tư nói chung thẩm định tài dự án nói riêng u cầu tính chĩnh xác tổng hợp số liệu đặc biệt quan trọng, mấu chốt tính tốn chuẩn hố tiêu khác Sở dĩ công tác thẩm định tài dự án Sở Giao dịch có hạn chế phần yếu Việc ban hành hệ thống kế toán mới, áp dụng thống toàn quốc từ ngày 01-07-1995 cho thành phần kinh tế hợp lý, khắc phục số tồn chế độ kế toán cũ phân chia, tính tốn tiêu tài Tuy nhiên, việc áp dụng chưa phổ biến nhiều doanh nghiệp sử dụng chế độ kế toán cũ có cập nhật khơng đầy đủ, sử dụng đan xen lẫn lộn tiêu trí Việc thực áp dụng chế độ kế toán kiểm toán bắt buộc tất đơn vị kinh tế thành phần kinh tế cần thiết, giúp quản lý khách hàng doanh nghiệpcó sở xem xét phân tích Bên cạnh quan kiểm tốn Nhà nước cơng ty liên doanh, cơng ty kiểm tốn nước ngồi cần đẩy mạnh hoạt động tới tỉnh, địa phương toàn quốc tránh tình trạng hoạt động thành phố lớn 3.1.4 Đối với quan chủ quản Đề nghị Bộ Công nghiệp, Bộ tài chính, Bộ kế hoạch đầu tư, Tổng cục đầu tư thống kê cần hệ thống hoá thơng tin liênquan đến lĩnh vực mà ngành phụ trách Hàng năm, công bố thông tin cách cơng khai, xác trung tâm thơng tin ngành để giúp cho ngân hàng, chủ đầu tư thuận lợi việc thu thập thông tin Bộ kế hoạch đầu tư ần có văn hướng dẫn cụ thể quy hoạch, kế hoạch đầu tư, định hướng xây dựng phát triển để hướng dẫn doanh SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 85 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG nghiệp, ngân hàng tập trung vào tài trợ cho dự án, chương trình ưu tiên Chính Phủ Đề nghị ngành cần phối hợp chặt chẽ việc thẩm định phê duyệt dự án Chính phủ cần có văn cụ thể quy định rõ trách nhiệm bên kết thẩm định nội dung dự án đầu tư 3.1.5 Đối với chủ đầu tư dự án: Cần phải cung cấp thông tin xác nộp hồ sơ xin vay vốn, không tránh né thông tin xấu từ doanh nghiệp thêm bớt thông tin Điều giúp cán thẩm định dễ dàng nhiều chứng thực thông tin đưa định cho vay vốn Ngoài số liệu phân tích tài phải tính tốn cách xác, tiêu khơng sai lệch, tài sản đảm bảo cần có đầy đủ giáy tờ pháp lý kèm theo Không thế, thái độ hợp tác với cán thẩm định cần cải thiện, cung cấp đầy đủ yêu cầu từ cán thẩm định, khơng gây khó dễ làm chậm tiến trình thẩm định hai bên phải chịu tổn thất, tránh làm xấu hình ảnh chủ đầu tư mắt ngân hàng 3.2 Khuyến nghị NHNN Ngân hàng quốc tế VIB Hệ thống Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng kinh tế đặc biệt trước phát triển kinh tế thị trường Việc đẩy mạnh việc xếp lại hệ thống ngân hàng, kiện toàn củng cố lại, tập trung phát triển theo định hướng ngân hàng vai trò chủ đạo ngân hàng quốc doanh cần thiết nhằm tạo hiệu tính ổn định hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại nói chung Sở giao dịch nói riêng Bên cạnh cần tích cực tổ chức hội nghị tổng kết kinh nghiệm thẩm định, hội thi quản lý khách hàng doanh nghiệpgiỏi nghiệp vụ toàn ngành Ngân hàng nhằm nâng cao hiểu biết hợp tác Ngân hàng thương mại đơn vị trực thuộc chúng Hỗ trợ nguồn nhân lực cho đơn vị thành viên ngân hàng Tạo điều kiện sở vật chất tốt cho chi nhánh hoạt động đáp ứng nhu cầu phát triển đất nước phù hợp với vai trò Ngân hàng Đầu tư Phát triển Ngân hàng nhà nước cần có chiến lược phát triển thích hợp cho tồn ngành ngân hàng, đảm bảo phát triển bình đẳng ngân hàng SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 86 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG Đồng thời tạo điều kiện cho hợp tác hoạt động ngân hàng dự án quy mô lớn Điều góp phần tận dụng mạnh ngân hàng việc thẩm định dự án đầu tư Về phía Ngân hàng VIB, cần có giải pháp định mặt nâng cao thẩm quyền phán tín dụng dự án đầu tư vay vốn trung dài hạn nhằm tạo điều kiện cho Sở giao dịch cọ sát tiếp xúc nhiều với dự án lớn phức tạp, mặt khác đảm bảo tính chịu trách nhiệm cho định cho vay Sở giao dịch sau thẩm định dự án Thường xuyên việc điều gửi đoàn kiểm tra giám sát hỗ trợ hoạt động thẩm định Sở giao dịch, cử quản lý khách hàng doanh nghiệplâu năm kinh nghiệm, chuyên gia thẩm định thuộc Trung tâm hội sở tới tham tán đóng góp ý kiến xây dựng cho cơng tác thẩm định Sở giao dịch Mặt khác cần có sách khen thưởng đãi ngộ thích đáng với quản lý khách hàng doanh nghiệp giỏi Sở giao dịch Bên cạnh phải có hình thức kiểm điểm cán thẩm định làm sai quy định, làm giảm uy tín ngân hàng mắt khách hàng Cần phải tăng số lượng chất lượng cán thẩm định sở giao dịch thực tê sở giao dịch tồn tải cán thẩm định dự án vay vốn nhiều mà người có hạn SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 87 GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG KẾT LUẬN Trong tiến trình cơng nghiệp hố, đại hoá đất nước nay, dự án đầu tư triển khai ngày rộng rãi tất lĩnh vực kinh tế Các dự án đầu tư xin vay vốn ngân hàng có thời gian tương đối dài, số vốn tài trợ lớn đa dạng việc khẳng định tính khả thi dự án hiệu việc sử dụng vốn đầu tư mối quan tâm hàng đầu ngân hàng thương mại tham gia tài trợ vốn Để đảm bảo điều đó, cơng tác thẩm định dự án đầu tư quan trọng mang ý nghĩa lớn hoạt động tín dụng trung dài hạn ngân hàng Tuy nhiên lĩnh vực phức tạp nhiều vấn đề cần tiếp tục trao đổi nghiên cứu để giải Qua trình thực tập sở giao dịch ngân hàng quốc tế _VIB em phần hiểu tầm quan trọng đó, qua giúp em hoàn thành chuyên đề ‘’THẨM ĐỊNH DỰÁN VAY VỐN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ _ VIB’’ Trong q trình viết chun đề khơng tránh khỏi sai sót, mong thầy giáo hướng dẫn bạn góp ý để chuyên đề hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn Thầy giáo hướng dẫn – PGS.TS Từ Quang Phương, cô chú, anh chị công tác Sở giao dịch ngân hàng VIB tận tình giúp đỡ em hồn thành chun đề SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG TÀI LIỆU THAM KHẢO 1) - Giáo trình Kinh tê đầu tư_Khoa Đầu tư_Trường đại học kinh tế quốc dân 2) - Giáo trình Lập dự án đầu tư_ Khoa Đầu tư_Trường đại học kinh tế quốc dân 3) - Giáo trinh Tài doanh nghiệp_Khoa Ngân hàng_ Trường đại học kinh tế quốc dân 4) - Phân tích quản lý dự án đầu tư - PGS.TS Nguyễn Ngọc Mai NXB Khoa học kỹ thuật 5) Cẩm nang quản lý tín dụng ngân hàng - Viện Nghiên cứu khoa học ngân hàng 6) Các văn hướng dẫn thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc tế 7) - Webbsite ngân hàng quốc tế VIB: VIB.com,vn 8) - Báo cáo tài năm ngân hàng quốc tế VIB 9) - Báo cáo thẩm định tài liêu khách từ sở giao dịch ngân hàng quốc tê SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GVHD : PGS.TS TỪ QUANG PHƯƠNG NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… Hà Nội…….ngày…….tháng…….năm 2011 SV: Bùi Đức Tài Lớp : Kinh tế đầu tư 49B ... TÁC THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ I Tổng quan sở giao dịch ngân hàng Quốc t? ?_ VIB Giới thiệu Sở giao dịch ngân hàng quốc t? ?_ VIB... Cơ sở pháp lý thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch VIB 13 1.4 Phương pháp thẩm định dự án đầu tư vay vốn cho doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch ngân hàng quốc tế _VIB... CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG QUỐC TẾ: Thực trạng công tác thẩm định dự án cho vay vốn đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ sở giao dịch ngân hàng quốc tế: 1.1