Rủi ro hối đoái và quản lý rủi ro tỷ giá trong NHTM

• Thị trường ngoại hối hay thị trường hối đoái ngoại tệ là thị trường tiền tệ quốc tế diễn ra các hoạt động giao dịch các ngoại tệ và các phương tiện thanh toán có giá trị như ngoại tệ.

Rủi ro hối đoái và quản lý rủi

ro tỷ giá trong NHTM

Nhóm 2

Danh sách thành viên nhóm 2

1 Vi Thùy Dung 6 Bùi Thị Thúy Ngân 11 Vũ Thị Thủy

2 Nguyễn Thùy Dương 7 Dương Thị Kim Ngân 12 Hoàng Thị Huyền

Trang

3 Lê Việt Hằng 8 Trần Thọ Sĩ 13 Hoàng Cẩm Vân

4 Nguyễn Thị Hiền 9 Cao Thị Thùy 14 Nguyễn Thị Yến

5 Nguyễn Thị Lệ 10 Bùi Thu Thủy 15 Vi Thuận Yến

Nội Dung

I Giao Dịch Hối Đoái

II Trạng thái hối đoái ròng III Hoạt động của NH trên thị trương hối đoái

IV Quản lý rủi ro tỷ giá trong ngân hàng

V Ví dụ về giao dịch hoán đổi tiền tệ

Gồm 5 Phần

I Giao Dịch Hối Đoái

1.1 Khái Niệm:

• Giao dịch hối đoái là giao dịch mua bán ngoại tệ.

• Thị trường ngoại hối hay thị trường hối đoái ngoại tệ

là thị trường tiền tệ quốc tế diễn ra các hoạt động giao dịch các ngoại tệ và các phương tiện thanh toán có giá trị như ngoại tệ

I Giao Dịch Hối Đoái

 1.2 Đặc điểm của thị trường ngoại hối:

• Hoạt động liên tục suốt ngày đêm

• Thị trường ngoại hối mang tính chất quốc tế

• Tỷ giá hối đoái được xác định trên cơ sở cung - cầu ngoại tệ

• Đồng Đô la Mỹ được coi là đồng tiền phương tiện

I Giao Dịch Hối Đoái

 1.3 Các chức năng cơ bản của thị trường ngoại hối

• Đáp ứng nhu cầu mua bán ,trao đổi ngoại tệ

• Công cụ để ngân hàng trung ương có thể thực hiện chính

sách tiền tệ

• Thị trường ngoại hối có chức năng tín dụng.

• Cung cấp các công cụ cho các nhà kinh tế nghiên cứu để

phòng ngừa rủi ro hối đoái trong trao đổi ngoại tệ Đồng thời giúp các nhà đầu cơ nghiên cứu thu được lợi nhuận nếu họ dự đoán được tỷ giá hối đoái

I Giao Dịch Hối Đoái

 1.4 Thành phần tham gia thị trường ngoại hối

• Các ngân hàng

• Các nhà môi giới

• Các doanh nghiệp

• Các cá nhân, các nhà kinh doanh

• Các tổ chức tài chính phi ngân hàng

• Các công ty đa quốc gia

II Trạng thái hối đoái ròng

2.1 Khái niệm:

• Trạng thái hối đoái ròng (NEP) là sự chênh lệch

giữa lượng tiền mua vào và lượng tiền bán ra của một đồng tiền hay đó chính là sự chênh lệch giữa phần TS và NV được tính bằng đồng tiền đó.

NEP = Tài sản – Nguồn vốn (được tính bằng 1 đồng tiền)

• Nếu NEP > 0: trạng thái hối đoái ròng dương.

• Nếu NEP < 0: trạng thái hối đoái ròng âm.

• Nếu NEP=0, chúng ta có trạng thái cân bằng.

II Trạng thái hối đoái ròng

2.2 Trạng thái hối đoái ròng dương:

Giả định: sử dụng hai loại tiền tệ

là USD và JPY

Chúng ta có thể thấy rằng tài sản

định danh bằng đôla Mỹ nhiều hơn

nguồn vốn định danh bằng đôla Mỹ,

xuất hiên trạng thái hối đoái ròng

dương của Đôla

Trong trường hợp này, chúng ta đã mua vượt quá mức đối với đôla.

có hiện tượng mua vượt quá mức trên thị trường tiền tệ khi tài sản

vượt nguồn vốn

II Trạng thái hối đoái ròng

2.3 Trạng thái hối đoái ròng âm:

Là trạng thái bán vượt quá mức

Chúng ta có hiện tượng bán vượt quá

mức trên thị trường tiền tệ khi tài sản

ít hơn nguồn vốn.

Ta có thể thấy có nhiều nguồn vốn

định giá bằng Yên Nhật hơn tài sản,

theo đó chúng ta có 1 trạng thái hối

đoái âm của đồng Yên.

TS định danh bằng USD được bù đắp bằng khoản nợ định danh bằng JPY Từ đó tổng tài sản và nguồn vốn cân bằng, chúng ta không thể giữa trạng thái hối đoái ròng dương của đồng tiền này nếu không giữa trạng thái ròng âm của đồng tiền khác.

III HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

• Hoạt động giao dịch hối đoái của Ngân hàng bao gồm:

 Mua, bán các loại ngoại tệ ở thị trường trong nước

 Thu đổi và đặt bàn đổi ngoại tệ.

 Nhận tiền gửi và tiết kiệm bằng ngoại tệ của khách hàng.

 Cho vay các tổ chức trong nước và nước ngoài bằng ngoại tệ.

III HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG

TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

• Hoạt động giao dịch hối đoái của Ngân hàng bao gồm:

 Thực hiện các dịch vụ thanh toán ngân quỹ bằng ngoại tệ.

 Tiếp nhận vốn uỷ thác đầu tư bằng ngoại tệ từ các tổ chức, cá nhân nước ngoài.

 Bảo lãnh cho các khoản vay trong nước và nước ngoài bằng ngoại tệ.

 Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố các thương phiếu và các giấy

tờ có giá khác bằng ngoại tệ.

III HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG

TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

• Hoạt động giao dịch hối đoái của Ngân hàng bao gồm:

 Mua bán hoặc làm đại lý mua bán các loại chứng khoán bằng ngoại tệ.

 Cung ứng các dịch vụ tư vấn cho khách hàng về ngoại hối.

 Thực hiện dịch vụ thanh toán quốc tế.

 Mua bán các loại ngoại tệ ở thị trường nước ngoài.

 Kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế.

Đánh giá mức độ rủi ro tỷ giá

Các biện pháp quản lý rủi ro tỷ giá

IV QUẢN LÝ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG

NGÂN HÀNG

Sự thay đổi giá trị đồng tiền

 Cung ngoại tệ > Cầu ngoại tệ  Tỷ giá tăng

 Cung ngoại tệ < Cầu ngoại tệ  Tỷ giá giảm

 Cung ngoại tệ = Cầu ngoại tệ  Tỷ giá cân bằng

Sự thay đổi giá trị đồng tiền

Những yếu tố làm thay đổi tỷ giá:

Đánh giá mức độ rủi ro tỷ giá

Tổng quan thực trạng biến động tỷ giá trên thế giới

và Việt Nam

Đánh giá mức độ rủi ro tỷ giá

Sự biến động tỷ giá hối đoái 2012

Tình hình kinh tế thế giới

• Khủng hoảng nợ công và bất ổn chính trị còn tiếp diễn ở EU và Mỹ

cộng với sự lo ngại nợ công của Nhật dãn đến việc thắt lưng buộc bụng chính sách

• Cuộc khủng hoảng nợ đang có nguy cơ lan từ Hy Lạp sang nền

kinh tế lớn thứ ba và thứ tư châu Âu là Italy và Tây Ban Nha Nhiều nước Eurozone đang triển khai các biện pháp để cắt giảm thâm hụt ngân sách

• Các nền kinh tế mới nổi, vốn được coi là động lực tăng trưởng toàn

cầu, cũng "lao đao" vì vấn đề tài chính của phương Tây

• Tại Ấn Độ, Theo Bộ Tài chính Ấn Độ, môi trường kinh tế toàn cầu

ngày một sa sút đã tác động xấu đến kinh tế Ấn Độ

Sự biến động tỷ giá hối đoái 2012

Tình hình kinh tế thế giới

• Bức tranh kinh tế toàn cầu năm 2012 vẫn tối màu Viễn cảnh u ám của châu Âu

khiến Uỷ ban châu Âu (EC), IMF, OECD và Viện Tài chính Quốc tế (IIF) đều

hạ dự báo tăng trưởng GDP của Eurozone năm 2011 và dự đoán kinh tế khu vực này sẽ rơi vào suy thoái trong năm 2012.

• Khó khăn của kinh tế thế giới sẽ khiến cho dòng vốn quốc tế đầu tư vào Việt

Nam có thể sụt giảm Xuất khẩu khó có thể giữ được mức tăng trưởng cao như năm nay Hơn nữa, nguy cơ các quỹ đầu tư nước ngoài, với danh mục chứng khoán lên tới 7 tỉ USD, rút vốn trong năm 2012 là rất lớn Đây sẽ là những áp lực chính đối với cán cân thanh toán của Việt Nam trong năm nay.

• Hơn nữa, Tình hình kinh tế thế giới biến động sẽ ảnh hưởng tới giá trị đồng tiền

của các nước Những nhân tố trên đã gây ra sự biến động tỷ giá hối đoái tại Việt Nam.

Tình hình kinh tế trong nước

Sự bất ổn kinh tế vĩ mô năm 2011 ảnh hưởng rất nhiều tới biến động

tỷ giá năm 2012: chỉ số lạm phát cao ( 18.3%), giá vàng liên tục biến động, thị trường bất động sản u ám Cùng với đó là những biến động của kinh tế thế giới sẽ có những tác động khó lường trước được đối với nền kinh tế trong nước

Rủi ro tỷ giá năm 2012 sẽ là một điều bí ẩn khó có thể dự đoán.

Sự biến động tỷ giá hối đoái 2012

Các biện pháp quản lí rủi ro tỉ giá

 Sử dụng các giới hạn trạng thái ngoại hối giao

dịch/qua đêm

 Cân bằng trạng thái ngoại hối

 Sử dụng các kỹ thuật dự đoán tỷ giá

 Phân tích cung cầu ngoại tệ

Các biện pháp quản lí rủi ro tỉ giá

 Phân tích dựa trên cán cân thanh toán

 Phân tích dựa trên ngang giá sức mua của các đồng tiền

 Phân tích dựa trên danh mục đầu tư

 Sử dụng công cụ phái sinh

 Sử dụng công cụ VAR – giá trị chịu rủi ro

V GIAO D HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ

5.1 Quy trình hoán đổi tiền tệ

• Khái niệm

Là giao dịch hối đoái bao gồm đồng thời cả hai giao dịch: giao dịch mua và giao dịch bán cùng một số lượng đồng tiền này với đồng tiền khác, trong đó kỳ hạn thanh toán của hai giao dịch khác nhau và tỷ giá của hai giao dịch được xác định tại thời điểm ký HĐ

V QUY TRÌNH HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ

• Thời gian giao dịch: có thể hoán đổi có thể từ 3 ngày đến 6 tháng

• Ngày thanh toán: Ngày thanh toán bao gồm hai loại ngày khác nhau: ngày hiệu lực và ngày đáo hạn

• Xác định tỷ giá hoán đổi: Một hợp đồng hoán đổi liên quan đên hai loại tỷ giá: tỷ giá giao ngay và tỷ giá có kỳ hạn

V QUY TRÌNH HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ

• Quy trình thực hiện giao dịch hoán đổi tại NHTM

V QUY TRÌNH HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ

 5.2 Thủ tục giao dịch:

(1) Có giấy phép kinh doanh

(2) Xuất trình các chứng từ chứng minh nhu cầu sử

dụng ngoại tệ

(3) Mở tài khoản ngoại tệ và tài khoản VND ở NH

(4) Trả phí giao dịch theo quy định

(5) Duy trì một tỷ lệ đặt cọc tối đa không quá 5% trị giá

hợp đồng để bảo đảm việc thực hiện hợp đồng

(6) Ký hợp đồng giao dịch hoán đổi với ngân hàng

 5.3 Các bộ phận có liên quan đến

giao dịch hoán đổi tiền tệ

5

Phòng Xử lý giao dịch - Khối Vận hành.

Khối quản lý rủi ro

3

V Quy trình hoán đổi ngoại tệ

5.4 Báo cáo của ngân hàng

• Báo cáo trong nội bộ ngân hàng:

• Báo cáo với ngân hàng nhà nước:

Bộ phận kinh doanh vàng và ngoại tệ

trong NH

 Kinh doanh vàng: Mua bán vàng miếng, vàng bột, huy động và cho vay bằng vàng, kinh doanh chênh lệch giá giữa thị trường vàng trong nước và quốc tế bằng công

cụ kinh doanh vàng trên tài khoản

 Công cụ kinh doanh vàng trên tài khoản giúp giải quyết tính thanh khoản của thị trường vàng trong nước

và ổn định hoạt động thị trường vàng của các NH

• Bộ phận kinh doanh ngoại tệ và kinh doanh vàng trong ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ với các bộ phận khác trong quá trình hoạt động.

 Mối liên hệ với Bộ phận Quản trị Quan hệ KH

 Mối quan hệ với bộ phận Công nghệ thông tin

 Bộ phận trung gian

khẩu đến hạn thanh toán trị giá

500.000 USD Để thỏa mãn nhu cầu VND hiện tại và USD trong tương lai công ty A đã thỏa với Ngân hàng X

một giao dịch hoán đổi tiền tệ.

Vào ngày hiệu lực ngân hàng X có thông tin tỷ giá VND/USD: 20.800 – 20.810 và lãi suất USD: 2% – 3,5%; VND: 14% - 18% Hai bên thực hiện giao dịch hoán đổi với thời hạn 1 tháng và trị giá 500.000 USD như sau:

Vào ngày hiệu lực:

Ngân hàng mua giao ngay 500.000USD của công ty A theo tỷ giá mua VND/USD

= 20.800 và nhận 500.000 USD Công ty

A nhận được 10.400.000.000 VND

 Ngân hàng xác định tỷ giá bán kỳ hạn (Fb) và mua kỳ hạn (Fm ) cho công ty A

Vào ngày đáo hạn (1 tháng

Lợi ích của các bên trong giao

dịch hoán đổi tiền tệ:

- Thỏa mãn được VND của mình ở thời điểm

hiện tại đồng thời cũng thỏa mãn nhu cầu USD sau 1 tháng do đó tránh được rủi ro biến động

Ngân hàng X:

- Ngân hàng đáp ứng được nhu cầu của khách hàng góp phần nâng cao uy tín và gia tăng giá trị thương hiệu của mình.

- Ngân hàng có thể kiếm được lợi nhuận

từ chênh lệch từ giá mua và giá bán kỳ hạn (21.087 -20.982)*500.000 =

52.500.000 VND

Thank You!