báo cáo phân tích triển vọng và dự phóng báo cáo tài chính

Yếu tố tác động tiềm năng triển vọng của DNTiềm năng triển vọng của DN là khả năng đạt được thành công trong tương lai bằng cách dựa trên những nguồn lực sẵn có của DN như vốn, lao động

PHÂN TÍCH TRIỂN VỌNG

Yếu tố tác động tiềm năng triển vọng của DN

Tiềm năng triển vọng của DN là khả năng đạt được thành công trong tương lai bằng cách dựa trên những nguồn lực sẵn có của DN như vốn, lao động, trình độ kỹ thuật… cũng như tận dụng được các cơ hội bên ngoài.

Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp

Các yếu tố kinh tế vĩ mô

Kinh tế thế giới: Trong điều kiện hội nhập, nền kinh tế thế giới có thể ảnh hưởng đến triển vọng phát triển của công ty, sự cạnh tranh về giá từ các đối thủ cạnh tranh nước ngoài, hay lợi nhuận từ đầu tư nước ngoài Kinh tế trong nước : Các yếu tố vĩ mô trong nước tác động trực tiếp đến ngành và doanh nghiệp, gồm có:

YCác yếu tố bên ngoài doanh nghiệp

Các yếu tố tố về chính trị, thể chế - luật pháp

kinh doanh của doanh nghiệp và ngược lại.

bán phá giá

thuế, trợ cấp… đối với khu vực, hay ngành kinh tế nào đó.

Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp

Các yếu tố tố văn hóa – xã hội:

Mỗi quốc gia, vùng lãnh thổ đều có những giá trị văn hóa và các yếu tố xã hội đặc trưng tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Các yếu tố tự nhiên

 Vị trí địa lý



Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp

Các yếu tố thuộc về vi mô ngành:

Các yếu tố nội tại của doanh nghiệp

Giai đoạn phát triển của doanh nghiệp :

và tăng trưởng hiệu quả thì triển vọng tương lai có thể rất tích cực.

Các yếu tố nội tại của doanh nghiệp

Năng lực quản trị:

Doanh nghiệp nào có năng lực quản lý tốt hơn thì khả năng cạnh tranh và hội nhập sẽ tốt hơn.

Các yếu tố khác

Phân tích triển vọng

 Là quá trình xem xét thời kỳ đã qua, nhìn nhận hiện tại và ước tính tình hình tài chính doanh nghiệp ở tương lai.

 Là bước cuối cùng trong quá trình phân tích tài chính.

Là việc dự báo những thành quả trong tương lai (thu nhập, dòng tiền), bao gồm dự báo bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Mục tiêu của phân tích triển vọng

 Đánh giá về tiềm năng triển vọng của doanh nghiệp.

 Cụ thể hóa thành quả có thể đạt được trong tương lai thông qua dự phóng báo cáo tài chính

Đưa ra dự báo trong ngắn hạn và dài hạn để hoạch định chiến lược tài chính phù hợp đáp ứng nhu cầu tiềm năng triển vọng của doanh nghiệp.

Ý nghĩa của phân tích triển vọng

Đối với doanh nghiệp

 Là công cụ phân tích năng lực tài chính và những giá trị tương lai (doanh thu, lợi nhuận…) có thể đạt được của doanh nghiệp

 Kiểm tra tính khả thi của các kế hoạch, chiến lược mà công ty đang dự định thực hiện.

 Xem xét HĐKD của công ty có khả năng tạo ra đủ dòng tiền để tài trợ cho tăng trưởng trong tương lai hay không.

 Đánh giá các kế hoạch chiến lược hiện hành có thu được lợi ích như ban quản lý công ty đã dự báo không.

 Đảm bảo doanh nghiệp đi đúng hướng và hạn chế rủi ro đối mặt với những khó khăn tài chính có khả năng lường trước, nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Ý nghĩa của phân tích triển vọng

Đối với nhà đầu tư

doanh nghiệp

biệt là đối với chủ nợ cho vay dài hạn (Ngân Hàng).

Quy trình phân tích triển vọng

Các yếu tố KT vĩ mô, ngành

Chiến lược kinh doanh & các yếu tố khác

Vị thế của doanh nghiệp

Dự báo tương lai thông qua công cụ dự phóng báo cáo tài chính

Dự phóng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Dự phóng bảng cân đối kế toán

Dự phóng báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Kỹ thuật dự phóng

và dự phóng BCĐKT  Nó giúp chống lại những suy luận thiếu thực tế

phóng “yếu tố điều khiển”  Giúp tránh khỏi sự không thống nhất bên trong và các giả định phi thực tế.

quay tài sản được dự đoán là sẽ duy trì, tài khoản vốn lưu động và đầu tư vào nhà máy nên theo sát sự tăng trưởng doanh số Hầu hết các chi phí lớn đều di chuyển theo doanh số.

Dự phóng báo cáo thu nhập

Dự phóng bảng cân đối kế toán

Dự phóng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dự

Thông tin doanh nghiệp

thực phẩm công nghệ.

của Sabeco trong đó tập trung hai sản phẩm chính là bia chai Sài Gòn đỏ 355 và bia lon 333 Giá trị hợp đồng bia

ký với Sabeco lên tới 103 tỷ đồng, có giá trị cao so với các đại lý bia khác.

Thông tin thị trường và ngành hàng

 Bia là một trong những mặt hàng có tính cạnh tranh cao, nhiều thương hiệu như Heineken, Tiger, Carlsberg, Sài Gòn, Halida, Huda,

hai sản phẩm của Sabeco là Bia Sài Gòn Export 355 (Sài Gòn Đỏ) và Bia lon 333 là 2 sản phẩm có sản lượng dẫn đầu thị trường Việt Nam do có giá cả phù hợp.

Thông tin thị trường và ngành hàng

thứ ba có sản lượng tiêu thụ bia cao nhất châu Á, sau Nhật và Trung Quốc

Triển vọng tăng trưởng của ngành bia được đánh giá cao trong tương lai.

Thông tin tài chính

BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 52,601,762,400 40,597,025,000 30,590,663,000 24,753,180,000

Các khoản giảm trừ doanh thu - - - -

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 52,601,762,400 40,597,025,000 30,590,663,000 24,753,180,000

Giá vốn hàng bán 50,496,965,023 38,724,617,000 29,331,322,000 23,983,665,000

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2,104,797,377 1,872,408,000 1,259,341,000 769,515,000

Doanh thu hoạt động tài chính - 244,000 - - Chi phí tài chính 598,054,404 570,843,000 417,843,000 74,253,000

- Trong đó, chi phí lãi vay 598,054,404 570,843,000 417,843,000 74,253,000 Chi phí bán hàng - - - - Chi phí quản lý doanh nghiệp 493,688,723 433,590,000 133,590,000 109,430,000

Lợi nhuận thuần từ HĐKD 1,013,054,250 868,219,000 707,908,000 585,832,000

Thu nhập khác - - - - Chi phí khác - - - - Lợi nhuận khác - - - -

Thông tin tài chính

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009 A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 8,407,322,519 5,430,114,000 3,828,950,000 2,710,212,000

I Tiền và các khoản tương đương tiền

1,435,045,412 909,166,000 851,940,000 720,691,000

Tiền 1,435,045,412 909,166,000 851,940,000 720,691,000

II.Các khoản đầu tư ngắn hạn - - - -

III Các khoản phải thu ngắn hạn

2,980,992,279 2,160,560,000 1,201,366,000 704,973,000

Phải thu khách hàng 651,649,404 613,849,000 317,805,000 215,035,000Trả trước cho người bán 2,285,974,660 1,522,151,000 865,756,000 488,203,000Các khoản phải thu khác 43,368,215 24,560,000 17,805,000 1,735,000

Dự phòng phải thu NH khó đòi - - - -

Thông tin tài chính

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009

C NỢ PHẢI TRẢ 6,100,000,000 3,700,000,000 2,300,000,000 302,834,000

I Nợ ngắn hạn 6,100,000,000 3,700,000,000 2,300,000,000 302,834,000

Vay và nợ ngắn hạn 6,100,000,000 3,700,000,000 2,300,000,000 300,000,000Phải trả người bán - - - - Người mua trả tiền trước - - - - Thuế và các khoản phải nộp NN - - - 2,834,000Phải trả người lao động - - - -

1,415,567,519 838,359,000 637,195,000 536,379,000

Phân tích tài chính

Phân tích kết quả kinh doanh

Phân tích cơ cấu và biến động Tài sản – Nguồn vốn

Phân tích nguồn tài trợ vốn

Đánh giá tình hình tài chính qua một số chỉ tiêu tài chính

Phân tích tài chính

Kết quả hoạt động kinh doanh Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010

Tăng trưởng năm 2012 so với

2011

Doanh thu thuần 52,602 40,597 30,591 29.60%

Giá vốn hàng bán 50,497 38,725 29,331 30.40%

Lợi nhuận gộp (1-2) 2,105 1,872 1,259 12.40%

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 1,013 868 1,126 16.70%

Chỉ tiêu khả năng sinh lời Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010

Phân tích tài chính

Chỉ tiêu

Năm 2012 Tăng giảm Năm 2011 Tăng giảm

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ

A.TÀI SẢN NGẮN HẠN

8,407 99.90% 2,977 54.80% 5,430 99.80% 1,601 41.80%

I Tiền và các khoản tương đương tiền 1,435 17.10% 526 57.80% 909 16.70% 57 6.70%

II.Các khoản đầu tư tài chính NH - - - - - - - -

III Các khoản phải thu NH 2,981 35.40% 820 38.00% 2,161 39.70% 959 79.80%

IV Hàng tồn kho 3,854 45.80% 1,644 74.40% 2,210 40.60% 603 37.50%

V Tài sản ngắn hạn khác 137 1.60% -13 -8.60% 150 2.80% -18 -10.80%

Phân tích tài chính

Chỉ tiêu

Năm 2012 Tăng giảm Năm 2011 Tăng giảm

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ

C NỢ PHẢI TRẢ 6,100 72.50% 2,400 64.90% 3,700 68.00% 1,400 60.90%

I Nợ ngắn hạn 6,100 72.50% 2,400 64.90% 3,700 68.00% 1,400 60.90% Vay và nợ ngắn hạn 6,100 72.50% 2,400 64.90% 3,700 68.00% 1,400 60.90%

Phải trả người bán - - - - - - - -

Người mua trả tiền trước - - - - - - - -

II Nợ dài hạn - - - - - - - -

Vay và nợ dài hạn - - - - - - - -

D VỐN CHỦ SỞ HỮU 2,316 27.50% 577 33.20% 1,738 32.00% 201 13.10%

I Vốn chủ sở hữu 2,316 27.50% 577 33.20% 1,738 32.00% 201 13.10%

Phân tích tài chính

Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán Đơn vị Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010

Nhóm cơ cấu vốn & đòn bẩy tài chính Đơn vị Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010

Phân tích rủi ro

Rủi ro về kinh doanh:

công ty lớn, có thương hiệu mạnh đảm bảo nguồn cung ổn định.

lượng sản phẩm có vấn đề như các trường hợp bia có cặn, bia hết hạn dùng…

 Rủi ro thị trường: các loại bia nhập khẩu xuất hiện ngày càng nhiều, tình hình cạnh tranh giữa các thương hiệu rất mạnh Tuy nhiên, rủi ro này có thể kiểm soát vì đây là doanh nghiệp tư nhân, rất linh hoạt điều chỉnh kế hoạch kinh doanh trước thay đổi lớn của thị trường.

Dự phóng báo cáo tài chính

Dự phóng báo cáo KQHĐKD

Chỉ tiêu Mã số 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013F Ghi chú

1 -Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1 40,597,024,680 52,601,762,400 68,382,291,120

30% Doanh thu năm trước2- Các khoản giảm trừ doanh thu 2

3-Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 10 40,597,024,680 52,601,762,400 68,382,291,120

4 Giá vốn hàng bán 11 38,724,617,280 50,496,965,023 65,646,999,475

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20 1,872,407,400 2,104,797,377 2,735,291,645

6 Doanh thu hoạt động tài chính 21 244,600 -

7 Chi phí tài chính 22 570,842,560 598,054,404 650,000,000 (lãi suất: 13%, giới hạn tín

dụng:5 tỷ) Trong đó : Chi phí lãi vay 23 570,842,560 598,054,404 650,000,000

8 Chi phí bán hàng 24

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 433,590,348 493,688,723 641,795,340

10 Lợi nhuận thuần từ HĐKD 30 868,219,092 1,013,054,250 1,495,291,645

I Tiền và các khỏan tương đương tiền 110 909,165,481 1,435,045,412 2,927,505,688

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120

III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 2,160,560,414 2,980,992,279 4,052,295,164

1 Phải thu của khách hàng 131 613,848,957 651,649,404 802,295,164

2 Trả trước cho người bán 132 1,522,151,043 2,285,974,660 3,200,000,000

3 Các khoản phải thu khác 138 24,560,414 43,368,215 50,000,000

4 Dự phòng khoản phải thu khó đòi (*) 139

1.Nợ vay ngắn hạn 311 3,700,000,000 6,100,000,000 8,000,000,000

2 Phải trả cho người bán 312

3 Người mua trả tiền trước 313

4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 314

5 Phải trả người lao động 315

II Nợ dài hạn 320

B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 +430) 400 1,738,359,379 2,315,567,519 3,315,567,519 I.Vốn chủ sở hữu 410 1,738,359,379 2,315,567,519 3,315,567,519

1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 900,000,000 900,000,000 900,000,000

Thank You !