tiểu luận thị trường tài chính hợp đồng tương lai vàng và quỹ đầu tư etf vàng

Tìm hiểu về ETFs và Hợp đồng tương laiETFs: là một hình thức quỹ đầu tư thụ động mô phỏng theo một chỉ số cụ thể.. Phân loại ETFs•Quỹ Chỉ Số Chứng Khoán Index Funds: là những quỹ đầu t

HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VÀNG

VÀ QUỸ ĐẦU TƯ ETF VÀNG

Tìm hiểu về ETFs và Hợp đồng tương lai

ETFs: là một hình thức quỹ đầu tư thụ động

mô phỏng theo một chỉ số cụ thể Danh mục

của ETF gồm một rổ chứng khoán có cơ cấu

như cơ cấu của chỉ số mà nó mô phỏng

ETF là một loại chứng khoán

hay là một quỹ ?

Tìm hiểu về ETFs và Hợp đồng tương lai

ETF vừa là quỹ và vừa là cổ phiếu/chứng chỉ

Phân loại ETFs

•Quỹ Chỉ Số Chứng Khoán (Index Funds): là những quỹ

đầu tư chỉ số mô phỏng theo một chỉ số chứng khoán nhất định như Dow Jone, S&P 500, FTSE 100…

•Quỹ Đầu Tư Hàng Hóa (Commodity ETFs):đầu tư vào

một số hàng hóa nhất định như các kim loại quý, theo dõi giá của các loại hàng hóa này và kiếm lời từ những biến đổi này

•Các Quỹ ETFs Quản Lý Chủ Động (Actively managed

ETFs):tất cả các quỹ đã được cấp phép đều có các thông

tin về quỹ của mình một cách hoàn toàn minh bạch

-Phí: phí giao dịch, phí lưu trữ, bảo hiểm và quản lý.

-Lợi ích: Tiết kiệm chi phí, công cụ quản lý rủi ro, linh hoạt , minh bạch và đáng tin cậy với danh sách tài sản trong quỹ được công bố hàng ngày, quản lý thụ động theo một chỉ số cụ thể, cổ tức được tái đầu tư ngay lập tức vào quỹ, cơ cấu đơn giản và dễ hiểu.

•SPDR : StreetTrack Gold Trust là quỹ ETF đầu tư vàng lớn nhất

thế giới, StreetTrack Gold share là chứng chỉ của Quỹ StreetTrack

Gold Trust, do Hội Đồng Vàng Thế Giới Bảo Trợ.

Hợp đồng tương lai

-Là một hợp đồng được tiêu chuẩn hoá, để mua hay bán một số loại hàng hoá nhất định, ở một mức giá nhất định, vào một ngày xác định trong tương lai.

-Là một công cụ phái sinh được mua bán ở các sàn giao dịch tập trung.

-Có 2 đối tượng chính: là các nhà đầu tư muốn dự phòng rủi ro (hedger), và các nhà đầu cơ trước những dự đoán về biến động giá trên thị trường.

-Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các thị trường tương lai Các bên có thể kết thúc hoặc chấm dứt vị thế của mình một cách

dễ dàng.

Sự khác biệt giữa ETFs vàng và

ngày)

Tính thanh khoản thấp hơn

Khối lượng giao dịch trung bình nhỏ (khoảng 2,4 triệu ounces/ ngày

Sự khác biệt giữa ETFs vàng và

Hợp đồng tương lai vàng

Gold Futures Gold ETFs

Đòn bẩy

Có khả năng sử dụng đòn bẩy

(có thể phóng đại lợi nhuận và thua lỗ ->

nhà đầu tư nên sử dụng lệnh dừng lỗ để

tự bảo vệ mình)

Không cung cấp đòn bẩy

Sự khác biệt giữa ETFs vàng và

Hợp đồng tương lai vàng

Gold ETFs Gold Futures

Initial Investment $5000 $5000

Amount of Gold 4 oz 100 oz.

Value of a $10 move in Gold $40 $1000

Return on investment 0.8% 20%

1 oz = 28,35g vàng

Sự khác biệt giữa ETFs vàng và

Hợp đồng tương lai vàng

Gold Futures Gold ETFs

Chi phí

Nhà đầu tư có thể mua bán theo ý mình nên tránh được các chi phí quản lý liên quan

Chịu một số chi phí hoạt động nhất định (chi phí điều hành quỹ,

lệ phí trả cho người giám sát, người ủy thác, các đại lý tiếp thị,

…)

Sự khác biệt giữa ETFs vàng và

Hợp đồng tương lai vàngGold Futures Gold ETFs

Phân phối

Luôn có sẵn để phân phối, phù hợp với các hợp đồng nhỏ.

NHTM đóng vai trò là người ủy thác, không giao dịch trực tiếp với công chúng, vì thế nhà đầu tư cá nhân muốn trao đổi cổ phiếu lấy vàng vật chất phải thông qua nhà môi giới.

NHẬN XÉT VỀ ETFS

Đối tượng đầu tư: các nhà đầu tư thụ động, đầu

tư sao cho càng giống thị trường càng tốt với độ rủi ro thấp nhất

Có 3 cách đầu tư:

- Đầu tư theo chỉ số thị trường

- Đầu tư tất cả cổ phiếu trong Big Cap

- Đầu tư theo các cổ phiếu có suất sinh lợi và rủi

ro giống với chỉ số đã chọn

NHẬN XÉT VỀ ETFS

Là hình thức đầu tư phân tán rủi ro tốt

Giá cả theo sát giá trị tài sản ròng và ít biến động hơn các chứng khoán khác

Chứng chỉ quỹ ETF dễ dàng mua bán trên thị

trường

NHẬN XÉT VỀ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Đối tượng đầu tư là những nhà đầu tư chủ

động, những nhà đầu cơ với chiến lược đầu tư riêng, sử dụng đòn bẩy nhằm đạt được SSL cao nhất

Tính thanh khoản cao, chênh lệch giá mua và

bán thấp nên NĐT dễ dàng mua bán với giá

hợp lý

Vậy NĐT nên lựa chọn hình thức nào:

Hợp đồng tương lai vàng

hay Quỹ đầu tư ETF vàng?

Tóm lại

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

Các quỹ ETF

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

TCK

Năm 2011, hai quỹ này mua ròng mạnh ở nhóm

cổ phiếu dẫn dắt đã khiến chỉ số bị bóp méo bởi biến động giá của một số bluechips nhất định

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

- Nhu cầu đối với CCQ của hai ETF trong giai đoạn này là rất lớn

- Dòng tiền bên ngoài đầu tư vào TTCK VN thông qua ETF khiến hai quỹ phải liên tục mua vào cổ phiếu trong rổ danh mục để giữ đúng tỷ trọng

Đây là những cổ phiếu dẫn dắt trên sàn VN, do

đó, việc tăng giá ở nhóm cổ phiếu này đã có tác động tích cực đến TTCK VN.

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

- Từ đầu tháng 4/2013, P đã tiệm cận NAV và thậm chí trong hai tuần gần đây thì P < NAV

VNM ETF bắt đầu bị NĐT chốt lời dẫn đến quỹ bán cổ phiếu trong danh mục và thu tiền mặt về trả NĐT Điều này có tác động tiêu cực đến

TTCK VN

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

 Đề án về giao dịch chứng chỉ quỹ ETF theo thị trường giao ngay

Thông tư số 229/2012/TT-BTC (hiệu lực từ

tháng 9/2013)- BTC

 “cú hích” cho thị trường chứng khoán

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

Hoạt động của ETFs tại

thị trường Việt Nam

 Thị trường sôi động hơn

 Thanh khoản tăng lên

 Thu hút các nhà đầu tư nội quay trở lại TTCK đặc biệt trong bối cảnh hiện nay khi lãi suất ngân hàng đang ngày càng giảm xuống, nhà đầu tư nội đang loay hoay tìm hướng đầu tư hiệu quả cho đồng vốn của mình.