các tổ chức tài chính trung gian

Các loại hình tổ chức tài chính trung gian 1• Các tổ chức nhận tiền gửi • Các công ty tài chính • Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng • Các trung gian đầu tư • Các trung gian đầu tư... C

Chương 3 CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN

Đặng Thị Việt ĐứcKhoa Tài chính Kế toán- Học viện CNBCVT

0914932612dangthivietduc@yahoo.com

Nội dung

• Khái niệm tổ chức tài chính trung gian

• Vai trò các tổ chức tài chính trung gian

• Các loại hình tổ chức tài chính trung gian

1 Khái niệm

• Các tổ chức tài chính trung gian (trung gian tài chính) là những tổ chức chuyên hoạt động

kinh doanh trong lĩnh vực tài chính- tiền tệ

• Hoạt động chủ yếu và thường xuyên của các

• Hoạt động chủ yếu và thường xuyên của các

tổ chức này là thông qua việc cung cấp dịch vụ tài chính- tiền tệ mà thu hút, tập hợp các

khoản vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế rồi cung ứng cho những nơi có nhu cầu vốn.

2 Vai trò các tổ chức tài chính trung gian (1)

• Những rào cản trong kênh tài chính trực tiếp

Chi phí giao dich

Giao dịchtài chính Rủi ro đạo đức

Nguy cơ lựa chọn đối nghịch

Chi phí thông tin

2 Vai trò của tổ chức tài chính trung gian (2)

• Tổ chức tài chính trung gian

– Giảm bớt chi phí giao dịch

• Tính kinh tế của quy mô

• Tính chuyên nghiệp

• Tính chuyên nghiệp

– Giảm chi phí thông tin

2 Vai trò của tổ chức tài chính trung gian (3)

Thái Lan

Philippin

Việt Nam

Mỹ Anh Nhật Bản

3 Các loại hình tổ chức tài chính trung gian (1)

• Các tổ chức nhận tiền gửi

• Các công ty tài chính

• Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

• Các trung gian đầu tư

• Các trung gian đầu tư

3 Các loại hình tổ chức tài chính trung gian (2)

Tổ chức nhận tiền gửi

Công ty tài chính

Trung gian đầu tư

Người tiết

kiệm

Người sử dụng vốn

Tiền góp định kỳ

Chứng chỉ đầu tư

Đầu tư chứng khoán

3 Các loại hình tổ chức tài chính trung gian (5)

Phân biệt NHTM và TCTC phi NH

Ngân hàng thương mại

(Tài chính truyền thống)

Tổ chức tài chính phi NH (Tài chính hiện đại)

Nhận tiền gửi
Không nhận tiền gửi

Nhận tiền gửi

Có chức năng trung

gian thanh toán

Không nhận tiền gửi

Không có chức năngtrung gian thanh toán

3.1 Các tổ chức nhận tiền gửi

Khái niệm

• Là các trung gian tài chính

– Huy động tiền nhàn rỗi thông qua các dịch vụ

nhận tiền gửi

– Cung cấp cho những chủ thể cần vốn chủ yếu dưới

– Cung cấp cho những chủ thể cần vốn chủ yếu dướicác khoản vay trực tiếp

Ngân hàng tiết

kiệm

• Các cổ đông góp vốn sau đó vay

từ chính vốn góp Không mở

Quỹ tín dụng

• Các thành viên góp cổ phần và hưởng quyền vay từ quỹ ngắn hạn

• Chủ yếu cho vay bất động sản, không được cung cấp các tài khoản thanh toán

góp Không mở rộng thêm cổ đông

• Mang tính tương trợ là chủ yếu

vay từ quỹ

• Khi cần thêm vốn, quỹ phát hành thêm thẻ thành viên

• VN: gồm hợp tác xã tín dụng, quỹ tín dụng nhân dân, ngân hàng hợp tác xã

3.1 Các tổ chức nhận tiền gửi

Tiết kiệm bưu điện

• Ra đời năm 2000 Hiện đã sáp nhập với NH Liên Việt

• Huy động vốn tiết kiệm của dân cư

• Dồn vốn cho Ngân hàng phát triển (trước là Quỹ

hỗ trợ quốc gia) để đầu tư các công trình trọng điểm

3.2 Công ty tài chính

Khái niệm

• Là trung gian tài chính

– Huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu, tráiphiếu hay thương phiếu

– Sử dụng vốn để cung ứng các loại tín dụng trung

– Sử dụng vốn để cung ứng các loại tín dụng trung

3.2 Công ty tài chính

Công ty tài chính tại Việt Nam

3.2 Công ty tài chính

Khái niệm

• Các công ty tài chính ở Việt Nam

– Công ty tài chính thuộc các ngân hàng lớn

– Một số công ty tài chính thuộc các công ty lớn nhưcông ty tài chính dầu khí, cao su, thủy sản…

– Các công ty tài chính nước ngoài

3.2 Công ty tài chính

So sánh công ty tài chính và NHTM

Ngân hàng thương mại

• Tập hơp tiền gửi nhỏ

để cho vay khoản lớn

• Chủ yếu huy động vốn

Công ty tài chính

• Huy động những khoảntiền lớn rồi chia ra chovay những khoản nhỏ

• Không được thực hiệndịch vụ thanh toán

3.2 Công ty tài chính

Các loại công ty tài chính

• Công ty tài chính bán hàng (Sale FC)

– Doanh nghiệp bán hàng trả góp cho khách hàng theo hợp đồng mẫu do công ty tài chính bán hàng cung cấp

– Doanh nghiệp bán lại hợp đồng cho công ty tài chính

– Doanh nghiệp bán lại hợp đồng cho công ty tài chính

• Công ty tài chính tiêu dùng (Consumer FC)

– Cung cấp các khoản vay cho các gia đình cá nhân mua sắm hàng hóa tiêu dùng trả góp định kỳ

• Công ty tài chính kinh doanh (Business FC)

– Bao thanh toán, Cho thuê tài chính

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Khái niệm

• Là những trung gian tài chính thu nhận vốn

định kỳ trên cơ sở các hợp đồng đã ký kết với khách hàng

• Vốn thu nhận thường được dùng để đầu tư

• Vốn thu nhận thường được dùng để đầu tư

các tài sản tài chính có tính thanh khoản thấp nhưng lợi nhuận ổn định và cao

• Bảo hiểm

• Quỹ trợ cấp hưu trí

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Các loại hình tổ chức

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Bảo hiểm

– Cung cấp phương tiện bảo hộ các gia đình hoặc

các doanh nghiệp trước những tổn thất tài chính

do những rủi ro nhất định gây nên

– Huy động tiền dưới hình thức phí bảo hiểm

– Phí bảo hiểm được dùng để đầu tư sinh lời

Tài sản Có Tài sản Nợ

Các loại chứng khoán
Phí bảo hiểm

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Bảo hiểm

• Các loại công ty bảo hiểm

– Bảo hiểm phi nhân thọ

– Bảo hiểm nhân thọ

– Bảo hiểm xã hội

– Bảo hiểm xã hội

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Bảo hiểm

• Bảo hiểm nhân thọ

– Vừa thực hiện chức năng tiết kiệm, vừa chức năngbảo hiểm

• Bảo hiểm nhân thọ truyền thống

• Bảo hiểm nhân thọ truyền thống

– Trả bảo tức thường niên cố định

– Rủi ro đầu tư do các công ty bảo hiểm gánh chịu

• Bảo hiểm nhân thọ kiểm mới

– Trả bảo tức khả biến

– Giống quỹ đầu tư

• Bảo hiểm ở Việt Nam

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Bảo hiểm

3.3 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Quỹ trợ cấp hưu trí

• Quỹ trợ cấp hưu trí

– Nhằm đảm bảo những khoản thu nhập ổn định

cho người lao động khi về hưu

– Nhận đóng góp từ người lao động trong các

– Nhận đóng góp từ người lao động trong các

doanh nghiệp hoặc khu vực nhà nước

– Đầu tư khoản đóng góp định kỳ vào các loại chứngkhoán

– Tiền được trả lại cho các thành viên của quỹ dướidạng lương hưu

3.4 Trung gian đầu tư

Khái niệm

• Là các trung gian tài chính chuyên hoạt động

trong lĩnh vực đầu tư

• Cơ cấu tài sản/nguồn vốn

3.4 Trung gian đầu tư

3.4 Trung gian đầu tư

Khái niệm

• Đầu tư trực tiếp và đầu tư qua quỹ

Đầu tư trực tiếp Đầu tư gián tiếp qua quỹ

Nhà đầu tư chọn chiến
Quỹ thay nhà đầu tư chọn

Nhà đầu tư chọn chiến

lược đầu tư

Ít có khả năng đa dạng hóa

danh mục đầu tư

Chịu rủi ro cao khi thị

trường hay công ty minh đầu

tư có biến động xấu

Quỹ thay nhà đầu tư chọn chiến lược đầu tư

Đa dạng hóa danh mục đầu tư và phân tán rủi ro

Chịu rủi ro thấp hơn nhờ chiến lược đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp hơn

3.4 Trung gian đầu tư

Các loại trung gian đầu tư

• Ngân hàng đầu tư

• Công ty đầu tư mạo hiểm

• Quỹ đầu tư tương hỗ

• Quỹ đầu tư tương hỗ trên thị trường tiền tệ

• Quỹ đầu tư tương hỗ trên thị trường tiền tệ

3.4 Trung gian đầu tư

So sánh các loại trung gian đầu tư

Quỹ đầu tư tương hỗ

• Hỗ trợ các nhà đầu tư nhỏ đầu tư trực tiếp bằng

Quỹ đầu tư tương hỗ thị trường tiền tệ

• Hỗ trợ các nhà đầu tư nhỏ đầu tư trực tiếp các

hành các chứng chỉ quỹ đầu tư

• Đầu tư vào các loại chứng khoán khác

• Quỹ đóng/

Quỹ mở

trực tiếp các chứng khoán ngắn hạn trên thị trường tiền tệ

• Cho phép các nhà đầu tư hoàn vốn với giá cố định

3.4 Trung gian đầu tư

Quỹ đầu tư

– Có thể phát hành thêm cổ phần

• Quỹ đầu tư đóng

– Số lượng cổ phần cố định

– Số lượng cổ phần cố định

3.4 Trung gian đầu tư

Quỹ đầu tư

• Quỹ thụ động

– Đầu tư theo chỉ số thị trường chứng khoán

– Có chi phí quản lý thấp hơn

– Cố gắng hoạt động tốt hơn thị trường

– Có chi phí quản lý cao hơn

• Bằng chứng thực tế quỹ thụ động thường

thành công hơn

3.4 Trung gian đầu tư

Quỹ đầu tư

• Các quỹ đầu tư ở Việt Nam

Phân biệt ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư Ngân hàng Đầu

tư và phát triển Việt Nam có phải là ngân hàng đầu tư hay không?

4 Ngân hàng thương mại

• Các chức năng của ngân hàng thương mại

• Các nghiệp vụ chủ yếu

4.1 Chức năng của ngân hàng thương mại

• Chức năng tín dụng

– NHTM đóng vai trò là cầu nối giữa người có vốn và

người cần vốn

– Chức năng trung gian tín dụng giúp biến vốn nhàn rỗi

thành vốn hoạt động, kích thích quá trình luân chuyển vốn, thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển

– Lợi nhuận NHTM = lãi suất cho vay – lãi suất đi vay

thương mại

Người cần vốn Gửi tiền

Ủy thác đầu tư

Cho vay

Đầu tư

4.1 Chức năng của ngân hàng thương mại

• Chức năng trung gian thanh toán

– Thực hiện thanh toán và nhận tiền theo yêu cầu

của khách hàng thông qua tài khoản khách hàngtại ngân hàng

– Chức năng trung gian thanh toán thực hiện trên

– Chức năng trung gian thanh toán thực hiện trên

cơ sở chức năng tín dụng

– Giúp các chủ thể kinh tế tiết kiệm chi phí, thời

gian gặp chủ nợ + đảm bảo thanh toán an toàn

– Thúc đẩy lưu thông hàng hóa, tăng tốc độ lưu

chuyển vốn, phát triển kinh tế

4.1 Chức năng của ngân hàng thương mại

• Chức năng “tạo tiền”

– Là khả năng tạo ra tiền tín dụng (tiền ghi sổ) của

các tài khoản

– Dựa trên chức năng trung gian tín dụng và trung

– Dựa trên chức năng trung gian tín dụng và trung

gian thanh toán

– Hệ số mở rộng tiền m=MS/MB

– Làm tăng phương tiện thanh toán trong nền kinh

tế, đáp ứng nhu cầu thanh toán của nền kinh tế

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

• Nghiệp vụ ngân quỹ

• Nghiệp vụ cho vay

• Nghiệp vụ đầu tư

• Tài sản có khác

• Nghiệp vụ thanh toán

• Nghiệp vụ thu hộ

• Nghiệp vụ tín thác

• Nghiệp vụ qua lại đồng nghiệp

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

• Quỹ dự trữ (Reserves) trích từ lợi nhuận ròng hàng năm nhằm tăng vốn tự có của NHTM và đảm bảo an toàn

trong kinh doanh Gồm

– Vốn coi như tự có

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ tài sản nợ (2)

• Vốn tiền gửi (Deposit)

– Tiền gửi không kỳ hạn (tiền gửi thanh toán)

(Demand deposit)

• Là loại tiền gửi mà người gửi có thể rút bất cứ lúc nào

• Người gửi tiền thường được hưởng dịch vụ thanh toán

• Người gửi tiền thường được hưởng dịch vụ thanh toán

• Chiếm 17% tổng số tài sản Nợ của các NHTM (tk Mỹ)

– Tiền gửi có kỳ hạn (Time deposit)

• Là loại tiền gửi mà người gửi chỉ được rút ra sau một thời hạn nhất định

• Người gửi tiền hưởng lãi cao hơn nhưng không được hưởng dịch vụ thanh toán

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ tài sản nợ (3)

– Tiền gửi tiết kiệm (Saving deposit)

• Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn

• Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn

• Tiền gửi tiết kiệm có mục đích

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ tài sản nợ (5)

• Vốn đi vay

– Vay từ ngân hàng trung ương

• Vay tái chiết khấu và cho vay thế chấp hay ứng trước

– Vay ngắn hạn của các tổ chức tín dụng khác

• Thời hạn thường không quá 1 tuần

• Thời hạn thường không quá 1 tuần

– Vay công ty

• Sử dụng Repo hoặc vay từ công ty mẹ

– Vay từ thị trường tài chính trong nước

• NHTM phát hành các chứng từ có giá (NCD), trái phiếu

– Vay nước ngoài

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ tài sản có (1)

• Nghiệp vụ ngân quỹ

– Nhằm đảm bảo khả năng thanh toán thường

xuyên Gồm

• Tiền mặt tại quỹ NHTM (Vault cash)

• Tiền mặt tại quỹ NHTM (Vault cash)

• Tiền gửi tại các NHTM khác

• Tiền gửi tại NHTW

• Tiền mặt trong quá trình thu

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ tài sản có (2)

• Nghiệp vụ cho vay ( ~ 70% tài sản Có của NHTM)

– Cho vay ứng trước

• Cho vay ứng trước có đảm bảo ( bằng động sản, bất động sản, bằng bảo lãnh của bên thứ ba)

• Cho vay ứng trước không có bảo đảm (cho vay tín chấp)

• Cho vay ứng trước không có bảo đảm (cho vay tín chấp)

• Cho vay theo hạn mức tín dụng: áp dụng với khách hàng thường xuyên

• Cho vay thấu chi: cho vay vượt quá tiền dư trên tài khoản của mình

– Cho vay chiết khấu

• NHTM mua lại các thương phiếu chưa đến hạn với giá chiết khấu

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ tài sản có (3)

– Tín dụng ủy thác thu hay bao thanh toán (Factoring)

• NHTM (thông qua công ty con) mua lại các khoản thanh toán chưa tới hạn phát sinh từ hoạt động thương mại với giá

chiết khấu

– Cho vay thuê mua (Leasing)

• NHTM dùng vốn của mình mua tài sản theo yêu cầu của

• NHTM dùng vốn của mình mua tài sản theo yêu cầu của

người thuê và nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê

– Cho vay bằng chữ ký

• Sử dụng uy tín của mình để giúp khách hàng vay vốn + đảm bảo thanh toán.

• Gồm nghiệp vụ chấp nhận/ nghiệp vụ bảo lãnh

– Cho vay tiêu dùng

• Cho vay mua trả góp, phát hành thẻ tín dụng

4.2 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại

Nghiệp vụ trung gian

• Nghiệp cụ chuyển tiền, thanh toán hộ

– Thực hiện thông qua các phương tiện lưu thông tín dụng như séc (Cheque), thư chuyển tiền (M/T- Mail Transfer), điện chuyển tiền (T/T- Telegraph Transfer)

• Nghiệp vụ thu hộ

– Thu hộ tiền cho khách hàng căn cứ vào các chứng từ của khách

– Thu hộ tiền cho khách hàng căn cứ vào các chứng từ của khách hàng như séc, thương phiếu, các chứng khoán

• Nghiệp vụ tín thác

– Mua bán hộ khách hành các chứng khoán, kim loại quỹ, ngoại hối

– Quản lý tài sản, vốn đầu tư của khách hàng

• Nghiệp vụ qua lại đồng nghiệp

– Thu chi hộ lẫn nhau giữa các ngân hàng