PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA THUẾ ĐẾN TIẾT KIỆM Vai trò của tiết kiệm là ổn định tiêu dùng theo thời gian. Do quy luật thỏa dụng biên thu nhập giảm dần, cá nhân sẽ ưa thích hơn việc ổn định tiêu dùng theo thời gian. Mô hình lựa chọn theo thời gian là lựa chọn cá nhân về phân bổ tiêu dùng của họ theo thời gian.
PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA THUẾ ĐẾN TIẾT KIỆM LÊ QUANG CƯỜNG THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG Vai trò của tiết kiệm là ổn định tiêu dùng theo thời gian. Do quy luật thỏa dụng biên thu nhập giảm dần, cá nhân sẽ ưa thích hơn việc ổn định tiêu dùng theo thời gian. Mô hình lựa chọn theo thời gian là lựa chọn cá nhân về phân bổ tiêu dùng của họ theo thời gian. Tiết kiệm chính là phần còn lại của thu nhập cá nhân sau khi đã trừ đi tiêu dùng hiện tại. Xem Hình 5.1 Xem Hình 5.1 – Đánh thuế và quyết lựa chọn theo thời gian. Cuộc đời anh Jack được chia làm 02 giai đoạn: Giai đoạn 1 - còn làm việc. Giai đoạn 2 - về hưu. THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG C 1 C 2 C 1 Y S BC 1 BC 2 Y(1+r) Y(1+r(1-τ)) C 2 S(1+r) s l o p e = - ( 1 + r ) s l o p e = - ( 1 + r ( 1 - τ ) ) A Hình 5.1 Đánh thuế và quyết định chọn theo thời gian Tiêu dùng giai đoạn 2, C R Tiêu dùng giai đoạn 1, C w Đường màu xanh ban đầu phản ảnh giới hạn ngân sách, với thu nhập Y trong khoảng thời gian thứ nhất, BC 1 . Nếu Jack không tiết kiệm, anh ta tiêu dùng toàn bộ thu nhập Y ở giai đoạn 1. Nếu Jack tiết kiệm toàn bộ thu nhập Y, anh ta sẽ có khả năng tiêu dùng Yx(1+r) ở giai đoạn 2. Ban đầu anh ta chọn nhóm A. THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG Độ dốc của đường giới hạn ngân sách là –(1+r), nghĩa là chi phí cơ hội của tiêu dùng trong giai đoạn 1 chính là khoản thu nhập tiền lãi bị mất đi của mức tiết kiệm trong giai đoạn 2. Cái giá của việc tiêu dùng trong giai đoạn 1 chính là chi phí cơ hội của tiêu dùng trong giai đoạn 2. Tại điểm A, tiết kiệm trong giai đoạn 1 sẽ là S = Y – Cw 1 , và tiêu dùng trong giai đoạn 2 bằng Sx(1+r) = (Y - Cw 1 ) x (1 + r). THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG Giả sử Giả sử chính quyền đánh thuế vào tiền lãi tiết kiệm chính quyền đánh thuế vào tiền lãi tiết kiệm . Thuế sẽ khiến lãi . Thuế sẽ khiến lãi suất tiết kiệm giảm xuống từ r còn r(1 - t). suất tiết kiệm giảm xuống từ r còn r(1 - t). Đường ngân sách trong trường hợp này sẽ là BC Đường ngân sách trong trường hợp này sẽ là BC 2 2 . Độ dốc = 1 + r(1 – t). . Độ dốc = 1 + r(1 – t). Đường ngân sách BC Đường ngân sách BC 2 2 phẵng hơn đường ngân sách BC phẵng hơn đường ngân sách BC 1 1 Tại điểm cân bằng B, nếu giữ nguyên mức tiêu dùng trong giai đoạn 1 là Tại điểm cân bằng B, nếu giữ nguyên mức tiêu dùng trong giai đoạn 1 là Cw 1 thì chi phí tiêu dùng giai đoạn thứ hai bị giảm xuống ở mức CR 2 so với mức CR 1 trước khi đánh thuế. Xem Hình 5.2 – Xem Hình 5.2 – Hiệu ứng thay thế theo thời gian so với hiệu ứng thu Hiệu ứng thay thế theo thời gian so với hiệu ứng thu nhập. nhập. THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG C R C 2 C W BC 1 BC 2 BC 1 BC 2 C 1 W C 2 W C 3 W C 1 R C 2 R C 1 S 2 S 1 a. Substitution effect is larger b. Income effect is larger Hình 5.2 Hiệu ứng thay thế theo thời gian so với hiệu ứng thu nhập Yx(1+r) Yx(1+r(1-t)) Yx(1+r) Yx(1+r(1-t)) C 1 R C 2 R C W C 1 W S 1 S 3 Thuế đánh vào tiết kiệm luôn gây ra hai hiệu ứng: Hiệu ứng thay thế: lãi suất sau thuế thấp hơn do bị đánh thuế sẽ khiến cho chi phí cơ hội của CW giảm xuống (giá CW trở nên thấp hơn) và điều này khiến cho tiêu dùng giai đoạn 1 sẽ tăng lên, tiết kiệm giảm xuống. Hiệu ứng thu nhập: thu nhập sau thuế giảm sút khiến cho tiêu dùng giảm đi để bù đắp cho phần thu nhập bị mất đi do đó tiết kiệm tăng lên. Hiệu ứng thu nhập và hiệu ứng thay thế diễn ra theo hai hướng ngược nhau. THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG Trong hình a, hiệu ứng thay thế của lãi suất sau thuế thấp hơn (tiêu dùng ở giai đoạn 1 nhiều hơn) là lớn hơn hiệu ứng thu nhập của thu nhập sau thuế thấp hơn (giảm tiêu dùng ở giai đoạn 1). Ban đầu, Jack tiêu dùng tại điểm A (CW 1 , CR 1 ). Thuế đánh vào tiền lãi tiết kiệm, điểm cân bằng mới B, tiêu dùng giai đoạn 1 là CW 2 nhiều hơn và tiết kiệm thấp hơn (giảm từ S 1 xuống S 2 ) làm giảm tiêu dùng giai đoạn 2 xuống còn CR 2 . THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG [...]... bằng việc tiết kiệm nhiều hơn THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MINH CHỨNG: LÃI SUẤT SAU THUẾ TÁC ĐỘNG ĐẾN TIẾT KIỆM Ít có sự đồng tình về tác động của thuế hay lãi suất tiền gửi đến tiết kiệm Độ co giãn của tiết kiệm với lãi suất tiền gửi sau thuế nằm trong khoảng 0 Hall – 1988: lãi suất thay đổi không tác động đến tiết kiệm Attansio và Weber – 1995: lãi suất tiết kiệm tăng 10% làm tiết kiệm tăng 6,7% THUẾ VÀ... phát (đến 21%), nếu không có đánh thuế, lạm phát sẽ không bào mòn sức mua của tiết kiệm THUẾ VÀ TIẾT KIỆM LẠM PHÁT VÀ TIẾT KIỆM Vấn đề trong dòng thứ hai và thứ ba, có đánh thuế nhưng thuế đánh vào tiền lãi thực chứ không phải đánh vào tiền lãi danh nghĩa Trong khi đó, các cá nhân khi quyết định tiết kiệm sẽ quan tâm đến lãi suất thực Bởi vì thuế đánh vào tiền lãi danh nghĩa nên ảnh hưởng của lạm... nghĩa nên ảnh hưởng của lạm phát đến thuế vẫn còn quan trọng Lạm phát cao làm giảm tiền lãi sau thuế đối với tiết kiệm CÁC MÔ HÌNH TIẾT KIỆM KHÁC MÔ TIẾT KIỆM PHÒNG NGỪA RỦI RO Mô hình tiết kiệm phòng ngừa là mô hình tiết kiệm quan tâm đến thực tế đáp ứng ít nhất phần nào để bằng phẳng hóa tiêu dùng trong những tình huống bất ngờ ở tương lai Một trong các lý do để tiết kiệm là tình trạng khẩn cấp ... tỷ suất sinh lợi đối với tiền tiết kiệm hưu trí KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TIẾT KIỆM HƯU TRÍ Xem Hình 5.4 – Lợi ích thuế của các khoản tiết kiệm trong IRA Chúng ta giả thiết trong bảng này: tích lũy thu nhập được đánh thuế như thu nhập thông thường (common income), không như tiền thu nhập chuyển nhượng vốn (capital gains) Hình 5.4 Lợi ích thuế của các khoản tiết kiệm trong IRA The tax advantage... phiếu của nhân viên (ESOPs) Quỹ 401(k) KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TIẾT KIỆM HƯU TRÍ Quỹ hưu trí cá nhân (IRA) là quỹ tiết kiệm hưu trí được ưu đãi thuế dành cho những người nộp thuế có thu nhập thấp và trung bình Bao gồm: IRA truyền thống và Roth IRA Quỹ Keogh là quỹ tiết kiệm hưu trí đặc biệt dành cho những người hành nghề tự doanh (self-employed) KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TIẾT KIỆM HƯU...THUẾ VÀ TIẾT KIỆM MÔ HÌNH LÝ THUYẾT TRUYỀN THỐNG Trong hình b, hiệu ứng thu nhập của thu nhập sau thuế thấp hơn lại lớn hơn hiệu ứng thay thế của lãi tiết kiệm sau thuế thấp hơn Điểm cân bằng mới tại điểm C Tiết kiệm tăng lên vừa đủ để loại trừ việc giảm thu nhập từ tiết kiệm Tiêu dùng trong giai đoạn 1 giảm từ CW xuống CW (tiết kiệm tăng từ S lên S ) 1 3 1... cấp thuế có những đặc tính sau: Các cá nhân không nộp thuế thu nhập đối với số tiền tiết kiệm hưu trí Khi rút tiền ra khỏi quỹ sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TIẾT KIỆM HƯU TRÍ Thuế nộp khi về hưu, những tài khoản này được trợ cấp thuế như thế nào? Điều then chốt ở đây là họ kiếm được khoản tiền lời trên số tiền mà họ không nộp thuế trước đó Trợ cấp thuế. .. tăng 10% - giá cả tăng 11,3% THUẾ VÀ TIẾT KIỆM LẠM PHÁT VÀ TIẾT KIỆM Lãi suất danh nghĩa (i) Lãi suất thực (r) Tỷ lệ lạm phát (π) Đo lường sự cải thiện thực tế của cá nhân về sức mua do tiết kiệm Mối liên hệ: r = i – π Hệ thống thuế đánh thuế vào tiền lãi danh nghĩa, không đánh thuế vào tiền lãi thực Hình 5.3 – Thuế vốn trong môi trường lạm phát Hình 5.3 Thuế vốn trong môi trường lạm... cứu của Thaler and Benartzi (2004): “hãy tiết kiệm cho tương lai nhiều hơn” (Save More Tomorrow) Những người lao động cam kết dành một phần thu nhập cho tương lai để gia tăng tiết kiệm hưu trí Quyết định này dường như rất khó khăn Mặc dù vậy, có 78% trong số những người lao động quyết định tham gia Kết luận: “Save More Tomorrow” gia tăng tiết kiệm đối với người lao động KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ... dành một phần thu nhập của người lao động trong tài khoản đầu tư và người lao động nhận được tiết kiệm này và thu nhập đầu tư được tích lũy khi họ về hưu Số tiền mà người chủ lao động đóng góp vào quỹ lương hưu không bị đánh thuế mãi cho đến khi tiền được rút ra khi về hưu KHUYẾN KHÍCH CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TIẾT KIỆM HƯU TRÍ Quỹ do người chủ chu cấp cho nhân viên gồm các loại quỹ hưu trí như sau: Các . lạm phát năm 20 05, 2006 và 2007 lần lượt là: 10%, 8%, và 15% . Vậy mức thuế hàng hóa trên 1 kwh năm 2007 là bao nhiêu? Đáp số: T n = (P n /P 0 )T 0 = [(1+10%)(1+8%)(1+ 15% )]60 = 82 đv. thu nhập $16 .50 0, thuế suất 21%, tiền thuế phải nộp $2.370, thu nhập sau thuế $14.130. Năm 1980 Stave có thu nhập $19.3 65, lạm phát 11,3%, thuế suất 24%, tiền thuế phải nộp $2.8 15, thu nhập. nhập $19.3 65, lạm phát 11,3%, thuế suất 24%, tiền thuế phải nộp $2.8 15, thu nhập sau thuế $ 15. 550 . Chú ý: thu nhập chỉ tăng 10% - giá cả tăng 11,3%. THUẾ VÀ TIẾT KIỆM LẠM PHÁT VÀ TIẾT KIỆM Lãi