ỨNG DỤNG MÔ HÌNH BINARY LOGISTIC VÀO PHÂN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

ỨNG DỤNG MÔ HÌNH BINARY LOGISTIC VÀO PHÂN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chương 1 : Cơ sở lý luận về quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính và mô hình hồi quy Binary Logistic. Chương 2 : Thực trạng quản trị rủi ro tín dụng tại Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Chương 3 : Ứng dụng mô hình Binary Logistic trong phân tích rủi ro tín dụng tại Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Chương 4 : Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng tại Công ty Cho thuê Tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam.

LƯƠNG THỊ KIM THUẬN

ỨNG DỤNG MÔ HÌNH BINARY LOGISTIC VÀO PHÂN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP Hồ Chí Minh – Năm 2011

LƯƠNG THỊ KIM THUẬN

ỨNG DỤNG MÔ HÌNH BINARY LOGISTIC VÀO PHÂN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

Chuyên ngành : Kinh tế tài chính – Ngân hàng

Mã số : 60.31.12

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC :

TS HỒ THỦY TIÊN

TP Hồ Chí Minh – Năm 2011

theo sự hướng dẫn của TS Hồ Thủy Tiên Các kết quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác

Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm về tính pháp lý trong quá trình nghiên cứu khoa học luận văn này

Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2011

Người cam đoan

Lương Thị Kim Thuận

Mục lục

Danh mục chữ viết tắc

Danh mục các bảng biểu

Danh mục các hình vẽ, đồ thị

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TRONG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ MÔ HÌNH HỒI QUY BINARY LOGISTIC 5

1.1 Cơ sở lý luận về Quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 5

1.1.1 Rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 5

1.1.1.1 Khái niệm rủi ro và rủi ro tín dụng 5

1.1.1.2 Các loại rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 6

1.1.1.3 Những chỉ tiêu phản ánh mức độ rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 9

1.1.1.4 Hậu quả của rủi ro tín dụng 10

1.1.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 12

1.1.2 Quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 14

1.1.2.1 Sự cần thiết của công tác quản trị rủi ro tín dụng 14

1.1.2.2 Khái niệm 15

1.1.2.3 Nội dung quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 15

1.1.2.4 Đo lường rủi ro tín dụng 18

1.1.2.5 Kinh nghiệm quản trị rủi ro tín dụng thuê mua tại một số nước 23

1.2 Giới thiệu mô hình hồi quy Binary Logistic 25

1.2.1 Ứng dụng của mô hình hồi quy Binary Logistic 25

1.2.2 Mô hình Binary Logistic 26

1.2.2.1 Diễn dịch các hệ số hồi quy của mô hình Binary Logistic 27

1.2.2.5 Các phương pháp đưa biến độc lập vào mô hình hồi quy Binary

Logistic 29

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 30

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 31

2.1 Thực trạng hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam 31

2.1.1 Một số thành tựu trong hoạt động cho thuê tài chính 31

2.1.2 Những tồn tại trong hoạt động cho thuê tài chính 32

2.2 Thực trạng hoạt động cho thuê tài chính tại BLC II 33

2.2.1 Cơ cấu dư nợ 33

2.2.1.1 Cơ cấu dư nợ theo đối tượng cho thuê 33

2.2.1.2 Cơ cấu dư nợ theo loại hình doanh nghiệp 34

2.2.1.3 Cơ cấu dư nợ theo nhóm tài sản cho thuê 36

2.2.2 Thị phần hoạt động 37

2.2.3 Phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro 38

2.2.3.1 Phân loại nợ 38

2.2.3.2 Thực trạng trích lập quỹ dự phòng rủi ro 39

2.3 Phân tích rủi ro tín dụng tại BLC II 40

2.3.1 Các loại rủi ro tín dụng 40

2.3.1.1 Rủi ro tài chính 40

2.3.1.2 Rủi ro hoạt động 40

2.3.1.3 Rủi ro khác 41

2.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ rủi ro tín dụng 41

2.3.2.1 Nợ quá hạn 41

2.3.2.2 Nợ xấu 44

2.3.2.3 Lãi treo 49

2.3.3 Công tác quản trị rủi ro tín dụng tại BLC II 50

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 57

CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG MÔ HÌNH HỒI QUY BINARY LOGISTIC TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 59

3.1 Giới thiệu một số mô hình đo lường rủi ro tín dụng 59

3.1.1 Mô hình định tính về rủi ro tín dụng – Mô hình 6C 59

3.1.2 Các mô hình lượng hóa rủi ro tín dụng 60

3.1.2.1 Mô hình điểm số Z 60

3.1.2.2 Mô hình điểm số tín dụng tiêu dùng 61

3.2 Ứng dụng mô hình hồi quy Binary Logistic trong phân tích rủi ro tín dụng tại BLC II 61

3.2.1 Lý do lựa chọn mô hình 61

3.2.2 Thiết kế mô hình phân tích rủi ro tín dụng 62

3.2.2.1 Thiết kế nghiên cứu 62

3.2.2.2 Mô hình dự kiến 63

3.2.2.3 Quy trình xây dựng mô hình tối ưu 66

3.2.2.4 Ý nghĩa của các kết quả 69

3.2.3 Kết quả nghiên cứu và nhận định các chỉ số ảnh hưởng đến khả năng trả được nợ 71

3.2.3.1 Kết quả nghiên cứu đưa ra mô hình Binary Logistic 71

3.2.3.2 Diễn dịch ý nghĩa của các hệ số hồi quy Binary Logistic 72

3.2.4 Vận dụng mô hình hồi quy Binary Logistic 74

3.2.4.1 So sánh phân nhóm nợ với xác suất khả năng trả nợ 74

3.2.4.2 Vận dụng mô hình hồi quy Binary Logistic cho xếp hạng tín dụng theo hệ thống XHTD nội bộ của BIDV 76

3.2.4.3 Vận dụng mô hình hồi quy Binary Logistic cho mục địch dự báo 76 3.3 Đánh giá tính khả thi của mô hình 77

DỤNG TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG

ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 81

4.1.Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính 81

4.1.1 Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính 81

4.1.2 Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại BLC II 82

4.1.2.1 Định hướng phát triển cho thuê tài chính 82

4.1.2.2 Quan điểm chỉ đạo về chính sách tín dụng 83

4.2 Giải pháp nâng cao quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính 84

4.2.1 Giải pháp đối với BLC II 84

4.2.1.1 Giải pháp phòng ngừa rủi ro 84

4.2.1.2 Thực hiện phân tán rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính 89

4.2.1.3 Xây dựng chính sách khách hàng hiệu quả 90

4.2.1.4 Củng cố và hoàn thiện hệ thống thông tin tín dụng 90

4.2.1.5 Các giải pháp hạn chế, bù đắp tổn thất khi rủi ro xảy ra 91

4.2.1.6 Các giải pháp về nhân sự 93

4.2.1.7 Xây dựng chiến lược quảng cáo, tiếp thị 95

4.2.2 Giải pháp đối với khách hàng 95

4.2.2.1 Giảm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 96

4.2.2.2 Tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu 97

4.3 Kiến nghị 98

4.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 98

4.3.2 Kiến nghị đối với Ngân hàng nhà nước 100

4.3.3 Kiến nghị với Hiệp hội cho thuê tài chính Việt Nam 101

4.3.4 Kiến nghị với Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam 101

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 102

KẾT LUẬN 104

TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

- ALC 2 : Công ty Cho thuê tài chính 2 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông Thôn Việt Nam

- ATM : Automated Teller Machine-Máy rút tiền tự động

- BIDV : Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

Phát triển Việt Nam

- BLC II : Công ty Cho thuê Tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

- DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước

- DNTN : Doanh nghiệp tư nhân

STT Tên bảng Trang

Bảng 2.2 Cơ cấu dư nợ cho thuê theo loại hình doanh nghiệp 2008-2010 35

Bảng 2.10 Nợ xấu của các Công ty cho thuê tài chính trong Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam năm 2009 - 2010 47

Bảng 2.11 Tỷ lệ Nợ xấu của các Công ty cho thuê tài chính trong Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam năm 2010 48

Bảng 3.1 Các biến độc lập được sử dụng trong phân tích hồi quy mô

Bảng 3.6 So sánh phân loại nợ và xác suất khả năng trả được nợ vay

Bảng 3.7 Mô tả phân nhóm nợ dựa trên xác suất khả năng trả được

Bảng 3.9 Nhất 76

Bảng 3.10 Chỉ tiêu đánh giá Công ty Cổ phần ĐT XD Phú Thịnh 78

Hình vẽ 2.1 Dư nợ Cho thuê tài chính nội ngành và ngoại ngành

Hình vẽ 2.3 Thị phần của một số công ty cho thuê tài chính năm 2010 37

Hình vẽ 3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ 71

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Nước ta đang trong quá trình hội nhập kinh tế thế giới, vì vậy chúng ta phải không ngừng đổi mới và phát triển chính mình Với việc gia nhập WTO, nhu cầu về vốn kinh doanh của các doanh nghiệp càng tăng cao, đặc biệt là nhu cầu đổi mới trang thiết bị, máy móc của các doanh nghiệp để tăng quy mô, trình độ sản xuất, chất lượng sản phẩm, năng lực cạnh tranh

Hiện nay, lượng vốn trung và dài hạn đầu tư cho các doanh nghiệp vẫn còn khiêm tốn Kênh huy động vốn quen thuộc vẫn là đi vay vốn ngân hàng thương mại Tuy nhiên việc đi vay vốn ngân hàng, bên cạnh những ưu điểm lâu đời của hình thức tín dụng này, các doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong tài sản đảm bảo cũng như uy tín, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ Trong những trường hợp như vậy, một kênh huy động khác mà doanh nghiệp có thể tìm đến là các công

ty cho thuê tài chính Với những ưu điểm của mình, cho thuê tài chính tỏ ra thích hợp với những doanh nghiệp mới thành lập, có lượng vốn nhỏ

Công ty cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, là đơn vị thành viên của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Một trong bốn ngân hàng quốc doanh lớn nhất tại Việt Nam hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực đầu

tư phát triển Kế thừa và phát huy kinh nghiệm trên 50 năm hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực này, Công ty Cho thuê Tài chính II tin tưởng rằng sẽ phục vụ tốt các doanh nghiệp hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam trong việc tháo gỡ những khó khăn về vốn

để đầu tư, đổi mới công nghệ tăng sức cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh, góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng của các doanh nghiệp và công cuộc công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Phương châm hoạt động của công ty là “Bình đẳng, Hợp tác, Cùng phát triển”

Trên thực tế, tín dụng thuê mua tài chính của các Công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam nói chung và hoạt động cho thuê tài chính của Công ty cho thuê tài chính

II -BIDV nói riêng, trong thời gian qua, cũng đã xuất hiện một số rủi ro như không

thu được tiền thuê, tính chuyển nhượng của tài sản thuê thấp, hiệu quả của dự án không như dự tính

Do đó, để kinh doanh có hiệu quả, đảm bảo an toàn hoạt động và không ngừng phát triển, Công ty cho thuê tài chính II-BIDV cần phải nhận diện, phân tích rủi ro

để từ đó có các giải pháp thích hợp để giảm thiểu rủi ro, nâng cao chất lượng và an toàn hoạt động

Xuất phát từ nhu cầu trên, tác giả đã chọn đề tài “Ứng dụng mô hình Binary Logistic vào phân tích rủi ro tín dụng doanh nghiệp tại Công ty cho thuê tài chính II-Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam” để làm đề tài nghiên cứu trong luận văn tốt nghiệp

2 Mục tiêu của đề tài

- Về lý luận : phân tích cơ sở lý luận về hoạt động cho thuê tài chính và rủi

ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính, qua đó nêu bật sự cần thiết phải phân tích rủi ro tín dụng cho thuê tài chính trong công tác quản lý rủi ro tín dụng của các công ty cho thuê tài chính Việt Nam

- Về thực tiễn: Theo khảo sát, các công ty cho thuê tài chính hiện nay không áp dụng bất kỳ mô hình định lượng nào, mà quyết định cho thuê hoàn toàn dựa vào xếp hạng tín dụng nội bộ, tuy nhiên không phải doanh nghiệp nào cũng đủ điều kiện xếp hạng tín dụng nội bộ, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ, các doanh nghiệp mới thành lập Do đó, yêu cầu cấp thiết đối với các công ty cho thuê tài chính cần tìm ra một

mô hình định lượng có thể giúp công ty cho thuê tài chính có thể ra quyết định cho thuê một cách tốt nhất, góp phần giảm thiểu được rủi ro tín dụng, nâng cao chất lượng tín dụng cũng như hoạt động cho thuê Trong luận văn này tác giả đưa ra mô hình định lượng sau :

+ Đưa ra các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp tại Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam thông qua việc vận dụng mô hình hồi quy Binary Logistic Qua đó giúp cho Công ty đưa ra quyết định cho thuê một cách tốt nhất, tránh được rủi ro tín dụng đặc biệt

đối với các doanh nghiệp mới thành lập chưa đủ điều kiện để xếp hạng tín dụng nội bộ

+ Đưa ra những giải pháp nhằm nâng cao quản trị rủi ro tín dụng đối với công ty cho thuê tài chính, qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại Công

ty Cho thuê tài chính II Đồng thời giúp doanh nghiệp có điều kiện vay vốn bằng hình thức thuê tài chính tốt hơn

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là các doanh nghiệp có rủi ro tín dụng (doanh nghiệp không có khả năng trả nợ)

Phạm vi nghiên cứu là 72 doanh nghiệp vừa và nhỏ có quan hệ tín dụng với Công ty cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam vào năm

2010

4 Phương pháp nghiên cứu

Dựa vào lý thuyết ngành Kinh tế tài chính – Ngân hàng kết hợp với phương pháp tiếp cận xử lý số liệu thực tế, ứng dụng tư duy và các mô hình lượng hóa của toán học (cụ thể ứng dụng mô hình Binary Logistic trong phân tích rủi ro tín dụng doanh nghiệp bằng phương pháp SPSS thông qua sử dụng các chỉ tiêu tài chính của các doanh nghiệp được tổng hợp tại Công ty cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư

và Phát triển Việt Nam) nhằm đưa được ra những đánh giá và dự báo của mô hình trong việc hỗ trợ công tác quản trị rủi ro tín dụng, qua đó đề xuất các giải pháp để nâng cao hiệu quả công tác quản trị rủi ro tín dụng tại các công ty cho thuê tài chính Việt Nam

5 Những điểm mới của đề tài

Trên thực tế có nhiều đề tài nghiên cứu về quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính nhưng chỉ dừng lại ở mức độ định tính cũng như có nhiều công trình nghiên cứu vận dụng mô hình hồi Binary Logistic vào thực tiễn cuộc sống xã hội và đã được thực hiện rất tốt Tuy nhiên về đề tài vận dụng mô hình hồi quy Binary Logistic để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp tại các công ty cho thuê tài chính còn rất ít Chính vì vậy, trong luận văn này tác giả vận dụng mô hình kinh tế lượng vào thực tế, cụ thể ở đây là mô hình

Binary Logistic vào để xây dựng mô hình Trên cơ sở mô hình đã xây dựng được tác giả đi phân tích từng biến độc lập để có thể thấy được những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng Trên cơ sở đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng giúp các công ty cho thuê tài chính đưa ra quyết định cho thuê một cách tốt nhất nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng

6 Nội dung nghiên cứu

Ngoài phần Mở đầu và Kết luận, luận văn được chia thành 4 chương: Chương 1 : Cơ sở lý luận về quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính và mô hình hồi quy Binary Logistic

Chương 2 : Thực trạng quản trị rủi ro tín dụng tại Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

Chương 3 : Ứng dụng mô hình Binary Logistic trong phân tích rủi ro tín dụng tại Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam Chương 4 : Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng tại Công ty Cho thuê Tài chính

II Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

1.1.1.1 Khái niệm rủi ro và rủi ro tín dụng

Rủi ro là một khái niệm luôn song hành cùng với tất cả các lĩnh vực Trong hoạt động tín dụng, rủi ro là một phạm trù rất quan trọng mà cho thuê tài chính cũng không phải là ngoại lệ Có nhiều quan niệm về rủi ro và những hậu quả mà rủi ro

gây ra, tuy nhiên khái niệm chung nhất về rủi ro có thể được đưa ra như sau: Rủi ro

là bất cứ điều gì không chắc chắn có thể ảnh hưởng tới các kết quả so với những gì chúng ta mong đợi

Lĩnh vực tài chính nói chung, tài chính ngân hàng nói riêng không chỉ là lĩnh vực then chốt trong nền kinh tế mà còn là một trong những lĩnh vực nhạy cảm nhất

về rủi ro Hoạt động tín dụng chiếm từ 60% đến 70% các chỉ số trong hoạt động tài chính ngân hàng Do đó nói đến rủi ro trong lĩnh vực tài chính thì rủi ro tín dụng là rủi ro thường được quan tâm nhất Đã có rất nhiều công trình nghiên cứu đưa ra khái niệm về rủi ro tín dụng:

Ở Việt Nam, Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN của Ngân hàng Nhà nước

ban hành ngày 22/04/2005 : “Rủi ro tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt

động ngân hàng của tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện hoặc không

có khả năng thực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết”

Tại sổ tay tín dụng của Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam cho rằng

“Rủi ro tín dụng là tình trạng khách hàng không thực hiện nghĩa vụ tài chính đã cam kết”

Từ các khái niệm về rủi ro tín dụng, xuất phát từ đặc thù hoạt động cho thuê tài chính thì có thể hiểu:

Rủi ro hoạt động cho thuê tài chính là những tổn thất mà công ty cho thuê tài chính phải gánh chịu khi bên thuê không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của mình theo cam kết tại hợp đồng cho thuê tài chính 1

1.1.1.2 Các loại rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính

Rủi ro trong hoạt động cho thuê tài chính tồn tại khách quan cùng với sự tồn tại của hoạt động này Về bản chất, cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn, vì vậy hoạt động cho thuê tài chính có những rủi ro giống như hoạt động tín dụng nói chung, đồng thời có những rủi ro đặc thù Có nhiều tiêu chí để phân loại, nhưng khái quát lại có thể phân rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính bao gồm: rủi ro về tài chính, rủi ro hoạt động và rủi ro khác

Rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính là những rủi ro liên quan trực tiếp đến việc thu hồi tiền thuê gây nên những thiệt hại về mặt tài chính cho bên cho thuê Các rủi ro về tài chính bao gồm:

 Bên thuê không trả tiền thuê khi đến hạn:

Rủi ro này rất đáng lo ngại bởi nó sẽ làm trì trệ cũng như làm đảo lộn kế hoạch kinh doanh của công ty cho thuê tài chính Thậm chí nếu người thuê vĩnh viễn không trả tiền thuê thì có thể khiến việc thu hồi vốn đầu tư trở nên khó khăn hoặc công ty bị mất vốn Khi rủi ro này xảy ra, thiệt hại đối với công ty cho thuê tài chính là không nhỏ Bên thuê không trả tiền thuê khi đến hạn trong các trường hợp sau:

- Bên thuê không đủ khả năng thanh toán tiền thuê khi đến hạn do tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh yếu kém Doanh nghiệp rơi vào tình trạng như vậy xuất phát từ nhiều nguyên nhân, có thể do tình hình kinh tế, môi trường kinh doanh hoặc do năng lực quản trị của chính doanh nghiệp Sự không đủ khả năng thanh toán này có thể xảy ra tạm thời hoặc là vĩnh viễn tùy vào mức độ yếu kém và khả năng phục hồi của người thuê Trong trường hợp này, các công ty CTTC có thể tham gia hỗ trợ doanh nghiệp bằng các biện pháp gia hạn nợ, cơ cấu lại nợ, tài trợ thêm máy móc thiết bị cần thiết, khuyến nghị về cách thức sản xuất, định hướng thị

1 Nguồn Quy trình về nghiệp vụ cho thuê tài chinh ngoại ngành (2009), BLC II

trường để người thuê có thể vượt qua được tình hình khó khăn trước mắt, phục hồi sản xuất kinh doanh để tiếp tục thực hiện các nghĩa vụ hoàn trả trong thời gian tiếp theo

- Bên thuê có ý định lừa đảo: Tài sản thuê vẫn khai thác có hiệu quả nhưng bên thuê dây dưa không trả nợ mà lấy nguồn thu từ dự án dùng vào mục đích khác Với nguyên nhân này, khi các khoản thuê bắt đầu phát hiện có vấn đề, công ty CTTC cần phải có biện pháp mạnh, dứt khoát quyết liệt ngay từ đầu buộc bên thuê phải thực hiện các nghĩa vụ của mình

 Tiền thuê nhận được không đủ bù đắp số tiền bỏ ra tài trợ, trong các trường hợp như :

- Xảy ra vi phạm HĐCTTC dẫn tới tranh chấp, phải tố tụng tại các cơ quan chức năng, dẫn tới trì trệ hoạt động sản xuất, tài sản thuê phải ngừng hoạt động, không được bảo dưỡng và bị xuống cấp dẫn tới giá trị thu hồi thấp

- Công ty CTTC tài trợ khách hàng với lãi suất cố định trong khi phải đi huy động vốn với lãi suất thả nổi Khi lãi suất huy động vốn trên thị trường biến động theo chiều hướng tăng lên thì lãi suất cho thuê thu về không đủ bù đắp cho chi phí

bỏ ra để có số vốn tài trợ ban đầu gây thiệt hại vốn cho công ty

Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động là những rủi ro liên quan trực tiếp đến quá trình thực hiện cho thuê Các rủi ro hoạt động bao gồm:

 Rủi ro về dự án đầu tư:

Hoạt động thuê tài chính gắn liền với quá trình thực hiện dự án đầu tư của bên thuê

Vì vậy hiệu quả của dự án đầu tư quyết định đến khả năng trả tiền thuê của bên thuê tài chính

 Rủi ro trong quá trình ký kết và thực hiện HĐCTTC, hợp đồng mua bán tài sản, hợp đồng bảo hiểm tài sản

Hợp đồng cho thuê tài chính là văn bản pháp lý cao nhất xác định giao dịch thuê tài chính giữa bên thuê và bên cho thuê Các rủi ro pháp lý thường gặp trong quá trình ký kết và thực hiện hợp đồng có thể là: người ký hợp đồng không đúng

quy định, loại tài sản thuê trong hợp đồng không đúng với tài sản thuê trong thực tế, hay một số điều khoản thỏa thuận không đúng quy định của pháp luật

Các rủi ro về pháp lý trong quá trình ký kết và thực hiện hợp đồng mua bán tài sản có thể là do nhà cung cấp tài sản không có thực hoặc đã phá sản, giải thể trong khi đã chuyển tiền mua tài sản Có trường hợp các điều khoản trong hợp đồng không phù hợp với thông lệ quốc tế (trường hợp tài sản phải nhập khẩu), mô tả về tài sản, giao nhận, giá cả, bảo hiểm, bảo hành, bảo trì không rõ ràng, khi xảy ra tranh chấp gây thiệt hại lớn cho bên cho thuê

Cũng như vậy, các rủi ro về pháp lý trong quá trình ký kết và thực hiện hợp đồng bảo hiểm tài sản có thể là do: các điều khoản không được xác định rõ ràng dẫn đến bên bảo hiểm từ chối bồi thường hoặc chỉ bồi thường một phần thiệt hại; rủi ro đối với tài sản thuê không thuộc phạm vi bảo hiểm

 Rủi ro về tài sản cho thuê

Loại rủi ro này liên quan đến giá trị còn lại (giá trị thu hồi) của tài sản cho thuê, có thể do các nguyên nhân sau:

- Nguyên nhân liên quan đến chất lượng tài sản thuê: tài sản sau khi cho thuê

có thể bị lỗi thời, hư hỏng, mất phẩm chất hoặc tài sản thuộc loại hàng chuyên dùng, đặc chủng nên không chuyển nhượng, cho thuê lại hoặc bán đi được

- Tài sản thuê bị mất hoặc không được mua bảo hiểm nên khi rủi ro xảy ra với tài sản làm tài sản hư hỏng không có nguồn để bù đắp

- Nguyên nhân do phía nhà cung cấp cố ý lừa đảo, chiếm dụng vốn của công ty cho thuê Có nhiều cách để nhà cung cấp thực hiện ý đồ của mình, nhưng điển hình nhất vẫn là thông đồng với người thuê để làm sai lệch giá tài sản so với thị trường, gây thiệt hại cho công ty cho thuê tài chính

 Rủi ro về kỹ thuật, vận hành, bảo trì : Đây là những rủi ro về việc dự án không thể vận hành và bảo trì ở mức độ phù hợp với các thông số thiết kế ban đầu

 Rủi ro xây dựng, hoàn tất : Hoàn tất dự án không đúng thời hạn, không phù hợp với thông số và tiêu chuẩn thực hiện

- Rủi ro do tiến bộ khoa học kĩ thuật: Khoa học kỹ thuật ngày càng phát triển, nếu không kịp thời đổi mới, tài sản cho thuê sẽ trở nên lạc hậu hoặc ngày càng suy giảm chất lượng-hao mòn vô hình

- Rủi ro về môi trường và xã hội : Những tác động tiêu cực của dự án đối với môi trường và người dân xung quanh

- Rủi ro bất khả kháng: do các nguyên nhân như: thiên tai, dịch bệnh, hỏa hoạn, khủng bố

1.1.1.3 Những chỉ tiêu phản ánh mức độ rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính

Nợ xấu

Nợ xấu và phân loại nợ xấu của các tổ chức tín dụng được pháp luật nước ta quy định trong Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/4/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nợ xấu là các khoản nợ thuộc 3,4 và 5 quy định tại Điều 6 hoặc Điều 7 của Quyết định này mà công ty cho thuê tài chính có đủ cơ sở đánh giá

là khả năng trả nợ của khách hàng bị suy giảm thì công ty cho thuê tài chính chủ động tự quyết định phân loại các khoản nợ đó vào các nhóm nợ thuộc nợ xấu

Trong trường hợp một khách hàng có nhiều hơn một khoản nợ với công ty cho thuê tài chính mà có bất kỳ khoản nợ nào bị xếp vào nhóm nợ xấu thì các khoản nợ còn lại của khách hàng đó cũng bị xếp vào nhóm nợ xấu đó

Để có thể đánh giá mức độ nợ xấu của công ty cho thuê tài chính ta dùng công thức sau:

Tỷ lệ nợ xấu (%) =

Nợ xấuTổng dư nợ cho thuê

x 100%

Công thức :

Chỉ tiêu này cho biết có bao nhiêu số nợ gốc là nợ xấu trong một trăm đồng dư

nợ cho thuê Chỉ tiêu này là căn cứ để đánh giá chất lượng cho thuê tài chính

Nợ quá hạn

Nợ quá hạn là khoản tín dụng không hoàn trả đúng hạn, không được phép và không đủ tiêu chuẩn để gia hạn nợ

- Tỷ lệ nợ quá hạn (%): Chỉ tiêu này cho biết có bao nhiêu số nợ gốc đã quá

hạn trong một trăm đồng dư nợ cho thuê Chỉ tiêu này phản ánh chất lượng công tác thẩm định cho thuê cùng với năng lực quản lý tài sản cho thuê sau khi

1.1.1.4 Hậu quả của rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng luôn tiềm ẩn trong hoạt động CTTC và đã gây ra những hậu quả nghiêm trọng, ảnh hưởng nhiều mặt đến đời sống kinh tế - xã hội của mỗi quốc gia, thậm chí có thể lan rộng trên phạm vi toàn cầu

 Đối với Công ty Cho thuê tài chính

Do không thu hồi được nợ (gốc, lãi và các loại phí) làm cho nguồn vốn của công ty CTTC bị thất thoát, trong khi công ty CTTC vẫn phải chi trả tiền lãi cho nguồn vốn hoạt động, làm lợi nhuận giảm sút, thậm chí nếu trầm trọng hơn thì có thể bị phá sản

Tỷ lệ nợ quá hạn (%) =

Nợ quá hạnTổng dư nợ cho thuê

x 100%

Công thức :

 Đối với Hệ thống tài chính – ngân hàng

Hoạt động của một công ty CTTC trong một quốc gia có liên quan đến hệ thống tài chính – ngân hàng và các tổ chức kinh tế, xã hội và cá nhân trong nền kinh tế

Do vậy nếu một công ty CTTC có kết quả hoạt động xấu, thậm chí dẫn đến mất khả năng thanh toán và phá sản thì sẽ có những tác động dây chuyền ảnh hưởng xấu các

tổ chức tín dụng và các bộ phận kinh tế khác Nếu không có sự can thiệp kịp thời của NHNN và Chính phủ thì tâm lý sợ mất tiền sẽ lây lan đến toàn bộ người gửi tiền

và họ sẽ đồng loạt rút tiền tại các Công ty CTTC làm cho các ngân hàng, các công

ty CTTC khác vô hình chung cũng rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán

 Đối với nền kinh tế

Công ty cho thuê tài chính có mối quan hệ chặt chẽ với nền kinh tế, là kênh thu hút và bơm vốn cho nền kinh tế, vì vậy rủi ro tín dụng gây nên sự phá sản của một công ty CTTC sẽ làm cho nền kinh tế bị rối loạn, hoạt động kinh tế bị mất ổn định

và ngưng trệ, mất bình ổn về quan hệ cung cầu, lạm phát, thất nghiệp, tệ nạn xã hội gia tăng, tình hình an ninh chính trị bất ổn…

 Trong quan hệ kinh tế đối ngoại

Làm ảnh hưởng đến vị thế và hình ảnh của hệ thống tài chính - ngân hàng quốc gia cũng như toàn bộ nền kinh tế của quốc gia đó

Tóm lại, rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính xảy ra sẽ gây ảnh hưởng

ở các mức độ khác nhau: nhẹ nhất là công ty CTTC bị giảm lợi nhuận khi phải trích lập dự phòng, không thu hồi được lãi cho vay, nặng nhất khi công ty CTTC không thu được vốn gốc và lãi vay, nợ thất thu với tỷ lệ cao dẫn đến công ty CTTC bị lỗ và mất vốn Nếu tình trạng này kéo dài không khắc phục được, công ty CTTC sẽ bị phá sản, gây hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế nói chung và hệ thống tài chính ngân hàng nói riêng Chính vì vậy, đòi hỏi các nhà quản trị công ty CTTC phải hết sức thận trọng và có những biện pháp thích hợp nhằm giảm thiểu rủi ro trong cho thuê

1.1.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính

Có thể phân các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính thành hai nhóm là các nhân tố chủ quan và các nhân tố khách quan,

cụ thể như sau:

Các nhân tố khách quan

 Chính sách kinh tế vĩ mô và môi trường pháp lý:

Chính sách kinh tế vĩ mô có tác động lên toàn bộ nền kinh tế, từ đó có những tác động nhất định đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp thuê Một khi Chính phủ có những chính sách phù hợp, tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng trả lãi thuê của các doanh nghiệp thuê cao hơn, giảm thiểu rủi ro cho các công ty CTTC

Môi trường pháp lý cũng có những tác động đến rủi ro hoạt động CTTC Pháp luật quy định tất cả các yếu tố trong quy trình CTTC, từ loại tài sản thuê, đến đăng kí quyền sở hữu, lãi suất, các nghiệp vụ bảo lãnh Vì vậy, môi trường pháp lý tốt tạo niềm tin cho những người tham gia, có thể bảo vệ quyền lợi cho tất cả các bên, đồng thời không có kẽ hở cho những kẻ có ý định xấu Môi trường pháp lý thuận lợi còn là nhân tố thúc đẩy hoạt động CTTC hoạt động có trật tự, hiệu quả

 Môi trường kinh tế, chính trị, xã hội:

Sự ảnh hưởng này dễ thấy trong thời gian vừa qua (2008), khi nền kinh tế thế giới lâm vào tình trạng khủng hoảng, mà đặc biệt là ngành Tài chính - Ngân hàng, các hoạt động kinh doanh đều bị thu hẹp lại Khi đó, đối tượng khách hàng của CTTC không chỉ ít đi mà việc thu hồi tiền thuê cũng trở nên khó khăn, khả năng gặp phải rủi ro của công ty cho thuê tài chính cao lên Môi trường chính trị-xã hội cũng có những ảnh hưởng nhất định, thể hiện qua lối sống, thói quen, phong tục sử dụng tài sản của người kinh doanh, người tiêu dùng Ví dụ như thói quen sử dụng

đồ rẻ tiền không đảm bảo chất lượng có thể dẫn tới việc tài sản nhanh chóng xuống cấp, hư hỏng không thu hồi về được

 Môi trường tự nhiên:

Bên cạnh các yếu tố của tự nhiên như về thiên tai, địch họa có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh, yếu tố khí hậu của từng quốc gia cũng có ảnh hưởng đến hoạt động cho thuê tài chính Khí hậu phức tạp, điều kiện tự nhiên không ổn định còn làm cho việc bảo quản, sử dụng tài sản cho thuê khó khăn, tài sản thuê nhanh hỏng, sử dụng không hiệu quả, dẫn tới khả năng thu hồi thấp

Các nhân tố chủ quan

 Về phía công ty cho thuê tài chính:

- Mô hình tổ chức và nguyên tắc quản trị điều hành:

Công ty CTTC có mô hình tổ chức hợp lý, các nhiệm vụ của phòng ban được phân công cụ thể, cùng với quản trị chặt chẽ sẽ giúp công ty hoạt động có hiệu quả hơn, từ đó hạn chế được các rủi ro

- Chất lượng nguồn nhân lực:

Chất lượng cán bộ tín dụng sẽ quyết định việc sàng lọc các dự án tốt, khách hàng tốt Để có thể có đánh giá một cách chính xác về khách hàng, đòi hỏi CBTD phải có năng lực chuyên môn đầy đủ, bên cạnh đó phải có khả năng phân tích, am hiểu nhiều về lĩnh vực kinh doanh cũng như môi trường kinh doanh của khách hàng CBTD còn phải có khả năng dự báo, đồng thời cũng phải tinh nhanh trong việc phát hiện số liệu, hồ sơ giả do khách hàng cung cấp Rủi ro có thể xảy ra trong toàn bộ quá trình CTTC, vì vậy có năng lực chuyên môn thôi là chưa đủ, đạo đức nghề nghiệp cũng là yếu tố vô cùng quan trọng đối với cán bộ tín dụng Thiếu ý thức trách nhiệm, cố ý bỏ sót thủ tục cho thuê hay thông đồng với khách hàng có thể dẫn tới những rủi ro khó có thể khắc phục trong CTTC

- Các quy định, quy trình cho thuê tài chính của công ty

Dựa trên những quy định chung của pháp luật, mỗi công ty CTTC có những quy định riêng và quy trình CTTC riêng Nếu các quy định này không chặt chẽ sẽ tạo nhiều sơ hở trong quá trình thực hiện, chất lượng cho thuê phụ thuộc nhiều vào quy trình thẩm định cũng như xét duyệt khoản thuê Các bảng biểu, chỉ số chấm điểm khách hàng, chỉ số đánh giá khách hàng, nội dung phân tích dự án nếu không chặt

chẽ, đầy đủ có thể dẫn tới những quyết định sai lầm của CBTD Đồng thời sự phân cấp trách nhiệm phân tích, đánh giá, xét duyệt đến lãnh đạo phụ trách và người ra quyết định cũng góp phần nâng cao hiệu quả giám sát chất lượng thẩm định đảm bảo cho việc quyết định CTTC là đúng đắn, mang lại lợi nhuận và sự an toàn cho hoạt động cho thuê tài chính

- Chính sách khách hàng:

Bên cạnh việc khuyến khích khách hàng, chính sách khách hàng phù hợp sẽ lựa chọn được những khách hàng tốt, phù hợp với mục tiêu của công ty và kiểm soát được rủi ro tín dụng ngay từ đầu

 Về phía khách hàng thuê tài chính

- Do kinh doanh thua lỗ:

Việc kinh doanh thua lỗ của khách hàng có thể từ nhiều nguyên nhân khác nhau,

do năng lực kinh doanh thấp, gặp một số tác động ngoài dự kiến, không nắm bắt được nhu cầu thị trường Làm ăn thua lỗ làm cho bên thuê không đủ năng lực tài chính để hoàn tất gốc và lãi cho thuê, cũng như không có khả năng mua lại tài sản thuê Đây là một rủi ro lớn khó khắc phục đối với công ty cho thuê tài chính

- Khách hàng thuê chủ định lừa đảo:

Khách hàng có thể có nhiều thủ đoạn tinh vi để qua mặt công ty CTTC, mà cán

bộ thẩm định khó có thể phát hiện Khách hàng có thể làm đẹp báo cáo tài chính, làm hiện trường giả, thậm chí là thông đồng với nhà cung cấp để làm sai lệch giá trị tài sản thuê

1.1.2 Quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính

1.1.2.1 Sự cần thiết của công tác quản trị rủi ro tín dụng:

Để hạn chế những rủi ro phải làm tốt từ khâu phòng ngừa cho đến khâu giải quyết hậu quả do rủi ro gây ra, cụ thể như:

- Dự báo, phát hiện rủi ro tiềm ẩn: phát hiện những biến cố không có lợi, ngăn chặn các tình huống không có lợi đã và đang xảy ra và có thể lan ra phạm vi rộng Giải quyết hậu quả rủi ro để hạn chế các thiệt hại đối với tài sản và thu

nhập của công ty CTTC Đây là quá trình logic chặt chẽ Do đó, cần có quản trị

để đảm bảo tính thống nhất

- Phòng chống rủi ro được thực hiện bởi các nhân viên, cán bộ lãnh đạo công

ty CTTC Trong công ty CTTC, nhân viên có suy nghĩ và hành động khác, có thể trái ngược hoặc cản trở nhau Vì vậy, cần phải có quản trị để mọi người hành động một cách thống nhất

- Quản trị đề ra những mục tiêu cụ thể giúp công ty CTTC đi đúng hướng Phải có kế hoạch hành động cụ thể và hiệu quả phù hợp với mục tiêu đề ra

1.1.2.2 Khái niệm

Quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính là quá trình phân loại, đánh giá rủi ro để từ đó đưa ra các chính sách, biện pháp, quy chế, nghiệp vụ nhằm ngăn chặn, phòng ngừa giảm thiểu rủi ro xảy ra trong hoạt động cho thuê tài chính cũng như giải quyết rủi ro đã xảy ra sao cho hiệu quả, tác động đến hoạt động cho thuê tài chính xuống mức thấp nhất có thể 2

Rủi ro tín dụng có thể xảy ra trong suốt quá trình hoạt động CTTC Vì vậy để

có thể hạn chế rủi ro tín dụng, việc quản trị rủi ro tín dụng cũng là một quá trình liên tục bắt đầu từ khâu thẩm định trước khi cho thuê, phê duyệt cho thuê, giải ngân, theo dõi khoản thuê, đưa ra các dấu hiệu cảnh báo sớm về tình trạng của khách hàng, quản lý các khoản nợ có vấn đề nhằm giảm thiểu đến mức thấp nhất thiệt hại cho các công ty cho thuê tài chính

1.1.2.3 Nội dung quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động cho thuê tài chính

Theo như khái niệm, việc quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động CTTC diễn

ra trong suốt quá trình cho thuê Vì vậy nội dung của hoạt động quản trị rủi ro tín dụng cũng bao gồm tất cả các khâu, cụ thể như sau:

 Xây dựng chính sách cho thuê phù hợp

Một chính sách CTTC phù hợp sẽ đảm bảo đưa hoạt động CTTC phát triển theo đúng định hướng, đạt được mục tiêu an toàn-hiệu quả, tăng trưởng bền vững và

2 Nguồn Sổ tay quản lý chất lượng (2009), Công ty Cho thuê tài chính II - BIDV

kiểm soát được rủi ro cũng như tiến dần đến thông lệ quốc tế Để đạt được như vậy, chính sách CTTC phải được xây dựng và thực thi trên những nội dung cơ bản sau:

- Xác định quyền hạn, trách nhiệm của cán bộ tham gia quá trình cho thuê, cơ chế phân cấp, ủy quyền trong phê duyệt cho thuê tài chính

- Xác định thị trường và các lĩnh vực cho thuê, xây dựng các giới hạn an toàn trong hoạt động cho thuê

- Xây dựng chính sách khách hàng trong hoạt động CTTC

 Xây dựng hệ thống các công cụ đo lường và định hạng rủi ro CTTC

- Chấm điểm khách hàng

Công ty CTTC chấm điểm khách hàng để phân loại khách hàng Việc chấm điểm bao gồm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của khách hàng, và từ đó có những chính sách tín dụng đối với từng khách hàng và nhóm khách hàng Việc chấm điểm được xây dựng theo một mô hình khoa học, với các chỉ tiêu-hệ số cụ thể sao cho có kết quả đầy đủ và chính xác nhất về khách hàng

- Phân loại khoản cho thuê:

Khoản cho thuê được thực hiện phân loại theo chất lượng và mức độ rủi ro Khoản cho thuê có chất lượng cao thì có tỷ lệ rủi ro thấp và ngược lại Việc phân loại khoản cho thuê cần được các công ty CTTC thực hiện thường xuyên để theo dõi, phân tích và có phương án xử lý kịp thời đối với rủi ro tín dụng phát sinh trong từng khoản cho thuê để giúp bảo toàn vốn và thu được lợi nhuận

- Định hạng rủi ro :

Bên cạnh việc phân loại các khoản cho thuê như đã nói ở trên, các công ty CTTC phải thực hiện phân loại về mức độ rủi ro trong hoạt động CTTC để giúp cho các cấp điều hành chỉ đạo, khắc phục kịp thời các tồn tại, đối phó với các rủi ro tiềm

ẩn, từ đó giảm thiểu rủi ro, nâng cao hiệu quả và chất lượng hoạt động CTTC

- Đánh giá nhà cung cấp, đánh giá tính hợp lý của tài sản cho thuê

Rủi ro tín dụng có thể xảy ra ở mọi góc cạnh, vì vậy cần đánh giá một cách toàn diện Các công ty CTTC không chỉ đánh giá khách hàng, đánh giá chung về

khoản thuê mà còn phải đánh giá cả bên cung cấp tài sản cũng như tính hợp lý của tài sản thuê, để tránh những rủi ro ngay từ khi bắt đầu ký hợp đồng

 Quản lý, giám sát danh mục cho thuê:

- Xây dựng danh mục: mục tiêu của công ty CTTC là xây dựng được một danh mục CTTC an toàn hiệu quả Tài sản cho thuê phải được phân bổ một cách hợp lý vào các lĩnh vực ngành nghề theo các giới hạn quy định, tránh tập trung cho thuê quá mức, thực hiện phân tán rủi ro, tránh “bỏ nhiều trứng vào một giỏ”

- Rà soát, phân tích rủi ro : Danh mục cho thuê phải được rà soát và có các báo cáo định kỳ về xu hướng rủi ro, các nguy cơ rủi ro chính, các lĩnh vực rủi ro cao của danh mục và có các biện pháp áp dụng, giảm thiểu rủi ro

- Điều chỉnh danh mục: Trên cơ sở rà soát, phân tích rủi ro ảnh hưởng đến khả năng giảm sút thu nhập và mất vốn của danh mục cho thuê hiện tại, thực hiện việc điểu chỉnh danh mục CTTC một cách kịp thời, hợp lý nhằm tạo sự cân đối của danh mục giữa các tài sản có độ rủi ro cao và các tài sản có độ rủi ro thấp, từ đó tạo ra thu nhập và điều tiết rủi ro

 Trích lập quỹ dự phòng bù đắp rủi ro:

Việc trích lập dự phòng rủi ro là việc mà bất kỳ tổ chức tín dụng nào cũng phải làm Vì vậy công ty CTTC phải thường xuyên thực hiện việc phân loại tài sản “Có”, trích lập và sử dụng dự phòng để chủ động xử lý rủi ro trong hoạt động CTTC

 Xây dựng hệ thống thông tin quản trị rủi ro hoạt động cho thuê tài chính:

Hệ thống thông tin rủi ro hoạt động CTTC phải được xây dựng để đảm bảo cung cấp thông tin, cơ sở dữ liệu về hoạt động CTTC một cách đầy đủ, rõ ràng, chính xác và thường xuyên cập nhật nhằm giúp cho các cấp lãnh đạo quản trị hoạt động CTTC có hiệu quả, hạn chế thiệt hại do thiếu thông tin

Hệ thống thông tin rủi ro hoạt động CTTC được chia làm hai lĩnh vực :

- Các thông tin có tính vĩ mô, định hướng: bao gồm môi trường kinh tế vĩ mô, các định hướng, chính sách kinh tế của Nhà nước có ảnh hưởng đến hoạt động CTTC, hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật liên quan đến hoạt động CTTC

- Các thông tin phục vụ trực tiếp cho công tác quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động CTTC: gồm các thông tin từ khách hàng thuê tài chính; hệ thống thông tin phục vụ cho quản trị điều hành hoạt động CTTC như báo cáo thực trạng hoạt động CTTC, dự báo xu hướng phát triển, báo cáo xu hướng rủi ro hoạt động CTTC, báo cáo tổng kết…

Các báo cáo bao gồm:

 Báo cáo về tình hình tập trung cho thuê tài chính

 Những vấn đề trong danh mục CTTC theo đó chỉ ra những khoản cho thuê

có vấn đề, khoản cho thuê cần chú ý và những khoản thuê có thể bị mất

 Tình trạng các khoản cho thuê đã được cơ cấu lại

 Những khu vực cho thuê tài chính tăng trưởng nhanh

 Hàng năm hoặc hàng quý, hội đồng quản trị phải nhận được báo cáo về những khoản có khả năng mất vốn trong tình huống thay đổi bất lợi của nền kinh tế hoặc khủng hoảng

 Các báo cáo lên ban điều hành: Báo cáo định kỳ về xu hướng rủi ro trong lĩnh vực CTTC; Báo cáo về danh mục cho thuê và các rủi ro chính; Báo cáo định kỳ

về mức độ tập trung của danh mục cho thuê và việc di chuyển các khoản thuê; Báo cáo đột xuất theo yêu cầu khi phát sinh các vấn đề về cơ chế chính sách

1.1.2.4 Đo lường rủi ro tín dụng

Phân tích tín dụng

Đối với mỗi Giấy đề nghị thuê thì CBTD cần phải trả lời được 3 câu hỏi căn bản sau:

- Người xin thuê có thể tín nhiệm và anh biết họ như thế nào?

- Hợp đồng CTTC có được ký kết một cách đúng đắn và hợp lệ, nhằm bảo vệ được Công ty CTTC, và người xin thuê có khả năng hoàn trả nợ mà không cần đến một sức ép nào?

- Trong trường hợp khách hàng không trả nợ, liệu công ty CTTC có thể thu hồi nợ bằng tài sản thuê hay thu nhập của người thuê một cách nhanh chóng với chi phí thấp và rủi ro thấp?

 Người xin thuê có thể tín nhiệm?

 Tư cách người thuê: CBTD phải chắc chắn tin rằng: có thiện chí nghiêm

chỉnh trả nợ cho công ty CTTC khi đến hạn Tinh thần trách nhiệm, tính trung thực, mục đích rõ ràng, và thiện chí trả nợ của người thuê gọi chung là “ tư cách người vay” (character) Nếu như phát hiện thấy người thuê giả dối trong kế hoạch sử dụng

và trả nợ như đã thỏa thuận, thì CBTD phải từ chối cho thuê, nếu không, rủi ro tín dụng sẽ phát sinh cho công ty CTTC

 Năng lực của người thuê: CBTD phải chắc chắn rằng người xin thuê phải

có đủ năng lực hành vi và năng lực pháp lý để ký kết hợp đồng cho thuê với công ty CTTC Ví dụ, ở hầu hết các nước đều quy định đối với người dưới 18 tuổi sẽ không

đủ tư cách pháp lý để ký kết hợp đồng cho thuê Tương tự, CBTD cũng phải chắc chắn rằng người đại diện cho công ty ký kết hợp đồng cho thuê phải là người được

ủy quyền hợp pháp của công ty

 Thu nhập của người thuê: Tiêu chí thu nhập của người thuê tập chung

vào câu hỏi: Người thuê có khả năng tạo ra đủ tiền để trả nợ không ?

 Bảo hiểm tiền vay: Khi đánh giá về khía cạnh bảo đảm tiền vay, CBTD

phải tự đặt ra câu hỏi: liệu người thuê có sở hữu một giá trị nào hay tài sản nào có chất lượng để hỗ trợ cho khoản thuê? CBTD phải đặc biệt chú ý đến những yếu tố nhạy cảm như: điều kiện, tuổi thọ và mức độ chuyên dụng của tài sản người thuê Công nghệ là một khía cạnh cũng phải đặc biệt chú ý, bởi vì nếu như tài sản của người thuê có công nghệ lạc hậu, thì giá trị giảm đi rất nhiều và rất khó tìm được người mua trong khi công nghệ lại thay đổi hàng ngày

 Các điều kiện: Cán bộ tín dụng cần phải biết được xu hướng hiện hành về

công việc kinh doanh, ngành nghề của người thuê, cũng như khi điều kiện kinh tế thay đổi sẽ có ảnh hưởng như thế nào đến khoản tín dụng Để đánh giá xu hướng ngành và điều kiện kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của khách hàng, thì hầu hết các công ty CTTC đều duy trì các dữ liệu thông tin bao gồm các mẫu báo cáo có liên quan, các bài tạp chí, và các báo cáo nghiên cứu

 Kiểm soát: Thường tập trung vào những vấn đề như: Các thay đổi trong

luật pháp và quy chế có ảnh hưởng xấu đến người thuê? Yêu cầu cho thuê của người thuê có đáp ứng được tiêu chuẩn của công ty CTTC và của nhà quản lý về chất lượng tín dụng?

 Công ty CTTC có thể đòi nợ thuận lợi bằng tài sản bảo đảm?

 Lý do nhận bảo đảm tín dụng:

Mục đích của việc Công ty CTTC nhận bảo đảm tín dụng là:

 Thứ nhất, nếu như người thuê không trả nợ theo quy định, thì công ty CTTC có quyền bán tài sản cầm cố hay thế chấp hoặc trích ký cược, ký quỹ để thu hồi nợ

 Thứ hai, việc nhận bảo đảm tín dụng tạo cho công ty CTTC lợi thế về tâm lý so với người thuê Bởi vì khi ký cược, ký quỹ hay tham gia trả trước thì buộc người thuê phải có trách nhiệm nhiều hơn trong việc hoàn trả nợ vay để tránh thất thoát tiền bạc của mình

Kiểm tra tín dụng

Những gì xảy ra đối với HĐCTTC sau khi đã được ký kết giữa người thuê và công ty CTTC? Có thể cho qua và quên đi tất cả cho đến khi hợp đồng đến hạn và người thuê hoàn trả lần cuối? Rõ ràng thật là khờ dại nếu như công ty CTTC để điều đó xảy ra, bởi vì các điều kiện cấp tín dụng thường thay đổi liên tục theo thời gian, có ảnh hưởng đến điều kiện tài chính của người thuê và khả năng hoàn trả nợ thuê của khách hàng Những biến động trong nền kinh tế làm suy yếu một số công

ty và làm tăng nhu cầu tín dụng đối với các công ty khác, trong khi đó, từng cá nhân thì lại có thể bị mất việc làm, nhiễm bệnh hiểm nghèo làm cho người thuê không còn khả năng trả nợ CBTD cần phải nhạy cảm với những diễn biến như vậy và định kỳ phải kiểm tra tất cả các khoản tín dụng cho đến khi chúng đến hạn

Trong khi ngày nay các Công ty CTTC phải sử dụng rất nhiều các quy trình khác nhau để kiểm tra tín dụng, tuy nhiên, những nguyên lý chung đang được áp dụng tại hầu hết các Công ty CTTC bao gồm:

- Tiến hành kiểm tra tất cả các khoản tín dụng theo định kỳ nhất định, ví dụ định kỳ

30, 60, hay 90 ngày đối với các khoản tín dụng nhỏ và vừa; đối với những khoản tín dụng lớn thì phải tiến hành kiểm tra thường xuyên hơn

- Tiến hành theo dõi tài sản thuê (tránh tình trạng bên thuê tẩu tán tài sản thuê, cho người khác thuê khi không có sự cho phép của Công ty CTTC)

- Xây dựng kế hoạch, chương trình, nội dung cho quá trình kiểm tra một cách thận trọng và chi tiết, để có thể bảo đảm rằng những khía cạnh quan trọng nhất của mỗi khoản tín dụng phải được kiểm tra, gồm:

 Kế hoạch trả nợ của khách hàng, nhằm bảo đảm rằng khách hàng không chậm trễ trong việc thanh toán nợ cho công ty CTTC theo kế hoạch

 Chất lượng và điều kiện của tài sản dùng để làm bảo đảm tín dụng

 Tính đầy đủ và hợp lệ của hợp đồng cho thuê, bảo đảm rằng công ty CTTC

có đầy đủ thẩm quyền hợp pháp để sở hữu các tài sản bảo đảm tín dụng đối với người thuê trước tòa án nếu như cần thiết

 Đánh giá điều kiện tài chính và những dự báo về người thuê xem đã thay đổi, trên cơ sở đó xem xét lại nhu cầu tín dụng của người thuê thay đổi như thế nào

 Đánh giá xem khoản tín dụng có tuân thủ chính sách cho thuê của công ty CTTC và các tiêu chuẩn do cơ quan quản lý đặt ra

 Kiểm tra tài sản thuê đảm bảo người thuê không tẩu tán tài sản thuê

- Thường xuyên kiểm tra các khoản tín dụng lớn, bởi vì nếu các “ đại gia” bị vỡ nợ

sẽ có ảnh hưởng nghiêm trọng đến điều kiện tài chính của công ty CTTC

- Quản lý chặt chẽ thường xuyên các khoản tín dụng thuê có vấn đề, tăng cường kiểm tra giám sát khi phát hiện những dấu hiệu không lành mạnh liên quan đến khoản tín dụng

Tăng cường việc kiểm tra tín dụng khi nền kinh tế có những biểu hiện đi xuống, hoặc những ngành nghề sử dụng nhiều tín dụng của ngân hàng có biểu hiện những vấn đề nghiêm trọng Việc kiểm tra tín dụng không phải là công việc thừa, lãng phí, mà là rất cần thiết để hình thành chính sách cho thuê của công ty cho thuê

tài chính một cách lành mạnh Điều đó không những giúp cho nhà quản lý nhận ra những vấn đề một cách nhanh chóng, mà còn có tác dụng kiểm tra thường xuyên xem cán bộ tín dụng có chấp hành đúng chính sách cho thuê của công ty cho thuê tài chính hay không

 Đối với doanh nghiệp, bất cứ một sự thay đổi bất thường nào trong phương thức hạch toán khấu hao, kế hoạch trả lương và phụ cấp, giá trị hàng tồn kho, tài khoản thuế và thu nhập

 Đối với doanh nghiệp, việc cơ cấu lại nợ hay hạn chế thanh toán cổ tức, hoặc

có sự thay đổi vị trí xếp hạng tín nhiệm

 Giá cổ phiếu của doanh nghiệp thay đổi bất lợi

 Thu nhập ròng giảm đi trong một hay nhiều năm, đặc biệt là các chỉ tiêu như là: tỷ lệ sinh lời trên vốn cổ phần (ROE), tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản (ROA), hay lợi tức trước thuế và lãi suất (EBIT)

 Những thay đổi bất lợi trong cơ cấu của nguồn vốn (chỉ tiêu vốn cổ phần trên

nợ vay), thanh khoản (chỉ tiêu thanh khoản hiện hành), hay mức độ hoạt động

 Những thay đổi bất ngờ, ngoài dự kiến và không có lý do đối với số dư tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng

Vì vậy các công ty CTTC phải làm gì khi tín dụng có vấn đề? Sau đây là một

số giải pháp nhằm thu hồi những khoản tín dụng có vấn đề:

 Luôn luôn đặt ra mục tiêu là: Tận dụng tối đa các cơ hội để thu hồi đầy đủ nợ

đã cho thuê

 Khẩn trương khám phá và báo cáo kịp thời mọi vấn đề thực chất liên quan đến tín dụng, mọi chậm trễ đều có thể làm cho tín dụng trở nên xấu hơn

 Trách nhiệm xử lý tín dụng có vấn đề phải được độc lập với chức năng cho thuê nhằm tránh những xung đột có thể xảy ra đối với quan điểm của cán bộ tín dụng trực tiếp cho thuê

 Xử lý tín dụng cần hội ý khẩn với các khách hàng về các giải pháp có thể, đặc biệt là tinh giảm chi phí, tăng nguồn thu, và tăng cường cải tiến công tác quản lý

 Dự tính những nguồn có thể dùng để thu nợ có vấn đề (gồm nguồn thu từ thanh lý tài sản, ký cược và số dư tiền gửi tại ngân hàng)

 Cần tiến hành nghiên cứu về nghĩa vụ thuế và những tranh chấp xem khách hàng có còn nghĩa vụ tài chính nào chưa thực hiện

 Đối với doanh nghiệp, cần đánh giá về chất lượng, năng lực và sự nhất quán trong quản lý, đồng thời trực tiếp tiến hành khảo sát các hoạt động và các tài sản của doanh nghiệp

vấn đề, gồm cả việc thỏa thuận gia hạn nợ tạm thời nếu khách hàng chỉ gặp khó khăn trước mắt, hoặc tìm kiếm giải pháp nhằm tăng cường lưu chuyển tiền tệ cho khách hàng

1.1.2.5 Kinh nghiệm quản trị rủi ro tín dụng thuê mua tại một số nước

 Kinh nghiệm của Mỹ

Các công ty cho thuê tài chính hoạt động hiệu quả là nhấn mạnh vào lối ra cho các khoản nợ xấu và tránh việc thu hồi nợ Việc tất toán khoản nợ xấu chỉ nên xem xét khi đó là cách cuối cùng để thu hồi khoản thuê có vấn đề, vì thu hồi có thể hiệu quả hơn thông qua việc tiếp tục trả nợ của một doanh nghiệp vẫn đang hoạt động hơn là phải tất toán tài sản Ví dụ như U.S Leasing International Corporation

đã bắt đầu nỗ lực hoãn các vụ thu hồi tài sản để trả nợ và nỗ lực làm việc với các chủ nợ để họ vẫn có thể trả tiền Các biện pháp phổ biến là giảm lãi suất và giảm giá

trị các khoản chi trả, cơ cấu lại nợ để người thuê vẫn có thể trả tiền mà không phải thu hồi tài sản

“Bơm tiền” vào các các công ty cho thuê tài chính, nhờ đó nhiều công ty cho thuê tài chính lớn đã mua lại các công ty cho thuê tài chính nhỏ và tổ chức tín dụng nhỏ đang trên bờ vực phá sản, giúp những chính sách hỗ trợ khách hàng của công ty cho thuê tài chính lớn áp dụng luôn cho khách hàng của công ty cho thuê tài chính nhỏ

 Kinh nghiệm của Nhật Bản:

Bài học quan trọng rút ra từ kinh nghiệm của các công ty cho thuê tài chính Nhật:

Công ty CTTC nên chủ động trong việc đánh giá một khách hàng có tiềm năng rủi ro trong tương lai gần và xa, từ đó có biện pháp xử lý càng sớm càng tốt Nếu mức lỗ của công ty cho thuê tài chính vượt quá khả năng của các công ty cho thuê tài chính, Ngân hàng Trung ương sẽ dùng các nguồn quỹ quốc gia để can thiệp Hiện nay các công ty CTTC Nhật đã xử lý thành công các vấn đề liên quan đến tài sản không thu hồi được Tổ chức dịch vụ tài chính (The Financial Service Agency) đóng vai trò quan trọng trong việc thúc ép các công ty cho thuê tài chính thực hiện công tác dự phòng cần thiết cũng như xử lý những khoản nợ xấu mà trước đây đã từng gây ra các khoản lỗ lớn kéo dài trong nhiều năm đối với hầu hết các công ty cho thuê tài chính

 Kinh nghiệm của Trung Quốc:

Từ một số nguyên nhân chính gây ra các khoản nợ xấu tại Trung Quốc - là một nước gần gũi và có các điều kiện tương tự -Việt Nam có thể học hỏi kinh nghiệm để hạn chế được những nguy cơ tiềm ẩn gây ra rủi ro tín dụng

Nguyên nhân xuất phát các khoản nợ xấu:

 Dư nợ tín dụng tăng quá nhanh trong khi trình độ chuyên môn của cán bộ tín

dụng chưa đạt tiêu chuẩn

 Tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản đảm bảo quá cao; cho thuê với kỳ vọng tài sản hình thành từ vốn thuê sẽ có giá trị cao;

 Hoạt động cho thuê tài chính hiện nay ở Trung Quốc được thực hiện theo phương thức tài trợ toàn bộ (full pay out leasing) giá trị tài sản thuê

 Thông tin khách hàng: Không thu thập đầy đủ thông tin khách hàng thuê,

hồ sơ pháp lý không đầy đủ Không thu thập, xác minh và phân tích các báo cáo trong suốt thời hạn hiệu lực khoản thuê

 Giám sát sau giải ngân kém: không giám sát các khoản cho thuê xây dựng như kiểm tra tình hình thực tế, tiến độ rút vốn vay, thanh tra, Không nhận biết được các dấu hiệu cảnh báo như chu kỳ luân chuyển tồn kho và khoản phải thu chậm lại, chu kỳ các khoản phải trả dài ra và phát sinh lỗ ròng trong kinh doanh

1.2 Giới thiệu mô hình hồi quy Binary Logistic 3

1.2.1 Ứng dụng của mô hình hồi quy Binary Logistic

Mô hình hồi quy Binary Logistic sử dụng biến phụ thuộc dạng nhị phân

để ước lượng xác suất một sự kiện sẽ xảy ra với những thông tin của biến độc lập

mà ta có được

Có rất nhiều hiện tượng trong tự nhiên chúng ta cần dự đoán khả năng xảy ra một sự kiện nào đó mà ta quan tâm (chính là xác suất xảy ra), ví dụ sản phẩm mới có được chấp nhận hay không, người vay trả được nợ hay không, mua hay không mua… Những biến nghiên cứu có hai biểu hiện như vậy gọi là biến thay phiên (dichotomous), hai biểu hiện này sẽ được mã hóa thành hai giá trị 0 và

1 và ở dưới dạng này gọi là biến nhị phân Khi biến phụ thuộc ở dạng nhị phân thì không thể phân tích với dạng hồi quy thông thường vì nó sẽ xâm phạm các giả định, rất dễ thấy là khi biến phụ thuộc chỉ có hai biểu hiện thì thật không phù hợp khi giả định rằng phần dư có phân phối chuẩn, mà thay vào đó nó sẽ có phân phối nhị thức, điều này sẽ làm mất hiệu lực thống kê của các kiểm định trong phép hồi quy thông thường của chúng ta Một khó khăn khác khi dùng hồi quy tuyến tính thông thường là giá trị dự đoán được của biến phụ thuộc không thể được diễn dịch như xác suất ( giá trị ước lượng của biến phụ thuộc trong hồi quy Binary logistic phải rơi vào khoảng (0;1))

3 Nguồn : Hoàng Trọng – Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008), Phân tích dữ liệu nghiên cứu với SPSS

1.2.2 Mô hình Binary Logistic

Với hồi quy Binary Logistic, thông tin chúng ta cần thu thập về biến phụ thuộc là một sự kiện nào đó có xảy ra hay không, biến phụ thuộc Y lúc này có hai giá trị 0 và 1, với 0 là không xảy ra sự kiện ta quan tâm và 1 là có xảy ra, và tất nhiên là cả thông tin về các biến độc lập X Từ biến phụ thuộc nhị phân này, một thủ tục sẽ được dùng để dự đoán xác suất sự kiện xảy ra theo quy tắc nếu xác suất được dự đoán lớn hơn 0.5 thì kết quả dự đoán sẽ cho là “có” xảy ra sự kiện, ngược lại thì kết quả dự đoán sẽ cho là “không”

Ta sẽ nghiên cứu mô hình hàm Binary Logistic trong trường hợp đơn giản nhất là khi chỉ có một biến độc lập X

Ta có mô hình hàm Logistic như sau:

Trong công thức này E(Y/X) là xác suất để Y = 1 (là xác suất để sự kiện xảy ra) khi biến độc lập X có giá trị cụ thể là Xi Kí hiệu biểu thức (Bo + B1X) là

z , ta viết lại mô hình hàm Logistic như sau:







1)1(

Vậy thì xác suất không xảy ra sự kiện là:

Thực hiện phép so sánh giữa xác suất một sự kiện xảy ra với xác suất

sự kiện đó không xảy ra, tỷ lệ chênh lệch này có thể được thể hiện trong công thức :

e e e e

z z z z

Y P

Y P

1)

0(

)1(

Lấy Log cơ số e hai vế của phương trình trên rồi thực hiện biến đổi vế phải ta được kết quả là

ez e

e P Y

Y P

log

)0(

)1(

)0(

)1([

Y P

Y P

1.2.2.1 Diễn dịch các hệ số hồi quy của mô hình Binary Logistic

Tên gọi hồi quy Binary Logistic xuất phát từ quá trình biến đổi lấy logarit của thủ tục này Sự chuyển hóa cho các hệ số của hồi quy Binary Logistic có nghĩa hơi khác với hệ số hồi quy trong trường hợp thông thường với các biến phụ thuộc dạng thập phân

Đó là: từ công thức (*) ta hiểu hệ số ước lượng B1 thực ra là sự đo lường những thay đổi trong tỷ lệ (được lấy logarit) của các xác suất xảy ra sự kiện với 1 đơn vị thay đổi trong biến phụ thuộc X1

X B

B o

e Y

P

Y

) 0 (

) 1

độ phù hợp căn cứ trên -2LL ngược với quy tắc dựa trên hệ số xác định mô hình

R2, nghĩa là giá trị -2LL càng nhỏ càng thể hiện độ phù hợp cao Giá trị nhỏ

nhất của -2LL là 0 (tức là không có sai số) khi đó mô hình có một độ phù hợp hoàn hảo

Chúng ta còn có thể xác định được mô hình dự đoán tốt đến đâu qua bảng phân loại (clasification table) do SPSS đưa ra, bảng này sẽ so sánh trị số thực và trị số dự đoán cho từng biểu hiện và tính tỷ lệ dự đoán đúng sự kiện

1.2.2.3 Kiểm định ý nghĩa thống kê của các hệ số

Hồi quy Binary Logistic cùng đòi hỏi kiểm định giả thuyết hệ số hồi quy khác không Nếu hệ số hồi quy Bo và B1 đều bằng 0 thì tỷ lệ chênh lệch giữa các xác suất

sẽ bằng 1, tức xác suất để sự kiện xảy ra hay không xảy ra như nhau, lúc đó mô hình hồi quy của chúng ta vô dụng trong việc dự đoán

Trong hồi quy tuyến tính chúng ta sử dụng kiểm định t để kiểm định giả thuyết H0 :ρk = 0 Còn với hồi quy Binary Logistic, đại lượng Wald Chi Square được sử dụng để kiểm định ý nghĩa thống kê của hệ số hồi quy tổng thể Cách thức sử dụng mức ý nghĩa Sig cho kiểm định Wald cũng theo quy tắc thông thường Wald Chi Square được tính bằng cách lấy ước lượng của hệ số hồi quy của biến độc lập trong mô hình (hệ số hồi quy mẫu) Binary Logistic chia cho sai

số chuẩn của hệ số hồi quy này, sau đó bình phương lên theo công thức sau:

Wald Chi- Square =

2 2

).(

.)

B e

mà SPSS đưa ra trong bảng Omnibus Tests of Model Coefficients để quyết định bác bỏ hay chấp nhận H0