Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp tính điểm số Z vào phân tích tài chính của Công ty cổ phần Kinh Đô. Đề tài gồm 3 chương : Chương I: Tổng quan về phân tích tín dụng và phân tích tài chính doanh nghiệp Phần II: Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần Kinh Đô Phần III: Nhận xét về hai phương pháp phân tích
Phân tích tín dụng DANH SÁCH NHĨM TT MSV Họ tên Ngày sinh 0853030150 Phạm Thị Minh Tâm 25/11/1989 0853030051 Ngô Hồng Hạnh 27/01/1989 0853030170 Lưu Thị Thanh Thủy 26/09/1990 Phân tích tín dụng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÍN DỤNG I.Khái niệm: .4 II.Vai trị phân tích tín dụng .4 IV.Quy trình phân tích tín dụng V.Các phương pháp phân tích .6 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐƠ I.Giới thiệu chung công ty cổ phần Kinh Đô 2.Quá trình phát triển Các sản phẩm 11 Nhóm tỷ số khả tốn cơng ty Hải Hà 11 Phân tích tỷ số địn bẩy tài 15 1.Các tỷ số hoạt động 18 Các tỷ số phản ánh mức sinh lời .20 5.Nhóm tỷ số giá thị trường 21 6.Kết luận tình hình tài doanh nghiệp .23 II Phân tích tín dụng theo mơ hình đại – mơ hình điểm số Z 24 Tính điểm số Z công ty .24 3.Nhận xét .25 CHƯƠNG III .26 NHẬN XÉT HAI PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 26 KẾT LUẬN 28 TÀI LIỆU THAM KHẢO 29 Phân tích tín dụng LỜI MỞ ĐẦU Tín dụng hoạt động sinh lời lớn song rủi ro cao cho NHTM.Rủi ro này, có nhiều nguyên nhân, gây tổn thất, làm giảm thu nhập ngân hàng Do vậy,các ngân hàng phải cân nhắc kỹ lưỡng, ước lượng khả rủi ro sinh lời định tài trợ Để kiểm sốt quản lý rủi ro tín dụng, trước đưa định cho vay, bước phân tích tín dụng đóng vai trị vơ quan trọng Và phân tích tín dụng đánh giá phân tích tình hình tài người vay yếu tố khơng thể thiếu quy trình phân tích tín dụng Tình hình tài doanh nghiệp quan tâm khơng chủ doanh nghiệp mà cịn mối quan tâm nhiều đối tượng nhà đầu tư, người cho vay, Nhà nước người lao động Qua họ thấy thực trạng thực tế doanh nghiệp sau chu kỳ kinh doanh, tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh Thơng qua phân tích họ rút định đắn liên quan đến doanh nghiệp tạo điều kiện nâng cao khả tài doanh nghiệp Do việc phân tích tài doanh nghiệp cần thiết Do đó, chúng em định chọn đề tài: "Ứng dụng phương pháp phân tích tỷ số phương pháp tính điểm số Z vào phân tích tài Công ty cổ phần Kinh Đô” để ứng dụng phương pháp phân tích, từ đánh giá hiệu đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Đề tài gồm chương : Chương I: Tổng quan phân tích tín dụng phân tích tài doanh nghiệp Phần II: Phân tích tình hình tài công ty cổ phần Kinh Đô Phần III: Nhận xét hai phương pháp phân tích Phân tích tín dụng CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÍN DỤNG I Khái niệm: Tín dụng quan hệ vay mượn nguyên tắc hoàn trả vốn lẫn lãi người vay người cho vay Phân tích tín dụng phân tích khả tiềm tàng khách hàng sử dụng vốn tín dụng, khả hoàn trả khả thu hồi vốn vay gốc lãi Phân tích tài doanh nghiệp khâu quy trình phân tích tín dụng Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp II Vai trò phân tích tín dụng Tín dụng hoạt động sinh lời lớn song lại có rủi ro cao cho ngân hang thương mại Rủi ro có nhiều nguyên nhân, chúng gây tổn thất, làm giảm thu nhập ngân hàng Có nhiều khoản tài trợ mà tổn thất chiếm phần lớn vốn chủ, đẩy ngân hang đến phá sản Do vậy, ngân hàng phải cân nhắc kỹ lưỡng, ước lượng khả rủi ro sinh lời định tài trợ Đó q trình phân tích tín dụng, bao gồm q trình thẩm tra trước, sau cho vay, chiết khấu, cho thuê, bảo lãnh Phân tích tín dụng giữ vai trị quan trọng: giúp Ngân hàng phân tích, đánh giá định cho vay đứng trước yêu cầu vay vốn khách hàng Va kiểm soát quản lý rủi ro tín dụng định cho vay, góp phần nâng cao hiệu tín dụng nói chung III Mục tiêu phân tích tín dụng: Là tìm kiếm tình dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, tiên lượng khả kiểm soát loại rủi ro dự kiện biện pháp phịng ngừa hạn chế thiệt hại xảy tra Phân tích tín dụng - Phục vụ cho cơng tác định tín dụng - Giảm thiểu rùi ro tín dụng xảy IV Quy trình phân tích tín dụng Một quy trình tín dụng Bước 1: Lập hồ sơ vay vốn Bước cán tín dụng thực sau tiếp xúc khách hàng Nhìn chung hồ sơ vay vốn cần phải thu thập thông tin như: • • • lực pháp lý, lực hành vi dân khách hàng khả sử dụng vốn vay khả hoàn trả nợ vay (vốn vay + lãi) Bước 2: Phân tích tín dụng Phân tích tín dụng xác định khả tương lại khách hàng việc sử dụng vốn vay + hồn trả nợ vay Mục tiêu: Tìm kiếm tình xảy dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, dự đoán khả khắc phục rủi ro đó, dự kiến biện pháp giảm thiểu rủi ro hạn chế tổn thất cho ngân hàng • Phân tích tính chân thật thơng tin thu thập từ phía khách hàng bước 1, từ nhận xét thái độ, thiện chí khách hàng làm sở cho việc định cho vay • Bước 3: Ra định tín dụng Trong khâu này, ngân hàng định đồng ý từ chối cho vay hồ sơ vay vốn khách hàng Khi định, thường mắc sai lầm bản: • • Đồng ý cho vay với khách hàng không tốt Từ chối cho vay với khách hàng tôt Cả sai lầm ảnh hưởng đến hoạt đông kinh doanh tín dụng, chí sai lầm thứ cịn ảnh hưởng đến uy tín ngân hàng Bước 4: Giải ngân Phân tích tín dụng Ở bước này, ngân hàng tiến hành phát tiền cho khách hàng theo hạn mức tín dụng ký kết hợp đồng tín dụng Nguyên tắc giải ngân: phải gắn liền vận động tiền tệ với vận động hàng hóa dịch vụ có liên quan, nhằm kiểm tra mục đích sử dụng vốn vay khách hàng đảm bảo khả thu nợ Nhưng đồng thời phải tạo thuận lợi, tránh gây phiền hà cho công việc sản xuất kinh doanh khách hàng Bước 5: Giám sát tín dụng Nhân viên tín dụng thường xuyên kiểm tra việc sử dụng vốn vay thực tế khách hàng, trạng tài sản đảm bảo, tình hình tài khách hàng, để đảm bảo khả thu nợ Bước 6: Thanh lý hợp đồng tín dụng V Các phương pháp phân tích Các nội dung cần phân tích thường ngân hàng gộp thành nhóm, nhằm thẩm định mặt, khía cạnh khác Phân tích định tính - Tiêu chuẩn 6C: Năng lực người vay nợ (Capacity) Uy tín tính cách người vay (Character) Khả tạo tiền để trả nợ (Cash) Quyền sở hữu tích sản (Collateral) Các điều kiện kinh tế (Conditions) Khả kiểm soát khoản vay (Control) - Tiêu chuẩn 5P: Con người vay vốn (Person) Mục đích vay vốn (Purpose) Nguồn trả nợ (Payment Source) Chính sách kinh doanh (Policy) Phân tích tín dụng Quyền sở hữu tài sản (Properties) - Tiêu chuẩn CAMPARI: Uy tín tính cách người vay (Character) Năng lực người vay nợ (Ability) Lãi cho vay (Margin) Mục đích vay (Purpose) Số tiền vay (Amount) Sự hoàn trả (Repayment) Bảo đảm (Insurance) Phân tích định lượng – tiêu tài khách hàng a Theo mơ hình cổ điển việc phân tích tình hình tài khách hàng theo nhóm tiêu riêng biệt: Nhóm tỷ số khả toán (Liquidity ratios) Nhóm tỷ số kết cấu tài (Leverage ratios) Nhóm tỷ số hoạt động hay hiệu suất sử dụng VKD (Efficiency/turnover ratios) Nhóm tỷ số doanh lợi (Profitability ratios) Nhóm tỷ số giá thị trường (Market value ratios) b Phân tích định lượng (các mơ hình đại) Một mơ hình phân tích, đo lường rủi ro tín dụng ngân hàng áp dụng phổ biến mơ hình điểm số Z Mơ hình 1: Đối với doanh nghiệp cổ phần hoá, ngành sản suất Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.64X4 + 1.00X5 • Nếu Z > 2.99 : Doanh nghiệp nằm vùng an tồn, chưa có nguy phá sản Phân tích tín dụng • Nếu 1.8 < Z < 2.99 : Doanh nghiệp nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản • Nếu Z 2.9: Doanh nghiệp nằm vùng an tồn, chưa có nguy phá sản • Nếu 1.23 < Z’ < 2.9: Doanh nghiệp nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản • Nếu Z’ 2.6: Doanh nghiệp nằm vùng an tồn, chưa có nguy phá sản • Nếu 1.2 < Z’’ < 2.6: Doanh nghiệp nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản • Nếu Z’’