vốn lưu động và một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại chi nhánh công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại và đầu tư kim han nam tại hà nội

MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BÁO CÁO .23 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BHXH : Bảo hiểm xã hội DN : Doanh nghiệp SXKD : Sản xuất kinh doanh TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ : Tài sản lưu động VLĐ : Vốn lưu động XHCN : Xã hội chủ nghĩa LỜI MỞ ĐẦU Như biết, tất hoạt động doanh nghiệp cần phải có vốn Vốn kinh doanh khơng điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà cịn yếu tố giữ vai trị định q trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Trong cấu vốn doanh nghiệp vốn lưu động xem “ mạch máu”, “nhựa sống” để đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên liên tục Thực tế cho thấy, có khơng doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn phải chịu nhiều tổn thất nặng nề như: sản xuất bị đình trệ, khơng thể thực hợp đồng kinh tế ký kết, khả trả nợ người lao động trả nợ nhà cung cấp đến hạn tốn…vì lí thiếu VLĐ Ngược lại, có nhiều doanh nghiệp rơi vào tình trạng thừa vốn gây ứ đọng vật tư, hàng hóa, sử dụng vốn lãng phí làm phát sinh nhiều chi phí khơng hợp lý, từ làm hiệu sản xuất kinh doanh bị giảm sút làm giảm lời nhuận doanh nghiệp Chính thế, cơng tác tổ chức quản lý sử dụng vốn nói chung, VLĐ nói riêng ln đóng vai trị quan trọng hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, kinh tế thị trường với hội nhập sâu rộng kinh tế toàn cầu đem lại cho doanh nghiệp hội thách thức Để tồn tại, đứng vững lớn mạnh thương trường, đòi hỏi doanh nghiệp phải chủ động công tác xác định nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn sử dụng có hiệu số vốn có mình; có VLĐ Đây tốn khơng đơn giản tất doanh nghiệp nói chung cơng ty nói riêng, địi hỏi doanh nghiệp phải tự tìm cho lời giải thích hợp nhất, tối ưu cho toán Nhận thức tầm quan trọng vấn đề với trình tìm hiểu thực tế cơng ty hướng dẫn tận tình thạc sĩ :Ngô Huy Cương , em định chọn đề tài: “ Vốn lưu động số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chi nhánh Công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại đầu tư KIM HAN NAM Hà Nội ” để thực chuyên đề cuối khóa Nội dung đề tài gồm chương: Chương I : Những lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương II : Thực trạng tình hình tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Chương III : Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu tổ chức hợp lý sử dụng vốn lưu động công ty Do hạn chế định kiến thức, điều kiện nghiên cứu thời gian thực tập cơng ty nên chun đề khó tránh khỏi sai sót Em mong nhận giúp đỡ, đóng góp ý kiến thầy cô giáo, bạn người quan tâm để chuyên đề hoàn thiện Em xin chân thành cám ơn giúp đỡ, hướng dẫn tận tình thạc sĩ:Ngơ Huy Cương – Giảng viên khoa tài doanh nghiệp, cao đẳng kinh tế-kĩ thuật Hà Nội tồn thể cán nhân viên phịng nguồn vốn, phịng ban khác cơng ty tạo điều kiện nhiệt tình giúp đỡ để em hoàn thành chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng năm 2012 Sinh viên Trần Thị Hoa CHƯƠNG I NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đê vốn lưu động doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm, nội dung đặc điểm VLĐ * Khái niệm, nội dung: Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố bản: Sức lao động, đối tượng lao động, tư liệu lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố lại với để tạo sản phẩm Trong đó, tư liệu lao động (như máy móc thiết bị, nhà xưởng, phương tiện vận tải…) tham gia vào trình sản xuất kinh doanh khơng thay đổi hình thái ban đầu tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh; giá trị chuyển dịch từ từ phần vào giá trị sản phẩm thu hồi phần sau chu kỳ kinh doanh Còn đối tượng lao động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển tồn lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh Các tư liệu lao động xét hình thái vật gọi tài sản cố định, cịn xét mặt hình thái giá trị gọi VCĐ doanh nghiệp Các đối tượng lao động xét mặt hình thái vật gọi tài sản lưu động, xét mặt giá trị gọi VLĐ doanh nghiệp Tài sản lưu động doanh nghiệp thường chia thành: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất: gồm vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu… Tài sản lưu động lưu thông: tài sản lưu động nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp như: thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán… Như vậy: Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành lên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh thực thường xuyên, liên tục • Đặc điểm VLĐ: * VLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái biểu * VLĐ chuyển hóa tồn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh * VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh Từ phân tích ta thấy: VLĐ điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình tái sản xuất; công cụ phản ánh, đánh giá trình vận động vật tư Thơng qua tình hình luân chuyển VLĐ kiểm tra, đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại kết cấu vốn lưu động: 1.1.2.1 Phân loại vốn lưu động: * Căn vào hình thái biểu khả hốn tệ vốn, VLĐ chia thành: Vốn tiền vốn hàng tồn kho - Vốn tiền khoản phải thu: + Vốn tiền gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi Ngân hàng tiền chuyển + Các khoản phải thu gồm: Phải thu khách hàng chủ yếu, cịn có khoản ứng trước cho người bán, phải thu nội - Vốn hàng tồn kho: + Trong doanh nghiệp sản xuất vốn hàng tồn kho gồm: vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm + Trong doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hóa dự trữ * Căn vào vai trị VLĐ q trình sản xuất kinh doanh, VLĐ chia thành loại chủ yếu sau: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất bao gồm: + Vốn nguyên liệu, vật liệu chính: giá trị loại nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất, tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể sản phẩm + Vốn vật liệu phụ: giá trị loại vật liệu phụ dự trữ dùng cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm, khơng hợp thành thực thể sản phẩm + Vốn nhiên liệu: giá trị loại nhiên liệu dụ trữ dùng cho sản xuất kinh doanh + Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa TSCĐ + Vốn vật đóng gói: Là giá trị loại bao bì dùng để đóng gói sản phẩm q trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm + Vốn công cụ, dụng cụ nhỏ: Là giá trị loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn TSCĐ dùng cho hoạt động kinh doanh - Vốn lưu động khâu trức tiếp sản xuất bao gồm: + Vốn sản phẩm chế tạo: Là biểu tiền chi phí sản xuất kinh doanh bỏ cho loại sản phẩm trình sản xuất ( giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm) + Vốn chi phí trả trước: Là khoản chi phí thực tế phát sinh có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh chi phí cải tiết kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm - Vốn lưu động khâu lưu thông bao gồm khoản: + Vốn thành phẩm: Là giá trị sản phẩm sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật nhập kho + Vốn tiền + Vốn toán: gồm khoản phải thu, khoản tiền tạm ứng trước phát sinh q trình mua vật tư hàng hóa toán nội + Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn 1.1.2.2 Kết cấu vốn lưu động: Kết cấu VLĐ chịu ảnh hưởng nhóm nhân tố sau: - Nhóm nhân tố cung ứng vật tư: khoảng cách doanh nghiệp với đơn vị cung ứng, khả cung ứng thị trường nói chung, kỳ hạn mua vật tư khối lượng vật tư cung cấp lần giao hàng, đặc điểm thời vụ chủng loại vật tư cung cấp - Nhóm nhân tố sản xuất: + Chu kỳ sản xuất có ảnh hưởng lớn đến tỷ trọng vốn sản phẩm dở dang Nếu chu kỳ sản xuất dài lượng vốn ứng cho sản phẩm dở dang nhiều ngược lại + Trình độ tổ chức sản xuất, quy trình cơng nghệ sản xuất doanh nghiệp, độ phức tạp sản phẩm chế tạo; đặc điểm quy trình cơng nghệ ảnh hưởng tới chu kỳ sản xuất sản phẩm Thông thường, sản xuất giản đơn, quy trình cơng nghệ đơn giản lượng vốn ứng nhỏ ngược lại + Trình độ tổ chức sản xuất doanh nghiệp có ảnh hưởng tới tỷ trọng VLĐ bỏ vào khâu sản xuất khâu dự trữ - Nhóm nhân tố mặt tốn: + Phương thức toán, phương thức bán hàng họp lý, giải nhanh gọn, kịp thời làm giảm tỷ trọng vốn phải thu + Hợp đồng cung cấp đồng tiêu thụ sản phẩm: Tùy thuộc vào thời hạn cung cấp giao hàng, số lượng vật tư nhập xuất, cung cấp thường xuyên, ổn định dự trữ + Trình độ quản lý khoản thu doanh nghiệp việc chấp hành kỷ luật toán khách hàng 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp: * Căn vào thời gian huy động sử dụng vốn: VLĐ hình thành từ hai nguồn: Nguồn VLĐ thường xuyên nguồn VLĐ tạm thời + Nguồn VLĐ thường xun: nguồn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp (có thể phần hay toàn TSLĐ thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài doanh nghiệp) Nguồn vốn huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành trái phiếu dài hạn vay dài hạn từ ngân hàng thương mại hay tổ chức tín dụng Tại thời điểm: Nguồn VLĐ thường xuyên Tổng nguồn vốn Giá trị lại = thường xuyên - TSCĐ doanh nghiệp TS dài hạn khác Hoặc xác định cơng thức: Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ – Nợ dài hạn + Nguồn VLĐ tạm thời: Là nguồn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời VLĐ phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm: vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác 1.1.4 Nhu cầu VLĐ phương pháp xác định nhu cầu VLĐ: 1.1.4.1 Nhu cầu VLĐ Chu kỳ kinh doanh DN khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực việc mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất sản phẩm bán sản phẩm, thu tiền bán hàng Thông thường, người ta chia chu kỳ kinh doanh DN thành giai đoạn sau: * Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư: giai đoạn này, hoạt động DN tạo nên lượng vật tư dự trữ Nếu DN trả tiền ngày tương ứng với luồng vật tư vào phát sinh luồng tiền khỏi DN Nếu DN thực mua chịu tức mua trước, trả sau đồng nghĩa với việc doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhà cung cấp tương ứng với khoản nợ phải trả phát sinh hay nói cách khác nhà cung ứng vật tư cấp cho doanh nghiệp khoản tín dụng thương mại để tài trợ nhu cầu VLĐ * Giai đoạn sản xuất: Trong giai đoạn này, vật tư xuất dần để sử dụng chuyển hóa sang hình thái sản phẩm dở dang thành phẩn Để thực trình sản xuất, DN phải ứng số VLĐ định * Giai đoạn bán sản phẩm thu tiền bán hàng: Sau thành phẩm, hàng hóa nhập kho, doanh nghiệp thực việc bán hàng Nếu doanh nghiệp bán thu tiền ngày tương ứng với luồng thành phẩm hàng hóa khỏi DN có luồng tiền vào DN, doanh nghiệp đa thu hồi số vốn ứng tiếp tục sử dụng số vốn vào chu kỳ kinh doanh Như vậy, chu kỳ kinh doanh DN phát sinh nhu cầu VLĐ Nhu cầu VLĐ DN: thể số vốn tiền tệ cần thiết DN phải trực tiếp ứng để hình thành lường dự trữ hàng tồn kho khoản cho khách hàng nwoj sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp khaorn nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ (tiền kuowng phải trả, tiền thuế phải nộp ), xác định theo cơng thức sau: Nhu cầu VLĐ Mức dự khoản phải khoản phải trả nhà cung = trữ hàng + thu từ khách - cấp khoản nợ phải tồn kho hàng trả khác có tính chu kỳ Số VLĐ DN phải trực tiếp ứng tùy thuộc vào nhu cầu VLĐ lớn hay nhỏ thời kỳ kinh doanh Trong công tác quản lý VLĐ, vấn đề quan trọng phải xác định nhu cầu VLĐ cần thiết tương ứng với quy mô điều kiện kinh doanh định Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết tối thiểu số vốn tính phải đủ để đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành cách liên tục tiết kiệm cách hợp lý Trong điều kiện ngày nay, doanh nghiệp thực tự chủ tài thấy chênh lệch lớn, khâu lưu thông vốn lưu động chiếm trung bình 68,05% vốn lưu động khâu kinh doanh chiếm 14,5% Dự trữ yêu cầu tất yếu trình kinh doanh Qua số liệu bảng 2.8 vốn lưu động khâu dự trữ kinh doanh tăng dần từ năm 2010 đến năm 2011 tăng 393.066.620 ( 54,9% ) Song xét mặt tỷ trọng vốn lưu động khâu dự trữ kinh doanh so với hai mảng lại chiếm trung bình 17,9% Vốn lưu động khâu dự trữ kinh doanh tăng lên năm 2011 vốn nguyên hàng hóa tồn kho tăng số tuyệt đối 403.928.007đ ( tăng 94,8%) với mức tăng khoản vốn hàng hóa tồn kho đẩy lượng vốn lưu động khâu dự trữ tăng theo vốn xuất có giảm xuống khơng đáng kể 110.861.387đ, theo điều tra số liệu hàng hóa tăng nhanh năm 2011 Công ty tăng nhanh khối lượng tiêu thụ sản phẩm nên cần dự trữ nhiều hàng hóa cho q trình kinh doanh liên tục không gián đoạn + Thứ hai vốn lưu động khâu trực tiếp kinh doanh: Trong hai năm gần vốn lưu động khâu trực tiếp kinh doanh có xu hướng tăng dần số tuyệt đối 111.636.320đ ( mặt tỷ trọng giảm 2,5% vốn lưu động hai khâu lưu thông dự trữ tăng lên ) chiếm tỷ trọng ( chiếm trung bình 14,5% ) tổng vốn lưu động, vốn lưu động khâu trực tiếp có tăng nhẹ Cơng ty doanh nghiệp kinh doanh mà vốn lưu động khâu trực tiếp kinh doanh lại chiếm tỷ trọng chưa hợp lý + Cuối đến mảng vốn lưu động khâu lưu thông: Như nói trên, xét cách tổng thể vốn lưu động khâu lưu thông chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động Công ty ( trung bình khoảng 68,05% ) tăng mạnh năm 2011 số tuyệt đối tăng 1.057.720.111đ, chiếm tỷ trọng 69,2% tổng vốn lưu động Từ phân tích ta thấy kết cấu vốn lưu động có nhiều thay đổi theo chiều hướng 33 giảm tỷ trọng vốn lưu động khâu trực tiếp kinh doanh, gia tăng tỷ trọng vốn lưu động khâu lưu thông khâu dự trữ kinh doanh Đặc biệt khoản vốn tiền chiếm tỷ trọng lớn khâu lưu thông tăng dần 497.659.866đ ( chiếm 39,4% ) khoản phải thu khách hàng tăng nhẹ ( 156.298.478đ ) chiếm tỷ trọng lớn khâu lưu thông (28,9% ) Vẫn biết vấn đề chiếm dụng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kinh tế thị trường tránh khỏi để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty nên có biện pháp làm giảm khoản phải thu khách hàng  Nói tóm lại, từ góc độ phân bổ vốn lưu động theo giai đoạn luân chuyển tìm nguyên nhân vấn đề vốn lưu động Công ty tăng nhanh, doanh thu tăng không tương ứng chủ yếu vốn lưu động Công ty tập trung chủ yếu vào khâu lưu thơng ( chiếm trung bình 68,05% tổng lượng vốn lưu động, chủ yếu vốn tiền vốn tốn tăng mạnh ) số vịng quay vốn lưu động giảm xuống vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động kéo dài thêm 33,8 ngày Dựa theo hình thái biểu vốn lưu động Nhìn vào bảng số liệu Bảng 2.9 ta thấy cấu vốn lưu động chia làm phần: Vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho TSLĐ khác Xét cách tổng thể tỷ trọng trung bình khoản tổng số vốn lưu động hai năm sau: - Vốn tiền chiếm 26,15% - Các khoản phải thu chiếm 29,5% - Hàng tồn kho chiếm 43,9% - TSLĐ khác chiếm 0,45% + Trước tiên, khoản vốn tiền khoản chiếm tỷ trọng tương đối tổng TSLĐ So với năm 2010, lượng vốn tiền Công ty tăng số tuyệt đối 497.659.866 tức tăng 57,2% Với lượng vốn tiền lớn Cơng ty chủ động hoạt động kinh doanh khả 34 tốn nợ đến hạn Cơng ty lớn tiền khơng sinh lãi phát sinh khoản chi phí hội việc giữ tiền, gây lãng phí ứ đọng vốn + Các khoản phải thu khách hàng: Năm 2010, khoản phải thu Công ty chiếm tỷ trọng lớn thứ hai tổng số TSLĐ, đến năm 2011 số tăng nhẹ, số tuyệt đối tăng 54.027.341đ chiếm 24,7% tổng vốn lưu động điều chứng tỏ công tác thu hồi nợ Công ty thực chưa tốt Có tăng vịng quay vốn lưu động tận dụng hội kinh doanh Hàng tồn kho: Đối với doanh nghiệp sản xuất khoản vốn chiếm tỷ trọng lớn khoản vốn khác, lớn mức hợp lý, tức đủ để đảm bảo cho trình kinh doanh diễn thường xuyên liên tục không nhiều gây ứ đọng vốn, không thiếu gây gián đoạn trình kinh doanh làm hội kinh doanh.Trong cấu TSLĐ Công ty năm 2010 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn ( 40% ), đến năm 2011 hàng tồn kho tăng mạnh chiếm 47,8% tổng TSLĐ làm chênh lệch mặt tuyệt đối hai năm 1.010.260.844đ Trong thành phẩm tồn kho chiếm phần lớn năm 2011 lượng thành phẩm tồn kho Công ty tăng lên 606.022.904đ chiếm 35,6% lượng hàng tồn kho, điều chứng tỏ công tác bán hàng tiêu thụ sản phẩm Cơng ty cịn chưa tốt, ngun nhân chủ yếu năm gần công ty phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt nhiều sản phẩm loại thị trường hàng ngoại nhập, hoạt động marketing Cơng ty cịn yếu Một nhân tố tác động tới mức tăng hàng tồn kho nguyên vật liệu tồn kho năm 2010 30,6% năm 2011 34,5% tổng số hàng tồn kho Theo điều tra số liệu khoản mục chiếm tỷ trọng lớn có mức tăng trưởng nhanh năm 2011 Công ty tăng khối lượng sản phẩm kinh doanh cần dự trữ nhiều hàng hóa số lượng hàng tồn kho tăng theo Đồng thời để dự trữ nguyên vật liệu cho đầu kỳ năm sau giúp cho trình sản xuất sản 35 phẩm liên tục, khơng bị gián đoạn  Nói tóm lại, thơng qua việc xem xét vốn lưu động từ góc nhìn hình thái biểu ta thấy vốn lưu động Công ty tăng hàng tồn kho tăng ( 72,4% ) vốn tiền tăng ( 57,2% ) Mặt khác cịn tìm phần nguyên nhân việc doanh thu tăng không tương ứng Công ty phải trang trải cho khoản chi phí sử dụng vốn tương đối lớn ( tăng thêm khoản tín dụng cho khách hàng hàng tồn kho, thêm vào Cơng ty cịn trả bớt khoản phải trả , phải nộp khác phải trả công nhân viên ), doanh thu tăng 15,8% năm 2011 không tương ứng với mức tăng vốn lưu động bình quân 58,8%, điều hiển nhiên dẫn tới việc vòng quay vốn lưu động giảm, kỳ luân chuyển kéo dài 2.3.4 Hệ số đảm nhiệm sức sản xuất vốn lưu động Như trình bày phần trước hệ số đảm nhiệm vốn lưu động nói lên để có đồng vốn luân chuyển cần đồng vốn lưu động Hệ số nhỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại So với năm 2009 hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2010 tăng 0,1đ có nghĩa để có đồng vốn ln chuyển năm 2010 Cơng ty phải bỏ nhiều đồng vốn lưu động năm 2009 năm 2011 hệ số tăng 0,09đ tăng (33,3% ) Cũng dễ hiểu phần phân tích vốn lưu động bình qn Cơng ty năm 2011 tăng 58,8% so với năm 2010 doanh thu tăng 15,8% Do hiệu sử dụng vốn lưu động có chiều hướng giảm sút ≅ Sức sản xuất vốn lưu động phản ánh đồng vốn lưu động đem lại đồng giá trị sản lượng Song khác với hệ số đảm nhiệm, hệ số cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động lớn Theo số liệu bảng 2.7 ta thấy hệ số sức sản xuất vốn lưu động Công ty giảm dần năm 1998 hệ số sức sản xuất đạt 2,65 đến năm 2010 giảm xuống 2,22 năm 2011 giảm xuống 1,86đ tức đồng vốn lưu động năm 2009 đem lại nhiều đồng giá trị sản lượng năm 2010 ( nhiều 0,43đ ) 36 năm 2011 năm 2010 0,36đ vốn lưu động bình quân tăng nhanh ( 58,8% ) giá trị tổng sản lượng tăng chậm ( 33,46% ) Qua ta thấy vốn lưu động sử dụng bình qn có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với sức sản xuất vốn lưu động, Công ty cần phải tìm cách để giảm vốn lưu động bình quân hay nói cách khác tiết kiệm tối đa vốn lưu động cần sử dụng mà thu kết mong muốn 2.3.5 Sức sinh lời vốn lưu động – Hệ số toán thời – Hệ số toán nhanh Trước hết ta xem xét đến hệ số sức sinh lời vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Thiết bị thương mại Nhìn vào bảng 2.7 ta thấy hệ số tăng dần, năm 2010, thể so với năm 2009 đồng vốn lưu động năm 2010 Công ty làm nhiều đồng lợi nhuận ( 0,12đ ) hệ số sức sinh lời năm 2011 tăng so với năm 2010 0,05 Con số khả quan cho ta thấy việc sử dụng vốn lưu động Công ty hợp lý mang lại hiệu Tổng lợi nhuận trước thuế Công ty tăng dần từ năm 2009 đến năm 2010 567.012.732đ , đến năm 2011 tổng lợi nhuận trước thuế Công ty tăng số tuyệt đối 737.665.164 ( tăng 77,6% ), để có kết lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Công ty năm 2011 tăng 561.713.639đ ( 66,8% ) lợi nhuận từ hoạt động tài tăng 208.451.525đ, có yếu tố lợi nhuận bất thường Công ty giảm nhẹ 2.500.000đ năm 2011 Cơng ty khơng có khoản thu nhập từ hoạt động bất thường mức giảm khơng có ảnh hưởng nhiều tới mức tăng lợi nhuận trước thuế Công ty Qua bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh ta thấy rõ nhân tố cụ thể tác động tới mức tăng lợi nhuận trước thuế Bảng 2.10: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm 2010 Chỉ tiêu 37 2011 1/ Tổng doanh thu 10.139.472.800 11.742.748.100 2/ Doanh thu 3/ Giá vốn hàng bán 10.139.472.800 7.633.679.195 11.742.748.100 8.570.312.276 2.505.793.605 3.172.435.824 5/ Chi phí bán hàng 6/ Chi phí quản lý doanh nghiệp 799.934.275 864.811.705 868.286.295 901.387.865 7/ Lợi nhuận từ HĐKD(4-5-6) 841.047.625 1.402.761.264 - Thu nhập từ HĐTC 105.041.217 343.884.319 27.615.062 77.426.155 58.006.639 285.877.680 4/ Lợi nhuận gộp (2 - 3) - Chi phí HĐTC 8/ Lợi nhuận từ HĐTC - Thu nhập bất thường 9/ Lợi nhuận bất thường 2.500.000 2.500.000 - 10/ Tổng lợi nhuận trước thuế 920.973.780 1.688.638.944 (7 + + 9) 11/ Thuế lợi nhuận ( × 12,5% ) 115.210.722 211.079.868 12/ 805.852.057 1.477.559.076 Lợi nhuận sau thuế ( 10 - 11 ) Nhìn vào bảng báo cáo ta thấy rõ nguyên nhân sâu xa mức tăng lợi nhuận trước thuế doanh thu năm 2011 tăng so với năm 2010 số tuyệt đối 1.603.275.300đ ( 15,8% ) giá vốn hàng bán tăng 906.633.081đ từ tác động tới yếu tố lợi nhuận gộp tăng tương ứng 696.642.219đ Điều có nghĩa với nhân tố khác khơng đổi biến động doanh thu Công ty thực tế năm 2011 so với năm 2010 làm cho lợi nhuận trước thuế tăng thêm 1.603.275.300đ Doanh thu Công ty tăng Công ty tăng cường sản xuất số ngành khí phụ mà lợi nhuận chúng cao, tập trung trọng sản xuất mặt hàng đem lại lợi nhuận cao cho Cơng ty, từ nâng cao hệ số sinh lời vốn lưu động Cơng ty Hệ số tốn thời: Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn Cơng ty Hệ số tốn thời thể bảng 2.7 cho ta thấy năm 2009 hệ số 38 toán thời 5,1 chứng tỏ Cơng ty có khả lớn việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn, đến năm 2010 hệ số Công ty giảm xuống 3,2 ( giảm 36% ) Nhân tố tác động tới hệ số tốn thời tổng TSLĐ hàng tồn kho vốn tiền dự trữ lớn, khoản nguyên vật liệu tồn kho cần phải xác định lượng dự trữ cần thiết để không gây ứ đọng vốn lượng hàng tồn kho Một nhân tố khác tác động đến hệ số nợ ngắn hạn, so với năm 2009 hệ số nợ ngắn hạn tăng 711.758.881đ, chiếm 25% tổng nguồn vốn Công ty, tổng TSLĐ lại tăng lên so với năm 1998 86,1% chiếm tỷ trọng lớn tổng số tài sản 81,3% Sự chênh lệch hai nhân tố làm giảm hệ số toán thời Cơng ty năm 2010 Cịn đến năm 2011 hệ số toán thời tăng thêm 0,4 điều chứng tỏ khả toán Công ty củng cố thêm ≅ Hệ số toán nhanh: Đây tiêu đánh giá chặt chẽ khả tốn Cơng ty Trên bảng số liệu Bang 2.7 ta thấy đến năm 2010 hệ số toán nhanh Công ty giảm xuống 0,7 ( giảm 26,9% ), hàng tồn kho Công ty tăng số tuyệt đối 464.290.420đ ( tăng 49,9% ) nợ ngắn hạn Công ty tăng mạnh 711.764.881đ, đến năm 2011 hệ số tăng lên 0,1 so với năm 2010 Qua việc phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động ta nhận thấy tình hình tài Cơng ty, đặc biệt tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty cịn nhiều hạn chế, địi hỏi Cơng ty phải tìm giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, đặc biệt Công ty cần ý tới việc dự trữ vốn tiền, giải phóng hàng tồn kho giảm lượng vốn lưu động bình quân 2.4 Một số vấn đề tồn việc sử dụng vốn lưu động công ty Công ty phải cố gắng nhiều cơng tác quản lý, điều hành có hiệu hoạt động kinh doanh để thích ứng phù hợp với mơ hình quản lý Cơng ty chủ động việc tìm thêm nguồn hàng, bạn hàng 39 thực tốt chế độ hạch tốn kinh tế sở đảm bảo hồn thành đầy đủ tiêu kinh tế tài theo kế hoạch không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, nâng cao trách nhiệm cán cơng nhân viên, từ nâng cao đời sống họ thực tốt nghĩa vụ Nhà nước Tuy nhiên bên cạnh thành tích đạt Cơng ty cịn bộc lộ số tồn trình hoạt động kinh doanh mà cụ thể cơng tác quản lý tài chính, quản lý vốn lưu động Công ty Những tồn nêu chi tiết trong chương hai luận văn này, tóm tắt lại tồn sau: - Thứ nhất, vốn tiền Công ty lớn ( chiếm 27,3% tổng TSLĐ ) Khi dự trữ lượng tiền lớn Công ty chủ động hoạt động kinh doanh tiền khơng sinh lãi phát sinh khoản chi phí hội việc giữ tiền, gây lãng phí ứ đọng vốn - Thứ hai, khoản nợ phải thu Công ty năm 2011 có giảm chiếm tỷ trọng lớn cấu TSLĐ (chiếm 24,7%) công ty cần có biện pháp làm giảm khoản mục - Thứ tư, bố trí cấu vốn Cơng ty chưa hợp lý Trong TSLĐ chiếm 90,5% tổng số tài sản, TSCĐ chiếm 9,5% năm2011, hai khoản mục chênh lệch lớn sở vật chất Cơng ty cịn lạc hậu chưa quan tâm trọng đầu tư 40 CHƯƠNG III MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY 3.1 Phương hướng phát triển công ty thời gian tới Sau hai năm cổ phần hóa Cơng ty đạt kết đáng phấn khởi Doanh thu lợi nhuận tăng, đời sống cán công nhân viên ngày cải thiện Tuy nhiên khơng dừng lại mà Chi nhánh Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thương mại đầu tư KIM HAN NAM Hà Nội không ngừng vươn lên phát huy nội lực tận dụng tiềm để đẩy mạnh sản xuất góp phần nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Trên sở thành đạt năm qua Công ty xây dựng kế hoạch dự kiến năm 2012 với tổng doanh thu 14 tỷ, lợi nhuận 2,5 tỷ thu nhập bình quân 1,5 triệu/ người/ tháng Cơng ty tiếp tục hồn thiện máy quản lý, tăng cường đầu tư phát triển chiều sâu để nâng cao lực kinh doanh đáp ứng nhu cầu thị trường nước bước mở rộng thị trường nước Từng bước đẩy mạnh kinh doanh theo phương thức mua bán trực tiếp để tăng doanh thu lợi nhuận Theo phương thức này, Cơng ty chủ động kinh doanh, coi mục tiêu chiến lược Công ty thời gian tới Thêm vào đó, Cơng ty tích cực việc tìm kiếm nguồn cung cấp hàng hóa phù hợp hạ thấp giá thành sản phẩm mà đảm bảo chất lượng sản phẩm 3.2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động chi nhánh công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Đầu tư Kim Han Nam 3.2.1 Giải pháp quản lý vốn Như phân tích phần thực trạng, vốn tiền Công ty lớn, năm 2010 lượng vốn tiền chiếm 25% tổng TSLĐ, đến năm 2011 41 khoản vốn tăng nhẹ chiếm 27,3% TSLĐ Việc giữ lại vốn tiền nhiều giúp Cơng ty chủ động việc tốn tiền khơng sinh lãi gây lãng phí vốn phát sinh khoản chi phí hội việc giữ tiền, doanh nghiệp nên sử dụng số tiền dư thừa thực đầu tư có tính chất tạm thời hay ngắn hạn để thu lợi nhuận cao thay gửi số tiền vào ngân hàng với lãi suất thấp Vì vấn đề đặt cho Cơng ty Cổ phần Thiết bị thương mại để lại lượng vốn tiền hợp lý? Để xác định cách xác lượng tiền Cơng ty cần lên kế hoạch nhu cầu toán khả toán, kế hoạch thu chi ngân quỹ Cơng ty q Theo tính toán từ năm 2009 trở lại vốn tiền Công ty chiếm 20 % tổng vốn lưu động với lượng tiền mặt nhiều lãng phí vốn, Cơng ty nên có biện pháp giảm lượng vốn tiền xuống mức 20% tổng vốn lưu động hợp lý để nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Tuy nhiên khơng thiết phải lượng cố định mà phải điều chỉnh linh hoạt tùy theo tình hình thực tế Cơng ty thời kỳ định 3.2.2 Giải pháp quản lý khoản phải thu Trong hoạt động kinh doanh thường xuyên nảy sinh việc doanh nghiệp xuất giao thành phẩm hàng hóa cho khách hàng sau thời gian định thu tiền Từ nảy sinh khoản phải thu từ khách hàng Việc tăng nợ phải thu tăng tăng thêm lượng hàng hóa bán chịu kéo theo việc tăng thêm số khoản chi phí như: chi phí thu hồi nợ, chi phí quản lý nợ Tăng nợ phải thu đồng nghĩa với việc tăng rủi ro doanh nghiệp Do để đảm bảo ổn định, lành mạnh tự chủ mặt tài chính, tránh bị tồn đọng vốn bị chiếm dụng vốn, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, từ góp phần sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu quả, Cơng ty cần có biện pháp hữu hiệu, xiết chặt kỷ luật tốn nhằm hạn chế tới mức tối đa tình trạng nợ hạn 42 3.2.3 Bố trí lại cấu vốn Công ty Tỷ trọng TSLĐ tổng tài sản Cơng ty chiếm phần lớn 90,5% cịn TSCĐ chiếm tỷ trọng 9,5%, hai khoản mục chênh lệch lớn sở vật chất, thiết bị nhà xưởng Cơng ty cịn lạc hậu chưa quan tâm trọng đầu tư 3.2.4 Giải pháp điều chỉnh lại cấu vốn lưu động Mục tiêu đặt là, giảm tỷ trọng vốn lưu động khâu lưu thông, tăng tỷ trọng vốn lưu động khâu sản xuất trực tiếp Như trình bầy phần hai, vốn lưu động khâu lưu thông Công ty chiếm tỷ trọng đáng kể (71,1%) vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất chiếm 6,8% thấp tỷ trọng vốn lưu động khấu dự trữ sản xuất Công ty doanh nghiệp kinh doanh, cấu vốn lưu động chưa hợp lý Nếu giải pháp nêu mục 1,2,3 mà thực có hiệu quả, giảm bớt lượng hàng tồn kho, thu hồi công nợ, giảm bớt lượng vốn tiền chìa khóa để Cơng ty điều chỉnh lại cấu vốn lưu động theo hướng giảm tỷ trọng vốn lưu động khấu lưu thông, tăng tỷ trọng vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất ( vốn lưu động khâu lưu thông bao hàm khoản nợ phải thu vốn tiền ) Nếu xác định kết cấu vốn nói chung vốn lưu động nói riêng hiển nhiên hiệu sử dụng vốn cao Song giải pháp giảm bớt lượng hàng tồn kho thu hồi cơng nợ nêu mang tính chất tạm thời Cịn lâu dài Cơng ty cần phải xác định cấu vốn lưu động hợp lý dựa tính tốn khoa học kết hợp với diễn biến thực tế vốn lưu động Công ty năm vừa qua Sau xin đề xuất phương pháp ( phương pháp gián tiếp ) xác định nhu cầu vốn lưu động Công ty để từ phân phối vốn lưu động cho khâu trình kinh doanh cách hợp lý thật 43 Cơng thức tính sau: M1 Vnc = VLĐo × × (1+t) Mo Vnc : Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch VLĐo : Số dư bình quân vốn lưu động năm báo cáo M1, Mo: Doanh thu năm kế hoạch, năm báo cáo t : Tỷ lệ giảm tăng số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo Theo số liệu thực tế năm 2011 ( doanh thu đạt 11.742 triệu vốn lưu động bình quân 4.261 triệu ) dự kiến kế hoạch năm 2012 ( với mức doanh thu đạt 13.500 triệu tỷ lệ rút ngắn số ngày luân chuyển vốn lưu động năm 2001 so với năm 2000 55% ) Cơng ty ta xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho Cơng ty là: 13.500 Vnc = 4.261 × × ( - 0,55 ) = 2.205 11.742 Với lượng vốn lưu động bình quân là: ( 2.205 + 5.031 ) / = 3.618 triệu doanh thu 13.500 triệu năm 2012 số vịng quay kỳ luân chuyển vốn lưu động Công ty là: 13.500 Số vòng quay VLĐ = = 3,7 3.618 360 Kỳ luân chuyển VLĐ = = 97,2 3,7 Hệ số đảm nhiệm = 3.618 / 13.500 = 0,27 Như so với năm 2010, năm 2012 nâng số vòng quay vốn lưu động lên 0,9 vòng tương ứng với kỳ luân chuyển rút ngắn 31,3 ngày làm giảm hệ số đảm nhiệm đồng vốn lưu động từ nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn lưu động Công ty so với năm 2011 44 KẾT LUẬN Trong điều kiện kinh tế thị trường nay, để tồn phát triển, tìm chỗ đứng vững thị trường, doanh nghiệp phải quan tâm đến vấn đề tạo lập sử dụng đồng vốn cho có hiệu Đây coi vấn đề có ý nghĩa vô quan trọng, định tồn phát triển doanh nghiệp Cũng tất doanh nghiệp khác trình hoạt động kinh doanh Công ty quan tâm, trọng đến vấn đề nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn bỏ Trong năm vừa qua, Cơng ty có nỗ lực cố gắng vươn lên hoạt động kinh doanh, song bên cạnh số tồn cần khắc phục Qua thời gian thực tập Chi nhánh Công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại đầu tư KIM HAN NAM Hà Nội giúp đỡ tận tình Thạc sỹ Ngơ Huy Cương cán phịng Kế tốn - Tài vụ Cơng ty tơi mạnh dạn sâu nghiên cứu đề tài “ Vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Chi nhánh Công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại đầu tư KIM HAN NAM Hà Nội” Đây đề tài tương đối rộng, hạn chế thời gian tìm hiểu, nghiên cứu hiểu biết chuyên môn nên luận văn khơng tránh khỏi sai sót Tơi mong nhận đóng góp ý kiến thầy giáo, cán phịng Kế tốn - Tài vụ Công ty bạn sinh viên để tơi hồn thiện luận văn Một lần nữa, tơi xin chân thành cảm ơn Thạc sỹ Ngơ Huy Cương, cán phịng Kế tốn - Tài vụ Cơng ty tận tình bảo suốt thời gian thực tập hoàn thành luận văn tốt nghiệp Hà nội, ngày tháng 05 năm 2012 Sinh viên thực tập TRẦN THỊ HOA 45 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Tài doanh nghiệp - Trường Đại học Quản lý Kinh doanh Hà nội Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp trường Đại học Tài – Kế tốn Nhà xuất Tài - Năm 2009 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh bảng cân đối kế tốn Chi nhánh Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thương mại đầu tư KIM HAN NAM Hà Nội Tạp chí thơng tin tài doanh nghiệp Luận văn chuyên ngành tài kế tốn khóa trước 46 ... tài: “ Vốn lưu động số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chi nhánh Công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại đầu tư KIM HAN NAM Hà Nội ” để thực chun đề cuối khóa Nội dung... DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CHI NHÁNH CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ KIM HAN NAM TẠI HÀ NỘI 2.1 Một số nét khái qt cơng ty 2.1.1 - Q trình hình thành phát triển công ty Chi nhánh công. .. 3.2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động chi nhánh công ty trách nhiệm hữu hạn Thương mại Đầu tư Kim Han Nam 3.2.1 Giải pháp quản lý vốn Như phân tích phần thực trạng, vốn