Slide thị trường và các định chế tài chính

T h S . Tr ầ n N g u y  n T r â m A n h THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Thị trường và các ĐCTC 2 CHƯƠNG TRÌNH MÔN HỌC • Chương I: Tổng quan về h thng tài chính • Chương II: Thị trường tiền t • Chương III: Thị trường vn • Chương IV: Các nghip vụ trên thị trường chứng khoán • Chương V: Trung gian tài chính Thị trường và các ĐCTC 3 TÀI LIỆU THAM KHẢO • Bài giảng của bộ môn Tài chính, lưu hành nội bộ. • Frederic Mishkin, Financial markets and institutions 5 th edition, Adison Wesley The MIT Press (2005). • Bùi Kim Yến, Giáo trình thị trường chứng khoán 1 st edition, Nhà xuất bản lao động xã hội (2007). • Luật chứng khoán 2010. • Bài tập phân tích và định giá chứng khoán-NXBTK 2006 Thị trường và các ĐCTC 4 WEBSITE • www.elearning.due.edu.vn • Khoa Tài chính Ngân hàng • Môn Thị trường và đinh chế tài chính-Trần Nguyn Trâm Anh • www.vneconomy.vn • www.ssc.gov.vn • www.ssi.com.vn • www.cafef.vn • www.cophieu68.com Thị trường và các ĐCTC 5 ĐÁNH GIÁ • Điểm thành phần 1 : 20% • Kiểm tra cui chương (theo nhóm) • Đi học đầy đủ • Điểm thành phần 2:20% • Thuyết trình/thi giữa kỳ • Điểm cui kỳ: 60% • thi trắc nghim CHƯƠNG I H THNG TÀI CHệNH Thị trường và các ĐCTC 7 NỘI DUNG • H thng tài chính • Định chế tài chính • Thị trường tài chính • Công cụ tài chính • Tài trợ tài chính • H thng thanh toán Thị trường và các ĐCTC 8 HỆ THỐNG TÀI CHÍNH • H thng tài chính bao gồm các định chế tài chính, công cụ tài chính và thị trường tài chính, giúp nguồn vn luân chuyển từ người cho vay/ người đầu tư đến người đi vay. o Các định chế phát triển các công cụ và sản phẩm tài chính  khuyến khích người có vn nhàn rỗi đầu tư, người thiếu hụt vay vn o H thng tài chính đưa ra cơ sở để chính phủ tác động đến nguồn vn Thị trường và các ĐCTC 9 ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH • Các tổ chức nhận tiền gửi: Nhận tiền gửi từ các cá nhân, sau đó cho vay o Ngân hàng TM, Hip hội cho vay và tiết kim… • Các tổ chức tiết kim theo hợp đồng: các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí • Trung gian đầu tư: công ty tài chính, các quỹ tương trợ… ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH [...]... người đầu tư và người đi vay • Người đi vay phát hành chứng khoán trên thị trường tài chính và người đầu tư sẽ mua chứng khoán này • Tài chính gián tiếp • Người đầu tư và người đi vay liên h gián tiếp với nhau • Người đầu tư gửi tiền vào định chế tài chính (nơi có quyền sử dụng nguồn quỹ đó) Thị trường và các ĐCTC 23 TÀI TRỢ TÀI CHÍNH LÃI SUẤT VÀ PHÍ • Tài chính trực tiếp • Người đi vay và cho vay đều... bán: Chính phủ, Kho bạc, NHTW, trung gian tài chính, các công ty o Giá mang tính thiết định hơn là do thị trường xác định Thị trường và các ĐCTC 15 THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP • Giao dịch các công cụ tài chính đã được phát hành trên thị trường sơ cấp  tạo ra tính thanh khoản cho các công cụ tài chính • Đặc điểm: o Liên tục o Chuyển đổi quyền sở hữu các công cụ tài chính từ người này sang người khác o S tiền...THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH • Thị trường tài chính là nơi di n ra các hoạt động mua bán các công cụ tài chính; là thị trường chuyển dịch tài chính từ nơi thừa v n đến nơi thiếu v n • Chức năng: • Huy động v n • Tiết ki m • Thanh khoản • Vai trò: • Nâng cao năng suất và hi u quả của nền kinh tế • Tạo môi trường thuận lợi để dung hòa các lợi ích kinh tế của các chủ thể kinh tế • Xác định giá trị thị trường. .. thông tin) Thị trường và các ĐCTC 27 THUẬN LỢI CỦA TÀI CHÍNH TRỰC TIẾP • Loại b chi phí qua trung gian tài chính • Đa dạng hoá nguồn v n bằng cách tiếp cận thị trường v n và tiền t cả trong nước lẫn nước ngoài • Linh hoạt trong vi c sử dụng các công cụ tài trợ • Quảng bá và nâng cao vị thế của doanh nghi p Thị trường và các ĐCTC 28 THUẬN LỢI CỦA TÀI CHÍNH GIÁN TIẾP • • • • • Chuyển đổi tài sản Chuyển... dịch rất d dàng nếu các bên có tài khoản tại cùng định chế tài chính • Nếu các bên có tài khoản tại các tổ chức tài chính khác nhau thì vi c thanh toán dựa trên giao dịch bù trừ giữa các tổ chức Thị trường và các ĐCTC 32 VÍ DỤ VỀ CHUYỂN TIỀN • A, B có tài khoản tiền gửi thanh toán tại cùng 1 ngân hàng • A trả cho B 1 khoản tiền: ghi Nợ tài khoản A, ghi Có tài khoản B • A, B có tài khoản tiền gửi thanh... LOẠI THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH • Theo tính chuyên môn hoá thị trường • Thị trường công cụ nợ: mua bán các công cụ nợ như Trái phiếu, tín phiếu, chứng chỉ tiền gửi… • Thị trường công cụ v n: mua bán cổ phiếu do các công ty phát hành • Thị trường công cụ phái sinh: mua bán các công cụ phái sinh như quyền mua cổ phần, chứng quyền, hợp đồng kỳ hạn, tương lai, quyền chọn… • Theo cơ cấu thị trường • Thị trường. .. trên nợ phải trả Thị trường và các ĐCTC 25 RỦI RO TÍN DỤNG • Rủi ro người đi vay không thể hoàn trả các khoản nợ (v n g c và lãi) đ i với người sở hữu các công cụ tài chính  ảnh hưởng đến các bên trong tài chính trực tiếp và gián tiếp • Trong tài chính trực tiếp người cho vay chịu tác động trực tiếp • Người môi giới chỉ giúp các giao dịch di n ra trôi chảy • Trong tài chính gián tiếp, các tổ chức nhận... chọn… • Theo cơ cấu thị trường • Thị trường sơ cấp • Thị trường thứ cấp • Theo thời hạn của công cụ tài chính • Thị trường tiền t • Thị trường v n Thị trường và các ĐCTC 12 THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ • Là thị trường mua bán các công cụ có thời hạn ngắn (t i đa là một năm), như tín phiếu Kho bạc, h i phiếu được ngân hàng chấp nhận, thương phiếu… • Tham gia: NH, các công ty bảo hiểm, quỹ, cá nhân • Mục đích : Người... quyết định Thị trường và các ĐCTC 16 CÔNG CỤ TÀI CHÍNH • Có 3 loại công cụ tài chính : • Công cụ v n • Công cụ nợ • Công cụ phái sinh Thị trường và các ĐCTC 17 CÔNG CỤ VỐN • Cổ phiếu là chứng nhận sự góp v n kinh doanh vào các công ty cổ phần • Phát hành các cổ phiếu thường o Cổ đông sẽ nhận được quyền sở hữu doanh nghi p và nhận cổ tức nếu doanh nghi p có lãi trong tương lai o Hoạt động đầu tư vào cổ... năng thanh toán THỊ TRƯỜNG VỐN • Là thị trường mua bán các công cụ có thời hạn dài hơn 01 năm như: trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ và chính quyền địa phương, cổ phiếu • Đặc điểm: • Rủi ro cao • Tỷ suất sinh lợi cao THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP • Giao dịch các công cụ tài chính trong lần đầu tiên huy động v n cho tổ chức phát hành, nền kinh tế • Đặc điểm: o Không liên tục o Người bán: Chính phủ, Kho bạc, . THNG TÀI CHệNH Thị trường và các ĐCTC 7 NỘI DUNG • H thng tài chính • Định chế tài chính • Thị trường tài chính • Công cụ tài chính • Tài trợ tài chính • H thng thanh toán Thị trường. n h THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Thị trường và các ĐCTC 2 CHƯƠNG TRÌNH MÔN HỌC • Chương I: Tổng quan về h thng tài chính • Chương II: Thị trường tiền t • Chương III: Thị trường. • H thng thanh toán Thị trường và các ĐCTC 8 HỆ THỐNG TÀI CHÍNH • H thng tài chính bao gồm các định chế tài chính, công cụ tài chính và thị trường tài chính, giúp nguồn vn luân chuyển