các định chế tài chính trung gian

2.1 Các tổ chức nhận tiền gửi 2.1.1 Các NHTM - Huy động vốn thông qua các khoản tiền gởi của công chúng tiền gửi thanh toán, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm - Sử dụng nguồn vốn nà

Trang 1

Tài chính tiền tệ 1

Chương 4: Các định chế tài chính trung

gian

Trung gian tài chính là gì?

Trung gian tài chính là các tổ chức nắm giữ các quỹ tiền tệ được tạo

lập chủ yếu thông qua huy động của những tác nhân thừa vốn và sử

dụng chúng để cung ứng cho các tác nhân thiếu vốn trong nền kinh

tế

1 Chức năng kinh tế của trung gian tài chính trong hệ thống tài chính

1.1.Trung gian tài chính tiết kiệm chi phí thông tin và chi phí giao dịch

Chi phí thông tin: chi phí liên quan đến việc thu thập, xử

lý những thông tin liên quan đến đối tác nói riêng và đến giao dịch nói chung

Chi phí giao dịch: các chi phí pháp lý, chi phí hoa hồng cho người môi giới, chi phí thương lượng nhằm hiện thực hóa một giao dịch

( Một người có vốn tạm thời nhàn rỗi muốn đầu tư Họ cần

có những thông tin gì? Làm thế nào để tìm kiếm thông tin đó?)

Các TGTC tiết kiệm được chi phí thông tin và chi phí giao

dịch do những yếu tố sau:

• Quy mô lớn

• Tính chuyên nghiệp trong hoạt động

• Cung cấp các dịch vụ liên quan một cách đa dạng

1.2 Trung gian tài chính là một giải pháp quan trọng

cho tình trạng thông tin bất đối xứng

• Thông tin bất đối xứng (asymmetric information) là tình

trạng mà trong một giao dịch, các bên tham gia có thông

tin không ngang bằng nhau về điều mà cả hai cùng muốn

biết ( Ví dụ?)

Tình trạng thông tin bất đối xứng sẽ gây ra 2 hậu quả:

- Lựa chọn đối nghịch (adverse selection): là hậu quả

của thông tin bất đối xứng diễn ra trước khi tiến hành giao dịch

Đó là tình trạng mà bên thiếu thông tin thay vì lựa chọn một đối tác tốt hơn (cho lợi ích của mình) đã lựa chọn một đối tác xấu hơn để giao dịch Lựa chọn đối nghịch còn có một hậu quả khác là bên thiếu thông tin có thể quyết định từ chối tất cả các đối tác nào chưa có đủ thông tin ở mức độ đủ để quyết định

Hậu quả: quy mô giao dịch của thị trường sẽ giảm sút, gây thiệt hại cả cho bên bán lẫn bên mua

Trang 2

- Rủi ro đạo đức (moral hazard): là hậu quả của

thông tin bất đối xứng diễn ra sau khi giao dịch tài

chính đã diễn ra

Đó là tình trạng mà bên thiếu thông tin do không

kiểm soát được hành vi của đối tác nên đã bị đối tác

thực hiện những hành vi không tốt theo quan điểm

của mình Rủi ro đạo đức trên thị trường tài chính

còn có thể dẫn đến một hậu quả khác là hạn chế quy

mô thị trường do bên thiếu thông tin lo ngại rủi ro

đạo đức.

TGTC là một giải pháp quan trọng, giúp tăng cường hiệu quả và sự ổn định của thị trường tài chính

Đối với vấn đề lựa chọn đối nghịch:

• Sự chuyên nghiệp trong thu thập và phân tích thông tin giúp các TGTC lựa chọn được những cơ hội đầu

tư tốt hơn so với những người tiết kiệm nhỏ, riêng

lẻ

• TGTC nắm giữ một tỷ lệ lớn các món cho vay riêng

lẻ không mua bán được trên thị trường nên các thông tin mà các TGTC sản xuất được là các thông tin độc quyền sử dụng, giá của món cho vay này (tức lãi suất) không bị dao động nên tránh được vấn đề

“người đi xe không tốn tiền” (free rider problem).

Đối với vấn đề rủi ro đạo đức:

• Nhờ kinh nghiệm tích lũy và sự chuyên môn hóa để

thực hiện việc theo dõi, giám sát những khoản vay đã

được tạo ra hay các khoản đầu tư đã được thực hiện,

các TGTC đã có thể giảm thiểu rủi ro đạo đức

• Các điều khoản hạn chế là một giải pháp nhằm hạn chế

rủi ro đạo đức đối với các hợp đồng nợ Các TGTC có

điều kiện để thực hiện tốt giải pháp điều khoản hạn chế

do :

 Tính chuyên nghiệp giúp các TGTC soạn thảo các hợp đồng tín

dụng với các điều khoản hạn chế hoàn hảo hơn với chi phí thấp

 TGTC sẽ tăng cường giám sát và cưỡng chế đối với người vay

nhằm thực hiện các điều khoản hạn chế trong hợp đồng nợ

 TGTC giúp giảm thiểu hậu quả của vấn đề “người đại lý -

người uỷ thác”

1.3 Chức năng biến đổi tài sản (asset transformation function)

TGTC trong vai trò trung gian giữa người tiết kiệm và người đi vay cuối cùng đã thực hiện một chức năng quan trọng là chức năng biến đổi tài sản về mức rủi ro, về khối lượng và thời hạn

• Về mức rủi ro : TGTC đã nắm giữ các công cụ tài chính sơ cấp của các Công ty sản xuất - kinh doanh phát hành với mức rủi ro cao để phát hành các công cụ tài chính thứ cấp với mức rủi ro thấp hơn và độ thanh khoản cao hơn cho người tiết kiệm

• Về khối lượng: TGTC đã biến đổi các khoản vốn phân tán, nhỏ

lẻ từ những người tiết kiệm thành những quỹ tiền tệ có quy mô lớn đủ để tài trợ cho các nhu cầu đầu tư đa dạng

• Về thời hạn: TGTCh có khả năng biến đổi để tạo sự phù hợp về

kỳ hạn của các khoản vốn tiết kiệm với những nhu cầu của người cho vay cuối cùng

Trang 3

2 Các loại hình định chế tài chính trung gian

* Đặc điểm

- Huy động vốn chủ yếu từ tiền gửi của các tổ chức và cá

nhân dưới nhiều hình thức bao gồm không kỳ hạn, kỳ

hạn ngắn và trung, dài hạn

- Sử dụng vốn chủ yếu dưới hình thức cho vay

2.1 Các tổ chức nhận tiền gửi

2.1.1 Các NHTM

- Huy động vốn thông qua các khoản tiền gởi của công

chúng (tiền gửi thanh toán, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi

tiết kiệm)

- Sử dụng nguồn vốn này để cho vay

- Cung cấp các dịch vụ tài chính

2.1.2 Các liên hiệp tín dụng (Credit Unions)

- Các tổ chức tín dụng có qui mô nhỏ, có tính chất hợp tác

- Thành lập với mục đích tự giúp đỡ lẫn nhau giữa các thành viên của hiệp hội hơn là nhằm mục đích lợi nhuận

- Được tổ chức từ một nhóm xã hội có những mối quan

hệ chung

- Tiền gửi tiết kiệm của các thành viên tạo thành nguồn vốn của hiệp hội Nguồn vốn này sẽ được sử dụng để cho vay chính các thành viên của hiệp hội

2.1.3 Các hiệp hội cho vay và tiết kiệm (S&L

-Savings & Loans Associations)

- Tương tự như hiệp hội tín dụng, hiệp hội cho vay và tiết

kiệm chủ yếu cung cấp các khoản vay cho các hộ gia

đình

- Khi mới ra đời, các hiệp hội này chỉ được phép huy

động tiền gửi tiết kiệm của các cá nhân và hộ gia đình

và chủ yếu cho vay thế chấp dài hạn nhằm tài trợ cho

việc mua nhà ở của dân cư (điểm khác biệt so với các

NHTM)

- Về sau, các hiệp hội này được phép huy động các loại

tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi thanh

toán Hoạt động cho vay cũng được mở rộng thêm bao

gồm cả cho vay thương mại, cho vay tiêu dùng

Trang 4

2.1.4 Các ngân hàng tiết kiệm tương hổ (Mutual

saving Banks/ Saving banks)

- Các NH tiết kiệm được cấu trúc như các tổ chức tương

trợ, những người gửi tiền cũng chính là những người sở

hữu NH

- Tương tự như hiệp hội cho vay và tiết kiệm, NH tiết

kiệm tập trung chủ yếu vào cho vay thế chấp để mua

nhà ở Tuy nhiên, danh mục đầu tư của NH tiết kiệm

đa dạng hơn (đầu tư vào các loại chứng khoán, cho vay

tiêu dùng, cho vay thế chấp để đầu tư vào bất động

sản )

5 janvier 2012

2.2 Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

* Đặc điểm

- Huy động vốn dưới hình thức các khoản thu (phí) theo định kỳ

- Chi trả cho những người đóng phí khi có sự kiện thuộc phạm vi quy định trong hợp đồng

- Có thể sử dụng số vốn tập trung được để đầu tư dưới các dạng khác nhau

2.2.1 Công ty bảo hiểm

Bảo hiểm là phương pháp tạo lập các quỹ dự trữ tài chính dựa trên nguyên tắc cơ bản là “phân tán rủi ro” nhằm mục đích chủ yếu là hạn chế những tác động bất lợi của tổn thất do những rủi ro có thể xảy ra

Vai trò :

- Phân tán rủi ro, hạn chế tác động bất lợi của rủi ro, duy trì hoạt động bình thường của các chủ thể gặp rủi ro, bảo đảm an toàn cho các hoạt động kinh tế

- Tập trung các nguồn lực tài chính phân tán, thực hiện các hoạt động đầu

tư, từ đó nâng cao hiệu quả của các nguồn tài chính quốc gia

14

* Công ty bảo hiểm nhân

thọ

Hoạt động của các công ty

này nhằm cung cấp sự bảo

vệ tài chính cho bản thân

người đóng phí hoặc cho

thân nhân trước những rủi

ro về sinh mạng

 Nguồn vốn:

 Đầu tư :

15

* Công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn

Các công ty này cung cấp các hợp đồng bảo hiểm về thân

thể, tài sản và trách nhiệm dân sự

 Nguồn vốn: chủ yếu từ phí và thu nhập đầu tư

 Đầu tư: ưu tiên vào những đầu tư ngắn hạn và an toàn

do khó dự đoán chính xác mức và thời điểm bồi thường:

• Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc

• Trái phiếu chính quyền địa phương,

• Trái phiếu của các công ty có độ an toàn cao

16

Trang 5

Các Quỹ này có mục đích bảo vệ những người lao động trước

những rủi ro về mất thu nhập thường xuyên từ lao động do về

hưu hoặc do những rủi ro khác dựa trên những nguyên tắc

chung của bảo hiểm

Sự khác nhau của từng loại Quỹ/chương trình trợ cấp phụ thuộc:

 Các điều khoản hạn chế

 Phương thức đóng góp và chi trả trợ cấp

 Các chương trình “đóng góp xác định”: mức trợ cấp tương lai

được xác định bằng các khoản đóng góp trước đó cộng thu nhập

đầu tư

 Các chương trình “trợ cấp xác định”: mức trợ cấp tương lai

được xác định trước, không phụ thuộc hoặc phụ thuộc rất ít vào

kết quả đóng góp và thu nhập đầu tư trước đó Có 2 trường hợp:

17

 Các chương trình được cấp vốn đủ (fully funded): số tiền đóng góp cộng với thu nhập đầu tư tính đến thời điểm trả trợ cấp là đủ để chi trả trợ cấp

 Các chương trình được cấp vốn thiếu (underfunded) : số tiền trả trợ cấp lớn hơn mức đóng góp cộng thu nhập đầu tư

 Quỹ trợ cấp tư: Các Quỹ này được quản lý bởi Ngân hàng hoặc một Công ty bảo hiểm nhân thọ hoặc một người quản lý chuyên nghiệp

- Nguồn vốn được hình thành từ các khoản đóng góp định kỳ theo một tỷ lệ nhất định trên tiền lương của những người đang làm việc

và đóng góp của người sử dụng lao động (khoản đóng góp này được khấu trừ thuế)

- Quỹ sẽ chi trợ cấp cho những người tham gia đóng phí khi về hưu theo một trong 2 hình thức: chi trả một lần hoặc thường xuyên theo kỳ

- Đầu tư dài hạn : cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu kho bạc hoặc cho vay cầm cố bất động sản; tiền gửi ngân hàng

•

18

Giải pháp điều hành của chính phủ :

• Yêu cầu tối thiểu về cung cấp thông tin và giám sát

• Đề ra các điều kiện phải có để thiết lập Quỹ

• Thành lập các Công ty bảo đảm trợ cấp

 Quỹ trợ cấp công cộng:

- Quỹ trợ cấp công cộng phổ biến là Bảo hiểm xã hội Đây là Quỹ do

Nhà nước thiết lập và quản lý

- Đối tượng tham gia là những người lao động ở mọi loại cơ sở tư và

cơ sở công

- Nguồn thu và đầu tư của Quỹ cũng tương tự như các Quỹ trợ cấp

tư

- Các khoản chi trợ cấp của Quỹ: thu nhập hưu trí; thanh toán chi phí

y tế; trợ cấp tàn tật cho người tham gia

- Các khoản trợ cấp thường gắn với mức đóng góp ở thời điểm trả

trợ cấp mà không gắn với mức đóng góp ở các thời kỳ quá khứ

Tình trạng cấp vốn thiếu rất dễ xảy ra

Giải pháp:

• Tăng số việc làm trong nền kinh tế

• Tăng tỷ lệ đóng góp của người lao động đang làm việc

và người sử dụng lao động

• Ngân sách nhà nước phải cấp bù số thiếu hụt

2.3 Các định chế đầu tư

Nguồn vốn: huy động vốn trung dài hạn thông qua phát hành các chứng từ có giá

Sử dụng vốn: đầu tư vào những lĩnh vực chuyên môn hoá trên cơ sở lợi thế cạnh tranh nhằm tránh áp lực cạnh tranh với ngân hàng

Trang 6

2.3.1 Công ty tài chính

• Huy động vốn dưới hình thức tiền gửi có kỳ hạn, phát hành chứng

khoán vốn và nợ, vay ngân hàng

• Nguồn vốn huy động được dùng để thực hiện các nghiệp vụ cấp tín

dụng có tính chuyên biệt tuỳ theo từng loại công ty

• Ít chịu những hạn chế từ sự điều tiết của chính phủ hơn so với ngân

hàng

Phân loại :

 Căn cứ vào phương diện tổ chức:

- Công ty tài chính phụ thuộc: là công ty do các tập đoàn, hoặc công

ty lớn lập ra với 2 chức năng chủ yếu: đáp ứng các nhu cầu tài trợ

cho công ty mẹ và kinh doanh tiền tệ

- Công ty tài chính độc lập: thường tổ chức dưới dạng Công ty cổ

phần và là một pháp nhân độc lập, chỉ thực hiện chức năng kinh

doanh tiền tệ

 Căn cứ vào nội dung hoạt động:

- Công ty tài chính tiêu dùng: thực hiện các món cho vay tiêu dùng để

mua sắm hàng hoá tiêu dùng hoặc trả nợ

Hình thức cấp tín dụng : cho vay trả góp và cho vay qua thẻ tín dụng

- Công ty tài chính bán hàng: Công ty này cũng cho vay tiêu dùng

nhưng với mục đích hổ trợ tiêu thụ cho những người bán lẻ hoặc những nhà sản xuất riêng biệt, thường là Công ty mẹ của chúng

Hình thức cấp tín dụng : vay gián tiếp thông qua mua lại các hợp đồng trả góp giữa người tiêu dùng và người bán hàng

- Công ty tài chính thương mại: cho vay trên cơ sở các khoản phải thu

trong thương mại của các doanh nghiệp dưới 2 hình thức:

+ Mua lại/chiết khấu các khoản phải thu (nghiệp vụ factoring - bao thanh toán)

+ Cho vay trên cơ sở thế chấp các khoản phải thu

+ Ngoài ra, các công ty tài chính thương mại còn thực hiện cấp tín dụng dưới hình thức cho thuê thiết bị (Công ty cho thuê tài chính)

22

2.3.2 Quỹ đầu tư (Quỹ tương trợ)

* Đặc điểm:

- Huy động vốn dưới hình thức các cổ phần (chứng chỉ

quỹ đầu tư) và dùng chúng để đầu tư chứng khoán

- Danh mục đầu tư của quỹ thường khá đa dạng, bao

gồm nhiều loại chứng khoán khác nhau và với một số

lượng đầu tư tương đối lớn

- Quỹ đầu tư giúp biến đổi các khoản đầu tư nhỏ thành

các khoản đầu tư lớn, giúp các nhà đầu tư nhỏ tiết kiệm

chi phí, đa dạng hoá danh mục đầu tư và tận dụng được

việc điều hành chuyên nghiệp

* Phân loại:

 Theo cách thức tổ chức thanh khoản cho các chứng chỉ quỹ

- Quỹ kết thúc mở/ Quỹ mở (open-end funds)

Số lượng cổ phiếu do quỹ phát hành thay đổi tùy theo nhu cầu của công chúng Quỹ sẽ phát hành thêm cổ phiếu hoặc mua lại cổ phần của công chúng bất kỳ lúc nào với mức giá được gắn với giá trị tài sản có của quỹ

- Quỹ kết thúc đóng/Quỹ đóng (closed-end investment funds)

Các nhà đầu tư chỉ có thể mua hay bán các cổ phiếu của quỹ trên thị trường thứ cấp, tương tự như mua hay bán các loại cổ phiếu của các công ty khác Quỹ không phát hành thêm hay mua lại cổ phiếu của nó khi công chúng có yêu cầu

Trang 7

 Căn cứ vào quy mô cổ đông

- Quỹ đầu tư cá nhân: số lượng người góp vốn ít thường thuê công ty

quản lý quỹ điều hành

- Quỹ đầu tư tập thể: số lượng cổ đông nhiều, chứng chỉ quỹ được

mua bán trên thị trường chứng khoán Những quỹ này thường chịu

sự điều hành giám sát chặt chẽ hơn của Nhà nước nhằm bảo vệ lợi

ích của đông đảo nhà đầu tư

 Căn cứ vào cách thức tổ chức hoạt động điều hành

- Mô hình công ty: Quỹ đầu tư được tổ chức như một Công ty cổ

phần có tư cách pháp nhân đầy đủ Công ty này thuê người điều

hành là các Công ty quản lý quỹ

- Mô hình tín thác: Quỹ đầu tư không có tư cách pháp nhân Chức

năng của nó là tập trung một lượng vốn từ các cổ đông của Quỹ; sau

đó uỷ nhiệm việc đầu tư cho Công ty quản lý Quỹ và việc giám sát,

bảo quản, thanh toán cho một ngân hàng

 Căn cứ vào mức độ chuyên môn hóa trong lĩnh vực đầu tư

- Các Quỹ đầu tư dài hạn, bao gồm:

+ Quỹ cổ phiếu thường + Quỹ trái phiếu + Quỹ hổn hợp (đầu tư vào cả trái phiếu và cổ phiếu)

- Quỹ ngắn hạn, hay còn gọi là Quỹ tương trợ thị trường tiền

tệ với danh mục đầu tư là các chứng khoán ngắn hạn trên

thị trường tiền tệ

• Ngoài ra, quá trình chuyên môn hoá còn diễn ra theo ngành

3 Các trung gian tài chính ở Việt Nam

3.1 Các ngân hàng

• Theo Luật tổ chức tín dụng hiện hành (2010), Tổ chức tín dụng

là doanh nghiệp thực hiện một, một số hoặc tất cả các hoạt động

ngân hàng Tổ chức tín dụng bao gồm ngân hàng, tổ chức tín

dụng phi ngân hàng, tổ chức tài chính vi mô và quỹ tín dụng

nhân dân Ngân hàng là một tổ chức tín dụng được thực hiện

toàn bộ các hoạt động ngân hàng

• Về phương diện pháp lý, hệ thống các ngân hàng trung gian của

Việt Nam bao gồm:

- Ngân hàng thương mại

- Ngân hàng đầu tư

- Ngân hàng phát triển

- Ngân hàng chính sách

- Ngân hàng hợp tác xã (QTDND)

• Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận

3.2 Các trung gian tài chính phi ngân hàng 3.2.1 Công ty tài chính

• Theo các quy chế pháp lý hiện hành của Việt Nam, Công ty tài chính là một loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng chịu sự điều chỉnh của Luật các tổ chức tín dụng

• Theo đó, tổ chức tín dụng phi ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện một hoặc một số hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật tổ chức tín dụng, trừ các hoạt động nhận tiền gửi của cá nhân và cung ứng các dịch vụ thanh toán qua tài khoản của khách hàng

28

Trang 8

* Đặc điểm:

- Tính chất sở hữu: Các công ty tài chính ở Việt Nam chủ yếu là

Công ty quốc doanh hoặc cổ phần, phần lớn do các Tổng công

ty nhà nước / Tập đoàn kinh tế thành lập như một công ty con

- Huy động vốn: Ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, Công ty tài chính

có thể huy động tiền gửi có kỳ hạn, phát hành giấy tờ có giá

hoặc vay của các tổ chức tín dụng khác

- Sử dụng vốn: Ngoài việc cấp tín dụng sản xuất và tiêu dùng,

Công ty tài chính còn sử dụng vốn để:

+ Góp vốn liên doanh, mua cổ phần của các Doanh nghiệp

+ Kinh doanh vàng bạc, đá quý

+ Cho vay thuê mua

29

3.2.2 Công ty cho thuê tài chính

- Theo Luật tổ chức tín dụng hiện hành, Công ty cho thuê tài chính là loại hình công ty tài chính có hoạt động chính là cho thuê tài chính

- Hiện nay, các Công ty cho thuê tài chính đều do các Ngân hàng thương mại thành lập

- Hoạt động: chủ yếu cung cấp tín dụng trung, dài hạn trên cơ sở hợp đồng cho thuê tài sản không huỷ ngang với khách hàng thuê

- Huy động vốn: ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, Công ty cho thuê tài chính có thể huy động vốn có kỳ hạn, chủ yếu là trung, dài hạn

30

* Luật tổ chức tín dụng hiện hành còn đề cập đến hai loại tổ chức

tín dụng khác: Tổ chức tài chính vi mô và Quỹ tín dụng nhân

dân

- Tổ chức tài chính vi mô là loại hình tổ chức tín dụng chủ yếu

thực hiện một số hoạt động ngân hàng nhằm đáp ứng nhu cầu

của các cá nhân, hộ gia đình có thu nhập thấp và doanh nghiệp

siêu nhỏ

- Quỹ tín dụng nhân dân là tổ chức tín dụng do các pháp

nhân, cá nhân và hộ gia đình tự nguyện thành lập dưới hình

thức hợp tác xã để thực hiện một số hoạt động ngân hàng theo

quy định của Luật Tổ chức tín dụng và Luật hợp tác xã nhằm

mục tiêu chủ yếu là tương trợ nhau phát triển sản xuất, kinh

doanh và đời sống

31

3.2.3 Doanh nghiệp bảo hiểm

Doanh nghiệp bảo hiểm là một trung gian tài chính nhưng không thuộc phạm vi điều chỉnh của Luật các tổ chức tín dụng

mà chịu sự điều chỉnh của Luật kinh doanh bảo hiểm (Luật số 24/2000/QH 10 ngày 09/12/2000)

Hiện nay, các hoạt động bảo hiểm của các Doanh nghiệp bảo hiểm (thường được gọi là bảo hiểm kinh doanh) bao gồm:

• Kinh doanh bảo hiểm, kinh doanh tái bảo hiểm;

• Đề phòng, hạn chế rủi ro, tổn thất;

• Giám định tổn thất;

• Đại lý giám định tổn thất, xét giải quyết bồi thường, yêu cầu người thứ ba bồi hoàn;

• Quản lý quỹ và đầu tư vốn…

32

Trang 9

- Bảo hiểm trách nhiệm dân sự của chủ xe cơ giới, bảo hiểm trách

nhiệm dân sự của người vận chuyển hàng không đối với hành khách;

- Bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp đối với hoạt động tư vấn pháp

luật;

- Bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp của doanh nghiệp môi giới bảo

hiểm;

- Bảo hiểm cháy, nổ

Đối với loại bảo hiểm bắt buộc, Luật quy định về điều kiện bảo

hiểm, mức phí bảo hiểm, số tiền bảo hiểm tối thiểu mà tổ chức, cá

nhân tham gia bảo hiểm và doanh nghiệp bảo hiểm có nghĩa vụ thực

hiện

• Ngoài ra, Luật Kinh doanh bảo hiểm cũng cho phép thành lập các Tổ

chức bảo hiểm tương hỗ Đây là tổ chức có tư cách pháp nhân được

thành lập để kinh doanh bảo hiểm nhằm tương trợ, giúp đỡ lẫn nhau

giữa các thành viên Thành viên tổ chức bảo hiểm tương hỗ vừa là

chủ sở hữu vừa là bên mua bảo hiểm

33

3.2.4 Bảo hiểm xã hội

Theo định nghĩa của Luật Bảo hiểm xã hội (Luật số

71/2006/QH 11 ngày 29/06/2006), Bảo hiểm xã hội là

sự bảo đảm thay thế hoặc bù đắp một phần thu nhập của người lao động khi họ bị giảm hoặc mất thu nhập

do ốm đau, thai sản, tai nạn lao động, bệnh nghề nghiệp, thất nghiệp, hết tuổi lao động hoặc chết, trên

cơ sở đóng vào quỹ bảo hiểm xã hội

34

* Quỹ bảo hiểm xã hội bắt buộc

Nguồn hình thành Quỹ :

• Đóng góp của người sử dụng lao động

• Đóng góp của người lao động

• Tiền sinh lời của hoạt động đầu tư từ quỹ

• Hỗ trợ của Nhà nước

• Các nguồn thu hợp pháp khác

Sử dụng Quỹ:

• Trả các chế độ bảo hiểm xã hội cho người lao động theo quy định

• Đóng bảo hiểm y tế cho người đang hưởng lương hưu hoặc nghỉ việc

hưởng trợ cấp tai nạn lao động, bệnh nghề nghiệp hằng tháng

• Chi phí quản lý

• Chi khen thưởng

• Đầu tư để bảo toàn và tăng trưởng quỹ

35

* Quỹ bảo hiểm xã hội tự nguyện

Nguồn hình thành Quỹ :

• Người lao động đóng theo quy định

Sử dụng Quỹ:

• Trả các chế độ bảo hiểm xã hội cho người lao động theo quy định

• Đóng bảo hiểm y tế cho người tham gia bảo hiểm xã hội tự nguyện đang hưởng lương hưu

• Đầu tư để bảo toàn và tăng trưởng quỹ theo quy định

36

Trang 10

Nguồn hình thành quỹ :

• Đóng góp của người lao động

• Đóng góp của người sử dụng lao động

Sử dụng quỹ:

• Trả trợ cấp thất nghiệp

• Hỗ trợ học nghề

• Hỗ trợ tìm việc làm

• Đóng bảo hiểm y tế cho người hưởng trợ cấp thất nghiệp

• Đầu tư để bảo toàn và tăng trưởng quỹ theo quy định

37

Về phương diện đầu tư tài chính, đầu tư của Quỹ bảo hiểm xã hội (bao gồm tất cả các Quỹ thành phần) được thực hiện dưới các hình thức:

• Mua trái phiếu, tín phiếu, công trái của Nhà nước, của ngân hàng thương mại của Nhà nước

• Cho ngân hàng thương mại của Nhà nước vay

• Đầu tư vào các công trình kinh tế trọng điểm quốc gia

• Đầu tư vào một số dự án có nhu cầu lớn về vốn do Thủ tướng Chính phủ quyết định

Hiện nay, Bảo hiểm xã hội bao gồm cả hệ thống bảo

hiểm y tế (Quyết định số 20/2002/ QĐ – TTg của Thủ

tướng chính phủ ngày 24/01/2002)

• Bảo hiểm y tế là một chính sách xã hội do Nhà nước tổ

chức thực hiện, nhằm huy động sự đóng góp của người

sử dụng lao động, người lao động, các tổ chức và cá

nhân, để thanh toán chi phí khám, chữa bệnh theo quy

định cho người có thẻ bảo hiểm y tế khi ốm đau

• Quỹ bảo hiểm y tế được sử dụng để thanh toán chi phí

khám, chữa bệnh, phục hồi chức năng cho người tham

gia bảo hiểm y tế theo phạm vi quyền lợi mà người

tham gia bảo hiểm y tế được hưởng và các khoản chi

phí khác theo quy định

39

3.2.4 Quỹ đầu tư chứng khoán

Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận

từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản, trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ

• Quỹ đầu tư chứng khoán bao gồm các loại sau:

40

Định dạng
Số trang	11
Dung lượng	1,25 MB