I- Khái niệm, đặc điểm, phân loại1- Khái niệm: Các định chế tài chính trung gian là những tổ chức thực hiện huy động nguồn tiền của những người tiết kiệm cuối cùng và sau đó cung cấp cho
Trang 2I- Khái niệm, đặc điểm, phân loại
1- Khái niệm:
Các định chế tài chính trung gian là những tổ chức thực hiện huy động nguồn tiền của những người tiết kiệm cuối cùng và sau đó cung cấp cho những chủ thể có nhu cầu vốn cuối cùng.
Người tiết -định chế TC người cần
I- Khái niệm, đặc điểm, phân loại
1- Khái niệm:
Các định chế tài chính trung gian là những tổ chức thực hiện huy động nguồn tiền của những người tiết kiệm cuối cùng và sau đó cung cấp cho những chủ thể có nhu cầu vốn cuối cùng.
Người tiết -định chế TC người cần
Trang 32- Đặc điểm
Định chế tài chính trung gian là những tổ chức kinh tế hoạt động kinh doanh tiền tệ, các loại giấy tờ có giá.
Các yếu tố đầu vào:
-Đất đai.
-Lao động
-Vốn bằng tiền
-Quản lý….
Các đầu ra:
- Huy động tiền tiết kiệm.
- Cho vay
- Các dịch vụ tài chính khác…
Định chế trung gian tài chính
Trang 42- Đặc điểm
Định chế tài chính trung gian đảm nhận những hoạt động trung gian như sau:
Trung gian mệnh giá.
Trung gian rủi ro ngầm.
Trung gian kỳ hạn.
Trung gian thanh khoản.
Trung gian thông tin.
2- Đặc điểm
Định chế tài chính trung gian đảm nhận những hoạt động trung gian như sau:
Trung gian mệnh giá.
Trung gian rủi ro ngầm.
Trung gian kỳ hạn.
Trung gian thanh khoản.
Trung gian thông tin.
Trang 5– Trung gian mệnh giá: các định chế TGTC thực hiện
huy động các khoản tiền tiết kiệm có quy mô nhỏ tập trung thành quỹ cho vay có qui mô lớn.
– Trung gian rủi ro ngầm định: các định chế TGTC
phát hành những loại chứng khoán tương đối an toàn
để thu hút tiền tiết kiệm của những người không chấp nhận rủi ro; còn các định chế TGTC lại chấp nhận những chứng khoán có rủi ro cao hơn do những người cần vốn phát hành.
– Trung gian mệnh giá: các định chế TGTC thực hiện
huy động các khoản tiền tiết kiệm có quy mô nhỏ tập trung thành quỹ cho vay có qui mô lớn.
– Trung gian rủi ro ngầm định: các định chế TGTC
phát hành những loại chứng khoán tương đối an toàn
để thu hút tiền tiết kiệm của những người không chấp nhận rủi ro; còn các định chế TGTC lại chấp nhận những chứng khoán có rủi ro cao hơn do những người cần vốn phát hành.
Trang 6– Trung gian kỳ hạn: các định chế TGTC huy động
những khoản tiền tiết kiệm có những thời hạn khác nhau, sau đó chuyển hóa tài trợ cho những người cần vốn với những kỳ hạn cũng khác nhau.
– Trung gian thanh khoản: các hộ gia đình, các doanh
nghiệp nắm giữ các loại chứng khoán, khi có nhu cầu tiền mặt có thể đến các định chế TGTC chuyển đổi thành tiền.
– Trung gian thông tin: các định chế TGTC thay thế
người tiết kiệm tiếp cận thông tin và đánh giá khả năng của người cần vốn để đặt vốn đầu tư một cách
có hiệu quả.
– Trung gian kỳ hạn: các định chế TGTC huy động
những khoản tiền tiết kiệm có những thời hạn khác nhau, sau đó chuyển hóa tài trợ cho những người cần vốn với những kỳ hạn cũng khác nhau.
– Trung gian thanh khoản: các hộ gia đình, các doanh
nghiệp nắm giữ các loại chứng khoán, khi có nhu cầu tiền mặt có thể đến các định chế TGTC chuyển đổi thành tiền.
– Trung gian thông tin: các định chế TGTC thay thế
người tiết kiệm tiếp cận thông tin và đánh giá khả năng của người cần vốn để đặt vốn đầu tư một cách
có hiệu quả.
Trang 73- Phân loại
• 3.1- Căn cứ đăc trưng hoạt động
• Ngân hàng thương mại
• 3.1- Căn cứ đăc trưng hoạt động
• Ngân hàng thương mại
Trang 83.2 Căn cứ vào mức độ thực hiện chức năng trung gian
a Các định chế nhận tiền gửi
– Ngân hàng thương mại
– Các hiệp hội tín dụng
– Các hiệp hội cho vay và tiết kiệm
– Các ngân hàng tiết kiệm hỗ tương
b Các định chế tiết kiệm theo hợp đồng
– Các công ty bảo hiểm nhân thọ
– Các công ty bảo hiểm tai nạn và tài sản
– Các hiệp hội cho vay và tiết kiệm
– Các ngân hàng tiết kiệm hỗ tương
b Các định chế tiết kiệm theo hợp đồng
– Các công ty bảo hiểm nhân thọ
– Các công ty bảo hiểm tai nạn và tài sản
– Các quỹ hưu trí
Trang 9c Các định chế trung gian đầu tư
– Các loại quỹ đầu tư: huy động vốn của các
cổ đông bằng việc phát hành cổ phiếu (chứngchỉ quỹ) và sử dụng số tiền thu được đầu tưvào danh mục chứng khoán
– Các quỹ hỗ tương: tập trung vốn của nhiều
cổ đông riêng rẽ, ít vốn, qua đó đầu tư vào cácdanh mục có quy mô lớn
c Các định chế trung gian đầu tư
– Các loại quỹ đầu tư: huy động vốn của các
cổ đông bằng việc phát hành cổ phiếu (chứngchỉ quỹ) và sử dụng số tiền thu được đầu tưvào danh mục chứng khoán
– Các quỹ hỗ tương: tập trung vốn của nhiều
cổ đông riêng rẽ, ít vốn, qua đó đầu tư vào cácdanh mục có quy mô lớn
Trang 10– Các quỹ hỗ tương thị trường tiền tệ: có
đặt tính như là quỹ hỗ tương nhưng ở chừngmực nào đó nó có chức năng của định chếnhận tiền gửi
– Các công ty tài chính
– Các quỹ hỗ tương thị trường tiền tệ: có
đặt tính như là quỹ hỗ tương nhưng ở chừngmực nào đó nó có chức năng của định chếnhận tiền gửi
– Các công ty tài chính
Trang 11II- Vai trò của các định chế
trung gian tài chính
2.1 Chu chuyển các nguồn vốn có
trong nền kinh tế xã hội
• Đây là vai trò quan trọng nhất, với
vai trò này các tổ chức trung gian tàichính đã chu chuyển nguồn lực tàichính từ nơi thừa đến nơi thiếu
II- Vai trò của các định chế
trung gian tài chính
2.1 Chu chuyển các nguồn vốn có
trong nền kinh tế xã hội
• Đây là vai trò quan trọng nhất, với
vai trò này các tổ chức trung gian tàichính đã chu chuyển nguồn lực tàichính từ nơi thừa đến nơi thiếu
Trang 12* Kênh huy động vốn đầu tư trong nước
+ Huy động nguồn tiền nhàn rỗi
+ Huy động vốn đầu tư qua trị trườngvốn trong nước
* Kênh huy động vốn đâu tư nước ngoài
+ Tiếp nhận nguồn vốn hỗ trợ chínhthức (ODA) để thực hiện cho vay theochương trình chỉ định của các tổ chứctài trợ nước ngoài
+ Huy động vốn đầu tư qua thị trườngvốn quốc tế
* Kênh huy động vốn đầu tư trong nước
+ Huy động nguồn tiền nhàn rỗi
+ Huy động vốn đầu tư qua trị trườngvốn trong nước
* Kênh huy động vốn đâu tư nước ngoài
+ Tiếp nhận nguồn vốn hỗ trợ chínhthức (ODA) để thực hiện cho vay theochương trình chỉ định của các tổ chứctài trợ nước ngoài
+ Huy động vốn đầu tư qua thị trườngvốn quốc tế
Trang 13• 2.2- Khắc phục thông tin bất cân xứng trên thị trường tài chính
Trong tiến trình giao dịch vốn, người cầnvốn bao giờ cũng nắm rõ thơng tin về mức
độ rủi ro và tỷ suất sinh lời của dự án đầu
tư mà anh ta đang tiến hành hơn là ngườicấp vốn Vấn đề này gọi là thơng tin bấtcân xứng, sẽ nảy sinh hai vấn đề làm chongười thừa vốn khơng sẵn lịng cung cấpcho người cần vốn đĩ là: lựa chọn đốinghịch và rủi ro đạo đức
• 2.2- Khắc phục thông tin bất cân xứng trên thị trường tài chính
Trong tiến trình giao dịch vốn, người cầnvốn bao giờ cũng nắm rõ thơng tin về mức
độ rủi ro và tỷ suất sinh lời của dự án đầu
tư mà anh ta đang tiến hành hơn là ngườicấp vốn Vấn đề này gọi là thơng tin bấtcân xứng, sẽ nảy sinh hai vấn đề làm chongười thừa vốn khơng sẵn lịng cung cấpcho người cần vốn đĩ là: lựa chọn đốinghịch và rủi ro đạo đức
Trang 142.3 Góp phần giảm chi phí giao dịch của xã
hội
Các định chế tài trung gian tài chính có ưu
thế là tập trung những quỹ tiền tệ có quy mônhỏ thành quỹ tiền tệ có quy mô lớn và đa dạng
hóa các nghiệp vụ sử dụng vốn Vì vậy nó đãlàm giảm đi nhiều chi phí giao dịch của xã hội
2.3 Góp phần giảm chi phí giao dịch của xã
hội
Các định chế tài trung gian tài chính có ưu
thế là tập trung những quỹ tiền tệ có quy mônhỏ thành quỹ tiền tệ có quy mô lớn và đa dạng
hóa các nghiệp vụ sử dụng vốn Vì vậy nó đãlàm giảm đi nhiều chi phí giao dịch của xã hội
Trang 152.4 Góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế và tiêu
chuẩn cuộc sống xã hội
• Lợi ích đối với người tiết kiệm: Với sự đa dạng
hóa các sản phẩm tài chính của các định chế trunggian tài chính sẽ phân tán rủi ro cho người tiết kiệm
• Lợi ích đối với người vay vốn: Giảm chi phí giao
dịch; đáp ứng nhu cầu vay vốn trung dài hạn củangười đi vay; tiếp cận đa dạng các sản phẩm tài
chính với nhiều loại quy mô và kỳ hạn; các doanh
nghiệp có qui mô nhỏ có thể tiếp cận để vay vốn
2.4 Góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế và tiêu
chuẩn cuộc sống xã hội
• Lợi ích đối với người tiết kiệm: Với sự đa dạng
hóa các sản phẩm tài chính của các định chế trunggian tài chính sẽ phân tán rủi ro cho người tiết kiệm
• Lợi ích đối với người vay vốn: Giảm chi phí giao
dịch; đáp ứng nhu cầu vay vốn trung dài hạn củangười đi vay; tiếp cận đa dạng các sản phẩm tài
chính với nhiều loại quy mô và kỳ hạn; các doanh
nghiệp có qui mô nhỏ có thể tiếp cận để vay vốn
Trang 16III- Các loại hình tổ chức định chế tài chính
trung gian
3.1 Các ngân hàng Trung gian
Ngân hàng thương mại là một định chế tài chính trung gian thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt kinh doanh khác có liên quan Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với nội dung chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để cấp tín dụng, cung cấp các dịch vụ thanh toán.
III- Các loại hình tổ chức định chế tài chính
trung gian
3.1 Các ngân hàng Trung gian
Ngân hàng thương mại là một định chế tài chính trung gian thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt kinh doanh khác có liên quan Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với nội dung chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để cấp tín dụng, cung cấp các dịch vụ thanh toán.
Trang 173.2 Định chế phi ngân hàng
• - Quỹ tín dụng
• Quỹ tín dụng là loại hình tổ chức tíndụng hợp tác hoạt động theo nguyêntắc tự nguyện, tự chủ, tự chịu tráchnhiệm về kết quả hoạt động, thực hiệnmục tiêu chủ yếu là tương trợ giữa cácthành viên nhằm phát huy sức mạnhtập thể và từng thành viên giúp nhauthực hiện có hiệu quả các hoạt độngSXKD và cải thiện đời sống
3.2 Định chế phi ngân hàng
• - Quỹ tín dụng
• Quỹ tín dụng là loại hình tổ chức tíndụng hợp tác hoạt động theo nguyêntắc tự nguyện, tự chủ, tự chịu tráchnhiệm về kết quả hoạt động, thực hiệnmục tiêu chủ yếu là tương trợ giữa cácthành viên nhằm phát huy sức mạnhtập thể và từng thành viên giúp nhauthực hiện có hiệu quả các hoạt độngSXKD và cải thiện đời sống
Trang 18- Quỹ đầu tư:
• Quỹ đầu tư là một trung gian tàichính thực hiện huy động vốn từ cácnhà đầu tư cá nhân thông qua pháthành chứng chỉ góp vốn đầu tư để đầu
tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ,hay danh mục tài sản khác Do tínhchất này nên quỹ đầu tư còn được gọi làquỹ tương hỗ, các hoạt động của quỹđầu tư đều được quản lý bởi Cty quản lýquỹ, ngân hàng giám sát và các cơ quancó thẩm quyền
- Quỹ đầu tư:
• Quỹ đầu tư là một trung gian tàichính thực hiện huy động vốn từ cácnhà đầu tư cá nhân thông qua pháthành chứng chỉ góp vốn đầu tư để đầu
tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ,hay danh mục tài sản khác Do tínhchất này nên quỹ đầu tư còn được gọi làquỹ tương hỗ, các hoạt động của quỹđầu tư đều được quản lý bởi Cty quản lýquỹ, ngân hàng giám sát và các cơ quancó thẩm quyền
Trang 19Cơ chế hoạt động quỹ đầu tư
QUỸ ĐẦU TƯ
+ BĐS + SXKD
Tiền
QUỸ ĐẦU TƯ
+ BĐS + SXKD
Cty quản lý quỹ
Thực hiện đầu tư Huy động
Trang 20- Công ty tài chính:
Cty tài chính là một trung gian tàichính tín dụng, được thành lập dướidạng một Cty phụ thuộc hay Cty cổphần Khác với NHTM, Cty tài chínhkhông được nhận tiền gửi thườngxuyên dưới dạng tiền gửi không kỳhạn, không thực hiện các nghiệp vụtrung gian thanh toán
- Công ty tài chính:
Cty tài chính là một trung gian tàichính tín dụng, được thành lập dướidạng một Cty phụ thuộc hay Cty cổphần Khác với NHTM, Cty tài chínhkhông được nhận tiền gửi thườngxuyên dưới dạng tiền gửi không kỳhạn, không thực hiện các nghiệp vụtrung gian thanh toán
Trang 21- Công ty BH
• Công ty bảo hiểm là một tổ chức tàichính, hoạt động chủ yếu là nhằm đảmbảo về mặt tài chính, bằng cách cungứng dịch vụ bảo hiểm cho khách hàngvề những rủi ro có thể xảy ra trên cơsở người tham gia phải trả một khoảntiền gọi là phí bảo hiểm
- Công ty BH
• Công ty bảo hiểm là một tổ chức tàichính, hoạt động chủ yếu là nhằm đảmbảo về mặt tài chính, bằng cách cungứng dịch vụ bảo hiểm cho khách hàngvề những rủi ro có thể xảy ra trên cơsở người tham gia phải trả một khoảntiền gọi là phí bảo hiểm
